事件：2023 年10 月26 日，公司发布《2023 年三季度报告》，公司2023年Q1-Q3 实现营业收入7.84 亿元，同比+12.61%，实现归母净利润1.32亿元，同比+42.43%，扣非后归母净利润1.24 亿元，同比+38.96%。

盈利能力提升明显，业绩再次翻倍以上增长：2023 年三季度公司实现营业收入2.39 亿元，同比+36.74%。实现归母净利润0.35 亿元，同比+124.38%。扣非后归母净利润0.36 亿元，同比+141.65%。从盈利能力上看，公司Q1-Q3 毛利率为42.42%，同比+7.00pct，净利率为16.52%，同比+3.46pct。公司Q3 毛利率和净利率为44.34%/14.28%，同比+7.45pct/+5.68pct，环比+2.54pct/-3.65pct。公司三季度收入与利润均实现高速增长，利润端受益于产品结构优化、汇率增长等因素，毛利率和净利率均实现明显增长。

需求端向好发展，产品线持续完善：公司传统业务与宏观经济相关性较高，随着国内经济刺激政策的逐步推出，行业需求有望好转。出口端公司产品性价比较高，优势突出，国内外市场均向好发展。公司在测试仪器、温度与环境产品、工业测试仪器等领域持续推出新品，完善的产品矩阵有助于公司实现长期稳健成长。

投资建议：优利德公司是业内知名且规模较大的仪器仪表公司之一，并且仍在进一步加大研发及市场投入，预计未来可保持高速增长，预计公司2023-2025 年实现归母净利润1.8/2.5/3.4 亿元，对应PE 为24/18/13倍，维持“增持”评级。

风险提示：IC 芯片、高精密电阻等电子元器件进口依赖风险；国产化替代进展不及预期；下游景气度恢复不及预期。