公司发布业绩快报，2021 年收入预期增长17.22%。公司发布2021 年业绩快报，报告期内，一方面，公司积极开拓市场，加快推进全国业务布局，各地业务开拓取得进一步的进展；另一方面，因疫情影响，公司各地业务的订单实施、交付、验收均受到不同程度的延迟。预计2021 年度，公司实现营业总收入7.24 亿元，同比增长17.22%；实现归母净利润9593 万元，同比减少39.47%；实现扣非归母净利润6441 万元，同比减少55.08%。公司净利润下滑主要原因系报告期内因疫情影响公司订单毛利下降、部分人工成本上涨、实施股权激励导致费用增加等综合因素影响。

延伸市场拓展及运维服务网点建设项目，加快推进全国业务布局。2021 年12 月，公司发布公告调整募投项目，为加快公司全国区域业务的布局，提高区域市场业务的拓展效率，公司拟在上海设立市场中心，并变更上海市场拓展建设项目实施方式为：投资额调整为10105 万元，用于购买及装修上海市约1700 平方米的办公场所；另外，为进一步提高募集资金的使用效率、加快募投项目的实施进度，公司拟新增市场拓展及运维服务网点建设项目的实施地点：实施地点由原有的26 个重点城市延伸至所在的省份，同时新增江西省、宁夏回族自治区以及四川省为项目实施地点，授权公司管理层根据业务实际需求具体实施。我们认为，此次针对募投项目的调整能有效加快推进公司全国业务布局，或带动公司业绩高增。

设立上海研发中心，公司研发能力不断提升。2021 年12 月，公司发布公告，因发展战略需要，公司拟加大研发投入，在上海设立研发中心，与厦门研发中心形成双研发中心。此外，同年12 月，公司还发布公告，为加快实施公司发展战略，提高公司研发能力，集聚更多人工智能领域高端人才，加快公司产品市场化、产业化，进一步提升公司综合竞争力，拟使用自有资金在上海投资设立全资子公司罗普特（上海）科技有限公司，注册资本为2 亿元。我们认为，公司不断强化自身研发能力，有助于公司未来长远发展。

盈利预测与投资建议。我们认为公司积极推进全国业务布局，营收增长有望加速，此外，对研发的重视奠定了未来公司长远的发展基础。我们预测，公司2022-2023 EPS 分别为1.15/1.34 元；给予 2022 年动态 PE24-27 倍，对应6 个月合理价值区间为27.55-30.99 元，维持“优于大市”评级。

风险提示：AI 落地不及预期；公司业务推进不及预期的风险。