投资要点：

事件：据公司官方公众号，新致软件携手华为发布新致昇腾大模型一体化联合解决方案，其基于国产AI 算力，预装多种主流大模型，通过私有云、公有云、专享云全场景落地方式，可为千行百业提供通用和AI 融合算力。

新致新知2.0 打造多生态AI 场景。通过开放的智能体市场、数据资产的良性循环、AI 原生应用平台，加持Agent 及RAG，助力人工智能行业打造企业落地AI 基座，致力于为企业提供一个快速接入、方便整合、易于扩展的平台入口。

新致+昇腾ALL IN ONE，打造完整解决方案。借助昇腾一体机等国产算力底座，融合多种大模型优势，开发顶层多种AI 应用，为客户提供直接使用的大模型产品，助力算力、大模型实现行业拓展及落地，目前在金融领域具备成熟方案，预计随着大模型能力提升，将为公司带来快速增长。

AI 平台助力保险营销多产品落地。新致AI 平台融合知识图谱与大模型，推出多款智能软件机器人产品，从代理人培训到展业支持赋能保险营销，将多个环节整合到“比翼”，同时，平台联动电信、汽车等行业，打开多业务领域智能营销成长空间。

成长三重驱动力，推动公司进入新阶段。（1）AI 赋能推出新产品：基于知识库推出平台及应用，大客户部分定制化，中小客户标准化，同时拉动相关业务盈利能力提升；（2）保险行业营销系统有望迎来加速周期：保险行业核心系统替换进度较快，后续预计向边缘系统拓展，叠加保险行业提升盈利水平的要求，或迎来营销品类的建设高峰期，公司持续深度受益；（3）营销优势进入企服市场：通过积累的营销IT 优势，在电信、汽车等重销售渠道行业实现持续加速。

维持“买入”评级。根据公司业绩快报调整23 年盈利预测，维持24-25 年盈利预测，预计2023-2025 年实现收入16.9、21.7、29.1 亿元（此前预测23 年收入16.5 亿元），归母净利润0.7、2.0、2.8 亿元（此前预测23 年净利润为1.1 亿元）。由于公司AI 产品拓展顺利，已完成多种大模型的适配和推广，将带动公司实现业绩快速增长，看好公司AI应用带来的重要变化，维持“买入”评级。

风险提示：AI 产品推广不及预期；下游景气度不及预期导致业绩承压。