核心观点：

公募基金23Q4 电子配置比例环比提升，配置比进入前三。根据Wind数据，统计公募基金23Q4 电子行业配置比例达13.37%，环比上升2.71pct；超配比例为3.60%，环比上升1.84pct。行业比较来看，公募基金23Q4 电子行业配置比例位居申万一级行业第二名，仅次于医药生物行业，超配比例位居申万一级行业第三。

子板块情况：半导体、消费电子等板块加仓明显。根据Wind 数据，按照申万行业分类，公募基金23Q4 六个电子二级子板块半导体、消费电子、元件、光学光电子、电子化学品II、其他电子II 的配置比例分别为7.80%、2.96%、1.29%、0.74%、0.51%、0.07%。其中，半导体板块占全行业配置额的58.36%。环比加/减仓情况来看，23Q4 半导体、消费电子、光学光电子、元件和电子化学品II 是行业中加仓的板块，加仓比例为1.74%、0.55%、0.26%、0.13%和0.04%。其他电子II 减仓比例为0.02%。16 个电子三级子行业（申万行业分类）中有9 个板块处于超配状态，其中超配比例最高的3 个板块为半导体设备、数字芯片设计和消费电子零部件及组装，超配比例分别为1.64%、1.12%和0.94%。23Q4 电子三级子行业中11 个子行业加仓，5 个子行业减仓。

加仓板块为数字芯片设计、消费电子零部件及组装、模拟芯片设计等。

个股分析：公募基金加仓立讯精密、通富微电和卓胜微。根据Wind 数据，从环比增减仓情况来看，加仓方面，立讯精密、通富微电、卓胜微、歌尔股份、澜起科技、TCL 科技在基金重仓数量和配置比例两个维度上的加仓情况均居于行业前十名。减仓方面，工业富联、紫光国微、传音控股在基金重仓数量和配置比例两个维度上的减仓情况靠前。

建议关注：立讯精密、海光信息、京东方A、北方华创、传音控股、中微公司、歌尔股份、澜起科技、卓胜微、紫光国微、三环集团、兆易创新、长电科技、盛美上海、拓荆科技、圣邦股份、华海清科、长川科技、中科飞测-U、臻镭科技、龙迅股份等。

风险提示：电子行业景气度低于预期的风险；新品研发不及预期的风险；仅考虑前十大重仓股导致测算结果与实际可能存在一定偏差等。