事件描述

10 月26 日，公司发布2023 年三季度报告。根据公告，2023 年前三季度公司营业收入为9.75 亿元，同比增长69.50%；归母净利润为3.97 亿元，同比上升74.91%。

业绩实现快速增长

2023 年前三季度营收实现快速增长，其主要原因在于公司积极发挥核心产品竞争优势，并大力推进技术创新和新产品布局，实现产品销量增长所致。

两大维度打造公司市场优势

根据2023 年9 月26 日公司发布的“投资者关系活动记录表（2023 年9月21 日-9 月22 日）”公告，公司有两大市场优势：一是强化需求牵引，实施技术前移。建立科研、生产、制造系统以市场工作为重心的“大市场”构架，建立市场技术支持团队（FAE），主动深入重点用户单位参与技术论证、定制产品方案等，集中研发技术力量完成客户需求的痛点、难点攻关。二是结合现有产品及未来产品的布局，以及公司先进封装线的生产能力，实现从元器件供应商向系统方案供应商的跨越发展，满足未来装备小型化、智能化的市场需求。

投资建议

预计公司2023-2025 年归母净利润分别为4.46/6.33/8.32 亿元，对应增速为47.2%/41.9%/31.4%。对应PE 分别为39.98、28.17、21.44 倍。维持“买入”评级。

风险提示

下游需求低于预期，研发不及预期，产能释放不及预期。