半导体集成电路需求转暖：根据美国半导体行业协会（SIA）统计，2024Q1全球半导体销售总金额1377 亿美元，同比增长15.2%。其中2024 年3 月全球销售金额为459.1 亿美元，同比增长15.2%。中国市场3 月份销售金额141.4亿美元，同比增长27.4%，增速领先全球。

存储器价格继续稳步上涨：受益于存储器价格触底回升，多家存储器企业在2024 年Q1 季度实现扭亏为盈。Trendforce 预计2024 年Q2 季度DRAM 合约价季度涨幅13%至18%；NAND Flash 合约价季度涨幅15%至20%。

晶圆代工复苏步伐持续：受益于消费电子复苏与AI 需求高涨，全球晶圆代工龙头台积电2024 年4 月实现营收2360.2 亿元新台币，同比增长59.6%，环比增长20.9%。2024 年Q1，中芯国际实现营收同比环比正增长；华虹半导体实现季度营收环比微增，两家企业业绩后续有望进一步改善。

全球半导体设备需求回暖：中国市场需求旺盛，有力支撑ASML 等全球多家半导体设备企业业绩。2024 年3 月日本半导体设备出货金额同比增长8.5%，环比增长15.2%。北方华创等中国企业不断取得突破，中标无锡华虹、燕东微等国内多条产线的设备采购项目。

投资建议：建议关注江波龙、佰维存储、东芯股份等存储器企业；中芯国际等晶圆代工企业；北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、富创精密等半导体设备零部件企业。

风险提示：半导体需求不及预期；技术研发不及预期；海外供应链风险；行业竞争加剧。