行业近况
3 月24 日,OpenAI发布ChatGPT Plugins,实现对第三方插件的应用和开发支持;3 月22 日,GitHub发布升级版Copilot X,深度全面提升开发者工作效率。我们认为AI应用侧生态正加速繁荣。
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OpenAI发布ChatGPT Plugins,AI时代的“操作系统”初见雏形。3 月24 日,OpenAI正式发布插件功能ChatGPT Plugins,凭借官方发布的11款插件,用户已经可以实现在ChatGPT上进行食谱热量计算、在线订购食材、机票等功能。具体而言,ChatGPT Plugins是进一步生态变革的开端,基于ChatGPT的改进包括:能够访问互联网实时数据、创建并编译代码、调用和创建第三方程序。我们认为,ChatGPT Plugins有望成为AI时代的核心入口,从大模型技术赋能者转向平台经济重要生态入口卡位,一方面可以接入应用、赋能应用,另一方面可以调用应用、操作应用,以大模型兼具“操作系统”角色,加速海外生态中与其他应用层的精细化分工。
GitHub发布升级版Copilot X,全面提升开发者工作效率。3 月22 日,GitHub Copilot X发布,在原Copilot的代码生成基础上,增加了交互式代码生成、修改、解释、语音生成能力,并在开发者常用的拉取请求、终端界面等场景下实现了GPT-4 的全面赋能。短期来看,我们看好GPT赋能下开发效率实现大幅提升;长期来看,我们认为通过自然语言交互,GPT-4 有望发展成为真正意义上的“无代码平台”,带来软件行业商业模式进化。
未来大模型端或马太效应显著,应用侧仍有望百花齐放,坚定看好应用侧发展机遇。大模型路线下,成本、算力、场景、数据等多维度需求铸就高门槛,我们认为缺少资源的中小参与者或难以跟随技术发展的步伐,大模型格局或将走向集中。国内大模型厂商在发挥生态先发优势的同时,仍面临潜在GPT大模型开源带来的门槛降低、生态冲击风险。另一方面,大模型赋能行业应用场景广泛,我们认为应用侧有望百花齐放。我们认为大模型技术革命下应更加看重数据丰富的闭源应用场景(电商、搜索、工业、金融、建筑设计等领域),并关注海外产业化落地进展及国内对标成果。
估值与建议
我们持续看好AI应用侧的发展机遇,建议关注办公、邮件(彩讯股份,未覆盖)、创意(万兴科技,未覆盖)等领域工具软件厂商,以及汉得信息(未覆盖)、凌志软件(未覆盖)、中科创达、光云科技、用友网络等企业服务和垂类领域软件厂商和大模型的合作进展。
风险
技术进展不及预期,国内应用落地不及预期。