核心赛道一：基础工具链国产化（国产化进入3.0阶段）

国产化主要经历了三个阶段，1.0阶段主要侧重服务器、PC整机的国产化。2.0阶段主要聚焦核心电子元器件、IT基础软硬件的国产化，当前以CPU/GPU芯片、操作系统、数据库、中间件为代表的IT基础软硬件产业正在有序推进。

面向未来，我们认为国产化已经进入3.0阶段，即面向产业研发设计环节的基础工具链的国产化，软件层面包括CAD/CAE/EDA等研发设计类软件，研发壁垒高、产业地位重要。硬件层面包括电子测量科学仪器，从模拟仿真、原型验证、产品开发，到生产制造、性能优化均需要电子测量仪器的参与。我们认为这些基础工具链软硬件未来有望具有重要投资价值。

建议关注：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、中望软件。

核心赛道二：汽车智能化（高级别智能驾驶进入量产周期）

2022年将是高级别智能驾驶的量产元年，无论蔚来、小鹏、理想、零跑等造车新势力，还是上汽、广汽、比亚迪等传统车企，均在积极布局汽车的新能源化和智能化，而L2+级别的智能汽车将陆续在2022年开启量产周期，有望带动激光雷达等增量传感器、域控制器、智能驾驶算法、智能座舱等产业的快速发展。

建议关注：中科创达、德赛西威、道通科技、万集科技、四维图新、虹软科技。

核心赛道三：工业软件（稳增长+制造业转型升级）

从稳增长的角度来看，围绕建筑的设计、造价、施工、运维管理，以及面向供水、供暖等基础设施建设类的工业软件企业有望受益于下游需求的拉动。长期来看，在制造业转型升级的大背景下，工业软件有望成为产业基础再造的重要投入方向。

“产业基础再造工程”在2020年12月24日由工信部领导在国新办新闻发布会的时候提出。工业基础在“十四五”期间追加了工业基础软件，变成“五基”。

建议关注：广联达、宝信软件、中控技术、赛意信息、能科科技、国联股份、和达科技、瑞纳智能、国能日新。

风险提示

疫情反复影响企业交付进度和收入回款；财政与货币政策低于预期，降低企业需求和信息化支出；供应链波动加大，影响企业生产发货，提升企业采购成本