事件：公司发布 2024年半年报，H1实现营业收入1亿元，同比+18.48%；归母净利润-0.18 亿元，亏损同比缩窄。毛利率55.09%，同比-4.99pct。单Q2 营业收入0.71 亿元，同比+22.07%，归母净利润0.01亿元，扭亏为盈，毛利率54.67%，同比-5.1pct。研发费用率/管理费用率/销售费用率分别为46.42%/16.62%/28.19%，研发费用/管理费用/销售费用分别同比+21.89%/-4.06%/-26.30%；公司发布《永信至诚科技集团股份有限公司2024 年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予激励对象的限制性股票占公司总股本3.34%，首次授予激励对象共计24人，授予价格为24.51 元/股。

股权激励目标彰显快速发展决心。公司业绩考核目标设置为2024 年营业收入不低于4.36 亿元，其中“数字风洞测试评估”营业收入不低于1.5亿元；2025 年营业收入不低于7.50 亿元，其中“数字风洞测试评估”营业收入不低于3 亿元；2026 年营业收入不低于14.50 亿元，其中“数字风洞测试评估”营业收入不低于9 亿元或2026 年净利润不低于3 亿元。

2024H1 数字风洞测试评估实现营业收入0.38 亿元，全年有望实现1.5亿元目标。公司开启并领跑数字安全测试评估专业赛道，聚焦“300×300”战略目标，以“家庭医生”、“网络安全秘书”身份为重点领域客户提供全面、专业的数字化转型安全解决方案和技术支撑，助力政府部门、民营企业、能源、电力、电信等10 多个关键行业和关键客户完成数字安全测试评估。

H1 网络靶场系列产品实现营业收入0.53 亿元，公司参与申报的“超大规模多领域融合联邦靶场（鹏城网络靶场）关键技术及系统”项目，获得国家科学技术进步奖二等奖。公司已累计支撑由工信部、公安部、教育部、卫健委、信通院等部委和地方政府主办或指导超过650 场重点赛事演练和实网测试评估演练，参与人次超65 万，覆盖高价值用户群体超6,000 家；针对AI 大模型在使用过程中存在的各种风险公司结合AI春秋大模型和“数字风洞”产品的技术与实践能力研发了基于API 的AI 安全测评“数字风洞”平台。

盈利预测：预计公司2024/2025/2026 年将实现归母净利润0.56 /1.10/1.98 亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：行业发展、公司业务进展、盈利预测与估值不及预期。