AIGC 驱动下，《西部世界》即将走进现实。《西部世界》讲述了一个由机器人组成的乐园中发生的故事，其中的机器人能够像人类一样工作、生活和社交，并且拥有独立记忆，能够记下看见的东西、遇到的人、说过的话。在生成式AI 的驱动下，曾设想于科幻编剧笔下的场景，正一步步实现。

虚拟小镇，不是游戏的游戏。《西部世界》之路正在被探索：斯坦福大学和谷歌联合发表了一篇名叫《GenerativeAgents: Interactive Simulacra of HumanBehavior》的论文，学者们构建了一个由25 名居民组成的虚拟小镇，小镇拥有咖啡馆、酒吧、药店、超市、公园、学校等设施，居民们毫不知情自己生活在模拟中，可以自行驱动自己的生活轨迹，并且可以与其他居民的生活产生联动交互。

重点在于，研究者们证明了虚拟居民们能产生可信的个人或突发群体行为的模拟，研究者表示，GenerativeAgents 利用大模型根据居民刚刚所经历过的事情生成关键词，并指导居民的下一步行动和对话，在这种递归循环下，单个居民便可以拥有长期的行为一致性和管理动态演变的的记忆能力。作为今年最为热门的AIAgent 实验，该项目已开源，为全球AI 研究者贡献了前瞻研究的导航标。

AI 智能体，AGI 的开始。此前OpenAI 的Andrej Karpathy 就表示AI 智能体是未来AI 的前沿方向，我们认为，深入研究AI 智能体是探索AGI 的必经之路，AI 智能体的“记忆检索”和“反思自己的所作所为”两大核心原理引导着智能体进行各种高度拟人化的行动，而拟人化正是AGI 的重要应用方向。大家普遍认为，AIGC的诞生是为了降本，帮助使用者在文字、图像、编程、视频和游戏策划等工作中节省心思。我们认为，降本只是生成式AI 为人类上演的“牛刀小试”，随着我们越来越接近AGI，AI 将不再局限于“copilot”助手，它将成为构建未来人类社会的基础框架。

投资建议：AI 智能体强调模型推理的响应速度和数据检索效率。近期AI 应用及算力板块有所回调，市场急于看到所谓“爆款应用”出现。我们认为，AGI 的运用落地有一个量变到质变的过程，类似“西部小镇”的AI Agent 正是未来爆款应用的伏笔。AGI 的全球发展日新月异，高估短期而低估长期并不可取，在这过程中算力仍是基石。运行虚拟小镇需要推理服务器不间断响应推理请求和token 处理，并且要不断更新智能体的记忆数据库。1）算力层面，建议重点关注光通信与算力设备：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、浪潮信息、工业富联等；2）数据层面，建议关注中国电信、中国移动、中国联通、浩瀚深度、恒为科技、中新赛克、新华网、人民网等。此外，AI 虚拟小镇或将是未来AI 游戏的雏形。

风险提示：伦理风险；AIGC 技术发展不及预期；算力建设不及预期。