自动化、智能化是制造业发展的长期驱动力,高端装备行业迎时代发展新机遇。在物联网、大数据、人工智能等新兴技术的助推下,全球制造业正从自动化向智能化方向迈进,自动化、智能化是制造强国的必经之路。受新冠疫情以及中美关系再度紧张等因素影响,保护供应链安全稳定成中国高层以及中国企业关心的重要问题,这为具备国产替代能力的优秀国内企业提供了千载难逢的历史机遇,他们凭借一定的成本绝对优势以及自身在技术、产能、售后等方面比较优势,快速证明自己并巩固自身产业链地位。此外,我国在光伏、新能源汽车等新兴领域发展居于世界前列,依托于下游市场本土化以及产业发展同步化的优势,我国高端装备产业在发展中完善、在完善中领先,已经实现弯道超车、技术水平全球领先。

通用自动化:长期发展趋势向好,首推刀具行业。中国刀具市场消费规模持续增长,国产替代加速推进,国内硬质合金数控刀具企业正积极扩产把握市场良机,后续有望取得优异业绩表现;建议关注产业链一体化数控刀具龙头中钨高新,产能快速扩张的优质数控刀具企业欧科亿与华锐精密。其他建议关注:工业机器人龙头埃斯顿、埃夫特以及系统集成龙头拓斯达;光纤激光器龙头锐科激光以及激光切割控制系统龙头柏楚电子;工控伺服龙头汇川技术;叉车行业龙头安徽合力、杭叉集团。

专用自动化:聚焦高景气赛道

锂电设备:在全球推进“双碳”背景下,各主要经济体电池扩产达3TWh,有望持续释放锂电设备需求。GGII预测2025年中国新增锂电电芯制造设备市场规模将达到520亿元。建议关注全球锂电设备龙头先导智能;后道锂电设备龙头杭可科技;锂电焊接设备龙头联赢激光;切入电池壳体制造的易拉罐设备龙头斯莱克。

光伏设备:光伏作为最具竞争力的电力,长期发展空间广阔,有望带动巨大设备投资需求。当前硅片端扩产持续,除中环、隆基等硅片端龙头外,上机数控、晶科等企业也积极布局硅片端,建议重点关注单晶炉龙头晶盛机电。其他环节建议关注快速扩产的碳碳热场材料龙头金博股份与天宜上佳。电池片环节建议关注HJT整线设备商龙头迈为股份,HJT和TOPCon布局的电池片设备商捷佳伟创。组件环节建议关注组件环节设备龙头奥特维与金辰股份。

半导体设备:由于新能源汽车产量增长,汽车芯片需求旺盛,晶圆厂产能紧张,扩产需求强烈。半导体设备是晶圆制造厂的最大投资项,约占整体投资总额的75-80%,晶圆厂产能扩产项目的建设,带来大量半导体设备需求。中国部分半导体专用设备企业经过了十年以上的技术研发和积累,有望在此轮扩张中实现进口替代,建议关注北方华创、中微公司、长川科技、华峰测控、至纯科技等。

油服设备:由于油价回升明显,石油公司现金流更加充裕,2022年资本支出能力得到改善。由于政策支持、开发技术水平提升以及丰富的储量,国内页岩气开发市场处于快速发展阶段,细分领域投资机会值得关注。建议关注国内民营油服龙头企业杰瑞股份。

风险提示

固定资产投资增速下滑;市场竞争加剧;疫情反复加剧的风险。