行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

威高骨科(688161):业绩短期承压 创新驱动迈向新高峰

国海证券股份有限公司 05-04 00:00

事件:

威高骨科于2024 年4 月30 日发布2024 年一季度报告:2024 年一季度公司实现营收3.48 亿元,同比下降10.74%;实现净利润0.35 亿元,同比下降62.92%;实现扣非归母净利润0.35 亿元,同比下降62.03%。

投资要点:

聚焦骨科赛道,优化产品结构,扩展创新领域。公司基于多品牌、全产线的产品布局,持续优化产品结构,夯实运动医学、骨修复材料等细分产线,探索布局神经外科、骨科康复、微创骨科、数智化骨科等领域。

运动医学全产线取证,形成整体解决方案,为公司发展提供新的增长点;新型骨水泥、关节陶瓷、增强PEEK、钽金属等骨科材料研发均有突破进展;骨科内窥镜、微创手术设备、3D 打印、神经外科等术式补充及新领域方面布局完善;积极拓展组织修复领域PRP 产品适应症,临床应用覆盖取得显著效果。

精益生产数字化转型升级,经营效率显著提升。公司围绕“数字化工厂”长期战略及“以销定产、快速交付”主线,聚焦精益生产和PSI 产销存规划两大工作重点。精益生产方面,在5S、质量、成本、交期、效率等指标牵引下,开展精益车间1.0 试点、设备管理体系,NPI 新产品导入、柔性生产、VSM 改善周等项目,促进组织结构、工作流程的持续优化,员工素养、生产效率及产品质量提升明显。PSI 产销存规划方面,融合产、供、销、研、财、存等职能,在需求管理、交期承诺、计划排产闭环管控进行改善。强化刚性执行,调整资源配置,保障交付可控。通过复制推广,生产周期下降30%。

盈利预测和投资评级。我们预计2024-2026 年公司营业收入为15.15、17.42、19.68 亿元,归母净利润为2.49、2.98、3.53 亿元,对应PE 为41.04x、34.34x、28.97x。由于公司持续聚焦核心业务,创新实力逐渐加强,产品覆盖逐渐全面,不断强化内生增长驱动,维持“增持”评级。

风险提示。集采降价风险,新品放量不及预期,研发进展不及预期,欧美市场销售不及预期,行业政策变动风险。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈