NVIDIA 是全球AI 算力龙头，前瞻布局智能机器人领域。英伟达在智能机器人领域的布局主要围绕着大模型/数据/开发平台三大核心领域展开，其终极目标是打造机器人底层开发生态。英伟达从2018 年开启布局智能机器人领域，2019-2022 年从底层芯片、到计算平台、到训练与验证，开启智能机器人领域的全方位布局。2023 年，“生成式AI+机器人”成为NVIDIA 机器人全线产品技术演进和重塑的核心方向。

NVIDIA 正式成立GEAR 实验室，引领具身智能浪潮。NVIDIA 在具身智能领域不断进行深度布局，同时也积极对外投资Figure AI 等具身智能机器人本体厂商，AI+机器人进展顺利。2024 年2 月，英伟达成立通用具身智能体研究GEAR 团队，旨在推动大模型等AI 技术由虚拟世界向现实世界发展，未来该团队的研究工作将主要围绕多模态基础模型/通用型机器人研究/虚拟世界中的基础智能体/模拟与合成数据技术四个关键领域开展。

GTC 2024 重磅推出GR00T 大模型，构筑机器人底层开发生态。GTC2024 大会上，英伟达CEO 黄仁勋重磅推出人形机器人通用基础模型 ProjectGR00T，并发布配套的新型人形机器人计算机Jetson Thor，以及对Isaac Lab进行了重大更新。GR00T 项目旨在进一步推动其在机器人和具身智能方面的突破，Jetson Thor 平台的设计基于NVIDIA Thor 系统级芯片和最新BlackwellGPU 架构，可提供每秒 800 万亿次8 位浮点运算 AI 性能。另外，波士顿动力宣布和英伟达强强联手，加速构建机器人底层开发生态。

投资建议：具身智能是人工智能的下一波浪潮，英伟达作为全球AI 算力龙头，近期成立GEAR 具身智能实验室，以及在GTC 2024 大会重磅推出GR00T 人形机器人通用模型，持续加码智能机器人赛道，将引领先进AI 技术对人形机器人的深度赋能。建议关注国内可能受益于英伟达具身智能进展突破的相关优质公司，包括天准科技、步科股份、东方精工、九号公司等。

风险提示：特斯拉人形机器人量产不及预期， 机器人泛化能力升级不及预期，国内厂商产品研发进度不及预期等。