事件：

预计23 年实现营收12 亿左右，同比增长43%。归母净利润约0-800 万元，与上年同期相比，增加约5,692.60 万元到6,492.60 万元，同比变动100%到114%。扣非后归母净利润约-1,000 万元到-200 万元，与上年同期相比，将增加约6,600.40 万元到7,400.40 万元，同比变动87%到97%。业绩超预期。

点评：

收入逐季快速增长，Q4 业绩亮眼。23 年Q1-Q4 营收分别为1.88 亿、2.31 亿、2.89 亿、4.91 亿元，同比增速分别为28.07%、13.08%、25.31%、90%，收入逐季加速明显。预计23 年归母净利润约0-800 万元（中值为400 万元），其中23 年Q1-Q4 业绩分别为-1,955.37 万、-2,492.49 万元、81 万元、4,766 万元。由于Q4 股权激励摊销近2,000 万元，因此Q4 实际利润约6,700 万元。Q4 单季度收入利润均创历史新高。预计24 年业绩有望保持高速增长。

实控人全额认购彰显信心，股权激励助燃信心。2023 年公司发布定增预案，拟定增不超过4.14 亿元，由实控人王慷先生及其控制的企业文森特王全额认购，彰显公司实控人对于公司未来发展的信心。2023 年发布限制性股票激励计划，激励核心骨干并吸引人才。2023 年业绩考核计划以2022 年净利润为基数，净利润增长额不低于6000 万元人民币。

发力企业存储、算力租赁及灾备市场。数据中心存力&灾备方面，2023年8 月公司与中电数创签订了首个数据存储灾备相关产品销售合同，产品包括超融合服务器、分布式存储软件、云桌面、交换机、防火墙等，合计金额为4260.7 万元。算力租赁方面，2023 年10 月31 日，公司成功中标中国电信宁夏公司算力服务集中采购项目第二标段，提供A800、H800 智算算力服务，框架协议不含税预估金额为人民币9,500万元。算力订单有望为公司带来更多的存力订单。

盈利预测及投资建议：根据业绩预告调整预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为0.05/ 2.30/ 4.19 亿元，对应PE 分别为697X/ 15X/ 8X，维持“买入”评级。

风险提示：数据存储业务拓展不及预期，业绩预测和估值判断不达预期