我们对部分重点公司给出2021年2季度业绩预览我们对2021年2季度部分重点公司给出业绩预览。根据我们预测，2季度单季度收入增速居先的公司包括金山办公（+43%Yor）、中望软件（+43%Yor）等。单季度净利润增速较快的公司包括中望软件（+62%6 Yor）、当虹科技（+47%YoY）、中科创达（+44%6 YoY）。从2021年上半年全年来看，考虑到去年同期的疫情影响，我们覆盖的公司大多在同比层面预计有较好表现，因此不在此--整述。关注要点深度调整已有一年，5月起板块否极泰来。计算机板块自2020年7月13日达到高点，随后迎来近一年的深度回调。至2021年1季度，根据我们的统计，中金软件及服务板块的整体基金持仓比重已跌至2.62%，连续三个季度出现回落，较4.17%的标准配置低配1.56ppt，处于历史低位。随后，我们在2021年3月22日、4月26日连续发布报告，提示当前处于估值磨底阶段，是中长期布局的良好时机。自5月份以来，板块开始向上复苏，时至今日，已有约11.1%的涨幅大小分化之下，低市值公司的挖掘成为主要思路，主题热点频出。如我们在4月26日的报告《软件及服务：一季度计算机行业基金持仓：配比深蹲，估值磨库》中指出，我们建议中长期投资者配置头部公司中业绩增长确定，2-3年维度能提供稳健回报的公司，并分配更多精力挖掘部分自下而上增速良好，或有反转逻辑的低估值公司。在头部公司估值合理的大背景下，5月、6月的行情多围绕华为鸿蒙、网络安全审查等主题展开。后市不悲观，业绩和赛道是核心因素。根据策略组观点，下半年货币政策可能“稳中趋松”，流动性相对宽松，更加有利于成长风格，特别是“景气程度高、产业前景相对明确且相对长线”的成长主线。结合2季度业绩期将至，投资者对业绩增长的关注度上升。我们建议投资者关注、挖掘业绩增长稳健，具备2-3年持续发力能力，且估值有一定空间的公司。

估值与建议

当前，被认可为“核心资产"的公司估值普遍较高，但我们在中长期维度上仍然推荐金山办公、中望软件、中科创达、广联达等优质公司。此外，当前估值仍有空间的白马公司包括用友网络、恒生电子、宝信软件；建议关注深信服（未覆盖）、奇安信（未覆盖）。中等市值公司中，我们推荐福昕软件、卫宁健康、创业慧康，建议关注宇信科技（未覆盖）、泛微网络（未覆盖）。

小市值公司中，我们推荐当虹科技、能科股份，建议关注光云科技（未覆盖）。风险流动性趋紧；政策不确定性；去年同期高基数下增长不及预期。