展望未来，可持续关注更多“稳增长”政策落地情况。除降息外，此前易纲行长提出下一步将“加强逆周期调节”、发改委等四部门发布《关于做好2023 年降成本重点工作的通知》、国常会研究推动经济持续回升向好的一批政策措施等，未来可继续关注更多稳增长政策落地情况，如财政政策进一步加码、地产需求端政策边际放松、消费刺激政策落地等，有利于扭转市场的悲观预期，将对银行形成利好，有望带动估值修复。

2、1-5 月规上工业企业利润延续同比下滑趋势，但降幅环比略有收窄。1-5 月规上工业企业利润实现利润总额2.67 万亿元，同比下滑18.8%，自2022 年7 月以来连续11 个月负增长，但降幅环比略有收窄，1-4 月为同比下滑20.6%。其中5 月当月同比下降12.6%，降幅也小于4 月（同比下降18.2%）。

其中，1-5 月采矿业、制造业、电力热力燃气及水生产和供应业利润总额分别同比-16.2%、-23.7%、+34.8%（前值分别为-12.3%、-27.0%、+34.1%）。

3、6 月官方制造业PMI 指数49.0，前值48.8，环比上升0.2pc，连续三个月处于收窄区间，制造业生产活动仍较弱；6 月非制造业PMI 为53.2，前值54.5，环比下降1.3pc，连续2 个月处于收缩区间。

三、日常重点数据跟踪

权益市场跟踪：

1）交易量：本周股票日均成交额8998.33 亿元，环比上周减少1747.19 亿元。

2）两融：余额1.59 万亿元，较上周减少0.57%。

3）基金发行：本周非货币基金发行份额233.01 亿，环比上周减少10.30亿。6 月以来共计发行1072.73 亿，同比减少1279.35 亿。其中股票型99.39 亿，同比增加0.25 亿；混合型140.67 亿，同比减少18.93 亿。

利率市场跟踪：

1）同业存单：A、量：根据Wind 数据，本周同业存单发行规模为5719.10亿元，环比上周增加118.50 亿元；当前同业存单余额14.33 万亿元，相比5 月末增加270.20 亿元；B、价：本周同业存单发行利率为2.33%，环比上周增加9bps；6 月至今发行利率为2.26%，较5 月减少15bps。

2）票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.51%，环比上周减少30bps，6 月平均利率为1.76%，环比5 月增加15bps。本周半年城商行银票转贴现平均利率为1.64%，环比上周减少31bps，6 月平均利率为1.89%，环比5 月增加14bps。

3）10 年期国债收益率：本周10 年期国债收益率平均为2.66%，环比上周减少1bp。

4）地方政府专项债发行规模：本周新发行专项债1245.16 亿，环比上周增加152.49 亿，年初以来累计发行2.31 万亿。

风险提示：房企风险集中爆发；消费复苏不及预期；资本市场改革政策推进不及预期。