事件：公司于2024年 7月25日披露 2024年员工持股计划（草案），拟受让公司回购的股票，受让价格为9.64 元/股，规模不超过81 万股，占公司总股本的0.98%。参加本次持股计划的总人数不超过39 人，其中董事、监事、高级管理人员、核心技术人员共6 人。员工持股计划所获标的股票分两期解锁，每期解锁的标的股票比例分别为50%、50%。

点评：

绑定公司核心人员，目标彰显经营发展信心。本次员工持股计划参与对象主要为董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员、核心技术人员、中层管理人员及核心技术（业务）骨干，有助于激励和绑定核心人员。

业绩考核目标值为2024 年营业收入增长率不低于25%或净利润增长率不低于25%，2024-2025 年累计营业收入增长率不低于175%或累计净利润增长率不低于175%，彰显公司对于未来经营发展的信心。

实控人提议实施2024 年度中期分红，高度重视投资者回报。7 月21日公司公告收到实际控制人、董事长方小卫先生出具的《关于杭州爱科科技股份有限公司2024 年度中期分红预案的提议》，建议以公司总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1.80 元（含税）。公司对于投资者回报高度重视，不断落实“提质增效重回报”行动方案。

行业空间扩容，公司产品、渠道等竞争优势持续巩固。智能切割具有传统手工切割难以超越的优势，政策鼓励支持行业发展，在制造业人工成本增长和人口老龄化趋势下，我们判断智能切割设备市场空间将持续增长。公司产品性价比突出，迭代推新能力强，国内直销转经销扩大市场覆盖面，海外由依赖经销商转为本土化布局，渠道优势持续巩固。

盈利预测与投资评级：我们预测公司2024-2026 年归母净利润分别为1.01/1.36/1.81 亿元，分别同比+34.2%/+34.3%/+33.3%，对应2024年7 月26 日收盘价的PE 分别为15.4/11.5/8.6 倍，维持对公司的“买入”评级。

风险因素：行业渗透不及预期的风险、汇率波动风险、研发失败的风险