事项：

2023 年8 月1 日出版的第15 期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究 实现高水平科技自立自强》。该文章是习近平总书记2023 年2 月21 日在二十届中央政治局第三次集体学习时的讲话。讲话强调了要打好科学仪器等国产化攻坚战，鼓励高校和科研机构与企业联合攻关，早日实现用我国得自主研究平台和仪器设备解决重大基础研究问题。基于此我们回顾了2022 年9 月以来，国家接连出台多项利好科学仪器行业发展的支持政策：

1） 减税：2022 年9 月8 日国常会提出今年第四季度，对高新新技术企业购置设备的，允许一次性税前全额扣除并100%加计扣除。

2） 贴息贷款/设备专项改造再贷款：2022 年9 月13 日国常会决定以中央财政为贷款主体贴息2.5%支持更新改造设备。9 月28 日央行宣布设立额度不低于2000 亿元的设备更新改造专项再贷款以支持金融机构向教育、卫生健康、文旅体育等10 个领域提供设备购置与更新改造。

3） 制造业中长期贷款：2022 年9 月30 日，监管部门近日鼓励银行进一步加大对制造业等领域的信贷投放，鼓励21 家全国性银行新增制造业中长期贷款1 万亿-1.5 万亿元。

4） 职校办学条件监测：2022 年11 月2 日，教育部等五部门印发《职业学校办学条件达标工程实施方案》，对职业院校的仪器设备总值和生均比作出一定要求。指标全部达标的学校比例到2023 年底需达到80%以上。

5） 《质量强国建设纲要》：2023 年2 月6 日，中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，提出加强仪器仪表等领域关键部件及整机装备的技术研发和质量攻关，保障产业链供应链安全稳定。

评论：

现代职业教育体系持续深化，国产仪器厂商有望持续受益。2023 年6 月以来，国家对职业教育的支持力度明显加大，先后印发《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023—2025 年）》和《关于加快推进现代职业教育体系建设改革重点任务的通知》。上述文件强调了大力建设实训基地，打造高端仪器行业产教融合共同体。我们认为职业院校和应用型本科的仪器设备主要应用于教学演示和实训（985/211 偏重于高端科研），与国产仪器设备现阶段的发展水平更为匹配，再叠加中长期贷款等政策支持，国产仪器厂商有望显著受益于该政策所引发的仪器市场放量。

投资建议：在内部政策大力支持和外部进口管制持续的双重催化下，我国本土科学仪器公司有望在挑战中抓住机遇，加快国产替代进程。我们重点推荐聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科、海能技术和雪迪龙；建议关注康斯特、必创科技、新芝生物、禾信仪器、钢研纳克、普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维和优利德。

风险提示：政策推进不及预期、国产替代不及预期、市场竞争加剧。