中国银河证券股份有限公司
关于成都思科瑞微电子股份有限公司2024年半年报问询函回复的
核查意见
上海证券交易所：
根据贵所2024年9月13日下发的《关于对成都思科瑞微电子股份有限公司2024年半年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0320号，以下简称“问询函”）。中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”、“保荐机构”）作为成都思科瑞微电子股份有限公司（以下简称“思科瑞”或“公司”）的保荐机构，现对问询函提及的相关问题出具核查意见如下：
1、关于业绩大幅下滑。2024年上半年，公司实现营业收入5559.33万元，
同比下降49.68%，公司实现归母净利润-395.53万元，较上年同期下降110.16%；
公司归母扣非净利润为-657.87万元，较上年同期下降118.36%。公司披露主要原因为受军工集团订单和人事调整影响，下游军工行业可靠性检测需求阶段性减少。同时公司检测业务范围的拓展与检测能力的提升导致成本费用持续上升，以及行业竞争的加剧引发公司测试业务价格下降，综合导致毛利率持续下滑。请公司：（1）结合营业收入的具体构成、量价变化，区分产品类别、客户类型，说明营收变动的具体原因；（2）请详细说明报告期内公司检测业务范围的拓展与检
测能力的提升的具体情况；（3）结合军方采购订单释放趋势、行业市场空间、市
场竞争情况、主要产品更换周期、订单获取方式等，进一步说明公司业绩是否存在持续下滑风险。
【回复】：
一、公司说明
（一）结合营业收入的具体构成、量价变化，区分产品类别、客户类型，说明营收变动的具体原因
1、营业收入构成分析
12024年1-6月，公司营业收入构成情况如下表所示：
单位：万元
2024年1-6月2023年1-6月
项目金额占比金额占比
主营业务收入5459.9898.21%10909.9598.76%
其他业务收入99.351.79%137.251.24%
合计5559.33100.00%11047.21100.00%
公司主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务，2023年1-6月与2024年
1-6月，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为98.76%和98.21%，营业收
入主要来自于主营业务；公司其他业务收入主要为制卡加工费、晶圆烘烤等。
2024年1-6月公司营业收入较上年同期下降49.68%，其中主营业务收入较
上年同期下降49.95%，主要系下游军工行业可靠性检测需求阶段性减少，公司的主要客户为各大军工集团下属单位以及为军工集团配套的电子厂商，
2023-2024年，各大军工集团由于受装备订货调整和人事调整等影响，报告期内
检测订单需求较上年同期减少，导致报告期内营业收入较上年同期大幅下降。
2、主营业务收入构成分析
（1）按产品类型分类
2024年1-6月，公司主营业务收入按服务类型区分情况如下表所示：
单位：万元
2024年1-6月2023年1-6月
项目金额占比金额占比
可靠性检测筛选5295.9597.00%10549.9196.70%
DPA 89.24 1.63% 134.96 1.24%
技术开发服务74.801.37%225.082.06%
合计5459.98100.00%10909.95100.00%
由上表可见，2024年1-6月，公司的各类型服务收入均呈现下降趋势，公司的 DPA、技术开发服务的业务量较小，且技术开发服务无法进行量价分析，公司的主营业务收入主要来源于可靠性检测筛选，因此，以下主要对可靠性检测筛选的收入变动进行量价分析。
公司提供的可靠性检测筛选业务包括集成电路、分立器件、阻容感、晶圆、
其他元器件等元器件检测筛选及部件或系统的环境试验，公司提供的可靠性检测筛选业务的数量、单价构成情况如下表所示：
2单位：万个（片）、元/个（片）、万元
2024年1-6月2023年1-6月
项目数量单价金额数量单价金额
集成电路121.5713.601653.50250.3614.953743.53
分立器件236.856.481535.21329.726.772232.45
阻容感596.141.44856.82946.241.791690.68
晶圆12.5735.67448.3513.3056.65753.44
其他元器件23.9411.10265.9069.8826.101824.03
环境试验--536.17--305.78
合计991.07-5295.951609.50-10549.91
注：环境试验业务的检测对象主要为部件或系统，由于环境试验的检测对象种类多，不同被测件由于产品特点、检测要求不同，被测件的数量单位难以统一，因此，环境试验的数量及单价不存在可比性。公司原有少量环境试验业务，2023年5月，公司收购陕西海测，开展环境试验业务有所扩大，因此2024年1-6月环境试验业务的收入要高于上年同期。
由上表可见，公司可靠性检测筛选业务各品类的检测数量和检测单价在2024年1-6月较上年同期均呈现了下降，主要原因为下游军工行业阶段性调整，公司下游客户的检测需求也发生变化或调整，同时军工可靠性检测市场需求减少使得行业竞争日益激烈，下游军工客户议价能力增强，导致公司检测数量及检测服务价格均呈现下降的情况。
公司可靠性检测筛选业务按照单价及检测数量两个因素变动对收入变动的
影响分析如下：
单位：万元
2024年1-6月收入同比变动的影响因素分析
项目检测数量对收入变动的单价对收入变动的影响收入变动影响
集成电路-1925.74-164.29-2090.03
分立器件-628.80-68.44-697.24
阻容感-625.54-208.32-833.86
晶圆-41.35-263.74-305.09
其他元器件-1199.14-358.99-1558.13
合计-4420.57-1063.78-5484.35
由上表可见，2024年1-6月公司营业收入同比下降是检测数量下降和检测价格下降共同作用的结果，检测数量下降对营业收入下降的影响更大。
3（2）按客户类型分类
2024年1-6月，公司主营业务收入按客户类型区分情况如下表所示：
单位：万元
2024年1-6月2023年1-6月
项目金额占比金额占比
军工集团下属企业1617.9329.63%4371.2540.07%
为军工企业配套的电子厂商3842.0570.37%6538.7059.93%
合计5459.98100.00%10909.95100.00%
公司客户可划分为两大类型：军工集团下属企业及为军工企业配套的电子厂商，2024年1-6月，上述两类客户收入分别同比下降了62.99%、41.24%。从按客户类型划分的收入构成来看，受军工行业阶段性调整的影响，2024年1-6月公司军工集团下属企业客户收入及为军工企业配套的电子厂商客户收入均下降，且军工集团下属企业客户收入下降幅度更大，导致2024年1-6月公司主营业务收入下降幅度较大。
（二）请详细说明报告期内公司检测业务范围的拓展与检测能力的提升的具体情况
2024年上半年，公司检测设备原值新增2052.42万元，主要为集成电路可
靠性检测设备、环境试验设备以及晶圆测试相关设备。随着检测设备投入使用、研发投入不断增加，公司检测业务的范围及能力有所提升。相关的投入带动公司设备折旧费及研发费用增加，具体表现为：（1）不同类型的检测设备应用于不同的检测项目，公司承接的订单对应着多种型号电子元器件检测需求，每种型号元器件又对应着多种检测项目的组合，公司陆续购置检测设备以提升检测范围和检测能力，公司2024年上半年生产用设备折旧费1671.74万元，较上年同期增加446.12万元，增长36.40%；（2）检测设备提供一个基础的检测平台，公司需根据客户检测需求结合检测平台开展针对具体型号元器件的研发活动以提升检测能力，公司2024年上半年研发费用1249.83万元，较上年同期增加88.86万元，增长7.65%。
从可实现的检测能力来看，公司的电子元器件可靠性检测、晶圆测试以及环境试验业务均有提升，具体说明如下：（1）电子元器件可靠性检测筛选：公司通4过采购先进的 ATE设备，提升了 FPGA、CPLD等大规模集成电路的检测能力，
实现了基于 ATE的多重仿真配置测试，形成了 Kintex-7等系列 FGPA的检测能力（可实现 36Kb 双端口块 RAM 检测，可实现 1866Mb/s的 DDR3 接口检测能力，实现了内置收发器的高速串行连接，检测能力达 28.05Gb/s）；形成了 AD/DA全参数检测能力，信噪、杂散可至 90dB，最小零点电压精度可至 30.5μV；实现了动态随机存储器 DDR 多 site并行 2.4Gbps同步检测能力，实现 100ps级别动态参数检测能力；新增 PHY（外部信号接口的芯片）检测能力，通信速率可达
1000Mbps并实现误码率 100%检测；新增集成电路全自动检测能力，最大每小时
检测量 UPH可至 1200，提高了检测的效率。（2）环境试验：公司新建了 1200m3整车步入式试验箱、拥有 40吨振动台及 30m3温箱的三综合试验平台、大直径加
速度试验机、空天实验室、整车淋雨设备、30m3步入式盐雾试验箱、12m3电池
防爆高低温试验箱、550m3步入式高低温湿热试验箱、太阳辐射试验箱、酸性大
气试验箱等试验平台，新增了太阳辐射试验、三综合试验等试验能力，针对模块、组件、分系统、整机装备等可实现振动试验、冲击试验、恒定加速度试验、温度
试验、湿热试验、温冲试验、低气压试验等试验能力。（3）晶圆测试：公司采购晶圆分选机、测试仪、探针台建成12寸晶圆测试线，具备对6寸、8寸、12寸等主流尺寸晶圆的检测能力，具备了对车规级晶圆的测试能力。
从认证的检测项目或参数看，截至2024年6月末，公司经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）和中国国防科技工业实验室认可委员会（DILAC）现场
认证的检测项目或检测参数共计2005项，较去年末增长了54.90%。具体来看，主要新增了大规模集成电路（SRAM现场可编程门阵列、可编程逻辑阵列 FPGA、高速低功耗 DSP电路、高速存储电路 DDR3等）、半导体集成电路（低压差分信号电路、快闪存储器、模拟乘法器、霍尔器件等）、车规器件（车用光电半导体、车用传感器、机动车辆功率模块、车用多芯片模块等）检测能力以及电工电子产品及专用设备的环境与可靠性试验能力的认证。
（三）结合军方采购订单释放趋势、行业市场空间、市场竞争情况、主要产
品更换周期、订单获取方式等，进一步说明公司业绩是否存在持续下滑风险从军方采购订单释放趋势来看，2023年以来受军工行业人事调整、武器装备型号调整等多因素影响军工行业阶段性调整，使得军工行业采购订单阶段性表
5现为延后或减少，2024年上半年军工采购订单进一步萎缩，截至目前尚无法获
取足够信息说明军工行业采购订单正在呈现或即将呈现大幅放量的形势。
从行业市场空间来看，由于军工行业的特殊性，无法获取军用电子元器件可靠性检测市场规模的公开统计数据。军用电子元器件检测已经不断深入到我国的航天、航空、船舶、兵器、核工业、电子等国防各个领域，军用电子元器件的可靠性检测是保证军工武器装备质量和可靠性的重要手段。与某些发达国家相比，我国国防武器装备的配备仍处于较低水平，我国社会经济的和平发展需要强大的军事实力做后盾，2024年全国财政安排国防支出预算16655.4亿元人民币，增长7.2%，增幅与2023年持平，预计我国军工行业将获得持续发展。武器装备支出是我国国防支出的重要组成部分，预计未来我国武器装备支出将不断增长，武器装备的信息化、智能化离不开集成电路、半导体分立器件等军用电子元器件的
广泛应用，军用电子元器件可靠性检测市场规模与武器装备规模呈现正相关关系。
因此，未来随着武器装备支出规模的不断增长，军用电子元器件可靠性检测行业的市场规模也将随之扩大。
从市场竞争来看，军用电子元器件可靠性检测市场的竞争格局未发生较大变化，在军用电子元器件可靠性检测市场，除军工集团下属检测机构或检测部门外，形成较大规模的第三方独立的民营检测机构主要有北京京瀚禹电子工程技术有
限公司（以下简称“京瀚禹”，为上市公司北摩高科子公司）、西安西谷微电子有限责任公司（以下简称“西安西谷”，为上市公司旋极信息子公司）及公司，在下游军工行业可靠性检测需求阶段性萎缩的情况下，市场竞争呈现加剧态势。与同行业可比公司相比较，2024年1-6月公司营业收入变动趋势与上述两家企业一致，
2024年1-6月，京瀚禹、西安西谷营业收入同比分别下降24%、49%，京瀚禹规模较大，竞争优势较强，营业收入下降幅度相对较小。
公司主要提供军用电子元器件可靠性检测服务，不涉及产品生产，可检测的军用电子元器件的种类、型号较多，经检测的元器件的应用领域涉及航天、航空、船舶、兵器、电子等军工领域，随着国防信息化建设的深入，电子设备加速列装，先进电子设备中元器件迭代速度较快，公司一直注重技术研发，及时了解客户检测需求，完善可靠性检测技术体系，以使自身检测技术与电子元器件技术更新相匹配。
6从订单获取方式来看，公司通过邀请招标、竞争性谈判等方式获取服务订单，
未发生重大变化。
从短期来看，军工行业阶段性调整的力度或时间周期存在不确定性，公司业绩存在持续下滑的风险，公司在2024年半年度报告中已披露“业绩大幅下滑或亏损的风险”。
从中长期看，国家实施富国强军战略，国防军备支出每年稳步增长，尤其是国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要强调要“促进国防实力和经济实力同步提升”，中国国防开支仍存在较大的增长空间，我国军工行业将持续发展，下游军工行业长期发展前景向好，军用电子元器件、部件或系统的可靠性检测市场规模也将随之发展。随着军工行业人事调整落地以及武器装备定型调整陆续完成，军工行业景气度将逐步修复。当前国际环境趋于紧张，我国国防投入提速具有合理性和紧迫性，我国国防实力与经济水平尚不匹配，我国军工行业尚处于补偿式发展阶段。公司在市场区域、客户规模以及可靠性检测技术能力等方面，形成了较强的综合市场竞争力，市场认可度高，是我国较大规模的第三方军用电子元器件可靠性检测服务提供商之一，公司可以紧密结合下游行业发展状况和市场需求，进行相应设备投入和人员扩充，加强内部管理，进而控制成本、费用规模，影响成本与费用的相关因素可通过公司对行业的相关研判及加强内部管理进行有效控制。因此，随着下游军工行业景气度的回升，军用电子元器件、部件或系统的可靠性检测需求将恢复增长，从中长期来看，公司业绩不存在持续下滑的风险。
二、保荐机构核查意见
（一）核查程序
1、获取公司2023年上半年及2024年上半年收入分类明细表，分析公司营
业收入构成情况；
2、访谈公司管理层，了解公司营业收入下降的原因及公司未来的经营规划，
以及公司经营业绩是否存在持续下降的风险；
3、获取2024年1-6月新增检测设备明细，分析检测设备的增加与检测能力
提升的匹配性；
4、获取公司 CNAS、DILAC证书，分析公司新增认可检测项目与新增检测
7能力的关系；
5、通过查询军工行业研究报告，了解公司业绩下滑是否具有持续性；
6、查阅公司2023年半年报、2024年半年报，分析了解公司营业收入、净
利润下降的原因；
7、访谈公司技术人员，核实了解报告期内公司检测范围拓展及检测能力提
升的具体情况；
8、取得并查阅公司出具的关于2024年1-6月公司检测范围拓展及检测能力提升的说明。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：
1、从业务类型来看，2024年1-6月，公司的各类型服务收入均呈现下降，
其中可靠性检测筛选业务收入的下降对营业收入下降的影响最大；从检测数量及
检测单价来看，公司可靠性检测筛选业务各品类的检测数量和检测单价在2024年1-6月较上年同期均呈现了下降，主要原因为下游军工行业阶段性调整，公司下游客户的检测需求也发生变化或调整，同时军工可靠性检测市场需求减少使得行业竞争日益激烈，下游军工客户议价能力增强，导致公司检测数量及检测服务价格均呈现下降的情况，2024年1-6月公司营业收入同比下降是检测数量下降和检测价格下降共同作用的结果，检测数量下降对营业收入下降的影响更大；从客户类型来看，2024年1-6月公司军工集团下属企业客户收入及为军工企业配套的电子厂商客户收入均下降，且军工集团下属企业客户收入下降幅度更大。
2、报告期内公司检测业务范围的拓展与检测能力的提升具体表现在集成电
路可靠性检测、环境试验以及晶圆测试等方面，符合公司实际情况。
3、从短期来看，军工行业阶段性调整的力度或时间周期存在不确定性，公司业绩存在持续下滑的风险，公司在2024年半年度报告中已披露“业绩大幅下滑或亏损的风险”。下游军工行业长期发展前景向好，军用电子元器件、部件或系统的可靠性检测市场规模也将随之发展，随着军工行业阶段性调整完成，军工行业景气度将逐步修复，军用电子元器件、部件或系统的可靠性检测需求将恢复增
8长，从中长期来看，公司业绩不存在持续下滑的风险。
2、关于在手订单情况。（1）补充披露截至目前在手订单情况，包括客户名
称、订单金额、签订日期、履约安排、已确认收入金额及时点；（2）根据目前掌握情况，对公司全年经营情况进行预估分析，说明公司2024年全年是否可能存在收入低于1亿元且扣除非经常性损益前后净利润孰低为负的风险。如是，请在半年报显著位置重点提示相关风险。
【回复】：
一、公司说明
（一）补充披露截至目前在手订单情况，包括客户名称、订单金额、签订日
期、履约安排、已确认收入金额及时点
截至2024年8月31日，公司在手订单具体情况如下：
单位：万元序订单金确认收入客户名称订单日期履约情况确认收入时点号额的金额
中国航空工业集2024.6-2024.8已接单未完成检测11.38
团有限公司下属2023.5-2024.8已完成检测未结算403.40
企业（包括其25
2023.5-2024.6已完成检测已结算310.602024年7-8月310.60家下属企业）
中国电子科技集2024.2-2024.8已接单未完成检测14.58
团有限公司下属2023.3-2024.8已完成检测未结算421.67
企业（包括其24
2023.7-2024.8已完成检测已结算200.172024年7-8月200.17家下属企业）
3客户532024.4-2024.8已完成检测已结算350.762024年7-8月350.76
4客户542023.3-2024.7已完成检测未结算346.57
2024.7-2024.8已接单未完成检测10.25
5客户55
2023.12-2024.8已完成检测未结算258.66
中国兵器工业集团有限公司下属
62023.12-2024.8已完成检测未结算260.13
企业（包括其5家下属企业）
2024.7-2024.8已接单未完成检测19.66
7客户56
2024.4-2024.8已完成检测未结算180.31
2024.2-2024.8已接单未完成检测67.51
8客户572023.5-2024.8已完成检测未结算52.98
2024.1-2024.7已完成检测已结算13.292024年7-8月13.29
92024.7-2024.8已接单未完成检测44.50
9客户582024.3-2024.8已完成检测未结算51.71
2024.3-2024.7已完成检测已结算26.832024年7-8月26.83
陕西长岭电子科
102023.10-2024.8已完成检测未结算115.62
技有限责任公司
2024.1-2024.8已接单未完成检测215.46
其余608家企业
112023.1-2024.8已完成检测未结算2246.72
客户
2022.3-2024.8已完成检测已结算601.022024年7-8月601.02
已接单未完成检测383.34
已完成检测未结算4337.77合计
已完成检测已结算1502.672024年7-8月1502.67
小计6223.781502.67
注：公司检测订单具有多批次、小批量的显著特点，因此订单日期用时间区间表示。
（二）根据目前掌握情况，对公司全年经营情况进行预估分析，说明公司
2024年全年是否可能存在收入低于1亿元且扣除非经常性损益前后净利润孰低为负的风险。如是，请在半年报显著位置重点提示相关风险。
2024年1-6月，公司实现营业收入5559.33万元，截至2024年8月31日公
司在手订单中已确认收入1502.67万元，已接单未完成检测、已完成检测未结算的在手订单金额约为4721.11万元（在手订单根据公司的标准报价进行预估，实际订单金额需要与客户对账结算后最终确定）。结合2024年上半年公司已实现营业收入、截至2024年8月末在手订单情况以及本年度剩余经营时段，公司预计
2024年全年实现收入将超过1亿元，公司2024年全年不存在收入低于1亿元且
扣除非经常性损益前后净利润孰低为负的风险。
二、保荐机构核查意见
（一）核查程序
1、获取公司2024年半年报，分析公司上半年经营情况；
2、获取公司在手订单统计表，分析公司未来营业收入的实现情况；
3、获得公司主要客户的合同，了解公司业务开展情况；
4、访谈公司管理层，核实了解公司2024年全年营业收入的预计实现情况；
5、获取公司关于2024年全年营业收入的预计实现情况以及是否存在相关风险的说明。
10（二）核查意见经核查，保荐机构认为：结合2024年上半年公司已实现营业收入、截至2024年8月末在手订单情况以及本年度剩余经营时段，预计公司2024年全年实现收入将超过1亿元，公司2024年全年不存在收入低于1亿元且扣除非经常性损益前后净利润孰低为负的风险。
3、关于前五大客户及收入确认。请公司：（1）补充说明2021、2022、2023
及今年上半年前五大客户销售情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、销售收入、期末库存、销售回款、是否存在关联关系等；（2）报告期各期主要客户
的获取方式，持续销售及在手订单情况，与客户合作的稳定性与持续性；（3）说明公司收入确认的会计政策，以及不同类型销售业务、合同的收入时点确认原则，并说明是否符合《企业会计准则》的相关规定。
【回复】：
一、公司说明
（一）补充说明2021、2022、2023及今年上半年前五大客户销售情况，包
括但不限于客户基本情况、变动原因、销售收入、期末库存、销售回款、是否存在关联关系等
111、2021年、2022年、2023年、2024年1-6月前五大客户销售情况
单位：万元是否为关年度序号客户名称销售收入期末库存销售回款客户基本情况联方中国航空工业集团有限1公司下属企业（其中包含533.64144.8899.58否国务院国资委下属的军工集团之一
21家下属企业）
中国电子科技集团有限2公司下属企业（其中包含383.55101.2390.84否国务院国资委下属的军工集团之一
19家下属企业）
成立于2004年10月，注册资本1260万元，经营范围：技术开发、技术推广、技术转让、
3客户53353.7786.74353.77否技术咨询、技术服务；销售电子产品、五金、交电、计算机、软件及辅助设备；生产混合集成电路；互联网信息服务。
20241-6创始于1958年，注册资本300000万元，经营年月
范围：对国家产业政策允许范围内的产业进行投资，国有产（股）权经营管理，家用电器、制冷电器及配件、照明设备、电子产品及元器
件、日用电器、日用金属制品、燃气用具、电
工器材的制造、销售，废弃电器、电子产品回4客户59207.270.090.51否收及处理，集成电路、软件开发及销售与服务，
系统集成服务，企业管理咨询与服务，法律允许范围内的各类商品和技术进出口，矿产品销售，电子信息网络产品、电池系列产品、电力设备、环保设备、通讯传输设备、机械设备、
数字监控产品、金属制品、仪器仪表、厨柜及
燃气具的销售，利用互联网从事相关产品的销
12是否为关
年度序号客户名称销售收入期末库存销售回款客户基本情况联方售，公司产品辅助材料及相关技术的进出口业务，五金交电、建筑材料、化工产品的仓储、货运，汽车维修，电子产品维修，房地产开发与经营，房屋建筑工程施工，房屋及设备租赁，武器整机、配套装备及元器件制造、销售，酒店与餐饮服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
中国航空发动机集团有5限公司下属企业（其中包194.040.63-否国务院国资委下属的军工集团之一含1家下属企业）中国航空工业集团有限1公司下属企业（其中包括2885.8365.411697.84否国务院国资委下属的军工集团之一
30家下属企业）
中国电子科技集团有限2公司下属企业（其中包括1588.9611.34940.07否国务院国资委下属的军工集团之一
31家下属企业）
其中一家下属企业
2023年度振华风光
中国电子信息产业集团3有限公司下属企业（其中684.180.37660.85为公司关国务院国资委下属的军工集团之一
6联方，其包括下属家企业）
他下属企业不是公司关联方
成立于2015年3月，注册资本3543.50万元，
4客户58683.161.13486.84否经营范围：研发、销售电子产品；设计、开发、制造、销售电子元器件；货物及技术进出口；
13是否为关
年度序号客户名称销售收入期末库存销售回款客户基本情况联方软件开发；信息系统集成；信息技术咨询；新材料技术推广；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）。
成立于2001年12月，注册资本53339.21万元，经营范围包括一般项目：电子、机械、机电一体化、计算机软件产品的生产、销售及试
验、检测、技术咨询服务；航空环境控制设备、
各种空调设备、空调车的研发、生产、销售及服务；经营本企业自产产品的出口业务；经营
本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的
进出口业务；(国家限定公司经营和禁止进出口
的商品除外)；光伏组件、光伏支架、光伏逆变
器、控制器、风电变流器、变频器、控制器与陕西长岭电子科技有限5责任公司（其中包括2家596.408.08101.91智能电网控制、检测、通信产品的研发、生产、否销售及售后服务；光伏电站、光伏发电系统、下属企业）
光伏照明系统的设计、施工、售后服务；与上述业务有关的来料加工业务；水处理设备（含一体化洁净水处理设备、污水处理设备、单兵净水装置、海水淡化装备等）及移动净水装备
的研发、生产、销售及服务，水处理工程的设计、安装、施工及技术咨询和服务，包装饮用水生产及销售；医疗护理设备及器具的研发、
生产、销售及服务等。净水车、净水设备的研发、生产、销售及服务(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
中国航空工业集团有限
2022年度1公司下属企业(其中包括6529.55173.245966.31否国务院国资委下属的军工集团之一
29家下属企业）
14是否为关
年度序号客户名称销售收入期末库存销售回款客户基本情况联方中国电子科技集团有限2公司下属企业（其中包括1894.774.001828.56否国务院国资委下属的军工集团之一
23家下属企业）
成立于1994年08月，注册资本9226.33万元，
3客户541306.240.04788.70否于2022年在创业板上市，是一家专注于网络
信息安全产品和综合解决方案的提供商。
4北京航空航天大学863.650.04-隶属于工业和信息化部，中央直管高校，中国否
第一所航空航天高等学府。
成立于2014年11月，注册资本1538.46万元，经营范围：电子元器件的研发、设计和销售；
集成电路的研发与设计；光电产品、半导体、
太阳能产品、仪表配件、数字电视播放产品及
通讯产品的技术开发及销售；干燥机、工业除
湿机、净化设备、机电机械、制冷设备的技术开发和销售；智能交通产品的研发；道路交通
设施的安装、研发与销售、会议公共广播设备、
555822.680.45763.81航空电子设备、测试设备的技术开发及销售；客户否
电力电子产品；汽车电子产品；应用软件的设
计、开发、制造与销售；航材备件制造及销售；
航空产品维修及加改装业务；航空机载设备、
相关检验检测设备、非标准设备研制；场务保
障装备、航空装备技术开发、修理及技术咨询服务；润滑油、化工产品（不含危险化工品），纺织品、针织品销售。集成电路制造；集成电路销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
20211中国航空工业集团有限年度5815.33225.175798.62否国务院国资委下属的军工集团之一公司下属企业（其中包括
15是否为关
年度序号客户名称销售收入期末库存销售回款客户基本情况联方
32家下属企业）
中国航天科工集团有限2公司下属企业（其中包括2529.220.962401.91否国务院国资委下属的军工集团之一
4家下属企业）
中国电子科技集团有限3公司下属企业（其中包括2199.1442.592192.03否国务院国资委下属的军工集团之一
28家下属企业）
成立于2007年6月，注册资本1500万元，经营范围包括一般项目：电力电子元器件销售；
电子元器件与机电组件设备销售；集成电路销售；集成电路芯片及产品销售；电子产品销售；
非居住房地产租赁；机械设备租赁；集成电路
4西安盈科电源有限公司1028.305.691028.30否设计；电机及其控制系统研发；电力电子元器
件制造；变压器、整流器和电感器制造；机械电气设备制造；电子元器件制造；集成电路制造；集成电路芯片及产品制造。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
5北京航空航天大学862.440.26701.88隶属于工业和信息化部，中央直管高校，中国否
第一所航空航天高等学府。
注：销售回款统计截止时点为2024年8月31日，军工集团各期销售回款金额系根据当期与公司发生交易的该军工集团下属企业回款统计后加总。
162、2021年、2022年、2023年、2024年1-6月前五大客户变化情况及原因
最近三年一期，公司前五大客户变化情况如下：
单位：万元
2021年度客户名称销售金额销售金额占比
1中国航空工业集团有限公司下属企业5815.3326.19%
2中国航天科工集团有限公司下属企业2529.2211.39%
3中国电子科技集团有限公司下属企业2199.149.90%
4西安盈科电源有限公司1028.304.63%
5北京航空航天大学862.443.88%
合计12434.4355.99%
单位：万元
2022年度客户名称销售金额销售金额占比
1中国航空工业集团有限公司下属企业6529.5526.89%
2中国电子科技集团有限公司下属企业1894.777.80%
3客户541306.245.38%
4北京航空航天大学863.653.56%
5客户55822.683.39%
合计11416.8947.02%
单位：万元
2023年度客户名称销售金额销售金额占比
1中国航空工业集团有限公司下属企业2885.8314.80%
2中国电子科技集团有限公司下属企业1588.968.15%
3中国电子信息产业集团有限公司下属企业684.183.51%
4客户58683.163.50%
5陕西长岭电子科技有限责任公司596.403.06%
合计6438.5333.02%
单位：万元
2024年上
客户名称销售金额销售金额占比半年
1中国航空工业集团有限公司下属企业533.649.60%
2中国电子科技集团有限公司下属企业383.556.90%
3客户53353.776.36%
4客户59207.273.73%
5中国航空发动机集团有限公司下属企业194.043.49%
17合计1672.2730.08%
最近三年一期，公司前五大客户变化的主要原因是军工下游市场需求变化和客户自身采购检测服务需求增减变动引起其在公司客户中的销售排名变化所致。
国防军工需求通常由最终客户军方使用单位提出需求，作为最终购买者向一级供应商即总体单位下达采购订单，总体单位作为一级供应商，根据军工装备的不同生产过程以及所需配套产品对最终客户采购订单进行分解，然后向二级供应商配套单位下达采购订单，二级供应商再向三级供应商配套单位下达采购订单，公司从事的军用电子元器件可靠性检测业务使公司一般处于四级供应商及以后层级
的配套单位，公司客户对公司采购需求的变化受其上一级配套单位的订单需求变化而波动，进而导致公司客户在公司所有销售客户中的排名变化。
最近三年一期，中国航空工业集团有限公司下属企业、中国电子科技集团有限公司下属企业2家军工集团在最近三年一期均为公司前五大客户。中国航天科工集团有限公司下属企业、中国电子信息产业集团有限公司下属企业、中国航空发动机集团有限公司下属企业3家军工集团由于其下属企业与公司发生检测服务的企业家数及采购量的变化导致其在最近三年一期的部分期间成为前五大客户，公司与该3个军工集团的业务持续存在，仅是销售排名的变化。
2022年，客户54、客户55成为公司前五大客户。客户54是专注于国防军
工、医疗健康和政务服务领域的网络信息安全产品和信息化综合解决方案的服务商，客户54于2022年1月上市后向公司采购检测业务量增加，进而在2022年成为公司前五大客户。客户55主营业务为电子元器件的研发、设计和销售，2022年其向公司采购检测服务需求增加，成为公司前五大客户。西安盈科电源有限公司主营业务是军用电源产品的研发生产销售，受其自身经营策略调整影响，采购公司检测服务减少，退出公司2022年前五大客户，仍为公司2022年前二十大客户。
2023年，客户58、陕西长岭电子科技有限责任公司成为公司前五大客户。
客户58主营业务是光电集成电路设计研发和高可靠集成电路封装生产，陕西长岭电子科技有限责任公司主营业务是无线电高度表及多普勒导航雷达等军用电
子产品的生产销售。公司2023年收入较2022年收入下降20%，公司部分客户收入呈现不同程度下降，客户58的2023年收入与2022年基本持平，陕西长岭
18电子科技有限责任公司2023年收入较2022年略有增加，随着公司其他客户2023年收入的相对下降，该2家公司在2023年成为前五大客户。公司承接北京航空航天大学的业务主要为军用电子元器件自主可控国产化替代的验证业务，北京航空航天大学在2021年、2022年为公司前五大客户，随着前述验证业务的陆续完成，其在2023年退出公司前五大客户。
2024年上半年，客户53、客户59成为公司前五大客户。客户53成立于2004年，注册资本 1260 万元，为军工配套企业，主要产品包括军用 DC/DC电源、DC/AC电源、PFC电源、前端稳压器、逆变器、滤波器等，产品主要适用于雷达、通信、导弹和电子对抗等军事电子设备中，广泛应用于航空航天、通信、船舶等领域，客户53与公司自2022年开始有业务往来，其2023年底承接了较大的军工订单，订单要求的时效性较紧、技术要求较高，前期合作期间客户53对公司技术实力、响应速度等方面较为认可，因而在2024年上半年与公司的检测业务量增加，收入相应增加。客户59成立于1995年，是集军工、消费电子、核心器件研发与制造为一体的综合型国企集团，以前年度与公司有业务往来，2024年上半年其与公司检测业务量有所增加，收入相应增加。公司2024年上半年营业收入较上年同期下降约50%，公司部分客户收入呈现不同程度下降，随着公司其他客户2024年上半年收入的相对下降，该2家公司在2024年上半年成为公司前五大客户。
（二）报告期各期主要客户的获取方式，持续销售及在手订单情况，与客户合作的稳定性与持续性
报告期内，公司获取客户的主要方式包括公司主动拜访、老客户介绍和客户主动联系等。军用电子元器件可靠性检测行业准入门槛较高，需要一定的资质门槛和技术门槛，下游军工客户会从自身企业性质及业务管理要求角度出发对其供应商提出要求，主要涉及中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书（CNAS）、国防科技工业实验室认可委员会实验室认证（DILAC）、武器装备科研生产单位保密资格证书等资质以及供应商的检测能力和检测技术等。公司进入军工客户合格供应商名录后主要通过邀请招标、竞争性谈判等方式获取订单，可靠性检测行业订单具有“小批量、多批次”的特点，客户的检测频率较高，客户粘性较强，双方合作具有较强的稳定性和持续性。
19报告期内，公司各期主要客户的持续销售及在手订单情况、合作的稳定性和
可持续性情况如下表所示：
单位：万元当期是
序否为前持续销售及在手订单、合作的客户名称当期收入号五大客稳定性及可持续性情况户
2024年1-6月533.64是公司与该客户在报告期内持
中国航空工
业集团有限2023年度2885.83是续有销售业务，合作稳定，截1至2024年8月末在手订单为公司下属企2022年度6529.55是725.38万元，公司与该客户的业
2021年度5815.33是合作具有可持续性
2024年1-6月192.27否公司与该客户在报告期内持
中国航天科
工集团有限2023年度226.35否续有销售业务，合作稳定，截2至2024年8月末在手订单为公司下属企2022年度432.99否19.38万元，公司与该客户的业
2021年度2529.22是合作具有可持续性
2024年1-6月383.55是公司与该客户在报告期内持
中国电子科
技集团有限2023年度1588.96是续有销售业务，合作稳定，截3至2024年8月末在手订单为公司下属企2022年度1894.77是636.41万元，公司与该客户的业
2021年度2199.14是合作具有可持续性
2024年1-6月-否该客户受其下游军工订单下
降及自身经营策略调整影响，
2023年度0.29否自2022年开始业务大幅下
4西安盈科电降，截至2024年8月末在手
源有限公司2022年度292.91否
订单为0.44万元，预计公司
2021年度1028.30是与该客户的合作可持续性较
弱
2024年1-6月-否公司承接该客户的业务主要
为军用电子元器件自主可控
2023年度157.86否国产化替代的验证业务，在
2022年度863.65是2021年、2022年为公司前五大客户，随着前述验证业务的
5北京航空航陆续完成，自2023年开始业
天大学务下降，截至2024年8月末
2021年度862.44是在手订单为2.09万元，未来
预计还会有些需求，预计公司与该客户的合作具有可持续性
2024年1-6月-否该客户2022年1月上市后向
6542023-公司采购检测业务量增加，在客户年度否2022年成为前五大客户，
2022年度1306.24是2023年、2024年，公司持续
20当期是
序否为前持续销售及在手订单、合作的客户名称当期收入号五大客稳定性及可持续性情况户
承接该客户订单，订单已完成检测尚未与客户结算故未确认收入，自2023年开始，该客户受军工行业需求调整等
2021年度33.47否影响业务规模下降，其向公司
采购检测服务需求相应下降，截至2024年8月末在手订单
为346.57万元，公司与该客户的合作具有可持续性
2024年1-6月43.88否公司与该客户在报告期内持
2023年度377.65否续有销售业务，合作稳定，截
7客户55至2024年8月末在手订单为
2022年度822.68是268.90万元，公司与该客户的
2021年度39.27否合作具有可持续性
2024年1-6月37.35否公司与该客户在报告期内持
中国电子信
2023年度684.18是续有销售业务，合作稳定，截
8息产业集团至2024年8月末在手订单为
有限公司下2022年度437.96否72.85万元，公司与该客户的属企业
2021年度465.22否合作具有可持续性
2024年1-6月170.85否公司与该客户在报告期内持
2023年度683.16是续有销售业务，合作稳定，截
9客户58至2024年8月末在手订单为
2022年度711.17否123.04万元，公司与该客户的
2021年度251.10否合作具有可持续性
2024年1-6月97.79否公司与该客户自2022年开始
陕西长岭电
2023年度596.40是有销售业务，合作稳定，截至
10子科技有限2024年8月末在手订单为
责任公司下2022年度526.16否115.62万元，公司与该客户的属企业
2021年度360.90否合作具有可持续性
2024年1-6月353.77是公司与该客户自2022年开始
2023年度46.62否有销售业务，合作稳定，截至
11客户532024年8月末在手订单为
2022年度50.19否350.76万元，公司与该客户的
2021年度-否合作具有可持续性
2024年1-6月207.27是公司与该客户在报告期内持
2023年度320.23否续有销售业务，合作稳定，截
12客户59至2024年8月末在手订单为
2022年度198.79否199.97万元，公司与该客户的
2021年度265.25否合作具有可持续性
13中国航空发2024年1-6月194.04是公司与该客户在报告期内持
21当期是
序否为前持续销售及在手订单、合作的客户名称当期收入号五大客稳定性及可持续性情况户
动机集团有2023年度569.00否续有销售业务，合作稳定，截限公司下属至2024年8月末在手订单为
企业2022年度522.76否32.58万元，公司与该客户的
2021年度176.12否合作具有可持续性
（三）说明公司收入确认的会计政策，以及不同类型销售业务、合同的收入
时点确认原则，并说明是否符合《企业会计准则》的相关规定。
1、公司收入确认的会计政策
公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。
满足下列条件之一的，公司属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：（1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所
带来的经济利益；（2）客户能够控制公司履约过程中在建的商品；（3）公司履
约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。当履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：（1）公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；（2）公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；（3）公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；（4）公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；（5）客户已接受该商品；（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
22合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义
务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格，是公司因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额。公司代第三方收取的款项以及公司预期将退还给客户的款项，作为负债进行会计处理，不计入交易价格。合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
2、不同类型销售业务、合同的收入时点确认原则
（1）不同类型销售业务的收入确认原则
公司的主要收入类型包括可靠性检测筛选、DPA及技术开发服务。针对不同类型销售业务的收入确认具体原则如下：
收入类型具体确认原则
DPA 公司提供电子元器件的测试、筛选、分析服务已经完成，并将检测可靠性检测筛选、报告交付客户且收入金额能够可靠计量时，确认营业收入的实现。
公司提供的技术开发服务已经完成，并将技术开发成果交付客户且技术开发服务
通过客户验收时，确认营业收入的实现。
（2）不同类型销售合同的收入确认原则
公司提供的主营业务是军用电子元器件检测服务，公司的销售合同主要用于区分公司为客户所提供服务的业务类型。公司与客户签订的销售合同中不存在某一时段内履行的履约义务，也不存在包含两项或多项履约义务的情形。因此，根据公司的销售合同类型的实际情况，公司通过不同销售业务类型来区分收入确认的具体原则。
3、公司收入确认符合《企业会计准则》的相关规定
公司开展可靠性检测筛选、DPA业务的流程通常为：签订年度框架合同、
按客户要求分批次接收待检测电子元器件、实施可靠性检测筛选服务、出具检测
23报告并交付客户、与客户签署对账单或结算合同确定价款、开具发票、客户付款。
公司开展技术开发服务业务的流程通常为：签订技术开发服务协议、按客户
要求开展技术开发服务、向客户交付技术开发成果、获取客户出具的验收文件、
开具发票、客户付款。
公司的上述两种主要业务类型均符合《企业会计准则第14号—收入》（财会[2017]22号）中规定的“在某一时点履行的履约义务”的情形，根据《企业会计准则》的规定，对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，根据会计准则的规定结合公司的实际情况判断如下：
会计准则中规定的判断客户是否已是否序号判断说明取得商品控制权应当考虑的迹象符合
满足收入确认时，公司的检测服务或技术开发服务已经完成，并将检企业就该商品享有现时收款权利，
1测报告或技术开发成果交付客户。即客户就该商品负有现时付款义是
依据技术服务协议、结算合同、对务。
账单上约定的金额，客户已开始就该服务负有现时付款义务。
满足收入确认时，客户已经获取了检测报告或技术开发成果。针对可靠性检测筛选、DPA业务，客户已企业已将该商品的法定所有权转移
2经确认公司提供了结算合同或对给客户，即客户已拥有该商品的法是
账单上所载的各项检测服务；针对定所有权。
技术开发服务，客户已经进行验收，即客户已经拥有了该服务的法定所有权。
3企业已将该商品实物转移给客户，满足收入确认时，客户已经获取了是
即客户已经占有该商品实物。检测报告或技术开发成果。
满足收入确认时，提供服务的价格已确定、检测报告或技术开发成果
4企业已将该商品所有权上的主要风已交付客户，依据公司直销的销售是
险和报酬转移给客户。
模式，此时公司已将服务的主要风险和报酬转移给客户。
满足收入确认时，针对可靠性检测筛选、DPA业务，客户已经确认公
5司提供了结算合同或对账单上所客户已接受该商品。是
载的各项检测服务；针对技术开发服务，客户已经进行验收，表明客户接受该服务。
综上所述，结合不同类型销售业务的收入确认依据及时点，公司收入确认符
24合企业会计准则的相关规定。
二、保荐机构核查意见
（一）核查程序
1、获取最近三年及一期销售收入明细表，分析前五大客户的销售变化情况；
2、获取最近三年及一期存货明细表，了解前五大客户期末库存情况；
3、获取最近三年及一期前五大客户销售收入及回款的明细表；
4、通过公开渠道查询最近三年及一期前五大客户企业信用报告、主营业务
及股权结构等，与公司关联方清单对照核实该等客户与公司是否存在关联关系；
5、获取公司截至2024年8月31日的在手订单明细，了解公司最近三年及
一期前五大客户的在手订单情况；
6、访谈公司销售负责人，了解公司最近三年一期前五大客户销售情况和变化情况，了解公司主要客户的获取方式、合作稳定性持续性等情况，结合最近三年一期公司销售收入和在手订单信息，分析公司主要客户合作的稳定性和持续性；
7、访谈公司财务总监，了解公司收入确认依据并分析公司收入确认依据的
合理性；
8、了解与收入确认相关的关键内部控制，抽样检查收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、对账单/结算合同、验收单、销售发票等。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：最近三年及一期公司前五大客户销售情况变化具有合理性，除中国电子信息产业集团有限公司下属一家企业振华风光为公司关联方外，最近三年及一期公司前五大客户与公司不存在关联关系；从持续销售情况及在手订单情况看，除西安盈科电源有限公司外，公司与最近三年及一期前五大客户的合作具有稳定性与持续性；结合不同类型销售业务的收入确认依据及时点，公司收入确认符合企业会计准则的相关规定。
4、关于应收账款。半年报显示，公司期末应收账款账面余额20798万元，
25其中账龄一年以上的金额为8647万元，占比较高。请公司：（1）补充说明前五
大应收账款欠款方对应的销售情况，包括客户名称、产品或服务内容、销售收入金额及确认时间、约定回款安排、截至目前的回款情况、未能回款的原因，欠款方是否与上市公司存在关联关系等；（2）披露前五大应收账款坏账准备计提情况，说明是否存在账龄较长，但未将其列入按照单项计提坏账准备的应收账款分类的情况。如是，请说明原因及合理性；（3）逐项说明应收账款中的逾期款项金额、造成逾期的主要原因、合同能否继续履行、是否存在回款风险，截至目前公司已采取的催款措施，欠款方是否提供担保措施或回款安排；（4）结合公司本期收入大幅下滑，说明公司应收账款与收入变动的匹配性，是否存在全部或部分无法收回的风险。
【回复】：
一、公司说明
26（一）补充说明前五大应收账款欠款方对应的销售情况，包括客户名称、产品或服务内容、销售收入金额及确认时间、约定回款
安排、截至目前的回款情况、未能回款的原因，欠款方是否与上市公司存在关联关系等。
截至2024年6月30日，公司前五大应收账款欠款方销售情况如下表所示：
单位：万元
2024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额关联方
2024年8月
末回款情况每半年或每季度结一次账，乙方列出收费清单，甲方审客户1466.97对应2023年度确认收入金额277.50万元；对可靠性检测筛核后，通知乙方开应2024年1-6-否月确认收入金额212.13万元选、技术服务具增值税发票，甲方收到发票后挂账三个月后采用滚动中国航空工付款的方式付款。
业集团有限合同1：乙方按合公司下属企同约定完成试验工业作并提交书面报告
2370.88对应2023年度确认收入金额998.42万元；对可靠性检测筛后，经甲方验收合客户
应2024年1-6月确认收入金额0.951.59否万元选格后60日内支付全额款项。合同2：
每季度进行一次账务结算。
3300.89对应2022年度确认收入金额390.94万元；对可靠性检测筛受托方在开具发票客户
应 2023 85.17 - 否年度确认金额 万元 选、DPA 后，委托方在收到
272024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况符合要求后的发票后按照委托方统一支付计划完成支付。
乙方完成合同规定的项目并提供检测报告后，乙方开具
4 234.18 对应 2023年度确认收入金额 191.90万元；对 可靠性检测筛客户 2024 增值税发票后，由 - 否应 年 1-6月确认收入金额 52.80万元 选、DPA
甲方在90日内以银行转账或电子承兑形式支付。
甲方收到乙方开具
5200.62对应2023年度确认收入金额248.09万元；对可靠性检测筛客户20241-695.43的增值税发票后支-否应年月确认收入金额万元选付全额款项。
对应2022年度确认收入金额59.85万元；甲方验收合格后安
客户695.28对应2023年度确认收入金额59.26可靠性检测筛万元；排向乙方支付货-否
对应2024年1-6选月确认收入金额1.40万元款。
对应2021年度确认收入金额6.09万元；甲方在签订合同且
781.73对应2022年度确认收入金额14.10万元；可靠性检测筛乙方开具发票后挂客户-否
对应2023年度确认收入金额25.98万元；选账三个月滚动付
对应2024年1-6月确认收入金额30.93万元款。
甲方收到乙方开具
8 73.56 对应 2023年度确认收入金额 62.53万元； 可靠性检测筛 的增值税发票后，客户 2024 1-6 27.12 DPA 90 - 否对应 年 月确认收入金额 万元 选、 日内支付全额款项。
客户947.86对应2022年度确认收入金额13.93万元；可靠性检测筛项目验收合格后并0.18否
282024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额2024关联方年8月末回款情况
对应 2023年度确认收入金额 43.34万元 选、DPA 收到乙方开具的发票后按照规定支付
试验费用，不超过
60天。
根据交付进度、交
1046.03对应2023年度确认收入金额26.93万元；可靠性检测筛客户2024付质量，在甲方挂15.70否对应年1-6月确认收入金额22.98万元选
账后按约定付款。
每半年或每季度结一次账，乙方列出收费清单，甲方审
1140.86对应2022年度确认收入金额55.83万元；可靠性检测筛核后，通知乙方开客户
对应2023年度确认收入金额14.31-否万元选具增值税发票，甲方收到发票后采用滚动付款的方式付款。
具备结算条件后，客户1238.47对应2024年1-6可靠性检测筛乙方开具增值税发月确认收入金额111.22万元-否选票后180日内向甲方支付款项。
甲方应于乙方交付
客户1333.60对应2024年1-6可靠性检测筛合格的检测报告后月确认收入金额31.70万元14.40否选三个月内支付全额试验检测费用。
1417.15对应2023年度确认收入金额13.56
乙方完成筛选后万元；可靠性检测筛客户
对应20241-62.6310个工作日内，进-否年月确认收入金额万元选行数据、费用的确
292024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况认。
每季度进行一次费用结算，甲方审核客户 15 15.79 对应 2023年度确认收入金额 38.29万元； 可靠性检测筛 确定后通知乙方开2024 2.00 否对应 年 1-6月确认收入金额 10.96万元 选、DPA 具增值税发票，甲方收到发票后一周内启动付款流程。
对应2022年度确认收入金额14.42万元；每半年结算当前试
1613.86可靠性检测筛客户对应2023年度确认收入金额3.03万元；验金额，拨付周期-否
选
对应2024年1-6月确认收入金额1.67万元为三个月。
月度/季度结算一
1711.17对应202145.59次，甲方核对无误，年度确认收入金额万元；可靠性检测筛客户
对应2023年度确认收入金额1.10乙方开具增值税发-否万元选票后，半年内滚动付款。
对应2023甲方在收到发票年度确认收入金额13.66万元；可靠性检测筛
客户189.14后，应在90天内付-否对应2024年1-6月确认收入金额5.03万元选款。
可靠性检测筛
客户194.09对应2024年1-6月确认收入金额3.86万元季度结算一次。3.65否选可靠性检测筛收到发票后3个月
客户203.79对应2024年1-6月确认收入金额3.58万元-否选内缴清检验费用。
客户210.09对应2024年1-6可靠性检测筛月确认收入金额0.08万元无-否选
客户220.003对应2023年度确认收入金额38.11万元技术服务合同1：合同签订-否
302024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额2024关联方年8月末回款情况
后30日内，支付合同金额的30%；最终验收通过后30日内，支付合同总额的70%。合同2：
合同签订后10日内，支付合同金额的40%，通过甲方验收20日内，支付合同总额的60%。
对应2022年度确认收入金额234.79万元；对甲方收到发票后，可靠性检测筛
客户23317.28应2023年度确认收入金额228.00万元；对应12个月内支付全37.66否
2024年1-6月确认收入金额41.66选万元款。
对应2021年度确认收入金额101.89万元；对
甲方验收合格后，中国电子科
240.97应2022年度确认收入金额48.44万元；对应可靠性检测筛客户2418个月内交付全-否
技集团有限 2023年度确认收入金额 115.22万元；对应 2024 选、DPA款。
公司下属企年1-6月确认收入金额56.57万元业服务项目经甲方验
172.55对应2023年度确认收入金额141.86万元；对可靠性检测筛客户2520241-667.86收合格后，180日-否应年月确认收入金额万元选内支付全款。
可靠性检测筛收到乙方提交的检
103.48对应2023年度确认收入金额154.55万元；对选、其他业务测报告、发票和合客户261.72否
应2024年1-6月确认收入金额15.79万元收入-制卡加同规定的其他交付工费物，并在发票开票
312024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况日后3个月内付款。
甲方验收合格且收
客户2795.42对应2023可靠性检测筛到乙方增值税发票年度确认收入金额101.90万元70.66否选后60天商业承兑付款。
合同1：乙方向甲方出具正式报告经
甲方确认后，乙方开具相应的增值税发票，甲方收到发对应2022年度确认收入金额135.49万元；对可靠性检测筛票完成内部结算手
客户 28 85.97 2023 20.00 否应 年度确认收入金额 44.45万元 选、DPA 续后付清付款。合同2：甲方须在检测报告送达甲方之
日起的90日内，一次性将费用支付给乙方。
乙方提交检测报
55.04对应202399.34
可靠性检测筛告，开具增值税发年度确认收入金额万元；对应
客户 29 2024 1-6 19.65 选、DPA、技 票，甲方在 3 个月 - 否年 月确认收入金额 万元术服务内商业承兑分期付款。
每季度结账一次，
54.22对应2023年度确认收入金额97.08万元；对应可靠性检测筛客户3020241-6乙方出具发票给甲24.36否年月确认收入金额37.61万元选方，甲方在收到发
322024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况票后三个月内向乙方支付费用。
甲方在合同生效且开具增值税发票后
客户3131.83对应2024年1-6月确认收入金额30.03可靠性检测筛万元30个工作日内，向-否选乙方出具三个月期承兑汇票。
2023129.82筛选检测完成并收25.63对应年度确认收入金额万元；对可靠性检测筛客户3220241-610.47到发票后三个月内14.53否应年月确认收入金额万元选付款。
试验完成后按季度
进行结算，乙方开客户3321.06对应2023可靠性检测筛具发票，甲方收到年度确认收入金额20.82万元1.68否选发票后挂账满3个月后进行滚动付款。
客户3418.102023可靠性检测筛甲方在收到发票后对应年度确认收入金额17.07万元8-否选个月内付款。
14.61202338.84可靠性检测筛甲方在收到发票后客户35对应年度确认收入金额万元
选90-否日内付款。
可靠性检测筛
客户3614.54对应2024年1-6月确认收入金额18.97万元无13.94否选甲方在收到乙方提
13.26对应2023年度确认收入金额8.40万元；对应可靠性检测筛供的试验报告和检客户3720241-66.39104.36否年月确认收入金额万元选测费发票后，个
工作日内一次性付
332024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况清检测费用。
试验完成后按季度
进行结算，乙方开客户3811.89202341.87可靠性检测筛具发票，甲方收到对应年度确认收入金额万元5.2否选发票后挂账满3个月后进行滚动付款。
验收合格后开具全
[可靠性检测筛客户39注1]10.43对应2023年度确认收入金额4.04万元额发票，一次性支0.25否选付给乙方。
8.62对应2023年度确认收入金额3.58万元；对应可靠性检测筛客户4020241-64.55无-否年月确认收入金额万元选
试验完成后按季度
进行结算，乙方开对应2021年度确认收入金额6.18万元；对应可靠性检测筛具发票，甲方收到客户 41 8.61 2023 2.06 否年度确认收入金额 7.69万元 选、DPA 发票后挂账满 3 个月后进行滚动付款。
20230.68甲方收到发票后对应年度确认收入金额万元；对应可靠性检测筛
客户425.8620241-64.8560个工作日内支-否年月确认收入金额万元选、技术服务付完毕。
服务项目经甲方验可靠性检测筛
客户 43 3.53 对应 2024年 1-6月确认收入金额 3.33万元 DPA 收合格后，90日内 - 否选、支付全款。
客户443.19对应2023年度确认收入金额2.91万元；对应可靠性检测筛无1.68否
342024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况
2024年1-6月确认收入金额1.47万元选
合同1：合同生效
15个工作日内支
付合同价款的
30%，技术方案通
对应2021年度确认收入金额862.44过评审后15个工万元；对北京航空航
北京航空航天大学1253.00应2022年度确认收入金额863.65可靠性检测筛作日内支付合同价万元；对应-否
天大学2023157.86选、技术服务款的30%，通过验年度确认收入金额万元收后15个工作日内，支付合同价款的40%。合同2：
验收通过后一次支付。
202180.61验收合格，合同签对应年度确认收入金额万元；对应
客户45393.772022年度确认收入金额254.40万元；对应2023可靠性检测筛订后6个月内电汇2.08否
年度确认收入金额36.83选或者承兑汇票支付万元款项。
198.50对应2023年度确认收入金额152.08万元；对可靠性检测筛中国兵器工客户46
应2024年1-6月确认收入金额89.93半年结算一次。-否万元选业集团有限
合同1：试验结束公司下属企后两个月内一次性业
可靠性检测筛付清费用。合同2：
客户47[注1]96.92对应2023年度确认收入金额48.06万元16.00否选试验结束后三个月内一次性付清费用。
客户4825.25对应2023年度确认收入金额23.11万元；对应可靠性检测筛甲方应当在本合同9.77否
352024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额20248关联方年月末回款情况
2024年 1-6月确认收入金额 2.54万元 选、DPA 签署及乙方向甲方
开具增值税发票后
30个工作日内支付检测费用。
合同实施后甲方收
客户4910.85对应2023年度确认收入金额12.98可靠性检测筛万元到发票1个月内支-否选付款项乙方开具增值税发
5.08202215.24可靠性检测筛票后，筛选费用由客户50对应年度确认收入金额万元-否
选甲方3个月内一次性支付给乙方。
筛选检测完成交付
4.39可靠性检测筛合格的检测报告后客户51对应2024年1-6月确认收入金额4.14万元4.39否
选三个月内结清筛选费用。
0.8220241-618.69可靠性检测筛甲方自开票日60客户52对应年月确认收入金额万元-否
选日内付清费用。
双方每季度对账一次，乙方提供相应的增值税发票后，陕西长岭电子科技611.37对应2023年度确认收入金额587.17万元；对可靠性检测筛陕西长岭电
有限责任公司 应 2024 1-6 甲方在收到发票后 - 否年 月确认收入金额 82.28万元 选、DPA子科技有限30日内以银行存责任公司款方式支付相应款项。
陕西长岭迈腾电子16.44可靠性检测筛乙方开具增值税发对应2024年1-6月确认收入金额15.51万元-否
股份有限公司选票后，筛选费用由
362024年6月
末应收账款应收账款是否为客户集团客户名称应收账款对应的销售收入金额及确认时间提供服务内容约定的回款安排余额截止余额2024年8关联方月末回款情况甲方在60天内以银行存款或电子承兑形式支付。
注1：客户39、客户47系陕西海测的客户，2023年5月公司收购陕西海测，将其2023年6-12月的营业收入纳入合并范围的收入。
由上表可见，公司应收账款前五大欠款方客户为中国航空工业集团下属企业、中国电子科技集团下属企业、北京航空航天大学、中国兵器工业集团下属企业、陕西长岭电子科技有限责任公司。陕西长岭电子科技有限责任公司是由原国营长岭机器厂主辅分离改制而成的以雷达导航为专业的高科技企业，国营长岭机器厂1957年建成投产，是国家“一五”期间的156项重点工程之一，是地方军工配套企业，北京航空航天大学应收账款余额主要是公司承接的军用电子元器件自主可控国产化替代验证业务形成，是基于军工配套业务产生。公司前五大欠款方为军工集团下属企业、中央直管高校、地方军工国有企业，军工企业信用具有较强的保证，资金实力雄厚，信誉及资信状况良好。
公司前五大欠款方客户未能及时回款的主要原因是：（1）由于公司从事的军品业务配套层级相对较低（一般处于四级及以后的配套地位），军工产业链中的下游厂商一般根据与其客户结算情况以及自身资金情况向上游厂商付款，总体单位根据其最终军方客户结算情况向其上游配套单位付款，上游配套单位收到款后再向其上游供应商付款，因此实际回款时间较大程度上受军工产品所处配套层级的影响，导致各级配套企业并非严格按照合同约定期限付款；（2）公司下游客户受军工预算拨款进度、经费支付计划、付款审批流程等因素影响，实际回款时间与对账结算通常存在较长的时间间隔，公司与前五大欠款方客户在合同中虽约定了具体的付款结算时点，但公司下游客户并不严格按照合同约定付款，导致公司销售回款相对较慢。
37（二）披露前五大应收账款坏账准备计提情况，说明是否存在账龄较长，
但未将其列入按照单项计提坏账准备的应收账款分类的情况。如是，请说明原因及合理性
1、披露前五大应收账款坏账准备计提情况
截至2024年6月30日，公司对前五大应收账款均采用账龄组合计提的方式进行坏账准备的计提。公司前五大应收账款坏账准备余额情况如下表所示：
单位：万元应收账款应收账款客户名称下属企业名称坏账准备余额账面余额账面余额
客户1466.9725.11
客户2370.8833.24
客户3300.8930.09
客户4234.1811.71
客户5200.6210.03
客户695.285.22
客户781.7310.88
客户873.5613.44
客户947.867.46
客户1046.032.30中国航空工业
客户1140.864.09
集团有限公司2106.01
客户1238.471.92下属企业
客户1333.601.68
客户1417.150.86
客户1515.790.79
客户1613.861.26
客户1711.175.12
客户189.140.65
客户194.090.20
客户203.790.19
客户210.090.01
客户220.0030.003
中国电子科技1316.07客户23317.2816.25
38应收账款应收账款
客户名称下属企业名称坏账准备余额账面余额账面余额
集团有限公司客户24240.9726.97下属企业
客户25172.559.97
客户26103.488.11
客户2795.424.79
客户2885.976.93
客户2955.043.09
客户3054.222.71
客户3131.831.59
客户3225.631.28
客户3321.062.11
客户3418.101.81
客户3514.610.73
客户3614.540.73
客户3713.260.66
客户3811.891.18
客户3910.430.98
客户408.620.43
客户418.613.48
客户425.860.29
客户433.530.18
客户443.190.16北京航空航天
1253.00北京航空航天大学1253.00537.70
大学
客户45393.77201.99
客户46198.509.92
客户4796.928.39中国兵器工业
客户4825.252.38
集团有限公司735.58
客户4910.850.54下属企业
客户505.081.67
客户514.390.22
客户520.820.04陕西长岭电子陕西长岭电子科技有限责任公
627.81611.3745.25
科技有限责任司
39应收账款应收账款
客户名称下属企业名称坏账准备余额账面余额账面余额公司下属企业陕西长岭迈腾电子股份有限公
16.440.82
司
2、说明是否存在账龄较长，但未将其列入按照单项计提坏账准备的应收账款分类的情况。如是，请说明原因及合理性截至2024年6月30日，公司前五大欠款方且账龄在1年以上的情况如下表所示：
单位：万元账龄1年以上的应客户名称下属企业名称收账款账面余额
客户3300.89
客户2293.95
客户1140.86
客户135.33
客户733.76
中国航空工业集团有限客户918.02
公司下属企业客户813.01
客户1611.43
客户1711.17
客户69.05
客户183.81
客户220.003
客户24105.12
客户2658.63
客户2852.55
客户2526.92
客户3321.06
中国电子科技集团有限客户3418.10
公司下属企业客户3811.84
客户418.61
客户237.64
客户296.72
客户396.14
客户270.46
北京航空航天大学北京航空航天大学1253.00
中国兵器工业集团有限客户45386.63
公司下属企业客户4770.92
40账龄1年以上的应
客户名称下属企业名称收账款账面余额
客户4816.32
客户505.08陕西长岭电子科技有限
陕西长岭电子科技有限责任公司293.63责任公司下属企业
由上表可见，公司前五大欠款方且账龄在1年以上的客户主要为军工集团下属企业、中央直管高校、地方国有企业，该等客户的资金实力雄厚，信誉及资信状况良好，无证据表明其发生经营恶化情况，公司预期其应收款项不能收回的风险较低，因此未将其列入按照单项计提坏账准备的应收账款分类，具有合理性。
（三）逐项说明应收账款中的逾期款项金额、造成逾期的主要原因、合同
能否继续履行、是否存在回款风险，截至目前公司已采取的催款措施，欠款方是否提供担保措施或回款安排
公司与客户通过签署对账单或结算合同确定价款后，会给予客户一定的赊销账期，一般不超过1年，公司将账龄1年以上的应收账款视为逾期。由于军工客户内部结算审批程序复杂等原因，公司存在部分应收账款逾期情况。截至2024年6月30日，公司前五大欠款方的逾期情况如下表所示：
单位：万元客户名称下属企业名称逾期金额是否存在回款风险
客户3300.89回款风险较小
客户2293.95回款风险较小
客户1140.86回款风险较小
客户135.33回款风险较小
中国航空客户733.76回款风险较小
工业集团客户918.02回款风险较小
有限公司客户813.01回款风险较小
下属企业客户1611.43回款风险较小
客户1711.17回款风险较小
客户69.05回款风险较小
客户183.81回款风险较小
客户220.003回款风险较小
中国电子客户24105.12回款风险较小
科技集团客户2658.63回款风险较小
有限公司客户2852.55回款风险较小
下属企业客户2526.92回款风险较小
41客户名称下属企业名称逾期金额是否存在回款风险
客户3321.06回款风险较小
客户3418.10回款风险较小
客户3811.84回款风险较小
客户418.61回款风险较小
客户237.64回款风险较小
客户296.72回款风险较小
客户396.14回款风险较小
客户270.46回款风险较小北京航空
北京航空航天大学1253.00回款风险较小航天大学
中国兵器客户45386.63回款风险较小
工业集团客户4770.92回款风险较小
有限公司客户4816.32回款风险较小
下属企业客户505.08回款风险较小陕西长岭电子科技
有限责任陕西长岭电子科技有限责任公司293.63回款风险较小公司下属企业
合计3120.65-
前五大欠款方存在逾期情况的客户主要为军工集团下属企业，公司的军工客户一般根据自身军事经费、总装产品完工进度、采购资金预算管理等安排货款结算，客户内部付款审批流程较长，资金结算程序较为复杂，导致应收账款回款时间较长，但军用电子元器件可靠性检测行业准入门槛较高，客户的检测频率较高，客户粘性较强，尤其是军工企业信用具有较强的保证，信誉良好，应收账款无法收回的风险较小。北京航空航天大学是中央直管高校，其存在逾期应收账款的主要原因为北京航空航天大学与其下游客户尚未完成相关项目的结算和审批工作，也未与其下游客户进行最终的价款结算，进而未能给公司回款。目前公司与前五大欠款方的合同正常履行中，不存在纠纷情形，军工行业一般不存在对回款提供担保的惯例，前五大欠款方对公司未提供担保措施或回款安排。
公司目前采取的催款措施如下：
1、根据不同客户性质及回款特点，采取电话沟通、上门拜访等沟通方式，
积极催款；
2、公司制定了应收账款管理办法，销售人员对其经办业务的应收账款全程
42负责，针对长账龄应收账款设立专人跟踪收款，对于逾期严重的应收账款，会采
取催款函、律师函等进一步的措施。
公司前五大欠款方存在逾期情况的客户主要为军工集团下属企业、中央直管
高校、地方国有企业，该等客户的资金实力雄厚，信誉及资信状况良好，无证据表明其发生经营恶化情况，因此公司按正常的销售流程管理。
（四）结合公司本期收入大幅下滑，说明公司应收账款与收入变动的匹配性，是否存在全部或部分无法收回的风险。
公司应收账款的账面余额、营业收入的金额及其变动情况如下表所示：
单位：万元
2024年6月30日/2023年6月30日/
项目变动比例
2024年1-6月2023年1-6月
期末应收账款账面余额20798.3227555.79-24.52%
其中：一年以内的应收账款账面
12150.8624002.98-49.38%
余额
营业收入5559.3311047.21-49.68%
公司2024年6月30日应收账款余额较2023年6月30日下降了24.52%，账龄在一年以内的应收账款余额较上期减少了11852.12万元，同比下降了
49.38%。2024年1-6月的营业收入较上期下降49.68%，与公司一年以内的应收
账款变动幅度一致。
公司应收账款余额下降幅度小于收入下降幅度的主要原因系公司下游客户
以军工行业客户为主的特点所致，公司客户主要为军工集团下属企业以及为军工企业配套的电子厂商，客户内部付款审批流程较长，资金结算程序较为复杂，公司的实际回款周期受到了军工配套企业层级下游环节客户的整体影响，导致部分客户的实际付款周期放缓最终导致本期及往期的客户销售回款时间较长。
从客户结构来看，公司的主要客户应收账款为军工集团下属企业以及为军工企业配套的电子厂商，客户信誉良好，经营状况相对稳定，偿债能力较强，应收账款无法收回的风险较小。同时，公司与应收账款的主要客户合作关系良好，应收账款质量整体较高，全部或部分无法收回的风险较小。公司已在2024年半年
43度报之“应收票据及应收账款余额较大的风险”中披露了“公司应收票据和应收账款可能存在发生坏账的风险”。
二、保荐机构核查意见
（一）核查程序
1、获取并查阅公司2024年6月末前五大应收账款客户明细表，分析应收账
款前五大客户的交易内容、销售收入金额及确认时间、截至目前回款情况等，访谈公司高级管理人员，了解前五大应收账款客户回款较慢的原因及合理性；
2、获取并查阅公司2024年6月末前五大应收账款客户的销售合同，了解合
同约定的回款安排；
3、通过公开渠道查询2024年6月末应收账款前五大客户企业信用报告，核
实该等客户与公司是否存在关联关系；
4、获取并查阅公司2024年6月末应收账款坏账准备明细表，访谈公司高级
管理人员，了解坏账准备的计提政策，了解是否存在账龄较长但未将其列入按照单项计提坏账准备的应收账款分类的情况及原因合理性；
5、查阅公司2024年6月末前五大应收账款欠款方逾期情况明细表，访谈公
司高级管理人员，了解应收账款逾期的主要原因以及是否存在回款风险、公司是否已采取相应的催款措施，客户合同能否继续履行、欠款方是否提供担保措施或回款安排。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：
1、公司已说明2024年6月末前五大大应收账款欠款方对应的销售情况；公
司2024年6月末前五大大应收账款欠款方主要为军工集团下属企业以及为军工
企业配套的厂商，公司的军工客户一般根据自身军事经费、总装产品完工进度、采购资金预算管理等安排货款结算，客户内部付款审批流程较长，资金结算程序较为复杂，回款较慢；公司2024年6月末前五大应收账款对应的客户与公司、控股股东、实际控制人不存在关联关系；
442、公司2024年6月末前五大应收账款欠款方且账龄在1年以上的客户主要
为军工集团下属企业以及为军工企业配套的厂商，该等客户的资金实力雄厚，信誉及资信状况良好，无证据表明其发生经营恶化情况，公司预期其应收款项不能收回的风险较低，因此未将其列入按照单项计提坏账准备的应收账款分类，具有合理性；
3、公司已逐项说明2024年6月末前五大应收账款欠款方中的逾期情况，造
成逾期的主要原因是公司前五大应收账款欠款方主要是军工集团下属企业以及
为军工企业配套的厂商，该类军工客户回款时间较长，该等客户的资金实力雄厚，信誉及资信状况良好，回款风险较小，公司已采取相应的催款措施，欠款方不存对回款提供担保情形，公司目前与前五大应收账款欠款方的合同在正常履行中，未出现纠纷情形；
4、公司本期应收账款余额下降幅度小于收入下降幅度的主要原因系公司下
游客户以军工行业客户为主的特点所致，公司应收账款的主要客户为军工集团下属企业以及为军工企业配套的电子厂商，该等客户的资金实力雄厚，信誉及资信状况良好，应收账款无法收回的风险较小。公司已在2024年半年度报告中对“公司应收票据和应收账款可能存在发生坏账的风险”进行了披露揭示。
5、关于存货。半年报显示，公司期末存货余额1799.65万元，均为未结算
报告对应的服务成本，期初该科目余额为564.50万元，增长幅度较大。请公司说明该存货的具体内容、较期初大幅增长的原因及期后结转情况。
【回复】：
一、公司说明
（一）说明该存货的具体内容、较期初大幅增长的原因
公司为第三方军用电子元器件可靠性检测机构，公司根据客户的检测需求提供可靠性检测服务，公司在接收待检样品后对样品进行确认，在样品确认满足客户检测需求后，根据工艺流程卡进行检测检验，最终出具检测报告，由于公司的业务特性决定了公司在生产环节主要使用相关检测设备，无需使用原材料。公司
45的服务成本实质上是出具检测报告相对应的人工成本、折旧费、房租费、水电费、委外检测费用等必要的成本支出总和。因此，公司期末的存货余额表示的是已完成检测尚未与客户结算所对应的服务成本。
2024年6月末，公司已完成检测尚未与客户结算所对应的服务成本合计为
1799.65万元，其中公司已经完成检测并发送给客户的检测报告所对应的服务成
本为1621.17万元。
环境试验业务的检测对象主要为部件或系统，由于环境试验的检测对象种类多，不同被测件由于产品特点、检测要求不同，被测件的数量单位难以统一，环境试验的数量不存在可比性，技术服务的数量难以量化。在不考虑环境试验和技术服务情况下，从期末数量和期末单位成本两个方面对公司2024年6月末存货余额增长的影响原因来看，2024年6月末存货余额的大幅增加主要原因是期末已完成检测但尚未与客户结算的电子元器件数量的增加，存货期末单位成本的增加对公司存货余额增加的影响相对较小。具体分析如下：
2024年6末公司存货余额较2023年末增长218.80%，大幅增长主要原因是
期末已完成检测但尚未与客户结算的电子元器件数量的增加，从期末存货数量来看，2024年6月末已经完成检测但尚未与客户进行结算的电子元器件检测数量为513.68万只，较2023年末148.77万只增长245.28%，由于公司从事的军品业务配套层级相对较低，最终完成对账结算的时间是由客户结合其项目的开展和内部审批流程的进展来主导的，公司是根据客户要求提供的检测服务，存货余额表示的是已完成检测尚未与客户结算的服务成本，公司的业务特点决定了公司的存货余额均有客户订单支持，只是短期内未完成对账结算，从而导致2024年6月末存货余额增加。从2024年6月末存货单位成本的变动来看，2024年6月末存货单位成本2.39元/只，较2023年末增加8.64%，对2024年6月末存货余额大幅增加的影响相对较小。
（二）存货期后结转情况
2024年6月末公司已完成检测尚未与客户结算所对应的服务成本合计为
1799.65万元，截至2024年8月末，公司前述存货期后结转金额为558.33万元。
二、保荐机构核查意见
46（一）核查程序
1、获取2024年6月末及2023年末存货余额明细表，分析期末存货数量和
存货单位成本的变动及影响；
2、通过访谈公司财务总监，了解公司2024年6月末存货大幅增长的原因；
3、获取公司2024年7-8月存货结转明细，了解存货期后结转情况。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：2024年6末公司存货较期初大幅增长主要原因是期末已完成检测但尚未与客户结算的电子元器件数量的增加，由于公司从事的军品业务配套层级相对较低，最终完成对账结算的时间是由客户结合其项目的开展和内部审批流程的进展来主导的，公司是根据客户要求提供的检测服务，存货余额表示的是已完成检测尚未与客户结算的服务成本，公司的业务特点决定了公司的存货余额均有客户订单支持，只是短期内未完成对账结算，从而导致2024年
6月末存货余额增加；截至2024年8月末，2024年6月末部分存货已结转成本
并确认相对应的收入。
6、关于其他非流动资产。半年报显示，期末预付长期资产购置款5701万元，期初余额为2653万元，增幅较大。请公司：（1）列式预付长期资产购置款的交易对手方名称、交易背景、购置标的及用途、预付比例、账龄、合同签订
时间、形成资产情况、剩余款项支付及预计结转时间等；（2）说明预付长期资产购置款大幅增长的原因及合理性。
【回复】：
一、公司说明
（一）列式预付长期资产购置款的交易对手方名称、交易背景、购置标的
及用途、预付比例、账龄、合同签订时间、形成资产情况、剩余款项支付及预计结转时间等
报告期末，公司预付长期资产购置款5700.72万元，金额50万以上的预付
47项目合计金额为5042.44万元，占预付长期资产购置款的88.45%。具体情况如
下表所示：
482024年6
序月末预付交易背景及预付比合同签剩余款项支预计转交易对手方用途账龄形成资产情况号款余额购置标的例订时间付时间固时间（万元）
电磁兼容暗 EMC电磁 2023年 已到货正在安装，部分配件未 2025年
1供应商11246.8060.00%1年以内2025年3月
室测试系统兼容试验12月到齐，预计2025年初验收转固1月电磁兼容场
EMC电磁 2023年 已到货正在安装，部分配件未 2025年
2供应商1823.20外测试车系60.00%1年以内2025年3月
兼容试验12月到齐，预计2025年初验收转固1月统
已到货安装完毕，正在调试，EMC测试 EMC电磁 2023年 2024年 12 2024年
3供应商2809.7090.00%1年以内预计2024年12月完成验收转
系统兼容试验11月月12月固已到货，由于部分设备指标未
2024年2024年122024年
4供应商3576.80环境试验箱环境试验40.00%1年以内达标，正在调试，预计2024年
1月月11月
11月完成验收转固
5米法半电1年以内：167.50
EMC电磁 2023年 已到货安装调试完毕，预计 2024年 12 2024年
5供应商2524.84波暗室及屏94.00%万元；1-2年：
兼容试验7月2024年10月完成验收转固月10月蔽室建设357.34万元电动振动
台、气动式已到货，由于部分设备指标未
2024年2024年122024年
6供应商4476.10水平冲击响环境试验60.00%1年以内达标，正在调试，预计2024年
3月月11月
应谱试验系11月验收转固
统、液压垂
49直冲击台、转臂离心试验机
三综合试验2024年已到货，正在调试，预计20242024年122024年
7供应商5144.00环境试验60.00%1年以内
箱3月年11月完成验收转固月11月
5米法半电
波暗室及屏 EMC电磁 2023年 已到货安装调试完毕，预计 2024年 12 2024年
8供应商2110.1972.00%1年以内
蔽室建设-兼容试验9月2024年10月完成验收转固月10月电力配套
十万级空天1年以内：39.9万
2023年已建设完成，2024年9月完成
9供应商692.80净试验室建环境试验70.00%元；1-2年：52.92025年6月已转固
6月验收转固
设工程万元
1年以内43.1万
三温测试机可靠性测2022年已到货安装完毕，正在调试，2024年122024年
10供应商780.6061.72%元；1-2年37.5万
械手及治具试筛选10月预计2024年10月验收转固月10月元
模拟集成电可靠性测100.002024年已到货，2024年8月已完成验
11供应商880.001年以内/已转固
路测试仪试筛选%1月收转固
1年以内11.41万二次开发内
晶圆MES 可靠性测 2022年 已上线调试中，预计 2024 年 2024年
12供应商977.4197.00%元；1-2年66.00容待正式上
系统软件试筛选9月10月投入使用，转无形资产10月万元线后支付
50（二）说明预付长期资产购置款大幅增长的原因及合理性。
2024年6月末，公司预付长期资产购置款5700.72万元，较2023年末增长
3047.39万元，公司预付长期资产购置款大幅增长，主要原因如下：（1）公司募
投项目正处于建设期，因募投项目建设所需公司采购 EMC电磁兼容试验设备、环境试验工程及设备等，导致预付长期资产购置款增长较多；（2）2023年公司增资控股陕西海测后，为提升陕西海测在西北地区的环境试验服务竞争力，陕西海测于2023年8月搬迁至新厂房，并购置了多项环境试验设备，导致预付较多设备采购款；（3）公司购买的设备为专用设备，价值较高，安装及调试工作也较为复杂，验收周期较长，需向供应商预付设备采购款。2024年6月末公司预付长期资产购置款较期初大幅增长具有合理性。
二、保荐机构核查意见
（一）核查程序
1、取得并查阅公司2024年6末预付长期资产购置款明细及账龄明细表；
2、取得并查阅公司购置设备签署的采购合同；
3、取得并查阅预付长期资产购置款涉及的设备到货接收单，以及完成验收
项目的验收单；
4、取得公司购买设备预付款项银行回单；
5、取得公司出具的关于预付长期资产购置款所采购设备的具体用途、目前
进展情况以及预计转固时间等情况的说明；
6、访谈公司高级管理人员，核实了解预付长期资产购置款大幅增长的原因，
目前进展情况以及预计转固时间。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：2024年6月末公司预付长期资产购置款大幅增长的原因为：（1）公司募投项目正处于建设期，因募投项目建设所需公司采购 EMC电磁兼容试验设备、环境试验工程及设备等，导致预付长期资产购置款增长较多；
（2）2023年公司增资控股陕西海测后，为提升陕西海测在西北地区的环境试验
51服务竞争力，陕西海测于2023年8月搬迁至新厂房，并购置了多项环境试验设备，导致预付较多设备采购款；（3）公司购买的设备为专用设备，价值较高、安装及调试工作也较为复杂、验收周期较长，需向供应商预付设备采购款。2024年6月末公司预付长期资产购置款较期初大幅增长具有合理性。
7、关于子公司业绩。陕西海测电子技术服务有限公司（以下简称海测电子）
为公司非全资子公司，2022年、2023年、2024年上半年分别实现营业收入3774万元、2256万元、487万元，实现净利润1166万元、171万元、-279万元。2023年，公司通过增资形式收购海测电子，增资完成后公司持有的股权比例为51.67%。
海测电子股东新余宇东智能研发中心（有限合伙）为公司董事曹小东关系密切
的家庭成员施红卫所控制的企业，相关交易构成关联交易。请公司：（1）结合海测电子半年度主要财务数据和财务指标，说明公司增资后业绩持续大幅下滑，甚至由盈转亏的原因，下滑幅度与同行业可比公司是否一致；（2）结合海测电子的经营表现，说明前期增资估值是否合理，收购相关安排是否审慎。
【回复】：
一、公司说明
（一）结合陕西海测半年度主要财务数据和财务指标，说明公司增资后业
绩持续大幅下滑，甚至由盈转亏的原因，下滑幅度与同行业可比公司是否一致
1、陕西海测2024年半年度主要财务数据及业绩大幅下滑的原因
2023年度、2024年上半年，陕西海测主要财务数据如下表所示：
单位：万元
项目2024年1-6月2023年度
营业收入487.172256.06
营业成本294.181001.08
毛利率39.61%55.63%
销售费用144.92344.38
管理费用267.11527.46
研发费用145.23168.55
52项目2024年1-6月2023年度
财务费用57.8663.92
净利润-279.47171.63陕西海测2024年上半年业绩下滑主要原因系营业收入大幅下降同时毛利率
下降所致，具体说明如下：（1）营业收入下降，主要是受军工行业人事调整、武器装备型号调整等多因素影响，军工行业阶段性调整，行业上下游的订货需求量有所减少所致；（2）成本费用上升，陕西海测为提高在西北地区开展环境试验业务的市场竞争力，2023年下半年搬迁至新场地，且采购了较多环境试验设备，陕西海测进行了检测设备及场所方面的投入，使报告期内设备折旧及场所租赁费等成本费用上升；（3）营业收入下降、成本费用上升进而使整体毛利率下降，最终导致陕西海测2024年上半年净利润处于亏损状态。
2、下滑幅度与同行业可比公司是否一致
陕西海测与同行业可比公司西测测试、西安西谷、京瀚禹2024年上半年与
2023年上半年经营业绩比较如下表所示：
单位：万元归母净利润营业收入
项目2024年1-62023年2024年2023年1-6增减幅度增减幅度
月1-6月1-6月月
西测测试-4913.57-624.77下降686.46%22217.5311508.73上升93.05%
西安西谷-2449.81-768.45下降218.80%4384.328619.00下降49.13%
京瀚禹4057.986396.53下降36.56%14886.8219565.19下降23.91%
陕西海测-279.4779.64下降450.92%487.17765.88下降36.39%
注：西安西谷、京瀚禹数据分别来源于上市公司旋极信息、北摩高科定期报告，西测测试数据来源于其定期报告
西测测试（301306.SZ）成立于 2010 年 6 月，2022 年 7月上市，主营业务是环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务。
西安西谷成立于2000年12月，主要从事电子元器件测试、筛选、破坏性物理分析及相关技术服务，2015年 11月，旋极信息（300324.SZ）收购西安西谷 100%股权。京瀚禹成立于2008年7月，主要从事电子元器件的检测筛选、破坏性物理分等可靠性检测试验等服务，2020年 9月，北摩高科（002985.SZ）收购京瀚
53禹51%股权，2024年1月，北摩高科收购京瀚禹36.75%股权，北摩高科目前持
有京瀚禹87.75%股权。
从归母净利润下降幅度来看，同行业可比公司西测测试、西安西谷、京瀚禹2024年1-6月净利润均较上年同期大幅下滑，且西测测试、西安西谷均出现亏损，
陕西海测净利润的变动趋势与同行业可比公司一致。从营业收入下滑幅度来看，西安西谷、京瀚禹2024年1-6月营业收入均较上年同期大幅下滑，陕西海测的变动趋势与同行业可比公司一致。西测测试2024年1-6月营业收入较上年同期增加，主要原因是电装业务收入增加所致，该业务不属于电子元器件可靠性检测业务，其业务是通过一定的技术手段将电子元器件、印刷电路板、结构件、导线、连接器等组合成具有独立电路功能的产品，西测测试的电装业务2024年1-6月发生金额10096.83万元，较上年同期增加2557.55%。
综合来看，陕西海测2024年1-6月业绩的变动与同行业公司趋势一致，陕西海测的整体规模较小，抗风险能力较弱，业绩下降较为明显。
（二）结合陕西海测的经营表现，说明前期增资估值是否合理，收购相关安排是否审慎
1、陕西海测的经营表现
陕西海测2023年、2024年上半年业绩下降的主要原因是2023-2024年军工
行业阶段性调整，行业上下游的订货需求量有所减少所致，陕西海测的整体规模较小，抗风险能力较弱，业绩下降较为明显。
2、陕西海测前期增资评估估值的合理性
（1）前期增资收购时陕西海测的评估结果
2023年5月，公司通过增资形式收购陕西海测，增资完成后公司持有股权
比例为51.67%。根据上海立信资产评估有限公司（以下简称“立信评估”）于2023年5月22日出具的《成都思科瑞微电子股份有限公司拟了解价值所涉及的陕西海测电子技术服务有限公司可辨认净资产价值资产评估报告》（信资评报字[2023]
第030053-1号），立信评估本次采用资产基础法进行评估，以被评估企业评估基
准日的资产负债表为基础，分别对企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值
54进行评估，以资产减负债后的结果最终确定净资产即股东全部权益价值。
经资产基础法评估，陕西海测在评估基准日2022年12月31日的资产总额账面值为5646.12万元，评估值为7102.25万元，增值1456.13万元，增值率
25.79%。负债总额账面值为2309.78万元，评估值为2309.78万元，无增减值。
净资产账面值为3336.34万元，评估值为4792.47万元，增值额1456.13万元，增值率43.64%，依据立信评估本次采用的评估方法、评估假设、评估依据等评估参数，陕西海测本次评估结果具有合理性。
（2）同行业公司估值的市净率将公司本次增资收购陕西海测的估值对应的市净率与同行业可比公司进行比较，具体情况如下表所示：
公司简称 市净率（PB） 备注
西测测试2.96倍根据评估基准日的市值除以账面净资产计算的市净率根据北摩高科收购京瀚禹少数股权时的评估值除以账面净
京瀚禹2.61倍资产计算的市净率根据思科瑞增资收购陕西海测时的评估值除以账面净资产
陕西海测1.44倍计算的市净率根据北摩高科2024年3月19日披露的《关于收购控股子公司北京京瀚禹电子工程技术有限公司少数股东股权的公告》，2024年1月，北摩高科收购京瀚禹36.75%股权，根据中勤资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（中勤评报字【2024】第024号），于评估基准日2024年1月31日，京瀚禹评估前的股东全部权益账面价值为63234.81万元，评估值为164900.00万元，北摩高科本次收购京瀚禹少数股权估值对应的市净率为2.61倍，北摩高科本次交易为最近的一次收购同行业公司的并购交易。
公司本次增资收购陕西海测，根据立信评估出具的评估报告，于评估基准日
2022年12月31日，陕西海测净资产账面值为3336.34万元，评估值为4792.47万元，计算对应的市净率为1.44倍。西测测试为同行业上市公司，于评估基准日2022年12月31日，计算的市净率为2.96倍。
公司增资收购陕西海测时估值的市净率倍数低于北摩高科收购同行业公司
京瀚禹少数股权时估值对应的市净率，亦低于同行业可比上市公司西测测试于评55估基准日的市净率。京瀚禹的规模、市场地位、经营能力等方面强于陕西海测，
上市公司西测测试在公司规模、股份流动性、经营能力等方面均强于陕西海测，陕西海测的估值倍数低于京瀚禹和西测测试，陕西海测的评估结果具有合理性。
综上，立信评估采用资产基础法对陕西海测进行评估，于评估基准日，采用的评估方法、评估假设、评估依据等评估参数适当，评估结果合理，评估值对应的市净率均低于同行业公司京瀚禹和西测测试，估值具有合理性。陕西海测2023年、2024年上半年业绩下降主要原因是受2023-2024年军工行业阶段性调整，行业上下游的订货需求量有所减少所致。评估机构采用的资产基础法对陕西海测进行评估时，并未对陕西海测整体未来经营业绩进行预测，收购后陕西海测受下游军工行业调整影响只是经营业绩阶段性地表现不佳，陕西海测进行了环境试验设备及租赁场所等方面投入，环境可靠性试验能力已有较大提升，随着下游军工行业景气度的回升，陕西海测盈利能力将逐步恢复。
3、本次收购相关安排是否审慎
公司2023年5月增资收购陕西海测是基于公司发展战略和实际经营的需要，公司主营业务主要集中于军用电子元器件的可靠性检测、DPA、失效分析等领域，公司在增资收购陕西海测之前尚未具备专业、完备的环境试验场地与设备，也未建立完备的环境试验服务体系。陕西海测专业从事各类产品环境与可靠性试验，为客户提供从部件到系统及大型整机全方位的可靠性解决方案，公司增资收购陕西海测，将使公司扩大了可靠性检测服务范围。公司增资控股陕西海测后，陕西海测通过场地及环境试验设备方面的投入将扩大环境试验的规模，陕西海测将成为公司环境试验业务在西北地区的重要战略布局。
公司与陕西海测的主营业务均属于可靠性检验相关业务，公司与陕西海测的主营业务在可靠性系统工程中分属不同的阶段，双方可以在市场布局、技术研发等方面实现资源共享、优势互补，发挥明显的协同效应。本次交易可扩展公司业务范围，增强公司的盈利和抗风险能力，对公司加快建设一流的可靠性检测平台具有重要的意义。公司本次增资收购陕西海测的安排符合公司战略发展目标，是审慎的。
二、保荐机构核查意见
56（一）核查程序
1、获取并审阅了陕西海测2023年、2024年上半年的财务报表，结合主要
财务数据分析业绩下滑的原因；
2、获取并审阅了上海立信资产评估有限公司出具的《成都思科瑞微电子股份有限公司拟了解价值所涉及的陕西海测电子技术服务有限公司可辨认净资产价值资产评估报告》（信资评报字[2023]第030053-1号），了解评估报告中所载的评估方法的选用、评估假设、评估依据、评估程序及实施过程、账面值和评估值等，了解评估值的合理性；
3、通过公开信息查阅陕西海测同行业可比公司的情况，2023年1-6月、2024年1-6月主要财务数据等信息，对比分析陕西海测与同行业可比公司业绩波动情况的原因及合理性；
4、访谈公司管理层，了解公司增资收购陕西海测并取得控制权的具体考虑，
了解陕西海测业绩波动原因。
（二）核查意见经核查，保荐机构认为：
1、陕西海测2024上半年业绩下滑主要原因是受军工行业阶段性调整影响，
行业上下游的订货需求量有所减少所致，导致营业收入大幅下降，以及陕西海测进行检测设备及场所方面的投入导致设备折旧及场所租赁费等成本费用上升，使陕西海测毛利率下降，营业收入下降、成本费用上升进而使整体毛利率下降，最终导致陕西海测2024年上半年业绩大幅下滑；陕西海测2024上半年业绩下滑趋
势与同行业可比公司一致，陕西海测的整体规模较小，抗风险能力较弱，业绩下降较为明显。
2、公司增资收购陕西海测时采用资产基础法的评估结果具有合理性，公司
取得陕西海测控制权是基于公司发展战略和实际经营需要，使公司业务发展具有协同效应，收购相关安排是审慎的。
57
