行业要闻及简评： 1）根据Counterpoint数据，24Q3全球智能手机出货量同比增长2%，其中，24Q3三星凭借A系列需求持续增长以及S24系列出货的优秀表现，以19%市占率位列全球首位，其次是苹果和小米，市场份额分别为16%和14%，而OPPO和VIVO的市场份额分别达9%和9%；2）根据Counterpoint数据，24Q3全球PC出货量同比增长1%至6530万台，其中，24Q3联想以1650万台的出货量位列市场首位，其次是惠普和戴尔，24Q3出货量分别达1360万台和1020万台，而24Q3苹果的出货量则同比下降11%至540万台；3）根据TrendForce数据，由于24H2旺季不旺的影响，预计24Q4全球NAND Flash合约价将环比下跌3%-8%。

一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现大幅上涨，周涨幅为12.07%，跑赢沪深300指数11.09个百分点；2023年年初以来，半导体行业指数上涨12.79%，跑赢沪深300指数11.41个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对较好。

投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份、兆易创新、澜起科技等，关注恒玄科技；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息。

风险提示： 1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。