本报告导读：

信创基础软件迎来政策利好，央国企数据安全监管要求逐渐强化，随着两会的临近，国家安全成为核心议题，信创和数据安全政策有望超预期。

摘要：

投资建议：建议关注信创基础软件及数据安全龙头，推荐标的安博通、山石网科、太极股份、海量数据，受益标的中国软件。

信创基础软件再迎利好，信创推进有望加速。据新华社报道，2 月21 日下午中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习，总书记强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模”。这是领导对信创基础软件发展的又一明确支持表态，体现出基础软件国产化坚定不移的发展信心。信创基础软件不依赖于海外供应链，且兼容适配主流的海内外芯片架构，兼具国产替代和开源替代的韧性及弹性，之后有望加速替代进程。

央国企数据安全的监管要求逐渐强化，数据安全重要性日益突出。

根据彭博社报道，“出于对数据安全的担忧，中国政府正在推动部分国有企业逐渐停止使用四大国际会计师事务所的服务”，我们认为除传统的现场审计存在数据泄露风险外，企业业务系统积累的线上数据被攻击和窃取的风险更高、造成的损失更大，因而头部央国企将进一步增强对数据安全的信息化投入力度，数据安全的重要性日益突出。

信创及数据安全是维护国家安全的底座，两会政策有望超预期。数据安全是国家安全的重要组成部分，国家推动信创的核心目的是关闭系统后门、堵住系统漏洞、防止产品断供，确保数据安全，从而提高国家安全，且数字要素市场化以及ChatGPT 等人工智能技术新应用场景的出现对数据安全的要求也持续提高。在当前国际形势下，国家安全成为核心议题，随着两会临近，我们认为信创及数据安全政策有望超预期，成为计算机投资主线。

风险提示：信创竞争加剧，政企客户IT 预算下滑，美国制裁加深