投资要点

事件：1月10 日，OpenAI 正式推出了GPTs 的应用商店GPT store以及ChatGPTTeam 版本，并宣布将在一季度启动GPT 开发者盈利计划，其中第一步是美国开发者将根据用户对其GPT 的参与度获得报酬，后续OpenAI 将提供详细的付款标准信息。

AI 迎来“App Store”时刻。类似于一般的应用商店，GPT store 中包含写作、分析和研究、编程、教育、生产、生活方式以及单独的DALL-E 分类，各分类下是用户通过自然语言对话创建的个性化GPTs。GPT store 每周会重点推荐一些优质的GPTs，首批推荐的GPTs 包括用于个性化路线推荐的AllTrails、用于搜索并总结学术论文的Consensus、可汗学院创建的编程辅助工具Code Tutor 等。

而不同于普通的应用商店，GPT store 中的GPTs 创建过程更简单，用户无需编程基础，只需要像与ChatGPT 一样进行自然语言对话，输送指令即可。目前GPT store 仅向ChatGPT Plus、Team、Enterprise 用户开放。未来GPT 开发者盈利计划启动后，开发者能够在公开其GPT 的条件下根据其他用户的使用情况获得相应报酬。我们认为，类比苹果推出App store，GPT store 的推出将带动GPTs 的快速增长。

GPT store 有望成为AI 时代的流量入口，帮助OpenAI 构建深厚的护城河。GPTstore 内的GPTs 都会附带原网址链接，用户点击链接便能跳转到第三方网站，此外，GPT store 的最上方设计了一个搜索栏，能够方便用户查找感兴趣的GPTs，GPT store 为用户使用GPTs 提供了统一的平台入口。同时，开发者创建的GPTs 越受欢迎、其他用户参与度越高，开发者所获报酬大概率也越大，因此，GPT store 能够吸引开发者加入进来，不断扩大生态。据OpenAI 披露，11 月至今用户已创建了超过300 万个GPTs，未来随着GPTs 的持续增长和开发者的不断加入，OpenAI 的GPT store 有望成为生成式AI 时代的重要流量入口。

国内互联网巨头发力，相继推出中国市场的“GPT store”。2023 年12 月1 日，昆仑万维推出天工SkyAgents 平台，基于天工AI 大模型，用户可以通过自然语言构建自己的AI Agents，并将不同任务模块化，实现问题预设、指定回复、知识库创建与检索、意图识别、文本提取等任务。2023 年12 月18 日，百度将灵境矩阵升级为文心大模型智能体平台，以文心大模型为底座，支持广大开发者选取多样化的开发方式，打造大模型时代的原生应用，目前已经有超过3 万开发者申请入驻，并且法律智能助手、TreeMind 树图、职场密码AI 智能简历等智能体已经跑通从开发到分发再到变现的路径。2023 年12 月29 日，字节在海外上线了用于创建新一代聊天机器人的应用开发平台Coze，核心功能包括插件、知识库、长期记忆、定时任务和工作流等，提供GPT4、Dalle3、GPT4V 模型，已创建的聊天机器人应用包括用于数据分析的Chat2Excel、娱乐用的Bilibili　Assistant、视频生成助手Video Generator 等。

投资建议：OpenAI 推出GPT store，并将在一季度公布开发者盈利计划，我们认为，生成式AI 迎来了“App Store”时刻，未来将加速发展，重点关注生成式AI 相关标的：1）AI+办公：金山办公、福昕软件；2）AI+网络安全：安恒信息、启明星辰、深信服、美亚柏科；3）AI+企业服务：致远互联、泛微网络；4）AI+自动驾驶：中科创达、德赛西威；5）AI+金融：恒生电子；6）AI+教育：科大讯飞；7）AI 算力：寒武纪、海光信息、龙芯中科、云天励飞、景嘉微。

风险提示：AI 技术发展不及预期；行业竞争加剧；OpenAI 开发者盈利计划推迟的风险；下游需求不及预期。