行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

乐鑫科技(688018):2024Q1-3业绩预告高增长 看好产品矩阵持续扩展

开源证券股份有限公司 10-14 00:00

2024Q1-3 业绩预告高增长,产品放量带来业绩增量,维持“买入”评级

公司发布2024 年前三季度业绩预告,2024Q1-3 公司预计实现营收14.60 亿元,同比+42.17%;预计实现归母净利润2.51 亿元,同比+187.95%;预计实现扣非归母净利润2.31 亿元,同比+237.77%;2024Q3 单季度预计实现营收5.40 亿元,同比+49.96%,环比+1.27%;预计实现归母净利润0.99 亿元,同比+339.66%,环比+1.67%;预计实现扣非归母净利润0.85 亿元,同比+491.11%,环比-12.94%。

公司产品放量节奏符合预期,我们维持2024-2026 年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元,当前股价对应PE 为39.4/29.1/21.8 倍。我们看好公司产品持续放量带来的充足成长性,维持“买入”评级。

下游智能化逐渐渗透+产品放量推动营收增长,毛利率维持带来利润提升

2024Q1-3,受益于下游各行各业数字化与智能化渗透率提升、行业竞争环境改善、下游客户项目进入放量阶段,公司营收增长;分产品来看,公司经典产品表现稳定,公司次新品类(如ESP32-S3、C2 和C3)处于快速增长阶段,推动营收增长;2024Q1-3 公司毛利率维持在40%以上,同时,公司研发投入增速保持在20%左右。得益于收入同比增速超20%,毛利率维持稳定,经营杠杆效应推动利润增长。

下游智能化持续渗透+公司产品矩阵持续扩展打开成长空间

据Statista 预计,2024 年全球智能家居市场收入有望达1544 亿美元,未来5 年年复合增长率有望达11%;同时,2023 年公司新发布双核RISC-V SoC ESP32-P4,具有AI 指令扩展,专为高性能和高安全的应用设计,随产品矩阵逐步扩展,市场容量有望扩大至现有的2.5 倍;我们认为,随着下游智能化持续渗透,公司营收有望持续增长,同时,随着公司产品矩阵的持续扩展,公司产品的不断放量,公司成长动力充足。

风险提示:下游需求不及预期;客户导入不及预期;技术研发不及预期。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈