本报告导读：

高通推出第二代骁龙XR2+平台，加速MR 体验新浪潮。Vision Pro 引领产业方向，非A 品牌积极跟进。MR 生态落地，AR 迸发推新，AI 赋能系统。

摘要：

高通推出第二 代骁龙XR2+平台，加速MR 体验新浪潮。近日，高通推出第二代骁龙XR2+平台，该平台采用单芯片架构，支持90FPS 的4.3K 显示分辨率的空间计算。其GPU 频率提升15%，CPU 频率提升20%，将助力开启更逼真、具备更丰富细节的全新水平MR 体验。搭载第二代骁龙XR2+的设备能够支持12 路及以上并行摄像头和强大的终端侧AI，轻松追踪用户的运动轨迹和周围环境，从而实现融合物理和数字空间的便捷导航和无与伦比的出色体验。

Vision Pro 引领产业方向，非A 品牌积极跟进。Vision Pro 的发布定义了基本的产业方向，Video see through 的MR、单眼4K 的分辨率（Micro OLED）、Pancake 镜头、眼手交互、空间视频等将成为基础标准。Vision Pro 引领与确立了产业方向，将极大减少各厂商的试错成本，加速行业统一标准（眼手交互、空间视频格式等）的定制，非A 品牌也将迎来积极推新浪潮。三星表示“凭借三星的移动技术专长和三方企业的共同承诺，我们旨在为Galaxy 用户打造卓越的XR 体验。”谷歌表示“我们很高兴看到Android 生态系统能够充分利用第二代骁龙XR2+的能力，赋能全新体验。”此外，高通还推出了由歌尔开发的全新MR 参考设计，并采用了Tobii 的眼动追踪技术；该参考设计支持单眼3K（搭载第二代骁龙XR2）和单眼4K（搭载第二代骁龙XR2+）两种配置。

MR 生态落地，AR 迸发推新，AI 赋能系统。MR 产品Vision Pro 于23 年6 月发布，24 年初发售，其产品相对成熟，内容生态丰富，由产品驱动的内容生态建设将正式迎来落地。AR 产品硬件端显露公版标准方案，Micro LED+树脂衍射光波导在轻便性、价格等方面达到产业奇点；预计后续各家AR 品牌企业将在公版硬件方案上优化升级，差异化开发系统内容，各大AR 产品将迎来迸发推新期。AI 对于系统的赋能是多元化的，各大模型企业包括Openai、Google、Meta 等均在端侧尝试推新，AR 眼镜将是主战场之一。持续推荐MR/AR 标的：立讯精密、歌尔股份；相关公司，奕瑞科技。推荐Micro LED 供应链，福光股份、舜宇光学科技。COC 光学材料国产化相关公司，阿科力。

催化剂。爆款产品上市；MR 销售超预期。

风险提示。MR 生态不及预期；AR 眼镜推出不及预期。