1-8 月出口同比增长，优于疫情前同期水平。根据海关总署数据，21 年8月出口额2943.15 亿美元，同比+25.60%，较21 年7 月的2826.62 亿美元环比+4.12%，21 年1-8 月出口额20951.41 亿美元，同比增加33.7%。

中国出口集装箱运价指数同比大幅增加，且超过疫情前同期水平。从中国出口集装箱指数（CCFI）表现看，21 年8 月CCFI 综合指数为3027.91，同比增加244.45%。受疫情及海运影响，越南8 月出口单月同比+13.0%，增速趋缓。2021 年1-8 月越南累计出口916.27 亿美元，同比+36.6%，其中单8月出口111.30 亿美元，同比+13.0%，较单7 月117.69 亿美元环比-5.43%。

美国批发商、制造商库存持续增长，零售商补库略有放缓，消费品、资本品、中间品进口金额增速冲高回落。21 年7 月美国库存总额/制造商库存/零售商库存/批发商库存同比+8.1%/+8.4%/+1.4%/+14.1%，批发商、制造商库存持续增长，零售商补库略有放缓。21 年7 月中间品/消费品/资本品进口金额同比+38.4%/+10.9%/+17.2%，消费品、资本品、中间品进口金额增速冲高回落。

单8 月家具出口同比+16.52%，环比7 月略有上升。2021 年1-8 月家具及零件累计出口471.58 亿美元，同比+41.6%，其中单8 月出口62.36 亿美元，同比+16.52%，较21 年7 月单月出口60.43 亿美元上升3.19%。

1-8 月功能办公椅（海关编码940130 可调高度的转动坐具）出口额为216.88 亿人民币，同比+45.2%。21 年8 月单月实现出口额29.99 亿元，同比+8.6%，较21 年7 月单月出口26.85 亿元环比提升11.7%。

1-8 月弹簧床垫（海关编码940410）累计出口额为35.44 亿元，同比+12.5%。

2021 年8 月弹簧床垫出口额为4.43 亿元，同比-19.6%，较21 年7 月单月出口4.74 亿元环比下降6.7%。

功能沙发等金属框架沙发品类单8 月出口同比上升6%，单月同比由负转正。

2021 年1-8 月金属框架沙发（海关编码940171）出口额为401.8 亿人民币，同比+33.36%，其中单8 月金属框架沙发出口额为47.9 亿元，同比+6%，单月同比由负转正。

1-8 月人造草坪（海关编码57033000）累计实现出口额57.26 亿元，同比+17.4%。21 年8 月单月实现出口额6.75 亿元，同比-15.8%，较21 年7 月单月出口6.77 亿元环比-0.3%。

1-8 月PVC 地板（海关编码39181090）累计实现出口额42.1 亿美元，同比+23.0%。21 年8 月单月实现出口额6.39 亿美元，同比+30.0%，较21 年7月单月出口5.43 亿美元环比+17.7%。

出口短期承压，长期看好供给端集中度提升、龙头竞争优势进一步加强。

从供需格局角度看：（1）供给端：上半年上市出口企业收入显著增长而盈利承压，下半年依旧受限于海运运力紧张、原材料压力及人民币升值压力，出口板块细分行业增速或逐步下行，同时在行业长期高压下，不排除部分中小产能出清的可能，行业集中度或进一步提升；（2）需求端：20 年全球疫情爆发，海外耐用消费品需求持续高增，21 年下半年以来伴随疫情好转等影响，海外产能逐步恢复，需求或趋于平稳增长。长期来看，（1）行业层面：

中国在全球供应链中的地位稳固，相关产业配套齐全，（2）公司层面：家居出口龙头抗风险能力强，率先布局海外产能，生产供应稳定性较强，在海外市场的竞争优势进一步加强。建议关注出口占比高的家居龙头【敏华控股】、【顾家家居】，细分赛道龙头【梦百合】、【共创草坪】，单品类渗透率提升的【浙江自然】、【凯迪股份】。

风险提示：疫情防控不及预期、汇率波动、国际贸易政策不确定性。