一、布局有业绩支撑+成长空间+估值合理的成长股

国光股份:植物生长调节剂龙头公司,园林+经济作物+大田作物领域三箭齐发

聚合顺:立足差异化尼龙切片生产,业绩快速增长

圣泉集团: PPO主要国产供应商,生物质项目技改后开车在即

国瓷材料:功能陶瓷材料龙头,业务板块多元化布局

安利股份:锦纶纺织龙头,布局PA66和再生PA6迎高成长二、能耗指标持续收紧,白马龙头迎来价值重估

5月29日,国务院发布关于印发《2024—2025年节能降碳行动方案》,加大节能降碳工作推进力度,尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。在能耗指标收紧的大背景下,化工龙头白马企业有望充分受益,推荐万华化学、华鲁恒升。

三、行业持续改善,推荐涨价能落实到业绩上的细分行业

化工行业经历了强资本开支周期后,一些子行业供给端增速已经开始放缓,并且需求端持续恢复,供需平衡表有望持续改善。建议关注涤纶长丝、锦纶、铬盐行业;还有一些子行业需求端稳定增长,也经历完库存周期的扰动,价格有望逐渐回归,建议关注代糖行业。

风险提示:原材料价格持续上涨,下游消费需求不达预期,测算误差。