正和生态:北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)关于《上海证券交易所对北京正和恒基滨水生态环境治理股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》的回复

北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）

关于《上海证券交易所对北京正和恒基滨水生态环境治理股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》的回复

德皓函字[2025]00000004号

北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)

Beijing Dehao International Certified Public Accountants (Limited Liability Partnership)北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于《上海证券交易所对北京正和恒基滨水生态环境治理股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》的回复

德皓函字[2025]00000004号

上海证券交易所上市公司管理一部：

北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）作为北京正和恒

基滨水生态环境治理股份有限公司（以下简称“正和生态”或“公司”）2024年度审计会计师，根据贵部下发的《关于北京正和恒基滨水生态环境治理股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》（上证公函〔2025〕0092号）（以下简称“《工作函》”），现就工作函中的相关问题回复如下：

一、关于收入。业绩预告显示，公司2024年度预计实现扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为

3.5亿元到4亿元，较上年同期增长114.13%-144.72%。

请公司补充披露：（1）报告期内确认收入的各项目名称、交易

对方、合同金额、开工时间、完工进度、结算进度、收入确认金额

及确认依据，说明相关收入确认是否符合《企业会计准则》要求，是否存在通过提前确认收入规避退市的情形；（2）结合公司报告期内开展的业务逐条对照《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》有关规定，说明营业收入扣除是否准确，是否存在应扣除未扣除的情

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形；（3）结合行业发展情况、报告期内公司在手订单以及执行情况、公司经营战略调整等情况，说明报告期内收入大幅增加的原因及合理性。

企业回复：（1）报告期内公司的各项目名称、交易对方、合同

金额、开工时间、完工进度、结算进度、收入确认金额列示如下：

单位：万元

2023年2023年收2024年2024年

交易合同开工结算项目名称完工入确认完工收入确认对方金额时间进度进度金额进度金额工程在西玉河蓄北京市建。按合滞洪区建

海淀区11678.412024/5/7//77%8198.10同规定，设项目施水务局完工后结工三标段算贵州省六盘水市六枝特区郎工程在六枝特岱山一期建。按合区住房

工程建设8000.002024/6/1//96%7018.72同规定，和城乡

项目—房完工后结建设局屋建筑工算程补充协议中电建工程在厦门杏林水电五建。按合湾生态修局(厦

13377.432023/3/3041%4692.5470%3237.15同规定，

复整治项门)建设完工后结目发展有算限公司永定河卢梁段综合北京金工程在提升工程河水务建。按合（施工）建设集9759.342024/9/1//38%3338.98同规定，（第五标团有限完工后结段）专业公司算分包河北省定中铁十工程在

44500.002021/9/3089%3167.7293%2802.06

州市唐河一局集建。按合

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2023年2023年收2024年2024年

交易合同开工结算项目名称完工入确认完工收入确认对方金额时间进度进度金额进度金额

流域综合团第一同规定，治理 PPP 工程有完工后结项目限公司算北京金工程已完门头沟新河水务工。按合城河道水

建设集2440.522024/1/8//100%2268.80同规定，毁修复工团有限正在结算程公司中永定河卢三段综合北京金工程在提升工程河水务建。按合（施工）建设集5227.852024/9/15//48%2319.88同规定，（第二标团有限完工后结段）专业公司算分包潮白河综合治理与北京金工程在生态修复河水务建。按合工程（通建设集7438.082024/9/20//22%1545.14同规定，州段）施团有限完工后结工六标专公司算业分包北京金工程在南口及沙河水务建。按合沟河蓄滞

建设集2747.962024/10/20//52%1293.15同规定，洪区一标团有限完工后结专业分包公司算沧州百狮中铁二工程已完园及生态十局集工。按合修复展示团第四15247.982022/1/10100%433.86100%1019.52同规定，区提升项工程有正在结算目限公司中延庆区小北京金工程在张家口河河水务建。按合河道治理

建设集1471.142024/9/15//46%640.96同规定，工程（二团有限完工后结

标段）专公司算业分包

延庆区山北京金1144.792024/9/10//57%574.07工程在

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2023年2023年收2024年2024年

交易合同开工结算项目名称完工入确认完工收入确认对方金额时间进度进度金额进度金额区河道水河水务建。按合毁修复及建设集同规定，生态功能团有限完工后结提升工程公司算

（三标段）专业分包天凝镇

2022年度“碧水绕项目处于嘉善县村”“碧水运维期。凝溪农绕镇”水按合同规

业发展2992.392022/10/2163%649.482%521.59

生态综合定，运维有限公治理项目结束后进司工程总承行结算包及运维

(EPCO)项目处于东方市墩东方市服务期。

头湾珊瑚自然资按合同规

礁生态保1767.352022/12/1520%326.5851%502.77

源和规定，服务护修复项划局结束后进

目-服务行结算海淀区南沙河下游工程已完生态修复北京市工。按合工程第1海淀区2025.182015/11/3075%568.05100%424.16同规定，标段（上水务局正在结算庄镇工中

程）天津诚唐山花海工程已完辉建筑园区整体工。按合工程有

运维服务320.002022/8/1/24.91100%357.42同规定，限公司

-基础物正在结算唐山分业服务中公司中央绿谷河北雄工程在

红区占压安晟阔429.872024/9/15//93%352.89建。按合+临淀湾园林绿同规定，

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2023年2023年收2024年2024年

交易合同开工结算项目名称完工入确认完工收入确认对方金额时间进度进度金额进度金额

石材+星化工程完工后结汉台绿化有限公算工程司延庆区妫水河行洪北京金工程在能力提升河水务建。按合及综合治

建设集542.232024/10/10//69%335.63同规定，理工程团有限完工后结

（三标公司算

段）专业分包中央绿谷盛世新工程已完

+东南绿山水(北工。按合地水生植京)园林305.532024/8/30//100%304.77同规定，物栽植专工程有正在结算业分包限公司中东郊森林北京市

2024年已

公园二期通州区

5729.002015/1/10100%/100%287.65完成竣工

工程五标园林绿结算段化局海淀区南沙河下游工程已完生态修复北京市工。按合工程第2海淀区2880.732015/11/3062%306.19100%238.14同规定，标段（东水务局正在结算玉河村工中

程）温州生态温州生园三垟湿态园建2024年已地南仙

设开发9189.002017/12/11100%/100%-1810.42完成竣工

堤、榕树有限公结算园景观建司设工程其他收入确认低于

180万的49个小项目/////969.83/

合计

合计/////36740.95/

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备注：根据工程行业惯例，项目完工后都会进行结算审计，对审计金额与账面金额的差异进行结算调整。上述项目结算调整的原因如下：

东郊森林公园二期工程五标段：本项目合同额5729万元，项目是清单招标项目，在施工过程中现场增加了土方外运工程量，但现场增加签证建设单位暂未予以计量确认，我方按建设单位过程计量计入产值。本项目完工验收后，公司完善了土方外运签证手续，增加了土方外运工程量，因此结算审计金额较过程计量增加，公司按结算审计金额调增收入。

温州生态园三垟湿地南仙堤、榕树园景观建设工程：本项目合

同额9189万元，项目于2019年5月验收合格，2021年9月移交，2022年开始结算，至2024年11月还有部分内容结算未达成一致。公司高管层决定，为在2024年底收回应收账款，最终同意接受结算金额，调减收入1810.42万元。该项目的剩余工程款于2024年12月收回

275.84万元，2025年1月收回183.89万元，累计回款比例达到94%。

结算核减主要原因如下：1.养护期间死亡苗木原计划结算审计

前进行补植，因建设单位控制项目投资未允许补植，导致死亡苗木结算审减；2.结算单位未按跟踪审计审定的材料价格审核，结算单位对材料价格在2024年进行重新询价并计入审计结果，导致价格核减；以上两种原因导致量价审减共计1592.8万，其中绿化工程收入审减752.7万，景观土建收入审减609万，水电工程收入审减198.5万，景观桥收入审增8.9万，雨污水收入审减41.3万；3.变更内容结算单位按建设单位编制的控制价取费基数进行审核，取费基数低于正常定额标准，该审核原则在结算前未告知公司，导致结算收入审减134.6万元；4.标准化工地审减：因建设单位原因现场无法封闭，

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导致公司施工无法取得标化工地评价，施工期间建设单位及跟踪审计未明确审减扣款政策，后期因政策变化，导致结算收入审减69.1万；5.工期延误审减：因建设单位原因导致工期推迟，施工期间建设单位及跟踪审计未明确审减扣款政策，后期因政策变化，导致结算收入审减13.8万元。

公司收入确认依据如下：

公司工程施工项目按照合同履约进度确认收入，由于客户能够控制公司履约过程中在建商品，或者公司履约过程中所提供产出的服务或商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，在该时段内按照履约进度确认收入，按照如下过程确认收入：

1）确认合同预计总收入和预计总成本；

2）确认合同履约进度：累计实际发生的合同成本÷合同预计总

成本×100%；

3）确认当期合同收入：当期确认的合同收入=合同预计总收入×

履约进度-以前会计期间累计已确认的收入。

其中履约进度按照实际发生的合同成本和合同预计总成本确

定：

1）对于预计总成本，公司根据现场勘察及项目交底内容包括不限于投标文件、设计方案、初步设计、施工图、成本信息价（成本部市场询价审核结果）、公司出具的内部定额、国家定额等编制项目预计总成本。在施工过程中，由于物价波动、资金付款周期、供应商资源、工期延期、对上签证变更等多种因素，导致预计总成本发生变更，公司预算部门结合变更情况及合同约定的情况，如变化

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成本金额占预计总成本的比例如超过5%，则在当季调整预计总成本；

2）对于实际发生的合同成本，主要包括材料费、机械费、人工

费、专业分包、其他直接费用，每月结账前，经营部经营经理和财务人员依据各项目部所提交的月度材料成本单、劳务/机械/专业分包成本单进行双重审核；项目管理中心通常按季度组织相关部门对公

司项目进行盘点，并对部分重点项目进行不定期抽盘，从而确保入账成本发生的真实性；另外，公司按照履约进度确认收入，通常取得的外部证据如下：*基于合同约定的周期，取得甲方、监理认可的工程量确认单；*每年年度审计时均对主要项目累计进度向甲方函证确认。

公司收入确认依据实际发生的成本除以预计总成本计算完工进度，按依据合同及洽商变更金额编制的预计总收入乘以完工进度计算应确认的收入，符合《企业会计准则》规定，公司各年度收入确认取得了甲方或监理认可的工程量确认单，每年年度审计时均对主要项目累计进度向甲方函证确认，收入确认准确，不存在提前或跨期确认收入的情形。

（2）公司营业收入扣除准确，不存在应扣除未扣除的情形公司严格按照《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》的规定，对报告期内开展的各项业务进行了逐条对照分析，公司2024年度营业收入扣除情况表如下：

单位：万元项目本年度备注公司的主业为水环境综合治

营业收入金额36740.95

理、生态修复、生态景观建

第8页德皓函字[2025]00000004号项目本年度备注

设、生态保护、规划设计服务

营业收入扣除项目合计金额37.97房屋租赁费收入

营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重0.1033%/

一、与主营业务无关的业务收入

1.正常经营之外的其他业务收入。如出租固定资产、无形资

产、包装物，销售材料，用材料进行非货币性资产交换，经

37.97房屋租赁费收入

营受托管理业务等实现的收入，以及虽计入主营业务收入，但属于上市公司正常经营之外的收入。

2.不具备资质的类金融业务收入，如拆出资金利息收入；本

会计年度以及上一会计年度新增的类金融业务所产生的收

0不涉及入，如担保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典当等业务形成的收入，为销售主营产品而开展的融资租赁业务除外。

3.本会计年度以及上一会计年度新增贸易业务所产生的收

0不涉及入。

4.与上市公司现有正常经营业务无关的关联交易产生的收

0不涉及入。

5.同一控制下企业合并的子公司期初至合并日的收入。0不涉及

6.未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的收入。0不涉及

与主营业务无关的业务收入小计37.97房屋租赁费收入

二、不具备商业实质的收入

1.未显著改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额的

0不涉及

交易或事项产生的收入。

2.不具有真实业务的交易产生的收入。如以自我交易的方式

实现的虚假收入，利用互联网技术手段或其他方法构造交易0不涉及产生的虚假收入等。

3.交易价格显失公允的业务产生的收入。0不涉及

4.本会计年度以显失公允的对价或非交易方式取得的企业合

0不涉及

并的子公司或业务产生的收入。

5.审计意见中非标准审计意见涉及的收入。0不涉及

6.其他不具有商业合理性的交易或事项产生的收入。0不涉及

不具备商业实质的收入小计0公司不涉及与主营业务无关或

三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入0不具备商业实质的其他收入

营业收入扣除后金额36702.98/

结合公司历次审计报告以及事务所出具的审计意见，确认公司营业收入扣除工作准确无误，不存在应扣除而未扣除的情况。

（3）报告期内收入大幅增加的原因及合理性

公司2024年在手订单及执行情况如下：

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单位：万元项目2024年12月31日2023年12月31日

工程施工未执行完毕剩余合同金额60529.8751939.67

设计未执行完毕剩余合同金额1809.911251.16

在手订单总金额62339.7853190.83近年来，传统生态保护与修复业务面临诸多挑战。地方财政压力较大，投资更倾向民生保障，生态环保项目减少，市场竞争激烈，回款难度增大。与此同时，全球气候变化致使自然灾害频发，国家大力推动水利基础设施建设与修复加固。此外，国家重视文旅产业发展，滨水空间生态价值转化机遇凸显。这些政策变化为行业带来新机遇。

基于行业态势，公司果断调整经营战略，2024年提出“稳健发展生态环境，全力开启滨水客厅及文旅，积极投资以AI为核心的人工智能”的战略，并在2024-2025年积极推动与深化落实。

1、稳健发展生态环境

在生态环境业务上，作为传统主业，公司全力确保其稳健发展。在市场布局上，公司聚焦北京、武汉、江苏等财政稳健城市，中标北京西玉河蓄滞洪区建设、武汉载甫河水生态修复等项目。业务升级上，公司在河湖治理与海洋生态修复基础上，拓展“生态型水利基础设施建设”业务，借助国家专项资金保障现金流。市场拓展层面，公司通过与南水北调集团、中交集团等央国企，以及北京金河水务等地方国企合作，实现优势互补、合作共赢。

2、全力开启滨水客厅及文旅

公司顺应市场需求，发挥文旅策划、规划设计核心优势，全力开启“城市滨水空间客厅”及文旅业务，并籍此带动生态型水利基础设施项目订单落地，进而实现商业模式从EPC（设计+施工）向

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EPCO（设计+施工+运营）升级。客户群体也从单一面向政府（toG），延伸至政府（toG）与终端消费者（toC）并重，力求在更广阔的市场领域中，满足多元化的需求。目前，滨水客厅业务已实质拓展，未来计划在海淀、朝阳、沧州等地率先开展文旅运营，探索可复制、可推广、可持续的运营模式。

3、积极投资以Ai为核心的人工智能

公司确立科技创新赋能传统业务战略，积极投AI人工智能业务，伴随赋能主业生态环境与文旅业务。2024年初公司与相关AI科技公司签署战略合作协议，双方在城市滨水客厅及水务管理服务领域开展科技业务合作，用先进的数值溯源、水文水质监测、水动力水质模拟等多元融合模型体系与AI大模型结合，实现水环境治理项目的智能分析与科学决策，提升治理效率和质量，以科技赋能水务业务发展。

综上所述，公司战略调整成效初显。2024年公司在手订单及收入显著增长，重点市场获单4.25亿元，生态型水利基础设施业务占比84%，收入同比大增。重点区域项目回款良好，严控了形成长期应收账款的风险，有效保障现金流，2024年经营活动现金流量净额为1.5亿元。

未来公司将继续深化战略布局，近期致力在生态环境和城市滨水客厅业务获取订单、紧抓回款、完善交付能力，积极启动文旅产业，和人工智能业务板块，构建稳固的长期发展基石，着力提升经营弹性与韧性。

会计师回复：

截至目前，针对营业收入循环，我们正在执行的审计程序包

括：（1）了解、评估并测试与销售收款循环相关的关键内部控制的

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有效性；（2）根据企业提供的工程项目收入成本表中的相关内容和数据，选取样本编制函证，函证已编制完成正在分批发出；（3）根据企业提供的工程项目收入成本表中的合同预计总成本和累计实际

发生的合同成本，初步对工程项目的完工进度、本期确认的收入金额进行复核；（4）根据企业提供的工程项目收入成本表，获取本期新增的项目合同、中标通知书、开工通知书，初步对本期新增项目是否均已签订合同、预计总收入是否与合同金额一致进行复核；

（5）根据企业提供的工程收入成本表中的工程累计确认产值，初步

对本回复函中公司披露的2024年末在手订单金额、在手订单执行情

况进行复核；（6）对本期发生额较大的6个项目施工现场进行查看，并对项目监理、项目甲方公司针对项目合同金额、洽商变更金额、形象进度、项目奖金来源、项目累计结算金额、项目回款金额等情况进行访谈。

基于已获取的审计证据，公司营业收入较上年大幅增长的原因主要系公司战略调整，一方面公司存量项目及本年度与国企金河水务合作新签订专项债项目，施工进展顺利；另一方面加大力度对老项目欠款进行催收效果明显，2024年度回款金额5.85亿元，有力保障了公司开展业务所需的资金。我们未发现正和生态公司回复函所述2024年度收入较上年大幅增长原因有异常情况。

基于初步对企业提供的收入成本表中完工进度、本期确认收入

金额进行复核，按照投入法确认完工进度，预计总收入乘以完工进度确认累计确认收入，累计确认收入减去上年度累计确认收入确认本年度收入，收入确认方法保持一惯性。我们未发现公司收入确认方式不符合《企业会计准则》相关规定的情形。

第12页德皓函字[2025]00000004号

对照《上市公司自律监管指引第2号—业务办理》附件第七号

《财务类退市指标:营业收入扣除》相关规定，基于对企业提供的收入成本表等资料的初步复核，我们未发现公司2024年收入存在其他应当扣除尚未扣除的情况。

对于前述问题，项目组一直保持高度关注，也持续与正和生态管理层保持沟通，2024年度审计工作正在进行中，前述审计程序正在执行过程中，项目过程结算单、预计总收入、预计总成本、项目审计结算资料等资料正在提供和审核中，项目现场查看，函证，访谈等审计程序也正在进行中。截至本《工作函》回复出具之日止我们已经实施的审计程序和已获得的审计证据尚未形成结论，随着审计工作的进行，我们可能获取新的或者进一步的审计证据，具体审计意见以出具的正和生态2024年度财务报表审计报告为准。

二、关于成本及费用。业绩预告显示，公司净利润实现大幅减亏，亏损收窄比例为65.28%-72.22%。报告期内公司拓展生态水利及城市滨水空间客厅业务，同时，由于市场聚焦和人员资源配置持续优化，公司2024年销售和管理费用对比同期明显降低。

请公司补充披露：（1）分业务板块拆分报告期内涉及的跨期项

目在各期的收入、成本明细、毛利率以及变化原因；（2）报告期内

新增业务的在手订单以及执行情况，并列示具体项目名称、交易对方、合同金额、投入金额、收入确认金额、毛利率水平，并说明相关业务是否具有可持续性；（3）报告期内销售费用、管理费用的明

细、同比变动情况、原因及合理性，并结合采取的资源配置优化措施说明上述费用变化与公司人员安排、经营情况等是否匹配。

企业回复：（1）2024年跨期项目确认收入情况分版块列示如下

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1）生态保护

单位：万元序号业务板块项目名称客户名称类型2021年及以前2022年2023年2024年累计备注东方市墩头

收入--6111.68502.776614.46湾珊瑚礁生东方市自然资

1生态保护

态保护修复源和规划局

成本--1981.7693.392075.15项目

往期收入确认：2015年东郊森林公收入5169.48--287.655457.13153.89万，2016年2455.47北京市通州区

2生态保护园二期工程万，2017年280.28万，2018

园林绿化局

五标段成本年188.38万，2020年3661.8412.680.144.543679.19

1801.90万

东方市墩头湾珊瑚礁生态保护修复项目：该项目于2022年12月中标，项目的施工内容包括:苗圃建设，珊瑚母株采集、培育、分栽，人工礁体制作投放，珊瑚存活率动态监测。本项目基于人工礁体珊瑚培育技术，壁垒较高，主要依托公司前期与海洋三所共建的“自然资源部海洋生态保护与修复重点实验室”的研发成果，使得项目施工成本投入较低，同时又保证了珊瑚的存活率，根据目前监测情况，珊瑚存活率符合合同要求。

东郊森林公园二期工程五标段：该项目于2024年完成结算工作，结算调增收入287.65万元，导致毛利率提高

4%，具体调整原因详见问题一回复。

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2）生态景观建设

单位：万元序号业务板块项目名称客户名称类型2021年及以前2022年2023年2024年合计备注

天津诚辉建收入--24.91357.42382.33唐山花海园区整体运筑工程有限

1生态景观建设

维服务公司唐山分成本---161.48161.48公司天凝镇2022年度“碧水收入-1048.03649.40521.592219.02嘉善县凝溪绕村”“碧水绕镇”水生

2生态景观建设农业发展有

态综合治理项目工程成本-969.84535.80363.571869.21限公司

总承包及运维(EPCO)

天凝镇2022年度“碧水绕村”“碧水绕镇”水生态综合治理项目工程总承包及运维(EPCO)：该项目毛利率提升

主要原因为该项目为新区域市场项目，主要施工内容为水质提升，项目现场施工范围较为分散，不利于提高施工效率。实际施工过程中公司深度策划施工组织设计，较好的控制成本，导致毛利率提高。

3）生态修复

单位：万元序号业务板块项目名称客户名称类型2021年及以前2022年2023年2024年合计备注

沧州百狮园及生中铁二十局集团收入-13410.71433.861019.5214864.08

1生态修复态修复展示区提第四工程有限公

成本8.877930.49696.43685.689321.47升项目司

第15页德皓函字[2025]00000004号序号业务板块项目名称客户名称类型2021年及以前2022年2023年2024年合计备注

中电建水电五局收入--4692.543237.157929.69厦门杏林湾生态

2生态修复(厦门)建设发展

修复整治项目成本--4204.152946.447150.58有限公司

沧州百狮园及生态修复展示区提升项目：项目根据苗木成活情况，预计需增加养护投入，调增预计养护成本，所以预计毛利率下降。

4）水环境综合治理

单位：万元序号业务板块项目名称客户名称类型2021年及以前2022年2023年2024年合计备注

海淀区南沙河下游生收入896.31-568.05424.161888.53北京市海淀2016年确认收入

1水环境综合治理态修复工程第1标段

区水务局成本556.67-735.83384.781677.28896.31万（上庄镇工程）

海淀区南沙河下游生收入81.20-306.19238.14625.52北京市海淀2016年确认收入

2水环境综合治理态修复工程第2标段

区水务局成本38.40-310.99214.77564.1581.20万（东玉河村工程）

中铁十一局收入23032.958010.063167.722802.0637012.80河北省定州市唐河流

3水环境综合治理集团第一工/

域综合治理PPP项目成本 14172.17 4928.58 1949.17 1787.48 22837.40程有限公司

收入11173.77---1810.429363.352017年确认541.05万温州生态园三垟湿地温州生态园元，2018年10508.25

4水环境综合治理南仙堤、榕树园景观建设开发有

成本8631.8568.16-1.9066.738764.84万元，2019年确认建设工程限公司

124.47万元

第16页德皓函字[2025]00000004号

海淀区南沙河下游生态修复工程第1标段（上庄镇工程）、海淀

区南沙河下游生态修复工程第2标段（东玉河村工程）：项目2015年中标，公司按合同额及当时市场价测算预计总收入及总成本，项目施工一部分后因建设单位原因停工，直至2023年复工，由于复工后现场施工区域缩小，导致收入减少，同时市场人工及材料价格上涨，总成本增加，毛利率降低。（市场人工价格上涨：北京市市政绿化人工费综合工日2015年最低价81元/工日，2023年最低价114元/工日，涨幅约40%；市场材料价格上涨：如钢筋信息价2015年约

2000元/t，2023年约5100元/t，涨幅约150%；混凝土信息价2015年约

340元 /m3，2023年约420元 /m3，涨幅约24%；绿化材料涨幅约

10%。）

温州生态园三垟湿地南仙堤、榕树园景观建设工程：该项目于

2024年完成结算工作，结算调减收入1810.42万元，导致毛利率降低，具体调整原因详见问题一回复。

（2）报告期内新增业务的在手订单以及执行情况如下：

单位：万元完工序号项目名称客户名称合同金额成本金额收入金额百分比西玉河蓄滞洪区建设项

1北京市海淀区水务局11678.415591.538198.1077%

目施工三标段贵州省六盘水市六枝特区郎岱山一期工程建设六枝特区住房和城乡

28000.006276.527018.7296%

项目—房屋建筑工程-补建设局充协议永定河卢梁段综合提升北京金河水务建设集

3工程（施工）（第五标9759.343101.163338.9838%

团有限公司

段）专业分包门头沟新城河道水毁修北京金河水务建设集

42440.522024.682268.80100%

复工程团有限公司永定河卢三段综合提升北京金河水务建设集

55227.842080.942319.8848%工程（施工）（第二标团有限公司

第17页德皓函字[2025]00000004号完工序号项目名称客户名称合同金额成本金额收入金额百分比

段）专业分包潮白河综合治理与生态北京金河水务建设集

6修复工程（通州段）施7438.081411.521545.1422%

团有限公司工六标专业分包南口及沙沟河蓄滞洪区北京金河水务建设集

72747.961202.681293.1552%

一标专业分包团有限公司延庆区小张家口河河道北京金河水务建设集

8治理工程（二标段）专1471.14551.59640.9646%

团有限公司业分包延庆区山区河道水毁修北京金河水务建设集

9复及生态功能提升工程1144.79532.86574.0757%

团有限公司

（三标段）专业分包

中央绿谷红区占压+临淀河北雄安晟阔园林绿

10831324.58352.8993%

湾石材+星汉台绿化工程化工程有限公司延庆区妫水河行洪能力北京金河水务建设集

11提升及综合治理工程542.23291.60335.6369%

团有限公司

（三标段）专业分包

中央绿谷+东南绿地水生盛世新山水(北京)园

12570.19266.97304.77100%

植物栽植专业分包林工程有限公司

备注：上述毛利率较低的项目主要是公司于北京区域承接的生态型水利基础设施项目。该类型与公司传统的生态保护及生态修复项目相比，利润空间偏低，同时也是公司以分包单位身份中标，总包单位会留取部分利润进行对下招标控制。考虑到该类型项目回款有充分保障，公司基于开发新市场、推进业务升级的战略考量，综合权衡后决定承接，旨在为后续获取新订单奠定基础。

从上表可以看出，公司2024年新增订单呈现出以下显著特点：

一是重点区域市场项目占比较大；二是生态型水利基础设施项目数量多；三是与央国企合作成果显著，为公司业务的可持续发展奠定了良好基础。

公司相关业务在未来具备可持续性，具体体现在以下几个方面：

第18页德皓函字[2025]00000004号

1）市场区域的可持续性：公司重点布局北京、武汉、江苏等财

政状况良好的城市，目前已在这些区域陆续获得订单。随着各地区专项债积极发行，各地政府在公司主业相关领域的投资状况进一步改善，专项债带动的投资增长将为公司订单的持续增长提供更好的市场机会和优质项目基础。

2）业务升级的可持续性：公司大力推进的“生态型水利基础设施建设”业务，是国家重点支持的战略性项目。在政策端，发改委增发国债向水利项目倾斜，为水利领域注入了强大的资金活力。同时，一系列相关政策密集出台，积极鼓励各地加大水利领域投资，为水利行业的发展提供了坚实保障。

3）与国企央企合作拓展的可持续性：报告期内，公司通过优势互补，实现合作共赢。公司与金河水务合作历史悠久，早在2012年，金河水务为公司山西孝义胜溪湖湿地公园项目提供水利咨询服务；2015年，双方联合体中标海淀南沙河下游生态修复工程；2023年，双方在门头沟新城河道水毁修复项目中开展合作；2024年，双方签订战略合作协议，并合作中标海淀区西玉河项目；为进一步深化战略伙伴关系，公司控股股东汇恒投资与金河水务达成股权合作，双方未来打造北京城市滨水空间产品。同时，公司还不断深化与南水北调集团、中交集团等央国企的合作，为公司持续开拓区域市场提供有力支持。

4）公司业务规划向滨水客厅、文旅产业延伸，反馈赋能生态环

保板块：随着国家对文旅产业重视程度的提高以及存量资产盘活需

求的增加，同时为响应居民对优质生态环境和文旅体验的需求，公司在北京及北京周边的原有根据地市场大力发展“城市滨水空间客

第19页德皓函字[2025]00000004号厅”及文旅业务，推动生态型水利基础设施向多维价值转化，实现商业模式从EPC向EPCO转型升级，为生态环境业务增长赋能。

（3）报告期内销售费用同比变动情况、原因及合理性

报告期内销售费用同比变动情况如下表所示：

单位：万元项目2024年2023年变化情况变动原因分析

根据市场布局调整，优化部分异地销售人职工薪酬1291.961655.64-363.68员，提升人均效能业务聚焦以北京市场为主的重点城市，大差旅费69.00160.82-91.82幅减少了异地出差需求

通过优势互补，实现与央国企合作，客户业务招待费114.47231.45-116.98

集中度提高，业务招待费支出显著减少办公费41.5319.4322.10/

广告宣传费6.990.056.94/

咨询费增加，充分借助外部合作渠道资其他151.4997.9253.57源，拓展市场，推动业务发展总计1675.442165.30-489.87

报告期内管理费用同比变动情况如下表所示：

单位：万元项目2024年2023年变化情况变动原因分析

职工薪酬5143.137523.39-2380.26

实施组织架构优化，进行部门合并与人员其中：工资4397.475785.54-1388.07精简，总人力成本显著下降。

公司2023年已完成大规模人员调整，2024辞退福利745.661672.70-927.04年裁员动作主要基于市场布局调整导致的

区域人员优化，补偿支出减少。

租赁费974.011569.33-595.32根据市场布局及最新的人员情况，减少办办公费650.07791.93-141.85公室租赁，降低场地成本与办公成本。

2024年专业服务用费用大幅降低的主要原因为，2024年减少了半年度财务报表的审专业服务费882.571745.53-862.96计服务，以及进一步优化应收账款回收的工作方法，提升工作效率，减少了外聘律师中介服务。

业务招待费288.77254.4834.29/

市场布局调整后项目较为集中，减少了异差旅费197.58382.07-184.49

地出差需求，差旅费支出大幅下降。

第20页德皓函字[2025]00000004号项目2024年2023年变化情况变动原因分析针对转型业务（如水利业务、滨水空间运招聘费85.5710.1075.48营）及核心部门（投并购）加大人才引进力度，优化团队结构，招聘费支出增加。

折旧费与摊销101.74109.95-8.21/

其他10.9161.97-51.07/

总计8334.3612448.76-4114.40/

报告期内，公司根据战略规划，通过市场布局调整、业务优化升级、组织架构优化等措施，实现了销售与管理费用的显著下降。

同时，公司为了匹配战略转型需求，向关键领域的做了资源配置倾斜，符合“降本增效”与“业务升级”的双重目标。

会计师回复：

由于施工企业收入是根据营业成本计算的完工进度来计算的，因此收入截止测试，首先需要对营业成本进行截止测试，截至目前，针对营业成本涉及的采购与付款循环，我们正在执行的程序包

括：（1）了解、评估并测试与采购付款循环相关的关键内部控制的

有效性；（2）选取余额、发生额较大供应商对余额、本期发生额进行函证，发函比例占年末应付余额的70%以上，占全年发生额80%以上，函证已制作完成，正在分批发出；（3）选取样本，获取部分项目预计总成本构成，检查预计总成本是否发生变动以及变动依据是否充分；（4）选取2024年度收入发生额较大项目，对应检查项目相应成本，获取大额供应商的合同，检查合同内容，合同工期，查看合同执行情况是否与合同约定相符，将合同金额与实际成本入账金额进行核对，对差异较大项目，分析原因；检查入账成本与成本确认单、入库单以及计量单是否一致；检查供应商开具的发票、付款回单等资料是否与账面记录一致。

对于工作函提出的问题，项目组一直保持高度关注，也持续与正和生态管理层保持沟通，2024年度审计工作正在进行中，前述审

第21页德皓函字[2025]00000004号

计程序正在执行过程中，预计总收入、预计总成本、与供应商的结算单、供应商合同、成本确认单、入库单以及计量单等资料在陆续

提供和复核中，检查、分析性复核、函证、供应商访谈等审计程序也正在进行中。截至本《工作函》回复出具之日止我们已经实施的审计程序和已获得的审计证据尚未形成结论，随着审计工作的进行，我们可能获取新的或者进一步的审计证据，具体审计意见以出具的正和生态2024年度财务报表审计报告为准。

针对销售费用、管理费用，我们正在执行的审计程序：

（1）获取销售费用、管理费用明细表，与上年度发生额进行比较，检查企业对发生额变动原因解释是否合理；（2）获取费用明细账，选取本期发生额较大的凭证进行检查，获取相关合同，检查费用是否经过适当审批、合同内容是否与账面记录一致、合同内容是否与

公司生产经营相匹配；（3）获取工资汇总表，检查各部门分月度人数、工资发生额与上年度各月度人数、工资发生额进行比较；检查本年度辞退补偿金发生额与上年度辞退补偿金发生额进行比较；

（4）获取本年度租赁合同、检查本年度使用权资产变动情况，累计

折旧计提金额、提前退租补偿金与计入费用金额是否相符。

基于已经实施的审计程序，尚未发现我们的检查与公司对费用变动的回复有重大差异，截至本《工作函》回复出具之日止我们的审计程尚未执行完毕，已经实施的审计程序和已获得的审计证据尚未形成结论，随着审计工作的进行，我们可能获取新的或者进一步的审计证据，具体审计意见以出具的正和生态2024年度财务报表审计报告为准。

三、关于应收账款及减值。业绩预告及相关公告显示，报告期内，公司唐山花海、太原晋阳湖、植物园、荆州园博园等重点项目

第22页德皓函字[2025]00000004号

应收账款回收不及预期，导致累计计提资产减值准备4.54亿元。

请公司补充披露：（1）应收账款和合同资产前十名对象的名称、

对应项目、合同金额、开工时间、完工进度、完工时间、报告期内

确认的应收账款和合同资产的金额以及余额；（2）上述对象对应的

应收账款账龄结构、逾期情况、报告期内减值计提金额以及累计减值金额，并补充说明相关项目期后回款的进展情况；（3）结合各应收账款对象的信用风险及变化情况、回款预期等情况，说明前期坏账准备计提是否合理、充分，并就应收账款可回收性充分提示风险；

（4）上述对象对应的合同资产的账龄结构，结合完工进度和结算条

款说明是否按期结算，并说明合同资产相关减值计提是否充分审慎。

企业回复：

第23页德皓函字[2025]00000004号

（1）应收账款和合同资产前十名对象基本情况如下

单位：万元

2024年确认2024年确认2024.12.31

2024.12.31应

序号客商名称项目名称项目合同金额项目实施周期（合同工期）完工进度的应收账款的合同资产合同资产收账款余额金额金额余额中铁十一局集团第河北省定州市唐河流域综合

144500.002021/8/10-2023/12/3193%308.2012922.533041.3918604.73

一工程有限公司治理PPP项目河北省第五届园林博览会建

36000.002020/7/15-2021/5/3100%-19226.61-5295.41

设项目工程总承包（EPC）河北省第五届园林博览会

1908.002020.7-2021.6/-828.00--

EPC项目-施工图唐山市花儿海文化

2唐山市东湖片区生态修复基

旅游开发有限公司

础设施建设项目总承包4250.882018.6-2021.6/-694.88--

（EPC）唐山花海园区整体运维服务

4434.282022/7/1-2023/3/15100%---130.99

-基础物业服务贵州省六枝特区示范小城镇

153297.312018/5-2021/696%--7656.7314396.86

生态环境扶贫PPP项目六枝特区住房和城

3贵州省六枝特区示范小城镇

乡建设局

生态环境扶贫PPP项目存量 21959.55 2019/5/18-2036/5/17 / - - - 4526.27项目运营维护合同太原市晋阳湖周边环境综合

34949.152015/7/6-2018/7/4100%-8996.30--

太原市公园服务中治理工程绿化施工三标段

4心(太原市晋阳湖太原市晋阳湖周边环境综合

管理处)治理工程（南岸）施工（一10727.002018/10/10-2019/1/7100%-3693.38-736.67标段）

第24页德皓函字[2025]00000004号

2024年确认2024年确认2024.12.31

2024.12.31应

序号客商名称项目名称项目合同金额项目实施周期（合同工期）完工进度的应收账款的合同资产合同资产收账款余额金额金额余额

上海绿地建设（集太原植物园（景观三区）工

516017.042019/2/1-2019/6/30100%-12349.18--

团）有限公司程中铁十局集团第八唐山市东湖片区生态修复基

622500.002019/1/5-2019/9/30100%-8543.28-3459.22

工程有限公司础设施建设项目-工程南四湖流域丰沛运河生态修

复提升项目（沁段落）EPC 13807.57 2021/07/17-2022/02/04 100% - 320.52 - 7619.84工程南四湖流域丰沛运河生态修沛县兴田建设投资

7 复提升项目（清段落）EPC 12730.25 2022/5/20-2023/1/19 100% 16.00 - - 3844.72

发展集团有限公司工程（设计）南四湖流域丰沛运河生态修复提升项目（清段306.302022.4-2024.2/-87.67--落）EPC工程永定河卢梁段综合提升工程（施工）（第五标段）专业9759.342024/9/1-2025/10/3138%2148.572148.573702.801554.23分包永定河卢三段综合提升工程（施工）（第二标段）专业5227.852024/9/15-2025/12/3148%1115.301115.302496.301381.00北京金河水务建设分包

集团有限公司门头沟新城河道水毁修复工

2440.522023/10/1-2024/7/30100%1595.69-2472.99877.30

程南口及沙沟河蓄滞洪区一标

2747.962024/10/20-2025/12/3152%928.70371.681401.76503.42

专业分包延庆区小张家口河河道治理

1471.142024/9/15-2025/5/3146%620.00620.00675.5555.55

工程（二标段）专业分包

第25页德皓函字[2025]00000004号

2024年确认2024年确认2024.12.31

2024.12.31应

序号客商名称项目名称项目合同金额项目实施周期（合同工期）完工进度的应收账款的合同资产合同资产收账款余额金额金额余额延庆区山区河道水毁修复及生态功能提升工程（三标1144.792024/9/10-2025/4/3057%6.886.88651.40644.52段）专业分包延庆区妫水河行洪能力提升

及综合治理工程（三标段）542.232024/10/10-2025/5/3169%340.00340.0034.10专业分包潮白河综合治理与生态修复工程（通州段）施工六标专7438.082024/9/20-2025/12/3122%1608.52302.7071.08业分包莆田市蓝色海湾整治行动项福建大爱之旅旅游

9目（湄洲湾北岸段）设计施16420.672020/5/20-2021/8/20100%-7104.95-1346.41

开发有限公司

工总承包（EPC）工程雄安郊野公园雄安园建设工河北雄安绿博园绿

10程及配套设施项目二标段施27392.342020/06/30-2021/05/30100%-2502.23-4576.26

色发展有限公司工总承包

（2）应收账款和合同资产前十名对象应收账款情况如下

单位：万元期后回款本年计2024.12.31应其中逾期累计计金额（截序号客商名称项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上提减值收账款余额金额提减值止2025年2金额月24日）中铁十一局河北省定州市唐河流域综合

112922.53---12922.53--10579.633876.762352.661600.00

集团第一工治理PPP项目

第26页德皓函字[2025]00000004号期后回款本年计2024.12.31应其中逾期累计计金额（截序号客商名称项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上提减值收账款余额金额提减值止2025年2金额月24日）程有限公司河北省第五届园林博览会建

19226.61---19226.61--11644.545767.983568.481200.00

设项目工程总承包（EPC）唐山市花儿河北省第五届园林博览会

海文化旅游828.00---190.80637.20-828.00375.84141.60300.00

2 EPC项目-施工图

开发有限公唐山市东湖片区生态修复基司

础设施建设项目总承包694.88---694.88--694.88208.46138.98-

（EPC）太原市晋阳湖周边环境综合

太原市公园8996.30---604.06-8392.248996.308573.46-7495.79-治理工程绿化施工三标段

服务中心(太

3太原市晋阳湖周边环境综合

原市晋阳湖

治理工程（南岸）施工（一3693.38-----3693.381473.373693.38-455.18-管理处)

标段）上海绿地建

太原植物园（景观三区）工

4设（集团）12349.18---4400.831827.406120.964588.858354.904273.88-

程有限公司中铁十局集唐山市东湖片区生态修复基

5团第八工程8543.28---3831.28393.054318.954711.995664.862980.5950.00

础设施建设项目-工程有限公司南四湖流域丰沛运河生态修沛县兴田建

复提升项目（沁段落）EPC 320.52 - - - 320.52 - - 320.52 96.16 7.38 1064.47设投资发展

6工程

集团有限公（设计）南四湖流域丰沛运

司87.67--87.67---87.678.77--河生态修复提升项目（清段

第27页德皓函字[2025]00000004号期后回款本年计2024.12.31应其中逾期累计计金额（截序号客商名称项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上提减值收账款余额金额提减值止2025年2金额月24日）

落）EPC工程永定河卢梁段综合提升工程（施工）（第五标段）专业2148.572148.57-----1576.24107.43107.431815.22分包永定河卢三段综合提升工程（施工）（第二标段）专业1115.301115.30-----1003.7755.7655.761115.30分包南口及沙沟河蓄滞洪区一标

371.68371.68-----244.5618.5818.58733.34

专业分包北京金河水延庆区小张家口河河道治理

620.00620.00-----496.0031.0031.00620.00

7务建设集团工程（二标段）专业分包

有限公司延庆区山区河道水毁修复及生态功能提升工程（三标6.886.88-----5.510.340.34426.95段）专业分包延庆区妫水河行洪能力提升

及综合治理工程（三标段）340.00340.00-----289.0017.0017.00-专业分包潮白河综合治理与生态修复工程（通州段）施工六标专302.70302.70-----182.7215.1315.13302.70业分包福建大爱之莆田市蓝色海湾整治行动项

8旅旅游开发目（湄洲湾北岸段）设计施7104.95--576.826523.854.28-1354.972016.981305.63-

有限公司工总承包（EPC）工程

9河北雄安绿雄安郊野公园雄安园建设工2502.23---2502.23---750.67369.98200.00

第28页德皓函字[2025]00000004号期后回款本年计2024.12.31应其中逾期累计计金额（截序号客商名称项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上提减值收账款余额金额提减值止2025年2金额月24日）博园绿色发程及配套设施项目二标段施展有限公司工总承包

备注：上述表中部分项目应收账款余额小于期后回款金额，系期后新增计量合同资产转应收账款，并且期后回款所致。

（3）各应收账款对象的信用风险及变化情况、回款预期等情况如下坏账准备合并层面客户资金来源项目信用风险履约能力及变化情况回款预期计提是否

(交易对手方)尚需资金充分合理

中铁十一局集团第河北省定州市唐河流域综合治理PPP 国有控股世界 500 该项目为流域治理PPP示范项目，银行融资手续已经社会资本 2025-2028 年充分合理

一工程有限公司项目强完成，陆续发放贷款资金过程中。政府回购陆续收回河北省第五届园林博览会建设项目工

2024年唐山市地区生产总值为10003.9亿元，同比增充分合理

程总承包（EPC）长5.6%。唐山市为河北省内的经济强市，经济总量上唐山市花儿海文化河北省第五届园林博览会EPC项目-施国有投资平台下属财政资金 2025-2026 年了新的台阶。公司深耕唐山市场10多年，历史数据充分合理旅游开发有限公司工图子公司专项债券陆续收回证明，未发生过坏账情况。项目均上报到化债清单，唐山市东湖片区生态修复基础设施建

2025年发行专项债偿付。充分合理

设项目总承包（EPC）-设计

太原市晋阳湖周边环境综合治理工程客户为太原市园林局的二级部门，晋阳湖项目为太原充分合理

太原市公园服务中绿化施工三标段市重点项目，于2023年纳入化债清单，2024年7月份发财政资金2025-2026年心(太原市晋阳湖政府主管部门行专项债券用于偿付该项目工程欠款，并于2024年9太原市晋阳湖周边环境综合治理工程专项债券陆续收回

管理处)月份之前偿付了欠款约55%。结算完成后，剩余款项充分合理（南岸）施工（一标段）继续用专项债资金支付。

太原植物园为PPP项目，是太原市的重点项目，运营上海绿地建设（集国有投资平台下属财政资金2025-2027年太原植物园（景观三区）工程情况良好。太原市已将太原市植物园纳入化债清单，充分合理团）有限公司子公司专项债券陆续收回

通过再融资债券或者转换为长期低息债券，获取更多

第29页德皓函字[2025]00000004号坏账准备合并层面客户资金来源项目信用风险履约能力及变化情况回款预期计提是否

(交易对手方)尚需资金充分合理

的可支配资金，偿还工程款。

2024年唐山市地区生产总值为10003.9亿元，同比增长5.6%。唐山市为河北省内的经济强市，经济总量上中铁十局集团第八唐山市东湖片区生态修复基础设施建国有控股世界500了新的台阶。公司深耕唐山市场10多年，历史数据自筹2025-2026年充分合理

工程有限公司设项目-工程强证明，未发生过坏账情况。客户履约能力较强，资信专项债券陆续收回情况较好。

项目均上报到化债清单，2025年发行专项债偿付。

南四湖流域丰沛运河生态修复提升项充分合理

沛县兴田建设投资目（沁段落）EPC工程截至报告日，甲方均按照合同约定进行支付，未出现按合同约定国有投资平台财政资金

发展集团有限公司（设计）南四湖流域丰沛运河生态修大额逾期情况，履约情况良好。收回充分合理

复提升项目（清段落）EPC工程莆田市蓝色海湾整治行动项目（湄洲莆田市GDP同比增长5.5%，该项目为自然资源部试点 60% 专项资福建大爱之旅旅游2025-2027年湾北岸段）设计施工总承包（EPC）国有投资平台项目，并纳入财政部监管范围，政府积极筹措资金加金，40%地方充分合理开发有限公司陆续收回工程快偿还进度。财政永定河卢梁段综合提升工程（施工）

（第五标段）专业分包

永定河卢三段综合提升工程（施工）

（第二标段）专业分包南口及沙沟河蓄滞洪区一标专业分包

北京金河水务建设国有企业，全国水客户为北京市国有企业，项目均为专项资金项目，合按合同约定延庆区小张家口河河道治理工程（二财政资金充分合理集团有限公司利系统十强企业。作期间未出现违约、逾期情况，履约信誉良好。收回标段）专业分包延庆区山区河道水毁修复及生态功能

提升工程（三标段）专业分包延庆区妫水河行洪能力提升及综合治

理工程（三标段）专业分包

第30页德皓函字[2025]00000004号坏账准备合并层面客户资金来源项目信用风险履约能力及变化情况回款预期计提是否

(交易对手方)尚需资金充分合理潮白河综合治理与生态修复工程（通州段）施工六标专业分包

客户为雄安投资集团下的国企，资金实力强，项目进河北雄安绿博园绿雄安郊野公园雄安园建设工程及配套国有投资平台下属结算后按合

度回款正常，未出现较大逾期风险。2025年1月超合企业自筹充分合理色发展有限公司设施项目二标段施工总承包管理公司同约定收回同付款200万元。

公司各会计期末均按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，依据信用风险特征划分应收款项组合，在组合基础上计算预期信用损失。公司将划分为风险组合的应收账款按类似信用风险特征进行组合，客户的性质、参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测计算预期信用损失。

公司在2025年1月份依据2024年12月31日应收账款余额及账龄，按照公司应收账款坏账准备计提政策计提，公司1年以内5%、1-3年10%、3-4年30%、4-5年50%、5年以上100%。公司坏账准备计提政策与可比上市公司之间不存在较大差异，并保持会计政策一贯性，截止2024年末坏账准备综合计提比例55%，相对较高，账龄较长的应收账款报告期内和期后的回款都相对较好，公司坏账准备计提充分、合理。

尽管公司成立回款专项组并积极催收，但由于地方政府财政仍然存在压力，若化债政策执行不及预期，可能影响回款节奏；同时因各地政策不同，部分工程审计流程较长，可能导致账龄延长。

（4）应收账款和合同资产前十名对象合同资产情况如下

第31页德皓函字[2025]00000004号

单位：万元

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度

因 SPV 公司铁建发展（定州）唐河流域治理有限公司未及时给河北省定中铁十一总承包中铁十一局集州市唐河

局集团第进度款89%；结算后团有限公司拨付工程

1流域综合18604.732614.083452.828730.973806.86---93%

一工程有97%；质保金3%款，根据合同条款，治理 PPP限公司中铁十一局集团有限项目公司延长对我公司工

程款支付期限，故工程计量未按时确认。

预付30%；进度款本项目于2021年6月

80%；结算后85%；质完工并验收，目前完保金3%。工进度100%，按合竣工验收合格之日后同条款结算已逾期，河北省第

的三十天内，承包人目前项目结算已经过唐山市花五届园林应向发包人提交承包发包人委托的第三方儿海文化博览会建

25295.41--1508.003787.41--1287.02100%人盖章、项目经理签造价咨询单位审核完

旅游开发设项目工

字的竣工结算报告及毕，并移交政府审计有限公司程总承包

完整、有效的结算资部门进行结算审计，

（EPC）料，经监理人审核通正在与政府审计部门过报给发包人。发包进行结算审计核对，人(或发包人委托的第预计2025年二季度

三方造价咨询单位)审完成最终结算审计。

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序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度核完毕后移交政府审计部门进行结算审计竣工结算价款经依法审计确认且业主将建设资金支付到发包人

账户后30日内，承包人按审定的工程费结

算金额的3%，由承包人基本账户所在银行开具缺陷责任保修金

保函后20日内，发包人向承包人支付剩余款项。

合同价款拟采用一次本项目于2023年6月性支付方式，即双方完成运维服务，目前唐山花海约定在合同服务期满完工进度100%，按园区整体后一个月内，甲乙双合同条款结算已逾运维服务-130.99130.99-----6.55100%方进行最终费用结期，目前项目结算正基础物业算。按照双方考核(验在与发包人进行结算服务收)一致、结算金额双审计核对，预计2025方达成一致的情况下年3月份完成最终结进行一次性支付。算审计。

贵州省六发包人于每月15日前公司已按合同要求上六枝特区

枝特区示按照上月已完工程量报工程计量，因计量

3住房和城14396.867656.74663.91687.915070.47317.83-71.98/

范小城镇对应价款的70%支付涉及的装修工程内容乡建设局

生态环境进度款。完工验收合复杂、清单项目多、

第33页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度

扶贫 PPP 格后一月内或投入使审核工作量较大，建项目用后一个月内（以先设单位正在审核中。到时间为准）支付至已完成总工程量的

97%，项目结算完成后

一个月内支付剩余工程款。

运营维护费用按照《贵州省园林绿化工程计价定额(2016)》及

其他贵州省(2016)相关市政设施维修养护定

额(运营维护内容不存贵州省六

在定额标准，由双方公司已按合同要求上枝特区示

共同协商约定计价依报结算，因贵州省最范小城镇据，但不得超过当地新养护定额还未正式生态环境

4526.27--4526.27---323.56/市场水平，且此部分发布，目前处工征求

扶贫 PPP

不参与运营维护费下意见阶段，待定额发项目存量

浮)计算得出金额乘以布后建设单位予以审项目运营

(1-运营维护服务费下核结算。

维护合同浮费)，其中运营维护服务费下浮率为

20.000%。若在运营维

护期内有新的定额公布执行，则参照最新的定额进行组价。该

第34页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度年度运营维护费在下一年的1月25日前进行支付，绩效考核得分在42.5分至45分之

间(含45分)支付比例

为90%，绩效考核得分在45分以上支付比

例为100%，本合同最后一年的支付(若不续

约)则在2036年7月25日前完成支付。

进度款：绿化50%、本项目于2019年7月土建70%；竣工验收23日完工并验收，目后：绿化80%、土建前完工进度100%，

90%；结算交付后按合同条款结算已逾

100%。承包人在工程期，本项目2019年

太原市晋

太原市公竣工验收后15日内向完工验收后，因建设阳湖周边园服务中发包人提交结算报告单位内部手续未完环境综合

4心(太原--------100%及完整的结算资料。善，导致工程结算无

治理工程

市晋阳湖发包人自签收结算资法上报，经过我方与绿化施工

管理处)料报告后15个工作日建设单位共同协调推三标段

内进行初审，初审完进并完善手续，工程毕后报有关部门审结算于2024年2月上核。双方的初审结算报至太原市投资和预只作为报审依据，最算评审中心，目前我终结算价款以政府指方与太原市投资和预

第35页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度派的审核部门的审核算评审中心正在进行结论为准。结算审计核对，预计

2025年三季度完成最终结算审计。

本项目于2019年7月进度款：绿化50%、19日完工并验收，目土建70%；竣工验收前完工进度100%，后：绿化80%、土建按合同条款结算已逾

90%；结算交付后期，本项目2019年

100%。承包人在工程完工验收后，因建设

太原市晋竣工验收后15日内向单位内部手续未完

阳湖周边发包人提交结算报告善，导致工程结算无环境综合及完整的结算资料。法上报，经过我方与治理工程736.67----736.67-368.34100%发包人自签收结算资建设单位共同协调推（南岸）料报告后15个工作日进并完善手续，工程施工（一内进行初审初审完毕结算于2024年2月上标段）后报有关部门审核。报至太原市投资和预双方的初审结算只作算评审中心，目前我为报审依据，最终结方与太原市投资和预算价款以政府指派的算评审中心正在进行

审核部门的审核结论结算审计核对，预计为准。2025年三季度完成最终结算审计。

上海绿地太原植物进度款：绿化50%、本项目于2020年9月5建设（集园（景观--------100%土建70%；结算后：28日完工并验收，目团）有限三区）工绿化80%、土建90%；前完工进度100%，

第36页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度

公司程质保金10%。按合同条款结算已逾本分包工程实行费率期，本项目2020年承包结算方式，分包完工验收后，由发包人最终结算价格=经政人委托的第三方审计

府有权审计部门审定单位进行造价审核，的承包人相应工程量并上报至太原市投资

的结算价格*99.97%(中和预算评审中心，因标折扣率)*95%后扣除太原市投资和预算评承包人与分包人结算审中心针对本项目造

总价内的35%的文明价审核的原则存在争

安全措施费、25%的规议，结算审计迟迟未费及其余分摊费用”。出具，我方为加快结竣工验收合格后，发算审计及回款的时包人、太原市财政间，已于2025年1月局、审计局对工程造向太原市中级人民法价进行审定。工程费院提起诉讼，被告：

用按现行使用工程量太原龙城绿地植物园

计价规范、工程定额有限公司、上海绿地

及计价规定，结合施建设（集团）有限公工期工程造价信息等司、太原植物园，第进行结算最终结算金三人：绿地城市投资

额以太原市住建部集团有限公司，目前门、财政局审计局审案件正在受理，暂未定结果为准。立案。

中铁十局唐山市东进度款70%；竣工验本项目于2021年6月

63459.22---3208.20251.03-1087.97100%

集团第八湖片区生收后80%；结算后完工并验收，目前完

第37页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度

工程有限态修复基90%；质保金10%。工进度100%，按合公司础设施建同条款结算已逾期，设项目-工目前项目结算已经过程发包人委托的第三方造价咨询单位审核完毕，并移交政府审计部门进行结算审计，正在与政府审计部门

进行结算审计核对，预计2025年二季度完成最终结算审计。

预付款为工程合同价

的40%，分三批拨付启动资金和工程预付款即工程开工确认后南四湖流付工程合同价的域丰沛运本项目合同约定预付

16%，工程量确认完成

沛县兴田河生态修款以合同价作为付款

50%后付工程合同价的

建设投资复提升项7619.84--7428.47191.37--800.26100%依据，过程无需计量

712%，工程竣工验收后发展集团目（沁段结算，预计2025年付工程合同价的有限公司落） EPC 完成结算审计。

12%，工程竣工验收结

工程

算审计后，余款2年内分4次付清，即第一年中秋、春节各付余款25%。

南四湖流3844.723844.72-----192.24100%预付款为工程合同价本项目合同约定预付

第38页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度

域丰沛运的40%，分三批拨付款以合同价作为付款河生态修启动资金和工程预付依据，过程无需计量复提升项款即工程开工确认后结算，本项目目前正目（清段付工程合同价的在结算资料准备中，落） EPC 16%，工程量确认完成预计 2025 年完成结工程50%后付工程合同价的算审计。

12%，工程竣工验收后

付工程合同价的

12%，工程竣工验收结

算审计后，余款2年内分4次付清，即第一年中秋、春节各付余款25%。

永定河卢梁段综合

提升工程预付30%；进度款本项目目前完工进度（施工）1554.231554.23------38%90%；结算后97%；质34%，未完工未验（第五标保金3%收。北京金河

段）专业水务建设

8分包

集团有限永定河卢公司三段综合

预付30%；进度款本项目目前完工进度提升工程

1381.001381.00------48%90%；结算后97%；质37%，未完工未验（施工）保金3%收。

（第二标段）专业

第39页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度分包门头沟新

进度款85%；竣工验本项目目前完工进度城河道水

877.30877.30------100%收后90%；结算后100%，已完工未验

毁修复工

97%；质保金3%收。

程南口及沙

预付30%；进度款本项目目前完工进度沟河蓄滞

503.42503.42------52%80%；结算后97%；质52%，未完工未验

洪区一标保金3%收。

专业分包

预付30%；工程进度

延庆区小款：进度款80%，结张家口河算后97%，质保金本项目目前完工进度

河道治理3%；安全文明施工

55.5555.55------46%46%，未完工未验

工程（二费：完工50%时付至收。

标段）专70%，完工70%时付至业分包90%，完工100%时付至100%。

延庆区山预付30%；工程进度

区河道水款：进度款80%，结毁修复及算后97%，质保金本项目目前完工进度

生态功能3%；安全文明施工

644.52644.52------57%57%，未完工未验

提升工程费：完工50%时付至收。

（三标70%，完工70%时付至段）专业90%，完工100%时付分包至100%。

延庆区妫34.1034.10------69%预付款30%；进度款本项目目前完工进度

第40页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度

水河行洪85%；结算后97%；质69%，未完工未验能力提升保金3%收。

及综合治理工程

（三标段）专业分包潮白河综合治理与

预付30%；进度款生态修复本项目目前完工进度

90%；竣工验收后

工程（通71.0871.08------22%22%，未完工未验

95%；结算后结清剩余州段）施收。

款项工六标专业分包

预付8%；进度款本项目于2022年12莆田市蓝60%；竣工验收后月完成合同完工验

色海湾整80%；结算后97%；质收，目前完工进度治行动项保金3%。100%，按合同条款结福建大爱目（湄洲经审核后的施工图预算已逾期，目前项目之旅旅游湾北岸算造价，作为施工期结算已经过发包人委

91346.41--1346.41---134.64100%开发有限段）设计间进度款的支付及结托的第三方造价咨询

公司施工总承算的计算依据(结算时单位编制完成，并报包按中标 K1 值下浮)。送莆田市北岸经济开（ EPC ）施工期间发生变更发区财政局进行结算工程的，须经发包人及相审计，正在与政府审关审批部门批准后列计部门进行结算审计

第41页德皓函字[2025]00000004号

序客商2024.12.31合5年累计计完工

项目名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年合同结算条款结算进展号名称同资产余额以上提减值进度入结算，结算金额以核对。

财政审核部门审核结果为准计取。

预付10%；进度款

70%；结算后：绿化种

植70%、附属工程

97%；养护期满移交后

100%。合同工程全部

本项目于2022年3月完工后，承包人应在完工并验收，目前完期中计量与计价的基

工进度100%，因雄础上汇总编制竣工结安地区结算流程繁琐

雄安郊野算文件，竣工验收通复杂，按合同条款结公园雄安过后30天内，向监理河北雄安算已逾期，目前项目园建设工人提交竣工结算申请绿博园绿结算已经过发包人委

10程及配套4576.26--3873.91702.35--598.10100%及末次已完合格工程

色发展有托的造价单位编制、

设施项目数量核查表，监理人限公司成本部初审，现已移二标段施应在收到后7天内完交审计部门进行结算

工总承包成核查;监理核查通过审计，我方待与审计后7天内，承包人按部门进行结算审计核工程竣工结算资料报对，预计2025年完送内容及要求向发包成最终结算审计。

人提交工程竣工结算资料及工程竣工结算承诺书，签署工程竣工结算资料移交清单。

第42页德皓函字[2025]00000004号

公司结合业务和客户的特点等具体情况，确定合同资产减值准备的计提方法：1)在建项目不计提；2）完工项目按移交、验收或完工一年以上三个时点孰早计提；3）停工项目按停工一年以上计提，计提方法按达到计提时点，合同资产账龄按1年以内为原则结算后账龄不再转回，顺延至应收账款，参考应收账款计提比例。减值准备计提方法保持一贯性原则，计提充分审慎，符合会计准则规定。

会计师回复：

截至目前，针对应收账款和合同资产前十名对象相关情况我们正在执行的审计程序：（1）了解、评估并测试与应收账款、合同资产及长期应收款日常管理及减值测试相关的关键内部控制的有效

性；（2）获取期末应收账款和合同资产前十名对象的名称、对应项

目、合同金额、开工时间、完工进度、完工时间、报告期内确认的

应收账款和合同资产的金额以及余额明细表、账龄、逾期金额、减

值计提金额，对明细表所列相关内容与上年度相关内容、本年度变化相关依据资料进行核对，经检查未发现所列内容有异常情况；

（3）按照明细表所列账龄，复核减值计提金额是否按公司会计政策计提；（4）获取银行流水、应收票据备查簿、本年度各项目回款明

细表、截止目前期后回款明细表，检查回款金额是否与银行流水、应收票据备查簿记录一致；

基于已执行的审计程序，未发现正和生态期末应收账款和合同资产前十名对象减值计提方法与公司会计政策存在不一致的情况；

未发现期后回款金额与银行流水、应收票据备查簿记录存在不一致的情况。由于我们尚未获取全部重大项目的管理层对应收款项进行减值测试的相关考虑及客观证据并进行复核，尚未对全部重大项目甲方进行访谈，了解、获取应收款项回收的相关信息，分析程序、

第43页德皓函字[2025]00000004号

函证等实质性审计程序尚未执行完成，仍待进一步获取充分的证据，具体审计意见以出具的正和生态2024年度财务报表审计报告为准。