微软和谷歌，两大巨头同时下注“AI+”应用。3 月17 日晚，微软发布GPT-4 Office 全家桶——Microsoft 365 Copilot，通过集成GPT4.0，全方位赋能微软office 组件如word、excel、ppt、outlook 以及Teams。另一大巨头谷歌也官宣将生成式AI 装入旗下办公软件Workspace。

视频会议：被低估的AI 落地场景。从具体场景来说，视频会议中天然存在多个环节，可以通过AI 技术赋能，例如会议纪要的快速生成，会议要点提醒、会议实时记录与反馈、会议进行中与外部的连接等。

微软：Copilot 成为视频会议“管家”。根据微软的Microsoft 365 Copilot发布会，Copilot 能够实现的功能包括：1、精准总结会议要点；2、针对会议讨论的问题，能够直接回答讨论结果；3、可以跟进会议进程，提示会议尚未讨论的问题；4、自动生成纪要，提炼要点；5、中途离开会议可以向Copilot 提问；6、提问会议的实时内容。

谷歌：将生成式AI 技术装入旗下办公软件。就在OpenAI 推出GPT-4 的同一天，谷歌也宣布将生成式AI 装进其Workspace“全家桶”，可以实现自动撰写电子邮件或生成文档摘要等功能，该功能覆盖谷歌邮箱（Gmail）、谷歌文档（Google Docs）、表格（Sheets）等组件。其中对于视频会议，在 Google Meet中提供新的AI 背景生成、笔记记录、总结等功能。

投资建议：本次微软发布会展现出的Copilot 对Office 显著的能力提升，再一次证明本轮ChatGPT 带来的AI 技术创新是变革性的，对应用端有望带来新一轮的机遇。我们认为视频会议是一个被显著低估的AI 应用落地场景，从硬件端供应商到上层应用软件厂商或将显著受益。建议关注：梦网科技，金桥信息，真视通，海康威视，大华股份、亿联网络、视源股份、齐心集团等。

风险提示：AI 落地推广不及预期；算力基础设施建设难以跟进；收费模式不及预期。