上周市场震荡，中证新华社民族品牌工程指数报1613.15点。王府井、中国中免、中国软件等成分股上周逆市上涨;2025开年以来，广联达、上海家化、安集科技等成分股涨幅居前。

展望后市，机构认为，外部扰动因素的边际影响逐渐减弱，预计市场情绪会跟随国内政策发力及政策预期发酵而持续修复，市场波动也给一些被错杀的品种带来了更好的买入机会。

多只成分股逆市上涨

上周市场震荡，上证指数下跌3.11%，深证成指下跌5.13%，创业板指下跌6.73%，沪深300指数下跌2.87%，品牌工程指数下跌3.18%，报1613.15点。

上周品牌工程指数多只成分股逆市上涨。具体来说，王府井上涨17.76%，排在涨幅榜首位;中国中免上涨12.13%，居次席;中国软件上涨9.96%，欧派家居、安集科技、三只松鼠、卓胜微涨逾6%;中芯国际、新希望涨逾5%;中航沈飞上涨4.40%;北方华创、伊利股份、海天味业、三全食品、华润微涨逾3%;上海家化、中炬高新涨逾2%;海大集团、沪硅产业、丸美生物等涨逾1%。

2025开年以来，广联达上涨24.15%，排在涨幅榜首位;上海家化上涨23.71%，居次席;安集科技和韦尔股份涨逾23%;山西汾酒上涨21.66%;华大基因、北方华创涨逾17%;丸美生物上涨16.40%;今世缘、新希望涨逾14%;澜起科技上涨10.54%;信立泰、金山办公涨逾7%;海大集团、科沃斯、苏泊尔涨逾6%。

预计市场情绪持续修复

星石投资认为，外部扰动因素是上周市场波动的主要原因，短期来看不确定性仍然存在，但影响会边际转弱，同时市场对利多消息的反应或逐渐灵敏。后续主要关注潜在的政策改善预期和资金流向变化，预计市场情绪会跟随国内政策发力及政策预期发酵而持续修复。

展望后市，星石投资表示，政策方面，考虑到全球需求下行风险和扰动因素的存在，扩内需成为对冲出口的重要抓手，国内政策再度发力的必要性和急切性提升，政策对于内需的拉动更为确定。资金流向方面，全球资金或流出美国市场并进行资产再配置，这意味着中国市场或成为潜在受益者。

盘京投资表示，外部扰动因素固然会对短期市场情绪造成影响，但中长期会增强国内相关产业的竞争力和科技自强的信心与决心。展望后市，有长期成长空间的新消费板块以及政策预期修复的创新药板块中，成长逻辑清晰、业绩能持续超预期的品种有望在未来的不确定性中获得相对确定的成长性和相对收益。本轮下跌也给一些被错杀的品种带来了更好的买入机会，市场在不确定性中孕育着机会，投资者现在需要保持耐心，冷静地去挖掘那些被低估的优质企业，把握住均值回归的时刻。