机构指出，2024年汽车行业整体需求仍然无虞，无论是国内需求还是出口均会保持增长，需求端消费升级、供给端智能电动化带来自主品牌整车及零部件公司的跨越式发展机遇。2024年中国汽车市场有望继续保持稳中向好的发展态势，维持2024年汽车行业“优于大市”评级。

核心逻辑

1.6月乘用车产销环比增长，同比有所下滑。根据乘联会数据，6月乘用车生产213.4万辆，同比下降2.8%，环比增长6.9%，6月乘用车生产较2022年的历史同期高点221万辆减少8万辆；厂商批发216.9万辆，同比下降3.0%，环比增长6.9%；零售销量176.7万辆，同比下降6.7%，环比增长3.2%；2024年以来累计零售984.1万辆，同比增长3.3%。近期以旧换新政策落地、各地相应政策措施出台与跟进、北京放号拉动消费，同时车市新品价格战阶段性降温，国内乘用车消费市场有望保持良好的发展势头。

2.6月新能源乘用车批发渗透率为45.3%，汽车出口持续贡献显著。根据乘联会数据，6月新能源汽车批发达到98.2万辆，同比增长29.0%，环比增长9.5%，2024年1—6月批发462.0万辆，同比增长30.3%。在渗透率方面，6月新能源乘用车的厂商批发渗透率为45.3%，零售渗透率为48.4%，较2023年6月的渗透率分别提升11.5和13.5个百分点。在出口方面，6月总体汽车出口延续了强势增长特征，其中乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，同比增长28%，环比持平，其中新能源车占出口总量的21%，较同期下降3个百分点，1—6月乘用车出口224.7万辆，同比增长33%。2024年新能源汽车出口有望维持亮眼表现并持续贡献增量。

3.6月，汽车总产销环比实现小幅增长，同比小幅下滑，整体市场增速略有放缓，传统燃油汽车市场份额继续被新能源挤压，成为主要的拖累项。从结构上来看，汽车出口和新能源汽车销量延续增长态势，特别是自主品牌市场份额持续提高，占据主导地位。下半年，汽车相关促进政策有望加快推出节奏，在促进以旧换新、明确购车补贴、降低购车门槛、取消购买限制等多方面有望进一步明确，预计将稳定市场信心、刺激消费需求，促进汽车市场特别是新能源汽车市场增长。

利好个股

海通证券指出，2024年中国汽车市场有望继续保持稳中向好的发展态势，维持2024年汽车行业“优于大市”评级。建议关注潍柴动力、中国重汽、奥福环保、骆驼股份、比亚迪、长城汽车、保隆科技、华阳集团、伯特利、德赛西威、拓普集团、贝斯特、继峰股份、华依科技、文灿股份和沪光股份等。

上海证券指出，投资建议：1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车、海马汽车；2）零部件建议关注：汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。