证券代码：603738 证券简称：泰晶科技

泰晶科技股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2024-006

投资者关系活动类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 现场参观 其他（电话会）

参与单位名称 晨燕资管、诚盛投资、广发基金、华商基金、锦成盛资管、利幄基金、前海互兴资管、申万宏源、生命健康基金、晓扬科技投资、兴全基金、衍航投资、英领私募、源乘投资、远策投资、正心谷资本、正圆投资、中信证券、中信资管等20人

时间 2024年10月30日 15:30-16:30

地点 董秘办公室

上市公司接待人员姓名 董事会秘书 黄晓辉

投资者关系活动主要内容介绍 业绩情况介绍： 公司前三季度实现营业收入6.18亿元，同比增长3.69%。前三季度营业收入同比增加2196.86万元，主要来自销量增长的带动，其中车规产品增长比例最大，其次为TCXO、光刻K系列以及热敏T系列。前三季度实现归属于母公司净利润8441.97万元，同比增长12.25%。 第三季度来看，公司实现营业收入2.24亿元，同比增长6.82%，环比增长6.39%，环比增加营收额1348.49万元，主要是TC系列产品销量增长明显，贡献主要增量营收。 第三季度实现归母净利润2702.98万元，同比略降3.87%，主要是今年第三季度研发投入和研发人工的费用增加。不考虑这部分影响，公司第三季度主营业务利润仍在增长。 从单季度营收数据来看，今年第三季度是自公司2022年下半年以来，单季度营收最高值，尽管离公司历史最高值3.43亿元还有一定距离，但符合下游需求复苏情况。展望明年，随着AI终端特别是在手机、笔电和物联网方面的爆发，公司业务会有进一步的复苏和增长。拆分三季度的月度数据来看，9月份营业收入相比7、8月份有明显的增长，来自全线产品出货量的增长。 分产品来看，公司前三季度车规系列、1字头小尺寸、TCXO产品的销售额增长明显。整体来看，公司坚持“全产品线”的布局思路始终没有变，仍然以K系列产品作为基本盘，MHz产品围绕新兴应用场景做增量。今年二季度，公司光刻K系列产品，即公司利润贡献最大的基本盘业务，稼动率有明显的回升，带动季度产值回升。第三季度来看，光刻K系列产品稳住了稼动率，并继续向上优化。MHz方面，公司主要围绕中高端产品发力。第三季度，公司1字头小尺寸产品环比第二季度有明显提升。TCXO有源产品，随着公司产线调整并扩大，三季度出货量环比也开始修复。目前TCXO产品线已调整完毕，后续客户认证、产品生产都将顺利进行。 存货方面，与行业整体的高库存有所不同，截止2024年三季度末，公司存货2.24亿元，其中原材料占比约60%，发出商品和在产品占比约30%，库存商品进一步降低，占比不足10%。原材料的增长主要是贵金属等的储备增加，有效避免了成本的提升。公司具备规模优势和先进制程能力及产品成本端的管控优势。 2024年，公司进一步加大研发投入，首次建设研发专线，建立功能更完善的实验室，建设TCXO产线及车规专线，增强核心研发能力及中高端产品开发。虽然公司的研发投入及研发人员、新进设备等因素造成费用上涨，并反映到第三季度。但长期来看，随着高附加值产品稼动率的提升，公司生产费用也会随之下降。 业务进展： 公司中长期的发展战略，是致力于优化市场生态，推进高端应用，不断加大对小尺寸、超高频、高稳定性、高精度石英晶体频率元器件的需求开发与规模应用，持续强化公司对新兴市场、高附加值市场和前沿性市场的开发力度。 2024年，公司荣获国家制造业单项冠军，意味着公司音叉谐振器相关产品进入国际前三阵列，具备强有力的科技含量和创新性。针对部分国产化率低的关键产业配套项目，工信部支持国内具有研发和产业化实力企业开展定点项目，公司有幸成为此类重点攻关项目的主力承担者。 面向光通讯、北斗、5G、AI+、小尺寸高精度高稳定性产品，公司积极配套主流芯片厂商，如高通、紫光展锐、翱捷、海思、星思半导体等，推出38.4M/76.8M、TCXO、SPXO差分、热敏等产品，满足下游技术升级需求；围绕国际头部算力芯片厂商，配套超高频晶振开发，已形成国际领先优势。 人才方面，公司连续多年招聘优秀名校毕业生数百名，持续人才储备。并通过员工持股锁定中长期发展人才，重点围绕产品相关技术、生产、品质等人才进行激励。此外公司账面资金充裕、现金流充沛，具备较强的市场风险抵御能力。 未来展望： 1）以“全产品条线+工艺技术”优势，进一步渗透大客户份额。公司将继续围绕光刻核心工艺，打造全系列自研生态体系，推动更小尺寸、更高频点、更高稳定性时钟方案的设计落地与规模化生产，在全域产品的布局中增强有源晶振、差分晶振、小尺寸产品产出效益比，产品结构进一步优化升级。 2）高度关注AI在物联网、手机、PC等领域应用。当前AI成为推动物联网、智能手机、电脑等智能设备发展的核心力量，带来诸多高端智能设备核心部件的应用需求；汽车电子对车规高等级晶振的需求也不断增长；电力、能源、工业控制设备、服务器、光通讯等市场国产替代进程仍在加速。公司将不断推进高端市场开拓，提高高端产品的市场承接效益。 3）公司多年坚持创新和科技引领，保证了产品持续稳定，有效对冲了行业出现的恶性竞争，保持了健康的经营生态。 问答环节： 三季度能观察到行业复苏的趋势，四季度及明年能否得到进一步延续？ 答：公司9月份营收相对7、8月份有比较明显的增长，进而带动第三季度环比向好。展望第四季度和明年，公司仍保持较大信心，特别是在目前稳定供货之后，推动部分客户、部分产品的出货量。目前公司K系列稼动率正在提升，前三季度TCXO和车规的毛利额贡献也同比增长较快，部分产品正在扩产和客户验厂认证，接下来这些产品都能有较好的增量贡献；其次从市场应用来看，公司也看好下游部分领域的积极变化，比如手机、笔电、物联网，会随着AI在终端的应用增加产品销量，进而提升晶振的单机价值和销量。这部分不仅体现在品牌客户，在ODM厂商也会有较多的增量。公司新导入的一些客户，稳定性和供给量都在不断提高，上游主流芯片厂商如高通、海思、紫光展锐等进行全面系统的验证和配套；在物联网领域，以蜂窝类模组为代表的客户，随着WiFi、5G模块、5G RedCap等应用增长，出现增量机会，特别是光刻k系列小尺寸；在定位模组上，GNSS模组对TCXO有拉动，是能见度相对高、增量较好的市场；此外表计类产品注重晶振质量和品质，现在国产替代诉求较高，未来渗透率将会不断提升。 超高频晶振明年在算力芯片领域的应用前景？ 答：公司超高频晶振，面向几个领域，5G、WIFI6/7、光模块、基站对应芯片配套80/96/76.8/100M以上产品，目前都在小批量供货。在某些国际芯片厂商的配套认证方面，公司产品工艺路径具备了全面配套的能力。公司看好超高频晶振在端侧的应用和市场变化，同时在供应节奏和能力上有较强的国际竞争地位和优势。 三季度毛利率波动的原因？后续毛利率展望？ 答：第三季度的销售毛利率略微下调1.8个百分点，符合当前的市场环境和公司设定的毛利率目标，主要跟公司出货的产品结构有一定关系；另外因为涉及到今年产线固定资产的投入和在建工程的实施，相关费用增长明显，也影响了相应产品稼动率，因此公司单季度的费用和成本摊销有所增加；中长期来看，公司的毛利率会逐步得到修复。新扩产线从三季度到四季度已经开始逐步修复，费用方面会逐步下降。长期来看，成本摊销、制造费用会随着产品线稼动率回升、产品结构调优得到优化。 晶振目前国产替代有加速的趋势吗？ 答：晶振国产化从2019年逐步开始推进，在大客户订单方面有明显的增长。当时因疫情影响供应链生产，导致供给结构发生变化。回过头看下游市场需求和导入的大客户情况，在供给端发生了一些不可逆的变化，国产化率一直向上走。从公司实际客户的营收额贡献来看，终端客户相比经销商客户的收入贡献要更大。很多终端客户已经把公司列入二供甚至一供的位置。特别是手机终端客户，2019年以前很难导入，包括白色家电等。对于贸易限制对国内厂商的打压，一定程度也有利于国产化率的再提升。公司新产品、新技术带来的中高端产品增量，对公司来说是很好的机会。公司对未来国产替代有比较强的信心。 车规产品目前晶振的价值量？ 答：从智能汽车来看，单车用量大概在100-180颗之间，单车智能化越高，晶振用量越多。在以太网CAN总线、智能座舱、中控、娱乐、定位导航、激光雷达等，晶振应用需求在增加。车规级因产品安全等级、抗震性和抗抖动等性能要求高，单产品价值高于同型号消费类。公司目前能够从非安全类到安全类全线配套，从国内外头部Tier1、Tier2到主机厂，进入到验证和批量供货阶段。公司现有车规专线建设完成之后，会有更好供货能力。预计未来车规产品进展会比较快，目前是量变到质变的过程。 卫星通信给手机带来多少增量？ 答：公司是北斗产业联盟成员企业，卫星通信电话功能一开始由华为主导，到其他品牌逐步推出相应功能，北斗系统应用进一步扩大。所有定位类需求，包括两轮电动车、货物运输、畜牧业、智能手表等都能够看到相应市场的增量变化。因对应单北斗产品对精度和稳定性比较高，晶振的价值量也会较高。 TCXO产品在调整过产线后，三季度生产情况如何？ 答：此前TCXO产线做场地变更和客户重新验证，拉长了公司生产供应节奏。但目前TCXO已进入稳定供应阶段，面向通信大客户和精准定位场景上，预计未来出货量会逐步提升。

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日期 2024年10月30日