机构指出，国家颁布一系列政策推动电机相关产业的发展。电机作为机器人核心零部件，为重点突破的核心技术之一。同时，未来人形机器人实现规模量产，将进一步驱动电机需求。

核心逻辑

1.电机企业积极布局人形机器人。人形机器人行业高速发展，电机作为机电产品中重要的环节，是汽车电机企业可以探索的新赛道。

2.电机作为人形机器人核心零部件，技术壁垒相对较高。目前，新一代灵巧手备受关注，空心杯电机作为灵巧手的关键部件之一，未来其精度及各方面参数将进一步提升以助力灵巧手完成弹钢琴或穿针引线等动作。无框力矩电机作为线性传动和旋转传动的主流电机，其优势较为明显。随着下游应用领域扩大，将拉动增量需求。未来人形机器人逐渐迈向产业化，以特斯拉、宇树科技等企业为代表的人形机器人顺利实现产业化并逐渐放量，空心杯电机和无框力矩电机行业空间将迎来巨大提升。

3.电动两轮车中置电机行业涉及多学科交叉领域，技术壁垒高。品牌商与供应商紧密合作，共同研发推出新车型，品牌壁垒亦高。城镇化进程及国家政策推动电动自行车以旧换新等因素促进电动两轮车市场发展，带动中置电机行业增长。未来，物流配送产业快速发展、电助力自行车市场前景广阔，将为电动两轮车中置电机行业带来新的增量需求和发展机遇。

利好个股：

东莞证券建议关注：鸣志电器、兆威机电、昊志机电、雷赛智能、禾川科技等。