本报告导读：

2023 年1 月16 日，马斯克在社交媒体平台X 上发布特斯拉人形机器人二代Gen-2的最新视频，视频中机器人正在进行叠衣服的活动。

摘要：

投资建议重 点关注传感器环节公司：受益标的包括，柯力传感、汉威科技（子公司能斯达为国内电子皮肤领先企业）、敏芯股份、奥比中光，推荐标的为东华测试。此外，建议持续关注执行器环节的相关公司，执行器总成，受益标的为三花智控、拓普集团，推荐标的为鸣志电器；行星滚柱丝杠，推荐标的为五洲新春，受益标的为贝斯特、北特科技、斯菱股份、新坐标、丰立智能；丝杠设备，受益标的为华辰装备、日发精机、浙海德曼；执行器控制受益标的为峰岹科技。

马斯克在社交媒体平台X 上发布特斯拉人形机器人Gen-2 的最新视频，视频中展示的机器人正在进行叠衣服的活动，此外30 秒的视频中展示了更多有趣的细节：

1）二代机器人进行叠衬衫的工作，是远程进行操作的；2）机器人手部具备高度灵活性，硬件层（手部执行器+传感器）优化明显；

3）遥控操作系统直观、精准，机器人的数据搜集和自我学习能力将迅速扩大；

4）视频背景的两个培训台上方有4680 电池，推测Gen-2 可能正在学习与制造电池有关的任务。

仅仅过去一个月左右，Gen-2 最新视频展现出更多场景落地的可能性，从B 端到C 端，机器人场景应用将更加丰富。这也印证我们之前基于特斯拉在12 月发布的视频展示出来成果的判断，即特斯拉对传感器和执行器的持续优化。灵巧手折衣服（衬衫材料柔软，要求更高的识别能力和控制能力）展示出优秀的力控能力和传感器精度。

风险提示：1）人形机器人技术研发进程不及预期；2）商业化应用场景不及预期；3）降本进程不及预期；4）产业政策落地不及预期。