腾讯会议2019 年12 月底推出两个月内，日活跃账户数超过1000 万，本次加速进入全球市场，凸显腾讯通过会议场景进入toB 的决心，将正面PK 微软Teams 和ZOOM

事件回顾。公司腾讯已在海外推出腾讯会议的国际版VooV Meeting，近日腾讯会议推出的国际版在全球100 多个国家和地区上线，目前可在Google Play 商店或苹果App Store 搜索下载。与国内版相同腾讯会议国际版同样提供多达300 人的在线会议 , 通过服务端优化为所有用户提供安全流畅的体验。腾讯表示接下来该公司将继续优化腾讯会议系统，让全球所有用户都可能更加便捷的发起基于云的高清会议服务。我们认为，这次腾讯会议国际版的主要竞争对手就是Zoom 和Microsoft Teams , 腾讯希望通过先发优势抢先在会议场景布局，以弥补企业微信在这次疫情中整个协作领域落后阿里钉钉的损失。

海外疫情加速，催生行业渗透率大幅提升，海外业务有望逆周期。

严峻疫情形势下，NEC、松下、三菱等许多日本公司尝试居家工作，推特、微软、摩根大通等企业督促和鼓励员工在家办公。我们认为，无论海外疫情进展的速度快慢，远程视频会议设备和其他出口产品有着本质的不同，短期对纯SaaS 的需求大幅增长，中长期一旦复工边际改善将优先增加在音视频通信领域的IT 支出，所以本次腾讯推出国际版看重的不只是疫情带动的线上办公，而是这次疫情将改变人们的办公习惯。我们复盘非典时期不难发现，疫情加速了整个线上购物的进程，疫情后线上购物不减反而大增，改变了我们的生活购物习惯。

腾讯会议国际版凶多吉少，难以与ZOOM 和微软抗衡。腾讯会议的产品从开始研发到投入使用用了不到1 年的时间，凭借着微信强大的流量入口，在短短两个月时间日活用户超过1000 万人成为疫情期间增速最快的云视频企业，满足了绝大部分简单的开会场景。我们认为，toB 的市场和toC 的市场最大的不同，来源于企业级具有较高的定制化需求，国外企业对于开会的要求远高于国内，Zoom 用了8 年的时候打造符合企业开会的全产品线，目前还在以周的速度不断更新会议级的产品，微软teams 会议级产品也研发超过10 年，腾讯会议想复制国内云会议的普及将难上加难。推荐标的：亿联网络（300628.SZ）、会畅通讯(300578.SZ)、苏州科达(603660.SH)、淳中科技(603516.SH)、二六三（002467.SZ）。

催化剂：海外疫情的加速带来人们工作习惯发生的深刻转变风险提示：行业竞争加剧导致新客户增长缓慢和续订率的下降