本报告导读:国务院办公厅5 月18 日下发《政务信息系统整合共享实施方案》;政府强势发声预计将开启政务信息化建设热潮,行业龙头有望优先受益。

摘要:

5月18日,国务院办公厅颁布《政务信息系统整合共享实施方案》,旨在快速建设和整合不同层级、部门政务信息系统,促进政务信息共享、实现中央及地方政府信息系统互联互通,以最大程度利企便民。

改造升级与新设并举,电子政务软硬件需求扩大,行业景气度有望显著提升。在此次政策强势发声支持的推动下,我们预计政务信息化领域投资规模增长有望提速,相应信息化市场空间也将加速打开,拥有技术与渠道优势、深耕政务信息化领域的公司有望显著受益。

政务云发展有望提速,大数据落地迎来适宜土壤。实施方案中明确将实现政务数据以及各个政务系统走向“互联共享”,政务云对于解决传统电子政务系统重复建设、信息孤岛、监管低效与规范缺失等痛点意义重大,国内电子政务向云端迁移已是必然趋势。同时此次政府主导下的政务数据共享开放有望显著提升大数据行业景气度。

政务信息化市场规模增长有望提速。根据中国产业信息网测算数据,我国政务信息化行业2014-2016 年市场规模达到2218 亿元、2569 亿元和2967 亿元,年复合增速超过15%。随着国家政策支持力度不断加码,我们预计未来政务信息化整体市场规模将加速增长。同时伴随政务信息化水平提升,国内软件及IT 服务市场规模占比以及对应投资规模占比呈现逐年上升趋势。

竞争格局分散,龙头公司有望优先享受行业红利。政府信息化涉及领域较广,单一外包商难以满足政府对政务信息化全部需求,目前我国政务信息化市场集中度较低。在行业加速发展过程中,我们认为实力雄厚的大型上市公司将凭借其丰富的产品服务种类和完备的大型基础设施建设项目资质,优先抢占市场份额,充分享受政策扶持红利。投资建议:

政务信息化行业迎来重大发展良机,稳健与创新型公司均有望受益。此次实施方案覆盖范围之广与时间规划之快超出市场预期,指导意义较强。方案与“十三五”规划中相关内容相辅相成,同时与国家重点发展大数据与云计算的战略十分契合。对传统政务系统的改造升级以及政务数据开放共享战略方向的提出使政务信息化行业迎来重大发展良机,在政务信息化领域拥有较多项目资源以及在政务云与政务大数据领域有领先布局的公司均有望显著受益。

推荐标的:华宇软件、东软集团、南威软件。其他相关受益标的:太极股份、美亚柏科、榕基软件等。

风险提示:行业竞争加剧的风险、政府投入不及预期的风险。