核心观点：

事件：5 月19 日，OpenAI 发布ChatGPT 的iOS 移动端App，支持设备间同步记录；付费服务方面，提供19.99 美元的ChatGPT Plus订阅服务，ChatGPT Plus 订阅用户可访问GPT-4 功能，提前体验新功能并享受更快的响应时间。当天OpenAI ChatGPT 就迅速登上美国App Store 免费榜第一名。目前OpenAI 只在美国地区推出iOS端应用，公司表示，即将推出安卓版，并预计将在几周内扩展到更多国家。

移动端ChatGPT 可以带来：（1）更广泛的用户群体：移动端更易于访问，降低使用门槛，吸引更多用户，扩大AI 技术和大模型的普及范围；（2）海量交互数据：用户随时随地使用ChatGPT，产生多元化领域的交互数据，进一步加速模型迭代；（3）商业价值充分释放：移动应用中提供内购的订阅业务，App 付费空间打开，全球近40 亿智能手机用户为ChatGPT 带来庞大受众基础和商业化变现的机会。

5 月13 日，OpenAI 宣布将开放联网功能和众多插件，允许ChatGPT访问互联网并使用70 多个第三方插件，全面覆盖购物、出行、社交、工作及学习等生活办公场景，加速生态构建。目前，移动端ChatGPT应用暂不具备联网和插件功能，但我们认为OpenAI 未来有望将相关能力复制到移动端，将ChatGPT 移动端App 打造为集成搜索引擎、购物网站、社交平台、办公工具等众多丰富功能的“应用中台”，相比App Store 需要用户下载并手动打开不同App，ChatGPT 可实现“1个应用程序+N 种不同功能”的通用能力，大幅拓宽使用场景边界。

投资建议： 大模型商业化加速，关注具备自研能力的大模型生态厂商，如百度（计算机组联合覆盖）、谷歌、微软、META 等；ChatGPT 可实现“应用中台”模式，关注大模型能力与应用端结合：AI+游戏（腾讯、网易、三七互娱、吉比特、完美世界、恺英网络、巨人网络、姚记科技、神州泰岳、富春股份、冰川网络、紫天科技等）、AI+IP/版权（网文IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、平治信息；出版物IP：

中国科传、中国出版、新经典、中信出版、读客文化、果麦文化、凤凰传媒、中南传媒、世纪天鸿等；影视剧IP：光线传媒、华策影视、上海电影、捷成股份等；动漫形象IP：汤姆猫、奥飞娱乐、风语筑等；图片IP：视觉中国）、AI+教育（视源股份、鸿合科技、方直科技、盛通股份、佳发教育、世纪天鸿等）等；同时关注AI+营销（蓝色光标、易点天下、三人行、元隆雅图等）、AI+虚拟人（蓝色光标、捷成股份、浙文互联、三人行等）、AI+电商（值得买、返利科技、光云科技、吉宏股份、焦点科技等）、AI 审核及安全相关标的（新华网、人民网、浙数文化等）。

风险提示。技术迭代不及预期、产品商业化不及预期、行业竞争加剧。