事件：根据财联社7 月19 日报道，周三巴西一家养殖场内发现了新的禽类病毒，巴西农业部长Carlos Favaro 周四在新闻发布会上证实，在巴西最南部南里奥格兰德州的一家家禽养殖场发生了新城病（Newcastle），据部长估计，该养殖场大约有7000 只禽类死亡，占比约50%。新城病是一种病毒性疾病，主要影响家禽和野禽，传播性极强并有致死性，但一般不会传染给人类。

全球最大出口国因发现致命禽类病毒暂停出口，全球鸡肉供应格局或迎转变。新城病通常会导致主要进口国取消对来自疫区国家家禽产品的进口。根据巴西农业部的声明，其已经暂停了对欧盟和阿根廷的鸡肉出口。巴西还暂停了对中国、印度、南非和墨西哥等国家的鸡肉、鸡蛋和其他家禽制品的出口。巴西是全球最大的鸡肉出口国，占全球供应量的近40%，暂停出口对于全球鸡肉市场供应格局或将产生较大影响。

肉鸡价格触底反弹带动苗价快速上行，阶段性补栏需求有望支撑苗价。6 月中旬受制于端午假期产品走货不佳以及高温影响，白羽肉鸡均价创三年新低达3.4 元/斤，屠企开工积极性不断攀升。伴随下游需求回暖，屠企加价收鸡持续拉升肉鸡价格，带动鸡苗价格也随之上涨。从7 月初至7 月18 日，白羽鸡苗价格从1.6 元/羽上涨至2.8 元/羽，同比+73.2%。未来鸡苗价格仍有望稳中上行，养殖端存在一定的补栏需求，本周补栏毛鸡对应的出栏时间已过“三伏天”且正好处于“开学前”的旺季备货期。白羽肉鸡需求端以团膳为主，9 月开学过后将进入白羽肉鸡年内需求高峰期，养殖户补栏意愿仍偏积极。

优质海外鸡苗供应仍偏紧，在产祖代鸡存栏量延续下滑趋势。2022、2023年国内白鸡祖代海外引种量仅37、40 万套。受前期祖代鸡引种短缺影响，在产祖代鸡存栏量维持低位运行，截至2024 年第3 周，在产祖代种鸡存栏109.1 万套，同比-12.6%。2 年较低的引种后，行业内相对高比例的强制换羽就会接踵而至，从而影响祖代鸡生产效率，预计父母代鸡苗供应偏紧格局或将持续。前期引种短缺已逐步传导至商品代阶段，商品代鸡源供应回落有望带动苗价上行。叠加下游需求后期季节性回暖，商品代鸡苗价格仍将保持景气区间运行。

当前补栏毛鸡对应的出栏时间已过“三伏天”且正好处于“开学前”旺季备货期，目前板块估值低位，处于事件驱动初期阶段，后期还是应落实到疫情发展带来的实际供应格局变化，推荐益生股份（国内种禽养殖龙头）、禾丰股份（国内白鸡行业屠宰龙头），建议关注圣农发展（全产业链一体化龙头）、民和股份（养殖食品齐发力）。

风险提示：鸡苗价格大幅波动风险；动物疫病风险；原材料价格波动风险。