AI 算力需求快速增长，未来市场大有可观。根据IDC 预计，国内2026 年智能算力规模有望进入每秒十万亿亿次浮点计算级别，2021-2026 年国内智能算力规模年复合增长率有望达52.3%。在AI 芯片方面，国内芯片市场22-24 年复合增速有望达到46%。在AI 服务器方面，预计在2026 年中国AI 服务器市场规模达到123.4 亿美元，市场空间广阔。

华为昇腾芯片为AI 体系提供强大算力。华为昇腾芯片是华为发布的两款人工智能处理器，包含昇腾310 用于推理和910 用于训练业务，均采用自家的达芬奇架构。昇腾310 整数精度（INT8）算力可达16TOPS，主要应用于边缘计算产品和移动端设备等低功耗的领域。昇腾910 整数精度（INT8）算力可达640TOPS，在业界其算力处于领先水平，性能水平接近于英伟达A100。

软件释放硬件性能，推动AI 生态繁荣。1）CANN：一种异构计算架构，位于芯片使能层，功能类似于英伟达CUDA，可实现硬件加速。通过高性能调优引擎和1400 个高性能算子等，支撑开发者快速部署神经网络业务。在CANN 6.0版本下，模型迁移成功率可达90%。2）MindSpore：新一代全场景AI 框架，帮助开发者孵化出各种AI 创新算法和应用。具有能够实现动态图和静态图之间的切换、满足全部AI 计算需求、降低用户使用模型并行时所面临的难度以及全场景快速部署等功能。根据2023 年Omdia 的调研数据，MindSpore 以11%的市场占比排名全球第三，逆势进入了AI 框架的第一梯队。3）MindStudio：

是一套开发工具链平台，工具链是指一系列用于制作软件的工具。其提供了应用开发、调试、模型转换、网络移植、优化和分析功能。开发者能够高效地完成端到端开发，支持训练和推理业务，可使训练速度提升25%，推理提速47%。

五大类生态伙伴，覆盖众多优质主流合作伙伴，繁荣生态助力产业长期发展。

昇腾生态伙伴包含整机硬件伙伴、IHV 硬件伙伴、应用软件伙伴、一体机解决方案伙伴以及生态运营伙伴五大类。其中，整机硬件伙伴有13 家、IHV 硬件伙伴有6 家、软件伙伴大约1200 家。

投资建议：AI 发展下算力产业发展迎来重大机遇，是AI 大潮下确定性最高的细分领域之一；华为昇腾打造性能领先的算力处理器，同时打造软硬产品开发和合作伙伴良好生态，未来有望成为国产AI 算力的“扛旗者”。建议重点关注科大讯飞、恒为科技、拓维信息、神州数码、软通动力、润和软件、四川长虹、海量数据等。

风险提示：行业竞争加剧风险，底层算力市场格局不确定性风险，技术路线变革风险。