投资事件：近期，公司发布2024 年第三季度报告。2024 年前三季度，公司实现营业收入4.21 亿元，同比下降8%；归母净利润1.01 亿元，同比下降15.60%；扣非归母净利润0.90 亿元，同比下降15.85%。

业绩短期承压，发布分红计划重视股东回报。2024 年前三季度，公司实现营业收入4.21 亿元，同比下降8%；归母净利润1.01 亿元，同比下降15.60%，下游需求波动导致公司业绩短期承压。同时公司发布《关于2024 年中期现金分红方案的公告》，向全体股东每10 股派发现金股利2 元(含税)，共计分配股利41,077,395.80 元，占2024年前三季度合并归属于上市公司股东净利润的40.58%。

毛利率维持高水平，逆势保持高研发投入。公司毛利率保持较高水平，2024 年前三季度达到70.58%，较去年同期提升0.06%。2024 年前三季度，公司销售/管理/研发费用率分别为10.8%/16.82%/27.69%。在研发投入方面，公司持续坚持金融关键技术的研究，专注核心产品的研发，逆势保持高投入。

推出HTS 2X 纯血信创版，持续赋能金融信创。目前，金融信创已步入“深水区”，公司作为金融信创先锋及新交易体系的引领者，与华为、腾讯云深度合作，打造了HTS2X 纯血信创版。整个方案从软件到硬件，全栈信创配置，其性能、业务承载能力、可靠性、运维体验等多个维度上均实现了显著提升。

投资建议：我们预测公司2024-2026 年营收分别为8.31/9.37/10.65 亿元，归母净利润分别为2.71/3.19/3.76 亿元，对应PE 分别为30/26/22 倍，维持“买入”评级。

风险提示事件：业务发展不及预期，政策推进缓慢，数据更新不及时等。