投资要点

近日，公司发布2023 年三季报。公司2023 年1-9 月实现营业收入156.17 亿元，同比增长9.80%；实现归属于上市公司股东的净利润6.75 亿元，同比增长17.26%。其中公司7-9 月实现营业收入52.73 亿元，同比增长5.02%；实现归属于上市公司股东的净利润2.32 亿元，同比增长12.32%，公司前三季度业绩继续保持稳健增长。

盈利预测及投资建议：我们维持此前盈利预测，预测公司2023-2025 年营业总收入分别为210.41 亿元，232.78 亿元，258.68 亿元，归母净利润分别为8.42 亿元，10.10 亿元和12.13 亿元，对应每股收益分别为2.32 元，2.79 元和3.35 元。对应2023 年10 月27 日收盘价，市盈率分别为8.9 倍，7.4 倍，6.2 倍。

风险提示：应收账款风险，市场竞争加剧风险，新产品研发和新业务拓展不及预期风险