——星德胜科技(苏州)股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
星德胜科技(苏州)股份有限公司董事长、总经理 朱云舫先生
星德胜科技(苏州)股份有限公司董事、财务总监 申 丽女士
星德胜科技(苏州)股份有限公司董事会秘书 李薇薇女士
海通证券股份有限公司上海投资银行部高级副总裁、保荐代表人 张 鹏先生
海通证券股份有限公司上海投资银行部经理 戴 奥先生
星德胜科技(苏州)股份有限公司
董事长、总经理朱云舫先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好!
我是星德胜科技(苏州)股份有限公司董事长兼总经理朱云舫。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就星德胜首次公开发行股票并在上交所主板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示最热烈的欢迎!对长期以来关心、支持星德胜的投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意!同时，还要感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网的大力支持!
星德胜自成立以来专注从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。近20年的潜心耕耘，星德胜始终保持产品、技术的持续创新，掌握多项微特电机相关的核心技术。通过准确研判下游清洁电器市场无绳化、智能化、使用场景多元化的发展趋势，公司对新型家用清洁电器，如扫地机器人、洗地机等产品所使用的直流无刷电机产品进行提前布局，并不断通过产品的更新迭代实现技术升级和性能优化，迎合了市场需求的变动趋势。根据公司2021年相关产品内销出货量测算，全国家用吸尘器年产量中25%以上的产品使用了公司生产的微特电机。星德胜生产的微特电机在吸尘器细分领域处在行业领先地位，赢得了下游客户的广泛认可。
此次发行上市是公司依据未来发展规划做出的战略性安排，星德胜将迎来新一轮的跨越式发展。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升综合实力，巩固公司行业地位，确保持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。
最后，我诚挚希望，各位朋友在网上交流活动中多给星德胜提出宝贵意见和建议，我们将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。今后，星德胜将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者!谢谢大家!
海通证券股份有限公司
上海投资银行部高级副总裁、保荐代表人
张鹏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好!
我谨代表本次星德胜科技(苏州)股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示最热烈的欢迎和最衷心的感谢!
星德胜专注电机行业近20年，产品广泛应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域，并已同步发展至电动工具、园林工具、高速吹风机等其他终端应用领域。其秉持“为客户创造价值，为员工创造平台，为股东创造效益，为社会创造财富”的宗旨，不断加强研发创新、提高产品品质，致力于为全球清洁电器产品提供最好的性能，助力全球消费者提高生活品质。
作为星德胜的保荐人和主承销商，我们深感荣幸。在合作过程中，我们深深感受到星德胜清晰的战略规划和科学的经营管理体系。此次迈入资本市场，相信星德胜在上市后将迎来新的发展机遇。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，海通证券将严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与各家中介机构共同努力，做好星德胜首次公开发行工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入地了解星德胜的竞争优势和投资价值，共同分享星德胜发展的丰硕果实。
最后，预祝星德胜首次公开发行股票并在上交所主板上市取得圆满成功!谢谢大家!
星德胜科技(苏州)股份有限公司
董事会秘书李薇薇女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好!
星德胜科技(苏州)股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表星德胜，对广大投资者、各位网友表示感谢!对中介机构的辛勤付出表示感谢!对上证路演中心、上海证券报与中国证券网为星德胜提供这样一个与投资者交流的平台表示感谢!
通过今天的网上沟通，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了非常多有价值的意见和建议。我们会认真梳理，把朋友们的真知灼见融入公司的经营管理，创造更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。
我们将不断提升产品质量和精细化管理水平，提高公司核心竞争力，借助资本市场平台，继续深耕主营业务，为中国的微特电机制造业发展添砖加瓦。星德胜全体员工，将以更加专业、务实的精神，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持和厚爱!
星德胜此次登陆资本市场，是公司发展史上的里程碑，标志着公司将迈上一个新的台阶。我们相信，在各主管部门、保荐机构以及广大投资者的帮助和支持下，星德胜将牢牢抓住资本市场赋予的发展契机，努力将公司打造成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司。我真诚地希望，大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系。公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于星德胜更加美好的未来!谢谢大家!
经营篇
问：公司的主营业务是什么?
朱云舫：公司自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。
问：请介绍公司的子公司及分公司情况。
朱云舫：截至2024年3月1日，公司下设1家星德胜深圳分公司以及8家全资子公司，分别为泰兴星德胜电机有限公司、苏州星德胜新能源有限公司(曾用名：苏州英诺威新能源有限公司，2024年1月更名)、苏州市越正机电有限公司、泰兴市星德胜电气有限公司、苏州星德胜智能电气有限公司、泰兴星德胜动力科技有限公司(2024年1月设立)以及新加坡CDS(CINDERSON PTE. LTD.)、越南CDS(CINDERSON VIETNAM TECHNOLOGY COMPANY LIMITED)。
问：公司的生产规模如何?
朱云舫：截至2023年6月30日，公司在苏州、泰兴均有生产基地，自有及租赁生产经营房产面积达96733.11平方米，员工人数4009人，其中生产人员3530人。
问：请介绍公司海外工厂的建设情况。
朱云舫：为优化公司产能布局，丰富产品结构，提升公司抗风险能力以及对不确定性因素的抵御能力，公司计划以自有资金投资4000万元在越南投资设厂，建立4条直流无刷电机与交流串激电机生产线。公司已完成相关境外投资备案，于2023年3月27日取得苏州工业园区行政审批局出具的《境外投资项目备案通知书》，并于2023年3月28日取得江苏省商务厅出具的《企业境外投资证书》。截至2024年3月1日，星德胜越南工厂越南CDS已完成注册，工厂地址位于越南平阳省苄吉市镇泰和区泰和工业园NA1路A4区F3-3厂房。越南CDS目前已开始筹建，预计2025年全面达到设计年产量。
问：公司有多少项专利?
朱云舫：截至2024年3月1日，公司拥有专利202项，其中发明专利12项。
问：公司的核心技术有哪些，是否实现产业化?
朱云舫：公司拥有包括“干湿两用马达轴承防水技术”“吸尘器全系统控制技术”“马达低振动技术”等14项核心技术，已分别使用于公司各个生产流程关键节点中，为公司生产经营、可持续发展提供了有力保障。
问：公司的行业地位如何?
朱云舫：公司凭借强劲的技术实力、出众的产品质量、突出的性价比以及快速响应的服务能力，在国内外市场获得了多家客户的一致认可。公司产品应用于包括必胜、鲨客、创科集团、伊莱克斯、百得、松下、日立、飞利浦、LG、美的、德尔玛、科沃斯、小米、石头科技等国内外知名终端品牌电器产品。
公司的微特电机产品在吸尘器细分领域的市场占有率较高，处于行业领先地位。国家统计局、智研咨询的统计数据显示，2021年，中国家用吸尘器产量达到14413.70万台。根据公司2021年相关产品内销出货量测算，全国家用吸尘器年产量中25%以上的产品使用了公司生产的微特电机。在中国机电产品进出口商会发布的“2020年中国十大吸尘器出口企业”名单中，公司成为包括莱克电气、科沃斯、爱普电器、江苏美的、德昌股份、春菊电器、富佳股份、卓力电器、新宝股份等9家吸尘器制造企业的电机供应商。公司具有较强的行业代表性。
问：请介绍公司的营收及利润情况。
朱云舫：报告期内(2020年至2022年及2023年上半年，下同)，公司主营业务收入分别为163060.03万元、227535.84万元、177719.97万元和87850.53万元，净利润分别为13861.49万元、17246.81万元、18667.16万元和8279.23万元，整体呈上升趋势。
问：公司产品的内外销占比如何?
申丽：中国系全球最大的吸尘器生产国，报告期内，公司内销业务系收入主要来源，占主营业务收入的比例分别为79.05%、74.31%、78.51%和76.14%，外销收入占主营业务收入的比例分别为20.95%、25.69%、21.49%和23.86%。
问：公司的毛利率是多少?
申丽：报告期内，公司主营业务毛利率分别为18.25%、17.28%、19.09%和19.67%。
问：公司的研发投入是多少?
申丽：报告期内，公司研发费用分别为5183.93万元、6915.41万元、6375.80万元和3398.95万元，占同期营业收入比例分别为3.14%、2.99%、3.53%和3.81%。
发展篇
问：公司的整体发展战略是什么?
李薇薇：公司专注电机行业近20年，是一家集研发、生产、销售于一体的高新技术企业。公司秉持“为客户创造价值，为员工创造平台，为股东创造效益，为社会创造财富”的宗旨，不断加强研发创新、提高产品品质，致力于为全球清洁电器产品提供最好的性能，助力全球消费者提高生活品质。
公司的总体经营战略包括：第一，坚持技术创新，提升产品研发应用能力，增加产品附加值。公司将持续提升在电机、电机驱动控制、电池包“三电”领域的研发和制造能力，不断加大对相关产品的打磨和技术的投入;第二，公司将坚持品质优先政策，持续推进自动化生产线建设，通过引进先进的生产设备和技术，优化生产资源配置，提升生产规模，增强产品质量和稳定性;第三，公司将强化现有经营思路，大力推广品牌建设，扩大在清洁电器相关应用领域电机的影响力和市场份额。同时，加大海外布局，致力于成为全球清洁电器相关微特电机领域的标杆企业;第四，公司将持续挖掘业务潜力，尤其是在直流无刷电机的多场景应用方面，保持现有业务稳定增长的同时加大对智能家居、环境工程、新能源汽车和工业机器人等新兴领域的投入，满足自身市场扩张需求。
问：公司是否将进一步扩张下游应用领域?
李薇薇：依托公司多年深耕于吸尘器电机领域的技术积累、优质的客户资源以及不断完善的自动化生产能力，公司将持续深化微特电机在清洁电器、高速吹风机、电动工具等产品的应用，在巩固和提升公司产品在现有产品市场占有率的基础上，在其他终端应用领域和应用场景寻求突破。尤其是直流无刷电机的多场景应用方面，公司将积极布局个人护理电机、工业风机、机器人电机驱动系统以及新能源汽车热管理系统等产品领域，实现产品种类和应用领域的多元化，满足自身市场扩张需求。
问：公司未来在促进创新方面有什么打算?
李薇薇：公司自成立以来便始终坚持自主创新与技术引进相结合的研发战略，不断探索、完善内部技术管理体制和研发工作机制，加大科研队伍建设，健全和优化各项制度和措施。公司未来将继续开展增加研发投入，鼓励创新工作，主要包括：1)增加研发投入，扩大外部交流合作;2)完善激励机制，培养一支精干的研发团队。
问：公司的竞争优势有哪些?
朱云舫：经过近20年的潜心经营，目前，公司的竞争优势主要包括：1)研发优势;2)规模生产与成本优势;3)快速响应优势;4)客户优势;5)产品质量优势;6)地理位置优势。
问：公司产品的核心竞争优势是什么?
朱云舫：经过多年的研发创新，公司所生产的产品在细分领域已具备极高的竞争力，形成四大核心竞争优势：1)多年深耕形成的技术优势;2)“三电一体”系统化解决方案;3)客户资源优质，合作关系稳定;4)完善的产品体系。
问：吸尘器产品的未来发展趋势是什么?公司是否相应布局?
朱云舫：目前，随着以吸尘器为代表的清洁电器产品更新迭代不断加快，无绳化、智能化、使用场景多元化已成为未来吸尘器的主流发展趋势。鉴于上述发展趋势，公司有针对性地提前进行布局，产品结构近年来不断优化。随着公司对直流无刷电机所需的电机、电池、电控“三电一体”的布局逐渐成形，直流无刷产品的产量及占比不断上升，由此带来的供应能力提升、单位成本降低、产品竞争力不断增强等优势将帮助公司进一步提升在该细分行业的市场占有率。
问：公司的境外拓客方式有哪些?
朱云舫：目前，公司境外销售的主要客户分布于马来西亚、印度尼西亚、美国、罗马尼亚、巴西、越南、匈牙利、墨西哥、印度、韩国等地。公司境外业务的主要拓展方式有：1)由原有优质客户推荐;2)客户主动接洽;3)相关终端客户指定;4)前往目标市场拜访客户，推广自身产品;5)通过邮件、电话等方式，持续维护已有客户。
问：上市后公司在管理层提升方面有什么规划?
李薇薇：公司管理层将逐步实现战略转型，将工作重心转移到管理人员培养、战略决策制定、企业文化建设等方面。公司将加强各部门的专业化管理，提升职能部门的管理水平。公司还将持续完善管理体系，积极推进公司全面数字化管理，全方位提高公司运营能力。
问：微特电机的发展趋势是什么?
朱云舫：从微特电机技术特点的应用发展趋势来看，近年来，以直流无刷电机为代表的微特电机在清洁电器产品的应用中得到了较大释放，是市场需求的主要增长点。直流无刷电机采用电子换向替代原本换向器和碳刷构成的机械换向，使用寿命相比传统有刷电机大幅增长，且具有效率高、转速高、体积小、重量轻、噪音低、维护成本低等优点，较好地适应了清洁电器产品节能环保、低噪智能、使用便捷的需求。由于直流无刷电机技术研发和生产工艺已趋于成熟，在各类电器产品中的分布范围也随之扩大，已逐步成为发展主流。
发行篇
问：公司本次募集资金的运用计划是什么?
李薇薇：经公司第一届董事会第六次会议和2022年第一次临时股东大会审议通过，公司拟向社会公众首次公开发行人民币普通股股票，发行数量为4863.2745万股，公开发行股数占发行后总股数的比例为25%。本次发行募集资金扣除发行费用后，将运用于年产3000万套无刷电机及控制系统、500万套电池包扩能项目;研发中心建设项目;有刷电机技改项目以及补充流动资金。
问：募投项目对公司的未来发展有什么影响?
李薇薇：公司本次募集资金投资项目是根据微特电机现有的市场格局以及未来发展趋势，依托公司在清洁电器电机领域较强的研发实力、多年积累的产品优势和优质客户资源，以公司现有人才、技术、业务为基础而做出的战略规划，是公司现有业务的全面拓展和提升，符合公司的总体发展战略。募投项目的顺利实施将帮助公司在现有业务的基础上进行规模化扩张、产业链完善、下游市场拓展及技术更新，将进一步提高公司的生产能力和技术水平，从而有效提升公司核心竞争力。
问：募投项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系是什么?
李薇薇：公司本次募集资金的应用均围绕主营业务进行，各募集资金投资项目与公司现有业务紧密相关。“年产3000万套无刷电机及控制系统、500万套电池包扩能项目”所使用的核心技术主要来自公司现有技术，项目建设过程中所涉及的生产流程管理、工艺技术、品质管控方面的负责人员将主要由公司现有人员承担。项目建设完成将直接扩大公司现有的生产规模，增加公司在吸尘器电机市场的占有率并同步开拓工业风机等新产品领域;“研发中心建设项目”是基于公司现有的微特电机核心技术，实现不断培养现有技术研发人员、持续吸引外部专业人才，开拓新技术、新产品、新市场的目标。项目建设完成将有效改善现有的研发环境，完善研发体制及研发技术人才配置，是继续强化技术研发实力，巩固并保持公司技术优势的重要举措;“有刷电机技改项目”旨在升级现有产线的机器设备以及对车间的智能化改造，提高生产效率，降低劳动力成本。随着行业竞争水平的不断提高以及劳动力成本的日益增加，项目的建设完成将提升现有产线的智能制造水平，实现减员增效;“补充流动资金项目”将扩大公司流动资金规模，满足公司不断增长的营业收入与营运资金的配套需求，促进公司发展并降低经营风险。
问：保荐代表人对项目的选择和发行是如何把关的?
张鹏：我们会推荐成长性好、盈利能力强、规范运作的优质企业发行上市。作为保荐人，我们建立了一套完整的项目质量评价体系和质量控制机制，以确保项目质量。
问：作为保荐代表人，对于公司在投资者关系管理方面有什么建议?
戴奥：投资者关系管理旨在通过与投资者进行有效的沟通和交流，获得投资者认可，最大化体现公司价值，有利于投资者对公司进行更加深入的了解。同时，我们也会督促企业用最好的业绩回报投资者。
