证券代码：603341证券简称：龙旗科技

上海龙旗科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

记录表编号：2024-005

√特定对象调研□分析师会议

投资者关系活□媒体采访√业绩说明会

动类别□新闻发布会□路演活动

□现场参观√其他：电话会议

华泰证券、广发证券、国泰君安证券、长城证券、中金公司、中信建投

证券、国金证券、中泰证券、国信证券、申银万国证券、平安证券、光大

证券、方正证券、天风证券、兴业证券、海通证券、西南证券、国海证

券、德邦证券、华创证券、东北证券、开源证券、摩根大通证券（中国）、

汇丰前海证券、瑞银证券、甬兴证券、国盛证券、浙商证券、华福证券、

上海证券、华西证券、湘财证券、第一创业证券、国联证券、东方财富

证券、华安证券、海通证券资管、山证资管、博时基金、长信基金、长安

基金、太平基金、嘉合基金、国融基金、瑞达基金、九泰基金、华商基

金、惠升基金、东方红资管、摩根士丹利基金（中国）、上海肇万资产、

参与单位名称上海博笃投资、闻天私募、上海君翼博星创投、红杉资本、玖龙资产、

江西杜兹投资、上海明河投资、上海标朴投资、上海复胜资产、百川财

富、上海衍联私募、青岛金光紫金创投、广东正圆私募、耕霁投资、上

海丰仓基金、尚诚资产、北京泾谷私募、江苏瑞华投资、广州金新私募、

海南君阳私募、北京大道兴业投资、上海嘉世私募、上海赞庚投资、深圳红年资产、上海方物私募、海南羊角私募、上海贵源投资、淡水泉（北京）投资、上海盘京投资、海南鸿盛私募、平安银行、中国人保资管、华

泰资管、上海人寿、长城财富、摩根士丹利（亚洲）、WISDOM WEALTH、

花旗环球金融、Point72、IGWT 投资、Hel Ved Capital、柏骏资管、招银

国际证券、浦银国际、浙商国际、才华资管、摩根证券投资信托、展向资产、纳弗斯信息、十溢投资、双木投资、丞毅投资、杭贵投资、智子投

资、众为资本时间2024年8月30日至2024年9月6日

地点公司会议室、电话会议、上海证券交易所上证路演中心

董事长：杜军红先生

董事兼总经理：葛振纲先生接待人

董事会秘书、副总经理：周良梁先生

财务负责人：张之炯先生

问题1、公司上半年营收增长较快的原因是什么？

答：上半年公司营收实现较快增长，第二季度继续延续了第一季度的良好态势，从客户和产品来看，公司各个品类的主力客户的主力项目上量都比较明显。主要有三方面原因：第一是公司采取比较积极的市场策略，获得了较多客户的主力项目，公司的市场份额得到进一步增长，客户结构也更加的优化。第二是因为公司的部分客户在上半年自身的业务增长就比较快。此外，上半年公司与个别客户在印度的合作业务增长较快，该业务的模式中 Buy&Sell 的金额较大，也带来了收入的增长。

投资者关系活

动主要内容介 问题 2、市场非常关注 AI 技术发展对于整体手机行业的影响，公司绍 认为什么时候 AI 会驱动智能手机市场快速增长？以及何时会为 ODM

公司带来销量的增长？

答：从去年开始，公司的很多客户已经陆陆续续推出了许多带有 AI功能的手机以及今年 9 月苹果公司也会发布其 AI 手机，这些都会带动一波手机销量的增长。公司认为 AI 手机带来的销量增长会先由旗舰机开始，主要原因是 AI 手机对产品配置的要求比较高，目前还是更适合在旗舰机价位推出。预计未来几年，AI 手机会逐渐下沉到 ODM 的价位端，届时 AI 手机可能会为 ODM 这个赛道带来比较大的增量。

问题3、公司上半年毛利率同比下降的主要原因是什么？答：今年上半年毛利率相比去年同期下降的最主要的原因首先是上

游原材料的价格上涨，从去年第三季度开始，上游的部分原材料有一定程度的上涨。其次是上半年公司与个别客户在印度的合作业务增长较快，该业务的模式中 Buy&Sell 的金额较大，带来了收入的增长，同时也对毛利率有一定的影响。对此公司也在积极实施一些措施来进行改善：第一是公司在和客户沟通洽谈，寻求价格的改善，吸收一些原材料上涨的影

响；第二是公司在积极降低原材料成本，通过引入新的供应商或者通过

研发更高效的设计方案降低成本；第三是通过精益的改善，来提高制造效率，打造龙旗生产体系 LPS（Longcheer Production System)。问题4、公司平板电脑业务上半年的业务增速很快，主要的原因是什么？未来的展望如何？

答：第一个原因是公司持续拓展了主流的品牌客户，和主要的品牌客户都有较好的合作。上半年公司在平板业务的核心客户的份额保持较好，拿到了主力的项目。第二个原因是产品转型带来了一定增长，从去年开始，公司平板电脑的产品在出货结构上增加了越来越多的中高端产

品。第三个原因是公司在该业务的细分品类上做了多元化的拓展，例如

游戏平板、教育平板等细分产品。

未来公司对平板电脑业务持续看好。平板电脑的应用场景呈现越来越多元化的趋势，除了办公和游戏等场景以外，公司平板电脑业务目前也在其他垂直领域的场景进行开拓，例如汽车内的平板，公司也在开发过程中。

问题 5、AI PC 业务目前的发展情况？

答：AI 推动了 PC 行业开始往 AI PC 发展，整体行业在技术、应用、生态等层面都在发生较快的变化。公司也是因此开始切入 PC 领域，希望通过新的技术和新的应用给行业带来新的增量。公司 AI PC 项目开发顺利进行中，预计今年量产出货。公司通过这个产品，开始与更多的大客户进行深入交流，业务逐步地有序拓展中。PC 业务是公司未来长期发展的战略性业务，公司会进行持续的投资来不断构建和强化自身的研发能力、制造能力、供应链管理能力、质量管理能力等，围绕核心大客户有序地拓展 PC 业务。

问题 6、公司 AIoT 业务上半年的增速非常快，公司看好哪些 AIoT产品？

答：公司对 AIoT 业务的各个品类都比较看好，公司该块业务的增长速度也比较快。首先是智能手表手环类产品，随着几个大客户的发力，公司预测这一块的增长在未来几年仍然比较可观。第二块是耳机品类，随着 AI 技术的进步，中高端耳机产品会有较快的增长，目前公司也有部分相关产品正在研发中。第三块是 XR 相关的品类，其中智能眼镜品类，公司认为会在未来三年里增长的空间较大，此外 AR、MR 类的产品，公司也有产品正在研发中。整体来看，XR 类产品目前还是属于早期阶段，公司比较看好该赛道的未来发展前景。

问题7、公司上半年在惠州、南昌这边的产能利用率情况如何？后

续公司在资产开支上是如何规划的

答：公司在国内主要布局有惠州跟南昌两个生产基地，随着公司上半年销量增长较快，两个基地的产量也比较高，整体的稼动率在上半年超过了90%。公司未来资本开支主要是基于公司战略，在三个方向上进行相应的有节奏的投入：首先公司的未来战略布局是全球化布局，接下来1-3年内公司会在越南、印度等地进行相应的投入，来满足海外市场的产能需求。其中越南基地主要是为了服务北美和欧洲的客户，印度基地主要是为了满足印度本土市场的生产需求。其次，在新业务方面，公司也会针对 AI PC、汽车电子、XR 等重点发展领域，根据业务的发展节奏进行逐步投资，包括产线投资、研发设备投资等来满足公司在这些新业务上的资本开支需求。此外，公司也十分注重内部能力的建设，会在新技术的研发和数字化转型方面进行相应的投入。问题8、公司如何看待智能眼镜品类未来的趋势？答：今年公司与全球互联网头部客户合作的第二代智能眼镜在市场

表现非常出色，超过预期。在这个过程中，公司通过团队的整体能力和产线的柔性化生产能力，与供应商一起协同，很好地完成了客户订单快速增长的交付，得到了客户的充分认可。也正是因为该产品出色的市场表现，带动了许多国内外的品牌厂家对这个品类进行了重新的评估，开始准备进入这个领域，所以公司看好这个品类的未来增长。同时，这个品类的发展速度也会取决于相关技术的进一步突破。作为一个智能穿戴类的眼镜产品，智能眼镜品类对产品重量、待机时间、外观美观度都有很高的要求。此外，AI 功能的加持也会带来例如产品功耗、体积、成本等方面的难度增加。公司在这个领域通过多年的积累，构建了差异化的先发优势，未来还会基于行业的需求和技术的演变，持续构建相关能力。

目前，公司也正在与其他客户沟通相关产品的合作事宜。

附件清单无（如有）日期2024年9月6日