微软Build 大会召开，正式发力AI PC。5 月21 日，微软召开了2024 Build 大会。

在前一天的特别活动上，微软就正式推出了专为AI 体验设计的Windows 11 AIPC，搭载高通骁龙X Elite 芯片，提供超过40TOPS 的算力。针对从X86 架构转向ARM 架构的问题，微软提出了Copilot+PC 方案，Copilot 的AI 能力融入了从系统到应用到服务器的多层级，在本地能够快速对用户做出响应，和微软的多个官方App结合，也能寻求云端模型支持，包括OpenAI 最新发布的GPT-4o。微软发布了一个名为Recall 的新功能，允许用户对过去的应用和操作进行回顾。同时宣布了与Adobe 等软件厂商合作，加入到Copilot 生态中，提供多样化创意AI 体验。

微软面向Copilot+PC 推出全新小语言模型Phi-Silica。微软CEO 表示，Phi-Silica是当前最强的小模型，可完全使用 NPU 进行推理，token 输出速度为650token/s，功耗1.5 瓦，可以让 CPU 和 GPU 同时用于其他计算任务。持续运行时，文本生成重用 NPU 中的 KV 缓存并在 CPU 上运行，每秒生成约 27 个 token。

Phi-3 系列模型也加入多模态能力。微软同时发布了新的多模态模型Phi-3-Vision，具有语言和视觉功能，参数为42 亿，支持128K 上下文长度。Phi-3-vision 是 Phi-3家族中的第一个多模态模型，它将文本和图像结合在一起，并能够推理现实世界的图像以及从图像中提取和推理文本。该模型还针对图表理解进行了优化，可用于生成见解和回答问题。目前Phi-3 系列模型还有其他三种版本，Phi-3-mini、Phi-3-small 和Phi-3-medium，表现能够优于同等规模以及规模更大的语言模型，其中14B 参数的 Phi-3-medium 表现优于 Gemini 1.0 Pro。

Copilot 持续升级，重点在于团队协作。微软展示了 Copilot 如何提升组织的团队协作和业务效率，Team Copilot 让Copilot 不再只是个人的AI 助理，而是能够加入团队共同提高效率。Team Copilot 可以扮演会议主持人、小组协作者和项目经理等角色，来在不同的协作场景担任起信息汇总和通知的作用；Agents 功能是可以实现业务流程自动化的自定义 Copilot，在用户的定义下能够独立管理复杂、长期运行的业务流程；Copilot 拓展和Copilot 连接器则可以将Copilot 连接到新的数据源和应用程序，让开发者更方便地把AI 纳入到自己的产品中。

端侧AI 智能快速推进，微软推动个人体验变革。在Build 大会上，微软还同步发布了多个小AI 功能，例如Edge 浏览器中AI 驱动的实时视频翻译和配音、AI 驱动的复制粘贴功能等。我们认为，微软作为当年图形化界面交互的先驱者，有意愿要在生成式AI 时代去再次推动用户在PC 端的体验变革。多项端侧AI 能力以及端侧的小模型的发布，有力推动了AI PC 等端侧设备的AI 化，端侧的AI 进展值得重视。

我们认为，微软在AI PC 领域的决心有望推动端侧设备加速AI 化，对于算力的需求也会随之提升，相关的AI 设备、应用以及算力有望迎来机会。

端侧AI：建议关注中科创达(300496，买入)、虹软科技(688088，未评级)、金山办公(688111，增持)、彩讯股份(300634，买入)、星环科技-U(688031，未评级)等公司

AI 算力：建议关注云赛智联(600602，未评级)、中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、润泽科技(300442，未评级)、华铁应急(603300，买入)等公司

风险提示

技术落地不及预期；政策监管风险