永杰新材料股份有限公司

Yong Jie New Material Co.Ltd.（住所：浙江省杭州市钱塘区江东二路1288号）首次公开发行股票并在主板上市招股说明书保荐人暨主承销商

（北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层）永杰新材料股份有限公司招股说明书发行人声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1永杰新材料股份有限公司招股说明书

致投资者的声明

永杰新材专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游领域。公司2013年和

2019年已连续两届被中国有色金属加工工业协会评选为“中国铝板带材十强企业”。公司产品得到了市场的普遍认可，并与大量客户建立了长期合作关系，“永杰铝”被认定为中国驰名商标。

公司产品应用领域众多，凭借较强的产能结构调配能力，使公司在不断变化的市场环境中具有较强的持续经营能力。近三年公司实现销量均超过30万吨，营业收入超过60亿元、净利润超过2亿元，公司销量保持稳定、增长，净利润维持在相对较高水平，具备较强的持续经营能力。公司自设立以来一直致力于建立健全现代企业制度，已根据《公司法》《证券法》等相关法律法规的规定建立了完善的法人治理结构，公司股东大会、董事会、监事会规范运作，内控制度均有效执行，并将切实采取相关措施保障公司及中小股东的利益。

在业务发展过程中，公司坚持高端、智能与绿色的高质量发展思路，通过高端产品的不断推出，智能化、绿色化生产过程的不断升级，有效促进了公司经营规模的提升、抗风险能力和持续经营能力的增强。高端化方面，目前公司已涉足锂电池电芯基础材料、电子电器阳极氧化料、液冷热管理材料等领域的高端产品。其中：作为先进新材料，公司生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”，进入了包括宁德时代、比亚迪等在内的部分全球前十锂电池制造商；阳极氧化料较

好实现进口产品的替代，在一定程度上提升了我国电子电器产品的国际竞争能力；随着锂电池模组均匀受热、新一代信息技术“芯片”散热等需求的不断提升，液冷热管理材料市场需求持续提升，目前公司已进入国内主要液冷板制造商（如三花智控（002050.SZ）、科创新源（300731.SZ）等）的供应体系。虽然目前除“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”外，公司其他高端产品销量占比并不高，但良好的市场需求和已有的客户群体可能为公司未来业务发展打开一片较好的市场空间。智能化方面，公司通过对工艺系统数据化和生产系统智能化的升级与应用，有效提升了人均产值、保障了良好的

2永杰新材料股份有限公司招股说明书

产品综合性能和市场竞争能力，实现了较好的智能化发展。绿色化方面，公司大量采用绿色铝制造，生产过程中广泛应用自有光伏发电和外购绿电等绿色能源，废料实现有效的循环利用，以及铝制品本身具有节能减排、绿色环保等特点，使得公司不断践行绿色发展的理念；在此基础上，公司已完成部分产品的碳足迹认证，不但积极助力我国“双碳”发展目标，而且为公司产品应对部分发达国家/地区采取的“绿色贸易壁垒”创造了良好的基础。

公司的高质量发展得益于构建了优秀的人才团队和完善的组织架构、持

续的研发投入和产品创新。目前，公司已参与完成了4项国家标准、4项浙江省制造团体标准和2项中国化学与物理电源行业协会团体标准的起草与修订，两项研究成果分别荣获“2023年度中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”和“浙江省科学技术进步奖”，实现一项国内新牌号的铝合金注册，拥有55项国内专利和1项境外专利。公司是国家高新技术企业、“浙江省科技型中小企业”和浙江省“专精特新”企业，拥有国家级博士后科研工作站。较强的技术实力不仅有效提升了公司的核心竞争力，还促进了本行业的技术进步，进而增强了下游产业的国际竞争力。

公司未来将继续坚持“创新铝新时代、享绿色新铝程”的企业使命，巩固现有市场地位的同时，紧跟市场发展需求。在已有的铝合金新材料系列产品基础上，积极响应“双碳”目标和新兴战略产业政策，通过本次发行上市进一步提升在铝板带箔领域优质产品的生产研发能力和客户服务能力，加强技术创新，优化生产工艺，拓展产品的新应用领域，扩大业务规模，增强核心竞争力和盈利能力，为投资者和社会创造价值。本次募集资金投资于提升高端产品的智能化制造能力以及降低整体经营风险等方向，以达到进一步加快发展新质生产力、实现公司“成为世界级新能源铝合金引领者”的战略目标，为产业的创新发展作出贡献实际控制人：

沈建国王旭曙

3永杰新材料股份有限公司招股说明书

本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A股）

公司发行新股数量4920万股，公司本次发行新股数量占本次发行股票数量

发行后总股本的25.01%，公司股东不公开发售股份每股面值人民币1.00元

每股发行价格20.60元发行日期2025年2月28日拟上市的证券交易所和上海证券交易所主板板块发行后总股本19672万股

保荐人（主承销商）东兴证券股份有限公司招股说明书签署日期2025年3月6日

4永杰新材料股份有限公司招股说明书

目录

发行人声明.................................................1

致投资者的声明...............................................2

本次发行概况................................................4

目录....................................................5

第一节释义.................................................9

第二节概览................................................13

一、重大事项提示.............................................13

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................17

三、本次发行概况.............................................18

四、发行人主营业务经营情况........................................23

五、发行人板块定位情况..........................................27

六、发行人报告期主要财务数据和财务指标..................................31

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.......................32

八、发行人选择的具体上市标准.......................................33

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................33

十、募集资金运用与未来发展规划......................................33

十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................34

第三节风险因素..............................................35

一、与行业相关的风险...........................................35

二、与发行人相关的风险..........................................37

三、其他风险...............................................39

第四节发行人基本情况...........................................41

一、公司基本情况.............................................41

二、发行人设立情况............................................41

三、发行人成立以来重要事件........................................65

四、发行人其他证券市场挂牌情况......................................66

五、发行人的股权结构及组织结构......................................66

5永杰新材料股份有限公司招股说明书

六、发行人子公司、参股公司及分公司情况..................................67

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况............68

八、发行人股本情况............................................71

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况..............................82

十、本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排.......................95

十一、发行人员工情况...........................................95

第五节业务与技术.............................................99

一、发行人的主营业务、主要产品及其演变情况................................99

二、发行人行业整体经营状况.......................................120

三、发行人行业竞争状况.........................................154

四、发行人销售情况...........................................173

五、发行人采购情况...........................................179

六、发行人主要资源要素情况.......................................191

七、发行人主要产品的核心技术情况....................................208

八、发行人环境保护和安全生产情况....................................214

九、发行人境外生产经营情况.......................................228

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................230

一、主要财务报表............................................230

二、审计意见、关键审计事项及分部信息..................................238

三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况............................239

四、主要会计政策、会计估计及其变更...................................240

五、非经常性损益表...........................................261

六、发行人适用的各种税费及税率.....................................262

七、公司财务指标............................................265

八、经营成果分析............................................266

九、资产质量分析............................................324

十、偿债能力、流动性与持续经营能力...................................346

十一、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合

并等事项................................................360

十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他要事项以及重大担保、诉讼

6永杰新材料股份有限公司招股说明书

等事项.................................................360

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................362

一、本次发行募集资金的基本情况.....................................362

二、募集资金投资项目的确定依据.....................................365

三、本次募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响............................371

四、年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目具体情况..........................371

五、年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目具体情况............................376

六、偿还银行贷款项目具体情况......................................380

七、补充营运资金项目具体情况......................................384

八、公司战略规划及其实施规划......................................386

第八节公司治理与独立性.........................................390

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.............................390

二、公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及

注册会计师对公司内部控制的鉴证意见...................................390

三、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分

或自律监管措施的情况..........................................391

四、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用情况，及为其担保的情况........................................391五、发行人独立运行情况和持续经营的能力.................................391

六、同业竞争..............................................393

七、关联方和关联关系..........................................393

八、关联交易..............................................407

第九节投资者保护............................................414

一、本次发行前滚存利润的分配......................................414

二、本次发行上市后的股利分配政策、决策程序及监督机制.....................414

三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或累计未

弥补亏损的情况.............................................418

第十节其他重要事项...........................................419

一、重要合同..............................................419

二、对外担保的有关情况.........................................423

7永杰新材料股份有限公司招股说明书

三、重大诉讼和仲裁事项.........................................424

第十一节声明..............................................425

公司全体董事、监事、高级管理人员声明..................................425

发行人控股股东声明...........................................426

发行人实际控制人声明..........................................427

保荐机构（主承销商）声明........................................428

保荐机构（主承销商）董事长声明.....................................429

保荐机构（主承销商）总经理声明.....................................430

发行人律师声明.............................................431

审计机构声明..............................................432

资产评估机构声明............................................433

验资机构声明..............................................434

第十二节附件..............................................435

一、备查文件..............................................435

二、查阅时间..............................................435

三、查阅地点..............................................436

四、投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制

建立情况................................................436

五、与投资者保护相关的重要承诺.....................................441

六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全

及运行情况...............................................462

七、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明..............................470

八、募集资金具体运用情况........................................472

九、子公司、参股公司简要情况......................................503

8永杰新材料股份有限公司招股说明书

第一节释义

在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：

普通术语

永杰新材、公

司、本公司、发指永杰新材料股份有限公司行人

浙江东南铝业有限公司、东南铝业有限公司、东南铝业（中国）东南铝业指

有限公司，本公司前身南杰实业指浙江南杰实业有限公司，公司全资子公司永杰铝业指浙江永杰铝业有限公司，公司全资子公司中成铝业指杭州中成铝业有限公司，公司全资子公司南杰资源指南杰资源有限公司，公司全资子公司宁夏永杰指宁夏永杰新材料有限公司，公司全资子公司永杰控股指浙江永杰控股有限公司，公司控股股东香港超卓指超卓有限公司，曾为公司股东杭州望汇指杭州望汇投资有限公司，公司股东杭州荣旺指杭州荣旺实业有限公司，曾为公司股东杭州创东方指杭州创东方富邦创业投资企业（有限合伙），公司股东苏州创东方指苏州创东方高新创业投资企业（有限合伙），曾为公司股东苏州瑞璟指苏州瑞璟创业投资企业（有限合伙），公司股东苏州五岳指苏州五岳润源股权投资中心（有限合伙），公司股东长兴国悦指长兴国悦君安新兴产业投资合伙企业（有限合伙），公司股东前海投资指前海股权投资基金（有限合伙），公司股东中原前海指中原前海股权投资基金（有限合伙），公司股东齐鲁前海（青岛）创业投资基金合伙企业（有限合伙），公司股齐鲁前海指东

济南锐杰指济南锐杰股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东中山五岳指中山五岳蓝海股权投资中心（有限合伙），公司股东温州禾草指温州禾草企业管理合伙企业（有限合伙），公司股东东南铝业集团有限公司，注册在英属维尔京群岛，曾为公司控股东南集团（BVI） 指股东

浙江金能硅业有限公司，曾用名杭州东南铝板带有限公司、浙江金能硅业指

金苹果铝业有限公司，系公司实际控制人控制的企业永杰实业指杭州永杰实业有限公司，系公司实际控制人控制的企业比亚迪供应链指深圳市比亚迪供应链管理有限公司

9永杰新材料股份有限公司招股说明书

江苏科达利指江苏科达利精密工业有限公司福建凯利新能源科技有限公司、宁德凯利能源科技有限公司（曾凯利能源指

用名）云铝股份指云南铝业股份有限公司深圳隆顺指深圳市隆顺金属材料有限公司

墙煌新材指浙江墙煌新材料有限公司、墙煌新材料股份有限公司（曾用名）中建材指中建材国际贸易有限公司合肥力翔指合肥力翔电池科技有限责任公司青海海源指青海海源铝业有限责任公司中铝青海指中铝青海铝电有限公司

付款人根据迪链平台业务办理规则签发的、显示基础合同项下付款人与基础合同交易对方之间债权债务关系的电子记录凭证（电迪链凭证指子债权凭证），是比亚迪及其成员企业在迪链平台开具的供应链融资信用凭证。

中色加协指中国有色金属工业协会下属的中国有色金属加工工业协会中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

保荐机构、主承指东兴证券股份有限公司销商

发行人律师指国浩律师（杭州）事务所

发行人会计师、

天健会计师事务指天健会计师事务所（特殊普通合伙）所本次发行指公司首次对社会公众发行不超过4920万元人民币普通股

元、万元指人民币元、人民币万元

报告期指2021年、2022年、2023年和2024年1-6月招股书指招股说明书

出货量指商品销售量和再加工（即来料加工）量之和专业术语

符合 GB∕T 1196-2017 氧化铝-冰晶石熔盐电解法生产的重熔用铝锭指铝锭铝液指液态铝

铝塑复合膜指动力、储能、消费等软包锂电池的外包装材料

环保监管积分指我国目前采用“双积分制”，乘用车企业需以新能源车正积分抵

10永杰新材料股份有限公司招股说明书

消燃油车的负积分，实现负积分抵偿归零；欧美国家也存在类似政策，如做不到则需购买该积分，否则将受到处罚。类似政策统称为环保监管积分。

车规级标准指符合汽车使用规范级别的标准。

比强度指材料的强度与其密度的比值

销售渗透率指当期某种产品销售量/当期市场同类销售总量

材料在外力作用下抵抗破坏的能力，可分为抗拉强度、抗压强强度指

度、抗剪强度、抗弯强度等，本招股说明书主要指抗拉强度试样拉伸断裂后，总变形与原长度之间的比值，属于塑性性能指延伸率指标

材料内部组织结构。在结晶过程中，通过晶核（结晶中心）生成晶粒指和晶体成长而发展起来的小晶体。

晶界指晶粒与晶粒之间的分界面，在晶界处不同晶粒的点阵取向不同。

位错指晶体缺陷的一种，晶体在某个方向上尺寸较大织构指足够多的晶粒受加工工艺影响，呈现出一定的规则性排列偏析指合金各组成元素在结晶时分布不均匀的现象

第二相粒子指材料的合金元素在热处理过程中形成的合金化合物粒子

沿着或紧挨着金属晶粒边界所发生的腐蚀，其将破坏晶粒间的结晶间腐蚀指合，降低金属的机械强度。

由材料残余或外加应力导致的应变和腐蚀联合作用产生的材料破应力腐蚀指坏过程。

材料内部原子排列的周期性和疏密程度不尽相同，由此导致的物各向异性指

理、化学性能的差异。

一种热处理工艺，是将工件以一定加热速度加热到某温度，并保退火指

持一段时间，然后以一定速度、方式冷却的一种工艺一种热处理工艺，是将合金加热至第二相粒子能全部或最大限度固溶处理指地溶入固溶体的温度，保持一段时间后，以快于第二相粒子自固溶体中析出的速度冷却，获得过饱和固溶体的过程。

一种热处理工艺，合金经固溶处理后在室温或稍高于室温保温，时效处理指以达到沉淀硬化目的。

一种热处理工艺，是将合金加热到一定温度并进行一段时间保均匀化指温，以消除、减少合金偏析的工艺方法。

板材性能各向异性指标。板材深冲过程中出现的杯口波浪形突制耳率指起，一般越小表示材料各向异性越小。

材料塑性变形指标。通过埃里克森杯突试验：用规定的钢球或球杯突值指形冲头顶压在模内的试样，直至试样产生第一条穿透裂纹为止，其压入深度。

材料塑性变形指标。金属材料受外力（拉力）作用断裂时，试件断后伸长率指伸长的长度与原长度的百分比。

抗拉强度指材料在静拉伸条件下的最大承载能力，为材料的断裂抗力。

因杂质、合金偏析等因素，材料在客户后续加工后显现的条状颜材料线指色差异。

道次指产品从原料厚度轧制到成品厚度时所需的轧制次数。

压下量指产品轧制时，轧制前与轧制后的厚度差占轧制前厚度的百分比。

11永杰新材料股份有限公司招股说明书

指铝熔体在两根受冷却的旋转轧辊之间凝固的同时受到一定轧制铸轧指

力的作用而形成具有一定厚度、宽度的铝带材的生产方式。

热轧指在铝再结晶温度以上进行的压延轧制过程。

由1台粗轧机和3台近距离精轧机组成的铝板带热轧生产线，也

1+3热连轧指是铸锭热轧工艺的一种主要形式，该工艺轧制的产品板形优良、具有良好的表面氧化效果和深冲性能等优点。

冷轧指采用冷轧机在铝再结晶温度以下进行的强烈塑性变形过程。

采用箔轧机对冷轧产品在再结晶温度以下进行强烈塑性变形过箔轧指程。

Societe Generale de Surveillance S.A. 的简称，译为“通用SGS 指 公证行”。是目前世界上最大、资格最老的民间第三方从事产品质量控制和技术鉴定的跨国公司，总部设在瑞士。

EV-Volumes 是一家独立研究机构，专注于全球电动汽车和电池EV-Volumes 指行业数据。

达科国际，该机构成立于1961年，是一家拥有多年汽车和运输Ducker 指行业研究经验的国际咨询机构。

北京安泰科信息股份有限公司，是目前专业从事国内外有色金属安泰科指

市场信息服务、信息咨询及相关商务服务的权威机构。

高工产业研究院，是一家专注国内新兴产业市场研究与咨询的第三方机构，涉及的新兴产业主要包括锂电池、新能源汽车、新材GGII 指料等。震裕科技、宁德时代等上市公司招股说明书，以及兴业证券、广发证券等机构研究报告也曾引用该机构数据。

本招股说明书中若出现总计数与所加总数值总和尾数不符，均为四舍五入所致。

12永杰新材料股份有限公司招股说明书

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重大事项：

（一）特别风险提示

公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”的全部内容，并特别关注如下风险：

1、市场竞争加剧的风险

报告期内，公司利润主要来自于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等领域的下游客户群体。由于各类产品的工艺难度、市场供求关系等存在差异，公司产品在各类客户群体的毛利率并不相同，其中锂电池和车辆轻量化客户类别的毛利率相对较高，2023年分别达到10.90%和11.09%。较高的产品毛利率将吸引更多行业企业和资本对相关客户领域的介入力度。虽然相应领域进入具有较高的壁垒，但仍不排除其他企业通过引进发达国家技术、在行业内进行兼并收购以及与高校合作研发等方式迅速提升自己的综合实力，从而加剧行业内企业之间的竞争。倘若无法在技术研发实力、产品成本和质量控制、销售渠道的维护和拓展等方面持续稳定提升，则公司面临的市场竞争压力将会增加。

2、业绩大幅下滑风险

报告期内公司实现的营业收入分别为630284.97万元、715007.56万元

和650391.85万元和373209.31万元，实现的归属于母公司股东的净利润分别为23929.92万元、35367.52万元、23790.10万元和16354.77万元，其中锂电池领域已成为公司产品毛利贡献度最高的类别，2021年、2022

13永杰新材料股份有限公司招股说明书

年、2023年和2024年1-6月分别达到主营业务毛利总额的29.27%、

55.55%、49.61%和43.79%。

公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下

游产品或领域，其中锂电池领域市场需求变化对公司经营业绩具有重大影响。近年来，锂电池行业随着新能源汽车和储能行业的快速发展，保持着持续高速增长的趋势，各大锂电池厂商在不断加速扩产进程；但其发展过程中也出现了一定波动，具体体现为：2022年在新能源汽车和储能行业同比增长较快、锂电池主要原材料碳酸锂价格上涨时段，产业链各环节库存量增加；

以及2023年锂电池发展相对较缓、碳酸锂价格下跌时段，下游行业明显“去库存”和保持谨慎库存的变化。作为其上游，公司经营受到了相应的影响，体现为2022年业绩的快速增长以及2023年较大程度的回归。

作为锂电池领域新材料供应商，如果未来新能源汽车和储能相关行业发展不及预期，锂电池市场竞争发生重大不利变化，导致市场需求波动或加工费下降，而公司产能结构不能及时做出对应调整实现良好的产能利用率水平，其他高端产品不能不断推出和实现规模化销售，将导致公司经营业绩出现大幅下滑。

3、原材料价格波动风险

公司主要原材料为铝锭、扁锭、铸轧卷和铝箔坯料等。报告期内，公司直接材料占成本的比重较高，主要原材料市场价格的波动对毛利率和盈利水平具有一定影响。按照2023年度财务数据进行敏感性分析，铝锭市场价格分别上升5%、10%和20%的情况下，将导致公司毛利率分别下降0.25%、0.49%和

0.91%，公司利润总额提高2.52%、4.62%和9.66%。铝材价格波动会同向影响

公司的收入、成本，抵消后对公司盈利影响较小，但受原材料采购、成品销售时间差及铝锭定价方式差异等因素影响，一方面，若未来原材料价格持续大幅上涨，公司可能存在产品毛利率下滑的风险。另一方面，若原材料价格持续大幅下降，公司将不但面临利润总额减少，而且可能面临存货跌价损失增加的风险，从而影响公司的盈利水平。

4、供应商集中度较高的风险

报告期内，公司向前五大供应商采购额合计分别为496771.58万元、

14永杰新材料股份有限公司招股说明书

452091.78万元、414995.37万元和235505.97万元，占采购总额的比例

分别为84.40%、71.28%、71.45%和65.21%。

若公司主要原材料供应商生产经营或财务状况出现恶化，或原材料质量不符合公司要求，或原材料供应不及时，而短期内其他供应商无法及时供应满足公司质量要求的原材料，则可能影响公司的产品生产，进而对公司经营业绩产生不利影响。

5、国际贸易摩擦风险

目前国际上针对我国铝板带箔实施“双反”政策的国家和地区主要包括

美国、欧盟、巴西等。报告期内，公司境外业务占主营业务收入比例在7%-

20%，出口国家地区包括东南亚、欧洲、美洲等，境外业务销售金额及毛利额均较低。未来若针对中国铝板带箔的国际贸易摩擦范围逐步扩大、“双反”税率提升或出现其他惩罚性措施，一方面将可能对公司现有出口业务的盈利能力产生负面影响，另一方面也对公司境外业务开拓产生一定阻碍。

6、短期偿债风险

报告期各期末，公司流动比率分别为1.09倍、1.39倍、1.32倍和1.42倍，速动比率分别为0.63倍、0.80倍、0.86倍和0.82倍，资产负债率分别为71.48%、58.61%、55.14%和53.14%，公司流动比率和速动比率整体呈上升趋势，资产负债率有所降低。公司短期借款和一年内到期的非流动负债余额合计119232.74万元、90318.20万元、62252.22万元和62261.15万元，占当期负债总额的比例分别为59.02%、56.95%、37.34%和36.12%。目前，公司资产负债率仍相对较高，财务费用负担较重，若未来经营出现重大不利变化，公司将面临一定的短期偿债风险。

（二）本次发行前滚存利润的分配

经公司2023年第一次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。

（三）业绩下滑情形相关承诺

发行人控股股东永杰控股、实际控制人沈建国、王旭曙承诺如下：

15永杰新材料股份有限公司招股说明书

（1）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑50%以上的，延长本公司/本人届时所持股份锁定期限12个月；

（2）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前项基

础上延长本公司/本人届时所持股份锁定期限6个月；

（3）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前两项

基础上延长本公司/本人届时所持股份锁定期限6个月；

（4）上述承诺为本公司/本人真实意思表示，本公司/本人自愿接受监管

机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司/本人将依法承担相应责任。其中，“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准，“届时所持股份”是指承诺人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。

（四）利润分配政策及长期回报规划

公司已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分

红、上市后三年内利润分配计划及长期回报规划，请投资者予以关注。

1、发行人上市后利润分配政策包含股利分配原则、股利分配方式、决策和实施程序、利润分配政策的监督机制等内容，详见本招股说明书之“第九节投资者保护”之“二、（二）公司章程中利润分配相关规定”。

2、上市后三年内利润分配计划2023年2月19日，公司召开第四届董事会第十四次会议审议通过了《关于制定公司上市后适用的<公司未来三年分红回报规划>的议案》，该议案由公司2023年第一次临时股东大会审议通过，主要内容为：

公司可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方

式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在满足现金分红条件的情况下，公司应当采取现金方式分配利润，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议进行中期现金分红。

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%，且当年向股东现金分配股利不少于当年度实现的可分配利润的10%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出

16永杰新材料股份有限公司招股说明书

安排等因素，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。详见本招股说明书之“第九节投资者保护”之“二、（四）发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排”。

3、公司长期回报规划

（1）公司在上市三年后，公司实施积极的利润分配政策，重视对股东的

合理回报并兼顾公司的可持续发展，在具备现金分红条件的情况下，公司优先选择现金分红方式，并保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性。公司采用股票股利进行利润分配的，董事会应综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄因素制定分配方案。

（2）公司以现金方式分配的利润应不低于《公司章程（草案）》规定的现金分红的最低比例。

详见本招股说明书之“第九节投资者保护”之“二、（五）公司长期回报规划的内容，以及规划制定时的主要考虑因素”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况发行人名称永杰新材料股份有限公司成立日期2003年8月29日注册资本14752万元法定代表人沈建国浙江省杭州市钱塘区江东主要生产经营地浙江省杭州市钱塘区江注册地址二路1288号址东二路1288号

控股股东浙江永杰控股有限公司实际控制人沈建国、王旭曙夫妇在其他交易场所有色金属冶炼和压延加工

行业分类（申请）挂牌或-

业（C32）上市情况

（二）本次发行的有关中介机构保荐人东兴证券股份有限公司主承销商东兴证券股份有限公司

发行人律师国浩律师（杭州）事务所其他承销机构-天健会计师事务所（特殊审计机构评估机构坤元资产评估有限公司普通合伙）

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机

构、证券服务机构及其负责人、高级管理

-

人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系

（三）本次发行其他有关机构

17永杰新材料股份有限公司招股说明书

中国证券登记结算有限责中国银行北京金融中心股票登记机构收款银行任公司上海分公司支行

其他与本次发行有关的机构-

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A股）

每股面值人民币1.00元

发行股数4920.00万股占发行后总股本比例25.01%

其中：发行新股数量4920.00万股占发行后总股本比例25.01%

股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-

发行后总股本19672.00万股

每股发行价格20.60元17.03倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算，发行后发行市盈率每股收益按照经审计的扣除非经常性损益前后净利润的孰低额除以本次发行后的总股本计算）1.61元（按202310.30元（按照年度经审计的扣

2024年6月30日经

除非经常性损益发行前每股净资产审计的所有者权益发行前每股收益前后孰低的净利除以发行前总股本润除以发行前总

计算）股本计算）12.46元（按照1.21元（按2023

2024年6月30日经年度经审计的扣

审计的所有者权益除非经常性损益发行后每股净资产发行后每股收益与募集资金净额之前后孰低的净利和除以发行后总股润除以发行后总本计算）股本计算）

发行市净率1.65倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售发行方式

A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行

符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者和在上海证

发行对象券交易所开户的自然人、法人、证券投资基金及符合法律规

定的其他投资者等（国家法律、法规禁止购买者除外）承销方式余额包销

募集资金总额101352.00万元

募集资金净额93192.13万元

募集资金投资项目年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目

18永杰新材料股份有限公司招股说明书

年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目偿还银行贷款项目补充营运资金项目

本次发行费用总额为8159.87万元，具体明细如下：

1、保荐、承销费用：5168.95万元（不含增值税）；参考市

场保荐承销费率平均水平，经双方友好协商确定，根据项目进度分阶段支付；

2、审计及验资费用：1900万元（不含增值税）；依据服务的

工作内容和要求、所需的工作工时及参与提供服务的各级别人

员投入的专业知识和工作经验等因素确定，按照项目完成进度进行支付；

3、律师费用：509.43万元（不含增值税）；参考市场律师费

发行费用概算

率平均水平，考虑服务的工作要求、律师的工作表现和工作量等因素，经友好协商确定，根据项目进度进行支付；

4、发行手续费及其他费用：42.80万元（不含增值税）；

5、用于本次发行的信息披露费用：538.68万元（不含增值税）。

注：1）如文中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成；2）前次披露的招股意向书中发行手续费及其他为19.50万元，差异系印花税23.30万元。

除上述调整外，发行费用不存在其他调整情况。

东兴证券永杰新材员工参与上交所战略配售集合资产管理计划（以下简称“东兴证券资管计划”）参与战略配售的数量

发行人高管、员工拟参

为3346941股，获配金额为68946984.60元。东兴证券与战略配售情况资管计划获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告日期2025年2月20日初步询价日期2025年2月25日刊登发行公告日期2025年2月27日申购日期2025年2月28日缴款日期2025年3月4日股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所主板上市

（二）本次发行的战略配售情况

1、本次战略配售的总体安排

本次发行公开发行股票4920.00万股，占公司发行后总股本的比例为

25.01%，全部为公开发行新股，不设老股转让。

本次发行初始战略配售发行数量为984.00万股，占本次发行数量的

20.00%。本次发行最终战略配售数量为984.00万股，占本次发行数量的

20.00%。

19永杰新材料股份有限公司招股说明书

本次发行的战略配售由与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作

愿景的大型企业或其下属企业、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属

企业、国家级大型投资基金或其下属企业及发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划组成。发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为东兴证券永杰新材员工参与上交所战略配售集合资产管理计划。

本次发行最终战略配售结果如下：

获配股数占序获配股数

投资者名称投资者类型本次发行数获配金额（元）号（股）量的比例东兴证券永杰新材员高级管理人员与核心员工

1工参与上交所战略配参与本次战略配售设立的33469416.80%68946984.60

售集合资产管理计划专项资产管理计划广州工控混改股权投2资基金合伙企业（有20081634.08%41368157.80限合伙）与发行人经营业务具有战浙江富浙战配股权投略合作关系或长期合作愿3资合伙企业（有限合景的大型企业或其下属企6693871.36%13789372.20伙）业南方工业资产管理有

46693871.36%13789372.20

限责任公司中国保险投资基金

5具有长期投资意愿的大型26775515.44%55157550.60（有限合伙）

保险公司或其下属企业、全国社会保障基金理国家级大型投资基金或其6事会（全国社保基金4685710.95%9652562.60下属企业四一三组合）

合计984000020.00%202704000.00

2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划

（1）基本情况

东兴证券资管计划基本情况如下：

产品名称东兴证券永杰新材员工参与上交所战略配售集合资产管理计划成立日期2024年12月9日备案日期2024年12月13日

产品编码 SARU70

自成立日起10年，如发生《资管合同》约定的计划提前终止或展期情形存续期限时，可提前终止或展期管理人名称东兴证券托管人名称宁波银行股份有限公司

（2）人员构成

东兴证券资管计划的份额持有人均为发行人高级管理人员或核心员工，各份额持有人的姓名、职务、认购的资产管理计划份额及比例具体如下：

20永杰新材料股份有限公司招股说明书

高级管理人员/认购金额认购金额在资管序号姓名职位

核心员工（万元）计划份额比例

1沈建国董事长、总经理高级管理人员6210.0062.10%

2章国华常务副总经理高级管理人员500.005.00%

3王旭勇副总经理高级管理人员300.003.00%

4宋盼副总经理高级管理人员150.001.50%

5陈思财务总监高级管理人员200.002.00%

6杨洪辉董事会秘书高级管理人员150.001.50%

7徐志仙财务副总监核心员工200.002.00%

8万海兴永杰铝业总经理助理核心员工100.001.00%

9戎立波总经理助理核心员工100.001.00%

10陈登斌研发中心负责人核心员工200.002.00%

11沈浩杰永杰铝业副总经理核心员工150.001.50%

12王兴荣永杰铝业副总经理核心员工260.002.60%

13李汉文永杰铝业副总经理核心员工200.002.00%

14侯志文永杰铝业副总经理核心员工180.001.80%

15姚大豪总经理助理核心员工100.001.00%

16谭学友设备副总监核心员工100.001.00%

17陈胜刚永杰铝业总经理助理核心员工100.001.00%

18孙妙永杰铝业总经理助理核心员工100.001.00%

19周然永杰铝业总经理助理核心员工100.001.00%

20赵小芳永杰铝业总经理助理核心员工100.001.00%

21童诚杰永杰铝业总经理助理核心员工200.002.00%

22孟承军销售副总监核心员工100.001.00%

23张小燕外贸部经理核心员工100.001.00%

24单连汉主任工程师核心员工100.001.00%

合计10000.00100.00%

注：资管计划已于 T-3 日前足额缴纳 1 亿元认购资金，资管计划实际获配金额

68946984.60 元，认购金额超出获配金额资金在 T+4日前退回。各资管计划份额持有人

最终持有份额以退回后实际投资资金计算，各人获配股数以退回后金额和发行价格计算为准，不足一股导致的尾数资金按资管计划约定处理。

（3）实际支配主体

东兴证券独立管理和运用资产管理计划财产，系东兴证券资管计划的实际支配主体，发行人的高级管理人员及核心员工非实际支配主体。

3、其他投资者

21永杰新材料股份有限公司招股说明书

其他战略投资者系与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业及具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企

业、国家级大型投资基金或其下属企业，基本情况如下：

（1）广州工控混改股权投资基金合伙企业（有限合伙）

名称广州工控混改股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440101MA9W52996R

执行事务合伙人广州工控创业投资基金管理有限公司（委派代表：卢莹）企业类型有限合伙企业成立日期2021年2月8日出资额240000万元

主要经营场所广州市黄埔区（中新广州知识城）亿创街1号406房之500以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国经营范围证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）

（2）浙江富浙战配股权投资合伙企业（有限合伙）

名称浙江富浙战配股权投资合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91330000MA7F7CBP98

执行事务合伙人浙江富浙资产股权投资有限公司（委派代表：吕午弋）企业类型有限合伙企业成立日期2021年12月31日出资额150000万元

主要经营场所浙江省杭州市上城区清波街道望江街道元帅庙后88-1号557室一般项目：股权投资（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法经营范围自主开展经营活动）。

（3）南方工业资产管理有限责任公司名称南方工业资产管理有限责任公司统一社会信用代码911100007109287788法定代表人肖勇

企业类型有限责任公司（法人独资）成立日期2001年8月28日注册资本330000万元住所北京市海淀区车道沟10号院3号科研办公楼6层实业投资；信息咨询。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开经营范围展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

22永杰新材料股份有限公司招股说明书

（4）中国保险投资基金（有限合伙）

名称中国保险投资基金（有限合伙）

统一社会信用代码 91310000MA1FL1NL88

执行事务合伙人中保投资有限责任公司（委派代表：贾飚）企业类型有限合伙企业成立日期2016年2月6日

出资额8552767.8005万元

主要经营场所中国（上海）自由贸易试验区东园路18号20层股权投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开经营范围展经营活动）

注：根据中保投资说明，其最新认缴出资额为1090.68亿元，出资额事宜尚未进行工商变更登记，工商登记出资额为8552767.8005万元人民币。

（5）全国社会保障基金理事会（全国社保基金四一三组合）

委托工银瑞信基金管理有限公司（以下简称“工银瑞信”）管理的四一三组合属于全国社会保障基金理事会管理的全国社会保障基金。根据中央编办事业单位登记管理局公示信息及全国社会保障基金理事会官方网站介绍，全国社会保障基金理事会为国务院直属事业单位，由国务院直接领导，并接受国务院或国务院授权部门的监督。全国社会保障基金理事会是全国社会保障基金的管理运营机构，主要职责包括：管理运营全国社会保障基金；根据国务院批准的范围和比例，可以直接投资运营或选择并委托专业机构运营基金资产。

工银瑞信于2005年6月在北京市设立，注册资本为2亿元人民币，实缴资本为2亿元人民币。工银瑞信主营业务为：（1）基金募集；（2）基金销

售；（3）资产管理；（4）中国证监会许可的其他业务。4、限售期限

参与战略配售的投资者本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月。

限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

四、发行人主营业务经营情况

（一）主要业务、主要产品及其用途

23永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料，公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。

（二）所需主要原材料及重要供应商

公司铝板带箔产品的主要原材料包括铝锭、铝液、扁锭、铸轧卷和铝箔坯料，生产、经营活动消耗的能源主要为天然气和电力。

报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下：

单位：万元采购额采购期间序号供应商名称采购内容（万元）占比

扁锭、铸轧

1青海海源铝业有限责任公司113883.2931.53%

卷等

扁锭、铸轧

2中国铝业股份有限公司42016.0311.63%

卷等

2024年3云南铝业股份有限公司扁锭39212.0010.86%

1-6 月 HUAFON (HONG KONG) TRADING

4铝锭20322.405.63%

CO. LIMITED

5内蒙古创新新材料有限公司扁锭20072.255.56%

合计235505.9765.21%

扁锭、铸轧

1青海海源铝业有限责任公司卷、委托加179625.3030.93%

工等

扁锭、

2中国铝业股份有限公司94456.7616.26%

铝液等

2023年3云南铝业股份有限公司扁锭等71346.0912.28%

4浙江省冶金物资有限公司铝锭45002.107.75%

重庆天泰精炼金属铸造有限公

5扁锭24565.134.23%

司

合计414995.3771.45%

扁锭、

1中国铝业股份有限公司铸轧卷、铝138306.7221.81%

液等

扁锭、委托

2青海海源铝业有限责任公司105770.8816.68%

加工等

2022年3青岛盛卓科技发展有限公司扁锭等76913.0612.13%

4浙江省冶金物资有限公司铝锭等69356.7810.94%

5云南铝业股份有限公司扁锭61744.349.74%

合计452091.7871.28%

2021年1青海海源铝业有限责任公司扁锭194643.6433.07%

24永杰新材料股份有限公司招股说明书

采购额采购期间序号供应商名称采购内容（万元）占比

扁锭、铸轧

2中国铝业股份有限公司139687.3223.73%

卷

3云南铝业股份有限公司扁锭92211.6715.67%

4浙江省冶金物资有限公司铝锭45503.187.73%

三菱商事金属贸易（中国）有

5铝锭24725.784.20%

限公司

合计496771.5884.40%

（三）主要生产模式

公司是“以销定产”和“备库生产”相结合的生产模式。制造总部根据客户订单情况、产品技术指标要求、交货期，并结合公司现有产能、产品工艺特点、生产周期等制定生产计划；在能与订单协同生产时，生产计划中增加部分出货量较大的标准产品。前者即为“以销定产”模式，后者为“备库生产”模式。报告期内公司“备库生产”模式下生产的产品数量较少，分别为4937.01吨、2291.98吨、2243.92吨和722.81吨，占对应期间产量比率分别为1.57%、0.73%、0.70%和0.39%，总体呈现逐步下降趋势。因此，公司采用“以销定产”为主、“备库生产”为辅的生产模式。在制造总部制定完成生产计划后，公司生产部门按此组织相应产品生产。

（四）销售方式和渠道及重要客户

公司销售均为直销模式。按照销售区域差异，公司销售可分为外销和内销两类。其中国内市场是公司主要销售区域，报告期内公司内销占比约为

80%-93%。

按照客户类型差异，公司客户类型分为生产商和贸易商两类。生产商客户指购买公司产品、加工生产后对外销售的客户，如科达利等采购公司铝板带加工成电芯结构件等再销售予宁德时代等制成锂电池。贸易商客户指购买公司产品后不经加工，直接对外销售的客户，如中建材等。生产商是公司的主要客户，报告期内其收入占比约为70%-84%。

按照主要原材料来源差异，公司销售可分为商品销售和来料加工两类。

商品销售是公司采购原材料并承担原材料价格波动风险情况下进行产品加

工、销售，产品销售按照“铝锭价+加工费”方式定价。来料加工是客户提供

25永杰新材料股份有限公司招股说明书原材料，公司不承担原材料价格波动风险进行产品加工并收取加工费方式。

报告期内商品销售是公司主要销售方式，其收入占主营收入的比率超过99%，出货量占比超过94%。

报告期内，公司对前五大客户销售情况如下：

单位：万元占营业收入期间序号客户名称销售收入的比重

1宁波震裕科技股份有限公司33021.948.85%

2深圳市科达利实业股份有限公司29138.807.81%

2024年3江苏蔚蓝锂芯股份有限公司16806.234.50%

1-6月4合肥力翔电池科技有限责任公司15235.654.08%

5浙江锦泰电子有限公司14476.193.88%

合计108678.8129.12%

1深圳市科达利实业股份有限公司66244.6810.19%

2宁波震裕科技股份有限公司44944.336.91%

3浙江墙煌新材料有限公司33849.705.20%

2023年

4合肥力翔电池科技有限责任公司27334.114.20%

5江苏蔚蓝锂芯股份有限公司26237.684.03%

合计198610.4930.54%

1深圳市科达利实业股份有限公司109040.4915.25%

2宁波震裕科技股份有限公司60016.778.39%

3中建材国际贸易有限公司48586.116.80%

2022年

4合肥力翔电池科技有限责任公司23762.933.32%

5浙江锦泰电子有限公司23231.903.25%

合计264638.2137.01%

1墙煌新材料股份有限公司32737.705.19%

2宁波震裕科技股份有限公司29948.684.75%

3中建材国际贸易有限公司29855.014.74%

2021年

4深圳市科达利实业股份有限公司27662.854.39%

5 FOUR NINE CO.LTD 17992.47 2.85%

合计138196.7121.93%

（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

铝板带箔行业市场空间较大，行业内存在大量小型企业。其中，同质化

26永杰新材料股份有限公司招股说明书

产品竞争激烈，而高端产品供不应求，在部分细分领域已形成优势企业。

2021年-2023年，公司产量占行业总产量的比率分别为1.76%、1.68%和

1.72%。随着近年来新能源汽车销售量和销售渗透率的不断提升，公司在锂电池领域业务得以快速增长，公司生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”。根据中色加协出具的证明，2021年-2023年期间，公司是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市场占有率国内第一的企业。

五、发行人板块定位情况

（一）公司业务模式成熟

公司自2003年成立以来，一直从事铝板带箔的研发、生产与销售。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工业（ C32）”类别下的“铝压延加工

（C3252）”。公司经过 20 年的发展，已拥有齐备的生产要素，建立了完善

的产供销体系，形成了成熟的业务模式。

公司拥有一支超过1000人的人才团队，他们构成了公司采购、生产、销售、研发、财务、内审等各个部门，形成了公司完善的组织架构，使公司具备较强的生产协同能力、较快的客户服务响应能力。公司高级管理人员行业经验丰富，董事长、总经理沈建国先生更是深耕行业20余年，主持、参与了多项省级工业新产品研发，荣获“全国有色金属行业劳动模范”和“中国铝板带材行业优秀企业家”称号。公司在创始人和经验丰富、资历深厚的管理团队带领下，充分发挥管理团队专业化、市场化的优势，实现了公司运营管理的稳定、高效运转。

公司拥有合法的经营场所、先进的机器设备、知名的商标品牌以及良好

的质量控制体系。公司在长三角地区自建两处生产基地，建筑面积合计约

15.80万平方米，合法稳定的经营场所、长三角便利的交通运输条件，为公司

实现稳定高效的生产、产品远销海内外奠定了坚实的基础。成立以来，公司投资购进了多台进口、国产的先进机器设备，实现了工艺系统数字化、生产系统智能化，如现代化的“1+3”铝热连轧生产线，可以更好的满足包括锂电池、电子电器等领域所需的高质量铝板带箔要求，为公司应对市场竞争提供

27永杰新材料股份有限公司招股说明书了良好基础。“永杰铝”已被国家工商总局商标局认定为中国驰名商标，公司产品曾荣获“浙江出口名牌”、“浙江名牌产品”等称号；永杰新材和永

杰铝业被认定为浙江省“专精特新”企业、永杰铝业被认定为浙江省“绿色低碳工厂”。公司以客户相关质量管理体系要求为前提，形成了符合 ISO9001国际质量体系要求和 IATF16949 国际汽车质量管理体系要求的质量管控体系。公司严格执行质量控制体系下的要求，各类/各批次产品符合相关技术标准要求。

公司具有较强的技术能力。公司是国家高新技术企业和“浙江省科技型中小企业”，博士后科研工作站已通过国家级备案；研发中心被浙江省科学技术厅授予“铝合金新材料省级高新技术企业研究开发中心”、“浙江省铝合金新材料研究院”和“汽车轻量化新材料省级高新技术企业研究开发中心”；公司在锂电池和车辆轻量化领域具有较深的研究，参与完成了4项国家标准、4项浙江省制造团体标准和2项中国化学与物理电源行业协会团体标准的起草与修订；公司研究成果“高强度高延展性精密电池铝箔关键技术开发及产业化”荣获“浙江省科学技术进步奖”，永杰新材和永杰铝业研究成果“新能源汽车动力电池包装用铝合金高品质板带箔开发与产业化”荣获

“2023年度中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”；自主研发的主要面

向动力电池正极集流体的“1A25”铝合金完成国内牌号的注册。截至报告期末，公司拥有32项发明专利、23项实用新型专利及1项境外专利。

公司主要通过采购铝锭、扁锭等主材以及其他添加剂，经热轧工艺、铸轧工艺生产加工为产成品后向境内外客户销售。公司销售均采用直销模式，主要采用行业内通用的“铝锭价格＋加工费”的模式确定产品销售价格；生

产采用“以销定产”和“备库生产”相结合方式；采购主要采用“以产定购”模式。

在上述业务模式的高效运转下，公司取得了大型客户长期的认可，如公司与大型央企客户中建材合作已15年，与上市公司蔚蓝锂芯、丽岛新材等合作已10年之久。同时，伴随着新能源锂电池市场需求扩大，公司也获得了比亚迪、宁德时代、科达利、震裕科技等客户资源。报告期内公司业务模式稳定，产销规模保持稳定、增长，存货、应收账款等资产的快速周转与同行业可比公司比较，保持在良好的水平。因此，公司具有成熟的业务模式。

28永杰新材料股份有限公司招股说明书

（二）公司经营业绩稳定

报告期内，公司各期实现的销量分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和18.26万吨，营业收入分别为630284.97万元、715007.56万元、

650391.85万元和373209.31万元，归属于母公司的净利润分别为

23929.92万元、35367.52万元、23790.10万元和16354.77万元。报告期内，公司总体出货量保持稳定、增长。

报告期内，公司各期整体毛利率分别为9.46%、9.77%、8.94%和9.23%，期间费用率分别为5.51%、4.15%、4.79%和4.97%，应收账款周转率分别为

21.84、16.76、12.62和6.37，存货周转率分别为7.81、7.72、7.52和

3.89，盈利能力和营运能力保持整体稳定。

报告期内公司已实现持续盈利，公司产品销量保持增长，虽然受铝锭价格变化、特殊时期境外需求变化和锂电池领域市场需求变动影响导致收入和

净利润出现波动，但是产品加工费未出现较大不利变化，因此公司经营业绩总体稳定，盈利能力和营运能力相对良好，符合经营业绩稳定性的要求。

（三）公司经营规模较大、具有行业代表性

公司收入、利润规模较大。报告期内，公司各期实现的营业收入分别为630284.97万元、715007.56万元、650391.85万元和373209.31万元，

实现的归属于母公司的净利润分别为23929.92万元、35367.52万元、

23790.10万元和16354.77万元。

公司具有较高的市场份额。根据中色加协、安泰科每年发布的中国铜铝加工材产量通报中的行业总产量数据，2021年-2023年，公司产量占行业总产量的比率分别为1.76%、1.68%和1.72%。随着近年来新能源汽车销售量和销售渗透率的不断提升，公司在锂电池领域业务得以快速增长，公司及生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”。根据中色加协出具的证明，2021年-2023年期间，公司是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市场占有率国内第一的企业。

根据2023年中国铝加工产业年度大会上中色加协《以高质量发展扎实推进中国式现代化铝加工产业强国建设》的报告，其将 A 股 23 家涉铝加工上市企业分为四类，分别为铝板带箔企业（如明泰铝业）、综合性企业（如南山

29永杰新材料股份有限公司招股说明书

铝业）、铝挤压企业（如亚太科技）、以电解铝业务为主企业（如云铝股份）。公司产品全部为铝板带箔，因此属于上述分类中的铝板带箔企业。按照中色加协报告中的铝板带箔企业上市公司范围和中色加协、安泰科《关于发布2023年中国铜铝加工材产量的通报》（中色加协字[2024]1号）中的行

业总产量数据，并根据相关上市公司公开披露的2023年年报数据，铝板带箔企业2023年收入排名和产量占比情况如下：

产量占净利润序收入（亿产量（万行业总证券代码证券简称产量数据（亿号元）吨）产量的

元）比率

铝板带101.57万吨

1 601677.SH 明泰铝业 248.53 12.43 124.44 6.69%

铝箔22.87万吨

铝板带11.28万吨

2 603876.SH 鼎胜新材 176.66 5.24 74.44 4.00%

铝箔63.16万吨

3 601702.SH 华峰铝业 铝板带箔 38.76万吨 90.88 8.75 38.76 2.08%

中高压化成箔3050万平米

4 600673.SH 东阳光 亲水箔 10.96万吨 74.43 -2.14 18.04 0.97%

钎焊箔3.78万吨

电子光箔2.74万吨

铝板带29.49万吨

5/公司64.842.3832.051.72%

铝箔2.56万吨

6 002160.SZ 常铝股份 铝箔制品 22.52万吨 60.76 0.12 22.52 1.21%

金属复合材料20.85

7 300337.SZ 银邦股份 43.75 0.64 20.85 1.12%

万吨

8 300057.SZ 万顺新材 铝加工 11.14万吨 36.82 -0.39 11.14 0.60%

铸轧卷17.45万吨

冷轧卷9.71万吨

9 002379.SZ 宏创控股 26.61 -0.53 35.00 1.88%

铝箔5.81万吨

再生铝液2.03万吨

注：（1）2023年产量占行业总产量的比率数据来源：分母行业总产量数据来自中色加协、安泰科《关于发布2023年中国铜铝加工材产量的通报》（中色加协字[2024]1号），分子各公司产量数据来自上市公司公开披露的年报数据。（2）收入为企业披露的铝板带箔/铝加工业务相关收入；净利润已按照企业披露的铝加工业务毛利占企业毛利比

例调整归属于母公司股东净利润。（3）东阳光“中高压化成箔”重量系根据化成箔厚度均值 67.5μm、铝密度 2.7g/cm3等数据换算得出。（4）上述企业产量主要列示为板带箔最终产品产量，部分企业产量包含了自用中间品（未单独披露，无法剔除），如宏创控股。

公司及产品具有良好的市场口碑。产品曾荣获“浙江出口名牌”、“浙江名牌产品”等称号；永杰新材和永杰铝业被认定为浙江省“专精特新”企

业、永杰铝业被认定为浙江省“绿色低碳工厂”称号。截至目前，公司34项产品获得省级工业新产品认证，2项产品被评为浙江省优秀工业新产品，3项

30永杰新材料股份有限公司招股说明书

产品获得浙江制造“品”字标认证，自主研发的“1A25”铝合金已在全国有色金属标准化技术委员会注册；“永杰铝”已被国家工商总局商标局认定为中国驰名商标。公司2013年和2019年连续两届被中国有色金属加工工业协会评选为“中国铝板带材十强企业”。

公司拥有的核心技术和工艺促进了稳定经营和转型升级。在相对成熟的核心技术和领先的工艺基础上，公司实现了各类产品之间的有效切换，总体出货量保持稳定增长、铝板带和铝箔产品加工费保持相对稳定；在“双碳”目标下，越来越多客户对回收料保级使用需求逐步增长，作为浙江省绿色低碳工厂，公司以合金优化技术为基础，有效实现了回收料的保级使用，目前回收料产品已应用到包括华为、苹果等国际知名品牌的最终产品中。相应的研究成果、专利和实务应用，有效推进了公司经营稳定和产业升级。

综上所述，公司具有“大盘蓝筹”特色，具有成熟的业务模式，经营业绩稳定、规模较大，具有行业代表性，符合主板定位要求。

六、发行人报告期主要财务数据和财务指标

公司报告期内主要财务数据和财务指标如下：

2024年6月2023年12月2022年12月2021年12月

财务指标30日或202431日或202331日或202231日或2021年1-6月年度年度年度

资产总额（万元）324386.59302364.91270604.27282598.49归属于母公司所有者权

152005.27135650.50112011.8480586.23益（万元）

资产负债率（母公司）39.75%43.24%41.86%53.41%

营业收入（万元）373209.31650391.85715007.56630284.97

净利润（万元）16354.7723790.1035367.5223929.92归属于母公司所有者的

16354.7723790.1035367.5223929.92

净利润（万元）扣除非经常性损益后归

属于母公司所有者的净16331.3624661.1936564.8122677.23利润（万元）

基本每股收益（元）1.111.612.401.89

稀释每股收益（元）1.111.612.401.89

加权平均净资产收益率11.37%19.21%36.85%56.67%经营活动产生的现金流

5670.4660173.1628483.69-11559.62

量净额（万元）

31永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月2023年12月2022年12月2021年12月

财务指标30日或202431日或202331日或202231日或2021年1-6月年度年度年度

现金分红（万元）--3835.52-研发投入占营业收入的

3.70%3.36%2.68%3.31%

比例

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

公司财务报告审计截止日为2024年6月30日，天健会计师对公司2024年度财务报告进行了审阅并出具了《审阅报告》。审阅报告具体信息参见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他要事项以及重大担保、诉讼等事项”。

公司2024年度及2024年10-12月收入、利润变动如下：

单位：万元

同比变2024年10-2023年10-同比变项目2024年度2023年度动率12月12月动率

营业收入811135.78650391.8524.71%226132.76186018.7721.56%归属于母公司

31944.4923790.1034.28%8383.838318.130.79%

股东的净利润扣除非经常损益后归属于母

31945.5124661.1929.54%7807.348222.42-5.05%

公司股东的净利润

2024年度公司收入、净利润同比增长主要系铝板带箔产品销量增长所致。GGII 数据显示，2024 年度中国锂电池出货量同比增长 32.6%，新能源车销量同比增长36.10%，随着锂电池领域市场需求的增长，公司锂电池领域产品销量同比增长49.10%。此外，受益于市场需求的恢复、技术进步以及宏观经济环境的改善，消费电子等行业趋好1，随着市场和客户对公司产品的认可度提高，公司电子电器领域产品销量同比增长19.94%。

公司2025年第一季度业绩预计情况如下：

单位：万元项目2025年第一季度同比变动率2024年第一季度

营业收入180000.00-210000.007.87%-25.85%166865.37

归属于发行人股东的净利润6800.00-8500.002.15%-27.69%6656.78归属于发行人股东扣除非经

6800.00-8500.003.75%-29.69%6554.22

常性损益后的净利润

钛媒体 APP：消费电子回暖迹象明显，明星基金经理跨界重仓介入

32永杰新材料股份有限公司招股说明书

注：上述2025年第一季度财务数据系公司管理层预计数据，不构成盈利预测或业绩承诺。2024年第一季度数据已经审阅。

财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况正常，公司所处行业的产业政策等未发生重大变化，公司业务经营模式、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。

八、发行人选择的具体上市标准

根据经天健会计师事务所审计的财务报表及附注，公司2021年、2022年和2023年的净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）分别为

22677.23万元、35367.52万元和23790.10万元，合计81834.85万元；

公司2021年、2022年和2023年的营业收入分别为630284.97万元、

715007.56万元和650391.85万元，合计1995684.38万元。

公司根据《上海证券交易所股票上市规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理的特殊安排。

十、募集资金运用与未来发展规划

经公司2023年第一次临时股东大会审议通过，本次募集资金拟用于以下项目：

单位：万元序项目投资拟投入募集资项目名称项目备案审批文件号总额金金额

年产4.5万吨锂电池高精铝2203-330114-89-

173738.0073738.00

板带箔技改项目02-693213年产10万吨锂电池高精铝2203-330114-89-

255117.0055117.00

板带技改项目02-598249

3偿还银行贷款项目50000.0050000.00-

4补充营运资金项目30000.0030000.00-

合计208855.00208855.00-

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上述项目中，“年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目”的实施主体为永杰铝业，“年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目”的实施主体为永杰新材。

本次发行的募集资金到位之前，若因市场竞争或公司自身经营需要等因素导致部分投资项目必须进行先期投入的，公司可使用自有资金或银行贷款先行投入，募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决。如募集资金超过预计资金使用需求，公司将根据中国证监会、上海证券交易所等主管部门的相关规定以及《公司章程》《募集资金管理制度》等制度的规定，履行董事会、股东大会决议程序、确定该相关资金在运用和管理上的安排。

有关本次发行募集资金投资项目的详细情况详见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，不存在其他对公司有重大影响的事项。

34永杰新材料股份有限公司招股说明书

第三节风险因素

投资者在评价发行人此次公开发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况、持续经营和盈利能力产生不利影响。

一、与行业相关的风险

（一）市场竞争加剧的风险

报告期内，公司利润主要来自于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等领域的下游客户群体。由于各类产品的工艺难度、市场供求关系等存在差异，公司产品在各类客户群体的毛利率并不相同，其中锂电池和车辆轻量化客户类别的毛利率相对较高，2023年分别达到10.90%和11.09%。较高的产品毛利率将吸引更多行业企业和资本对相关客户领域的介入力度。虽然相应领域进入具有较高的壁垒，但仍不排除其他企业通过引进发达国家技术、在行业内进行兼并收购以及与高校合作研发等方式迅速提升自己的综合实力，从而加剧行业内企业之间的竞争。倘若无法在技术研发实力、产品成本和质量控制、销售渠道的维护和拓展等方面持续稳定提升，则公司面临的市场竞争压力将会增加。

（二）业绩大幅下滑风险

报告期内公司实现的营业收入分别为630284.97万元、715007.56万元

和650391.85万元和373209.31万元，实现的归属于母公司股东的净利润分别为23929.92万元、35367.52万元、23790.10万元和16354.77万元，其中锂电池领域已成为公司产品毛利贡献度最高的类别，2021年、2022年、2023年和2024年1-6月分别达到主营业务毛利总额的29.27%、

55.55%、49.61%和43.79%。

公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下

游产品或领域，其中锂电池领域市场需求变化对公司经营业绩具有重大影响。近年来，锂电池行业随着新能源汽车和储能行业的快速发展，保持着持

35永杰新材料股份有限公司招股说明书

续高速增长的趋势，各大锂电池厂商在不断加速扩产进程；但其发展过程中也出现了一定波动，具体体现为：2022年在新能源汽车和储能行业同比增长较快、锂电池主要原材料碳酸锂价格上涨时段，产业链各环节库存量增加；

以及2023年锂电池发展相对较缓、碳酸锂价格下跌时段，下游行业明显“去库存”和保持谨慎库存的变化。作为其上游，公司经营受到了相应的影响，体现为2022年业绩的快速增长以及2023年较大程度的回归。

作为锂电池领域新材料供应商，如果未来新能源汽车和储能相关行业发展不及预期，锂电池市场竞争发生重大不利变化，导致市场需求波动或加工费下降，而公司产能结构不能及时做出对应调整实现良好的产能利用率水平，其他高端产品不能不断推出和实现规模化销售，将导致公司经营业绩出现大幅下滑。

（三）原材料价格波动风险

公司主要原材料为铝锭、扁锭、铸轧卷和铝箔坯料等。报告期内，公司直接材料占成本的比重较高，主要原材料市场价格的波动对毛利率和盈利水平具有一定影响。按照2023年度财务数据进行敏感性分析，铝锭市场价格分别上升5%、10%和20%的情况下，将导致公司毛利率分别下降0.25%、0.49%和

0.91%，公司利润总额提高2.52%、4.62%和9.66%。铝材价格波动会同向影响

公司的收入、成本，抵消后对公司盈利影响较小，但受原材料采购、成品销售时间差及铝锭定价方式差异等因素影响，一方面，若未来原材料价格持续大幅上涨，公司可能存在产品毛利率下滑的风险。另一方面，若原材料价格持续大幅下降，公司将不但面临利润总额减少，而且可能面临存货跌价损失增加的风险，从而影响公司的盈利水平。

（四）出口业务风险

报告期各期，公司外销收入分别为129430.49万元、96352.45万元、

55154.73万元和27067.21万元，占当期主营业务收入的比例分别为

20.58%、13.49%、8.51%和7.32%，是公司经营收入构成的重要组成部分。如

国际政治经济环境、进口国家的贸易政策和国际市场供求等因素发生不利变化，可能对公司未来经营业绩产生不利影响。

36永杰新材料股份有限公司招股说明书

（五）国际贸易摩擦风险

目前国际上针对我国铝板带箔实施“双反”政策的国家和地区主要包括

美国、欧盟、巴西等。报告期内，公司境外业务占主营业务收入比例在7%-

20%，出口国家地区包括东南亚、欧洲、美洲等，境外业务销售金额及毛利额均较低。未来若针对中国铝板带箔的国际贸易摩擦范围逐步扩大、“双反”税率提升或出现其他惩罚性措施，一方面将可能对公司现有出口业务的盈利能力产生负面影响，另一方面也对公司境外业务开拓产生一定阻碍。

（六）新能源产业政策变化风险新能源汽车逐步成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进世界经济

持续增长的重要引擎，在此过程中世界主要汽车大国鼓励和支持的政策发挥了巨大的作用，中国主要的产业政策包括国家财政补贴、购置税减免和其他产业激励政策等。但在中国随着新能源汽车产业链日趋完善和新能源汽车市场逐步实现由政策驱动向市场驱动转向的背景下，国家相关部门相应调整新能源汽车相关的财政补贴政策和购置税减免政策。自2023年开始，新能源汽车国家财政补贴政策正式退出；新能源汽车购置税减免政策将逐步退坡，新能源汽车购置税在2023-2025年免征，2026-2027年减半征收。

在国家层面的补贴政策退出后，预计未来各地的促进新能源汽车的消费政策和新能源汽车牌照政策优惠也将逐步退出，新能源汽车相关扶持政策的退出可能造成市场短期需求波动的风险。通常在相关政策变化前，新能源汽车潜在消费者会提前购买；而在变化后，会出现一段时间较为明显的消费减缓现象。

若未来针对新能源汽车相关政策发生重大不利变化，可能导致新能源汽车的发展速度减缓、竞争加剧。新能源汽车作为影响公司业务重要客户领域的下游行业，相应政策变动可能对公司的经营业绩产生不利影响。

二、与发行人相关的风险

（一）供应商集中度较高的风险

报告期内，公司向前五大供应商采购额合计分别为496771.58万元、

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452091.78万元、414995.37万元和235505.97万元，占采购总额的比例

分别为84.40%、71.28%、71.45%和65.21%。

若公司主要原材料供应商生产经营或财务状况出现恶化，或原材料质量不符合公司要求，或原材料供应不及时，而短期内其他供应商无法及时供应满足公司质量要求的原材料，则可能影响公司的产品生产，进而对公司经营业绩产生不利影响。

（二）技术风险

公司坚持“研发先行”的技术发展策略，通过持续跟踪下游行业的发展、变化趋势，及客户群体需求变动情况，保持对研发与创新的投入，重点加强对行业核心技术和目前国内市场不能有效自给的高附加值新产品的研发。但受技术研发持续时间较长，客户认可新产品需要一个逐步接受过程等不确定性因素影响，公司在技术研发和新产品开发方面存在一定的风险。

（三）高新技术企业证书到期后无法续期的风险2023年12月，公司通过高新技术企业复审，取得了《高新技术企业证书》（GR202333005421），有效期为三年。2022 年 12 月，公司全资子公司永杰铝业通过高新技术企业复审，取得了《高新技术企业证书》（GR202233000585），有效期为三年。若高新技术企业认证到期后，公司不能通过高新技术企业资格复审，或国家对于高新技术企业的税收优惠政策发生变化，或在税收减免期内公司不完全符合税收减免申报的条件，则公司将在相应年度无法享受税收优惠政策或存在享受税收优惠减少的可能性，从而对公司的经营业绩产生一定的影响。

（四）应收款项金额较高及发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收票据、应收账款、应收款项融资账面价值之和分别为60711.83万元、74031.57万元、93457.93万元和84021.41万元，占各期末流动资产的比例分别为30.18%、38.57%、43.28%和35.79%。随着公司业务发展，应收款项的增长将进一步加大公司的营运资金周转压力；

同时，如果下游行业或主要客户的经营状况发生重大不利变化，也将加大公司坏账损失的风险，进而对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。

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（五）募集资金投资项目的风险

本次募集资金投资项目对固定资产投入较大，将产生较大的新增固定资产。由于新建募集资金投资项目完成后需要一定时间才能产生效益，新增固定资产折旧在募投项目建成初期将对公司经营业绩产生一定影响，但随着募投项目的效益逐步产生以及公司盈利能力的持续稳定提升，新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响将显著下降。此外，若受国内外宏观经济形势发生较大不利变化、新能源市场增长大幅不及预期、市场竞争加剧等不确定性影响，可能导致募投项目投产后产能无法及时消化、产品加工费无法达到预计值从而将对募投项目的经济效益以及公司的经营业绩产生不利的影响。

（六）每股收益和净资产收益率下降风险

本次公开发行后，公司总股本规模将扩大，净资产以及每股净资产水平将大幅增加。本次募集资金将用于推动公司主营业务的发展，但由于募投项目实现收益需要一个逐步推进过程，这将导致一定时期内公司净利润无法与净资产保持同步增长，进而带来公司发行后每股收益和净资产收益率下降的风险。

（七）短期偿债风险

报告期各期末，公司流动比率分别为1.09倍、1.39倍、1.32倍和1.42倍，速动比率分别为0.63倍、0.80倍、0.86倍和0.82倍，资产负债率分别为71.48%、58.61%、55.14%和53.14%，公司流动比率和速动比率整体呈上升趋势，资产负债率有所降低。公司短期借款和一年内到期的非流动负债余额合计119232.74万元、90318.20万元、62252.22万元和62261.15万元，占当期负债总额的比例分别为59.02%、56.95%、37.34%和36.12%。目前，公司资产负债率仍相对较高，财务费用负担较重，若未来经营出现重大不利变化，公司将面临一定的短期偿债风险。

三、其他风险

（一）汇率波动

报告期各期，公司外销收入分别为129430.49万元、96352.45万元、

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55154.73万元和27067.21万元，而同期汇兑损益分别为184.81万元、-

666.35万元、-94.51万元和-140.61万元。公司出口贸易主要以美元结算，

结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有较大的不确定性，若未来人民币汇率出现较大幅度的波动，将导致财务费用中汇兑损益的金额出现波动，使公司面临汇率变动风险。

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第四节发行人基本情况

一、公司基本情况中文名称永杰新材料股份有限公司

英文名称 Yong Jie New Material Co.Ltd.注册资本14752万元法定代表人沈建国成立日期2003年8月29日整体变更日期2011年9月21日住所浙江省杭州市钱塘区江东二路1288号邮政编码311222

电话0571-82986562

传真0571-82986562

互联网网址 www.yongjiexc.com

电子信箱 yjxc@dongnanal.com负责信息披露和投资者关系的部证券投资部门信息披露负责人杨洪辉信息披露负责人

0571-82986562

电话

二、发行人设立情况

（一）有限公司设立情况

本公司的前身——东南铝业是经2003年8月14日萧山经济技术开发区管委会《关于同意〈中外合资浙江东南铝业有限公司合同、章程〉及设立浙江东南铝业有限公司的批复》（萧开发管招字（2003）182号）和同年8月18日浙江省人民政府《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（外经贸浙府资杭字[2003]03075号）批准设立的中外合资经营企业。2003年8月

29日，经杭州市工商行政管理局核准注册登记，并领取了《营业执照》。

东南铝业成立时注册资本为980万美元，股权结构如下：

41永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：万美元股东名称出资额出资比例

钱玉花588.0060.00%

香港超卓392.0040.00%

合计980.00100.00%

各股东全部以现金出资，各期出资已由杭州萧然会计师事务所进行审验，并分别于2003年11月19日、2004年12月31日、2005年12月20日和2006年8月25日出具了相关《验资报告》。

钱玉花系公司实际控制人沈建国之母。

（二）股份公司设立情况

2011年8月24日，东南铝业召开董事会，审议通过以2011年7月31日

为基准日，东南铝业整体变更设立为股份公司，以东南铝业截至2011年7月

31日经审计后的账面净资产281674121.21元折合股本11520万元，余额

166474121.21元计入资本公积。

2011年8月24日，东南铝业股东共同签署了《关于变更设立永杰新材料股份有限公司之发起人协议书》。

2011年8月25日，萧山经济技术开发区管委会出具《萧山经济技术开发区关于同意东南铝业（中国）有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（萧开管招发（2011）214号），批准东南铝业整体变更为股份有限公司。

2011年8月26日，东南铝业换领了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

2011年8月23日，坤元评估出具《东南铝业（中国）有限公司拟进行股份制改制涉及的股东全部权益价值评估项目资产评估报告》（坤元评报[2011]331号）。

2011年9月8日，天健会计师事务所对本次整体变更的出资情况进行了审验，并出具了《验资报告》（天健验[2011]378号）。

2011年9月21日，公司办理完成本次整体变更的工商登记手续，并换领

了《营业执照》。

股份公司设立时各股东持股情况如下：

42永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：股序号股东名称持股数量股权比例

1永杰控股7060538961.29%

2香港超卓3025945726.27%

3杭州荣旺66560035.78%

4杭州创东方25599972.22%

5苏州瑞璟25599972.22%

6苏州创东方12799991.11%

7杭州望汇12791581.11%

合计115200000100.00%

（三）报告期内的股本和股东变化情况

2003年8月，注册资本为980万美元，钱玉花和香港超卓

东南铝业成立分别占出资额的60%和40%

2011年8月，东南铝业整体变更设立为股份公司，以东南

东南铝业整体变更设立股份公铝业截至2011年7月31日经审计后的账面净

司资产281674121.21元折合股本11520万元

永杰控股持股58.84%，香港超卓持股25.22%报告期初，，杭州荣旺持股5.55%，其他股东持股10.40公司股本总额为12000万股

%

香港超卓将其持有的3025.9457万股股权转

2021年6月，让给沈建国；杭州荣旺将其持有的665.6003

股份公司第二次股权转让万股股权分别转让给林峰320.0002万股、毛

佳枫281.6001万股、茹小牛64万股

新增股本1072万股，其中长兴国悦400万股

2021年9月，、济南锐杰368万股、温州禾草240万股、崔

股份公司第二次增资岭64万股，公司注册资本由12000万元增至

13072万元

苏州创东方将其持有的公司639999股股份

2021年9月，

转让给蔡健；苏州创东方将其持有的公司64股份公司第三次股权转让

0000股股份转让给许逸帆

新增股本1680.00万股，其中前海投资960

2021年10月，万股、中原前海400万股、齐鲁前海240万股

股份公司第三次增资、许逸帆80万股，公司注册资本由13072万元增至14752万元

43永杰新材料股份有限公司招股说明书

1、报告期期初的股权结构

报告期期初，公司的股权结构如下：

单位：股序号股东名称持股数量股权比例

1永杰控股7060538958.84%

2香港超卓3025945725.22%

3杭州荣旺66560035.55%

4苏州五岳24000002.00%

5中山五岳24000002.00%

6杭州创东方25599972.13%

7苏州瑞璟25599972.13%

8苏州创东方12799991.07%

9杭州望汇12791581.07%

合计120000000100.00%

2、股份公司第二次股权转让

2021年6月10日，公司召开2021年第一次临时股东大会，审议通过香

港超卓将其持有的3025.9457万股股权转让给沈建国，转让价格为2.10元/股；杭州荣旺将其持有的665.6003万股股权分别转让给林峰320.0002万

股、毛佳枫281.6001万股、茹小牛64万股，转让价格均为7.81元/股；同时，公司类型由股份有限公司（台港澳与境内合资、未上市）变更为股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）。

2021年6月10日，上述相关各方分别签署了股权转让协议，具体情况如

下：

序号转让方名称受让方名称转让股数（股）转让金额（元）

1香港超卓沈建国30259457.0063681582.07

2林峰3200002.0025000000.00

3杭州荣旺毛佳枫2816001.0022000000.00

4茹小牛640000.005000000.002021年6月28日，公司办理完成相关工商变更登记，并领取了《营业执照》。

本次股权转让后，公司股权结构如下：

44永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：股序号股东名称持股数量股权比例

1永杰控股7060538958.84%

2沈建国3025945725.22%

3林峰32000022.67%

4毛佳枫28160012.35%

5杭州创东方25599972.13%

6苏州瑞璟25599972.13%

7苏州五岳24000002.00%

8中山五岳24000002.00%

9苏州创东方12799991.07%

10杭州望汇12791581.07%

11茹小牛6400000.53%

合计120000000100.00%

3、股份公司第二次增资及第三次股权转让

（1）股份公司第二次增资

2021年8月6日，公司召开2021年第三次临时股东大会，审议通过新增

股本1072.00万股，其中长兴国悦400.00万股、济南锐杰368.00万股、温州禾草240.00万股、崔岭64.00万股，增资价格均为12.5元/股。

2021年8月6日，公司及其原股东与上述新增股东签订增资协议，具体

增资情况如下：

序号增资股东名称数量（万股）出资金额（万元）

1长兴国悦400.005000.00

2济南锐杰368.004600.00

3温州禾草240.003000.00

4崔岭64.00800.00

合计1072.0013400.00

2021年10月28日，天健会计师事务所对此次增资情况进行了审验，并

出具了《验资报告》（天健验[2021]612号）。

（2）股份公司第三次股权转让

2021年8月25日，苏州创东方与蔡健签订股权转让协议，将其持有的公

司639999股股份转让给蔡健，转让价格为11.50元/股，合计金额

45永杰新材料股份有限公司招股说明书

7359988.50元。

2021年8月26日，苏州创东方与许逸帆签订股权转让协议，将其持有的

公司640000股股份转让给许逸帆，转让价格为11.50元/股，合计金额

7360000.00元。

上述转让完成后，苏州创东方不再持有公司股份。

（3）增资及股权转让后的股权结构2021年9月7日，公司办理完成相关工商变更登记，并换领了《营业执照》。

本次增资及股权转让后，公司股权结构如下：

单位：股序号股东名称持股数量股权比例

1永杰控股7060538954.01%

2沈建国3025945723.15%

3长兴国悦40000003.06%

4济南锐杰36800002.82%

5林峰32000022.45%

6毛佳枫28160012.15%

7杭州创东方25599971.96%

8苏州瑞璟25599971.96%

9苏州五岳24000001.84%

10中山五岳24000001.84%

11温州禾草24000001.84%

12杭州望汇12791580.98%

13茹小牛6400000.49%

14崔岭6400000.49%

15许逸帆6400000.49%

16蔡健6399990.49%

合计130720000100.00%

4、股份公司第三次增资

2021年9月16日，公司召开2021年第五次临时股东大会，审议通过新

增股本1680.00万股，其中前海投资960.00万股、中原前海400.00万股、齐鲁前海240.00万股、许逸帆80.00万股，增资价格均为12.5元/股。

46永杰新材料股份有限公司招股说明书

2021年9月16日，公司及其原股东与上述新增股东签订增资协议，具体

增资情况如下：

序号增资股东名称数量（万股）出资金额（万元）

1前海投资960.0012000.00

2中原前海400.005000.00

3齐鲁前海240.003000.00

4许逸帆80.001000.00

合计1680.0021000.002021年10月28日，公司办理完成相关工商变更登记，并领取了《营业执照》。

本次增资后，公司股权结构如下：

单位：股序号股东名称持股数量股权比例

1永杰控股7060538947.86%

2沈建国3025945720.51%

3前海投资96000006.51%

4长兴国悦40000002.71%

5中原前海40000002.71%

6济南锐杰36800002.49%

7林峰32000022.17%

8毛佳枫28160011.91%

9杭州创东方25599971.74%

10苏州瑞璟25599971.74%

11苏州五岳24000001.63%

12中山五岳24000001.63%

13温州禾草24000001.63%

14齐鲁前海24000001.63%

15许逸帆14400000.98%

16杭州望汇12791580.87%

17茹小牛6400000.43%

18崔岭6400000.43%

19蔡健6399990.43%

合计147520000100.00%

47永杰新材料股份有限公司招股说明书

2021年10月28日，天健会计师事务所对此次增资情况进行了审验，并

出具了《验资报告》（天健验[2021]613号）。

本次增资完成后，截至本招股说明书签署日，股本结构未发生变化。

（四）发行人历史上股权代持及代持解除情况

1、东南铝业设立时赵伟平代沈建国持有香港超卓10%股权事项的具体情

况

（1）2001年1月香港超卓设立时，其股本结构为：王旭曙持有香港超卓

9000股，持股比例为90%，香港居民赵伟平持有香港超卓1000股，持股比例为10%。香港超卓设立时1000股普通股系股东赵伟平受沈建国委托持有，代持原因系发行人实际控制人沈建国对当时中国外商投资法律法规理解存在偏差，认为向境内投资的香港企业股东须为香港居民方可被境内主管部门认定为“境外合营方”，故安排了赵伟平代其持股香港超卓。赵伟平系香港超卓设立时商业登记/股东名册上的名义股东，其以委托持股人沈建国的名义向香港超卓出资，对该等代持股权所形成的股东权益不享有任何收益权、处置权。

（2）为还原香港超卓真实股权结构，2010年10月19日，赵伟平与沈建

国签订《股份转让书》，赵伟平将其代为持有的香港超卓1000股普通股转让给沈建国，并解除委托持股安排，该次股权转让系当事人真实意思表示，相关法律文件的签署均系真实、有效的。解除股权代持后，香港超卓的股权结构还原为真实出资结构，即：王旭曙持有香港超卓9000股，持股比例为

90%，沈建国持有香港超卓1000股，持股比例为10%。自2010年10月解除

股权代至目前，香港超卓的股权比例未发生过变动。

东南铝业设立时的股权代持及解除股权代持系股权代持双方的自愿行为，股权代持双方均已书面确认已解除代持，不存在任何争议或纠纷。

2、苏州五岳曾为中山五岳代持发行人股权事项的具体情况

（1）2011年9月，苏州五岳向永杰新材增资3750万元，其中1875万

元系代为中山五岳向永杰新材增资，股权代持原因系中山五岳与苏州五岳同为受深圳市五岳财智投资管理有限公司管理的私募投资基金，为简化投资手

48永杰新材料股份有限公司招股说明书续，故仅安排其中一家进行投资。苏州五岳与中山五岳之间就本次股权代持于2011年9月21日签署了委托投资协议。中山五岳已于2011年9月26日将

1875万元汇至苏州五岳指定银行账户。本次苏州五岳代为中山五岳向永杰新

材增资1875万元事项，不存在任何纠纷或潜在纠纷。

（2）2017年11月，苏州五岳与中山五岳签订《股权转让协议》，苏州

五岳将其持有永杰新材2%股份（对应出资额240万元）以人民币1875万元

的价格转让给中山五岳。本次股份转让原因为解除该等股权代持关系，还原为中山五岳真实持有永杰新材相关股份。本次股份转让不存在任何争议、纠纷或潜在争议、纠纷。鉴于本次股份转让系为解除股权代持而进行，对应的股份转让价款未实际支付。

苏州五岳为中山五岳代持发行人股权及解除股权代持系股权代持双方的

自愿行为，股权代持双方均已书面确认已解除代持，不存在任何争议或纠纷。

（五）发行人自有限公司设立以来设立时、历次增资和股权转让的

背景和原因、所履行的法律程序、价格及确定依据、对应发行人整

体估值 PE 倍数、时间接近的增资和股权转让价格差异等情况

49永杰新材料股份有限公司招股说明书

确定依据和对相邻增资和股权转

序设立、增资/股权时间形式背景和原因履行的法律程序价格应发行人整体让价格是否存在较号（份）转让情况

估值 PE 倍数 大差异

中外合资合同、中外合资公

司章程、萧山经济技术开发区管理委员会《关于同意<中外合资浙江东南铝业有限公

钱玉花出资588万美1美元/

有限公司合同、章程>及设立浙江东

12003.8元，香港超卓出资东南有限设立注册资不适用不适用司设立南铝业有限公司的批复》、

392万美元本

中华人民共和国台港澳侨投

资企业批准证书、验资报

告、工商登记、企业法人营业执照

股权转让协议、董事会决

钱玉花将60%股权

议、萧山区经济技术开发区实际控制人控有限公（对应588万美元出招商局《关于同意浙江东南1美元/制企业与实际

司第一资额）、香港超卓将发行人谋划境外

22007.1铝业有限公司股权转让的批注册资控制人家人内不适用次股权40%股权（对应392上市复》、中华人民共和国外商本部股权转让，转让万美元出资额）转让

投资企业批准证书、工商登 不适用 PE 倍数给东南集团

记、企业法人营业执照发行人放弃境外

股权转让协议、董事会决上市，转变为境东南集团将70%股权议、萧山区经济技术开发区内上市，因此安有限公（对应686万美元出招商局《关于同意东南铝业实际控制人控排永杰控股持有1美元/司第二资额）、30%股权（中国）有限公司股权转让制的企业内部

32010.11发行人控股权，注册资否次股权（对应294万美元出等章程变更事项的批复》、股权转让，不香港超卓二次入本转让 资额）分别转让给永 中华人民共和国台港澳侨投 适用 PE 倍数

股并持股30%原

杰控股、香港超卓资企业批准证书、工商登因系为保留发行

记、企业法人营业执照人前身外商投资

50永杰新材料股份有限公司招股说明书

确定依据和对相邻增资和股权转

序设立、增资/股权时间形式背景和原因履行的法律程序价格应发行人整体让价格是否存在较号（份）转让情况

估值 PE 倍数 大差异企业享受相关税收优惠政策新增股东杭州荣

2010年11月股权转

旺、杭州创东

杭州荣旺、杭州创东让系实际控制人控

方、苏州创东增资协议、董事会决议、萧

方、苏州创东方、苏制的企业之间互相

方、苏州瑞璟基山经济技术开发区招商局本次增资定价

州瑞璟、杭州望汇分转让发行人股权，于对公司发展前《关于同意东南铝业（中人民币基于公司2011有限公别认缴新增出资额而2011年7月系外景的认可，作出国）有限公司增资的批7.8125年底预计净利

42011.7司第一64.669511万美元、部专业投资公司对投资决定；新增 复》、中华人民共和国台港 元/注册 润约 13 倍 PE

次增资24.872889万美元、公司未来发展前景

股东杭州望汇系澳侨投资企业批准证书、验资本估值9亿元为

12.436443万美元、看好，根据2011年

当时公司员工持资报告、工商登记、企业法基础协商确定

24.872889万美元、底预计净利润约13股平台，为激励人营业执照

12.428268 万美元 倍 PE 估值的价格增

员工给予入股机资，不具有可比性会

增资协议、股东大会决议、萧山经济技术开发区招商局新增股东苏州五《关于同意永杰新材料股份人民币股份公同2011年7月苏州五岳认缴新增出岳基于对公司发有限公司增资的批复》、中7.8125

52011.9司第一投资人入股价否

资额480万元展前景的认可，华人民共和国台港澳侨投资元/注册次增资格

作出投资决定企业批准证书、验资报告、资本

工商登记、企业法人营业执照

股份公中山五岳受让苏州五2011年9月，苏解除股股份转让协议、股东大会决解除股份代

司第一岳持有的当时发行人州五岳入股发行份代解除股份代持，不

62017.11议、工商登记、企业法人营持，不涉及价次股份2%股份（对应240人时认缴的新增持，不涉及价款支付业执照款支付转让万元出资额）出资额240万元涉及价

51永杰新材料股份有限公司招股说明书

确定依据和对相邻增资和股权转

序设立、增资/股权时间形式背景和原因履行的法律程序价格应发行人整体让价格是否存在较号（份）转让情况

估值 PE 倍数 大差异系代为中山五岳款支付出资，本次股份转让系解除上述股份代持事项本次沈

本次沈建国受存在差异，沈建国沈建国受让香港超卓本次沈建国受让建国受让香港超卓股系发行人实际控制

持有的当时发行人香港超卓股份，股份转让协议、股东大会决让香港份定价依据为人，其受让香港超25.2162%股份（对应由境外持股转为议、工商登记、企业法人营超卓股永杰新材2020卓持有股份参考最

3025.9457万元出资境内直接持股，业执照份价格

年经审计后每近一期净资产价

额）为便于管理为2.1元

股净资产格，定价依据公允/股

林峰、毛佳枫、茹小牛三人均系股份公

林峰、毛佳枫、茹小杭州荣旺原股存在差异但是差异

司第二本次林

72021.6牛分别受让杭州荣旺东，本次杭州荣系合理，林峰、毛

次股份峰、毛持有的当时发行人旺退出发行人原本次林峰、毛佳枫（杭州荣旺原转让佳枫和

2.6667%股份（对应因系杭州荣旺原佳枫和茹小牛股东毛国兴之子）

股份转让协议、股东大会决茹小牛

320.0002万元出资股东决定对持有股份受让价格和茹小牛系杭州荣

议、工商登记、企业法人营股份受额）、2.3467%股份永杰新材股份方同2011年7月旺原股东（或其直业执照让价格（对应281.6001万元式作调整，由间杭州荣旺入股系亲属），三人受为出资额）、0.5333%接持股变为直接价格让股份价格同2011

7.8125

股份（对应64万元持股，注销杭州年7月杭州荣旺入元/股出资额）荣旺。余祖荣因股价格个人原因未继续投资

52永杰新材料股份有限公司招股说明书

确定依据和对相邻增资和股权转

序设立、增资/股权时间形式背景和原因履行的法律程序价格应发行人整体让价格是否存在较号（份）转让情况

估值 PE 倍数 大差异

2021年，公司在

锂电池领域业务本次增资定价存在差异。因为前长兴国悦、济南锐发展状态良好，基于公司2020次转让均为间接股

杰、温州禾草、崔岭但资金链紧张；增资协议、增资价年原始报表净

东转为直接股东，分别认缴新增出资额投资人长兴国股东大会决格为利润7299.68而本次是外部投资

400万元、368万悦、济南锐杰、议、验资报12.50元/万元的20.5倍

人结合公司业态和

元、240 万元、64 万 温州禾草、崔岭 告 股 PE 估值 15 亿元

股份公前景，按照市场合元基于对公司发展为基础协商确

司第二 适 PE 倍数入股

前景的认可，作工商登记、企定次增资

82021.9出投资决定业法人营业执

及第三本次股份转让的照

次股份经双方协商，蔡健和许逸帆分别受原因为苏州创东转让结合行业惯例让苏州创东方持有的方合伙期限即将股份转及回款确定性

当时发行人0.4896%到期，蔡健、许股份转让协存在差异，但股份让价格等因素在本次

股份（对应63.9999逸帆了解到苏州议、股东大转让价格与本次增为11.50增资价格12.5万元出资额）、创东方退出公会决议资价格差异较小

元/股元/股基础上按0.4896%股份（对应司，两人看好公九二折扣比例

64万元出资额）司的发展，因此

确定决定入股公司许逸帆以及新增

前海投资、中原前

股东前海投资、

海、齐鲁前海、许逸

股份公中原前海、齐鲁增资协议、股东大会决议、同2021年9月帆分别认缴新增出资12.50元/

92021.10司第三前海基于对公司验资报告、工商登记、企业投资人入股价否

额960万元、400万股次增资发展前景的认法人营业执照格

元、240万元、80万可，作出投资决元定

53永杰新材料股份有限公司招股说明书

（六）发行人设立时、历次增资及股权转让价款支付情况，股东资金来源及其合法性，借贷关系或其他安排、出

资瑕疵、委托持股或信托持股情形、纠纷或潜在纠纷等情况纠纷或

设立、增资/股权增资或股转价股东资金来源及借贷关系或其他出资瑕委托持股或信序号时间形式潜在纠

（份）转让情况款支付情况其合法性安排疵托持股纷钱玉花出资来源为家族自有资无无金，来源合法

2003年至2006

钱玉花出资588万美年期间赵伟平出赵伟平代为沈有限公司设

12003.8元，香港超卓出资已实缴借实际控制人无建国持有股东无

立香港超卓出资系

392万美元392万美元，实香港超卓10%

借贷资金，来源际控制人通过东股权，2010年合法南集团于2011年10月解除该等

2月清偿完毕本股权代持

息

2007年7月至8月赵伟平出借

东南集团资金来588万美元，实钱玉花将60%股权东南集团已支

源系借贷资金，际控制人通过东（对应588万美元出付给钱玉花有限公司第来源合法南集团于2011年资额）、香港超卓将

22007.1一次股权转2月清偿完毕本不涉及无无40%股权（对应392让息万美元出资额）转让

东南集团、香给东南集团港超卓均为实不涉及无际控制人控制

的境外实体，

54永杰新材料股份有限公司招股说明书

纠纷或

设立、增资/股权增资或股转价股东资金来源及借贷关系或其他出资瑕委托持股或信序号时间形式潜在纠

（份）转让情况款支付情况其合法性安排疵托持股纷东南集团未实际支付给香港超卓

东南集团将70%股权永杰控股资金来永杰控股已支

（对应686万美元出源系自有资金，无有限公司第付给东南集团

资额）、30%股权来源合法

32010.11二次股权转不涉及无无

（对应294万美元出香港超卓向东香港超卓资金来让

资额）分别转让给永南集团支付源系自有资金，无杰控股、香港超卓294万美元来源合法

杭州荣旺、杭州创东

方、苏州创东方、苏

州瑞璟、杭州望汇分别认缴新增出资额

有限公司第自有资金，来源

42011.764.669511万美元、已实缴无无无无

一次增资合法

24.872889万美元、

12.436443万美元、

24.872889万美元、

12.428268万美元

自有资金及中山苏州五岳代为股份公司第苏州五岳认缴新增出五岳交付的代持

52011.9已实缴无无中山五岳持有无

一次增资资额480万元股权的出资款，

240万出资额

来源合法中山五岳受让苏州五股份公司第岳持有的当时发行人解除股份代还原至中山五

62017.11一次股份转不涉及无不涉及无2%股份（对应240万持，未支付岳真实持股让元出资额）

55永杰新材料股份有限公司招股说明书

纠纷或

设立、增资/股权增资或股转价股东资金来源及借贷关系或其他出资瑕委托持股或信序号时间形式潜在纠

（份）转让情况款支付情况其合法性安排疵托持股纷沈建国受让香港超卓持有的当时发行人25.2162%股份（对应

3025.9457万元出资额），林峰、毛佳枫、茹小牛分别受让股份公司第

杭州荣旺持有的当时自有资金，来源

72021.6二次股份转已支付无不涉及无无

发行人2.6667%股份合法让

（对应320.0002万元出资额）、2.3467%

股份（对应281.6001万元出资额）、0.5333%股份（对应

64万元出资额）

长兴国悦、济南锐

杰、温州禾草、崔岭分别认缴新增出资额已实缴无

400万元、368万元、股份公司第240万元、64万元

二次增资及蔡健和许逸帆分别受自有资金，来源

82021.9无无无

第三次股份让苏州创东方持有的合法

转让当时发行人0.4896%

股份（对应63.9999已支付不涉及万元出资额）、0.4896%股份（对应

64万元出资额）

56永杰新材料股份有限公司招股说明书

纠纷或

设立、增资/股权增资或股转价股东资金来源及借贷关系或其他出资瑕委托持股或信序号时间形式潜在纠

（份）转让情况款支付情况其合法性安排疵托持股纷

前海投资、中原前

海、齐鲁前海、许逸

股份公司第帆分别认缴新增出资自有资金，来源

92021.10已实缴无无无无

三次增资额960万元、400万合法

元、240万元、80万元

综上所述，股东资金来源为自有资金或借贷资金，借贷资金本息已于2011年2月全部清偿完毕；资金来源合法，不存在出资瑕疵；赵伟平曾代沈建国持有发行人股东香港超卓10%股权，2010年10月解除该等股权代持；苏州五岳曾代中山五岳持有发行人股份，于2017年11月已解除该等股权代持；不存在信托持股情形，也不存在纠纷或潜在纠纷。

57永杰新材料股份有限公司招股说明书

（七）股权转让过程中个人所得税代扣代缴问题涉及个人所得税代扣代缴情况即为自然人股东将其持有的股权对外转让的情形。发行人历史沿革中，涉及到自然人股东将其持有的发行人股权对外转让情形为：2007年1月，股东钱玉花将其持有的发行人前身东南铝业60%股权（对应588万美元出资额）转让给东南集团。该次股权转让系按照公司设立时出资额1：1价格进行，该股权转让系实际控制人内部转让，交易定价和交易背景与实质相符且当时税务局未对该股权转让进行征税核定。根据发行人当时财务报表，本次转让价格略高于最近一期发行人相应账面净资产，不存在计税依据明显偏低的情形。该股权转让交易定价和交易背景与实质相符且不属于需要核定征税的情形。

（八）发行人现有股东适格性

发行人现有7名自然人股东沈建国、林峰、毛佳枫、茹小牛、崔岭、许

逸帆、蔡健均具有完全的民事权利能力和民事行为能力，具有法律、法规和规范性文件规定的担任股东并出资的资格，不存在《中华人民共和国公务员法》《中共中央、国务院关于严禁党政干部经商、办企业的决定》《中共中央办公厅、国务院办公厅关于县以上党和国家机关退（离）休干部经商办企业问题的若干规定》《中国共产党纪律处分条例》《中国人民解放军内务条令》等相关法律法规、规范性文件规定的不得担任股东或股东不适格的情形，也不存在证监会系统离职的入股禁入期入股的工作人员。

发行人现有2家法人股东永杰控股、杭州望汇，10家合伙企业或公司法人股东长兴国悦、济南锐杰、杭州创东方、苏州瑞璟、温州禾草、苏州五

岳、中山五岳、前海投资、中原前海与齐鲁前海均为在中国境内依法设立并

合法存续的有限责任公司或有限合伙企业，其中，属于私募投资基金的股东均已完成私募投资基金备案及私募基金管理人登记手续，不存在工会持股、职工持股会、社会团体、党政机关持股等法律法规、规范性文件规定的股东不适格的情形。

发行人股东沈建国任发行人董事长兼总经理，沈建国、王旭曙夫妇通过永杰控股控制公司47.86%的股权，沈建国直接持有公司20.51%的股权，通过

58永杰新材料股份有限公司招股说明书

杭州望汇控制公司0.87%的股权，其配偶王旭曙担任发行人董事。沈建国与王旭曙系发行人实际控制人2。

杭州望汇的出资人中在发行人担任重要职务或与实际控制人存在亲属关

系的具体情况如下：

杭州望汇序号目前在发行人体系内任职与实际控制人亲属关系股东姓名

1沈建国董事长兼总经理实际控制人

2沈爱仙--沈建国的胞姐

3王旭勇副总经理王旭曙的胞弟

子公司中成铝业执行董事兼总

4戴永法沈建国的姐夫

经理

5许泽辉副总经理--

6章国华常务副总经理--

7戎立波监事会主席--

8徐志仙董事沈建国堂弟的配偶

9宋盼副总经理--

10戴莹莹--戴永法的女儿

发行人董事孙闯系杭州创东方的执行事务合伙人深圳市创东方投资有限公司风控部总经理；发行人监事张英系长兴国悦的执行事务合伙人上海国悦君安股权投资基金管理有限公司的董事和副总经理。

根据发行人股东长兴国悦、济南锐杰、杭州创东方、苏州瑞璟、温州禾草、苏州五岳、中山五岳、前海投资、中原前海与齐鲁前海出具的《股东说明》，除前述披露孙闯、张英与发行人存在任职关系以外，上述企业的任何股东/合伙人、董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人，及前述自然人的近亲属，均不存在与发行人及其子公司、发行人股东及实际控制人、董事、监事、高级管理人员、发行人本次发行的中介机构及其负责人、高级管

理人员、经办人员之间的亲属关系、投资关系、任职关系或其他任何关联关系。

注：发行人实际控制人、董事、监事及高级管理人员沈建国、章国华、王旭勇、宋盼、陈思、杨洪

辉、徐志仙、万海兴、戎立波通过东兴证券永杰新材员工参与上交所战略配售集合资产管理计划持有发

行人股票，具体情况见“第二节概览”之“三、本次发行概况”之“（二）本次发行的战略配售情况”，除招股说明书已披露的持股情况外，本公司董事、监事、高级管理人员不存在其他直接或间接持有本公司股份的情况。

59永杰新材料股份有限公司招股说明书

根据发行人股东林峰、毛佳枫、茹小牛、崔岭、许逸帆、蔡健出具的

《股东说明》，其本人及其近亲属均不存在与发行人及其子公司、发行人股东及实际控制人、董事、监事、高级管理人员、发行人本次发行的中介机构

及其负责人、高级管理人员、经办人员之间的亲属关系、投资关系、任职关系或其他任何关联关系。

综上所述，发行人股东均为适格股东。除上述披露内容以外，发行人其他直接或间接股东与发行人及其实际控制人、发行人董事、监事、高级管理

人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属

关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排，不存在纠纷或潜在争议。

（九）发行人股东海外股权架构建立和拆除过程

1、发行人历史沿革中，海外股权架构的建立和拆除具体情况如下：

2、发行人海外股东设立过程，符合相关境外投资、外汇管理等方面的有

关法律法规等规定，不存在纠纷或潜在纠纷。

60永杰新材料股份有限公司招股说明书

商务（外经序事项时间贸）部门审批发改部门审批履行情况外汇管理部门登记履行情况纠纷或潜在纠纷号履行情况

当时有效的法律、法规、规章及规范性文件并未就发改主管部门管理境内自然香港超卓自设立香港超卓当时有效的法

12001.1人境外投资行为作出明确规定，故王旭至今，不存在纠

设立律、法规、规曙设立香港超卓未在发改部门办理核准纷或潜在纠纷章及规范性文或备案手续合规

件并未就商务2010年11月22日，国家外汇管理局浙主管部门管理江省分局出具浙外管[2010]154号《关于境内自然人境同意境内居民王旭曙、沈建国办理特殊目

外投资行为作当时有效的《境外投资项目核准暂行管的公司境外投资外汇登记事项的批复》。

出明确规定，理办法》（国家发改委令第21号）发行人实际控制人已办理完成境内居民境故发行人实际（2004年10月9日生效，2014年5月外投资外汇补登记手续，符合当时有效的控制人沈建8日失效）规定，境内各类法人进行境《国家外汇管理局关于境内居民通过境外国、王旭曙设外投资适用该办法，境内自然人和其他特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有东南集团自设立东南集团立香港超卓未组织在境外进行投资项目的核准，参照关问题的通知》（汇发〔2005〕75号）

22006.8至清算，不存在

设立在外经贸（商该办法执行。国家发改委未颁布过任何（以下简称“75号文”）的要求纠纷或潜在纠纷

务）部门办理针对自然人境外投资的管理规定或办理审批或备案等指南。根据对浙江省发改委对外投资处手续合规电话访谈后确认，沈建国、王旭曙设立东南集团未在发改部门办理核准或备案手续不构成重大违规

61永杰新材料股份有限公司招股说明书

3、发行人海外股权结构搭建和拆除，符合相关境外投资、外汇管理等方面

的有关法律法规等规定，不存在纠纷或潜在纠纷。

商务（外经序资金出/入境外汇管理部门登记履纠纷或潜事项时间贸）部门审批号事项行情况在纠纷履行情况钱玉花于2007年7月

26日、2007年7月30

东南集团以日、2007年8月3实际控制人日、2007年8月9日

2006年12月

从中国香港在浙江萧山农村合作实际控制

4日，东南铝

东南铝居民赵伟平银行办理了涉外收入人之母将业取得浙江省

业第一处获得的申报及结汇手续，取发行人前人民政府换发

次股权588万美元得东南集团支付的60%身控股权的商外资浙府转让，2007境外借款向股权转让款588万美转让给实

1资杭字

发行人.1钱玉花支付元，折合人民币际控制人[2003]03075

海外股受让东南铝44404749.1565元。控制的企号《中华人民权结构业60%股权浙外管[2010]154号业，不存共和国外商投搭建的转让款，《关于同意境内居民在纠纷或资企业批准证

钱玉花办理王旭曙、沈建国办理潜在纠纷书》了有关结汇特殊目的公司境外投手续资外汇登记事项的批复》外汇补登记手续对此予以了确认永杰控股以2010年11月实际控制人29日，东南铝东南铝实际控制

对其注入的业取得浙江省2011年2月11日，永

业第二人控制的实缴资本向人民政府换发杰控股在中信银行办次股权企业之间

东南集团支的商外资浙府理了境外汇款手续，转让，2010发生股权

2付了其受让资杭字购汇后向东南集团境

解除发.11转让，不东南铝业[2003]03075外账户支付人民币行人海存在纠纷70%股权的转号《中华人民43078917.47元的等外股权或潜在纠让款并办理共和国台港澳额外汇结构纷了境外汇款侨投资企业批手续准证书》

综上所述，公司海外股权架构建立和拆除过程中，不存在纠纷或潜在纠纷，符合相关境外投资、外汇管理等方面的有关法律法规等规定。

62永杰新材料股份有限公司招股说明书

（十）发行人实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制

的各个海外实体的历史沿革、历次增资和股权变更的具体原因、定

价方式、资金来源、支付方式、税费缴纳情况，主营业务和经营情况

1、发行人实际控制人及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的海外实体，为东南集团、香港超卓。该两家海外实体历史沿革情况具体如下：

（1）东南集团

东南集团成立于2006年8月1日，系一家由实际控制人王旭曙设立于英属维尔京群岛（The British Virgin Islands）的国际商务公司，注册资本为 1美元，为当时筹划发行人境外上市而设立。东南集团于2007年1月至2010年

11月期间系发行人控股股东，持有发行人100%股权。2007年1月，东南集团

自钱玉花及香港超卓受让东南铝业100%股权；2010年11月，东南集团将其持有的东南铝业股权全部转让予永杰控股和香港超卓，自此退出东南铝业，不再持有发行人股权。东南集团已于2012年10月4日办理清算手续。自其设立至清算，均为王旭曙一人持股，股权结构未发生变更。

（2）香港超卓

香港超卓系一家于2001年1月2日在中国香港设立的有限公司，由沈建国、王旭曙实际控制。香港超卓设立时，王旭曙持有香港超卓9000股，持股比例为90%，中国香港居民赵伟平持有香港超卓1000股，持股比例为10%，系股东赵伟平受沈建国委托持有。2010年10月19日，赵伟平与沈建国签订《股份转让书》，赵伟平将其代为持有的香港超卓1000股普通股转让给沈建国，并解除委托持股安排。经委托持股双方书面确认，委托持股的形成及解除均为双方当事人真实意思表示，相关法律文件的签署均系真实、有效的。解除上述安排后，王旭曙、沈建国真实持有香港超卓90%、10%股权。自2010年10月解除股权代持至目前，香港超卓的股权比例未发生过变动。

2、香港超卓、东南集团的设立、历次增资和股权变更的具体原因、定价

方式、资金来源、支付方式、税费缴纳情况

（1）2001年1月香港超卓至2010年10月，王旭曙持有香港超卓9000

63永杰新材料股份有限公司招股说明书股，中国香港居民赵伟平代为沈建国持有香港超卓1000股；2010年10月19日股权代持解除后，王旭曙、沈建国真实持有香港超卓90%、10%股权。自此，香港超卓的股权比例未发生过变动。因上述股权转让系解除股权代持，故沈建国未向赵伟平支付股权转让价款。

（2）东南集团自2006年8月设立至2012年10月注销，均由王旭曙一人持股，未发生过任何股权变动，其注册资本为名义对价1美元。

（3）东南集团、香港超卓均为王旭曙、沈建国以自有资金出资，支付方式为现金出资。

（4）根据东南集团与香港超卓的历史沿革情况，东南集团不涉及股权变动情形，不涉及税费缴纳事项；香港超卓股权转让系还原股权代持，不涉及转让款项的实际支付情形，不存在涉及税费缴纳事项。

3、香港超卓、东南集团存续期间不存在诉讼或其他纠纷，不存在违法违

规的情况

（1）中国香港律师法律意见书明确：“根据《董事确认书》，自成立至

2024年1月25日，超卓公司：（1）不存在任何尚未了结的诉讼、仲裁；及

（2）并无出现任何事由，使超卓公司涉及或可能涉及任何诉讼、仲裁。根据委

托 Ecredit Management Limited 所查询的资料显示，截至 2024 年 2 月 2 日，于香港并无涉及任何诉讼。”综上所述，香港超卓自设立至中国香港律师法律意见书出具日，不存在诉讼或其他纠纷，不存在违法违规的情况。

（2）BVI 律师法律意见书第 4 条明确：东南集团已于 2012 年 10 月 4 日办理清算手续。自其设立至清算，均为王旭曙一人持股，股权结构未发生变更。

东南集团自设立至清算，不存在任何纠纷或潜在纠纷。

4、香港超卓、东南集团系实际控制人在海外设立的投资平台，不存在与

发行人从事相同或相近业务，或与发行人从事业务为上下游关系的情况，与发行人不存在关联交易

东南集团、香港超卓两家公司均为实际控制人在海外设立的投资平台。东南集团存续期间，于2007年1月至2010年11月期间持有发行人前身东南铝业

100%股权，除此以外，东南集团不存在其他投资标的；香港超卓于2003年8月

64永杰新材料股份有限公司招股说明书

至2007年1月、2010年11月至2021年6月期间系发行人股东，于2001年4月23日与沈建国共同投资设立金能硅业并持有金能硅业60%股权，除此以外，香港超卓不存在其他投资标的；金能硅业报告期内实际经营业务为自有不动产

对外租赁业务，无其他业务。

综上所述，东南集团与香港超卓不存在与发行人从事相同或相近业务，或与发行人从事业务为上下游关系的情况，与发行人不存在关联交易。

（十一）发行人实际控制人沈建国之母钱玉花及股东香港超卓将股

权转让给东南集团（BVI）的原因及合理性，东南集团（BVI）股东将股权又转让给永杰控股和香港超卓的原因及合理性2007年1月，发行人实际控制人沈建国之母钱玉花及股东香港超卓（自

2001年1月香港超卓设立至2010年10月19日，中国香港居民赵伟平代实际控制人沈建国持有香港超卓 10%股权）将股权转让给东南集团（BVI）的原因系

当时发行人谋划境外上市事宜，故原股东钱玉花及香港超卓将合计持有的发行人100%股权转让给实际控制人王旭曙在英属维尔京群岛设立的离岸公司东南集

团（BVI）。

2010 年 11 月，东南集团（BVI）将其持有的发行人 70%股权转让给永杰控

股系发行人放弃境外上市计划，转变为境内上市，因此转而由实际控制人控制的境内主体永杰控股持有发行人控股权；东南集团（BVI）将其持有的发行人

30%股权转让给香港超卓系为继续符合外商投资企业认定。此外，截至2010年

10月19日，香港超卓股权已经还原为王旭曙和沈建国真实持有。因此，本次

转让不会导致出现第三方代持东南铝业股权的情形，发行人为实际控制人沈建国及王旭曙通过其控制的企业永杰控股及香港超卓真实持有。

综上所述，发行人历史沿革中上述两次股权变动整个过程中，发行人的控制权一直被实际控制人家族成员掌控。发行人历史沿革中上述两次股权变动原因具有合理性。

三、发行人成立以来重要事件发行人成立以来不存在重大资产重组等重要事件。

65永杰新材料股份有限公司招股说明书

四、发行人其他证券市场挂牌情况发行人不存在在其他证券市场挂牌情况。

五、发行人的股权结构及组织结构

（一）发行人的股权结构

截至报告期末，发行人股权结构图如下：

王旭曙沈建国

39.00%61.00%58.50%

永杰控股杭州望汇前海投资长兴国悦中原前海济南锐杰其他投资者

47.86%20.51%0.87%6.51%2.71%2.71%2.49%16.34%

发行人

100%100%100%100%100%

永杰铝业中成铝业南杰实业南杰资源宁夏永杰

（二）发行人的组织结构

截至报告期末，发行人内部组织结构图如下：

股东大会监事会战略与可持续发展委员会董事会绩效与薪酬委员会提名委员会审计委员会总经理证国券内研制外采发管物造设财审投销贸购理流备务计资售中总部部心部部部部部部部部

66永杰新材料股份有限公司招股说明书

六、发行人子公司、参股公司及分公司情况

截至报告期末，公司拥有永杰铝业、中成铝业、南杰实业、南杰资源、宁夏永杰五家全资子公司，其中永杰铝业为重要子公司，无参股公司和分公司。

（一）发行人重要子公司公司名称浙江永杰铝业有限公司成立时间2009年9月17日注册资本69000万元实收资本69000万元注册地和主要生产浙江省杭州市钱塘区青东二路1999号经营地生产：高强度、高精度铝合金板（硬铝镁合金中厚板、铝镁合金带（罐经营范围料）、PS板 CTP、亲水铝箔、铝箔、彩色铝合金卷）主营业务铝板带箔等产品的生产及销售情况在发行人业务板块生产制造中心中定位审计情况以下数据经天健会计师事务所审计

2024年6月30日/20242023年12月31日/2023

财务数据

年1-6月年度

总资产（万元）242521.74224708.96主要财务

数据净资产（万元）133369.39119091.52

营业收入（万元）297642.61486814.75

净利润（万元）14277.8718733.43名称出资比例股权结构

发行人100%

（二）其他子公司及参股公司

公司其他子公司为中成铝业、南杰实业、南杰资源、宁夏永杰，无参股公司和分公司。

序持股名称股权结构认缴出资额入股时间控股方主营业务号比例中成发行人持股铝板带箔等

1508万元100%2010年12月发行人

铝业100%产品的销售

铝锭、铝板南杰发行人持股带箔等产品

22000万元100%2010年12月发行人

实业100%的采购与销售

67永杰新材料股份有限公司招股说明书

序持股名称股权结构认缴出资额入股时间控股方主营业务号比例南杰发行人持股铝板带箔等

310万美元100%2014年7月发行人

资源100%产品的销售铝板带箔等宁夏发行人持股5800万元

4100%2023年6月发行人产品的生产

永杰100%人民币及销售

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东和实际控制人的基本情况

1、控股股东基本情况

永杰控股持有公司47.86%的股份，为公司控股股东，其基本情况如下：

公司名称浙江永杰控股有限公司成立时间2010年10月19日注册资本5000万元实收资本5000万元注册地和主要生萧山区杭州江东工业园区江东四路5528号产经营地一般项目：控股公司服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；棉、麻销售；合成纤维经营范围销售；针纺织品销售；五金产品批发；建筑用钢筋产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

主营业务股权管理主营业务与发行人主营业务的关无关系系审计情况以下数据经天健会计师事务所审计

2024年6月30日2023年12月31日

财务数据

/2024年1-6月/2023年度

总资产（万元）18036.6719733.18

主要财务数据净资产（万元）11732.9813474.74

营业收入（万元）--

净利润（万元）-1741.76-1091.47名称出资比例

股权结构沈建国61%

王旭曙39%

68永杰新材料股份有限公司招股说明书

2、实际控制人基本情况

沈建国、王旭曙夫妇通过永杰控股控制公司47.86%的股权，沈建国直接持有公司20.51%的股权，通过杭州望汇控制公司0.87%的股权，合计控制公司的

69.24%的股权，沈建国、王旭曙夫妇为公司的实际控制人。

沈建国，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为

33012119701121****，住所为浙江省杭州市。

王旭曙，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为

33012119721114****，住所为浙江省杭州市。

（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存

在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形

控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（三）控股股东、实际控制人不存在刑事犯罪或重大违法行为

控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产

或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

（四）其他持有发行人5%以上股份的股东情况

截至本招股说明书签署日，前海投资持有公司6.51%的股份，为持有公司

5%以上股份的法人股东。

企业名称前海股权投资基金（有限合伙）成立时间2015年12月11日

执行事务合伙人 前海方舟资产管理有限公司 备案编码 SE8205

管理人 前海方舟资产管理有限公司 登记编号 P1030546

注册资本2850000万元实收资本1862128.26万元注册地和主要生 深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室（入驻深圳市前海商产经营地务秘书有限公司）一般经营项目是：股权投资基金管理（不得从事证券投资活动；不得经营范围以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集基金管理业

69永杰新材料股份有限公司招股说明书务）；创业投资业务；股权投资；投资其他股权投资基金；代理其他

创业投资企业、股权投资企业等机构或个人的创业投资、股权投资业务；受托管理投资基金（不得从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集基金管理业务）；投资顾问

与策划；投资管理（不含限制项目）、投资咨询（不含限制项目）；

受托资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理及其他限制项目）；企业管理咨询（不含限制项目）；企业管理策划。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）主营业务股权投资主营业务与发行人主营业务的关无关系系合伙人出资比例合伙人出资比例珠海横琴富华金珠海横琴富华金盛投5.26%灿投资企业（有5.26%资企业（有限合伙）限合伙）深圳市中科鼎鑫管理君康人寿保险股咨询合伙企业（有限5.26%5.26%份有限公司

合伙）广东万和新电气股份济南峰靖商贸有

5.26%5.26%

有限公司限公司深圳市汇通金控基金深圳市引导基金

3.51%3.51%

投资有限公司投资有限公司深圳市龙华区引导基中国人保资产管

3.51%3.51%

金投资管理有限公司理有限公司致诚长泰肆号

新华人寿保险股份有（深圳）投资合

3.51%3.16%限公司伙企业（有限合伙）

出资情况光大永明资产管理股中信保诚人寿保2.46%2.34%份有限公司险有限公司上海行普企业管厦门金圆投资集团有2.11%理合伙企业（有2.11%限公司限合伙）新余市晟创投资

李永魁1.75%1.75%管理有限公司厦门市三硕资产管理华远陆港资本运

1.75%1.75%

有限公司营有限公司深圳市福田引导基金中国电信集团有

1.75%1.75%

投资有限公司限公司深圳市银通前海金融深圳市安林珊资

资产交易中心有限公1.75%1.75%产管理有限公司司国信资本有限责任公渤海人寿保险股

1.75%1.75%

司份有限公司广东省基础设施投资深圳市中科创资

基金管理有限责任公1.75%1.75%产管理有限公司司

70永杰新材料股份有限公司招股说明书

深圳市宝安区产太平人寿保险有限公

1.75%业投资引导基金1.75%

司有限公司徐州金沣股权投前海方舟资产管理有1.05%资合伙企业（有1.05%限公司限合伙）新兴际华资本控股有永诚财产保险股

1.05%1.05%

限公司份有限公司深圳市创新投资集团深圳市文燊威投

1.05%1.05%

有限公司资有限公司北京首都科技发展集

1.05%陈韵竹0.70%

团有限公司深圳太太药业有限公唐山致行商贸有

0.70%0.70%

司限公司汇祥蓝天（天建信人寿保险股份有

0.70%津）投资合伙企0.70%

限公司业（有限合伙）天津未来产业创阳光人寿保险股份有

0.70%新基金合伙企业0.47%

限公司（有限合伙）横店集团控股有

盘李琦0.35%0.35%限公司河源春沐源实业

郑焕坚0.35%0.35%发展有限公司深圳市广顺展投深圳市中孚泰文化集0.35%资企业（有限合0.35%团有限公司

伙）

八、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

本次发行前公司总股本为14752万股，本次发行新股4920万股，发行后总股本为19672万股，本次发行股份占发行后总股本的比例为25.01%，发行前后股本结构见下表：

单位：股本次发行前本次发行后股东名称持股数量股权比例持股数量股权比例

永杰控股7060538947.86%7060538935.89%

沈建国3025945720.51%3025945715.38%

前海投资96000006.51%96000004.88%

长兴国悦40000002.71%40000002.03%

中原前海40000002.71%40000002.03%

71永杰新材料股份有限公司招股说明书

本次发行前本次发行后股东名称持股数量股权比例持股数量股权比例

济南锐杰36800002.49%36800001.87%

林峰32000022.17%32000021.63%

毛佳枫28160011.91%28160011.43%

杭州创东方25599971.74%25599971.30%

苏州瑞璟25599971.74%25599971.30%

苏州五岳24000001.63%24000001.22%

中山五岳24000001.63%24000001.22%

温州禾草24000001.63%24000001.22%

齐鲁前海24000001.63%24000001.22%

许逸帆14400000.98%14400000.73%

杭州望汇12791580.87%12791580.65%

茹小牛6400000.43%6400000.33%

崔岭6400000.43%6400000.33%

蔡健6399990.43%6399990.33%

本次发行股份--4920000025.01%

合计147520000100.00%196720000100.00%

（二）本次发行前的前十名股东

本次发行前，公司前十名股东具体持股情况如下：

单位：股序号股东名称持股数量股权比例

1永杰控股7060538947.86%

2沈建国3025945720.51%

3前海投资96000006.51%

4长兴国悦40000002.71%

5中原前海40000002.71%

6济南锐杰36800002.49%

7林峰32000022.17%

8毛佳枫28160011.91%

9杭州创东方25599971.74%

10苏州瑞璟25599971.74%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

72永杰新材料股份有限公司招股说明书

截至报告期末，公司共有7位自然人股东，其具体持股及在公司任职情况如下：

单位：股序号姓名持股数量持股比例公司任职情况

1沈建国3025945720.51%董事长兼总经理

2林峰32000022.17%未任职

3毛佳枫28160011.91%未任职

4许逸帆14400000.98%未任职

5茹小牛6400000.43%未任职

6崔岭6400000.43%未任职

7蔡健6399990.43%未任职

（四）发行人国有股份及外资股份情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在国有股份或外资股份。

（五）申报前十二个月新增股东情况

2021年6月至10月，公司新增前海投资、中原前海、长兴国悦、济南锐

杰、温州禾草和齐鲁前海共6家机构股东，以及沈建国、林峰、毛佳枫、许逸帆、茹小牛、崔岭、蔡健7名自然人股东，具体情况如下：

单位：股最近十二个月新增股份股东名称持股数量持股比例数量

前海投资96000006.51%9600000

中原前海40000002.71%4000000

长兴国悦40000002.71%4000000

济南锐杰36800002.49%3680000

温州禾草24000001.63%2400000

齐鲁前海24000001.63%2400000

沈建国3025945720.51%30259457

林峰32000022.17%3200002

毛佳枫28160011.91%2816001

许逸帆14400000.98%1440000

茹小牛6400000.43%640000

崔岭6400000.43%640000

73永杰新材料股份有限公司招股说明书

最近十二个月新增股份股东名称持股数量持股比例数量

蔡健6399990.43%639999

1、机构股东基本情况

（1）前海投资前海投资基本情况和出资情况详见本节“七、（四）其他持有发行人5%以上股份的股东情况”。

前海投资的执行事务合伙人为前海方舟资产管理有限公司，其基本情况如下：

企业名称前海方舟资产管理有限公司成立时间2015年11月12日注册资本30000万元

注册地址新疆喀什地区喀什经济开发区深喀大道总部经济区深圳城2号楼8层2-1号一般项目：私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投经营范围资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股东名称出资比例股东名称出资比例深圳前海淮泽方舟创业投深圳市创新投资集团有

58.71%20.00%

资企业（有限合伙）限公司深圳市中科创资产管理

马蔚华3.00%2.57%有限公司

厉伟2.00%江怡2.00%股权结构红杉文德股权投资管理

倪正东2.00%2.00%（北京）有限公司深圳前海方舟智慧互联北京富华私募基金管理有1.93%信息技术合伙企业（有1.93%限公司限合伙）

焦作市淮海咨询服务中心3.86%

（2）中原前海

企业名称中原前海股权投资基金（有限合伙）成立时间2018年11月20日

执行事务前海方舟（郑州）创业投资管理企业

备案编码 SGE037

合伙人（有限合伙）

管理人 前海方舟资产管理有限公司 登记编号 P1030546注册资本564000万元

注册地址郑州市郑东新区龙子湖明理路正商木华广场3号楼310-5室经营范围非证券类股权投资活动及相关咨询服务

74永杰新材料股份有限公司招股说明书

合伙人名称出资比例合伙人名称出资比例北京中移和创股权投资合伙中信保诚人寿保险有

17.73%10.64%企业（有限合伙）限公司河南农开产业基金投

杭州嵩银资产管理有限公司8.87%8.87%资有限责任公司河南省国有资产控股运营集中原股权投资管理有

8.87%5.32%

团有限公司限公司郑州国家中心城市产业发展圣元环保股份有限公

5.32%5.32%

基金股份有限公司司青岛西海岸金融发展

青岛城投创业投资有限公司5.32%5.32%有限公司出资情况云南能投资本投资有

中州蓝海投资管理有限公司3.55%3.37%限公司深圳市广顺盛投资企业（有郑州百润实业有限公

1.77%1.77%限合伙）司深圳市安林珊资产管理有限新乡市瑞丰新材料股

1.77%1.60%

公司份有限公司

前海方舟（郑州）创业投资青岛天一丰和投资中

1.51%0.89%

管理企业（有限合伙）心（有限合伙）烟台芝罘财金控股集

山东黎鸣股权投资有限公司0.89%0.89%团有限公司淄博富丰泓锦投资合伙企业

0.44%（有限合伙）

中原前海的执行事务合伙人为前海方舟（郑州）创业投资管理企业（有限合伙），其基本情况如下：

企业名称前海方舟（郑州）创业投资管理企业（有限合伙）成立时间2018年3月12日注册资本10000万元

注册地址 河南省郑州市郑东新区尚贤街 32号中原基金大厦 B座 4层 406-19

一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；企业管理咨询（除依法须经批准经营范围的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合伙人名称出资比例

前海方舟资产管理有限公司35.00%股权结构

上海爱司宝科技合伙企业（有限合伙）33.50%

深圳前海淮泽方舟创业投资企业（有限合伙）31.50%

（3）长兴国悦

企业名称长兴国悦君安新兴产业投资合伙企业（有限合伙）成立时间2020年8月6日执行事务上海国悦君安股权投资基金管理

备案编码 SLV634合伙人有限公司上海国悦君安股权投资基金管理

管理人 登记编号 P1024538有限公司

75永杰新材料股份有限公司招股说明书

注册资本23770万元

注册地址浙江省湖州市长兴县长兴综合物流园区商务楼五楼502-1一般项目：创业投资；股权投资（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法经营范围自主开展经营活动）。

合伙人名称出资比例合伙人名称出资比例宁波梅山保税港区钜献投资合长兴兴长股权投资有

17.25%16.83%

伙企业（有限合伙）限公司长兴国悦君安一号股权投资合上海银筱实业有限公

15.44%12.62%

伙企业（有限合伙）司

国悦君安三号（宁波）股权投建德市荟联新材料科

5.47%5.47%

资合伙企业（有限合伙）技有限责任公司山西九月时空信息技

股权结构龚建生4.21%4.21%术有限公司晋江亿润德鸿股权投资合伙企湖州硕果创业投资合

4.21%3.79%业（有限合伙）伙企业（有限合伙）

王顺龙2.52%黄红女2.10%昆明拾贝投资合伙企业（有限

2.10%张睿吉1.26%

合伙）上海国悦君安股权投

龙票集团有限公司1.26%1.26%资基金管理有限公司

长兴国悦的执行事务合伙人为上海国悦君安股权投资基金管理有限公司，其基本情况如下：

企业名称上海国悦君安股权投资基金管理有限公司成立时间2015年5月27日注册资本5000万元

注册地址 上海市虹口区四川北路 1318号 1幢 1802-A08室

股权投资管理，资产管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开经营范围

展经营活动】股东名称出资比例股东名称出资比例国泰君安投资管理股份上海祥腾投资有限

24.00%21.00%

有限公司公司股权结构上海隆淳企业发展中心浙江电联集团有限

20.00%20.00%（有限合伙）公司

王顺龙11.00%仇依群4.00%

（4）济南锐杰

企业名称济南锐杰股权投资合伙企业（有限合伙）成立时间2021年7月13日执行事务北京吉力创业投资合伙企业（有备案编码 SSJ324合伙人限合伙）北京吉力创业投资合伙企业（有管理人 登记编号 P1065879限合伙）

76永杰新材料股份有限公司招股说明书

注册资本4900万元注册地址山东省济南市章丘区双山街道章莱路泉城科技金融小镇9号楼207号一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务。（除依经营范围法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合伙人名称出资比例

北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙）0.10%

朱业男59.69%

股权结构济南锐力股权投资合伙企业（有限合伙）21.84%

张丽8.16%

高静波6.12%

黄速建4.08%

济南锐杰的执行事务合伙人为北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙），其基本情况如下：

企业名称北京吉力创业投资合伙企业（有限合伙）

成立时间2015-07-01注册资本900万元

注册地址 北京市丰台区榆树庄 1号北京国家数字出版基地—B004项目投资；投资管理（1、不得以公开方式募集资金；2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品；3、不得发放贷款；4、不得向所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益）。

（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券经营范围类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外

的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）合伙人名称出资比例

股权结构夏善民52.00%

李奇红48.00%

（5）温州禾草

企业名称温州禾草企业管理合伙企业（有限合伙）成立时间2020年9月18日注册资本10000万元

注册地址浙江省温州市平阳县南麂镇美龄宫（南麂柳成山庄1836室）一般项目：企业管理；股权投资；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服经营范围务）；社会经济咨询服务；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

股权结构合伙人名称出资比例

77永杰新材料股份有限公司招股说明书

森马集团有限公司60.00%

伟明集团有限公司20.00%

张成臣16.00%

林光隆4.00%

林光隆先生为温州禾草的执行事务合伙人，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为33030419801205****，住所为浙江省温州市龙湾区灵昆镇。

（6）齐鲁前海

企业名称齐鲁前海（青岛）创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立时间2021年4月22日

执行事务前海方舟（青岛）创业投资基金

备案编码 SQH966

合伙人管理合伙企业（有限合伙）

前海方舟（青岛）创业投资基金

管理人 登记编号 P1071592

管理合伙企业（有限合伙）注册资本505555万元中国（山东）自由贸易试验区青岛片区太白山路19号德国企业中心南区605注册地址室一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国经营范围证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合伙人名称出资比例合伙人名称出资比例青岛西海岸金融发展有限公山东省新动能基金管理

29.67%9.99%

司有限公司

城发集团（青岛）产业资本青岛市引导基金投资有

9.89%9.89%

管理有限公司限公司青岛胶州湾发展集团有限公青岛城市建设投资（集

5.93%5.93%

司团）有限责任公司福建省晋江经济开发区投资青岛金家岭控股集团有

4.15%3.96%

有限责任公司限公司淄博市淄川区财金控股

威海产业投资集团有限公司1.98%0.79%有限公司

前海方舟（青岛）创业

股权结构深圳市颂凯设备有限公司1.98%投资基金管理合伙企业1.00%（有限合伙）烟台芝罘财金控股集团有限青岛和达金控发展有限

0.99%0.99%

公司公司威海高技术产业开发区联合青岛市城阳区阳光创新

0.99%0.99%

发展有限公司投资有限公司威海市政府投资引导基

英科医疗科技股份有限公司1.58%0.99%金有限公司青岛融汇新动能产业专项发青岛城阳市政开发建设

展股权投资母基金合伙企业0.99%0.99%投资集团有限公司（有限合伙）青岛源嘉盛鼎控股有限

青岛出版集团有限公司0.99%0.99%公司

78永杰新材料股份有限公司招股说明书

青岛盘谷智本高新科技投资平度市城市建设投资开

0.99%0.99%

有限公司发有限公司青岛天一中青投资中心（有青岛海诺投资发展有限

0.99%0.99%限合伙）公司山东富丰泓锦投资股份有限

0.40%

公司

齐鲁前海的执行事务合伙人为前海方舟（青岛）创业投资基金管理合伙企业（有限合伙），其基本情况如下：

企业名称前海方舟（青岛）创业投资基金管理合伙企业（有限合伙）成立时间2020年09月23日注册资本2200万元

注册地址 中国（山东）自由贸易试验区青岛片区长白山路 888号九鼎峰大厦 B91室一般项目：私募基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）；以自有资金从事投资活动；信息咨询服务（不经营范围含许可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合伙人名称出资比例

前海方舟（青岛）资产管理合伙企业（有限合伙）75.00%股权结构

青岛西海岸金融发展有限公司10.00%

杜力15.00%

2、自然人股东基本情况

是否拥有序姓名国籍身份证号码住所境外永久号居留权

1沈建国中国33012119701121****浙江省杭州市萧山区否

2毛佳枫中国33900519921008****浙江省杭州市萧山区否

3茹小牛中国33012119511010****浙江省杭州市萧山区否

4 林峰 中国 R6800*** 浙江省杭州市萧山区 否

5崔岭中国52210119750308****上海市普陀区否

6蔡健中国44050819810304****广东省深圳市南山区否

7许逸帆中国33900519950227****浙江省杭州市萧山区否

3、申报前十二个月新增股东取得股份的时间、价格和定价依据

取入股价格序股东名得股份数量取得时间（元/入股原因定价依据号称方（股）

股）式

2021年6受沈建国受让香港超卓参考永杰新

1沈建国302594572.10月10日让股份，由境外持股转材2020年末

79永杰新材料股份有限公司招股说明书

取入股价格序股东名得股份数量取得时间（元/入股原因定价依据号称方（股）

股）式

为境内直接持股，原经审计后每因为便于管理。股净资产。

2林峰3200002林峰、毛佳枫、茹小

牛三人均系杭州荣旺

3毛佳枫2816001根据杭州荣原股东，本次杭州荣

旺2011年7旺退出永杰新材原因

2021年6受月入股永杰

7.81系杭州荣旺股东决定

月10日让新材前身东对持有永杰新材股份

4茹小牛640000南铝业的价

方式作调整，由间接格确定。

持股变为直接持股，注销杭州荣旺。

长兴国基于对发行

54000000

悦人2020年度

济南锐净利润、未

63680000

杰来盈利预期温州禾以及同行业

72400000

草上市公司近

新增股东系基于对公期市盈率，

2021年8增

12.50司发展前景的认可，经各方协商

月6日资作出股权投资决定。确定发行人本轮增资投

8崔岭640000前估值15亿元，最终确定增资价格

为12.50元/股。

9蔡健63999911.50本次股份转

苏州创东方合伙期限让价格为

即将到期，蔡健、许11.50元/逸帆经朋友介绍了解股，为在本

2021年8受

到苏州创东方退出永轮增资价格

10许逸帆月26日让64000011.50杰新材，两人看好永12.50元/股

杰新材的发展，因此基础上经双决定入股公司。方协商后确定。

11许逸帆800000本次增资适

前海投用了2021年

129600000

资新增股东系基于对公8月发行人增2021年9增

中原前12.50司发展前景的认可，资扩股投资

13月16日资4000000

海作出股权投资决定。人入股价齐鲁前格，为12.50

142400000海元/股。

4、申报前十二个月新增股东与公司及中介机构关联关系情况说明

申报前十二个月新增股东中，沈建国为公司实际控制人、毛佳枫为公司前

80永杰新材料股份有限公司招股说明书

监事毛国兴之子、发行人监事张英系发行人股东长兴国悦的执行事务合伙人上

海国悦君安股权投资基金管理有限公司董事兼副总经理，除上述关系外，其他新增股东与发行人董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，亦不存在股份代持情形。

（六）发行人私募基金股东情况

发行人现有股东长兴国悦、济南锐杰、杭州创东方、苏州瑞璟、苏州五

岳、中山五岳、前海投资、中原前海及齐鲁前海属于私募投资基金，该等股东已按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定基金管理人登记及基金备案，具体情况如下：

序号股东名称基金编号基金管理人管理人登记编号上海国悦君安股权投资基金管理有

1 长兴国悦 SLV634 P1024538

限公司北京吉力创业投资合伙企业（有限

2 济南锐杰 SSJ324 P1065879

合伙）

3 杭州创东方 SD1673 深圳创东方投资有限公司 P1000508

4 苏州瑞璟 SD4010 苏州瑞曼投资管理有限公司 P1001902

5 苏州五岳 SD1350 深圳市五岳财智投资管理有限公司 P1000695

6 中山五岳 SD6110 深圳市五岳财智投资管理有限公司 P1000695

7 前海投资 SE8205 前海方舟资产管理有限公司 P1030546

8 中原前海 SGE037 前海方舟资产管理有限公司 P1030546

前海方舟（青岛）创业投资基金管

9 齐鲁前海 SQH966 P1071592

理合伙企业（有限合伙）

（七）发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东各自持股比例

本次发行前，公司股东沈建国、永杰控股和杭州望汇分别持有公司

20.51%、47.86%和0.87%的股权。其中，永杰控股和杭州望汇均为实际控制人

沈建国、王旭曙夫妇控制的企业；杭州望汇股东中王旭勇、沈爱仙、戴永法、

戴莹莹、徐志仙与沈建国、王旭曙有亲属关系。

前海投资、中原前海和齐鲁前海分别持有公司6.51%、2.71%和1.63%的股权，前海投资、中原前海、齐鲁前海均系最终由前海方舟资产管理有限公司直

81永杰新材料股份有限公司招股说明书

接或间接管理的私募投资基金。

中山五岳和苏州五岳各持有公司1.63%的股权，其管理人均为深圳市五岳财智投资管理有限公司。

除上述情况外，公司各股东之间不存在其他关联关系。

（八）发行人股东公开发售股份情况本次发行不涉及公司股东公开发售股份的情形。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况

1、董事会成员

截至报告期末，本公司董事会由7名董事组成，其中3名为独立董事。公司董事由股东大会选举产生，任期三年，并可连选连任，董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。公司董事基本情况如下：

姓名任职提名人选举或聘任情况任职期间于2023年第三次临时股东大会2023年12月至沈建国董事长全体股东被选举为董事2026年12月于2023年第三次临时股东大会2023年12月至王旭曙副董事长全体股东被选举为董事2026年12月于2023年第三次临时股东大会2023年12月至孙闯董事全体股东被选举为董事2026年12月于2023年第三次临时股东大会2023年12月至徐志仙董事全体股东被选举为董事2026年12月于2023年第三次临时股东大会2023年12月至张大亮独立董事全体股东被选举为董事2026年12月于2023年第三次临时股东大会2023年12月至徐小华独立董事全体股东被选举为董事2026年12月于2023年第三次临时股东大会2023年12月至毛骁骁独立董事全体股东被选举为董事2026年12月董事成员简历如下：

沈建国先生，中国国籍，无境外永久居留权，1970年11月出生，硕士研究生学历，高级工程师、高级经济师职称，杭州市领军人才，荣获“全国有色金属行业劳动模范”和“中国铝板带材行业优秀企业家”称号，主持、参与了多项省级工业新产品研发。1994年3月至1997年10月任萧山农工贸金属材料

82永杰新材料股份有限公司招股说明书

经营部经理；1997年10月至2003年6月任萧山东方铝板带有限公司董事长；

2003年8月至今任本公司董事长兼总经理。现任中国有色金属加工工业协会理

事和上海铝业行业协会常务副会长。

王旭曙女士，中国国籍，无境外永久居留权，1972年11月出生，本科学历。1994年3月至1997年10月任萧山农工贸金属材料经营部职工；1997年

10月至2003年6月任萧山东方铝板带有限公司职工；2003年6月至今任本公

司董事、副董事长。

孙闯先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986年10月出生，本科学历，律师职业资格。2010年7月至2013年6月任中广核服集团有限公司法务主任；2013年7月至2016年6月任深圳市宝德投资控股有限公司法务总监；

2016年7月至今任深圳市创东方投资有限公司风控部总经理。现任公司董事。

徐志仙女士，中国国籍，无境外永久居留权，1983年5月出生，本科学历，中级会计师。2003年7月加入公司，历任财务部职员、财务经理、财务总监。现任公司董事兼财务副总监。

张大亮先生，中国国籍，无境外永久居留权，1963年6月出生，硕士研究生学历，浙江大学管理学院教授，浙江大学健康产业创新研究中心副主任，浙江大学营销管理研究所副所长，1984年8月至今在浙江大学从事市场营销等领域的教学和科研工作。现任公司独立董事。

徐小华先生，中国国籍，无境外永久居留权，1977年7月出生，博士研究生学历，浙江工业大学之江学院教授，2008年11月至今在浙江工业大学从事金融领域的教学和科研工作。现任公司独立董事。

毛骁骁先生，中国国籍，无境外永久居留权，1978年5月出生，博士研究生学历，2007年9月至今在浙江工商大学法学院从事法学领域的教学和科研工作，2016年至今兼职北京盈科(杭州)律师事务所律师。现任公司独立董事。

2、监事会成员

截至报告期末，本公司监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事，由公司职工代表大会民主选举产生。公司监事每届任期三年，连选可以连任，监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。公司监事基本情况如下：

83永杰新材料股份有限公司招股说明书

姓名任职提名人选举或聘任情况任职期间于2023年第三次临时股东2023年12月至戎立波监事会主席全体股东大会被选举为监事2026年12月于2023年第三次临时股东2023年12月至张英监事全体股东大会被选举为监事2026年12月于2023年12月公司职工2023年12月至万海兴职工代表监事职工代表大会代表大会选举为公司监事2026年12月监事成员简历如下：

戎立波先生，中国国籍，无境外永久居留权，1983年12月出生，本科学历。2003年8月加入公司，历任销售员、采购部经理、车间经理；现任本公司监事会主席、永杰铝业总经理助理。

张英女士，中国国籍，无境外永久居留权，1982年2月出生，硕士研究生学历。2013年5月至2017年8月任保集控股集团财务总监；2017年9月至

2019年6月任上海鹏欣（集团）有限公司总监；2016年4月至2022年7月任

上海惠钜投资管理有限公司董事；2020年6月至今任上海国悦君安股权投资基

金管理有限公司董事、副总经理。现任公司监事。

万海兴先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986年8月出生，本科学历，工程师。2008年4月加入公司，历任管理部经理助理、经理。现任本公司职工代表监事、永杰铝业总经理助理。

3、高级管理人员

截至报告期末，公司现任高级管理人员情况如下：

姓名在本公司任职选聘情况

沈建国董事长、总经理于第五届董事会第一次会议获聘为总经理章国华常务副总经理于第五届董事会第一次会议获聘为常务副总经理王旭勇副总经理于第五届董事会第一次会议获聘为副总经理许泽辉副总经理于第五届董事会第一次会议获聘为副总经理宋盼副总经理于第五届董事会第一次会议获聘为副总经理陈思财务总监于第五届董事会第一次会议获聘为财务总监杨洪辉董事会秘书于第五届董事会第一次会议获聘为董事会秘书

高级管理人员简历如下：

沈建国个人简历详见本节之“九、（一）1、董事会成员”。

章国华先生，中国国籍，无境外永久居留权，1981年6月出生，本科学历，高级工程师。2006年1月加入公司，历任技术质量部副经理、车间经理、

84永杰新材料股份有限公司招股说明书

总经理助理、副总经理；现任本公司常务副总经理。

王旭勇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1974年3月出生，大专学历，中级工程师。2004年2月至2006年8月任中成铝业销售部职员，2006年

8月加入公司，历任销售部经理、副总经理。现任本公司副总经理。

许泽辉先生，中国国籍，无境外永久居留权，1981年6月出生，本科学历，高级工程师。2004年7月加入公司，历任设备部副经理、经理、总经理助理；现任本公司副总经理。

宋盼先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986年7月出生，本科学历，高级工程师。2010年7月加入公司，历任技质部副经理、箔轧车间副经理、铸轧车间副经理、制造总部副经理、总经理助理；现任本公司副总经理。

陈思女士，中国国籍，无境外永久居留权，1987年9月出生，硕士研究生学历，高级会计师，中国注册会计师。2009年9月至2019年5月历任天健会计师事务所（特殊普通合伙）项目经理、经理；2019年7月至2021年8月任

华瑞物流股份有限公司财务总监；2021年9月加入公司，现任本公司财务总监。

杨洪辉先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986年11月出生，硕士研究生学历。2012年11月加入公司，历任管理部经理助理、副经理、经理；现任本公司董事会秘书。

4、其他核心人员

公司其他核心人员为公司的核心技术人员，具体情况如下：

（1）陈登斌，现任本公司研发中心负责人，高级工程师，博士学历，杭州

市领军人才，主导或参与了4个省级工业新产品的研发并获得通过，主持、参与制定“浙江制造”团体标准4项，参与制定中国化学与物理电源行业协会团体标准2项，参与修订国家标准1项，主持、参与了29项国内发明专利研发和

1 项 PCT 国际专利（韩国）研发，发表论文 27 篇，获 2022 年度浙江省科技进

步奖三等奖、2023年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖。长期主持或从事铝板带箔相关难题攻关、新产品和新工艺开发、节能降本研究等方面工作。

2016年9月至今任本公司研发中心负责人，主要负责新能源锂电池材料、车辆

轻量化等相关的具有技术前沿及市场潜力的新产品开发。

85永杰新材料股份有限公司招股说明书

（2）宋盼，现任本公司副总经理，高级工程师，本科学历，浙江省“百千万”高技能领军人才、杭州市高层次人才，参与公司中空玻璃用铝合金、动力电池箔两个重点项目的开发与研究，分别获得市优秀新产品新技术项目二等奖和省优秀工业新产品（新技术）三等奖，并实现批量生产。在新产品开发领域坚持小组攻关的模式，主导或参与了9个省级工业新产品的研发并获得通过，参与 5 项国内发明专利、1 项 PCT 国际专利（韩国）、2 项实用新型专利研发，并参与制定国家标准1项、“浙江制造”团体标准2项，获2022年度浙江省科技进步奖三等奖、2023年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖。简历详见本节之“九、（一）3、高级管理人员”。

（3）许泽辉，现任本公司副总经理，高级工程师，本科学历，浙江省“百千万”高技能领军人才、杭州市高层次人才，首届大江东工匠获得者，主持多项省级工业新产品研发，参与公司中空玻璃用铝合金、动力电池箔两个重点项目的开发与研究，分别获得市优秀新产品新技术项目二等奖和省优秀工业新产品（新技术）三等奖，并实现批量生产，参与9项发明专利、8项实用新型专利研发。简历详见本节之“九、（一）3、高级管理人员”。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至报告期末，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况如下：

在发行人及其关联兼职单姓名控制的企业中关联企业兼职职务位与发行人其他机构任职的职务关系永杰新材董事长兼总经理执行董发行人的控永杰控股永杰铝业执行事股股东中国有色金属加工工业协

沈建国董事兼总经理会理事、上海铝业行业协南杰实业执行发行人实际会常务副会长董事兼总经理香港超卓董事控制人控制南杰资源董事的关联企业发行人的控永杰控股总经理股股东执行董发行人实际永杰新材副董杭州望汇事兼总控制人控制

王旭曙--事长经理的关联企业执行董发行人实际永杰实业事兼总控制人控制经理的关联企业

86永杰新材料股份有限公司招股说明书

在发行人及其关联兼职单姓名控制的企业中关联企业兼职职务位与发行人其他机构任职的职务关系发行人实际香港超卓董事控制人控制的关联企业

徐志仙永杰新材董事无--武汉烽火富华电气有限责

任公司监事、深圳市创东孙闯永杰新材董事无方投资有限公司风控部总经理永杰新材监事戎立波无无会主席江苏飞亚化学工业集团股

份有限公司董事、上海泰银隆企业服务有限公司执

行董事、上海国悦君安股张英永杰新材监事无权投资基金管理有限公司

董事和副总经理、宁波惠康工业科技股份有限公司

监事、浙江锂盾储能材料技术有限公司监事永杰新材职工代表监事万海兴无宁夏永杰执行董事兼总经理永杰新材财务陈思无总监永杰新材董事杨洪辉无会秘书永杰新材常务章国华无副总经理永杰新材副总宋盼无经理永杰新材副总许泽辉无经理永杰新材副总王旭勇无经理

浙江大学管理学院教授、浙江大学健康产业创新研

究中心副主任、浙江大学

营销管理研究所副所长、永杰新材独立张大亮无杭州光云科技股份有限公董事

司独立董事、浙江京新药业股份有限公司独立董

事、浙江众成企业管理咨

询有限公司董事、安丰创

87永杰新材料股份有限公司招股说明书

在发行人及其关联兼职单姓名控制的企业中关联企业兼职职务位与发行人其他机构任职的职务关系

业投资有限公司董事、杭州安丰私募基金管理有限

公司董事、宁波安勤管理咨询有限公司监事浙江工业大学之江学院教

授、杭州电缆股份有限公

司独立董事、苏州光格科永杰新材独立技股份有限公司独立董徐小华无

董事事、杭州悦尚投资管理有

限公司监事、浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司独立董事浙江工商大学法学院讲

师、北京盈科（杭州）律永杰新材独立

毛骁骁无师事务所律师、宁波喜悦董事智行科技股份有限公司独立董事

除上述情形外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司外不存在其他兼职情况。

（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间亲属关系

发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中，董事沈建国、王旭曙、徐志仙，以及高级管理人员王旭勇之间存在亲属关系。

除上述情形外，截至报告期末，公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在亲属关系。

（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年涉及行

政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立

案侦查、被中国证监会立案调查情况

2021年12月公司高级管理人员章国华曾因安全生产事故被杭州市钱塘区

应急管理局行政处罚，罚款86456.94元，该事故属于一般安全事故。具体情况详见“第五节业务与技术”之“八、发行人环境保护和安全生产情况”之

“（二）公司安全生产情况”。除上述行政处罚外，公司董事、监事、高级管

理人员及其他核心人员最近三年不涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或

自律监管措施，不涉及被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

88永杰新材料股份有限公司招股说明书

（五）与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及其履行情况

本公司已与同时是本公司员工的董事、监事、高级管理人员及核心技术人

员签订了《劳动合同》《竞业禁止协议》和《保密协议》。除上述协议外，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均未与公司签署其他重大商业协议。

截至报告期末，公司与作为公司员工的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的相关协议履行情况良好。

（六）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况

1、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员在本次发行前持有本公司

股份及其变动的情况

截至报告期末，除公司董事长兼总经理沈建国直接持有公司股份外，其他部分董事、监事、高级管理人员及核心技术人员通过法人企业间接持有公司股份，具体情况如下：

（1）截至报告期末，公司董事长兼总经理沈建国直接持有公司

30259457股股份。报告期初，沈建国和副董事长王旭曙通过其持股100%的企

业香港超卓间接持有公司股权；2021年6月，沈建国受让香港超卓该部分股权，直接持有公司股份。

除此之外，沈建国和王旭曙通过永杰控股和杭州望汇间接持有公司股权。

报告期内，沈建国和王旭曙持有公司股东永杰控股100%股权及杭州望汇58.50%股权，而永杰控股和杭州望汇分别持有公司70605389股股份和1279158股股份。

报告期内，沈建国和王旭曙直接和间接合计持有公司股份数量未发生变动。

（2）公司董事徐志仙、监事戎立波、高级管理人员章国华、王旭勇、许泽

辉和宋盼通过杭州望汇间接持有公司股权，报告期内未发生变动。上述人员分别持有公司股东杭州望汇0.75%、0.75%、1.25%、2.50%、1.25%和0.50%的股

89永杰新材料股份有限公司招股说明书权，而杭州望汇持有公司1279158股股份。

（3）公司监事张英间接持有公司股份，2022年3月张英入股上海隆淳企

业发展中心（有限合伙），持有其6.26%的权益，上海隆淳企业发展中心（有限合伙）持有上海国悦君安股权投资基金管理有限公司20%股权，上海国悦君安股权投资基金管理有限公司持有长兴国悦1.26%的出资份额，长兴国悦持有公司2.71%的股权。

除上述已披露的情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未以任何方式直接或间接持有公司股份。

2、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的亲属在本次发行前持有

本公司股份及其变动的情况

（1）公司董事沈建国、王旭曙、徐志仙，高级管理人员王旭勇，以及沈爱

仙、戴永法和戴莹莹存在亲属关系，沈爱仙、戴永法和戴莹莹通过杭州望汇间接持有公司股份。

（2）公司前监事毛国兴之子毛佳枫直接持有公司2816001股股份。报告期初，毛佳枫通过持有公司前股东杭州荣旺42.31%的股权间接持有公司股份，而杭州荣旺持有本公司6656003股股份；2021年6月，毛佳枫受让杭州荣旺持有的本公司2816001股股份，从而直接持有公司股份。

除上述已披露的情况外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的近亲属未以任何方式直接或间接持有公司股份。

（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份及股份

的质押、冻结或诉讼纠纷情况

截至报告期末，董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持本公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

（八）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近三年的变动情况

1、报告期内董事变动情况

时间董事构成变动变动原因

90永杰新材料股份有限公司招股说明书

沈建国、王旭曙、孙闯、

报告期初徐志仙、杜烈康、金盈、--范晓屏

独立董事换届，选举沈建国、王旭曙、孙闯、

张大亮、徐小华、毛独立董事任期届满而

2023年12月徐志仙、张大亮、徐小

骁骁为新一届独立董换届

华、毛骁骁事

2、报告期内监事变动情况

时间监事构成变动变动原因

报告期初毛国兴、戎立波、万海兴--

毛国兴辞职，选举王毛国兴因个人原因辞

2021年10月戎立波、万海兴、王顺龙

顺龙为监事职

王顺龙辞职，选举张王顺龙因个人原因辞

2022年5月戎立波、万海兴、张英

英为监事职

3、报告期内高级管理人员变动情况

时间高级管理人员构成变动变动原因

沈建国、王旭勇、许泽

报告期初辉、徐志仙、章国华、宋--盼聘用专职董事会秘

沈建国、王旭勇、许泽聘任杨洪辉为公司董书，徐志仙女士因工

2021年10月辉、章国华、宋盼、杨洪事会秘书，聘任陈思

作内容调整辞去公司

辉、陈思为公司财务总监财务总监职务

报告期初，发行人董事及高级管理人员合计10人。发行人原财务总监徐志仙辞去财务总监职务，发行人聘任陈思接替其职务。报告期内发行人董事和高级管理人员变动人数未超过报告期初董事和高级管理人员人数的三分之一，不构成“董事、高级管理人员重大变化”。

因发行人为规范治理结构需要，增设董事会秘书职务，聘任杨洪辉担任。

该等管理层变动系发行人为优化治理结构、配合上市推进事宜而设置，属于发行人内部培养产生，不属于“董事、高级管理人员重大变化”的情形。

2023年12月，发行人第四届董事换届，独立董事因连任两届而任期届满

换届不构成重大不利变化，不属于“董事、高级管理人员重大变化”的情形。

综上所述，报告期内发行人董事、高级管理人员的变更未超过报告期初发行人董事、高级管理人员总数的三分之一；报告期内增设的副总经理、董事会

秘书职务系优化治理结构、配合上市推进事宜，属于发行人内部培养产生；发

91永杰新材料股份有限公司招股说明书

行人第四届董事换届，独立董事因连任两届而任期届满换届不构成重大不利变化，发行人最近三年内董事、高级管理人员不存在重大变化的情形。报告期内发行人经营形势良好，产品产销规模稳步上升，报告期内发行人董事、高级管理人员变更未对发行人经营产生重大不利影响。

（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他直接对外投资情况

截至报告期末，除本公司及其子公司外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他直接对外投资情况如下：

在本公司职投资金额出资姓名对外投资企业务（万元）比例

永杰控股3050.0061.00%

董事长兼总经杭州望汇585.0058.50%沈建国

理金能硅业100万美元40.00%

香港超卓0.1万港元10.00%

永杰控股1950.0039.00%王旭曙副董事长

香港超卓0.9万港元90.00%

徐志仙董事杭州望汇7.500.75%

戎立波监事会主席杭州望汇7.500.75%

章国华常务副总经理杭州望汇12.501.25%

王旭勇副总经理杭州望汇25.002.50%

许泽辉副总经理杭州望汇12.501.25%

宋盼副总经理杭州望汇5.000.50%

上海泰银隆企业服务有限公司500.0050.00%张英监事

上海隆淳企业发展中心（有限合伙）200.006.26%

安丰创业投资有限公司958.0019.16%杭州安丰玖号创业投资合伙企业（有限合

500.0012.82%

伙）

张大亮独立董事杭州安丰私募基金管理有限公司100.002.00%

浙江众成企业管理咨询有限公司58.2029.10%

宁波安勤管理咨询有限公司1.0010.00%

毛骁骁独立董事杭州立昂微电子股份有限公司26.860.04%

注：发行人实际控制人、董事、监事及高级管理人员沈建国、章国华、王旭勇、宋

盼、陈思、杨洪辉、徐志仙、万海兴、戎立波通过东兴证券永杰新材员工参与上交所战略

配售集合资产管理计划持有发行人股票，具体情况见“第二节概览”之“三、本次发行概

92永杰新材料股份有限公司招股说明书况”之“（二）本次发行的战略配售情况”，除招股说明书已披露的持股情况外，本公司董事、监事、高级管理人员不存在其他直接或间接持有本公司股份的情况。

除上述情况外，截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员不存在其他重大直接对外投资及相关承诺和协议，上述人员的对外投资与发行人不存在利益冲突。

（十）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据及履行程序

公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬

主要包含：基本工资、绩效工资和年终奖等；公司独立董事每年在公司领取独立董事津贴。

公司董事和监事薪酬由公司股东大会决议，高级管理人员薪酬由公司董事会决议，其他核心人员薪酬由公司遵照内部决策程序与员工签署劳动合同确定。公司董事会薪酬与考核委员会设立后，负责制定绩效评价标准、程序和薪酬及奖惩办法。

2、报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重

报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额分别为385.81万元、465.16万元、491.93万元和186.18万元，占发行人利润总额的比重分别为1.61%、1.32%、2.07%和1.16%。

3、最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况

2023年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司领取薪酬

的情况如下：

单位：万元序号姓名任职2023年

1沈建国董事长、总经理71.59

2王旭曙副董事长-

3孙闯董事-

4徐志仙董事26.32

5金盈原独立董事5.00

6范晓屏原独立董事5.00

93永杰新材料股份有限公司招股说明书

序号姓名任职2023年

7杜烈康原独立董事5.00

8张大亮独立董事-

9徐小华独立董事-

10毛骁骁独立董事-

11戎立波监事会主席32.21

12万海兴职工代表监事29.62

13张英监事-

14章国华常务副总经理48.68

15王旭勇副总经理42.07

16许泽辉副总经理、核心技术人员46.63

17宋盼副总经理、核心技术人员45.87

18陈思财务总监52.90

19杨洪辉董事会秘书30.29

20陈登斌核心技术人员50.75

除上述收入外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有在公司享受其他待遇和退休金计划，也未在关联方领取薪酬。

（十一）董事、监事、高级管理人员任职资格

发行人董事、监事、高级管理人员任职均符合《公司法》《上市公司治理准则》《上市公司章程指引》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关任职规定。

独立董事张大亮、徐小华、毛骁骁和原独立董事范晓屏先生现在或曾经在

大学从事教学和科研工作，该等任职不涉及行政职务，不属于党政领导干部。

除前述情况以外，发行人董事、监事、高级管理人员均未在高校及党政机关任职，亦未担任党政领导干部。

发行人董事、监事和高级管理人员无违法违规记录，不存在证券监管方面的违法违规情形。

综上所述，发行人董事、监事、高级管理人员不存在现任公务员职务、现役军人、政府机关和国有企业及直属高校党员领导干部等情形，不存在违反《公司法》《中华人民共和国公务员法》、中共中央组织部《关于进一步规范

94永杰新材料股份有限公司招股说明书党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》、中共教育部党组《关于进一步加强直属高校党员领导干部兼职管理的通知》和中共中央纪委教育部监察部

《关于加强高等学校反腐倡廉建设的意见》等相关法律法规和规范性文件的任职资格规定。

十、本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排公司不存在本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排。

十一、发行人员工情况

（一）员工人数及构成情况

报告期各期末公司（含子公司）员工人数分别为1161人、1231人、

1339人和1438人，随着公司业务规模的扩大而逐步增长。

截至报告期末，公司员工专业结构、受教育程度及年龄结构如下：

1、员工专业结构

类别人数比例

管理人员1339.25%

技术研发人员15510.78%

销售人员704.87%

生产人员108075.10%

合计1438100.00%

2、员工受教育程度

类别人数比例

本科及以上学历15810.99%

大专学历28019.47%

中专及以下学历100069.54%

合计1438100.00%

3、员工年龄构成

类别人数比例

30岁以下36625.45%

95永杰新材料股份有限公司招股说明书

类别人数比例

30-39岁44731.08%

40-49岁33423.23%

50岁及以上29120.24%

合计1438100.00%

（二）社会保险和住房公积金缴纳情况

公司按照《劳动合同法》规定实行全员劳动合同制，员工按照与公司签订的劳动合同享受权利和承担义务。公司已根据国家有关法律法规及政策规定为员工办理了养老、医疗、失业、工伤等社会保险。同时，公司还根据《住房公积金管理条例》及政府相关政策规定建立了住房公积金制度，依法为员工缴纳住房公积金。

1、社会保险金缴纳情况

报告期各期末，公司缴纳社会保险的人数及占比情况如下：

项目总人数社保缴纳人数未缴纳人数缴纳比例

2024.6.30143814211798.82%

2023.12.3113391331899.40%

2022.12.31123112171498.86%

2021.12.31116111501199.05%

报告期各期末，存在少数员工未缴纳社会保险，具体原因如下：

日期未缴纳人数未缴纳原因

（1）16名员工属于退休员工，无需缴纳社保；

2024.6.3017

（2）1名员工为新员工，入职时已过当月缴纳时点

2023.12.3188名员工属于退休员工，无需缴纳社保

（1）11名员工属于退休员工，无需缴纳社保；

2022.12.3114

（2）3名员工为新员工，入职时已过当月缴纳时点

（1）9名员工属于退休员工，无需缴纳社保；

2021.12.3111

（2）2名员工为新员工，入职时已过当月缴纳时点

注：公司存在退休员工继续缴纳社保的情形，主要系根据规定，达到法定退休年龄时，累计缴纳社保不足15年的，可延长缴费至满15年。

2、住房公积金缴纳情况

报告期各期末，公司缴纳住房公积金的人数及占比情况如下：

项目总人数公积金缴纳人数未缴纳人数缴纳比例

96永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024.6.301438133510392.84%

2023.12.31133912667394.55%

2022.12.31123111805195.86%

2021.12.31116111154696.04%

报告期各期末，公司尚有部分员工未缴纳公积金，其主要原因如下：

日期未缴纳人数未缴纳原因

（1）18名员工属于退休员工，无需缴纳公积金；

2024.6.30103（2）1名员工为新员工，入职时已过当月缴纳时点；

（3）84名员工自愿放弃缴纳

（1）9名员工属于退休员工，无需缴纳公积金；

2023.12.3173

（2）64名员工自愿放弃缴纳

（1）13名员工属于退休员工，无需缴纳公积金；

2022.12.3151（2）3名员工为新员工，入职时已过当月缴纳时点；

（3）35名员工自愿放弃缴纳

（1）9名员工属于退休员工，无需缴纳公积金；

2021.12.3146（2）2名员工为新员工，入职时已过当月缴纳时点；

（3）35名员工自愿放弃缴纳各期末公司均存在一定数量的未缴纳公积金人员。主要系发行人相关员工流动性强，比较看重当期到手薪资，缴纳的住房公积金对其未来在户籍所在地或其他工作地改善住房条件起不到实质性作用，同时，部分员工因拥有自有房屋或拥有宅基地自建住房而无商品房购置需求，缴纳住房公积金的意愿较低所致。

报告期内，发行人加强员工对国家住房公积金政策的学习和宣传力度，逐步规范员工住房公积金缴纳事项。截至报告期末，发行人住房公积金缴纳比例达92.84%。

3、足额缴纳社保和公积金对经营业绩的影响

根据发行人所在地对社保和公积金缴费的规定，公司对报告期内未缴纳社会保险和住房公积金的金额及其对经营业绩影响进行了测算，具体如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

经测算未缴纳社会保险金额14.2121.2225.9920.34

经测算未缴纳住房公积金金额16.4231.9628.29190.32

未缴纳社保和公积金总额30.6353.1854.28210.66

发行人当期利润总额16005.1623799.4535367.0023930.35

未缴纳金额占利润总额比例0.19%0.22%0.15%0.88%

97永杰新材料股份有限公司招股说明书经测算，发行人报告期内未缴纳社会保险及住房公积金的金额占发行人当期利润总额的比例较低且逐年下降，对发行人经营业绩的影响较小。

4、相关风险及应对方案

报告期内，发行人存在部分员工未缴纳社会保险及住房公积金的情况，存在被主管部门要求补缴的风险。针对该项风险，报告期内发行人实施了以下应对方案：

（1）加强对员工关于社会保险及住房公积金制度相关知识的普及与宣传，使员工了解国家现行社保和住房公积金制度；

（2）加强人力资源管理力度，跟踪员工社会保险及住房公积金缴纳情况；

公司在招聘新员工时，充分向应聘人员讲解公司社会保险、住房公积金缴纳政策，并要求新入职员工严格遵守国家社会保障、住房保障相关规定，按照国家法规要求缴纳相应的社会保险及住房公积金；

（3）为在本地无住房的异地员工提供免费宿舍；

（4）发行人控股股东永杰控股、实际控制人沈建国、王旭曙已出具如下承

诺：

如应有权部门要求或决定，公司需要为公司员工补缴社保、住房公积金或因未缴纳社保、住房公积金而承担罚款或损失，本企业/本人愿无条件代公司承担上述所有补缴金额、承担任何罚款或损失赔偿责任，保证公司不因此受到损失。

5、社会保险主管部门及公积金主管部门的意见

根据社会保险部门出具的证明，截至证明出具日，发行人及相关子公司为员工按时足额缴纳社会保险费，不存在与社会保险相关的纠纷及被投诉举报事项。

根据住房公积金部门出具的证明，截至证明出具日，发行人及相关子公司无住房公积金行政处罚记录。

98永杰新材料股份有限公司招股说明书

第五节业务与技术

一、发行人的主营业务、主要产品及其演变情况

（一）公司主营业务情况

1、主要业务情况

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料（以下简称“基材”），公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。公司2013年和2019年连续两届被中国有色金属加工工业协会（以下简称“中色加协”）评选为“中国铝板带材十强企业”，2023年度实现铝板带箔出货量32.07万吨，产品出口全球30多个国家和地区。

公司及产品具有良好的市场口碑。产品曾荣获“浙江出口名牌”、“浙江名牌产品”等称号，公司34项产品获得省级工业新产品认证，2项产品被评为浙江省优秀工业新产品，3项产品获得浙江制造“品”字标认证，“永杰铝”已被国家工商总局商标局认定为中国驰名商标。

公司具有行业领先的研发实力。公司是国家高新技术企业、“浙江省科技型中小企业”和浙江省“专精特新”企业，公司博士后科研工作站已通过国家级备案；研发中心已由浙江省科学技术厅授予“铝合金新材料省级高新技术企业研究开发中心”、“浙江省铝合金新材料研究院”和“汽车轻量化新材料省级高新技术企业研究开发中心”。公司在锂电池和车辆轻量化领域具有较深的研究，参与完成了4项国家标准、4项浙江省制造团体标准和2项中国化学与物理电源行业协会团体标准的起草与修订；荣获“中国有色金属工业科学技术

奖（一等奖）”和“浙江省科学技术进步奖”各1项；实现1项国内新牌号铝合金注册。此外，截至报告期末，公司拥有32项发明专利、23项实用新型专利及1项境外专利。

2、公司产品在主要运用领域的业务发展情况

随着“碳达峰碳中和”、《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》

99永杰新材料股份有限公司招股说明书

《新材料发展指南》等系列政策的出台，铝材在“降碳减排”方面的重要性愈加突出。公司借助业已形成的技术研发能力、工艺水准、加工体系、产品质量，通过与下游行业核心客户共同研发与发展，逐步实现了产品的升级换代。

公司产品系列中，“新能源动力电池外壳用铝合金板带材”和“集流体用铝箔”，属于《重点新材料首批次应用示范指导目录》（工业和信息化部）列示的“先进基础材料（先进有色金属）”。

（1）在锂电池领域的应用

锂电池主要分为动力、储能和消费3个细分应用领域，其应用场景如下：

在全球降碳减排背景下，新能源汽车销售量持续增加，新型储能规模化、市场化需求也明显提升，与之对应的新能源锂电池市场成为了公司主要客户领域。报告期内，锂电池领域销量占比分别为19.98%、43.38%、37.82%和39.36%。公司铝板带产品主要被应用于动力锂电池的结构件（含电芯外壳、盖板、防爆片、软连接、极耳、PACK 箱体等）；铝箔产品主要被应用于新能源锂

电池的正极集流体用铝箔，以及消费锂电池正极集流体铝箔和软包锂电池的封装材料——铝塑复合膜用铝箔。作为一级供应商，公司铝板带箔产品已进入宁德时代（300750）、比亚迪（A+H 上市公司）等全球前十大动力锂电池制造商的供应链体系。作为二级供应商，公司铝板带产品已通过锂电池结构件制造商如科达利（002850）、震裕科技（300953）、长盈精密（300115）、合肥力翔

等进入了众多全球领先的锂电池制造企业，如科达利是宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科（002074）、LG、松下等全球前十大动力锂电池制造商的一

100永杰新材料股份有限公司招股说明书级供应商。

公司及生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”2022年11月已被

工信部认定为“制造业单项冠军产品”、中色加协证明的产品市场占有率第一

的企业（2020年-2021年和2022年-2023年）。下图为公司产品加工后在新能源汽车中应用示意：

除在新能源锂电池和消费锂电池正极集流体应用外，公司部分铝箔产品应用于软包锂电池用铝箔，铝箔产品已进入了明冠新材（688560）、璞泰来

（603659）等国内主要铝塑复合膜生产企业；并随之进入了包括比亚迪、孚能

科技、ATL（新能源有限公司）等在内的国内主要软包锂电池企业的供应链体系。作为软包锂电池的封装材料之一，公司生产的铝箔尚未进入日韩企业占据主导地位的软包动力锂电池用铝塑复合膜铝箔市场。

借助良好的市场地位和研发能力，公司参与起草、修订了国家标准《锂离子电池用铝及铝合金箔》和《铝塑复合软管、电池软包用铝箔》，浙江省制造团体标准《新能源动力电池壳用3003铝合金板、带材》、《锂离子动力电池用铝及铝合金箔》、《软包装电池铝塑膜用铝箔》和《锂离子数码电池用铝及铝合金光箔》，以及中国化学与物理电源行业协会团体标准《磷酸铁锂电池寿命加速循环试验方法》、《磷酸铁锂电池循环寿命加速因子选取试验》等共8项标准。公司研究成果“新能源汽车动力电池包装用铝合金高品质板带箔开发与产业化”荣获“2023年度中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”、“高强度高延展性精密电池铝箔关键技术开发及产业化”荣获“浙江省科学技术进步奖”。

101永杰新材料股份有限公司招股说明书

（2）在车辆轻量化领域的应用

在车辆轻量化应用方面，公司产品主要用于汽车、轨道交通等交通工具的零部件，包括热交换器（如空调器、水箱、机油冷却器、中冷器和散热器等）、隔热罩、刹车盘结构件、重卡油箱、内饰件等，高铁和城市轨道交通内饰件以及现代物流体系中的罐车、冷链集装箱等。公司产品已间接进入了中国

中车（601766）、今创集团（603680）、中集集团（000039）、东风汽车

（600006）等国内领先的物流、轨道交通企业的产业链体系，参与修订了国家

标准《钎焊用铝合金复合板、带、箔材》。公司产品在车辆轻量化领域的主要应用场景如下：

（3）在新型建材领域的应用

公司大部分产品由客户加工成铝锰镁屋面板、保温装饰一体板等新型建材，用于体育场馆、会展中心、机场、高铁站、地铁站等大型标志性建筑的屋面、内/外墙材料及全铝家具等。公司产品凭借其质量轻、比强度高、耐腐蚀、易加工、表面处理类型多样、便于回收利用等特点，保持了该领域出货量的总体稳定。下图是客户采用本公司产品作为基材，构建的部分标志性建筑外观和部分应用场景：

102永杰新材料股份有限公司招股说明书

（4）在电子电器领域的应用公司产品在电子电器领域应用较广，主要应用于 3C 产品（计算机、通信和其他电子设备）和家电产品（空调、冰箱、彩电及电饭锅等家电）的外观件、

内部结构件（如电视机背板）。阳极氧化料属于公司近年来技术突破后，在该领域实现有效进口替代的高端产品，主要被应用在 3C 产品的外观件；公司生产的阳极氧化料基材已进入了包括苹果、华为等供应体系（注：非一级供应商）。公司产品在电子电器领域的应用场景主要如下：

3、公司主要业务收入构成情况

根据行业划分，铝轧制产品厚度大于 0.2mm 为铝板带材，厚度小于或等于

0.2mm 为铝箔。公司铝板带产品可分两类，其中：* 通过冷轧工艺对前端半成

品热轧卷和铸轧卷进一步轧制形成的较薄产品（0.2mm-2mm），称为铝薄板带，此为公司产销的主要产品。*以热轧工艺配套精整工艺形成的中厚铝板和热轧卷，又称中厚铝板卷；该类产品厚度较厚，一般为 8mm 以上，与铝薄板带存在

103永杰新材料股份有限公司招股说明书

较为明显的差异。此外，公司产品中有一定量的铝箔。报告期内，公司各类产品的收入结构情况如下：

单位：亿元

2024年1-6月2023年2022年2021年

产品类别收入占比收入占比收入占比收入占比铝薄板

30.8683.43%55.0784.93%60.3884.54%52.3483.21%

铝带

板中厚铝1.694.56%3.214.95%3.965.54%5.528.77%带板卷

小计32.5587.99%58.2889.88%64.3490.08%57.8691.98%

铝箔4.4512.01%6.5610.12%7.099.92%5.048.02%

合计37.00100.00%64.84100.00%71.43100.00%62.90100.00%

受市场需求、公司经营战略和产能等因素影响，2022年起，锂电池领域是公司主要收入来源；报告期内，公司传统优势领域——新型建材和电子电器的收入占比保持在较高的水平，具体情况如下：

单位：亿元

产品应用领2024年1-6月2023年2022年2021年域收入占比收入占比收入占比收入占比

锂电池15.5642.05%26.1240.28%31.5844.21%13.4921.45%

轻量化3.539.55%6.249.63%7.2210.11%9.7415.48%

新型建材4.5612.32%12.0318.55%11.2815.79%14.8423.58%

电子电器10.0127.06%15.1723.40%14.3620.11%17.9128.47%

其他3.349.02%5.278.13%6.999.79%6.9311.02%

合计37.00100.00%64.84100.00%71.43100.00%62.90100.00%

（二）公司主要经营模式

1、公司主要经营模式情况

（1）采购模式

公司采用“以产定购”的采购模式，即根据制造总部制定的生产计划，由采购部向合格供应商采购。公司采购的原材料主要包括铝锭、铝液、铝合金扁锭（以下简称“扁锭”）、铸轧卷和铝箔坯料。其中，在与扁锭主要供应商合作过程中，公司派驻专业技术团队负责扁锭的合金设计、工艺技术，并提供部分辅材，以保证扁锭质量符合要求。

2022年6月-2023年3月期间，公司主要扁锭供应商青海海源与中铝青海

104永杰新材料股份有限公司招股说明书

双方曾协商决定：由公司向中铝青海采购铝液，并委托青海海源加工成扁锭，铝液价格以计价周期（发货上月26号-本月25日）铝锭基础价的算术平均价为基础，减折让定价；报告期内其他时期均由公司向青海海源直接采购扁锭。对应期间公司采购方式变化主要系供应商青海海源、中铝青海两家公司协商确定，未改变公司采购扁锭的质量，亦未增加公司采购扁锭的成本，对公司无实质性影响。

公司向现货市场采购铝锭，以长江有色金属网或者上海有色金属网铝锭价格为基础（以下简称“铝锭基础价”）加升贴水定价。公司采购扁锭、铸轧卷和铝箔坯料等半产品以进一步加工为成品。相应采购一般与相应供应商签订一段时期（年度/半年等）框架合同，每批次采购的数量和规格以具体订单为准；

采购定价按照“铝锭价+加工费”方式确定。此“铝锭价”也采用计价周期（主要为发货上月26号-本月25日）的铝锭算术平均价确定；加工费是根据合金成

分、运费、付款方式等因素在框架协议中议定的价格。

报告期内公司存在少量委外加工（除扁锭外），占采购总额的比率均不超过0.3%。对应内容包括：根据客户对产品需求，公司将铝板带箔产品委托具有涂层和分切能力的企业加工。

（2）生产模式

公司是“以销定产”和“备库生产”相结合的生产模式。制造总部根据客户订单情况、产品技术指标要求、交货期，并结合公司现有产能、产品工艺特点、生产周期等制定生产计划；在能与订单协同生产时，生产计划中增加部分出货量较大的标准产品。前者即为“以销定产”模式，后者为“备库生产”模式。报告期内公司“备库生产”模式下生产的产品数量较少，分别为4937.01吨、2291.98吨、2243.92吨和722.81吨，占对应期间产量比率分别为

1.57%、0.73%、0.70%和0.39%，总体呈现逐步下降趋势。因此，公司采用“以销定产”为主、“备库生产”为辅的生产模式。在制造总部制定完成生产计划后，公司生产部门按此组织相应产品生产。

（3）销售模式

*销售模式

公司销售均为直销模式。按照销售区域差异，公司销售可分为外销和内销两类。其中国内市场是公司主要销售区域，报告期内公司内销占比约为80%-

105永杰新材料股份有限公司招股说明书

93%。

按照客户类型差异，公司客户类型分为生产商和贸易商两类。生产商客户指购买公司产品、加工生产后对外销售的客户，如科达利等采购公司铝板带加工成电芯结构件等再销售予宁德时代等加工成锂电池。贸易商客户指购买公司产品后不经加工，直接对外销售的客户，如中建材等。生产商是公司的主要客户，报告期内其收入占比约为70%-84%。

按照主要原材料来源差异，公司销售可分为商品销售和来料加工两类。商品销售是公司采购原材料并承担原材料价格波动风险情况下进行产品加工、销售，产品销售按照“铝锭价+加工费”方式定价。来料加工是客户提供原材料，公司不承担原材料价格波动风险进行产品加工并收取加工费方式。报告期内商品销售是公司主要销售方式，其收入占主营收入的比率超过99%，出货量占比超过94%。

*产品定价方式

公司产品销售价格采用“铝锭价+加工费”定价方式。其中，加工费主要按照产品的合金品种、工艺复杂程度、技术质量要求、市场需求、结算方式等因素综合确定。铝锭价以合同或者订单中约定的铝锭价格为准，来料加工方式不含铝锭价。

产品定价中的“铝锭价”包括：订单日价、发货日均价、发货上月均价和

发货本月均价4类。其中，订单日价为订单当日基础铝锭价；发货日均价主要为发货日前0-5日基础铝锭价的均价（注：0日表示发货当天）；发货上月均

价和发货本月均价则对应发货上月或本月基础铝锭价的均价。在商品销售下，公司各种铝锭定价方式的收入情况如下：

单位：亿元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

订单日价2.326.29%5.288.16%7.9111.09%12.6920.19%

发货日均价13.8537.59%24.2037.42%20.6128.90%29.2346.53%

国内发货本月均价0.080.21%1.582.45%1.011.42%1.061.69%

销售发货上月均价17.6847.98%27.7942.97%29.7241.67%6.139.77%

其他0.220.60%0.310.47%2.433.41%0.761.22%

小计34.1592.66%59.1691.47%61.6986.49%49.8779.40%

106永杰新材料股份有限公司招股说明书

订单日价1.664.49%3.765.81%8.2511.56%11.8118.80%

发货日均价0.190.51%0.350.54%0.400.56%0.250.40%境外

发货上月均价0.862.33%1.382.14%0.971.36%0.580.93%销售

其他0.010.01%0.030.05%0.020.03%0.290.47%

小计2.717.34%5.528.53%9.6413.51%12.9420.60%

合计36.85100.00%64.67100.00%71.33100.00%62.82100.00%

注：上表不含来料加工收入。

锂电池领域客户一般采用“发货上月均价”方式与公司结算，2022年公司在该领域销售增加导致“发货上月均价”金额和占比明显增加，2023年该领域销售有所下降导致“发货上月均价”金额有所降低，因部分其他领域客户改为“发货上月均价”方式，导致“发货上月均价”占比有所提升；公司主要客户墙煌新材采用“发货日均价”方式与公司结算，2023年该客户采购金额有所增加，导致国内销售中“发货日均价”类别收入金额和占比有所增加；公司主要客户中建材主要为订单日价和发货日前10个工作日价方式，2023年中建材采购金额下降，国内销售中“其他”类别收入金额和占比有所降低。随着各领域部分客户逐步接受“发货上月均价”方式，2024年1-6月公司“发货上月均价”占比进一步提升。

*寄售模式

A 寄售模式下公司收入确认政策

针对寄售模式销售，公司每月与客户对账，根据双方确认的对账单确认控制权的转移和确定销售金额，同时确认收入。

同行业可比公司及部分其他同行业公司寄售模式下的收入确认政策如下：

公司名称寄售模式下的收入确认政策鼎胜新材公司已根据合同约定将产品交付给客户经客户领用时确认收入

根据销售合同约定，通常依据获取的客户领用确认单作为销售同行业可常铝股份收入的确认时点比公司

公司根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品的生产华峰铝业后，将产品运送至客户指定仓库，公司根据客户确认领用的书面文件确认销售收入寄售模式为本公司将生产的锌粉等产品预先送至客户指定地其他同行新威凌点，在客户领用产品，双方就领用产品的数量及价格确认后确业公司 (871634.BJ)认收入

如上表所示，公司在寄售模式下的收入确认方法与同行业可比公司及部分

107永杰新材料股份有限公司招股说明书

其他同行业公司不存在重大差异。

B 报告期各期寄售业务的规模

报告期各期寄售业务的规模如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

寄售业务收入17281.2133235.3224789.3713420.88

营业收入373209.31650391.85715007.56630284.97

占比4.63%5.11%3.47%2.13%

C 报告期各期末未保存在公司仓库的产成品构成及金额

2024年6月末2023年末2022年末2021年末项目金额（万金额（万金额（万数量金额（万数量(吨)数量(吨)数量(吨)元）元）元）(吨)元）

已发出在3878.8

3955.067976.632143.894115.371606.793105.597762.85

途8客户寄售

1924.114438.791044.192385.611602.743576.45776.341693.73

仓库

4655.2

小计5879.1712415.433188.096500.983209.536682.049456.58

2

期末存货75663.285075.1

/98814.43/82061.16余额96

占比/12.56%/8.59%8.14%11.12%

如上表所示，未保存在公司仓库的产成品有已出发在途和客户寄售仓库两部分，报告期各期末，公司未保存在公司仓库的产成品余额分别为9456.58万元、6682.04万元、6500.98万元和12415.43万元，占存货余额比例较低。

2024年6月末未保存在公司仓库的产成品余额增加主要系6月末已发出在途产品较多。

2、采用目前经营模式的原因及其影响因素

铝加工企业普遍采用“铝锭价格＋加工费”的模式确定产品销售价格。其中铝锭为大宗商品，受市场购销因素影响存在一定的价格波动，而加工费相对铝锭价格占比较小。为获取相对稳定的加工费，公司根据自身的原材料（半成品）采购周期、生产周期以及客户提货周期等，按照客户需求量采购对应的原材料，以在一定程度上规避铝锭价格波动对加工费的影响。从而形成了“以产定购”的采购模式。

公司在生产过程中采用了协同性生产方式，即规模化、个性化相配合的生产方式。类似客户群体往往对产品的需求具有较为明显的共性，主要体现为对

108永杰新材料股份有限公司招股说明书

铝板带箔材的性能指标等方面要求较为一致，这使得公司生产能够根据客户群体共性需求，在某些生产环节（如在铝合金扁锭生产环节）采用相同或类似工艺；但由于客户对基材综合性能（包括性能指标、表面质量、板形状况以及各批次产品的性能一致性和稳定性等方面）要求差异，又使得公司在生产过程中需采用不同的工艺（如，不同冷轧道次、轧制速度、退火方式/温度/时间等）来满足相应客户对产品的最终需求，从而体现出较为明显的“以销定产”的生产模式。

公司在销售环节均采用的直销模式，其对应的是公司具有良好的市场口碑和较为领先的研发能力（具体详见本节之“一、（一）公司主营业务情况”），因此公司能够与主要客户建立较为稳定的业务合作关系，获得协同发展。

3、报告期内经营模式变化情况及未来变化趋势

报告期内，公司采用的经营模式未发生重大变化；在影响各经营模式的主要因素未发生明显变化的情况下，预计未来公司经营模式不会发生变化。

（三）成立以来公司主营业务、产品和经营模式变化情况

公司自设立以来始终围绕铝板带箔的研发、生产与销售，主营业务、主要产品或服务未发生重大变化；公司采购、生产和销售模式均与报告期内相同，未发生重大变化。

（四）公司业务经营情况和核心技术产业化情况

1、公司业务经营情况

（1）业务持续发展，盈利能力较强

报告期内，公司销售铝板带箔产品分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和18.57万吨，总体保持持续增长状况；各期对应实现营业收入63.03亿元、71.50亿元、65.04亿元和37.32亿元；各期实现归属于母公司股东的净利润（扣非后）为22677.23万元、36564.81万元、24661.19万元和16331.36万元。受2023年锂电池行业库存策略影响（具体详见本节之“二、

（五）、2、（4）行业需求变动的主要影响因素”相关内容），公司在该领域

出货量、加工费均受到一定影响；公司通过不断调整产能结构，较好地适应了

109永杰新材料股份有限公司招股说明书

市场需求变化，产品销量保持增长，但由于受较高毛利率锂电池领域产品销量下降、加工费总体降低等影响，净利润出现一定程度的同比下滑；随着锂电池领域产品市场的恢复、增长，以及电子电器领域总体需求增长、公司整体竞争能力的增长，2024年1-6月公司销售规模较上年同期有明显的增长，净利润也实现明显的同比提升。

报告期内，公司产品销量保持增长，净利润虽有波动，但总体保持相对较好的水平。

（2）市场竞争能力不断增强，产能利用率较高

公司所处铝压延行业属于固定资产投资较大行业，运营的固定成本较大、规模效益较为明显。随着技术实力的不断增强，公司已具有较强的市场竞争能力和相对稳定的核心客户群体。报告期内，公司经历了2022年锂电池领域需求快速增长和2023年锂电池产业链谨慎库存策略下需求下降的影响；依托较强的

市场竞争能力，公司通过不断修正产能结构，实现了较高的产能利用率水平，报告期内分别为93.11%、97.84%、97.57%和101.82%，产品产销率分别达到了

98.67%、100.38%、100.06%和98.33%，并较好地实现了规模效益、保证了与客户的协同发展。

（3）锂电池运用领域产品销售占比处于较高水平

随着新能源车、储能等需求的提升，作为基材的铝板带箔产品在锂电池相关领域的销售得以迅速提升。公司及生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”、中色加协证明的产品市场

占有率第一的企业，报告期内，公司锂电池领域产品销量占总体销量的比率分别为19.98%、43.38%、37.82%和39.36%，收入占比分别为21.45%、44.21%、

40.28%和42.05%，2022年起已成为公司销量和收入占比最高的应用产品系列。

2、核心技术产业化情况

公司的核心技术主要是通过合金优化和工艺调整，以使产品的综合性能指标能够较好地符合客户工艺特点及其产品应用场景。随着研发投入的不断增强，报告期内公司核心技术也在不断提升，在主要客户领域，公司产品品质稳定，主导产品技术成熟，产品已为众多下游知名客户所认可，均处于大批量生产阶段。报告期内公司向锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等主要客

110永杰新材料股份有限公司招股说明书

户领域销量情况如下：

单位：万吨

产品下游客户2024年1-6月2023年2022年2021年锂电池6.3210.5912.365.24

轻量化1.612.943.094.72

新型建材2.266.205.327.61铝板带

电子电器4.367.056.038.44

其他1.922.762.272.95

小计16.4729.5329.0928.96

锂电池0.861.541.370.97

电子电器0.330.360.370.44铝箔

其他0.590.640.820.72

小计1.792.542.562.12

合计18.2632.0731.6531.09

（五）公司产品的工艺流程及核心技术运用情况

1、产品的工艺流程情况

从原材料（铝锭、铝液或再生铝）到成品（铝板带或铝箔），一般需经多个工序过程。根据前端工艺差异，公司拥有铸锭热连轧（又称“热轧工艺”）和连续铸轧（又称“铸轧工艺”）两种工艺体系。

热轧工艺体系下生产的铝板带箔成品一般具有较高的性能，可较好适用、覆盖铸轧工艺体系下生产的同类产品用途和客户需求；但也面临成本相对较高的缺点。部分产品，如动力锂电池用铝板带、阳极氧化料、软包电池铝塑膜用铝箔等，由于力学、加工、耐腐蚀等性能指标要求，一般均使用热轧工艺体系下生产的铝板带箔。热轧工艺和铸轧工艺体系下产品品质差异详见本招股说明书之“第七节募集资金运用与未来发展规划”之“五、（一）项目的具体用途及其与公司主要业务和核心技术的关系”相关内容。

（1）热轧工艺体系流程图

热轧工艺体系是永杰铝业采用的生产方式，其由铸锭、热轧、冷轧、箔轧等工艺过程构成。在热轧工艺体系下：*通过铸锭工艺以形成扁锭；*通过粗轧机、3机架精轧机组分别形成中厚铝板、热轧卷；*通过冷轧机对热轧卷轧

制、退火形成铝板带半成品和铝箔坯料；*铝箔坯料通过箔轧机轧制、退火形

111永杰新材料股份有限公司招股说明书

成铝箔半成品；*中厚铝板、铝板带半成品和铝箔半成品经过精整工艺成为成品。其主要的流程如下：

在热轧工艺下形成的热轧卷主要进入冷轧工艺，少部分形成中厚铝板卷成品；冷轧工艺后形成的合金铝板带厚度一般较薄（0.2mm-2mm），此与热轧工艺下生产中厚铝板卷（8mm 以上）存在明显差异。部分铝箔坯料通过冷轧即可形成，部分需要通过冷轧-退火-冷轧才能形成。

公司存在采购扁锭和铝箔坯料进行后续生产的情形。

（2）铸轧工艺体系流程图

铸轧工艺是永杰新材采用的工艺体系，其主要的流程如下：

如上图，由于永杰新材冷轧、箔轧等工艺与永杰铝业热轧工艺体系下对应

112永杰新材料股份有限公司招股说明书

的冷轧、箔轧等工艺相同，因此永杰新材存在使用永杰铝业生产的热轧卷进一步生产铝合金板带箔的情形。报告期内，永杰新材利用永杰铝业生产的热轧卷生产了约1.4万吨、2.8万吨、1.4万吨和0.97万吨铝板带产品；此外，永杰新材存在采购铸轧卷和铝箔坯料开展后续工艺加工的情况。

2、核心技术在工艺流程关键点应用和效果情况

（1）核心技术在工艺流程点的应用情况公司核心技术主要包括合金优化技术和工艺技术。合金优化技术主要应用于热轧工艺体系下的“铸锭工艺”环节和铸轧工艺体系下的“铸轧工艺”环节；工艺技术在热轧、冷轧、箔轧、精整等多个业务环节均有体现，具体如下：

工艺具体工艺具体公司工艺特点及效果阶段技术应用环节

1、通过炉温控制/减少铝合金熔体中杂质产生；2、以

热轧和铸

合理熔化、静置时间降低有害物质的产生；3、以去熔体净化轧工艺下

渣、除气工艺除去杂质和氢气。目前公司可将杂质颗技术“精炼”

粒直径控制在 5μm 以下、含氢量控制在 0.11ml/100g环节以下，与跨国公司产品指标基本一致。

铸锭及

1、在铸轧工艺下，选择具有良好保温性能的材料生产铸轧工艺

铸轧阶铸嘴布流

“铸嘴”；2、设计不同合金牌号的“铸嘴”，保障铝下“铸段设计技术液流速和温度的均匀，实现良好的立板效果。轧”环节热轧工艺

针对不同产品，数据化控制铸锭在均匀化过程中的温均匀化热下“热均度和时间，以利于铸锭中某类微观组织结构形成和强处理工艺匀化”环化。

节

热轧乳液基于工艺效果评定，与乳液供应商共同完成热轧乳液设计配比与优化，较好改善热轧卷表面质量。

1、设计热轧清刷轧辊材质并辅以定期清洗，防止热轧热轧工艺

热轧清刷

辊的“粘铝”对产品表面质量影响；2、设置清刷辊压下“粗辊技术力，减少刷痕，保证表面品质。轧、精通过对热轧轧制速度、乳液喷嘴角度和流量大小等控轧”环节热轧终轧制，达到对热轧卷终轧温度的准确控制，促进成品力温度控制学性能稳定和表面质量提升。

轧制阶1、将最多5层不同性能特点铝合金予以热轧焊合，大热轧工艺多层合金段幅提高产品综合性能；2、有效保证各层厚度准确性，下“精复合技术各层偏差率小于总厚度的1%左右。轧”环节针对不同产品，数据化控制不同温度、时长的退火，在冷轧和退火技术以利于某类微观组织结构形成和强化，优化产品的综箔轧后工合性能。艺环节对不同产品，数据化控制对应轧辊精度下的压下量、轧制技术轧制速度、轧制道次、轧辊位置，及轧制油的使用，冷轧和箔构建产品表面质量和相应的力学性能。轧工艺环节

表面润湿通过调整轧制油配方、改造冷轧吹扫方式、研发清洗

113永杰新材料股份有限公司招股说明书

工艺具体工艺具体公司工艺特点及效果阶段技术应用环节

张力控制液清洗、以特制毛刷辊系统和高温燃气烘干箱系统予

-3

技术 以干燥，可使板材表面润湿张力≥38×10 N/m，电池-3

铝箔表面润湿张力≥32×10 N/m。

铝箔界面基于铝箔微观结构和不同精度下轧辊热力耦合因素，箔轧工艺

亲/疏油通过对润滑油和轧制技术优化与修正，实现铝箔的稳环节调控技术态及较高的表面润湿张力

通过对铝箔分切过程中的刀具改进、刀型选择、调刀箔轧后切边质量

参数、换刀周期等，将铝箔切边质量提升到缺口尺寸“精整”控制技术

≤50μm，且无 V形缺口。 环节

1、通过自动清洗系统对产品表面的油、铝灰进行清洗，避免矫直过程中板面擦划伤、压坑等缺陷；2、选高精表面冷轧和箔

精整控取不同的拉伸参数等优化工艺，避免5系合金橘皮纹质量控制轧的“精制阶段缺陷的产生；3、以自主研发设备如“分切机气涨轴装技术整”环节置”、“带气缸的分切机压平辊装置”等提升分切质量，避免、减少边波和错层等影响表面质量的产生。

以废料作为牺牲层、以待退火材料为外加层，共同完箔轧后消除退火

成相应退火工艺，消除由于热传递因素导致的内层退“退火”褶皱技术

火褶皱问题，保证外层产品质量。环节

（2）核心技术的应用效果

公司核心技术的应用是为了让产品具有包括性能指标、表面质量、板形状况以及各批次产品的性能一致性和稳定性等为代表的良好综合性能。从产品产销情况、核心客户组成情况、产品性能指标情况来看（具体详见本节之“三、

（四）公司市场竞争中的优劣势分析”），报告期公司核心技术已体现出良好的应用效果。

（六）报告期各期主要业务指标变动情况及其影响因素

报告期内，公司产品销量保持增长；营业收入和主营业务毛利率呈现2022年相对较高、2023年出现同比滑落、2024年1-6月出现逐步恢复的状况。具体情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年营业收入（万元）373209.31650391.85715007.56630284.97销量（万吨）18.2632.0731.6531.09

主营业务毛利率9.14%8.85%9.68%9.39%

铝板带产品毛利率9.30%8.72%9.32%9.24%

铝箔产品毛利率7.95%10.06%12.97%11.05%

研发费用（万元）13824.2321882.3419158.9920878.13

114永杰新材料股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年2022年2021年研发费用率3.70%3.36%2.68%3.31%

相应变化的因素在于：1、报告期内，公司销量保持增长，但营业收入体现为2022年处于相对较高值。主要因为在“铝锭价+加工费”定价基础上，2022年的铝锭价格相对2021年、2023年较高。

2、公司整体毛利率表现为2022年较高、2021年次之，而2023年相对较低，2024年1-6月毛利率有所恢复的状况。主要因为：*在2021年-2022年上半年，境外铝加工行业恢复状况较弱，境外部分需求转向国内，使得国内铝压延行业总体出现产销两旺态势，各类产品需求量、加工费均有不同程度的上涨；随着境外铝加工行业的逐步恢复，2022年下半年开始境外市场需求总量和加工费出现下跌，并带来了内销产品加工费的下降。*由于2022年锂电池需求出现爆发性增长，2022年公司与之配套的相应产品加工费在全年保持增长，销量出现较快增长；但受2023年锂电池行业库存政策变化和电芯价格大幅下降影

响（具体详见本节之“二、（五）、2、（4）行业需求变动的主要影响因素”相关内容），该年度产品加工费和销量均同比下降，并进一步带来了其他客户领域加工费的下降。*锂电池领域产品较高产品性能对应了较高的加工费和毛利率水平，报告期内公司在锂电池领域销量占比分别为19.98%、43.38%、

37.82%和39.36%，其对应占比变化也影响了公司毛利率变化。*2024年1-6月

公司总体毛利率有所恢复，一方面是因为较高的产能利用率对应的规模效益有效降低了单位产品的固定成本，另一方面也是因为下游电子电器行业发展状况相对较好，另叠加其中“阳极氧化料”等销量和毛利率提升，有效促进了公司整体毛利率的恢复。

3、为应对市场需求变化，公司根据客户需求开展对应的实务性研发，报告

期各期研发投入均与对应期间执行的立项项目相关，总体相对稳定。

（七）公司产品、业务与国家产业政策和经济发展战略的相符性说明

1、“碳达峰碳中和”带来的历史机遇自2020年9月习近平总书记在第75届联合国大会提出“我国力争2030年

115永杰新材料股份有限公司招股说明书前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”的“双碳目标”以来，不仅在中央层面把“双碳目标”纳入生态文明建设整体布局，而且国家发改委、生态环境部、国家能源局、工信部、中国人民银行等多个部委也抓紧推进“双碳目标”的顶层设计，有关部门正积极研究制定、完善碳达峰行动方案和分行业分领域实施方案，以加快构建“双碳目标”的政策体系。

作为铝加工业的重要分支，铝压延行业发展有助于“双碳目标”的实现。

*回收再生铝过程能耗及碳排放量仅为原铝制造过程的5%，且废铝回收率可高达90%，并可多次重复回收；中色加协预计铝制品生命周期大约为15-18年，我国已逐步步入废铝回收周期，再生铝利用将有助于“双碳目标”的实现。*由于汽车质量每减轻10%，燃油消耗可节省约6%～8%3，且新能源车运行过程的零排放，使得车辆轻量化和新能源车成为实现“双碳目标”的重要因素；而铝板带箔具有的质量轻、比强度高、耐腐蚀等特性，使其在保障汽车安全、降低汽车重量和新能源汽车应用上具有较高的市场认可度。因此，铝板带箔产品在相应领域的广泛应用，有助于大幅降低交通运输行业的碳排放总量。*建筑行业是我国主要碳排放领域，各类复合铝材为代表的新型建材出现，如铝单板和保温材料形成的复合板、铝板和铝箔形成的蜂窝板，可有效起到建筑物隔热、保温效果，属于我国实现“双碳目标”的重要组成部分。

随着2020年6月工信部、财政部等五部委联合发布的《关于修改<乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法>的决定》实施，燃油车和新能源车的正负积分交易已在我国实施（又称“双积分核算”），类似特斯拉

2020年度卖出约16亿美元的“环保监管积分”的现象可能在我国汽车产业出现，并有效推动我国新能源汽车产业及配套行业的发展。

公司所处行业、已具有的客户基础和技术能力，将支持公司在相关政策背景下获得快速发展的机遇。

2、主要主管部门制定了一系列有利于公司业务发展的政策近年来，国家发改委、工信部等行业主管部门先后颁布了一系列产业政策，重点支持公司所处的铝压延行业生产高性能产品以满足新能源汽车、车辆

3 资料来源：CNKI，中金公司研究部

116永杰新材料股份有限公司招股说明书

轻量化等领域的需求，其中主要行业政策规划及内容如下：

出台序号出台部门产业政策名称主要内容时间方案要求优化有色金属产能布局。大2024年《2024—2025年节能力发展再生金属产业。到2025年底，

1国务院

5月降碳行动方案》再生金属供应占比达到24%以上，铝

水直接合金化比例提高到90%以上。

到2026年，有色金属行业数字化基工业和信

础和网络化支撑明显增强、智能化应

息化部、《原材料工业数字化用水平显著提高，绿色发展与安全生

2024年国家发改

2转型工作方案2024—产水平大幅提升、技术供给与公共服

1月委、财政

2026年）》务持续强化，初步建成技术先进、体

部等九部

系完备、安全高效的数字化转型生门态。

《产业结构调整指导有色金属鼓励类项目包括：……新能

2023年国家发改目录（2024年本）》

3源、半导体照明、电子领域用连续性12月委（国家发展和改革委金属卷材等。

员会令第7号）

散热器用铝箔，中高压阴极电容铝箔，锂电池电极用铝箔，……汽车、国家发改《鼓励外商投资产业

2020年摩托车轻量化及环保型新材料研发、

4委、商务目录（2020年版）》12月制造（专用铝板、铝镁合金材料、摩

部（第38号）托车铝合金车架）等被列为全国鼓励类外商投资项目。

《原材料工业质量提有色金属行业：……先进轨道交通、升三年行动方案

2018年节能与新能源汽车等重点领域用有色

5工信部（2018-2020年）》

10月金属材料质量均一性提高，中高端产

（工信部联科品有效供给能力增强。

〔2018〕198号）轻质高强材料重点发展新型轻质高强《“十三五”材料领材料的新原理与新技术，先进铝合金

2017年域科技创新专项规

6科技部等轻质高强材料新型轻质材料/结构4月划》（国科发高一体化、智能化、柔性化设计与制造〔2017〕92号）技术。

《战略性新兴产业重点产品和服务指导目

2017年国家发改“铝箔及铝塑膜等辅助材料”被列为

7录（2016版）》（国

2月委高端储能的重点发展产品。

家发展和改革委员会公告2017年第1号）加快推进高强铝合金等先进有色金属

工信部、材料工业转型升级……先进轨道交通国家发改《新材料产业发展指装备材料方面，加强轨道交通装备用

2017年8委、科技南》（工信部联规铝合金制备工艺研究；节能与新能源

1月部、财政〔2016〕454号）汽车材料方面，开展新型6000系、部5000系铝合金薄板产业化制备技术攻关。

《“十三五”国家战面向航空航天、轨道交通、电力电

2016年

9国务院略性新兴产业发展规子、新能源汽车等产业发展需求，扩

11月划》（国发〔2016〕大高强轻合金……动力电池材料、绿

117永杰新材料股份有限公司招股说明书

出台序号出台部门产业政策名称主要内容时间

1067号）色印刷材料等规模化应用范围，逐步

进入全球高端制造业采购体系。

航空铝材、电子材料、动力电池材

料、高性能硬质合金等精深加工产品

综合保障能力超过70%，基本满足高《有色金属工业发展端装备、新一代信息技术等需求。将2016年规划（2016-2020

10工信部“……三代铝锂合金板材和挤压型10月年）》（工信部规材，水陆交通运输用高耐蚀铝合金板〔2016〕316号）

材、高强可焊大型复杂截面铝合金型材，高性能铝合金汽车面板等”列为轻合金材料发展重点。

《国务院办公厅关于着力发展乘用车铝合金板、航空用铝营造良好市场环境促合金板、船用铝合金板、高性能动力

2016年国务院办进有色金属工业调结电池材料等关键基础材料，满足先进

11

6月公厅构促转型增效益的指装备、新一代信息技术、船舶及海洋导意见》（国办发工程、航空航天、国防科技等领域的〔2016〕42号）需求。

3、关联行业的有利政策

作为重要基材，铝板带箔产品服务于国民经济、社会发展、国防建设和人民生活的诸多领域。铝板带箔材在传统消费领域稳步增长的同时，其应用随着绿色低碳发展、产业结构转型与技术进步在诸多新兴领域得以拓展。尤其在“双碳目标”下，新能源汽车和新型储能的大力推广，将有效提升与之配套的动力和储能锂电池市场需求，从而为服务相关领域的行业企业提供了良好的发展机遇。相关下游行业政策和发展规划如下：

出台序号出台部门产业政策名称主要内容时间支持扩大新能源汽车消费。落实好现有新能源汽车车船税、车辆购置

税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金清算审核工作，积极扩大新工信部、能源汽车个人消费比例。组织开展财政部、公共领域车辆全面电动化先行区试

交通部、点工作，加快城市公交、出租、环商务部、《汽车行业稳增长工

2023年8卫、邮政快递、城市物流配送等领1海关总作方案（2023—2024月域新能源汽车推广应用，研究探索署、金融年）》

推广区域货运重卡零排放试点，进监管总一步提升公共领域车辆电动化水

局、国家平。组织开展新能源汽车下乡活能源局动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。

鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融

118永杰新材料股份有限公司招股说明书

出台序号出台部门产业政策名称主要内容时间合发展。……优化完善汽车技术标准和汽车产品质量认证供给体系，引导企业通过提高汽车产品安全技

术水平、降低传统燃油汽车油耗、提高新能源汽车低温适应性能等。

更大力度促进新能源汽车持续健康

国家发改发展，现提出以下措施。……加强2023年7《关于促进汽车消费

2委等13部新能源汽车配套设施建设。降低新月的若干措施》委能源汽车购置使用成本。推动公共领域增加新能源汽车采购数量。

《关于延续和优化新对购置日期在2024年1月1日至2025财政部、能源汽车车辆购置税年12月31日期间的新能源汽车免征国家税务

2023年6减免政策的公告》车辆购置税……；对购置日期在

3总局、工

月（财政部税务总局2026年1月1日至2027年12月31日期业和信息工业和信息化部公告间的新能源汽车减半征收车辆购置化部

2023年第10号）税……。

鼓励有条件的地方对农村户籍居民《关于加快推进充电在户籍所在地县域内购买新能源汽国家发展基础设施建设更好支车，给予消费券等支持。鼓励有关

2023年5改革委、持新能源汽车下乡和汽车企业和有条件的地方对淘汰低

4月国家能源乡村振兴的实施意速电动车购买新能源汽车提供以旧局见》（发改综合换新奖励。鼓励地方政府加强政企〔2023〕545号）联动，开展购车赠送充电优惠券等活动。

到2025年减污降碳基本形成，2030年减污降碳能力显著提升，实现碳达峰目标。

加快新能源车发展。逐步推动公共生态环境

领域用车电动化，有序推动老旧车部、发改2022年《减污降碳协同增效辆替换为新能源车辆和非道路移动

5委、工信

6月实施方案》机械使用新能源清洁能源动力，探

部等七部

索开展中重型电动、燃料电池货车委示范应用和商业化运营。到2030年，大气污染防治重点区域新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售

量的50%左右。

通过“能源绿色低碳转型行动”大力发展新型能源；

在“工业领域碳达峰行动”中，明确通过加快再生有色金属产业发《2030年前碳达峰行

2021年展，完善废弃有色金属资源回收；

6国务院动方案》（国发

10月在“交通运输绿色低碳行动”强调〔2021〕23号）

推动运输工具装备低碳转型：大力

推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比2021年国家发改《关于加快推动新型到2025年，实现新型储能从商业化

7

7月委、国家储能发展的指导意初期向规模化发展转变。

119永杰新材料股份有限公司招股说明书

出台序号出台部门产业政策名称主要内容时间能源局见》（发改能源规新型储能在推动能源领域碳达峰碳〔2021〕1051号）中和过程中发挥显著作用。

到2030年，实现新型储能全面市场化发展。

大力发展循环经济，推进资源节约《“十四五”循环经集约利用，构建资源循环型产业体2021年国家发改济发展规划》（发改系和废旧物资循环利用体系，对保

8

7月委环资〔2021〕969障国家资源安全，推动实现碳达

号）峰、碳中和，促进生态文明建设具有重大意义。

大力发展绿色建筑和建筑节能。县《关于加强县城绿色城新建建筑要落实基本级绿色建筑

2021年住建部等低碳建设的意见》要求，鼓励发展星级绿色建

95月15部门（建村〔2021〕45筑。……不断提高新建建筑中绿色号）建筑的比例。加快推进绿色建材产品认证，推广应用绿色建材。

中共中央《关于制定国民经济12.发展战略性新兴产业。加快壮2020年（十九届和社会发展第十四个大……新能源、新材料……新能源

10

10月中央委员五年规划和二〇三五汽车……等产业。

会会议）年远景目标的建议》35.加快推动绿色低碳发展。

到2025年，……新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左《新能源汽车产业发右。2021年起，国家生态文明试验2020年国务院办展规划（2021-2035

11区、大气污染防治重点区域的公共10月公厅年）》（国办发领域新增或更新公交、出租、物流〔2020〕39号）配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。

工信部、财政部、《关于修改<乘用车公布了2021-2023年新能源汽车积商务部、企业平均燃料消耗量分比例要求并修改了新能源汽车车

2020年

12海关总与新能源汽车积分并型积分计算方法。建立企业传统能

6月

署、国家行管理办法>的决源乘用车节能水平与新能源汽车正市场监督定》积分结转的关联关系。

管理总局

二、发行人行业整体经营状况

（一）公司所属行业情况

公司的主营业务为铝板带箔的研发、生产与销售。铝板带箔的生产是通过对铝锭坯压延（轧制）变形形成，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工业

（C32）”类别下的“铝压延加工（C3252）”。120永杰新材料股份有限公司招股说明书

（二）行业的主管部门、监管体制和行业的主要法律法规政策

1、行业主管部门及监管体制

国内铝压延加工行业主要由政府相关主管部门和行业协会分别进行宏观管

理和行业自律管理，相关企业的具体业务和生产经营则基于市场化方式运行。

行业的宏观管理部门包括国家发改委、工信部和国家市场监督管理总局，国家发改委主要负责研究制定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导性意见、

项目审批等；工信部拟定行业技术规范与标准，制定行业发展规划及产业政策；国家市场监督管理总局负责制定有关规章、政策、标准，拟订并组织实施有关规划，负责产品质量安全监督管理。

行业的全国性行业自律组织为中国有色金属工业协会，主要负责为政府制定行业发展规划、产业政策、有关法律法规，提出意见和建议；协助政府主管部门制定、修订本行业国家标准，负责本行业标准的制定、修订和实施监督；

根据政府主管部门的授权和委托，开展行业统计调查工作，采集、整理、加工、分析并发布行业信息等。中国有色金属工业协会下属的中色加协主要负责为业内企业提供行业服务，并受有关部门委托进行行业管理，开展行业统计调查工作并分析，发布行业信息，协助政府制订行业产业政策、中长期发展规划，负责制订行业产品质量标准等。

目前，公司为中色加协的理事单位、浙江省冶金有色行业协会副会长单位和上海铝业行业协会常务副会长单位。

2、行业的主要法律法规及其变化对公司业务的影响

（1）行业准入具有较高的门槛根据国家发改委制定的《铝行业准入条件》（发改委公告2007第64号），“多品种综合铝加工项目生产能力必须达到10万吨/年以上。单一品种铝加工项目生产能力必须达到：板带材5万吨/年、箔材3万吨/年……以上”，而且“新建铝加工项目铝加工材综合能耗要低于350千克标准煤/吨；……现有企业铝加工材综合能耗要低于410千克标准煤/吨”。较高的生产能力要求和能耗标准使得新行业介入者需具备较强的资金、管理能力和技术储备，从而减少了大批中小企业的新介入，从而有利于行业竞争格局的不断优化，避免过多低端产品对行业产品价格的冲击，进而有利于类似发行人级别的

121永杰新材料股份有限公司招股说明书

企业在有合理利润的基础上，进一步增加研发投入和技术升级。

（2）铝压延行业明确不属于高能耗行业2011年2月国家统计局发布《中华人民共和国2010年国民经济和社会发展统计公报》，首次以注释的形式标注“六大高耗能行业分别为：化学原料及化学制品制造业、非金属矿物制品业、黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属

冶炼及压延加工业、石油加工炼焦及核燃料加工业、电力热力的生产和供应业”。2020年国家统计局就高耗能行业划分答复工信部时提出以下三点意见：

（一）在统计公报中提出的六大高耗能行业只是作为宏观分析口径，并非正式

的统计分类标准；（二）今后发布年度统计公报不再进行类似的表述；（三）

建议职能部门根据具体行业或更细产品类能耗情况来制定相关产业政策，体现政策的科学性和精准性。

生态环境部于2021年5月发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》（环环评〔2021〕45号）中明确指出：“两高”项

目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计。

由原“有色金属冶炼及压延加工业”改为“有色金属冶炼”，去除了压延加工工业。国家发展改革委等部门于2021年11月发布《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》（发改产业〔2021〕1609号），“有色金属冶炼和压延加工业”类别下仅“电解铝”作为高耗能行业列示。

国家相关部委的意见及系列政策，明确了公司所处的铝压延行业不属于高能耗行业，从而有效解决了行业企业在“立项审批、银行贷款、上市融资、出口贸易等方面对行业长远发展造成的负面影响”，进而推动了行业的健康发展。

（3）新材料应用推广带来的市场竞争格局变化为落实国家新材料产业发展领导小组的总体部署和《新材料产业发展指南》提出的重点任务，工信部先后以“工信部原〔2017〕168号”、“工信部原〔2018〕262号”、“工信部原〔2019〕254号”和“工信部原函〔2021〕

384号”文号出台了《重点新材料首批次应用示范指导目录》，该目录具体列

示先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料的品类。

在此基础上，公司有效实现了新材料产品——高性能动力电池铝箔（注：“工信部原函〔2021〕384号”下列示名称）所包含的“新能源动力电池外壳

122永杰新材料股份有限公司招股说明书用铝合金铝板带材”和“动力电池集流体用铝箔”销量的大幅提升，进入了包括比亚迪、宁德时代等为代表的国内动力电池制造体系，“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”、公司也被中色加协认定为该产品市场占有率第一的企业。

随着技术的进步和客户认可度不断提升，公司有机会进入“动力电池软包用铝箔”领先企业的供应链体系，从而为公司未来业务发展提供更为宽广的市场空间。此外，随着锂电池模组均匀受热、新一代信息技术“芯片”散热等需求的不断提升，液冷热管理材料市场需求持续提升，中信证券4认为：随着GPU/CPU 单卡功率和服务器功率密度增加，将推动液冷在 AI 中加速渗透，2027年全球液冷市场将达到858亿元，中国液冷市场也将超过百亿元；而公司产品具有的性能和技术已在全球前十锂电池制造商得到充分认证，与锂电池散热相关的液冷板（注：又称“水冷板”）市场需求为公司业务发展提供了较为广阔的空间，并且由于液冷板的技术相似性，公司产品进入 AI 液冷市场也具备良好的基础。目前公司已进入三花智控（002050.SZ）、苏州瑞泰克散热科技有限公司（上市公司科创新源子公司）等国内主要液冷板制造商的供应体系，相应业务规模有机会获得快速发展。

（4）新能源汽车车辆购置税免征拓展了行业市场2014年始，财政部、税务总局、工信部等已先后5次发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》和《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，相应公告分别告知一定期限内购置的新能源汽车免征车辆购置税，该税收优惠政策已从2014年9月初延续到了2027年12月末，其中2023-2025年免征，2026-2027年减半征收。相应的税收优惠在一定程度上激活了我国新能源汽车的消费端，促进了我国成为全球新能源汽车主要消费市场。

新能源汽车的良好市场表现，推动了该产业链条上的企业发展，动力锂电池对铝板带箔的市场需求已被认为是1888年铝工业化生产以来，目前唯一以高

4中信证券：《AI 推动温控升级，关注液冷系统集成商与关键零部件供应商（2024 年 9月）》

123永杰新材料股份有限公司招股说明书

速、较长时期持续增长的单一下游产品需求5。借助良好的市场机遇和相应的技术能力，公司在此过程中较好地实现了与该产业的良性、协同发展，成为了动力锂电池用铝板带箔的重要供应商之一。公司不但具有了一定的市场份额，而且已与动力电池行业领先制造商建立了较为紧密的合作与联系，从而在市场竞争中占据了相对良好的市场地位。

（5）新能源汽车推广的财政支持政策滑坡带来了一段时期消费减少

从2010年开始，财政部、工信部、科技部、发改委等部委出台了系列新能源补贴政策，以推广新能源车的运用。其中包括《关于印发“节能产品惠民工程”节能汽车推广实施细则的通知》（财建[2010]219号）、《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》（财建[2010]230号），《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》（财建[2013]551号），《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建[2015]134号），《关于完善新能源汽车推广应用政策财政补贴的通知》（财建[2020]86号）以及《关于2022年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建[2021]466号）等，

相应《通知》依据节能减排效果，并综合考虑新能源汽车生产成本、规模效应、技术进步等因素对购买新能源汽车予以财政补贴，相关补贴呈逐步下降状况，且对截至2022年12月31日之后上牌的新能源车不再予以补贴。在新能源车补贴下滑/取消节点前，新能源车潜在消费者会提前购买，而新能源车企业为业务持续发展一般会在对应时间节点前后进行产品/工艺升级、对原产品予以降价促销，这在一段时期内使得消费明显降低，从而对整个产业链带来了一定不利影响。中汽协数据显示：2023年1月国内新能源车销量环比和同比分别下降了49.9%和5.3%，该因素使得2023年一季度锂电池产业链总体采取了“去库存”策略，叠加其他因素又使得锂电池行业在全年采取了谨慎库存策略（具体详见本节之“二、（五）、2、（4）行业需求变动的主要影响因素”相关内容），从而对公司2023年锂电池领域销售带来了一定不利影响。其中，2023年上半年销量同比下滑16.41%；但随着年内新能源车销售逐步回暖、市场需求

逐步恢复，2023年下半年公司锂电池领域产品销量环比上半年增长48.70%，与

2022年同期销量值差异已缩小到8.16%；2024年1-6月国内锂电池出货量在明

5摘自：《锂离子电池铝箔的新进展》（《中国有色金属报》）

124永杰新材料股份有限公司招股说明书显增加，公司产品在锂电池领域的出货量相应得到快速提升，相应出货量相比

2022年上半年和2023年上半年分别增长了23.21%和47.40%，前述不利影响已得到有效修复。

（三）行业技术水平、特点及其变化情况

1、行业总体技术水平情况

目前本行业的产品产能规模、总产量、国内表观消费量均居世界首位，越来越多的产品已逐步走向世界，总体具有良好的国际竞争能力。本行业相应技术部分处于全球领先水平，部分与全球领先水平并行，但仍有少量产品技术与国际跨国公司相比尚存不足。其中：

*在全球领先的技术主要集中在：国家政策积极推动并已取得实质突破领域和一些与下游行业融合度较好的应用领域。前者主要是在新能源锂电池的应用方面，如构建新能源汽车动力锂电池、储能锂电池等所需铝板带箔产品方面，在相关政策引领下，部分行业企业与下游核心客户产业融合力度较高，有效助推了以宁德时代、比亚迪等为代表的我国锂电池企业走向世界前列。后者相对集中在铝板带箔产品传统领域的创新应用上，在我国不断推动高附加值产品发展政策引领下，部分传统领域产品的创新应用已逐步走向全球领先位置，本行业的下游产品中如多彩化新型建材、木纹全铝家具等已具有较强的国际竞争能力。

*与全球领先水平并行的技术：随着本行业部分领先企业产品对越来越多

进口产品的有效替代，行业对应产品技术已与发达国家相关产品技术基本处于相同层次，如车辆轻量化中热传输材料、3C 产品外壳用的阳极氧化料、包装用的罐料等。

*仍存在一定技术差异的方面：精细化产品国外强于国内，如软包动力锂电池上使用的铝塑复合膜用铝箔，日本企业产品表面品质优良稳定，具有与高速深冲加工工艺匹配的良好力学性能，再加工良品率和产品一致性较高。我国同类产品与其比较尚有一定差距，但随着紫江新材（紫江企业控股子公司）、新纶科技等企业技术和业务的进步，相应的产品已在国内部分动力锂电池企业产品中获得一定应用，未来具有一定的市场替代性。

此外，国内行业内各企业技术水平存在较为明显的差异，约有80%以上的

125永杰新材料股份有限公司招股说明书

企业属于小型企业。该类企业技术能力相对领先企业具有较为明显差距，且大部分不具有完整的工艺体系，一般不具有开展高精产品生产的能力，产品的同质化、市场低档化较为明显。

2、行业的技术特点

产品品质是行业技术水平的重要表现形式，主要包括性能指标、表面质量、板形状况以及各批次产品的性能一致性和稳定性等综合性能。性能指标又包括产品力学性能（如强度、延伸率等）、加工成形性能（如高速冲压成型、大角度折弯能力等）及耐腐蚀性能（如晶间腐蚀、应力腐蚀等）等；表面质量

主要体现为产品的表面细腻度和粗糙度、材质表面洁净、材质外伤程度等内容；板形状况对应产品平直度、长宽高和对角线的尺寸精确性等内容。而构建产品良好综合性能的关键在于材料基础研究、工艺调控能力，以及对客户最终产品应用场景和制成工艺的深刻理解。

（1）材料基础研究是决定产品品质的基础要素

行业产品是以工业铝为基本，通过添加 Mg（镁）、Zn（锌）、Mn（锰）、Cu（铜）、Fe（铁）、Si（硅）等形成不同合金并对应形成不同产品性能。本行业对材料的研究主要通过对各类合金成分下的微观组织结构研究（如晶粒、晶界、第二相粒子、位错和织构等），以及不同微观组织结构所对应的不同性能研究，进而构建：通过合金优化实现对应基材良好微观组织的“基因”。下图是公司在不同配方下某材料微观组织光学显微镜图，右侧晶粒更为细小、均匀，可使产品性能指标更为优异。

（2）工艺调控能力是影响产品品质的关键

铝板带箔生产过程需要经过熔炼、熔体净化、铸造、均匀化、热轧或者铸

轧、冷轧或者箔轧、退火、固溶或者时效处理，是一个“多要素、多变量”耦

126永杰新材料股份有限公司招股说明书

合的复杂工艺系统。

*生产过程中任何较小的工艺差异均可能导致材料的微观组织发生变化，从而影响到材料的性能指标。如，铸轧成型过程中冷却强度、热轧过程中均匀化温度和时间、热轧终轧温度、冷轧加工率、退火温度和加热速率等，均会导致材料微观组织变化，从而影响产品性能。下图是不同退火方式下，公司产品微观结构变化光学显微镜图，右图中第二相粒子细腻、均匀，产品延伸率相对良好。

*行业内部分竞争能力较好企业的产品表面品质较高，其中除微观组织更为细腻、均匀特点外，还涉及产品制造过程中较强的工艺控制能力。如阳极氧化料生产过程中，精细化的熔炼工艺可避免或减少添加金属元素偏析等现象的出现，避免轧制过程中“材料线”形成对品质的影响；动力锂电池正极集流体铝箔表面含油量影响产品的达因值，而含油量的处理方式和时点又会对产品板形带来影响，相应的工艺控制能力是产品技术的重要体现。

*板形状况是影响产品品质的重要方面，优良的板形形成贯穿产品的整个生产工艺过程，如热轧/铸轧-冷轧-箔轧等，这就对工艺控制能力提出了更高的要求。轧制过程中对加工材料的张力控制、轧辊凸度和粗糙度控制、轧制油喷射（流速、压力、喷嘴结构）等均影响板形状况。虽然现代轧制设备已配备相应的板形自动控制系统，可一定程度控制板形，但是针对不同批次、不同合金种类的前端来料，需充分把握相应工艺、调节控制系统，才可以实现良好板形产品的持续生产能力。

综上，行业参与者需要结合自身设备特点，构建各工序关键数据库系统，并借助先进的自动化系统实现数据化工艺控制体系，达到以合适的工艺过程促进基材微观组织能够在良好“生长环境”中予以完善目的，并配合精细化管理实现产品品质的总体一致与稳定的效果。

127永杰新材料股份有限公司招股说明书

（3）对客户产品应用场景和制成工艺的理解影响本行业产品市场接受度

铝板带箔应用场景差异较大、相同领域客户制成工艺差异也存在较大区别，从而导致基材所具有的性能特点也存在较大的差异。如动力锂电池电芯外壳材料和阳极氧化料均为热轧铝板带产品。但除板形良好的共同特点外，动力锂电池电芯外壳材料对应的是客户深冲加工工艺且对安全性能要求高，与此对应的是材料的强度、制耳率（成型指标）和产品一致性等要求较高，也就是材料供应商需具有较强的合金元素含量的把握能力；而优良的阳极氧化料对应的

是在客户阳极氧化工艺后，避免出现“材料线、色差”等导致客户产品品质下降的现象，其对应的是材料供应商具有较强的熔炼能力，以有效避免合金元素、杂质在生产过程中偏析现象的出现。因此，行业内企业需对核心客户产品应用场景和制成工艺有充分地认识，以形成相对有利的市场竞争地位。

3、行业技术水平、特点的变化情况

（1）行业技术水平的变化和未来变化趋势

报告期内行业技术水平有一定程度的提升，主要体现在两个方面：*对国外优势领域部分产品的替代。近年来，国内部分行业领先企业的产品，已逐步实现了对原由境外企业占主导的 3C 产品外壳用的阳极氧化料、车辆轻量化中热

传输材料等产品的部分替代；在锂电池运用领域，以鼎胜新材、中国铝业集团高端制造股份有限公司（以下简称“中铝高端”）、本公司等为代表的企业产

品也逐步实现了对客户新需求的有效占领。*市场新型需求的及时满足。随着各行业的技术进步，部分下游行业对本行业提出了新的产品需求。如新能源车、电子电器等行业在热管理系统中，对本行业提出了“水冷板”基材的需求；建材行业向本行业提出了多彩化幕墙板、铝板木纹家具的需求。行业内部分领先企业也逐步开展了对应产品研发，并有效占领了部分市场，如常铝股份、本公司等企业在水冷板市场已占有一席之地，本公司产品已在北京大兴机场等标志性建筑的幕墙板中予以了运用。在国家政策引领下，部分行业领先企业将加大研发投入，越来越多的市场需求将逐步采用国内企业的产品，进而推动行业企业不断完善、提升技术水平，进而推动行业整体技术发展。

（2）行业技术特点的变化和未来变化趋势

本行业技术特点对材料基础研究、工艺调控能力，以及对客户最终产品应

128永杰新材料股份有限公司招股说明书

用场景和制成工艺的深刻理解是铝压延行业百余年发展逐步形成，报告期内未发生变化，预计未来较长时期内也不会发生明显变化。

（四）行业进入壁垒及其变化情况

1、行业进入壁垒

（1）资金壁垒

为了与核心客户形成较好的黏性，行业内企业需要投入大量资金用以购置生产与检测设备；特别在高精铝板带箔的大批量生产过程中，需要构建以现代化热连轧生产线为代表的生产工艺体系；而热连轧生产线设备多是大型、先进

生产设备，价格昂贵、建设期较长。在企业通过投入资金引进先进设备后，实现正常运转需经过较长时期的人机磨合，可能出现多个设备和车间长时间的调试而无合格产品销售的情形，给企业带来较大的资金压力；后续生产过程中，企业仍需根据客户需求，持续投入资金对生产线进行技术改造和升级，以满足企业自身技术进步、工艺提升和客户对基材综合性能提升的要求。此外，在大批量铝板带箔生产过程中，由于本行业原材料主要为以铝锭为代表的大宗商品或者铝锭/铝液加工后的扁锭、铸轧卷等，因此需要较多的流动资金以满足业务发展需要；行业技术进步和客户需求提升等导致行业企业需不断提升研发能力，研发过程的原材料投入、高端研发人才薪金投入等也对应着较多的资金需求。据此，上述因素形成了对新进入者较高的资金壁垒。

（2）客户认证及同步研发壁垒本行业中的部分高端产品通常需取得客户的认证方能进行供货。如动力锂电池、车辆轻量化结构件、3C 阳极氧化料等下游领域所需基材，客户已形成了较为严格的供应商管理体系和较高的认证标准。以在动力锂电池应用为例，首先，供应商需获得汽车质量体系（如 IATF16949 国际汽车质量管理体系）认证，以保证供应商管理体系的有效性，并通过客户系列严苛导入流程与认证才能成为合格供应商，认证门槛较高；其次，通过动力锂电池材料认证并实现大规模销售的周期较长，整车制造商、动力锂电池主要生产企业一般会在新品需求时才选择新的材料供应商，而形成一定规模新车销售需经过一段时期的市场培育和营销，期间对应的时间可能达到2-3年；第三，客户常常因其产品性能（如提升动力锂电池单位能量密度）和生产效率（更高的制成速度和成品率）

129永杰新材料股份有限公司招股说明书

提升、工艺变化（如冲压工艺向变薄拉深工艺改变）等原因要求材料供应商持

续进行技术更新，从而实现基材性能指标的不断提升；如难以及时实现客户需求，将会影响产品的持续销售。因此，系列认证过程较长、客户新品市场机会较少、持续性产品品质提升要求等，在很大程度上限制了潜在竞争者的进入。

（3）技术壁垒

本行业的技术特点是在材料基础研究下，构建与自身设备特点相符的工艺体系，通过各关键工序数据库系统和先进的自动化系统，以实现产品所对应的性能指标、表面质量、板形状况，并保证各批次产品的性能一致性和稳定性，进而形成良好的产品综合性能。合金配比过程，产品生产中熔炼、轧制、热处理等工艺对产品综合性能的影响，不同系列产品、生产设备与工艺匹配性研究等，均对应着较高的技术要求，只有经过长期的产品研究与实验、工艺摸索与优化，才能在市场竞争中不断获得下游领先企业的认可，企业才能良性发展。

例如，面对高增长和高毛利的动力锂电池铝箔市场需求，行业内企业纷纷宣布入局电池铝箔，但较高的品质要求使得2021年能形成年产销量万吨级的锂电池铝箔生产企业也仅3家，说明相应产品技术壁垒较高。

（4）人才壁垒

铝压延加工是一个工艺复杂、设备先进、技术含量高的行业，行业的研发与生产需要融合材料学、有色金属冶金、机械电子工程、工业自动化等学科的

综合知识，为此需要专业人才对相应学科进行全面的了解和综合的认识，并具有将其综合运用于具体生产过程的能力。高素质、高技能的技术研发、生产、销售与管理人才为企业持续研发适应市场需求的新产品、精细化的生产管理及

产品的市场推广等方面提供了坚实的技术、管理与销售基础。但人才培养和积累需要较长的时间和丰富的实践摸索，这是新进入者短期内无法形成或者进行复制的，从而对新进入者形成了一定的人力资源壁垒。

（5）生产协同与客户服务响应壁垒

多规格、个性化的客户需求，使得本行业产品生产过程中需整合包括研发、生产、质控、环保节能和成本控制等多方面的资源，形成以柔性化生产为代表的整体经营能力，通过有效的生产组织过程以充分利用产能，降低总体固定资产投资较大带来的对利润不利影响。此外，下游客户对其产品性能、安全性、生产效率等方面要求逐渐提升，相应供应商能否及时响应客户需求成为影

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响供应商市场地位的重要衡量标准。特别动力锂电池应用领域的客户对锂电池容量密度、安全性、产品一致性等需求在不断提升，低碳化环境下的储能需求也在不断扩展，市场不断提升的新兴需求向本行业产品提出了更高的综合性能要求，及时高效的客户服务成为了把握新兴市场的必备条件。因此，新进入者必须能够快速建立相对完整的产品结构以适应市场需求的变动，并形成有效的生产协同和具备较强的客户服务快速响应能力，否则将导致其在行业竞争中处于不利地位。

2、行业进入壁垒的变化情况

报告期内，行业进入壁垒未发生明显变化，预计未来较长一段时期内资金壁垒、客户认证及同步研发壁垒、技术壁垒、人才壁垒，以及生产协同与客户服务响应壁垒等行业壁垒不会发生明显变化。

（五）行业发展态势及其变化情况

在国家“双碳目标”、新兴战略产业政策背景下，新能源、物流和传统领域的创新应用等得以快速发展。本行业产品不仅具有节能减排、绿色环保等特点，而且合金产品对应的不同性能特点，使得国内市场对相应基材的需求正在快速提升。特别在交通运输和建筑装饰等碳排放量较大的领域中，行业产品需求总量较大。新能源汽车销售渗透率和销量的快速提升，以及电力、能源等对储能需求的提升，有效带动了动力和储能锂电池的需求快速增长，进而带来了行业产品需求增长；物流行业的快速发展推动了车辆轻量化需求提升，如铝厢式货车、重卡铝合金油箱、铝罐车，以及铝在汽车热交换系统对铜、钢等的替代应用，均有效提升了行业产品的市场需求；行业产品在建筑装饰行业的创新应用，如建筑业对铝锰镁屋面系统、新型保温装饰等应用，铝制木纹板在全铝家具产品的推广，铝制围护板在抗灾中应用等，新型建材得到了良好的社会认可。

1、我国铝压延行业发展概况

进入21世纪以来，受国内经济持续稳定增长、城市化率稳步提高，以及国家产业政策积极支持等因素影响，国内铝压延行业获得了良好的发展环境；特别在新能源、民生工程、新经济与消费转型等增长拉动下，行业市场逐步向精

131永杰新材料股份有限公司招股说明书

细化和深加工方向发展，产品结构不断优化。

受益于下游行业需求的拉动、自身生产技术能力的提升，以及部分时段内境外铝加工行业恢复较缓因素影响，除2023年外，近年来本行业总产量保持逐年增长的态势。中色加协和安泰科统计数据显示，行业总产量从2010年的725万吨增加至2023年的1860万吨，期间产量增长了156.55%，年复合增长率约为7.5%。具体如下图所示：

数据来源：中色加协、安泰科

注：铝板带产品中含铝箔坯料

（1）国内需求旺盛

本行业产品产量的持续增长，主要是国内需求量的持续增长，以及相应产品自给能力的提升。按照表观消费量（即：国内产量-出口量+进口量）计算，

2010-2023年间，国内铝板带箔产品表观消费量由628万吨增长到1485.84万吨，期间年复合增长率达到6.85%，2023年表观消费量约占国内产量的

79.88%。国内旺盛需求是本行业产量持续增长的重要基础。

虽然国内每年尚需向境外采购30-50万吨高端铝板带箔产品用于国内不能

充分自给领域，但相应的进口量和进口量占表观消费量的比例均呈下降趋势，进口数量从2010年约48万吨降至2023年约34万吨，进口率（进口量/表观消费量）由7.6%降至2.3%。行业技术进步、产品质量提升较好地满足了国内对铝板带箔需求的不断提升。

132永杰新材料股份有限公司招股说明书

注：进口量数据来自中国海关

（2）产品结构有进一步优化空间

虽然作为全球最大的铝板带箔产品生产国，我国约有20%-25%的产量出口至世界100多个国家和地区，2020年出口量占全球总消费量（注：扣除国内表观消费量）的27.4%。但是从进出口产品单价分析，进口产品单价却整体高于出口产品单价，说明进口产品附加值相对较高，本行业产品结构有进一步优化的空间。具体情况如下：

注1：根据中国海关进出口数量、金额数据测算单价

注2：单价比=进口平均单价/出口平均单价

2、锂电池出货量持续增长促进了行业产品需求持续提升

（1）我国锂电池行业基本情况

133永杰新材料股份有限公司招股说明书

我国是1998年引进锂电池相关技术，经过二十余年的电池材料开发、产业链发展、适应领域的扩展以及技术专利布局，电池寿命和其他性能快速提升，应用领域得到有效扩展。特别在新能源汽车政策引导下，新能源车产业示范运行推动了动力锂电池的快速发展，我国锂电池行业已逐渐发展成为全球规模最大、产业链最全、应用领域不断延伸的朝阳行业，GGII 认为 2010-2030 年是我国锂电池成长期。

根据中国电池产业研究院和 GGII 数据显示，2023 年我国锂电池出货量达到 885GWh，占全球锂电池出货总量 1202.6 GWh 的 73.6%；相较 2016 年国内出货量 63.3GWh，占全球 125GWh 出货总量的 50.6%，均有明显的增长。产业链上，不管是锂电池阳极、阴极、电解液、隔膜，还是锂电设备等，我国均已形成相应的头部企业；并在此基础上助推、形成了包括宁德时代、比亚迪、中创

新航等在内的全球领先的锂电池供应商。根据锂电池应用领域差异，将锂电池分为动力、储能和消费锂电池（其中包括 3C 电子、小动力和电动工具）3 类；

除发展较早的电子消费锂电池外，其他应用领域的锂电池近年来正快速发展。

具体情况如下：

单位：GWh年份20162017201820192020202120222023

动力锂电池30.844.5657180220480630

储能锂电池3.13.55.29.516.248130206

72

消费锂电池29.432.531.53746.34549

[注1]

合计63.380.5101.7117.5142.5340655885

注1：取自《2021年锂离子电池行业运行情况》（工信部）

注 2：除注 1数据外，其他数据来自 GGII工信部和 GGII 均将动力和储能锂电池作为锂电池行业主导产品，相应锂电池市场与新能源汽车及新型储能关系密切，因此又可统称为新能源锂电池。在“双碳目标”下，新能源锂电池发展迅速，2023年其市场占比为94.5%，相比

2016年市场占比53.6%，已大幅提高。在国内新能源锂电池应用领域，2023年

动力锂电池出货量是储能锂电池的 3.1 倍，GGII 预测：* 动力锂电池作为新能源汽车的核心部件，未来仍有数倍的增长空间；2025年全球动力锂电池预计出货量将达到 1730GWh，国内市场仍会维持全球最大动力锂电池市场地位，市场份额将稳定在 70%以上（即 1250GWh）。* “双碳目标”将成为锂电储能核心

134永杰新材料股份有限公司招股说明书驱动力，我国储能锂电池需求将处于爆发期，2025 年将达到 430GWh。综上，

2023年-2025年，国内动力锂电池和储能锂电池出货量年复合增长率将分别达

到40.9%和44.5%。

（2）我国新能源锂电池市场分析

目前我国动力锂电池在全球市场中已占据了相对领先的地位。根据 GGII 数据，2023年全球前十动力锂电池供应商占据了93.7%市场份额，而国内品牌企业占6家，占据了全球约63.2%的市场份额。通过对比2022年相关数据，国内企业 2023 年市场占有率增长了 3.95 个百分点；除三星 SDI 外，2023 年大部分日韩企业市场占比均有不同程度的下降。宁德时代连续多年位列全球最大的动力锂电池供应商，2023年市场份额达到了35.9%。2023年全球主要动力锂电池企业市场占有率情况如下：

注：数据来源 GGII

在国内市场竞争中，动力电池应用分会数据显示2023年国内排名前十的动力锂电池制造商占据了94.8%国内动力锂电池市场份额，行业内的主要企业影响着国内动力锂电池的发展方向。在全球新能源车销售渗透率加速、动力锂电池供需偏紧，以及境外建厂面临的投资成本、政策风险和产业链配套不足的背景下，国内主要动力锂电池制造商主要选择了立足境内、供应全球的经营策略；以宁德时代、比亚迪等为代表的国内主要制造商均已加大国内产能扩张力度。

储能锂电池与动力锂电池发展具有一定协同性。在降碳减排相关政策背景

135永杰新材料股份有限公司招股说明书下，国内储能锂电池出货量已在明显增加，2023年其出货量同比增长了

58.46%；而且动力和储能锂电池结构总体相似，发展较好的锂电池制造商往往

在动力和储能锂电池市场均有较大的市场份额，如宁德时代、比亚迪等作为全球领先的动力锂电池制造商均在储能锂电池领域有较多的涉足；全球主要的新

能源车制造商比亚迪、特斯拉也借助其对锂电池的研究优势介入到储能领域，如特斯拉 2021年储能业务装机量约 4GWh。

（3）锂电池出货量增长对本行业需求的影响

*各种外形特征锂电池对铝板带箔产品的需求

根据锂电池电芯外形特征，锂电池可以分为圆形、软包和方形三种。其中，圆形电池电芯的包装材质是钢壳或铝壳构成；软包电池电芯由铝塑复合膜作为封装材料，铝塑复合膜是由尼龙层、热封层和铝箔等共同构成；而方形电池电芯的外壳、盖板、防爆片、极耳等主要结构件主要由铝板带加工形成。各类锂电池形状示意如下：

圆形电池方形电池软包电池

三种外形特征的锂电池在动力锂电池中均已得到广泛应用。其中，圆形动力锂电池是新能源车龙头企业特斯拉最早认可的一种形式，松下是该类电池的最主要供应商；软包电池是欧洲车企如大众、戴姆勒等主要采用的一种动力锂电池，LG 是该类电池的最主要供应商；而方形电池能量强度高，工艺成熟，是国内动力锂电池供应商生产的主要电池形式，比亚迪、宝马等车型均采用该种方式。随着特斯拉中国工厂的量产，在其标准续航版 Model 3 和 Model Y 也使用了成本更低、空间使用率更高的方形电池替代原使用的圆形电池。

储能与动力锂电池的电芯类似，也是由前述三种不同形状的电芯组成。

GGII 报告显示，目前国内储能主要应用于电力储能、通信储能、便携式储能和家庭储能4个方面；其中，电力和通信储能应用占据市场的主要地位，2021年约占市场出货量的81.1%，而其均以方形电池为主；便携式储能以圆柱电池为主，而家庭储能则较为多元化、三种形状电池均有应用。

136永杰新材料股份有限公司招股说明书

根据以上分析，锂电池对本行业的市场影响因素在于：A、国内主导锂电池为新能源锂电池，即动力和储能锂电池，其出货量对本行业产品市场需求影响较大；B、新能源锂电池的结构件需要铝板带产品，其中方形动力锂电池和电力/通信储能锂电池对此影响较大；C、鉴于锂电池正极集流体均采用铝箔，虽然软包电池的电芯封装材料也含有铝箔但总量相对较小，因此，锂电池铝箔需求主要来自于锂电池正极集流体。

*方形动力锂电池对铝板带需求分析

目前公司铝板带主要供给比亚迪、科达利、震裕科技、长盈精密、合肥力翔等直接客户。直接客户如比亚迪加工后产品主要作为自用，科达利、震裕科技、长盈精密、合肥力翔等加工后产品主要供给宁德时代、国轩高科等全球十

大锂电池生产商。作为公司铝板带产品的主要下游领域，方形动力锂电池长期在我国动力锂电池中占据主导地位，GGII 预测方形电池未来仍然是我国最主要的动力锂电池。

目前，尚未有权威机构公告方形动力锂电池所需铝板带量，公司根据上市公司公开资料、证券研究机构对相应成本构成分析，结合自身产品售价情况测算，方形动力锂电池的结构件（注：主要是电芯外壳及其组件，未涉及水冷板、PACK 箱体等，后同）所需铝板带约为 1400-1900 吨/GWh。根据近年来我国动力电池出货量和未来预计出货量，可以推算出国内方形锂动力电池结构件对铝板带需求如下：

年度 2020年 2021 年 2022年 2023年 2025年 E

动力锂电池出货量（GWh） 80.0 220.0 480.0 630.0 1250.0

方形动力锂电池占比80.8%78.0%89.6%89.6%70.0%方形动力锂电池出货量

64.6171.6429.9564.2875.0（GWh）

铝板带需求平常值9.024.060.279.0122.5（万吨）乐观值12.332.681.7107.2166.3

注1：2020-2023年动力锂电池出货量及2025年预计量，方形动力锂电池占比及其变化，均来自于 GGII注 2：2022 年和 2023年方形动力锂电池占比采用的是 GGII 统计的 2022 年上半年其占比数据

注 3：平常值和乐观值分别按照 1400吨/GWh 和 1900吨/GWh测算

根据测算，国内方形动力锂电池所需铝板带量预计将由2023年的79.0-

107.2万吨增长到2025年的122.5-166.3万吨，期间年复合增长率为24.5%。

137永杰新材料股份有限公司招股说明书由于锂电池行业在2023年采取了去库存和谨慎库存政策（具体见本段

“（4）行业需求变动的主要影响因素”相应内容），而本行业生产的铝板带产

品主要供给予结构件制造商，再进入锂电池企业。因此，2023年锂电池行业库存变化对基材铝板带的实际出货量影响较大。按照2022年-2025年国内方形动力锂电池所需铝板带量进行测算，该期间铝板带需求复合增长率为26.7%。

*锂电池对铝箔需求分析

A、主要类型的锂电池正极集流体所需铝箔测算

鉴于新能源锂电池占锂电池比率较高（2023年占94.5%），发展较快；且相应铝箔要求的综合性能指标较高，因此主要以该类锂电池正极集流体铝箔需求作为行业需求量分析。2023年我国动力和储能锂电池出货量分别达到

630GWh 和 206GWh，预计 2025 年分别达到 1250GWh 和 430GWh；根据行业统计

数据6，锂电池正极集流体铝箔用量为 600-800 吨/GWh。因此，2022 年和 2023年我国新能源锂电池正极集流体所需铝箔分别为36.6-48.8万吨和50.2-66.9万吨，2025年预计需求量将达到100.8-134.4万吨。具体情况如下：

年度 2020年 2021 年 2022年 2023年 2025年 E

动力锂电池出货量（GWh） 80.0 220.0 480.0 630.0 1250.0

储能锂电池出货量（GWh） 16.2 48.0 130.0 206.0 430.0

新能源锂电池出货量（GWh） 96.2 268.0 610.0 836.0 1680.0

铝箔需求平常值5.816.136.650.2100.8（万吨）乐观值7.721.448.866.9134.4

注：平常值和乐观值分别按照 600吨/GWh和 800吨/GWh测算

B、铝塑复合膜所需铝箔测算

按照中国化学与物理电源行业协会分析，2021年我国企业铝塑膜销售

10000 万 m2；如 2025 年至少占领除软包动力锂电池外的其他市场，则国内企业铝塑膜销售将达到 35000 万 m2，对应铝箔需求量（按照铝密度 2.7 吨/m3，该类铝箔厚度为 0.03mm-0.05mm 测算）将由约 0.8-1.4 万吨增长到 2.8-4.7 万吨，总量相对新能源锂电池正极集流体所需铝箔量较低。

*总论

根据以上分析，作为新能源锂电池主要构成部分，我国方形动力锂电池结

6摘自：《锂离子电池铝箔的新发展》（《中国有色金属报》）和中国知网 CNKI数据

138永杰新材料股份有限公司招股说明书

构件对铝板带需求量较大，2022年对应市场规模约为60.2-81.7万吨，2023年对应市场规模约为79.0-107.2万吨，2025年预计达到122.5-166.3万吨；主要由新能源锂电池正极集流体构成的锂电池铝箔需求，2022年对应市场规模约为36.6-48.8万吨，2023年对应市场规模约为2023年的50.2-66.9万吨，

2025年预计达到100.8-134.4万吨。因此，2022年-2025年锂电池对铝板带箔

相关需求总体将保持约32.1%的年复合增长速度，2023年-2025年锂电池对铝板带箔相关需求总体将保持约31.5%的年复合增长速度。如果进一步考虑储能锂电池、消费锂电池等对铝板带箔需求，行业市场空间将更大。

（4）行业需求变动的主要影响因素

本行业产品相应市场需求与国内锂电池出货量密切相关，目前国内锂电池已形成动力锂电池为主导、储能锂电池高速发展的市场发展格局，相应的市场均对应新能源加速转型需求。2023年6月欧盟通过了《欧盟新电池法》，标志着欧盟关于电池和废电池的规定将迎来全面改革，也意味着包括中国在内的动力储能电池进入欧盟市场将直面“绿色贸易壁垒”挑战，公司目前采购的原材料部分来自于绿色能源（水电、风电和光伏等）制造，公司自身生产过程中也有一定比率采用光伏用电。在我国和全球主要经济体“降碳减排”需求引领下，以动力和储能锂电池为代表的新能源锂电池市场需求将持续高速增长，将有助于本行业需求的有效提升。

*影响动力锂电池市场需求的主要因素

新能源车可分为纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车，目前全球市场中，纯电动汽车和插电式混合动力汽车占比在99.5%以上，其均采用动力锂电池。从中国、欧洲和美国这三个全球主要汽车生产和销售地情况分析，新能源汽车的市场接受度不断提升，使得动力锂电池对铝板带箔的市场需求已被认为是1888年铝工业化生产以来，目前唯一以高速、较长时期持续增长的单一下游产品需求。

根据《中国汽车产业发展年报2021》（工信部），近年来，全球新能源车的销量持续呈强劲增长趋势，销量在2017年、2018年和2020年分别突破了

100 万辆、200 万辆和 300 万辆大关。据 Clean Technica 数据，2023 年度全球

新能源车销量1368.93万辆，同比增长35.7%。

在新能源车良好降碳减排效应、技术研发能力提升背景下续航里程和安全

139永杰新材料股份有限公司招股说明书

系数大幅提高、良好的智能化驾驶体验下，我国新能源汽车市场已逐步实现由政策驱动向市场驱动转向，国内市场对具有高性价比的新能源汽车认可度在不断提升。根据中国汽车工业协会数据，2023年度国内新能源车销量达到了

949.5万辆，销售渗透率31.6%，占全球销量的69.4%，我国已成为全球汽车产

业电动化转型的重要驱动力。

数据来源：2012-2020年取自于《中国汽车产业发展年报2021》；2021年国内和全球

数据分别取自于《2021 年汽车工业经济运行情况》和 EV-Volumes；2022 年国内和全球数

据分别取自于 GGII 和 EV-Volumes 发布数据；2023 年国内和全球数据分别取自于中汽协和

Clean Technica

从2005年到2015年，10年间我国新能源汽车销售渗透率才突破1%；2016年到2021年5年时间，我国新能源汽车销售渗透率从1%提升到13.4%。随着

2023年我国新能源车销售渗透率超过31%，新能源车带来的汽车电动化趋势已不可阻挡。比亚迪董事长王传福认为“到2030年，新能源汽车在中国市场渗透率有望达到70%”。按照2023年我国汽车销量3009.4万辆计，相应市场空间巨大。

欧洲已实施了较为激进的减排政策及新能源补贴政策。2021年7月欧盟正式提出《Fit for 55》法案，该法案计划 2030 年起将新车的平均碳排放相对

1990年降低55%，且要求2035年起新车注册全部为零排放；占汽车市场销量的90%以上的欧洲八国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙和荷兰），2023年新能源车销量约222.7万辆，同比增长7.3%，新能源车销售渗透

140永杰新材料股份有限公司招股说明书

率达22.7%。而且，欧洲新能源车补贴政策退坡程度相对国内较小，德国、西班牙等将其延期到了2022年和2023年，法国、荷兰仅仅小幅度退坡，因此该区域市场预计将保持强势。

2023年美国新能源汽车销量达到146.5万辆，同比增长48.6%，全年新能源车销售渗透率为 9.1%。拜登政府提出了 1.75 万亿美元的《Build BackBetter》法案。该法案拟在 10 年内大幅扩大电动汽车税收抵免，其不仅将原政策单车最高税收抵免金额从7500美元提高到1.25万美元，还将单一车企只能获得累计20万辆的额度限制予以取消。如果该法案通过，将大幅促进美国新能

7

源车市场销售，可能复制2020年-2021年我国新能源车市场高速增长的状况。

综上，新能源车在中国与全球的发展趋势表明：“全球汽车电动化已突破临界点，进入陡峭增长期”（中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高院士），而我国锂电池在全球市场中所具有的优势市场地位，将为本行业带来巨大的市场需求。

*影响储能锂电池市场需求的主要因素

国内储能锂电池市场需求主要来自国内外储能装机需求。其中，政策引导和成本下降是国内需求大幅提升的主要原因。国内已出台系列政策，大力发展光伏和风电等新能源产业；而光伏和风电均属于不稳定能源，需要配套储能实现价值，因此“新能源发电+储能”成为了满足电网规定获取并网资格的必备条件；国家密集出台政策促进电网侧的辅助服务，如《电力并网运行管理规定》《电力辅助服务管理办法》《“十四五”新型储能发展实施方案》和《关于加快推动新型储能发展的指导意见》等电力市场与储能重磅政策，明确了储能市场化运营的发展方向，从而构建了可贯穿到用户侧的电力成本传导机制与可覆盖低碳清洁化外部性的全社会成本疏导体系。此外，在动力锂电池规模推广下，国内锂电池储能领域成本已快速下降，储能电芯和储能系统成本均有降低，储能锂电池市场化基础较为明确；而在能源价格高企背景下，更多的工商企业也将提高储能需求。上述因素将总体推动国内需求的高速增长。

在海外，相应经济体采用的“降碳减排”政策和新能源补贴政策等，以及市场化机制带来的高收益，储能项目已取得了较好的经济性；伴随着可再生能

7以上内容摘自：《2022年，新能源汽车行业将迎来中欧美三方共振？》见智研究

141永杰新材料股份有限公司招股说明书

源发电比率提升，锂电池成本下降，以及电价上涨，储能应用的经济性持续改善；而海外使用三元电芯的锂电池储能电站失火爆炸事故，以及国内广泛应用的磷酸铁锂电池成本降低，又有效促进了国内锂电池产品的海外市场认可度。

如宁德时代进入了特斯拉 Megapack 储能产品供应链，宁德时代和亿纬锂能分别拿下了美国储能系统集成商 Powin 储能锂电池 GWh 级别的订单，华为也中标沙特 1.3GWh 红海新城微电网项目。因此，作为碳中和的关键环节之一，其他经济体的储能系统建设为国内储能企业带来良好的市场机遇。

*2023年国内锂电池产业链采用了谨慎的库存政策随着《关于2022年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建[2021]466号）执行到期，2023年起消费者购置新能源汽车的财政补贴予以取消。消费者提前购买新车的因素，使得2023年1月国内新能源汽车环比和同比数据分别下降了49.9%和5.3%，销量环比“腰斩”大幅超出锂电池产业链心理预期。而在2022年新能源汽车销量增长95.95%的背景下，国内整车厂和电池厂均存在较高的电池备库量：2023年开年部分电芯企业的库存在两个月甚至更长的时间8，因此，从2023年始锂电池产业链均采用了降库存操作，“去库存为锂电池企业一季度主旋律”9。

为保障、提升市场占有率，特斯拉首先采用了“以价换量”策略，其他新能源车企也纷纷跟进；而燃油车也采取了降价方式予以阻击。虽然2023年国内新能源车实现销售949.5万辆，同比增长37.9%，但是在新能源车厂商“以价换量”策略下，电芯价格出现50%左右的降幅；同时，锂电池主材碳酸锂价格在2023年也发生大幅波动——2023年1-4月，碳酸锂价格下跌67%，4-6月又上涨67%，6-12月再次下跌67%，其价格波动已从往常数年波动周期缩短至数个月，全年跌幅达到了80%；受前述因素影响，2023年国内锂电池行业普遍采取了低库存、高周转的谨慎策略10，2023年底多数电芯企业的库存水平已经降至1月甚至更低的水平11。

受前述因素影响，2023年初公司锂电池领域产品出货量出现了明显降低；

虽然其后逐步恢复、增长，但受年初部分月份较低的出货量及锂电池行业2022

8

GGII：《2023年动力电池产业链扫描》

9

GGII：《Q1国内锂电池产业链调研分析》

10

GGII：《复盘 2023：价格狂飙失控 碳酸锂供需平衡点在哪？》

11

GGII：《2023年动力电池产业链扫描》

142永杰新材料股份有限公司招股说明书

年和2023年库存政策差异影响，2023年公司相应客户领域的出货量出现了一定程度的降低。

2023年国内锂电池产业链变化：一方面使得该年度市场对公司等锂电池配

套企业实际需求量降低，电芯价格大幅下跌也使得铝板带箔加工费下降；但另一方面也加快了产业链高成本存货的出清，促进车企、储能企业成本下降，从而较好地保障了新能源车和储能市场需求的进一步提升，并因此为本行业创造良好的市场基础。在锂电池领域需求持续提升背景下，2024年1-6月数据显示公司相应产品出货量明显增加，相比2022年和2023年同期出货量分别增长了

23.21%和47.40%，体现该领域较强的市场需求。

（5）行业供给情况美国铝业等跨国公司曾是国内方形动力锂电池所需铝板带箔产品的最主要供应商。但随着近年来国内新能源汽车、动力锂电池出货量的明显提升，国内铝压延企业逐步提高了对相关产品的研发力度，已切实有效地切入到该市场中；一批有实力的行业企业已逐渐成为国内锂电池新增铝板带箔需求量的主要供应商。

其中，中铝高端、鼎胜新材（铝箔产品）和本公司等均对此领域有较早的研发与投入，已获得了下游核心客户的认证，并已切实把握了动力锂电池持续增长所带来的行业机遇，相应铝板带箔出货量持续增加。中色加协出具证明文件表明，2021年-2023年期间，公司是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市场占有率国内第一的企业，生产的该类产品已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”；行业报告显示12，2019年和2021年本公司是锂电池用铝箔出货量排名前3的企业。

从总量角度分析，2021-2022年间锂电池行业主要企业发展较快，已纷纷通过保供协议、入股上游企业等方式与本行业相应产品供应商形成稳定的业务合作关系，总体体现产品供给紧张。锂电池行业在2023年一季度采取的“去库存”策略，以及全年采用的谨慎库存策略，使得2023年下游行业的实际需求放缓；在行业“以销定产”模式下，行业供需整体相对平衡。

12《锂电铝箔绝对龙头，尽享行业需求扩张—鼎胜新材投资价值分析报告》，中信证券；以及《锂电材料铝箔排名——CR3 头部地位维稳，保质保量是行业主旋律》，鑫椤锂电

143永杰新材料股份有限公司招股说明书

3、铝板带箔产品在车辆轻量化领域的需求持续增加

需求结构表明，美国、日本等发达国家铝消费领域相对集中在交通运输业，美国在交通运输业的用铝量已达其铝消费量的40%左右，而我国目前该领域用铝仅为22%左右13，国内铝加工产品结构向交通运输领域提升具有较大的空间。

作为交通运输领域的重要组成部分，汽车轻量化是指在保证汽车强度和安全性能的前提下，尽可能降低汽车整体质量，从而提升汽车动力性，降低能耗和排气污染。数据显示，燃油车每减重 100kg，可减少油耗 6%-8%，新能源汽车可提高里程6%-8%。除此之外，整车减重10%，制动距离可减少3%-4%，加速时间减少6%-8%，降低汽车整体质量可有效提升汽车的安全性和减少碳排放量。

铝合金板约为钢板密度的1/3，比强度约为高强度钢的150%，在不降低汽车车

身强度的前提下，采用铝板替代钢板理论上可以实现25%-40%的减重。因此，增加铝材在汽车中的应用对减轻汽车自重具有重要意义。

在 IAI 发布的《Assessment of Aluminum Usage in China’s AutomobileIndustry 2016-2030》（《2016-2030 年中国汽车工业用铝量评价》）中，对中国汽车分车型用铝量进行了分析及预测。根据其报告，我国各车型单车用铝量均处于明显提升状态，具体如下：

2016-2025 年中国各种车型单车用铝量（kg）

13《2021中国有色金属发展报告》，冶金工业出版社

144永杰新材料股份有限公司招股说明书研究报告显示14，在不考虑新能源车情况下，2025年我国传统汽车（即上图中的内燃乘用车、客车和货车）用铝量将达到446万吨，2020年-2025年年复合增长率达到 8.6%。根据 Ducker 调查显示，2016 年铝板带箔产品占欧洲车用铝量的18%（欧洲车铸造产品占总用铝量的66%）。按此数据测算，2025年我国传统车型对铝板带箔产品需求约为80万吨，相较2020年增长27万吨，期间年复合增长率8.8%。

目前中色加协等未公布相关细分领域的主要企业，上市公司中南山铝业、华峰铝业、明泰铝业等均已涉足。本公司的产品已被客户深加工后用于汽车热交换器、冷链集装箱、重卡油箱等用途。因此，随着传统车型轻量化需求不断提升，市场规模将逐步加大，部分行业内企业能够及时提供相应产品以满足市场需求。

4、新型建材领域需求总量较高

建筑装饰行业是我国铝消费的最主要下游领域，占国内铝消费总量的

32%15，占2021年国内铝板带产品产量的28.7%（注：已扣除铝箔坯料量）。另

据中国建筑节能协会能耗统计专委会数据，建筑能耗占全国能源消费总量的

46.5%，碳排放量占全国碳排放的51.3%，该行业是我国节能减排的重点领域之一。

虽然国家统计局数据显示，近年来国内房地产竣工面积总体降低，已由

2016年的10.6亿平方米降低至2023年的10.0亿平方米，期间年复合增长率

为-0.9%；但由于铝板带箔产品具有的优良绿色特性，以及铝板带箔产品作为新型建材的市场接受度不断提升，建筑装饰领域铝板带产品出货量保持相对稳定，中色加协和安泰科数据显示2021-2023年分别实现235万吨、215万吨和

220万吨。以铝板带箔为基材加工的铝镁锰屋面板、铝蜂窝板等新型建材已被

广泛应用于体育场馆、会展中心、机场、高铁站、地铁站等大型标志性建筑的

屋面、内外墙材料及全铝家具等。

此外，按照国家统计局数据，2023年我国规模以上家具制造业企业营业收入6555.7亿元；《2021中国有色金属发展报告》显示国内家具60%左右的市

14本段内容摘自《高端铝材：承新能源东风，需求进入爆发期》，东方证券

15摘自：《2021中国有色金属发展报告》

145永杰新材料股份有限公司招股说明书

场份额仍以木质家具为主，而铝家具仅占3%。在国家绿色、环保发展政策引领下，以及木纹铝板带技术突破，《2021中国有色金属发展报告》预计未来木质家具占比将逐渐降低，全铝家具可能成为本行业下一个需求点。

综上，未来几年，随着国家绿色建筑等政策有效实施，铝板带箔产品传统建筑装饰领域的新兴需求将得以明显提升，从而推进市场需求增长。从北美已完成城市化建设的发达国家市场需求状态分析，其建筑&结构所需铝板带箔产品仍占约11%铝板带箔产品消费量（安泰科数据），说明我国铝板带箔产品在建筑装饰行业需求仍可较长时间内保持稳定、增长。

5、电子电器领域对铝板带箔材的需求稳固增长

铝合金材料由于其具备轻量化（密度低、比强度高）、成本低、导热系数高（散热快）、加工性能优良（可焊、铆、胶、纳米注塑、CNC 加工性能好）、表面处理类型丰富（阳极氧化、涂层）等特性，在 3C 电子和家电等电子电器领域应用广泛。近年来，我国 3C 电子和家电整体稳定发展，相应领域收入、出货量保持稳定增长，较好地保障了本行业在相关领域的销售增长，具体如下：

在 3C 电子领域，作为全球最大的电子电器产品生产国，我国电子电器相关行业发展状况良好，从而带动了相应行业对本行业产品的需求提升。国家统计局数据显示，2016年至2023年，我国计算机、通信和其他电子设备制造业规模以上工业企业营业收入稳步增长，期间年复合增长率6.3%，2023年已超过

15万亿元，具体情况如下所示：

146永杰新材料股份有限公司招股说明书

数据来源：国家统计局

在总量因素之外，随着国内居民生活质量的不断提升，3C 电子产品的使用者不但追求产品性能，而且对产品外观品质需求也在不断提升；作为可明显提升 3C 产品外观竞争力的阳极氧化料（由铝板带产品阳极氧化后形成）正被众多

高端 3C 品牌所采用，如华为、苹果等。该类产品是近年来本行业正在逐步实现进口替代的高端产品，相应铝板带产品市场发展空间相对较佳。本行业能够实现对 3C 电子领域提供批量供货的企业较多，但在相对高端的阳极氧化料基材供应方面，仅有中铝高端和本公司等少数企业的产品可以较好实现进口产品的替代。

在家电领域，电冰箱、空调、彩电等家用电器外观及结构件也对铝板带箔产品需求量较高。不但我国彩电、空调、冰箱等主要家电产品出货量稳定增长，而且以电炒锅、面包机等为代表的小家电需求量也在持续暴增16，进而带动了家电领域铝板带箔产品的需求稳定。

16摘自：《2021中国有色金属发展报告》

147永杰新材料股份有限公司招股说明书

数据来源：国家统计局

（六）行业发展的机遇与风险

1、行业发展机遇

（1）市场空间广阔，行业应用广泛且不断拓展

本行业产品应用领域十分广泛，近年来随着锂电池、车辆轻量化、新型建材、电子电器等应用领域的良好发展，呈现良性发展态势。在全球主要经济体绿色、低碳发展背景下，全球对新能源车需求已明显提升，预计未来很长一段时期内，新能源汽车的出货量、销售渗透率等将持续高速增长，从而推动动力锂电池需求提升；“双碳目标”下，国家相关部委正积极推进“新型储能从商业化初期向规模化发展转变”，储能市场需求已逐步扩大，将进一步提升行业市场需求。此外，电子电器行业所对应的升级换代需求、降碳减排下车辆轻量化需求也是本行业未来发展的重点领域。因此，新兴需求不断涌现给本行业带来了新的市场机遇。

除上述应用领域外，钠电池的研究与运用也在电池领域内逐步发展。相比锂电池，钠电池具有快充性能好、高低温性能优异、安全性能好以及钠元素资源丰富且分布较广等优点，但能量密度、循环寿命低等问题实际限制了其商业化程度。随着2021年宁德时代宣布进军钠电池领域以及工信部表示适时开展钠电池标准制定，未来钠电池在储能等应用领域的商业化可能逐步实现。钠电池

148永杰新材料股份有限公司招股说明书

能量密度较低、同样储能需求所对应的更多电池需求，以及正负极集流体均采用铝箔方式，均将推动对本行业产品的市场需求。

在传统市场需求方面，新型建材的需求总量较高，所对应的是下游企业在绿色、低碳背景下的行业变革，以及我国积极向全球业务分工高附加值发展的策略。越来越多的建筑、家装采用了本行业产品作为基材形成新型环保建材，如保温装饰一体板、铝蜂窝板、铝制家具等，其不但在建筑外墙方面起到了良好的降噪、保温效果，而且铝制品具有的质量轻、比强度高、耐腐蚀、易加工、表面处理类型多样、便于回收利用等特点较好地满足了全球降碳减排、绿

色发展理念，在国内外拥有良好的市场基础。

（2）国家产业政策为行业发展提供了有力支持近年来，国家相关主管部门不但出台了一系列政策直接促进铝合金材料尤其是中高端产品的发展；而且针对本行业下游行业，如新能源汽车、新能源锂电池、新型建材等，也出台了系列政策，以推动相关行业快速发展，以期达到核心部件的世界领先地位或者实现下游行业的低碳绿色发展策略。系列政策的出台及有效实施，不但为本行业健康发展指明了方向，而且下游行业良性发展也为本行业快速发展创造了广阔的市场基础。

（3）进口替代能力不断提升促进了行业的良性发展

在全球经济不稳定、俄乌冲突等不确定性背景下，部分境外需求可能会受到影响，但内需的持续旺盛有效保障了一批拥有一定技术能力、市场地位、柔性化生产能力的行业企业在市场竞争中持续发展，并有效淘汰部分市场落后产能，从而使得优势企业获得良性发展机遇。如报告期内，2022年本公司已将越来越多的产能调整到市场前景良好的新能源锂电池领域，稳固了市场、取得了较好的经济效益；此外，随着整体技术能力的提升，本行业生产的材料进口替代能力也在明显提升，从罐料、阳极氧化料、动力锂电池铝板带等，到电子箔、电池铝箔等众多铝板带箔产品逐渐实现了国产化，相应材料自给能力提升又进一步促进了下游行业发展和需求提升，进而促进了本行业的良性发展。

2、行业发展的风险影响因素

（1）市场主体平均规模较小，行业集中度较低

虽然我国铝板带箔产量目前位居全球第一，但大中型企业数量少，行业集

149永杰新材料股份有限公司招股说明书中度低，部分产品市场竞争较为激烈。行业内企业平均规模偏小，一般未构建热轧/铸轧工艺体系，导致行业整体难以形成稳定性、一致性较高的产品品质，生产工艺研发存在片段性，从而影响后续竞争力。产品结构方面主要表现为低端产品产能规模比较大，存在一定同质化；而具有较高综合性能、高附加值的产品则生产能力不足，品种规格偏少，难以充分满足市场需求，甚至部分产品主要依赖进口。以低端产品为主的产品结构容易引发企业间的过度竞争，从而影响行业整体效益的提高。

（2）研发能力有待进一步提升

国外的精细化产品相对国内具有一定的领先优势，其中差距在于铝合金材料的基础研究和产品工艺精确把握方面。合金成分与配比，需经过多年试验与积累，试错和投入成本较高；目前除少数大中型企业在其核心客户群体开展较深研究外，国内本行业大部分企业未开展相应的基础材料研究。工艺精确把握涉及面较广，以目前国内企业技术短板相对集中的热处理能力（包括均匀化和退火工艺等）为例，在不同速度的升/降温度、保温温度、保温时长和不同处理方式下，均会导致产品微观组织结构差异，进而带来力学性能等相关差异，因此只有通过积累、形成足够的基础材料研究成果，并辅以较多工艺实践才能有效提升研究成果产业化进程。研发能力的相对较弱，将影响行业产品的国际化、市场高端需求等竞争能力，进而对企业持续发展带来不利影响。

3、行业机遇及风险的变化情况

报告期内，行业业务发展机遇总体体现不断改善状况，特别是以锂电池等为代表的市场需求在不断提升，国家、行业的有利政策在不断延续和改善，行业技术的进步也持续带来进口替代能力的增强。预计未来行业相应的发展机遇也能够得到有效延续、增强。

报告期内，行业存在的主要风险因素未得以明显的减弱。国内中小企业较多主要对应着国内较大的、多层次的市场需求，而其相对有限的盈利水平也使其难以进一步增加研发能力。预计未来较长时期内，该类风险因素仍然存在。

但在2024年7月党的二十届中央委员会第三次全体会议上通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》文件中，已明确提出要“健全推动经济高质量发展体制机制”，其中即包括需要“推动制造业高端

150永杰新材料股份有限公司招股说明书化、智能化、绿色化发展”等相关内容。本行业中具有“高技术、高效能、高质量为特征的生产力”的新质生产力企业属于我国“全要素生产率”提升的重

要组成部分，将获得更为广阔的市场发展空间。

（七）行业周期性及其变化情况

行业产品是下游行业的基材，下游行业周期性会对本行业生产带来相应的影响。目前本行业的部分下游行业与经济关联度相对较高，如物流行业；而部分下游行业属于弱周期性，如为新能源车配套的动力锂电池行业。随着本行业产品应用范围不断扩展，个别下游行业的周期性特征对本行业影响已逐步降低，目前本行业总体体现为弱周期性特征。

报告期内，随着国家“低碳”发展战略的有效实施，锂电池、新型建材等行业与之相呼应的特点，使得开展与相应行业基材配套的本行业企业的周期性有较为明显的降低。如新能源汽车、储能等锂电池市场能够如 GGII 等研究机构预测的持续增长，该市场领域对本行业产品的市场需求将快速增加，从而进一步降低行业整体的周期性。

（八）行业在产业链中的地位和作用

1、行业在铝加工产业链的地位和作用

铝加工产业链如下图所示：

铝压延在铝加工产业链中起到桥梁作用，通过本行业的产品加工过程，较好地实现了从上游行业生产的标准化产品（铝锭），到下游行业差异化需求产品（不同综合性能的铝板带箔）的过渡，是整个产业链中不可或缺的一环。从整个铝加工产业链角度分析，上游为资源加工型的电解铝行业，其销售的是标准化的大宗商品，产品销售多为现款现货方式；国内较为丰富的铝锭供给能力

151永杰新材料股份有限公司招股说明书

和大宗商品销售特点，使其与本行业已形成平等、稳定的供销关系。作为基材，本行业产品运用于多个产业，如锂电池对应新能源产业、轻量化对应汽车产业等；而不同下游行业的客户在相应产业中的地位又有所差异，如新能源产业中锂电池占据新能源汽车核心地位，而轻量化产品配套商在汽车产业中从属于整车厂，因此本行业企业在与下游客户沟通中的地位不尽相同；总体看，目前锂电池行业相比本行业地位更高，其他行业与本行业处于平等业务沟通地位。

2、本行业与上下游行业之间的关联性

（1）上游行业对本行业的关联性及影响本行业的上游行业主要是电解铝行业。我国已连续多年是全球最大的电解铝生产国，根据 IAI 统计，2023 年我国电解铝产量约占全球产量的 60%，上游行业原材料供给充足。本行业采购的原材料为大宗商品铝锭，一般为国标（GB/T1196-2017 AL99.70）下的标准品，价格透明，行业内企业根据市价向贸易商采购。根据中色加协和安泰科数据，2023年我国铝板带材和铝箔材产量已达1860万吨，此与国内上游电解铝行业良性发展匹配度较高。

（2）下游行业对本行业的关联性及影响

本行业产品是工业用基材，需在下游行业企业深加工后，方可用于最终消费或生产。鉴于行业产品面对的下游行业数量众多，因此主要针对部分与发行人客户相关的下游行业予以分析。

*锂电池需求增长明显，未来将在一定程度上改变行业的竞争格局近年来，新能源锂电池的需求快速增长。在降碳减排背景下，全球新能源汽车快速崛起，销售渗透率明显提升；与此对应，动力锂电池出货量也在明显提高；而且我国新能源车国产品牌、动力锂电池技术路线及动力锂电池材料配套能力均已在全球市场中占据重要的地位。材料供应商通过客户系列严苛导入流程与认证才能成为合格供应商，所对应的认证门槛较高、通过客户认证并实现大规模销售的周期较长，以及客户持续要求供应商提升产品性能的要求，使得材料供应商进入该领域具有较高的行业壁垒。另据《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，“到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变”，该指导意见将有助于我国储能锂电池市场需求高速增长，储能锂电池领

152永杰新材料股份有限公司招股说明书

域将逐步成为本行业的另一重要业务增长领域。虽然2023年锂电池产业链采用谨慎库存策略对行业需求产生了一定的不利影响，但中间环节库存量的减少、锂电池出货量的持续增加，对于已在上述领域占据了良好市场先机的行业企业而言，其业务发展将长期受益于锂电池行业需求的快速增长，将有机会铸就全球锂电池产业链的龙头企业。

*车辆轻量化需求、交通配套需求等市场空间不容忽视

车辆轻量化具有诸多益处，并对应着较大的市场需求空间，而本行业的产品是实现车辆轻量化的重要途径之一。此外，交通配套需求对应着社会环境的保护，如机场、高铁、轨道交通、城市高速路等在使用过程中往往形成噪音污染，对周边居民生活环境造成不利影响，而应用铝板带箔制造的蜂窝板等新型建材可起到有效降噪效果，已在交通配套领域得到广泛认可与应用。因此，随着我国“双碳目标”和“双积分核算”等制度的有效制定和推行，以及社会环境需求不断改善，本行业需求也将持续提高。

*新型建材行业需求稳定有助于本行业持续发展

建材是本行业产品需求占比最大的类别，建筑行业同时也是我国最主要的碳排放来源之一，而绿色建筑可有效降低碳排放量；本行业生产的新型建材可较好实现建筑物保温、防火、耐蚀、降噪、质轻等需求，符合下游行业降碳目标。在国家相关政策引领下，预计相应需求量仍将占比较高。

*新兴电子电器产品不断涌现，市场规模不断扩大近年来，在政策推动、相关技术提升以及市场需求增加的背景下，国内电子电器行业得到了高速发展，目前我国是全球消费电子制造业的主要市场，有

70%以上的电子产品均在我国进行制造和装配；而且我国新兴的电子电器处于不

断创新阶段，产品更新速度快，新产品新技术不断涌现，如 5G 通讯应用下产品系列升级等。新产品、新技术已成为电子电器行业的重要增长点，市场规模不断扩大，从而推动了该领域对本行业产品需求的稳步增长。

*“新领域新赛道”的市场机遇本行业作为基础材料的供给方面向着众多下游行业，其中不乏“新领域新赛道”的客户领域需求。例如，在全球 AI 快速发展浪潮下，液冷热管理材料（液冷板）已成为高功率芯片、服务器等用于散热、降温组件的优选基材，对应着较大的市场空间。本行业产品对此有效介入将有效推动相应新兴产业的有

153永杰新材料股份有限公司招股说明书序发展，成为我国对应新质生产力形成有益助手。

*综合研判根据中金公司观点17:“对比2018与2023年的铜铝下游数据，我们发现五年间新能源需求占比呈迅速提升的趋势。在我们的历史平衡表中……铝的新能源需求占比（包括光伏、特高压、新能源车）从2018年的3%上升至2023年的

16%”；展望未来，该文预计到2028年全球铝的绿色需求占比将进一步提升至

22%。虽然公司产品中仅涉及新能源车相关的部分铝的需求，但从该文“终端消费电气化对于有色金属需求增长的推动以新能源车领域最为突出”的观点来看，市场为行业、公司市场发展创造了良好的市场机遇。

三、发行人行业竞争状况

（一）行业竞争格局

1、行业市场空间较大，已形成不同层次的供给体系

作为基材，铝板带箔产品与经济发展、下游客户需求、终端产品品质关联度较高。随着我国成为世界第二大经济体以及全球最主要工业产品制造地区，我国铝板带箔市场需求总量持续增长，2010-2023年间国内表观消费量增长了

1.37倍；各层次下游客户对基材再加工需求和终端产品面对不同消费群体的品质需求，使得市场对铝板带箔品质需求存在较大差异，相应的价格差异较大。

本行业企业已逐步根据其技术和工艺能力、设备先进度、客户需求品质和规模，形成了相适应的目标市场。虽然相对低端品质的铝板带箔生产企业难以进入高端市场，但基于国内相对较大的市场需求总量，相应企业仍有一定的生存空间；高端品质的行业企业出于盈利、产能等因素考虑也不太愿意进入低端市场。随着业务的发展和资本的投入，高端品质铝板带箔生产企业的研发、工艺、加工能力等在不断提升，产品品质也随之不断提高，资源、成本的优势逐步形成了对越来越多进口产品的替代，如罐料、部分电极箔等国产基材已占据国内主导市场；部分产品，如双零铝箔18等，国际跨国公司已在全球市场退出竞争。

17

《中金/新宏观策略研究（七）：大宗商品供需新范式，分化仍是主线》

18 双零箔是指厚度以 mm为计量单位时小数点后有两个零的铝箔

154永杰新材料股份有限公司招股说明书

2、存在大量小型企业，其同质化产品竞争激烈

发达国家相关行业企业经过长期的市场竞争，已形成一定数量的龙头企业，如美国铝业、挪威海德鲁铝业等综合性企业及美国诺贝丽斯、日本神户制钢、瑞典萨帕等专业化铝加工企业，相应企业年产量均超过10万吨；而我国现有650多家铝板带箔生产企业，平均产量约2.5万吨/年，其中80%以上的是小型企业。国内众多行业内小型企业一般资金实力较弱，未构建“铸锭-热轧-冷轧-箔轧”或“铸轧-冷轧-箔轧”为主的完整热轧工艺体系/铸轧工艺体系，而仅构建部分环节（如冷轧或箔轧工艺）生产能力；研发和技术能力相对较低，产品类别同质化、品质低端化难以避免，市场竞争压力较大。

3、高端产品供不应求、部分产品仍依赖进口

目前国内铝板带箔产品分为1-8系，分别应用不同的合金成分，对应不同性能特点，应用于不同领域（如3系合金主要被建筑节能材料、化工设备等防腐或深冲要求较高的下游企业采用）。高端产品主要表现为力学性能（如强度/延伸率等）较佳、表面品质（如板形、毛刺、色泽等）较高、产品一致性和良品率较高等综合性能方面。虽然国内已制定了数十项铝压延产品标准和铝加工基础标准，但高端客户会根据其产品的性能和制造工艺特点，在相应国家标准基础上提出更高的品质需求。

以动力锂电池为例，虽然国标对电芯外壳采用的热轧铝板带——3003合金中 Si、Fe、Mn、Zn 等含量、产品力学性能指标、表面品质等有一定规定，但下游高端客户对基材要求具有优良的成形性能和强度，可有效抑制因动力锂电池反复充/放电而导致的壳体膨胀，具有较好的产品品质稳定性，仅达到国标标准其实难以满足高端客户对基材品质需求。普通单零箔19即可实现消费锂电池用铝箔的抗拉强度、延伸率等指标要求；但在动力锂电池应用中，其容量密度、产品一致性和安全性等需求的不断提升，正极集流体铝箔对基材的抗拉强度和延伸率、表面质量、稳定性/一致性等要求也在不断提高。高端产品所需基材的良好综合性能使得本行业仅少量企业能够借助其较高的研发/技术能力、工艺水

准、设备先进度和管理水平实现稳定的批量供应，虽然市场供需总体平衡，但

19 单零箔是指厚度以 mm为计量单位时小数点后有一个零的铝箔

155永杰新材料股份有限公司招股说明书

部分供给来自于跨国公司。这也是发展良好的动力锂电池制造商开始逐步采用常年供货合同等方式，锁定上游优质铝合金板带箔供应商以保障其产品产量稳定增长、品质提升的重要原因。

发达国家同行业公司在材料基础研究、工艺研究和工艺把握能力等方面相

比国内企业存在一定的领先性，每年我国需进口30-50万吨高端产品。海关数据显示，2022年铝箔和铝板带进口单价分别为出口单价的2.5倍和1.2倍。进口产品相对集中在交通运输（如航空和汽车基板、软包动力锂电池铝塑膜用铝箔等）和电子电器（如电容器中高压阳极箔、3C 阳极氧化料等）等领域，国内生产的相关产品与国外高端产品比较综合性能相对较弱。

4、在部分细分领域已形成优势企业、“跨界”难度相对较高

在业务发展过程中，本行业发展较好的企业一般根据核心客户产品性能需求和产品应用场景，与其共同推进对基材综合性能的研发以不断推出适合核心客户需求的产品；并通过构建热轧/铸轧工艺体系，以保障产品品质的一致性和稳定性，进而与核心客户建立了较强的黏性；核心客户所处行业的良性发展以及其自身行业地位的提高，又有助于本行业企业在对应细分下游行业形成优势地位。目前我国部分铝压延企业已在一些发展较好的细分下游领域成为市场头部企业，如南山铝业（600219）在罐料和汽车车身板领域，新疆众和

（600888）在电极箔领域，鼎胜新材（603876）在锂电池箔领域，华峰铝业

（601702）在汽车钎焊料领域均已获得了良好的市场地位；本公司已在电子电

器领域具备一定的行业比较优势；随着近年来新能源锂电池需求的快速增长，以及与比亚迪等全球主要锂电池企业合作黏性不断增强，公司在该细分领域已占据较为领先的行业地位。

虽然铝板带箔产品具有一定的共性特点，但各头部企业与下游细分行业客户高契合度发展模式以及客户细分领域的产品综合性能差异，使得各头部企业产品的合金配方、工艺特点均存在一定差异，从而使其产品同质化程度较低，整体市场竞争相对良性；在客户群体所处细分领域、核心客户发展状况相对良

好的背景下，相应头部企业总体将研发、技术、产能、人员、管理等经营要素投入到更好地为核心客户服务过程中，一般较少开展大规模“跨界”销售。

虽然市场已认可新能源动力锂电池和车辆轻量化是行业市场的一片“蓝

156永杰新材料股份有限公司招股说明书海”，但车规级管理体系标准下对应的较高材料综合性能要求、决定材料综合性能的多因素叠加效应、整车配套商一般在有新品需求时才选择新的材料供应

商习惯等，使得大量新介入市场者并未获得理想的市场份额。如2021年国内新能源锂电池正极集流体铝箔市场需求已超过行业供给总量，但形成1万吨级别锂电池铝箔出货量的企业仅有3家，分别是鼎胜新材、华北铝业有限公司和本公司。

5、“降碳减排”发展模式将促进新的行业格局

在“双碳目标”下，包括我国在内的众多经济体均推出了类似碳交易所、双积分核算（国内）/环保监管积分（美国）等措施，以实现降碳目标。本行业产品不但在使用过程中可有效助力众多终端行业实现降碳目标，而且可回收率高达90%并能多次回收利用特点，使得铝板带箔产品绿色特征明显。苹果等国际品牌要求其产品原材料中需使用一定比率的回收料（也称再生铝），海德鲁的产品使用阶段的碳信用值（碳交易所允许交易的碳排放计量单位）已高于其

自身操作的直接和间接碳排放等，此均对本行业发展具有借鉴意义。随着国内碳排放交易规则进一步健全与完善，越来越多的客户对回收料保级使用需求将逐步增长；本行业产品在绿色建筑、新能源汽车、车辆轻量化等领域应用，及产品节能化制造过程（如废料的保级重复利用）等，均可能获得类似发达国家的碳信用值。这都将有助于新的行业竞争格局出现，部分拥有回收料生产高品质产品技术能力、有助于下游行业“降碳减排”目标实现的本行业企业，将具备进一步良性发展的机遇。

（二）行业内的主要企业

1、可比公司选取标准

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料，公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工业（C32）”类别下的“铝压延加工（C3252）”。因此，为便于比较，本公司结合行业内已上市公司的行业分类、主营业务（主要业务收入来源）、

主要产品、应用领域等因素选取同行业可比公司。具体情况如下：

157永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司行业主要产品应用领域入选理由名称分类

铝板带、铝1、主要产品均为铝板带；

明泰箔、铝合金轨2、部分产品存在竞争；

C32 产品种类众多

铝业道车体、电、3、拟大规模进军锂电池相关

汽等行业（2023年定增项目）。

空调箔、单零1、电池箔和铝板带产品与公

绿色包装、家用、家

鼎胜箔、双零箔、司产品总体类似；

C3252 电、锂电池、交通运

新材铝板带、新能2、电池箔属于国内最大供应

输、建筑装饰等

源电池箔等商，与公司产品存在竞争。

热传输材料（复合料和非复合料）；电池1、产品类似，公司也有复合料（矩形/方形电池料和电池料产品；华峰

C3252 铝板带和铝箔 壳料、条形电池用铝 2、该公司的电池料与公司业铝业

带材、电池箔、铝塑务分类的锂电池铝板带和铝箔膜用铝箔）；冲压件合计内容相同制品（下游应用）

汽车热传递材料与设1、其工业热传递材料为铝板备分为传统能源汽车带箔产品；

工业热传递材

常铝与新能源汽车两个方2、其热交换材料和新能源动

C3252 料，污染控制股份向；空调产品主要为力电池散热材料与公司业务分整体解决方案空调换热铝箔系列产类的锂电池铝板带和铝箔合计品内容相似

注：上表中应用领域和入选理由中仅列示可比公司铝压延产品的相应信息，后同

2、公司与竞争对手的比较

（1）公司与同行业上市公司在经营和市场地位比较情况

2022年，公司与同行业可比公司的铝板带箔销售收入和产量总体保持增长，2021年、2022年公司营业收入、产量和公司营业收入、产量占行业总产量比处于同行业可比上市公司中间位置。受2023年锂电池行业库存策略影响，除华峰铝业营业收入有所增长外，公司与明泰铝业、鼎胜新材和常铝股份等公司营业收入均有所下滑。华峰铝业产品多为铝热传输材料板带箔（属于液冷热管理材料），因此其销量虽然也受年初锂电池领域产品下游新能源行业暂时性因素影响，但其他领域良好的市场运用，上市以来新增产能及利用率的不断提升，使其总体受到的影响较小。2024年1-6月，公司与同行业可比公司营业收入均同比增加。

锂电池领域是铝压延行业近年来新兴市场的重要组成部分，各可比上市公司已（拟）介入到该领域。2021年可比公司在相关领域的铝板带箔销量情况为：鼎胜新材和华峰铝业各为5.57万吨和1.72万吨；明泰铝业和常铝股份以

铝板带、铝箔作为产品产销披露口径，未采用应用领域作为披露口径；报告期

158永杰新材料股份有限公司招股说明书内，公司在该领域销量分别为6.21万吨、13.73万吨、12.12万吨和7.19万吨，市场竞争中具有一定优势。具体情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年度2021年度

营业收入（亿元）153.14248.53262.25232.26

营业收入增长率21.16%-5.23%12.91%51.67%

明泰产量（万吨）未披露124.44116.24115.70铝业

占行业总产量比未披露6.69%6.18%6.46%锂电池领域销量未披露未披露未披露未披露（万吨）

营业收入（亿元）110.30176.66205.01176.15

营业收入增长率28.59%-13.83%16.38%44.49%

鼎胜产量（万吨）未披露74.4476.5781.06新材

占行业总产量比未披露4.00%4.07%4.53%锂电池领域销量

未披露未披露未披露5.57（万吨）

营业收入（亿元）48.7490.8883.2461.08

营业收入增长率19.18%8.47%36.28%62.10%

华峰产量（万吨）未披露38.7633.6427.25铝业

占行业总产量比未披露2.08%1.79%1.52%锂电池领域销量

未披露未披露3.431.72（万吨）

营业收入（亿元）32.9660.7662.0156.37

营业收入增长率10.00%-2.02%10.00%42.06%

常铝产量（万吨）未披露22.5224.7025.16股份

占行业总产量比未披露1.21%1.31%1.41%锂电池领域销量未披露未披露未披露未披露（万吨）

营业收入（亿元）37.0064.8471.4362.90

营业收入增长率31.29%-9.22%13.55%64.44%

公司产量（万吨）18.5732.0531.5331.51

占行业总产量比未披露1.72%1.68%1.76%锂电池领域销量

7.1912.1213.736.21（万吨）

注1：上表各公司营业收入仅列示铝板带箔产品的营业收入；明泰铝业本报告期未披

露铝板带箔产品营业收入，为总营业收入。

注2：鼎胜新材在锂电池领域的销量是其披露的电池箔销量。

（2）公司与同行业上市公司在技术实力的比较情况

159永杰新材料股份有限公司招股说明书

技术实力一方面体现在各公司研发投入方面以及形成的专利等，另一方面

第三方对产品的认可也非常重要。鉴于一般上市公司未披露其客户信息，因此

第三方对产品的认可度也可体现为销量的变动（详见本段（3）相关内容），和

参与国家/行业（团体）标准制定、修订情况。公司与同行业公司均投入一定金额开展技术研发，公司报告期末的专利总量相对较少，但已参与完成的国家、行业（团体）标准的数量相对较多，技术实力与已上市公司总体类似。具体如下：

2024年1-6

2024年1-6月研发2024年6月末曾参与国家、行业

公司名称月研发费用

投入金额（万元）专利数量（团体）标准数量率

明泰铝业80910.605.28%专利447项未披露

专利272项，其中鼎胜新材51227.814.46%1项发明专利100项

专利105项，其中华峰铝业11166.252.26%2项发明专利38项

常铝股份16296.874.46%未披露未披露

专利56项，其中发公司13824.233.70%10项明专利32项

注：明泰铝业专利数据截至日为2023年3月末；参与标准数量为2024半年报披露的

新增数量；明泰铝业未完整披露曾参与国家、行业（团体）标准数量。

（3）公司与同行业上市公司关键业务数据、指标的比较情况

*产品的产销率可较好体现具体产品的生产有效性，本行业均采用以销定产模式，因此各公司产品产销率均处于较高值。*报告期各期，公司加权平均净资产收益率总体高于同行业公司，主要系发行人资产盈利能力相对较强。*报告期各期，公司应收账款周转率高于同行业可比公司平均水平，公司经营模式较为稳健，在客户选择时优先选择现款结算的客户，应收款项回收较为及时，故应收账款周转率维持在相对较高水平。同行业可比公司中明泰铝业应收账款周转率维持在较高水平，主要系其为国内铝压延加工行业的龙头企业，在产销过程中可选取较为优质的客户，回款较为及时，故其应收账款周转率较高。公司2023年应收账款周转率有所下降，主要系公司为积极应对上半年锂电池行业低迷导致的锂电池领域销量减少对公司整体经营带来的不利影响，通过产能分配调整承接部分切入较快的订单，适当调整部分客户的信用期。*产品毛利率水平同样体现产品市场竞争能力变化。2021年-2022年公司铝板带毛利率处于明泰铝业和鼎胜新材之间，相对合理；随着行业需求变化，2023年公司

160永杰新材料股份有限公司招股说明书

铝板带毛利率存在一定程度下滑。2021年-2023年，公司铝箔毛利率整体与同行业公司铝箔毛利率相近，整体市场竞争能力处于合理水平，2024年1-6月公司铝箔毛利率有所下降，主要是锂电池领域铝箔加工费下降，以及其他相对低毛利率产品销售占比增速快于锂电池铝箔销售增速所致。相应指标变化如下表：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年总体产销率未披露99.24%100.24%99.00%加权平均净资产

6.55%10.54%13.99%19.07%

收益率

明泰应收账款周转率9.0925.4328.5425.33铝业

主营业务毛利率11.59%9.22%9.92%12.94%

铝板带毛利率未披露8.62%9.36%12.56%

铝箔毛利率未披露11.94%12.90%14.69%

总体产销率未披露99.35%98.46%99.79%加权平均净资产

2.77%8.35%24.39%10.00%

收益率

鼎胜应收账款周转率4.268.8510.7410.45新材

主营业务毛利率9.94%11.72%16.68%10.92%

铝板带毛利率未披露3.30%7.59%7.09%

铝箔毛利率未披露12.91%17.67%12.14%

总体产销率未披露98.75%97.51%97.70%加权平均净资产

华峰11.71%21.50%19.38%17.29%收益率铝业

应收账款周转率3.146.396.946.25

主营业务毛利率16.52%15.84%13.80%17.59%

总体产销率未披露107.45%101.13%98.08%加权平均净资产

0.87%0.42%-12.69%3.35%

收益率常铝

股份应收账款周转率2.194.424.584.68

主营业务毛利率12.43%11.85%9.87%11.92%

铝箔毛利率11.62%10.32%8.71%11.29%

总体产销率98.33%100.06%100.38%98.67%加权平均净资产

11.37%19.21%36.85%56.67%

公司收益率

应收账款周转率6.3712.6216.7621.84

主营业务毛利率9.14%8.85%9.68%9.39%

161永杰新材料股份有限公司招股说明书

铝板带毛利率9.30%8.72%9.32%9.24%

铝箔毛利率7.95%10.06%12.97%11.05%

注1：华峰铝业电池料产品中含铝板带和铝箔，其未披露占比情况，且核心产品按照复合料和非复合料列示，因此未列示其分产品毛利率情况；

注2：常铝股份收入列示铝板带箔收入；产品中含部分铝板带，其均按铝箔产品披露。

（三）公司产品的市场地位

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售。作为基材，公司产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等领域。2021年-2023年，公司产量占行业总产量的比率分别为1.76%、1.68%和1.72%。此外，公司2013年和2019年连续两届被中色加协评选为“中国铝板带材十强企业”。

随着近年来新能源汽车销售量和销售渗透率的不断提升，公司在锂电池领域业务发展状况良好，2021年-2023年实现铝板带销售5.24万吨、12.36万吨和10.59万吨，按照2022年市场需求值计（详见本节之“二、（五）行业发展态势及其变化情况”）占比约为15.13%-20.53%。根据工信部发布的第七批单项企业（产品）培育遴选结果，公司生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”被认定为“制造业单项冠军产品”；此外，根据中色加协出具的证明，

2021年-2023年期间，公司是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市

场占有率国内第一的企业。报告期内，公司锂离子动力电池结构件用铝板带产品收入、毛利情况及占发行人收入总额、毛利总额的比例情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

营业收入132430.6435.48%218215.0333.55%274382.8838.37%109291.1317.34%

毛利11690.5433.92%21567.5837.11%29783.1842.65%11746.2019.71%

（四）公司市场竞争中的优劣势分析

1、公司竞争优势分析

（1）研发和技术优势

经过多年的发展和经验积累，公司逐步形成了以锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等客户领域为核心的铝板带箔基材研发、工艺和生产能力；

并针对核心客户的产品和工艺特点，形成了从合金材料成分控制、工艺过程控

162永杰新材料股份有限公司招股说明书

制、产品质量检验、数据化过程控制等为一体的产品研发、技术和产品质量控制体系。目前公司34项产品已获得省级工业新产品认证、2项产品被评为浙江省优秀工业新产品、3 项产品获得浙江制造“品”字标，自主研发的“1A25”铝合金已在全国有色金属标准化技术委员会注册；参与完成了4项国家标准、2项中国化学与物理电源行业协会团体标准和4项浙江省制造团体标准的起草和修订；2项研究成果分别获得了“中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”

和“浙江省科学技术进步奖”。

*良好的产品品质

公司始终遵循“以客户为中心，为客户创造增值的质量价值”及“严、细、实、新、恒”的质量管理理念，赢得了下游客户的广泛美誉，公司“永杰铝”商标为中国驰名商标，永杰新材和永杰铝业被评为浙江省“专精特新”企业。在近年来行业新兴产品需求上，公司生产的动力锂电池结构件铝合金材料和正极集流体铝箔具有良好的市场竞争力，其相应的力学性能和表面质量等综合性能达到或高于国家标准要求，部分性能指标一致性较高（主要针对区间取值指标）。良好的产品品质是公司能够逐步成为锂电池行业重要铝合金材料供应商的基础，以下是公司部分动力锂电池基材的技术指标与国家标准、客户要求的比较：

方形动力锂电池板带产品技术指标比较

ASTM

质量 GB/T 某客户

核心技术指标 B209M- 公司标准 备注

特性33824-2017技术要求

2014

制耳率（%）≤5.0/≤5.0≤4.0成型

杯突值（mm） ≥7.00 / ≥8.00 ≥8.50要求公司产品

断后伸长率（%）≥4≥3≥8≥8性能具有一定比较规定非比例延伸

防爆 ≥125 ≥115 ≥130 ≥135 优。 强度（MPa）要求

抗拉强度（MPa） 140-175 140-180 140-160 140-155表面粗糙度

表面//0.2-0.50.2-0.5较好提升（μm） 客户满意品质

显微晶粒度//≥5级≥5级度

注 1：GB/T33824-2017是国标标准；ASTM是美国材料与实验协会标准

注 2：以上列示的是牌号 3003、状态 H14、厚度 0.60～1.50mm 动力锂电池板带产品指标

注3：公司标准为目前公司内部实际执行的控制标准。

163永杰新材料股份有限公司招股说明书

动力锂电池正极集流体铝箔技术指标比较

质量特 GB/T 33143- 某客户核心技术指标公司标准备注性2022技术要求抗拉强度该两项指标具有反向

≥190≥200≥200

力学性 （MPa） 变动特点；极致的提能断后伸长率升有助于满足客户技

≥3≥3.2≥3.2

A50（%） 术和工艺进步要求。

222

针孔 ≤3-10个/m ≤3个/m ≤3个/m该两项指标影响应

无 V形型 力，并影响铝箔耐腐缺口，其缺口深度＜蚀能力；良好品质可

切边质量/他形状缺

15μm 保障铝箔在电解液中

口深度≤的稳定性。

表面品 13μm质表面润湿张力更高指标值意味着正

-3≥30≥30≥32

（10 N/m） 极材料附着稳定性强

厚差±3%-±5%±3%±2%厚度均匀性指标，影响电池正极材料涂布面密度允许偏

2±3%-±5%±1.0%±1.0%均匀程度和能量密度差（g/m ） 准确性

注 1：GB 对应的铝箔牌号为 1060、状态 H18、厚度 0.013-0.015mm；范围列示表示不同等级

注 2：以上列示的是公司对应合金牌号、状态，0.013mm厚度的正极集流体铝箔注3：公司标准为目前公司内部实际执行的控制标准。

良好、稳定的技术指标带来了公司产品销量的增长与相对稳定，2022年和

2023年公司在锂电池领域出货量分别为13.73万吨和12.12万吨；此外，在与

车辆轻量化客户业务合作过程中，公司产品综合性能均已达到行业内较高水平，与相应进口产品品质基本一致，产品已获得众多相应下游行业领先企业的较高认可；受产能限制及业务结构调整等因素影响，虽然2022年和2023年相应领域产品销量有所降低，但毛利率水平仍保持较高水平。

财务和业务的变化情况2024年1-6月2023年2022年2021年销量（万吨）7.1912.1213.736.21锂电池收入（万元）155553.26261208.71315787.93134947.77领域

毛利率9.52%10.90%12.17%12.81%销量（万吨）1.612.943.094.72车辆轻量收入（万元）35331.4862448.5172202.3297361.22化领域

毛利率12.57%11.09%12.10%10.80%销量（万吨）18.2632.0731.6531.09

公司整体收入（万元）369955.01648414.86714289.13629039.16

毛利率9.14%8.85%9.68%9.39%

164永杰新材料股份有限公司招股说明书此外，在新型建材领域，公司较好地保障了客户创新性需求对基材综合性能的要求，公司产品已随着客户市场开拓进入了众多标志性建筑中，发挥了较好的建筑保温、降噪、耐蚀、轻便等特性，具有良好的市场地位；在电子电器领域，公司部分产品（如氧化料）应用于高端电子产品的进口替代，具有良好的市场认可度。特别在2023年锂电池行业库存政策调整的背景下，公司能够在较短时间内恢复、拓展电子电器和新型建材市场，有效消除了固定成本较高对公司经营业绩的不利影响。2024年1-6月，公司电子电器领域销售实现38.44%的同比增长，其中氧化料同比增长了1.36倍，体现出整体较好的市场需求和客户认可度，在一定程度促进了公司毛利率的提升。

*快速的研发响应能力

在新能源汽车市场销售快速增长，以及动力锂电池能量密度提升、车辆轻量化发展趋势的背景下，下游客户对铝合金材料的力学性能、安全性、生产效率等方面要求在不断提升，而基材综合性能是影响客户需求的重要因素。因此，相应材料供应商能否及时响应客户需求提升速度成为影响其市场地位的重要因素。以宁德时代、比亚迪等主要动力锂电池供应商为例，其一般1-1.5年会对基材提出更高的要求，如正极集流体铝箔抗拉强度/延伸率等指标大幅提升，且相应变动幅度一般较高（20%-30%不等），在不牺牲其他性能指标背景下完成相应指标变动均对应较高的技术要求，特别在抗拉强度/延伸率这组反向变动指标下的性能指标提升意味着更高的技术难度；如不能及时响应客户需求，将面临客户新品采购量的降低、市场份额的减少。报告期内公司向锂电池领域出货量分别为6.21万吨、13.73万吨、12.12万吨和7.19万吨，其中2023年出现了同比下降，但这主要与该年度锂电池产业链谨慎存货策略相关（具体详见本节之“二、（五）、2、（4）行业需求变动的主要影响因素”相关内容），随着相关不利因素已消失，2024年1-6月锂电池领域出货量明显得到恢复与提升，销量同比增长了47.40%，且超过2022年上半年销量23.21%。

*前瞻性的研发公司针对下游行业低碳发展和铝合金材料在各客户应用领域方面有一定的前瞻性研发。在低碳发展方向上：作为浙江省绿色低碳工厂，公司以合金优化技术为基础，通过准确测定回收料合金成分/含量、优化合金成分、匹配工业纯铝等方式，有效实现了回收料的保级使用；公司产品保持了良好的综合性能，

165永杰新材料股份有限公司招股说明书

已应用到包括华为、苹果等国际知名品牌的最终产品中。

公司重点研究了 Mn、Mg、Si、Zn、Cu、Fe 等合金元素和工业铝中已存在的

杂质元素，在不同工艺状况下形成的微观组织特点及基材综合性能，通过对匹配工艺的开发，较好地满足了客户对基材在性能指标、表面质量、板形状况以及各批次产品的性能一致性和稳定性等方面的综合性能要求。报告期内，公司先后开展了近50项新产品开发，部分产品较好地贴合了客户技术/工艺进步需求；部分产品为公司攻克技术难点、进入新客户市场创造了良好的基础。

其中，在锂电池领域研发方面：公司已先后完成了“新能源车动力电池端盖用 3003H12/H18 铝合金带材”、“高表面平整度刀片电池用铝箔新产品开发”等项目研究；在车辆轻量化领域：完成了“汽车热交换系统高频焊管用高强度 9JC4 铝合金带材新产品研究”、“汽车热传输光管料用高性能 304H14 铝合金带材新产品开发”等项目研究；在新型建材领域：完成了“建筑用高光级

1100-H16/H26 铝合金板带”、“高档建材用高光级 5005H24 铝合金板带材新品开发”等项目研究；在电子电器领域：完成了“5G 基站机箱用 5052-O 带材新产品开发”、“高导热 3003D阳极氧化用铝合金新产品开发”等项目研究。

相应研究的前瞻性和及时性较好地促进了公司产品在锂电池下游客户领域

需求提升、阳极氧化料在国产产品进口替代等方面，能够获得市场和客户的较好认可；部分具有较强实务性的研发成果已形成系列论文，其中已由 SCI（科学引文索引）和 EI（工程索引）分别收录 6 篇和 1篇。

（2）客户资源优势

公司客户资源优势主要体现在：客户领域优势、公司区域优势，以及优质客户较多三个方面。其中：

*客户领域优势

作为基材，公司产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等领域；近年来相关领域发展状况良好，与我国“双碳目标”契合度高，属于未来一段时期内国家重点推进的朝阳行业，因此客户领域优势有助于公司长期良性发展。报告期内，公司销售铝板带箔产品分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和18.26万吨，实现净利润（扣非后）为22677.23万元、

36564.81万元、24661.19万元和16331.36万元，总体显示了良好的持续发展能力。

166永杰新材料股份有限公司招股说明书

*公司区域优势

公司地处我国经济发展较好的长三角区域（江、浙、沪、皖），该区域内集中了众多下游发展良好企业。已具有的良好技术水平和长三角区域内少有的现代化“1+3”铝热连轧生产线，使得公司能够大批量生产高精铝板带箔产品；

良好的产品一致性和稳定性，又使得公司与区域内发展良好的企业形成了业务合作关系，进而有效保障了公司的业务利润和良好市场地位。此外，华东地区（相比长三角多闽、鲁、赣和中国台湾）为国内动力电池产能的集中地区，

2021 年底华东地区已投产产能占全国产能的 60%（GGII 数据），因此在动力锂

电池市场快速增长的背景下，公司具备开展相关业务的良好区域优势和市场基础。

*优质客户优势

公司把握了新能源汽车作为国家战略新兴行业的历史机遇，和全球新能源汽车快速发展的机会，在一定程度上占据了行业市场“制高点”，在锂电池相关的铝板带箔业务方面获得了良好发展。此外，在部分高精尖产品和部分新兴产品系列上，公司产品也得到了众多行业发展较好的下游客户认可。其中包括：

在锂电池领域，公司在行业中较早布局新能源锂电池领域，凭借自身先进的技术水平、高效的研发和供应体系、高品质的生产能力、优良的产品综合性能，与众多新能源锂电池高端优质客户形成了良好的合作关系，已发展成为国内主要动力锂电池铝合金材料供应商之一。公司除了以一级供应商向宁德时代、比亚迪等全球头部动力锂电池生产商供货外；还作为二级供应商，通过与科达利、震裕科技、长盈精密等国内主要锂电池结构件制造商合作，进一步增强了产品在宁德时代等全球前十动力锂电池领域供应链体系地位，具体客户情况如下：

序装机量客户名称供货方式电芯类型主要配套新能源汽车品牌号排名

特斯拉、蔚来、小鹏、一汽大

全球第一众、吉利、理想、上汽大众、

1宁德时代直接/间接方形、软包

国内第一东风、长城、华晨宝马、长安

汽车、北京汽车、合众能源等

全球第三比亚迪、金康汽车、中国一

2比亚迪直接/间接方形

国内第二汽、东风汽车、长安汽车等

3中创新航间接方形全球第七广汽、长安汽车、上汽通用五

167永杰新材料股份有限公司招股说明书

序装机量客户名称供货方式电芯类型主要配套新能源汽车品牌号排名

国内第三菱、零跑汽车、小鹏、广汽丰田等

上汽通用五菱、江淮、奇瑞、

全球第八

4国轩高科间接方形、圆柱零跑汽车、长安汽车、北汽新

国内第四

能源、枫盛、吉利等

雷诺、日产、易捷特、吉利、

全球第九沃尔沃、东风、广汽、上汽通

5欣旺达间接方形

国内第五用五菱、上汽集团、小鹏汽

车、理想汽车、大众汽车等

注 1：资料来源于 2022年 GGII和中国汽车动力电池产业创新联盟数据

注2：部分客户产品含软包动力锂电池，本公司仅涉及正极集流体铝箔除了已向上述动力锂电池生产商供货外，公司铝合金板带箔产品还获得了亿纬锂能（300014）等国内主要锂电池制造商的认证；公司铝箔已进入明冠新

材（688560）、璞泰来（603659）等国内主要铝塑复合膜生产企业，已应用到包括比亚迪、ATL（新能源有限公司）等在内的国内主要软包锂电池企业的产品系列中。

在车辆轻量化领域，公司铝板带产品主要用于物流、轨道交通等交通工具的结构件、热传输和高强度支撑件等，目前已进入了三花智控（002050.SZ）的采购体系；并通过客户进入了东风汽车（位居中国汽车行业第二位）、中集集团（全球集装箱行业的领导者）、中国中车（全球规模领先的轨道交通装备供应商）、今创集团（主要客户包括中国中车、阿尔斯通、庞巴迪、西门子等轨道交通巨头企业）等企业的产业链体系。

在新型建材领域，公司主要客户包括中建材贸易（中国建材集团控股子公司）、丽岛新材（603937）、墙煌新材等，基材经客户加工的铝锰镁屋面板、铝蜂窝板、保温装饰板等已应用于包括：北京鸟巢、上海国家会展中心、北京

大兴机场、杭州萧山机场、杭州东站、南京地铁等系列大型标志性建筑中。

在电子电器领域，公司产品获得了包括美的、九阳、苏泊尔等国内知名家电品牌的认可，具有一定的市场地位；作为国内少数几家实现了阳极氧化料进口替代的生产厂商之一，公司的该类产品从2023年开始逐步发力，2023年和

2024年1-6月公司出货量分别达1.29万吨和1.03万吨，分别同比增长了

15.79%和1.36倍；公司生产的阳极氧化料基材已随着客户市场延伸，进入了包

括华为、苹果等国际知名品牌在内的众多 3C 和家电企业。

（3）管理优势

168永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司的管理优势主要体现在较高的产品性能一致性较强、良好的生产协同

能力、较快的客户服务响应能力和较高的人均生产能力及较低的单位能耗等方面。其中，在产品性能一致性方面，公司产品不但获得了众多动力锂电池领域客户的认可，而且在车辆轻量化、电子电器、新型建材等领域也进入了相关行业头部企业供应链体系，报告期内公司在各主要客户领域总体出货量保持持续增长，反映出公司产品一致性和稳定性等生产管理水平较高。

在生产协同能力方面，公司经过多年的发展已形成了4大客户领域、6大合金牌号系列的产品生产能力。多规格、个性化的客户需求使得公司产品生产过程中需整合包括研发、工艺、生产、质控、环保节能和成本控制等多方面的资源，形成以柔性化生产为代表的整体经营能力，通过有效的生产组织以充分利用产能，降低固定资产投资较大带来的较高折旧对整体利润的影响。在2023年锂电池产业链采取谨慎库存背景下，公司总产销量仍实现了同比增长，说明公司具有较高的经营管理能力。

在良好的客户服务响应能力方面：随着行业地位的不断提升，公司有机融入了核心客户的产业链，并凭借对下游行业客户和市场的深刻认识，实现了与客户产品/工艺开发的同步性。公司根据客户对产品基本合金牌号、力学性能、表面品质等综合性能要求，以及客户生产工艺、产品最终用途等，能够快速形成较为完备的产品制造工艺，有效地提升了整体市场竞争能力。如在为比亚迪·汉 EV 电动汽车提供锂电池正极集流体铝箔过程中，公司与比亚迪技术部门共同就铝箔高抗拉强度、高延伸率、高表面润湿张力、良好切边质量等指标共同研究，公司通过铝合金配方微量元素和整体工艺路线等调整与改进，有效保障了比亚迪该车型的产品性能要求。此外，公司已组建由销售、研发和产品经理组成的快速售后服务响应团队，该团队不但及时跟进核心客户新品需求变化，而且对产品使用过程中客户遇到的具体问题与客户技术人员、生产人员等一起快速沟通解决。如在与科达利业务合作过程中，针对其新增的高速成型进口冲压设备，快速售后服务响应团队通过研究，将产品合金成分进行调整与优化，有效降低了公司产品制耳率指标，提升了客户产品良率水平。目前，公司自主研发的主要运用于动力电池正极集流体铝箔“1A25”牌号铝合金已实现新合金国内注册。

2023年公司实现产品生产32.05万吨，人均产量达到240吨左右的水平，

169永杰新材料股份有限公司招股说明书

相对较高人均产量说明公司总体具有较高的管理效率，已基本达到同行业上市公司管理水平。此外，报告期内公司单位产品综合能耗均值约为 180kg 标准煤/吨，大幅低于 350kg 标准煤/吨的铝加工行业新入综合能耗要求，低碳化经营模式叠加集约化管理方式是公司能够在市场竞争获得良好市场地位的重要保障。

（4）人才优势

在近20年的行业经营过程中，公司已积累了一批高素质、高技能的技术研发、生产、销售与管理人才，保障了公司核心产品技术处于市场领先地位、生产过程的精细化管理与控制得以有效执行、产品销售推广和市场认可度不断提升。公司研发中心已被认定为“铝合金新材料省级高新技术企业研究开发中心”、“浙江省铝合金新材料研究院”和“汽车轻量化新材料省级高新技术企业研究开发中心”；公司博士后科研工作站已通过国家级备案，现有涵盖包括材料学、有色冶金、机械工程、工业自动化、化工等在内的多学科人才。良好的人才优势和已具有的行业竞争地位，使得公司参与了多项国家标准、中国化学与物理电源行业协会团体标准和浙江制造团体标准的起草与修订工作，并有研究成果荣获“中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”和“浙江省科学技术进步奖”，完成了1项铝合金金属的国内注册，从而奠定了公司在相应产品，特别是动力锂电池基材方面的产品品质领先性。

（5）规模优势

热轧/铸轧工艺体系对本行业产品的稳定性、一致性影响较大，但热连轧工艺的形成往往对应较大的固定资产投资规模。因此，本行业企业需要形成一定销售规模才能消化固定资产折旧所带来的不利影响。公司同时拥有铸轧和“1+3”热连轧两种完整生产工艺体系，2013年和2019年连续两届被中色加协评选为“中国铝板带材十强企业”。公司可生产的产品种类、型号众多，凭借较大的生产规模能够根据不同客户、不同产品需求合理快速组织生产，及时满足对下游客户的快速供货，从而有助于形成与客户紧密的合作关系。在拥有规模优势的条件下，公司所具有的成熟产品技术管理能力、精细现场管理水平，以及在工艺设计、设备优化、生产制造方面形成的丰富实践经验，不但可以满足用量较大的新型建材、电子电器等领域的客户需求，而且还有助于公司抓住新兴领域（如新能源锂电池）、传统领域高端/创新性应用（如阳极氧化料的进口替代、AI 快速增长带来的液冷热管理材料市场需求、软包动力电池所需铝塑

170永杰新材料股份有限公司招股说明书复合膜国产化需求等）的市场机遇，不断研发新产品、新工艺，抢占市场先机，以不断丰富产品系列适应下游市场需求的变动。

（6）较为完善的装备体系

通过与同行业公司比较，公司在生产设备和检测系统方面具有一定的比较优势。相应的制成、检测体系较好地保障了公司产品的品质水平和客户使用基材的可靠度，进而较好地保障了客户的产品性能和生产效率，促进了公司的业务发展。

在生产设备方面：*公司“1+3”铝热连轧生产线是由中国二重与北京科技

大学联合设计、供货与调试，并采用了西门子、ABB、IMS 等世界领先的控制系统、板形系统，整体装机水平在国内同类轧机中处于较为领先地位。经过多年的磨合和技改，该生产线与公司产品系列、技术能力、工艺水平贴合度较高，能够较好地实现公司产品综合性能。特别在公司产品介入到动力锂电池领域过程中，不管是电芯结构件还是 PACK 箱体等均需以热轧卷为基板，并通过冷轧形成成品材料，以保证锂电池整体安全性能；在近年来国内热连轧产能未有大幅增加、大部分同行业公司尚未获得下游客户认可背景下，公司热连轧设备较好地保障了公司产品的客户满意度和市场占有率。*配备了良好的精整、热处理辅助系统，提升产品表面质量。公司已配备2条意大利赛力玛纯拉伸生产线，

11台氮气保护箱式退火炉及高效的炉内旁冷系统，其与公司其他制成工艺相结合，较好地实现了产品表面质量要求，产品的晶粒细腻度和均匀性，以及产品洁净度、平直度、色差等客户关心的表面质量问题得以有效解决。*工艺系统数字化、生产系统智能化。成立以来，公司投资购进了多台进口、国产的先进机器设备，通过各关键工序数据库系统和先进的自动化系统软件形成了智能化的生产体系，同行业上市公司比较，2023年明泰铝业人均产量大约200吨左右，而公司大约是240吨左右，体现出公司生产效率达到上市公司水平。

在检测系统方面：*公司配置了日本电子扫描电镜与能谱仪、赛默飞世尔

8820光谱仪、蔡司金相显微镜、盐雾腐蚀实验线等先进检测仪器，能在公司产

品研制、生产过程中及时提供完整、精确的缺陷分析，以及化学成分、第二相粒子与晶粒、力学性能、毛刺等检测服务，是国内本行业制造商当中检测仪器配置水平相对较为先进、检测维度相对齐全的企业之一。*公司产品检测实验室已通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证，出具的检验数据在亚太

171永杰新材料股份有限公司招股说明书

实验室认可合作组织（APLAC）和国际实验室认可合作组织（ILAC）成员国之间

可得到互认，从而较好地保障了产品不断获得高端客户、境外客户的认可。*配置有国内铝板带企业中第2条全自动阳极氧化试验线，能较好模拟下游客户工业化生产环境，为阳极氧化用铝板带提供下游客户最为关切的“材料线、色差”缺陷检测服务，从而有效保障了公司生产的有效性，降低了技术攻关时间和试验成本。

2、公司竞争劣势分析

对比国内外同行业知名公司，本公司在市场竞争中存在以下不足：

（1）融资渠道单一、较高的负债水平

相对完整的热轧/铸轧工艺体系是行业企业能够保证产品一致性和稳定性的

重要前提，但是一套热连轧生产线投入少则数亿元，多则数十亿元，使得构建完整的工艺体系需要大量资金投入。本行业发展较好的企业，均经历了大规模资产投资过程，且往往是上市公司，其融资的便利性大幅降低了大规模资产投资过程中的资金压力；而本公司在此过程中采用的是大规模银行融资方式，从而导致公司较高的资产负债率水平，历史负债率曾超过90%。高额的银行负债和银行本息偿还压力，使得公司不得不放弃一些业务机会。如近年在介入动力锂电池产业链过程中，由于汽车产业链回款速度较慢的特点，公司曾放弃部分市场机会，仅开展行业领先客户的部分业务；在众多国家和地区政策支持下，预计全球新能源车及配套动力锂电池市场增长空间巨大，公司期望借助资本市场和自身具有的众多市场竞争优势，实现与该市场的协同、快速发展。

（2）现有锂电池方向产能将难以满足市场快速增长的需求

公司掌握了生产锂电池铝合金材料的部分领先技术，拥有较为先进的工艺水平，能够生产多种规格和性能的产品，满足下游客户的差异化需求；公司作为参与单位已完成了2项国家标准、2项中国化学与物理电源行业协会团体标准和4项浙江省制造团体标准的起草和修订（注：此均与新能源锂电池相关）；2项成果分别获得了“中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”和

“浙江省科学技术进步奖”；获得了包括宁德时代、比亚迪等全球领先锂电池制造商，科达利、震裕科技、长盈精密等国内主要锂电池结构件制造商，以及明冠新材、璞泰来等国内主要铝塑膜生产商的认证与采购。

172永杰新材料股份有限公司招股说明书

如前文分析，虽然2023年锂电池行业采取了谨慎的库存政策使得该年度公司在此领域销量同比下降，但是随着中间环节库存减少、锂电池需求持续增加，该领域仍具有持续快速增长的空间。报告期内，虽然公司通过技改、新增设备等方式提升总体产能和产销量，但也面临进一步提升产能的空间较小、设备新增较缓、原有部分设备性能较弱等业务发展瓶颈问题。作为行业技术标准的制定者和大批高质量下游客户拥有者，公司具备进一步拓展锂电池铝合金材料市场占有率的基础和条件，因此有必要增加相应产能以充分把握新能源锂电池需求快速增长的市场机遇。

四、发行人销售情况

（一）公司业务规模情况

1、主要产品的销售情况

公司产品主要是铝板带箔。通过冷轧工艺形成的合金铝板带为铝薄板，其按生产工艺体系又可分为热轧铝板带（利用热轧卷生产的成品）和铸轧铝板带（利用铸轧卷生产的成品），热轧铝板带和铸轧铝板带一般合称铝薄板带，铝薄板带是公司产销的主要产品；此外，公司热轧工艺下还生产了中厚铝板卷（即中厚铝板和热轧卷），其产销量占比较低。报告期内，公司相应产品产销（注：以下表格所列收入、产销量为含来料加工数据）情况如下：

（1）主要产品的销售收入

单位：万元

产品类别2024年1-6月2023年2022年2021年铝板铝薄板带308637.79550707.29603841.83523435.08

带中厚铝板卷16867.2132070.0639588.2055179.71

铝箔44450.0165637.5070859.1050424.38

合计369955.01648414.86714289.13629039.16

（2）主要产品的产销情况

单位：万吨

项目2024年1-6月2023年2022年2021年铝薄板带产量14.7727.2027.1726.29铝板

铝薄板带销量14.7027.3227.2226.01带

铝薄板带产销率99.53%100.44%100.18%98.93%

173永杰新材料股份有限公司招股说明书

中厚铝板卷产量1.772.291.693.11

中厚铝板卷销量1.762.211.872.96中厚铝板卷产销

99.44%96.51%110.65%95.18%

率

产量16.5429.4928.8629.40

小计销量16.4729.5329.0928.96

产销率99.58%100.14%100.80%98.50%

产量2.032.562.672.11

铝箔销量1.792.542.562.12

产销率88.18%99.22%95.88%100.47%

产量18.5732.0531.5331.51

合计销量18.2632.0731.6531.09

产销率98.33%100.06%100.38%98.67%

（3）各类主要产品的产能利用情况

公司主要产品是铝板带和铝箔。铝薄板带产量主要取决于冷轧工艺产能，铝箔的产量主要取决于箔轧产能。由于客户需求的产品参数不同（产品厚度、宽度及合金类别等），从而致使公司生产过程中轧制次数（道次）、各道次轧制速度等存在差异，进而使产量存在变化。人机磨合的不断完善、核心客户需求量的不断提升，以及公司的持续性技改投入，使得公司产量得以有效提高，具体情况如下：

单位：万吨

项目2024年1-6月2023年2022年2021年铝薄板带产能13.7527.5027.5027.50冷轧工

铝薄板带产量14.7727.2027.1726.29艺

产能利用率107.42%98.91%98.80%95.60%

产能2.753.003.003.00铝箔工

产量2.032.562.672.11艺

产能利用率73.82%85.33%89.00%70.33%

产能16.5030.5030.5030.50

合计产量16.8029.7629.8428.40

产能利用率101.82%97.57%97.84%93.11%

注：上述箔轧产能列示的是各期末额定产能，未按投产完成节点折算。

2022年，受锂电池业务的快速提升影响，公司冷轧工艺下生产的铝薄板带

产量持续提升，2022年冷轧产能利用率已达到98.80%；虽受2023年初下游锂

174永杰新材料股份有限公司招股说明书

电池行业企业去库存以及2023年锂电池行业采取谨慎库存策略影响，但公司及时调整产能分布并积极恢复、拓展其他领域客户，2023年冷轧产能利用率达到

98.91%；随着上述不利因素逐渐消除，2024年1-6月公司锂电池领域产品销量

继续保持增长，此外，随着氧化料、液冷板等新产品客户认可度提高，相应产品出货量出现增加，2024年1-6月产能利用率已达到107.42%。

报告期初，公司箔轧产能为1.5万吨，2021年4月和8月共计新增了1.5万吨/年箔轧产能，部分募投项目的自筹资金投入使得公司2024年6月又新增了2.5万吨/年箔轧产能；由于行业技术特点表现出来的各批次产品性能一致性

和稳定性的综合性能要求（即达产状况），使得相应产能在投产后一般需要1-

2年人机磨合和工艺磨合期方能达到达产状况；另受2023年电池产业链采取谨

慎库存策略导致订单增速较缓影响，2021年业已形成的铝箔产能直至2024年上半年方实现达产。此外，公司以自筹资金先行投入本次发行上市的募投项目，并于2024年6月新增2.5万吨/年铝箔产能，因此2024年1-6月显示的产能利用率相对较低；按照募投计划，该新增铝箔产能预计在项目验收后2年内实现达产目标。

公司销售的中厚铝板卷是热轧工艺下的产品；由于热轧工艺主要为冷轧工艺配套，因此未列示中厚铝板带产能及产能利用率。

2、主要客户领域销售情况

根据客户领域差异，报告期内公司向锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等客户领域销售情况如下：

下游客2024年1-6产品销售情况2023年2022年2021年户月收入（万元）132430.64218215.03274382.88109291.13

锂电池销量（万吨）6.3210.5912.365.24

均价（元/

20954.2220605.7622199.2620857.09

吨）

铝板收入（万元）35331.4862448.5172202.3297361.22带

轻量化销量（万吨）1.612.943.094.72

均价（元/

21945.0221240.9923366.4520627.38

吨）

新型建收入（万元）45594.54120309.43112753.53148351.51

材销量（万吨）2.266.205.327.61

175永杰新材料股份有限公司招股说明书

下游客2024年1-6产品销售情况2023年2022年2021年户月

均价（元/

20174.5819404.7521194.2719494.29

吨）收入（万元）92431.85143546.86134655.75169551.83

电子电销量（万吨）4.367.056.038.44器

均价（元/

21199.9720361.2622330.9720089.08

吨）收入（万元）19716.4938257.5249435.5554059.10

其他销量（万吨）1.922.762.272.95

均价（元/

10269.0113861.4221777.7818325.12

吨）收入（万元）325505.00582777.35643430.03578614.78

小计销量（万吨）16.4729.5329.0928.96

均价（元/

19763.5119735.0922118.6019979.79

吨）收入（万元）23122.6142993.6841405.0525656.64

锂电池销量（万吨）0.861.541.370.97

均价（元/

26886.7627917.9730222.6626450.14

吨）收入（万元）7672.848170.438967.719530.39

电子电销量（万吨）0.330.360.370.44器

均价（元/

23251.0322695.6424237.0521659.98

吨）铝箔收入（万元）13654.5514473.4020486.3515237.35

其他销量（万吨）0.590.640.820.72

均价（元/

23143.3122614.6924983.3521162.99

吨）收入（万元）44450.0165637.5070859.1050424.38

小计销量（万吨）1.792.542.562.12

均价（元/

24832.4125841.5427679.3423785.08

吨）

3、铝板带箔产品均价价格和铝锭均价分月对比图

报告期各期，公司铝板带、铝箔销售均价与市场铝锭均价分月对比如下：

176永杰新材料股份有限公司招股说明书

报告期内，公司铝板带、铝箔销售均价与市场铝锭均价波动一致，因铝板带、铝箔需要在铝锭的基础上进行加工，产品价格中包含加工费，因此高于铝锭市场价格。部分月份公司铝箔产品均价相对铝锭市场均价出现较大波动，如

2022年2月、2022年7月、2023年1月和2024年3月存在较大波动，主要受当月加

工费较高的动力电池箔出货量占比较高、较低所致。

（二）公司主要客户情况

1、公司收入前五名客户

报告期内，公司对前五大客户销售情况如下：

单位：万元占营业收入期间序号客户名称销售收入的比重

1宁波震裕科技股份有限公司33021.948.85%

2深圳市科达利实业股份有限公司29138.807.81%

2024年3江苏蔚蓝锂芯股份有限公司16806.234.50%

1-6月4合肥力翔电池科技有限责任公司15235.654.08%

5浙江锦泰电子有限公司14476.193.88%

合计108678.8129.12%

1深圳市科达利实业股份有限公司66244.6810.19%

2023年2宁波震裕科技股份有限公司44944.336.91%

3浙江墙煌新材料有限公司33849.705.20%

177永杰新材料股份有限公司招股说明书

占营业收入期间序号客户名称销售收入的比重

4合肥力翔电池科技有限责任公司27334.114.20%

5江苏蔚蓝锂芯股份有限公司26237.684.03%

合计198610.4930.54%

1深圳市科达利实业股份有限公司109040.4915.25%

2宁波震裕科技股份有限公司60016.778.39%

3中建材国际贸易有限公司48586.116.80%

2022年

4合肥力翔电池科技有限责任公司23762.933.32%

5浙江锦泰电子有限公司23231.903.25%

合计264638.2137.01%

1墙煌新材料股份有限公司32737.705.19%

2宁波震裕科技股份有限公司29948.684.75%

3中建材国际贸易有限公司29855.014.74%

2021年

4深圳市科达利实业股份有限公司27662.854.39%

5 FOUR NINE CO.LTD 17992.47 2.85%

合计138196.7121.93%

注：上述客户收入以同一控制下合并数据披露，下同。收入占比指占营业收入比例。

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有本公

司5%以上股份的股东未在公司前五大客户中占有任何权益；不存在向单个客户

销售占比超过50%的情况。

2、对锂电池制造商的具体销售产品、销量和销售收入

报告期内，公司面向锂电池制造商客户的收入分别为129571.23万元、

304957.23万元、252683.48万元和153629.84万元，且主要锂电池制造商

客户集中度较高。报告期内，前五名锂电池领域制造商客户收入占比在73%-

78%，具体如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

前五名104914.7868.29%184827.5773.15%238886.8578.33%95618.2473.80%

其他48715.0631.71%67855.9126.85%66070.3821.67%33952.9926.20%

合计153629.84100.00%252683.48100.00%304957.23100.00%129571.23100.00%

报告期内公司对主要锂电池制造商客户具体销售产品、销量和销售收入如

178永杰新材料股份有限公司招股说明书

下：

序销售收入销量期间客户名称产品号（万元）（万吨）

1宁波震裕科技股份有限公司33021.941.60铝板带

2深圳市科达利实业股份有限公司29138.801.42铝板带

20243合肥力翔电池科技有限责任公司15235.650.73铝板带

年1-

6月4浙江锦泰电子有限公司14476.190.70铝板带

5宁德时代新能源科技股份有限公司13042.200.49铝箔及铝板带

小计104914.784.94

1深圳市科达利实业股份有限公司66244.683.28铝板带

2宁波震裕科技股份有限公司44944.332.23铝板带

20233合肥力翔电池科技有限责任公司27334.111.33铝板带

年4浙江锦泰电子有限公司25363.871.25铝板带

5深圳市比亚迪供应链管理有限公司20940.600.79铝箔及铝板带

小计184827.578.87

1深圳市科达利实业股份有限公司109040.494.94铝板带

2宁波震裕科技股份有限公司60016.772.73铝板带

20223合肥力翔电池科技有限责任公司23762.931.11铝板带

年4浙江锦泰电子有限公司23231.901.07铝板带

5宁德凯利能源科技有限公司22834.760.92铝板带

小计238886.8510.77

1宁波震裕科技股份有限公司29948.681.45铝板带

2深圳市科达利实业股份有限公司27662.851.34铝板带

20213宁德凯利能源科技有限公司14708.900.66铝板带

年4深圳市比亚迪供应链管理有限公司13274.760.47铝箔及铝板带

5合肥力翔电池科技有限责任公司10023.050.53铝板带

小计95618.244.45

五、发行人采购情况

（一）公司采购的主要产品及其变动情况

1、主要原材料和能源的采购情况

公司铝板带箔产品的主要原材料包括铝锭、扁锭、铸轧卷和铝箔坯料，生产、经营活动消耗的能源主要为天然气和电力。

179永杰新材料股份有限公司招股说明书

（1）主要原材料的采购情况

单位：万元、万吨

2024年1-6月2023年2022年2021年

原材料金额数量金额数量金额数量金额数量铝合金扁

239223.5313.17333050.7219.25318405.5516.69394284.9622.61

锭

铝锭/铝液46268.572.60119668.707.28187765.5811.0580778.314.82

铸轧卷25839.371.4647134.452.7743784.832.3147373.472.67

铝箔坯料22601.421.0829328.371.4623004.921.1320057.721.06

其他10916.63-20009.23-20186.84-20200.37-

合计344849.53-549191.48-593147.72-562694.83-

注：其他主要是公司采购的镁、锰等各种微量合金和包装用木箱、木架等

公司采购的主要原材料市场供应充足，可较好保证公司经营连续性。

（2）主要能源采购情况

单位：万元、万立方/万度

主要2024年1-6月2023年2022年度2021年能源金额数量金额数量金额数量金额数量

电力6934.6011790.0012896.8220640.1113120.7620011.1011538.1120092.40

天然气5386.221434.129222.692432.9110457.322425.366715.682303.91

其他481.50-930.38-946.56-834.59-

合计12802.32-23049.89-24524.64-19088.38-

注：其他主要是公司采购的蒸汽、水等。

除2021年9、10月全国性电力紧张导致公司电力不能完全保证生产外，报告期其他时段公司所需天然气和电力均能较好地获得供应商持续、足量供应。

2、主要原材料和能源价格变动情况

（1）主要原材料价格变动情况

2021年-2022年上半年，受全球性的通胀预期，铝锭价格总体呈上升趋势，致使公司采购的价格也逐期增长，其后，铝锭价格快速回落、并相对稳定，公司采购铝锭的价格有所降低；公司采购的扁锭、铸轧卷和铝箔坯料均采用“铝锭价+加工费”定价模式，受市场铝锭价格变动影响，相应产品价格与铝锭价格变动趋势基本一致。

均价单位：万元/吨

主要原材料2024年1-6月2023年2022年2021年

180永杰新材料股份有限公司招股说明书

均价变动率均价变动率均价变动率均价

铝合金扁锭1.825.20%1.73-9.42%1.919.77%1.74

铝锭1.788.54%1.64-3.53%1.701.19%1.68

铸轧卷1.774.12%1.70-10.53%1.907.34%1.77

铝箔坯料2.093.98%2.01-1.47%2.047.94%1.89

（2）主要能源价格变动情况

报告期内，公司电力价格相对稳定，变动幅度较小；天然气价格与市场油价具有一定联动性，油价波动导致报告期各期公司采购的天然气价格存在波动。公司各期主要能源价格波动情况如下：

2024年1-6月2023年2022年2021年

主要能源均价变动率均价变动率均价变动率均价电力（元/度）0.59-4.84%0.62-6.06%0.6615.79%0.57

天然气（元/立方）3.76-0.79%3.79-12.06%4.3148.11%2.91

（二）公司的主要供应商情况

1、公司采购前五名供应商情况

报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下：

采购额采购期间序号供应商名称采购内容（万元）占比

1青海海源铝业有限责任公司扁锭、铸轧卷等113883.2931.53%

2中国铝业股份有限公司扁锭、铸轧卷等42016.0311.63%

3云南铝业股份有限公司扁锭39212.0010.86%

2024年

1-6月 HUAFON (HONG KONG) 4 铝锭 20322.40 5.63%

TRADING CO. LIMITED

5内蒙古创新新材料有限公司扁锭20072.255.56%

合计235505.9765.21%

扁锭、铸轧卷、

1青海海源铝业有限责任公司179625.3030.93%

委托加工等

扁锭、

2中国铝业股份有限公司94456.7616.26%

铝液等

3云南铝业股份有限公司扁锭等71346.0912.28%

2023年

4浙江省冶金物资有限公司铝锭45002.107.75%

重庆天泰精炼金属铸造有限

5扁锭24565.134.23%

公司

合计414995.3771.45%

2022年1中国铝业股份有限公司扁锭、138306.7221.81%

181永杰新材料股份有限公司招股说明书

采购额采购期间序号供应商名称采购内容（万元）占比

铸轧卷、铝液等

扁锭、委托加工

2青海海源铝业有限责任公司105770.8816.68%

等

3青岛盛卓科技发展有限公司扁锭等76913.0612.13%

4浙江省冶金物资有限公司铝锭等69356.7810.94%

5云南铝业股份有限公司扁锭61744.349.74%

合计452091.7871.28%

1青海海源铝业有限责任公司扁锭194643.6433.07%

2中国铝业股份有限公司扁锭、铸轧卷139687.3223.73%

3云南铝业股份有限公司扁锭92211.6715.67%

2021年

4浙江省冶金物资有限公司铝锭45503.187.73%

三菱商事金属贸易（中国）

5铝锭24725.784.20%

有限公司

合计496771.5884.40%

注：上述供应商的采购按同一控制下合并数据披露，下同。

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有本公

司5%以上股份的股东未在公司前五大供应商中占有任何权益；不存在向单个供

应商采购占比超过50%的情形。

2、主要原材料前五名供应商情况

公司生产铝板带箔产品的主要原材料包括铝锭（含铝液，下同）、扁锭、铝箔坯料和铸轧卷。公司各期主要材料前五大供应商情况如下：

（1）主要铝锭供应商情况

单位：吨、万元供应商类期间供应商名称采购量采购金额占比型

HUAFON (HONG KONG)

贸易商10997.1820322.4043.92%

TRADING CO. LIMITED

浙江省冶金物资有限公司贸易商10352.1218018.2138.94%

GLENCORE INTERNATIONAL

2024年贸易商2000.563333.657.20%

AG

1-6月

杭州澳铝金属有限公司贸易商1220.322072.214.48%

厦门晟茂有限责任公司贸易商700.191271.812.75%

合计25270.3745018.2897.30%

2023年度浙江省冶金物资有限公司贸易商27265.3345002.1037.61%

182永杰新材料股份有限公司招股说明书

供应商类期间供应商名称采购量采购金额占比型

中国铝业股份有限公司生产商26255.6642905.6635.85%

杭州澳铝金属有限公司贸易商12068.0319932.8716.66%

上海俄西伯经贸有限公司贸易商5681.909261.727.74%

厦门象屿铝晟有限公司贸易商494.88777.180.65%

合计71765.80117879.5498.50%

中国铝业股份有限公司生产商58323.8095524.5150.87%

浙江省冶金物资有限公司贸易商39867.3969319.6836.92%

东方希望集团有限公司生产商8982.0817305.029.22%

2022年度

杭州澳铝金属有限公司贸易商2495.634167.112.22%

杭州市金属材料有限公司贸易商221.19448.830.24%

合计109890.08186765.1599.47%

浙江省冶金物资有限公司贸易商27401.9045503.1856.33%三菱商事金属贸易（中贸易商14487.7824725.7830.61%

国）有限公司

东方希望集团有限公司生产商3698.416056.757.50%

2021年度

万向资源有限公司贸易商1869.913422.554.24%邹平宏发铝业科技有限公

生产商568.32824.391.02%司

合计48026.3380532.6599.70%

注：部分供应商存在供应多种材料、提供加工服务或由公司提供辅材的情形，因此分类别材料采购金额与该供应商采购总额可能存在差异。

（2）主要扁锭供应商情况

单位：吨、万元供应商类期间供应商名称采购量采购金额占比型青海海源铝业有限责任

生产商52850.2093866.3739.24%公司

中国铝业股份有限公司生产商21557.7439355.9816.45%

云南铝业股份有限公司生产商20863.5939212.0016.39%

2024年

1-6月内蒙古创新新材料有限生产商10920.6720072.258.39%

公司重庆天泰精炼金属铸造

生产商7889.8714451.386.04%有限公司

合计114082.07206957.9786.51%青海海源铝业有限责任

生产商84690.55143142.2442.98%

2023年度公司

云南铝业股份有限公司生产商39949.4070977.5221.31%

183永杰新材料股份有限公司招股说明书

供应商类期间供应商名称采购量采购金额占比型

中国铝业股份有限公司生产商24375.8942877.8612.87%重庆天泰精炼金属铸造

生产商13944.4424565.137.38%有限公司洛阳万基铝加工有限公

生产商9566.9716620.544.99%司

合计172527.25298183.2989.53%青海海源铝业有限责任

生产商56216.66109859.6234.50%公司青岛盛卓科技发展有限

贸易商40057.5576351.6723.98%公司

云南铝业股份有限公司生产商32471.0761378.2119.28%

2022年度

厦门国贸有色矿产有限

贸易商15476.5626542.488.34%公司洛阳万基铝加工有限公

生产商8397.7116264.055.11%司

合计152619.55290396.0391.20%青海海源铝业有限责任

生产商118459.59201190.3451.03%公司

中国铝业股份有限公司生产商52816.4093548.3623.73%

云南铝业股份有限公司生产商50410.6792211.6723.39%

2021年度厦门国贸有色矿产有限

贸易商1205.222147.910.54%公司河南艾浦生再生新材料

生产商944.551604.910.41%有限公司

合计223836.43390703.1899.09%

注：部分供应商存在供应多种材料、提供加工服务或由公司提供辅材的情形，因此分类别材料采购金额与该供应商采购总额可能存在差异。

（3）主要铝箔坯料供应商情况

单位：吨、万元期间供应商名称供应商类型采购量采购金额占比

商丘阳光铝材有限公司生产商8404.1417410.3977.03%

厦门厦顺铝箔有限公司生产商2341.125022.6722.22%

上海创高实业有限公司贸易商50.43100.610.45%

2024年1-

安徽中基电池箔科技有限公

6月生产商31.4263.240.28%

司江苏鼎胜新能源材料股份有

生产商1.924.520.02%限公司

合计10829.0222601.42100.00%

商丘阳光铝材有限公司生产商7799.0415456.9252.70%

2023年度

厦门厦顺铝箔有限公司生产商3532.487519.3625.64%

184永杰新材料股份有限公司招股说明书

期间供应商名称供应商类型采购量采购金额占比

贵州中铝铝业有限公司生产商1578.493178.6810.84%

邹平宏发铝业科技有限公司生产商602.811128.393.85%安徽中基电池箔科技有限公

生产商580.871110.923.79%司

合计14093.7028394.2896.82%

邹平宏发铝业科技有限公司生产商4805.029500.1541.30%

商丘阳光铝材有限公司生产商1716.883468.3815.08%

厦门厦顺铝箔有限公司生产商1557.313467.2815.07%

2022年度

贵州中铝铝业有限公司生产商802.301672.087.27%

江苏华丰铝业有限公司生产商821.161653.397.19%

合计9702.6619761.2885.90%安徽中基电池箔科技有限公

生产商5826.8110915.3354.42%司

邹平宏发铝业科技有限公司生产商3262.866005.4729.94%

贵州中铝铝业有限公司生产商699.951544.647.70%

2021年度

厦门厦顺铝箔有限公司生产商501.01982.174.90%甘肃酒钢天成彩铝有限责任

生产商160.61302.321.51%公司

合计10451.2419749.9398.47%

注：部分供应商存在供应多种材料、提供加工服务或由公司提供辅材的情形，因此分类别材料采购金额与该供应商采购总额可能存在差异。

（4）主要铸轧卷供应商情况

单位：吨、万元期间供应商名称供应商类型采购量采购金额占比

青海海源铝业有限责任公司生产商12601.3622265.3786.17%

商丘阳光铝材有限公司生产商747.781358.165.26%

中国铝业股份有限公司生产商545.31975.023.77%

2024年1-

山西兆丰天成铝材有限责任

6月生产商459.44809.923.13%

公司上海宝钢浦东国际贸易有限

贸易商214.39430.901.67%公司

合计14568.2825839.37100.00%

青海海源铝业有限责任公司生产商23836.4040440.7185.80%山西兆丰天成铝材有限责任

生产商2466.334219.448.95%

2023年度公司

中国铝业股份有限公司生产商855.911494.253.17%

河南升华新能源材料科技有生产商377.21651.001.38%

185永杰新材料股份有限公司招股说明书

期间供应商名称供应商类型采购量采购金额占比限公司上海宝钢国际经济贸易有限

贸易商121.98213.320.45%公司

合计27657.8247018.7299.75%

中国铝业股份有限公司生产商12710.9524140.3555.13%

厦门象屿铝晟有限公司贸易商6034.5711719.2226.77%山西兆丰天成铝材有限责任

2022年度生产商3512.546337.2514.47%公司

霍林郭勒市亚信新材料科技

生产商836.801588.013.63%有限公司

合计23094.8743784.83100.00%

中国铝业股份有限公司生产商23505.7342329.6989.35%甘肃酒钢天成彩铝有限责任

生产商2723.094229.878.93%公司

上海慧聪电子商务有限公司贸易商192.21361.540.76%

2021年度

洛阳海轩鸿环保有限公司贸易商106.06190.280.40%

邹平宏发铝业科技有限公司生产商97.08147.500.31%

合计26624.1647258.8799.76%

注：部分供应商存在供应多种材料、提供加工服务或由公司提供辅材的情形，因此分类别材料采购金额与该供应商采购总额可能存在差异。

3、委外加工情况

（1）委托加工的业务模式

公司委托加工业务主要包括扁锭加工、产成品的表面处理、产品的分切剪

板和铸轧卷轧制等四类业务，具体业务模式如下：

*扁锭加工业务

公司提供铝液、合金等材料，委托外协厂商进行扁锭加工，过程中公司向外协厂商派驻专业技术团队保证扁锭质量。

*表面处理业务

公司根据客户需求向供应商提出产品加工要求，供应商根据相应的工艺、再加工需要，以其自身具备的专业能力将公司产成品加工成客户需要的表面状态。

*分切剪板业务

供应商依据公司提供的产品要求，以其自身具有的技术能力和设备为基础，将相应的铝板带加工成符合尺寸要求的产成品。

186永杰新材料股份有限公司招股说明书

*铸轧卷轧制

为防止公司外购的铸轧卷在长途运输过程产生的氧化、及其经后续冷轧加

工等工艺对公司最终产品品质的影响，公司将部分外购于青海海源生产的铸轧卷委托青海中铝铝板带有限公司进行一个道次的轧制，轧制后铸轧卷表面会覆油，从而起到防止氧化作用。

（2）委外加工未涉及关键工序或关键技术

*扁锭加工工序系公司委托外协厂商将铝液添加公司要求比率的合金元素

后铸造、加工成扁锭的过程。公司的核心技术是合金优化技术和工艺技术，在对已约定合金成分的扁锭深加工过程中，公司通过热轧、冷轧、箔轧、精整等工艺技术引导实现产品的综合性能，该方式下未涉及公司关键工序或关键技术。

*公司目前开展的表面处理外协加工业务，是将公司产成品以物理、化学方法进一步深加工的过程，与公司主营业务不相关，是为了更好地满足客户需求的一种方式，不涉及公司关键工序或关键技术。

*分切剪板外协业务属于“精整阶段”工艺的一个组成部分，分切剪板业务的作用是提供客户所需尺寸的铝板带产品，成品尺寸变化不属于公司的核心技术。公司具有相应的能力和相应设备，仅在客户需求量较大时期将部分相关业务产品委托专业从事该等业务的企业进行加工。该类业务不涉及公司关键工序或关键技术。

*铸轧卷轧制主要为运输过程中防止氧化而进行的轧制，公司拥有完整的铸轧工艺体系，自产铸轧卷无需经过长途运输和气候、温差变化，不会出现氧化现象；因此将部分外购铸轧卷委托轧制仅起到保持半成品良好品质的作用，未涉及公司关键工序或关键技术。

（3）委外加工数量、自产数量、自有产能情况

报告期内，公司委外加工数量与自产数量、自有产能进行对比情况如下：

工序年度委外加工数量自产数量自有产能

铸轧卷轧制2024年1-6月666.77吨不适用不适用

2021年-11.07万吨

扁锭加工2022年60218.85吨11.45万吨约15万吨

2023年19741.89吨12.45万吨

187永杰新材料股份有限公司招股说明书

工序年度委外加工数量自产数量自有产能

铸轧卷轧制2024年1-6月666.77吨不适用不适用

2021年2922.65吨

表面处理2022年2450.23吨不适用不适用

2023年742.23吨

1328.03吨、

2021年8.23万吨

1168m

分切剪板2022年986.47吨14.41万吨约15万吨

2023年562.16吨14.53万吨

铸轧卷防氧化轧制并非铸轧生产过程中的必须工艺，自产铸轧卷以及良好外包装下其他铸轧卷供应商产品均不会出现氧化现象。随着青海海源对该半成品包装质量的提升，公司已逐步减少铸轧卷轧制的委外加工量。

（4）公司委外加工的必要性及对外协厂商的依赖性分析

*扁锭铸锭

报告期内，公司扁锭的来源主要包括直接对外采购、自产和委托加工，

2024年公司未进行扁锭委外加工，具体来源情况如下：

单位：万吨

扁锭2024年1-6月2023年2022年2021年自产量6.8112.4511.4511.07

采购量13.1719.2516.6922.61

委外加工量-1.976.02-

合计19.9833.6834.1633.68

2021年-2022年6月，公司扁锭主要来自于公司自产及对外采购。2022年

6月起，应供应商要求，公司改变了扁锭的采购方式，由向供应商青海海源直

接采购扁锭改为由公司向中铝青海铝电有限公司采购铝液，并委托供应商加工成扁锭。委外加工扁锭是原直接采购方式的一种变形，未实质改变扁锭来源和性能保障。该类委外加工是直接采购半成品的方式的替代，系应供应商要求所致。2023年3月，供应商青海海源、中铝青海重新协商对外合作方式，与公司约定由公司向青海海源直接采购扁锭，不再委托青海海源加工扁锭。

由于大部分公司产品是通过热轧、冷轧、精整等工序控制以实现相对良好

的综合性能，且扁锭委外加工是直接采购扁锭半成品的方式的替代，因此该委托加工业务不会形成对扁锭外协厂商的严重依赖。

188永杰新材料股份有限公司招股说明书

*表面处理

基于专业分工、生产效率、人力、成本等因素考虑，公司未设置表面处理工序；为更好服务客户，将该部分工序委托外协厂商进行加工处理具有必要性。相关业务量整体较小，且市场上具有表面处理能力的厂商较多，不存在对相关外协厂商的依赖。

*分切剪板

公司具有分切剪板能力，但因该工序附加值较低，在公司核心业务生产安排相对紧张时，公司出于经济考虑，将少量产品的分切剪板业务委托其他具有相关技术能力的企业进行处理，具有必要性。报告期内，公司分切剪板委外业务量整体较小，且市场上具有分切剪板能力的厂商较多，不存在对相关外协厂商的严重依赖。

*铸轧卷轧制

如前所述，少量的铸轧卷轧制主要为防止长途运输过程中产生的氧化。因为公司未在采购地设厂，出于成本效益考虑，将其委托当地企业进行加工，具有必要性。随着青海海源对该半成品包装质量的提升，公司已逐步减少铸轧卷轧制的委外加工量。

（5）公司对外协业务的质量控制措施

为保证外协产品的质量和交期稳定性，公司采取了以下保障措施：*建立了《委外加工流程》等内控制度，保障外协加工可靠性；*公司对外协厂商执行严格的准入门槛，与新的外协厂合作前，公司生产管理部对外协厂商的生产能力、质量、交期、技术水平、价格定位等进行综合评估，对达到公司要求的厂商才能进入合格供应商清单；*生产过程控制。针对委外扁锭加工工序，公司根据产品状况委派技术人员进入外协厂商，对其生产工艺、生产过程、产品质量进行监督检查；针对委外表面处理、分切剪板工序，公司未对其进行生产过程控制，但会选择外协厂商时对外协厂商的技术能力、产品质量等进行评估，并会对完工产品进行质量检测；*执行严格质量检验，外协完工后的产品，经由公司品质部门检测合格后方可入库，把关外协加工的质量。

（6）公司与主要外协供应商合作情况

发行人选取各期金额超过20万元的供应商作为主要外协厂商，2021年-

2023年主要外协厂商采购金额占比各期外协交易金额的比例达93.42%、99.31%

189永杰新材料股份有限公司招股说明书

和98.64%，2024年无金额超过20万元的外协厂商，主要外协厂商的交易金额占该等外协厂商同类业务收入和营业收入总额的比例、合作历史情况如下：

单位：万元占外协厂占外协厂商同类业开始合期间委外单位外协内容金额商营业收务收入比作时间入比例例青海海源铝业有

扁锭加工1814.871.25%0.31%2019年限责任公司

2023年浙江墙煌新材料表面处理43.830.06%0.04%2015年

有限公司

合计1858.70青海海源铝业有

扁锭铸锭5058.504.45%0.79%2019年限责任公司

2022年墙煌新材料股份

度表面处理305.060.39%0.31%2015年有限公司

合计5363.57墙煌新材料股份

表面处理326.820.45%0.36%2015年有限公司力同铝业（无

2021年表面处理34.511.92%0.08%2008年锡）有限公司

度苏州胜禹材料科

分切剪板24.270.07%0.07%2012年技股份有限公司

合计385.61

公司与外协供应商不存在关联关系、利益输送或其他利益安排。

（7）主要外协供应商受到处罚情况

报告期内主要外协企业因环境污染、安全生产等违法违规行为受到行政处

罚的情况如下：

序企业名行政处罚决定处罚单被处罚事项处罚结果处罚日期号称书文号位浙江墙于2023年4月14日绍兴市绍市环罚字罚款

煌新材实施了超标、超总生态环

1（柯）罚3300002023.6.29

料有限量、逃避监管方式排境局柯

﹝2023﹞24号元公司放大气污染物的行为桥分局墙煌新绍兴市绍市环罚字产生挥发性有机废气材料股罚款2万生态环

2[2022]56号的生产活动，未在密2022.8.19

份有限元境局柯

（柯）闭空间中进行公司桥分局

报告期内，该外协企业存在环保方面的行政处罚，但该处罚非承接公司外协业务导致；该外协企业承接公司外协业务的业务量，占其自身业务比例极

190永杰新材料股份有限公司招股说明书低；公司向该企业采购量占自身外协业务的比重很低，且该等外协企业可替代性较强，上述外协供应商存在的行政处罚不会对本次发行构成实质性影响。

六、发行人主要资源要素情况

（一）固定资产情况

公司固定资产包括房屋建筑物、通用设备、专用设备、运输设备等。截至报告期末，公司固定资产情况如下：

账面原值累计折旧账面净值类别综合成新率（万元）（万元）（万元）

房屋建筑物35347.3715289.3220058.0556.75%

通用设备1536.081167.42368.6524.00%

专用设备124670.7373866.8050803.9340.75%

运输设备1342.08751.79590.2943.98%

其他设备11243.426756.234487.2039.91%

合计174139.6897831.5676308.1243.82%

1、主要生产设备

截至报告期末，公司拥有的主要生产设备情况具体如下：

单位：万元序号设备名称数量原值净值成新率用途说明

1铸轧机31331.5082.516.20%铸轧

2熔炼炉保温炉1831.16765.3692.08%

3 40T圆形熔铝炉 2 1025.10 102.51 10.00%

4铝铸锭铣角铣面机组21707.66857.6850.23%热轧

5立推式铝铸锭加热炉46603.493523.8753.36%

6热连轧机121099.667446.8335.29%

7冷轧机-冷轧事业部417422.484027.6523.12%

8冷轧机-冷一车间11483.19148.3210.00%

9冷轧机-冷二车间12802.86140.145.00%

10拉弯矫-精整事业部35810.95909.8415.66%冷轧

11拉弯矫-冷二车间23119.84836.4326.81%

12纵剪机11329.87491.1636.93%

13数控轧辊磨床22969.321178.3639.68%

191永杰新材料股份有限公司招股说明书

14铝板清洗线1639.763.9710.00%

15横剪机21826.73788.9343.19%

16箔轧机-箔一车间24648.42232.425.00%

17箔轧机-箔二车间511165.8510271.3291.99%

18铝箔退火炉4603.71437.2472.43%箔轧

19厚铝箔剪切机1574.76323.0956.21%

20测厚仪等31820.821820.82100.00%

21 110kv配变电 1 576.32 210.36 36.50% 公辅

小计4689393.3934658.8138.77%

截至报告期末，部分设备已为公司银行借款、授信等提供抵押担保。

2、房屋建筑物情况

截至报告期末，公司及子公司拥有的房屋建筑物情况如下：

序权属建筑面积规划取得他项房屋产权证号房屋坐落地2

号 公司 （m ） 用途 方式 权利萧山区杭州江东杭房权证萧移字工业

1工业园区江东二9097.05自建抵押

第00151228号厂房路1288号萧山区杭州江东杭房权证萧移字工业

2工业园区江东二11428.27自建抵押

第00151215号厂房路1288号萧山区杭州江东杭房权证萧移字工业

3工业园区江东二6811.20自建抵押

第00151229号厂房路1288号萧山区杭州江东永杰杭房权证萧移字工业

4工业园区江东二2012.11自建抵押

新材第00151212号附房路1288号萧山区杭州江东杭房权证萧移字工业

5工业园区江东二2521.54自建抵押

第00151211号附房路1288号萧山区杭州江东杭房权证萧移字工业

6工业园区江东二5308.26自建抵押

第00151214号厂房路1288号萧山区杭州江东杭房权证萧字工业

7工业园区江东二2834.69自建抵押

第00196133号仓储路1288号

截至报告期末，上表所列房屋建筑已为公司银行借款、授信等提供抵押担保。除此之外，公司另拥有2宗不动产权，具体情况如下：

序权属不动产权规划权属坐落权利类型面积号公司证号用途限制

1永杰浙（2022）杭杭州市钱塘区青东国有建设用工业土地使用权面抵押

192永杰新材料股份有限公司招股说明书

序权属不动产权规划权属坐落权利类型面积号公司证号用途限制

铝业州市不动产权二路1999号、杭州地使用权/房用地积189606

2第0231681号 市钱塘区青东二路 屋（构筑 /非 m ，房屋建筑

1999号8幢等10套物）所有权住宅面积

2

118028.32 m

杭州萧山区经济技国有建设用综合土地使用权面

浙（2021）萧2

南杰 术开发区市心北路 地使用权/房 用地 积118.4 m，

2山区不动产权抵押实业297号永泰丰广场1屋（构筑/写房屋建筑面积

第0126914号2幢1201、1202室 物）所有权 字楼 831.9 m

注：“浙（2022）杭州市不动产权第0072818号”于2022年9月取得，系由永杰铝业原有土地使用权证、房屋所有权证及新增3处建筑物合并更换所得，永杰铝业物料车间于

2024年3月建成转固，相关不动产权证书正在办理中。

上述不动产已为公司银行借款、授信等提供抵押担保。

公司目前主要生产经营场所为位于浙江省杭州市钱塘区江东二路1288号和

杭州市钱塘区青东二路1999号的厂房，公司合法拥有上述地块和房屋的产权证书，公司目前无搬迁计划。不动产权2已出租予崔大金用于办公经营，租期为

2023.7.20-2026.8.19，租金为1.5元/平方米/天。除此之外，公司不存在允许

他人使用自己所有的固定资产情形。

永杰铝业物料车间于2024年3月建成转固，相关不动产权证书正在办理中。此外，永杰新材及永杰铝业尚有部分正在使用的门卫室未取得相关权属证书，该处门卫室占发行人及其子公司使用房产总面积的比重较小。根据“信用中国”官方网站上查询所得《企业专项信用报告》，报告期内公司及子公司在其辖区不存在违法违规用地处罚记录。

公司实际控制人沈建国与王旭曙已出具承诺确认：“本人将继续与有关政府主管部门或其他相关方进行充分的协商与沟通，尽力推动和协助发行人及其子公司办理地上附着建筑的权属登记；若发行人及其子公司未能取得上述房屋

的权证而受到任何政府主管部门的行政处罚或责令拆除地上建筑物、责令搬迁

等后果的，本人将现金足额补偿发行人及其子公司因此遭受的相关必要支出和损失”。

综上，公司及其全资子公司合法取得并拥有上述土地使用权及房屋所有权，不存在产权纠纷；除已经披露的不动产抵押以外，不存在其他担保或其他权利受到限制的情况。除正在办理不动产产权证的永杰物料车间外，其他尚未取得房屋产权证的房产占公司使用房产总面积的比重较小且为非生产经营用途，对日常生产经营影响较小，且报告期内公司未受到杭州市规划和自然资源

193永杰新材料股份有限公司招股说明书

局钱塘分局的行政处罚。上述房产尚未办理房产证不会对公司的生产经营构成重大不利影响，也不会对本次发行上市构成重大法律障碍。

（二）无形资产情况

公司无形资产包括土地使用权、软件、商标、专利、非专利技术和域名等，无特许经营权，公司不存在允许他人使用公司所拥有的无形资产的情形。

截至报告期末，公司无形资产净值为5736.59万元，仅土地使用权和软件具有账面价值，具体如下：

类别原值（万元）净值（万元）

土地使用权7218.645250.44

软件809.08486.15

合计8027.725736.59

1、土地使用权

土地使用权是公司日常开展业务的重要载体。截至报告期末，公司的土地使用权情况如下：

使用权序权属土地使用取得他项土地位置面积用途终止日期号公司权证编号2方式权利（m ）杭萧开国用

永杰江东二路北、纵工业出让

1（2011）第45723972053/8/28抵押

新材一路西用地取得号注：永杰铝业于2022年9月为其土地使用权、房产办理不动产权证书，已于本节之“六、

（一）固定资产情况”披露。

截至报告期末，上表所列土地使用权已为公司银行借款、授信等提供抵押担保。

2、商标

截至报告期末，公司拥有商标6项。其中，“永杰铝”是国家工商总局商标局认定为中国驰名商标，在业务过程中有效推动了公司产品的市场认可度。

公司拥有的商标情况如下：

序分有效期限/续持有商标注册号核定使用商品号类展注册有效期人铝；铝箔；铝塑板（以铝为主）；金属管；包装和永杰

1498169562028.10.13

打包用金属箔；金属建筑新材材料；金属板条；金属家

194永杰新材料股份有限公司招股说明书

序分有效期限/续持有商标注册号核定使用商品号类展注册有效期人具部件；金属容器；金属标志牌铝；铝箔；铝塑板（以铝为主）；铝丝；铝合金滑永杰

255793126车；包装用金属箔；金属2029.10.13

铝业标志牌；保险柜；金属焊条铁路金属材料；压缩气体或液态空气瓶（金属容永杰

35974099462033.03.06器）；金属包装容器；容新材

器用金属盖（截止）电池机械；轧制金属用滚压机；金属加工机械；金属成型机；自动镦锻机；

永杰4754712277整修机（机械加工装2034.06.06新材置）；铸造机械；铸件设备；机器联动装置；金属

加工用电焊机（截止）已录制的计算机程序；可下载的手机应用软件；计

算机软件（已录制）；可下载的计算机程序；计算永杰

5754823009机操作软件；用于金属加2034.06.06

新材工机械的数字控制装置；

精密测量仪器；电池铅板；电池；电池极板（截止）碾磨加工；材料处理信息；层压；金属处理；精炼；金属铸造；金属加永杰

675486537402034.05.13工；金属精炼；金属电镀新材及层压；金属热处理（截止）

3、专利

截至报告期末，公司拥有32项发明专利、23项实用新型专利及1项境外专利，均为公司原始取得。根据《中华人民共和国专利法》第四十二条规定：

发明专利权的期限为二十年，实用新型专利权的期限为十年，均自申请日起计算。

公司的发明专利主要通过对合金成分和制造工艺进行调节与改进，以有效提升产品性能，相关专利对应产品具有一定市场独创性和领先性，部分已应用于锂电池、车辆轻量化等领域客户的产品中，是公司相应产品具有良好市场接受度的重要基础。下表中发明专利“印刷版板基用铝带材生产方法”、“计算

195永杰新材料股份有限公司招股说明书机直接排版印刷用铝箔的生产方法”系公司在历史发展过程中针对相应目标客

户群体予以开发的技术，因现阶段业务结构调整，使用频率相对较低。公司的实用新型专利，主要从产品工艺角度实现客户对基材性能提升的需求或者公司工艺能力的把握，其对应的实用性较强。

（1）发明专利所有序号申请日授权日专利号专利名称权人高光亮度铝塑膜铝箔

1 2022.1.26 2024.3.19 ZL202210105362.1 的制备方法及铝塑膜

铝箔铝合金带材的制备方

2 2022.3.22 2024.1.12 ZL202210291668.0

法及铝合金带材废铝制备铝合金带材

3 2022.12.13 2024.3.15 ZL202211601106.8

的方法及铝合金带材

4 2022.12.9 2024.6.7 ZL202211583796.9 一种铝卷的冷却装置

铝合金带材的制备方

5 2022.8.1 2023.11.17 ZL202210936256.8

法及铝合金带材电池铝箔的制备方法

6 2022.3.22 2023.9.29 ZL202210294612.0

及电池铝箔一种电池铝箔剪切装

7 2022.6.2 2023.9.9 ZL202210626739.8

置电池包铝板的制备方

8 2022.8.23 2023.8.22 ZL202211023842.X

法及电池包铝板阳极氧化外观用铝合

9 2021.12.8 2023.8.22 ZL202111513817.5 金板带的制备方法及

铝合金板带永杰新

具有层次结构的铝合材、永

10 2022.4.27 2023.6.16 ZL202210463682.4 金带材的制备方法及 杰铝业

铝合金带材

11 2022.6.17 2023.4.25 ZL202210695987.8 铝卷的中间退火方法

软包电池铝箔的制备

12 2022.8.15 2023.3.31 ZL202210977824.9

方法及软包电池铝箔一种铝镁合金带材及

13 2021.3.12 2023.3.10 ZL202110273493.6

其制备方法一种电池铝箔及其加

14 2021.1.28 2022.7.19 ZL202110134290.9

工方法一种电池铝箔及其加

15 2021.1.28 2022.6.3 ZL202110122587.3

工方法一种电池铝箔及其加

16 2021.1.28 2022.6.3 ZL202110122451.2

工方法一种铝镁合金板材及

17 2020.12.28 2022.2.18 ZL202011585740.8

其制备方法一种铝合金带材及其

18 2020.12.28 2022.2.18 ZL202011586326.9

制备方法

19 2020.12.28 2022.3.8 ZL202011585739.5 一种铝锰合金带材及

196永杰新材料股份有限公司招股说明书

其制备方法一种铝合金带材的制

20 2021.7.16 2022.5.13 ZL202110809338.1

备方法及铝合金带材一种铝合金板材及其

21 2020.12.28 2022.5.20 ZL202011586270.7

制备方法一种铝合金带材及其

22 2021.3.12 2022.4.26 ZL202110273938.0

制备方法铝锰合金及其生产方

23 2020.5.22 2021.3.23 ZL202010443580.7

法铝锰合金及其生产方

24 2020.5.14 2021.7.6 ZL202010405306.0

法一种生产高强度低残

25 2019.1.9 2020.8.14 ZL201910017605.4

余应力铝箔的方法一种铝蜂窝花纹板及

26 2017.5.8 2019.11.18 ZL201710317639.6

其制造方法永杰一种电池用高性能铝新材

27 2017.5.8 2019.11.15 ZL201710317640.9

箔及其生产方法印刷版板基用铝带材

28 2011.12.26 2014.11.5 ZL201110439484.6

生产方法计算机直接排版印刷

29 2011.12.26 2013.12.4 ZL201110439485.0

用铝箔的生产方法锂电池用铝箔的生产

30 2011.6.16 2012.11.7 ZL201110161261.8

方法一种解决铝箔退火褶

31 2020.12.3 2022.3.29 ZL202011409269.7

皱的方法永杰铝

一种 3005-H16铝合金 业

32 2018.9.4 2020.8.14 ZL201811026404.2

板带材的生产方法

（2）实用新型专利所有序号申请日授权日专利号专利名称权人铝带清洗装置及拉弯

1 2023.7.17 2024.1.12 ZL202321887913.0

矫设备

2 2023.4.18 2023.11.28 ZL202320901848.6 板形检测装置

一种铝合金带材冷轧

3 2021.9.28 2022.7.15 ZL202122373721.5 机的清辊装置及铝合

金带材冷轧机一种金属纵切分条机

4 2022.5.6 2022.8.30 ZL202221091273.8

圆盘刀组的润滑装置永杰铝

5 2021.9.15 2022.1.28 ZL202122241427.9 一种烘干箱 业、永

一种松开位自锁微型杰新材

6 2021.9.2 2022.2.28 ZL202122114224.3

铝锭夹具一种铝合金带材在线

7 2021.9.9 2022.3.1 ZL202122183002.7

剪切装置一种开关型阀门组件

8 2021.9.28 2022.3.8 ZL202122373724.9 及开关型阀门电动装

置

9 2021.9.26 2022.3.8 ZL202122343472.5 一种铝带材残卷倒卷

197永杰新材料股份有限公司招股说明书

所有序号申请日授权日专利号专利名称权人机

10 2015.12.25 2016.5.25 ZL201521093741.5 空气分离填料用铝带

11 2015.12.25 2016.5.25 ZL201521093743.4 汽车散热器用翅片料

12 2015.12.25 2016.5.25 ZL201521093742.X 灯头用铝带

13 2015.12.25 2016.5.25 ZL201521093744.9 铝合金热封箔

永杰

14 2015.12.24 2016.8.10 ZL201521097895.1 高强度铝合金蜂窝板 新材

15 2015.12.24 2016.5.18 ZL201521090788.6 铝合金包装箔

16 2014.9.11 2015.1.28 ZL201420518360.6 高韧性蛋糕托用铝箔

动车消音用轻质铝合

17 2014.9.11 2015.1.28 ZL201420518316.5

金箔深冲用化妆品瓶盖铝

18 2015.12.24 2016.5.25 ZL201521090782.9

件

19 2015.12.24 2016.5.25 ZL201521090784.8 汽车用铝镁合金板材

20 2015.12.24 2016.5.25 ZL201521090786.7 双层铝合金复合板

永杰汽车散热器用复合卷

21 2015.12.24 2016.5.25 ZL201521090787.1 铝业

材

22 2015.12.24 2016.5.25 ZL201521090799.4 三层铝合金复合板

航空用氧化铝合金板

23 2015.12.24 2016.5.25 ZL201521099786.3

材

（3）韩国专利所有申请日授权日专利号专利名称权人一种电池铝箔及其加工方法

(Battery aluminum foil 永杰新材、永杰

2022.1.102023.11.3010-2609847

and machining method 铝业

thereof)

4、非专利技术

截至报告期末，公司针对客户需求形成了合金优化技术和工艺技术等非专利技术（注：部分已形成专利）。合金优化技术主要是通过材料基础研究，以不同合金构建铝板带箔基本性能；工艺技术是通过差异化工艺引导、精细化制造过程实现铝板带箔产品的较高综合性能和高精表面（具体详见本节之“七、发行人主要产品的核心技术情况”）。

5、域名

截至报告期末，公司共有6项域名，其具体情况如下：

198永杰新材料股份有限公司招股说明书

备案/许可证取得使用序号域名注册时间备案时间号方式情况

浙 ICP备 自行

1 yongjiexc.com 2011.8.25 2022.1.29

11047910号-1备案

浙 ICP备 自行

2 yongjie.info 2018.8.8 2022.1.29

11047910号-5备案

浙 ICP备 自行

3 dongnanal.com 2002.4.18 2022.1.29 正常

11047910号-2备案

使用

浙 ICP备 自行

4 yongjieal.com 2011.8.25 2022.1.29

11047910号-6备案

浙 ICP备 自行

5 yongjiegroup.com 2011.8.26 2022.1.29

11047910号-3备案

yongjie- 自行

6--2014.11.19--

aluminium.com 备案

（三）业务资质情况

1、公司业务资质情况

（1）公司经营范围与主营业务具体情况序号公司名称经营范围主营业务

生产、加工：铝板带、铝箔；销售公司生产的产品铝板带箔的研1永杰新材（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和发、生产与销许可经营的项目）。售生产：高强度、高精度铝合金板（硬铝镁合金中厚铝板带箔等产

2 永杰铝业 板、铝镁合金带（罐料）、PS 板 CTP、亲水铝箔、铝 品的生产及销箔、彩色铝合金卷）售铝板带箔等产

3中成铝业经销：金属材料及配件

品的销售

铝锭、铝板带

经销：金属材料，金属制品，建筑材料，化工产品及

4南杰实业箔等产品的采原料（除化学危险品及易制毒化学品）购与销售铝板带箔等产

5南杰资源股权投资，进出口贸易

品的销售铝板带箔等产有色金属压延加工；金属材料销售；有色金属合金销

6宁夏永杰品的生产及销售；金属制日用品制造；生产性废旧金属回收。

售

（2）发行人及其全资子公司生产经营各个环节需获得的审批、认证（含合格供应商认证）、备案等事项如下：

*研发环节：公司主要开展锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等

客户领域为核心的铝板带箔基材研究，该环节无需获得审批、认证或备案。

*采购环节：公司生产经营中需采购铝锭/铝液、铝合金扁锭、铸轧卷和铝

箔坯料等原材料，该等原材料的采购环节无需获得审批、认证或备案。

*生产环节：

199永杰新材料股份有限公司招股说明书

A、根据国家发展和改革委员会、工业和信息化部、中国有色金属工业协会

和中色加协网站公布的法律法规，公司所从事的铝板带箔业务不涉及强制性生产经营许可，不存在必须取得相关资质、许可或认证的要求。

B、根据《工业产品生产许可证管理条例》、《关于公布实行生产许可证制度管理的产品目录的公告》和《强制性产品认证管理规定》等国家规定，公司生产的铝板带箔产品不属于实行生产许可证制度管理的产品和强制性认证的产品类型。

C、为保障公司产品检测报告的权威性，保证公司产品的品质水平和客户使用基材的可靠度，公司研发中心下的实验室通过国家认可委员会（CNAS）认证。

D、为保障环境安全，公司需按照国家相关法律法规要求取得了排污许可证。

*销售环节

A、铝板带箔产品不属于需要审批才能销售的产品，因此公司在境内销售环节无需获得审批、认证或备案。

B、公司出口业务需要符合海关、税务等部门关于出口的法律法规的相关规定。公司及全资子公司永杰铝业、南杰实业经营产品出口业务，均已取得与出口业务活动相关的《报关单位备案》《自理报检企业备案登记证明书》与《对外贸易经营者备案登记表》等资质和许可。

C、为提高产品竞争力及管理能力，公司已获得“ISO14001：2015”环境管理体系认证证书、“ISO9001：2015”质量管理体系认证证书、“ISO45001：2018”的职业健康安全管理体系认证证书和“IATF16949：2016”汽车行业质量管理体系认证证书等，相应认证证书是产品获得客户认可的重要基础。

D、根据中国香港律师出具的《南杰资源有限公司 NANJIE RESOURCESCO.LIMITED 的法律意见书》，南杰资源在中国香港从事进出口铝卷板带箔产品业务，其经营活动不涉及中国香港进出口管制的物品，也不涉及在中国香港境内生产或储存产品，无需在中国香港额外申领经营许可或者牌照。

综上所述，公司根据自身生产经营需要，在生产经营各个环节取得了必须的审批、认证、备案，公司开展生产经营均合法、合规。

200永杰新材料股份有限公司招股说明书

2、公司经营已取得的业务资质情况

公司已取得经营必要的全部资质，且均在有效期限内，具体如下：

序公司核发/备案资质证书名称编号审批主体有效期至号名称日期《报关单位备9133010075173中华人民共和2022/01/01[

1注长期案》 2691F 国杭州海关 ]《自理报检企业中华人民共和

2备案登记证明3311600938国萧山出入境2006/11/15长期书》检验检疫局

9133010075173杭州市生态环

3《排污许可证》2023/06/072028/06/06

2691F001W 境局《环境管理体系认证证书》

00122E33870R 中国质量认证

4 （GB/T24001- 2022/11/10 2025/12/04

4M/3300 中心

2016/ISO

14001：2015）《质量管理体系认证证书》

00122Q39095R 中国质量认证

5 （GB/T19001- 2022/11/17 2025/12/03

4M/3300 中心

2016/ISO 9001：

2015）《质量管理体系认证证书》 SGS United

6 CN19/20018 2022/01/04 2025/01/03

（IATF16949： Kingdom Ltd.

2016）

浙江制造认证证 CZJM2020P101 浙江制造国际

7永杰2020/07/292026/07/28

书 6201R0M 认证联盟新材

浙江制造认证证 CZJM2023P103 浙江制造国际

82023/03/172029/03/16

书 2201R0S 认证联盟《职业健康安全管理体系认证证书》 00122S33129R 中国质量认证

92022/11/172026/02/11

（GB/T45001- 3M/3300 中心

2020/ISO

45001：2018）

SGS-CSTC

Standards

产品碳足迹核查2026/05/0

10 CN24/00002751 Technical 2024/05/09

声明书8

Services

Co. Ltd.SGS-CSTC

Standards

产品碳足迹核查2026/05/0

11 CN24/00002752 Technical 2024/05/09

声明书8

Services

Co. Ltd.SGS-CSTC

产品碳足迹核查 Standards 2026/05/0

12 CN24/00002753 2024/05/09

声明书 Technical 8

Services

201永杰新材料股份有限公司招股说明书

序公司核发/备案资质证书名称编号审批主体有效期至号名称日期

Co. Ltd.SGS-CSTC

Standards

产品碳足迹核查2026/05/0

13 CN24/00002754 Technical 2024/05/09

声明书8

Services

Co. Ltd.SGS-CSTC

Standards

产品碳足迹核查2026/05/0

14 CN24/00002755 Technical 2024/05/09

声明书8

Services

Co. Ltd.SGS-CSTC

Standards

产品碳足迹核查2026/05/0

15 CN24/00002756 Technical 2024/05/09

声明书8

Services

Co. Ltd.《报关单位备9133010069456中华人民共和

162022/01/01长期案》 6227J 国杭州海关《自理报检企业中华人民共和

17备案登记证明3311604069国萧山出入境2011/07/13长期书》检验检疫局

9133010069456杭州市生态环

18《排污许可证》2023/10/132028/10/12

6227J001W 境局《环境管理体系认证证书》 SGS United

19 CN14/21336 2023/05/10 2026/05/09

（ISO14001： Kingdom Ltd

2015）《质量管理体系认证证书》 SGS United

20 CN16/20233 2024/1/18 2027/1/17

（IATF16949： Kingdom Ltd

2016）永杰《质量管理体系铝业 认证证书》 SGS United 21 CN21/20475 2024/1/18 2027/1/17

（ISO9001： Kingdom Ltd

2015）

浙江制造认证证 CZJM2022P107 浙江制造国际

222022/08/032028/08/02

书 2701ROS 认证联盟《职业健康安全管理体系认证证 CN22/0000114 SGS United

232022/05/282025/05/27书》（ISO 0 Kingdom Ltd

45001：2018）

中国合格评定

24 实验室认可证书 CNAS L11772 国家认可委员 2018/12/12 2024/12/11

会《工厂生产控制 UDEM符合性证书》 International 2292-CPR-

25 Certification 2023/05/09 长期

（EN 15088： N8306Auditing

2015） Training

202永杰新材料股份有限公司招股说明书

序公司核发/备案资质证书名称编号审批主体有效期至号名称日期

Centre

Industry and

Trade Inc. Co.SGS-CSTC

产品碳足迹核查 Standards CN23/0000008

26 Technical 2023/01/06 2025/01/05

声明书1

Services Co.Ltd.SGS-CSTC

产品碳足迹核查 Standards CN23/0000008

27 Technical 2023/01/06 2025/01/05

声明书2

Services Co.Ltd.SGS-CSTC

产品碳足迹核查 Standards CN23/0000008

28 Technical 2023/01/06 2025/01/05

声明书3

Services Co.Ltd.《报关单位备9133010066523中华人民共和

292022/01/01长期案》67472国杭州海关南杰《自理报检企业中华人民共和实业

30备案登记证明3311602465国萧山出入境2009/01/06长期书》检验检疫局

注1：2024年7月8日永杰新材取得由杭州市生态环境局颁发的新排污许可证，证书编号 91330100751732691F001W，有效期至 2029年 7月 7日注2:《中华人民共和国海关报关单位备案管理规定》自2022年1月1日开始实施，原《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》在线变更为《报关单位备案证明》。

3、公司已取得的相关资质、证书及供应商认证，有效期届满后申请续期

不存在障碍

（1）进出口资质是否满足序号资质名称申请续期条件或注销情形续期条件

《中华人民共和国海关报关单位备案管理规定》

第八条规定，报关单位备案长期有效。

第十条规定，报关单位有下列情形之一的，应当

向所在地海关办理备案注销手续：（1）因解

散、被宣告破产或者其他法定事由终止的；

长期有效，不存

（2）被市场监督管理部门注销或者撤销登记、报关单位备在续期风险。公

1吊销营业执照的；（3）进出口货物收发货人对

案司不存在需要注

外贸易经营者备案失效的；（4）临时备案单位销备案的情况。

丧失主体资格的；（5）其他依法应当注销的情形。报关单位已在海关备案注销的，其所属分支机构应当办理备案注销手续。报关单位未按照前两款规定办理备案注销手续的，海关发现后应当依法注销。

对外贸易经根据《对外贸易经营者备案登记办法》的规定，长期有效，不存

2

营者备案登《对外贸易经营者备案登记表》长期有效，无需在续期风险。公

203永杰新材料股份有限公司招股说明书

是否满足序号资质名称申请续期条件或注销情形续期条件记办理续期。存在以下情形可能注销或失效：司不存在对外贸

（1）《对外贸易经营者备案登记办法》第十条易经营者备案登规定，对外贸易经营者已在工商部门办理注销手记表失效或被撤续或被吊销营业执照的，自营业执照注销或被吊销的情况。

销之日起，《登记表》自动失效。（2）根据《中华人民共和国对外贸易法》的相关规定，商务部决定禁止有关对外贸易经营者在一年以上三年以下的期限内从事有关货物或者技术的进出口经营活动的，备案登记机关应当撤销其《登记表》；处罚期满后，对外贸易经营者可依据本办法重新办理备案登记。

《中华人民共和国进出口商品检验法实施条例》

第十二条规定，进出口商品的收货人或者发货人

办理报检手续，应当依法向出入境检验检疫机构长期有效，不涉自理报检企

3备案。及需要申请续期

业备案登记

《出入境检验检疫报检规定》第六条规定，报检的情况。

单位办理业务应当向海关备案，并由该企业在海关备案的报检人员办理报检手续。

（2）排污许可证是否满足续申请续期条件或注销情形期条件

《排污许可管理办法》第二十一条规定：排污许可证自作出许可决定之日起生效。首次发放的排污许可证有效期为三年，延续换发的排污许可证有效期为五年。

第二十九条规定：核发环保部门应当对排污单位的申请材料进行审核，对满排污许可证

足下列条件的排污单位核发排污许可证：（1）依法取得建设项目环境影响有效期届满

评价文件审批意见，或者按照有关规定经地方人民政府依法处理、整顿规范后，公司根并符合要求的相关证明材料；（2）采用的污染防治设施或者措施有能力达据《排污许到许可排放浓度要求；（3）排放浓度符合本办法第十六条规定，排放量符可管理办合本办法第十七条规定；（4）自行监测方案符合相关技术规范；（5）本办法》规定提

法实施后的新建、改建、扩建项目排污单位存在通过污染物排放等量或者减交资料，审量替代削减获得重点污染物排放总量控制指标情况的，出让重点污染物排放查通过后排总量控制指标的排污单位已完成排污许可证变更。污许可证可续期。根据

第四十七条规定：申请延续排污许可证的，应当提交下列材料：（1）延续公司目前情

排污许可证申请；（2）由排污单位法定代表人或者主要负责人签字或者盖况，续期不章的承诺书；（3）与延续排污许可事项有关的其他材料。存在实质性

第五十条规定：有下列情形之一的，核发环保部门应当依法办理排污许可证障碍。

的注销手续，并在全国排污许可证管理信息平台上公告：（1）排污许可证有效期届满，未延续的；（2）排污单位被依法终止的；（3）应当注销的其他情形。

（3）管理体系认证证书的可持续性

公司已建立良好的经营管理体系，所拥有的环境管理体系认证证书、质量管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书和汽车行业质量管理体系

204永杰新材料股份有限公司招股说明书

认证证书等能够有效保持，不存在相应获得障碍。

是否满足续期条

序号资质名称申请续期/维持使用条件件质量管理体系管理体系认证证

1

认证证书书有效期届满《中华人民共和国认证认可条例（2020修环境管理体系后，发行人由认

2订）》第二十六条规定：认证机构应当对其

认证证书证机构再次重新

认证的产品、服务、管理体系实施有效的跟认证之后予以续踪调查，认证的产品、服务、管理体系不能职业健康安全期。根据发行人持续符合认证要求的，认证机构应当暂停其

3管理体系认证目前情况，续期

使用直至撤销认证证书，并予公布。

证书不存在实质性障碍。

（4）合格供应商认证

公司已获得的合格供应商认证，包括但不限于宁德时代新能源科技股份有限公司等颁发的供应商认证，均在有效期内/未明确约定认证有效期，公司获得的相应认证是客户基于对公司的质量控制体系、生产能力、经营能力和信用情

况的综合评价，公司的相关合格供应商认证暂不存在到期无法续期的风险。

（5）实验室认证证书永杰铝业符合中国合格评定国家认可委员会编制的《检测和校准实验室能力认可标准》（ISO/IEC 17025：2017）中对实验室认定的标准和要求，取得实验室认证证书，该证书目前仍处于有效期，届期后将根据上述规定申请续期。

根据公司目前情况，续期不存在实质性障碍。

（6）浙江制造认证证书永杰新材符合浙江省质量技术监督局发布的《浙江省地方标准：“浙江制造”评价规范第 1 部分：通用要求》（DB 33/T 944.1-2014）、《浙江省地方标准：“浙江制造”评价规范第 2 部分：管理要求》（DB 33/T 944.2-2017）、浙江省品牌建设联合会发布的《团体标准：锂离子动力电池用铝及铝合金箔》（T/ZZB 1203-2019）、《团体标准：软包装电池铝塑膜用铝箔》（T/ZZB 2076-2021）以及《“浙江制造”认证实施细则-ZJM-008-4153-2022软包裝电池铝塑膜用铝箔》中的标准和要求；永杰铝业符合浙江省品牌建设联合会发布的《团体标准：新能源动力电池壳用 3003 铝合金板、带材》（T/ZZB2528-2021）以及《“浙江制造”认证实施细则—ZJM-007-4153-2021 新能源动力电池壳用3003铝合金板、带材》中的标准和要求。永杰新材和永杰铝业取得

205永杰新材料股份有限公司招股说明书

的浙江制造认证证书目前仍处于有效期，届期后发行人将根据相应规定申请续期。根据发行人目前情况，续期不存在实质性障碍。

（7）工厂生产控制符合性证书

永杰铝业符合欧洲议会和理事会颁发的第305/2011号条例中的标准和要求，取得工厂生产控制合格证书，该证书目前仍处于有效期且长期有效，根据永杰铝业目前情况，续期不存在实质性障碍。

（8）产品碳足迹核查声明书

永杰新材和永杰铝业符合国际标准 ISO 14067 中的标准和要求，取得产品碳足迹核查声明书，该证书目前仍处于有效期，届期后将根据上述规定申请续期。根据永杰新材和永杰铝业目前情况，续期不存在实质性障碍。

4、公司在资质、许可、认证等方面不存在法律风险

报告期内，公司及其控股子公司持有的《报关单位备案》《自理报检企业备案登记证明书》《工厂生产控制符合性证书》均为长期有效，无有效期限限制，亦不存在被相关发证机构认定为失效或注销的情形；公司及其控股子公司持有的《排污许可证》《环境管理体系认证证书》《质量管理体系认证证书》

《职业健康安全管理体系认证证书》《实验室认可证书》《浙江制造认证证书》《产品碳足迹核查声明书》均在有效期限内，亦不存在被相关发证机构撤销或吊销的情形；公司不存在超越许可范围从事生产经营的情形，不存在受到行政处罚的法律风险。

综上所述，报告期内公司持续符合拥有该等资质、许可、认证所需的条件，不存在超越许可范围从事生产经营的情形，不存在受到行政处罚的法律风险。

5、公司董事、高级管理人员、核心技术人员竞业禁止情形

公司核心技术人员陈登斌在原单位主要负责双零箔、空调箔的开发和工艺

改进工作，与其在公司的研发工作、研发产品不存在重合情形。陈登斌在公司任职期间从事的研究项目、申请的专利未使用原单位的研发成果与商业秘密，与原单位不存在知识产权、竞业禁止、商业秘密等方面的纠纷或潜在纠纷。其他人员在公司任职期间的研究项目、申请的专利与原工作内容无关，与原单位

206永杰新材料股份有限公司招股说明书

不存在知识产权、竞业禁止、商业秘密等方面的纠纷或潜在纠纷。

（四）租赁情况

为了生产、经营需要，公司存在租赁情况。截至报告期末，主要租赁情况如下：

序承租出租方坐落面积租赁期间用途号方

杭州钱塘新区城江东区块，四工永杰2023.1.1-员工

1市资源开发有限段横河以北、六10.965亩

铝业2024.12.31停车场公司工段直河以西

杭州良达宏包装永杰江东工业园区江2024.1.1-

2 230m2 员工宿舍

科技有限公司新材东四路5288号2026.1.1

（五）公司主要资源要素与所生产销售产品的内在联系

1、主要资源与生产销售产品的内在联系

为构建正常的铝板带箔研发、生产、销售体系，公司已构建铸轧和“1+3”热连轧两套完整的生产工艺，主要固定资产均对应该两套生产工艺系统，以及为此配套的厂房、办公楼等固定资产。作为形成产品的关键环节，报告期内公司冷轧工艺产能已逐步得到有效利用，2023年已达98.91%处于较高值水准；箔轧工艺产能尚有一定富余，属于部分箔轧产能尚未达产所致。其他如热轧、铸轧等工艺设备，属于与冷轧和箔轧工艺配套设备，是形成相应完整生产工艺不可或缺的一环。因此，公司主要固定资产与公司主要产品具有良好的适当性。

无形资产中，除本节之“六、（二）无形资产情况”提到的2项专利目前

使用率较低的情况外，公司所拥有的商品、专利、非专利技术和域名等均对产品生产、销售起到重要作用保护和促进作用，较好地保障了公司生产经营的合法合规、技术研发能力提升和盈利能力。

公司拥有的各项业务资质是业务过程中的重要组成部分，其在生产、检验、销售等环节均有助于公司经营的顺利、有效运行。相应资质较好地保障了公司业务持续增长和市场良好的竞争能力。虽然公司租赁了少量资产，其作用主要是方便员工工作，对公司正常生产经营影响较小。

2、瑕疵资产情况

除本节之“六、（一）固定资产情况”中所涉及的永杰新材、永杰铝业正在使用的门卫室未取得相关权属证书和正在办理产权证的永杰铝业物料车间

207永杰新材料股份有限公司招股说明书外，公司合法拥有生产经营过程中的固定资产、无形资产和业务资质等，自取得/授权至今不存在灭失、被终止、宣布无效以及侵害他人权利等瑕疵情形。

鉴于：公司的瑕疵资产占使用房产总面积的比重较小，且为非生产经营用途，对公司日常生产经营影响较小；永杰铝业物料车间正在办理产权证中，不存在实质性办理障碍；公司在报告期内未受到杭州市规划和自然资源局钱塘分局的行政处罚；实际控制人已出具相应承诺（详见本节之“六、（一）固定资产情况”）。因此，相应瑕疵资产不会对公司持续经营造成重大不利影响。

（六）公司与第三方共享资源情况公司与第三方不存在特许经营权等共享资源要素的情形。

七、发行人主要产品的核心技术情况

（一）公司的核心技术

作为众多下游行业的基材，公司产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等客户领域。应用环境的差异，使不同领域客户使用的基材性能特点、品质要求等综合性能上具有差异；相同领域客户不同制成工艺，也会对基材提出不同的性能要求。因此，公司针对客户需求形成了合金优化技术和工艺技术。合金优化技术主要是通过材料基础研究，以不同合金构建铝板带箔基本性能；工艺技术是通过差异化工艺引导、精细化制造过程实现铝板带箔产品的较高综合性能和高精表面。

1、合金优化技术情况

虽然铝合金材料的成分对产品基本性能影响极大，但并非所有产品均应用到该技术，一般是应用于需要对标准合金产品进行性能升级，或回收铝保级应用过程中，公司应用该技术通过对工业纯铝或回收铝进行合金成分进行调整，以生产具有良好综合性能的合金材料。该项技术在公司生产的新能源锂电池、车辆轻量化等主要客户领域得到了广泛的应用，并于 2024 年 7 月完成“1A25”新牌号铝合金注册。以下列示了公司部分主导产品该项技术应用的情况。

产品主要调整方向性能变化

以3003标准合金为参照体，制耳率指标相对参照体的＜5%提升到＜2%电芯壳体

调整、优化 Mn、Fe、Si等主 （1.2mm 厚度）；较好地减少了冲压过程擦

208永杰新材料股份有限公司招股说明书

产品主要调整方向性能变化

要合金元素含量伤、粘模等现象出现，有效提升壳体表面质量以5052和5083标准合金为满足成形性能要求，成型时抗拉强度≥280动力锂电参照体，加入一定 Si 和 MPa；成型后经≥10 天放置，抗拉强度≥300池 PACK箱Cu，并控制 Mg、Fe、Mn等元 MPa；克服 5052 易成型强度低、5083 强度高体素含量难成型的弊病

在工业纯铝基础上，调整 实现厚度 12-20μm，抗拉强度≥230MPa，延正极集流

Fe、Si 合金成分，增加 Cu 伸率≥2.5%；突破了 1050、1100 等合金牌号体用铝箔含量铝箔不能有效实现相应力学性能的瓶颈

以 8021 标准合金为参照体， 厚度为 30-60μm 铝塑复合膜铝箔产品，实现铝塑复合

对 Fe、Si、Ti等主要合金元 杯突值＞6.5mm，较好满足深冲加工要求；产膜用铝箔素配比予以系列优化品耐腐性能有一定程度提升对芯层 3005 标准合金 Mn、 力学性能指标（抗拉强度、规定非比率延伸强钎焊料Fe、Si 等合金元素含量的优 度、断后伸长率）相对标准牌号提高了 10%-

（9JC4）

化20%

注1：上表性能变化是在其他工艺配合下实现的性能，非仅合金成分调整可以实现注 2：钎焊料“9JC4”是公司自命名牌号，由包覆层 4343、7072 和芯层 3005 三种合金共同构成此外，公司以合金优化技术为基础，通过准确测定回收铝合金成分/含量，匹配工业纯铝，进一步优化合金成分，并佐以相应的精炼工艺，有效实现保级利用、低碳化生产。作为浙江省绿色低碳工厂，永杰铝业热轧铸锭环节使用一定比率回收铝，以满足公司和部分客户降碳要求，该类铸锭已应用于包括阳极氧化料（电子电器领域客户需求）等品质要求较高产品中，并在苹果等国际知名品牌最终产品中予以应用。

2、工艺技术情况

在构建完成材料化学成分背景下，铝板带箔产品生产的各工序环节对产品相应的综合性能也具有重大影响。针对不同用途的产品，公司在多个工序环节予以研究与探索，已形成了相对完善的工艺技术体系。工艺技术的具体应用情况详见本节之“一、（五）公司产品的工艺流程及核心技术运用情况”。

（二）公司核心技术的来源及所处阶段

1、核心技术来源

公司的合金优化技术是通过对客户产品性能、需求分析，结合类似性能产品通过不断调整合金成分，多次试错后逐步掌握，其过程对应公司的自主研发。公司部分工艺技术是结合同行业工艺特点和自身设备情况，在实际生产过程中逐步发明、优化形成，部分工艺技术是通过自身业务过程总结、提升形

209永杰新材料股份有限公司招股说明书成。

2、核心技术所处阶段

公司拥有的核心技术均大批量应用于生产经营过程中，具体详见本节之“一、（四）公司业务经营情况和核心技术产业化情况”相应信息。

3、公司对核心技术的保护情况

公司对核心技术采取了一系列的保护措施。其中，*部分可以申请专利的核心技术，公司在技术相对成熟、完整时，即申请相应的专利。如发明专利ZL202011585740.8、ZL202011586326.9 等是对合金技术的专利保护；发明专利ZL201910017605.4、ZL202011409269.7 等是对工艺技术的专利保护（具体详见本节之“六、（二）无形资产情况”相关内容）；*公司所拥有的实用新型专

利是公司为保证工艺技术有效实施，自主研发的一系列专用设备或者针对某类产品要求下的特殊工艺安排。*公司已与同时是公司员工的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订了《竞业禁止协议》，以避免公司核心技术外流风险。

（三）公司主要研发情况

1、公司研发中心的实力

作为国家高新技术企业，公司拥有相应的研发中心。公司研发中心具有较高的技术研发能力，已由浙江省科学技术厅授予“铝合金新材料省级高新技术企业研究开发中心”、“浙江省铝合金新材料研究院”和“汽车轻量化新材料省级高新技术企业研究开发中心”，公司博士后科研工作站已通过国家级备案；配备了包括光谱分析仪、扫描电镜、金相显微镜、试验轧机等科研测试和中试设备。

研发中心拥有较强的研究能力，保障了公司产品品质具有较高市场认可度。目前公司拥有34项省级工业新产品、2项浙江省优秀工业新产品和3项产品获得浙江制造“品”字标认证，自主研发的“1A25”铝合金已在全国有色金属标准化技术委员会注册，另有2项研究成果分别获得“中国有色金属工业科学技术奖（一等奖）”和“浙江省科学技术进步奖”。公司产品品牌被评为“浙江出口名牌”和“浙江名牌产品”，“永杰铝”商标被国家工商总局商标

210永杰新材料股份有限公司招股说明书

局认定为中国驰名商标；公司研发中心下的实验室通过国家认可委员会

（CNAS）认证，产品检测报告在亚太实验室认可合作组织（APLAC）和国际实验室认可合作组织（ILAC）成员国之间得到互认。

截至本招股说明书签署日，公司主持、参与了以下国家标准和团体标准的制定：

序号标准名称标准编号类型

1 锂离子电池用铝及铝合金箔 GB/T33143-2022 国家标准

2 钎焊用铝合金复合板、带、箔材 GB/T33369-2016 国家标准

3 铝箔试验方法 第 11部分：力学性能的测试 GB/T22638.11-2023 国家标准

4 铝塑复合软管、电池软包用铝箔 GB/T22648-2023 国家标准

5 磷酸铁锂电池寿命加速循环试验方法 T/CIAPS0012—2021 团体标准

6 磷酸铁锂电池循环寿命加速因子选取试验 T/CIAPS0013—2021 团体标准

7 锂离子动力电池用铝及铝合金箔 T/ZZB1203-2019 团体标准

8 软包装电池铝塑膜用铝箔 T/ZZB2076-2020 团体标准

9 新能源动力电池壳用 3003铝合金板、带材 T/ZZB2528-2021 团体标准

10 锂离子数码电池用铝及铝合金光箔 T/ZZB2638-2022 团体标准

2、公司主要研发项目情况

截至报告期末，公司主要研发项目情况如下：

项目名称进展状况拟达到的目标

通过研究不同组织状态8021铝箔的腐蚀诱发、扩展等铝箔微观组织对耐

演化行为与机制，优化合金成分和加工工艺，提高铝塑蚀性能与成形性能理论研究

膜的耐腐蚀性能。力学性能方面，抗拉强度80-影响研究

110MPa延伸率≥22%水平，杯突值≥8.0mm。

通过增加中间退火、优化冷加工率、成品高温退火等手

汽车内板用 5182 板 段，将产品的最终内部晶粒控制在≤36um。力学性能方小试

带材 面，抗拉强度 255-315MPa，屈服强度≥110MPa，断后伸长

率(A50mm)≥12%。

新能源汽车电池冷却通过合金成分和工艺调整，实现合金钎焊后的抗强度达到用高强多层复合板带 中试 200MPa 以上。力学性能方面，抗拉强度≥200MPa，屈服强材 度≥105MPa，断后伸长率(A50mm)≥13%。

通过合金成分和工艺调整，实现成品表面平整光洁、料纹电子产品用高强度 B-及以上、无明显黑线、氧化后材料线不良率≤5%等目小试

5H59 铝合金带材 标。力学性能方面，抗拉强度 360-410MPa，屈服强度

260-310MPa，断后伸长率(A50mm)≥9%。

通过合金成分和工艺调整，实现：（1）成品室温拉伸性能达到抗拉强度≥ 145MPa、屈服强度≥ 70MPa、延伸

铸轧 3003M 钎焊水冷

中试率>20%；（2）成品钎焊热处理后室温拉伸性能达到抗拉板

强度≥140MPa、屈服强度≥70MPa；（3）表面清洁度等级不超过2级清洁度。

211永杰新材料股份有限公司招股说明书

项目名称进展状况拟达到的目标

通过合金成分和工艺调整，实现 5052、5754-H111/O 合金

5052 、 5754-H111/O

表面橘皮纹缺陷等级为轻微级，或者优于轻微级，形成1与 5052H32 铝合金板 中试

份成熟的工艺制度；实现 5052H32 合金 90°折弯不裂，形带材工艺优化成1份成熟的工艺制度。

3、公司的技术储备情况

除前述正在研发的项目之外，公司部分已完成、尚未非大批量生产产品的研发项目可能为公司持续发展创造一定的市场机遇。相应技术储备主要集中在以动力锂电池材料为代表的产品技术方面；随着国内车辆轻量化进程推进以及

电子电器行业的不断进步，公司在相关领域也研发储备了部分新产品。具体如下：

序号应用场景技术描述目前状况

以不断优化的化学成分和制造工艺，实已在高性能要求的

动力锂电池 现铝箔（厚度＜15μm）20天左右即达到

1客户产品中予以应

正极集流体铝箔性能稳定态，相比原此过程需60余天已用大幅降低。

采用铝镁合金层与菱形空腔冷却层复合

2车辆内饰件方式，减轻现有技术铝镁合金为实心设市场推广

置所导致的散热性能较弱问题。

以成分优化为着力点，解决相关应用领

3光伏逆变器外壳市场推广

域客户深冲加工性能要求。

从成分与工艺角度提升基材的综合性能

4风力发电用风叶市场推广及成形性能。

4、报告期研发投入情况

公司作为高新技术企业注重研发投入，报告期内研发投入逐期增加，具体情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年研发费用（万元）13824.2321882.3419158.9920878.13

营业收入（万元）373209.31650391.85715007.56630284.97研发费用占营业收

3.70%3.36%2.68%3.31%

入比率

5、与第三方合作研发情况

2022年10月，公司与中南大学签订委托研发协议。由公司出资60万元委

托中南大学进行“铝合金板带超声辅助铸轧技术研发”，协议约定，结合公司生产特点，中南大学为公司开发一套专用在线处理铝合金熔体的超声波系统装置并在公司所在地展开相关实验，以确定与公司生产工况匹配的超声场参数。

212永杰新材料股份有限公司招股说明书

针对研发成果归属，双方约定如下：（1）申请专利的权利，双方共同享

有；（2）产业应用及其相关商业利益专属于公司所有，中南大学不得以任何方

式进行相关处置或授权第三方使用；（3）双方利用本合同约定提供的研究开发成果，进行后续改进从而产生的具有实质性或创造性技术进步特征的新的技术成果及其权利归属，由改进方各自所有。

2023年6月，公司与中国科学院金属研究所签订委托研发协议。由公司出资50万元委托中国科学院金属研究所进行“铝箔微观组织对耐蚀性能与成形性能影响研究”，研发目的为：（1）8021铝箔耐蚀性能与原有相比提高10%以

上；（2）8021铝箔杯突值提高到≥7.5mm。

针对研发成果归属，双方约定如下：（1）履行本合同产生的研究开发成果及其相关知识产权权利归属，双方享有申请专利的权利。（2）论文签署双方名字，甲方为第一署名人。（3）甲方有权利用乙方按照本合同约定提供的研究开发成果，进行后续改进。由此产生的具有实质性或创造性技术进步特征的新的技术成果及其权属，由双方享有。（4）乙方有权在完成本合同约定的研究开发工作后，利用该项研究开发成果进行后续改进。由此产生的具有实质性或创造性技术进步特征的新的技术成果，归乙方所有。

2024年6月，公司与浙江理工大学签订委托研发协议。由公司出资30万委托浙江理工大学进行“钠离子电池用涂碳铝箔的水性粘结剂和涂碳浆料研发”，研发目的为：（1）基于甲方现有涂碳铝箔配方和工艺，针对涂碳铝箔作为钠离子电池负极集流体的产业需求，研发新型的水系粘结剂材料，改良涂覆配方及工艺，提升铝箔亲水能力，解决碳层涂布时兼容性和流平较差等问题；

（2）对不同力学性能的涂碳铝箔材料组装的电池进行性能测试，选择适合钠离

子电池用的铝箔性能组合（如厚度、抗拉强度、延伸率等）。

针对研发成果归属，双方约定如下：（1）专利申请权：由双方协商确定；

（2）技术秘密成果的使用权、转让权归甲方所有。

公司与中南大学、中国科学院金属研究所、浙江理工大学就上述委托研发

项目不存在纠纷、其他争议或潜在纠纷。

6、公司研发创新机制

根据业已形成《研究与开发管理制度》《科技项目管理制度》《科技项目

213永杰新材料股份有限公司招股说明书管理规定》和《问题改善管理规定》等文件，公司通过新产品、新技术、新工艺等研发活动促进研发成果的转化和有效利用，并不断提升公司自主创新能力。

对有助于提高竞争能力的科技研发项目，公司坚持自主开发、创新与引进、消化吸收并重的原则，实行课题合同制管理。科技项目通过申请、立项、研究、验收等环节形成相应的科研评分，并根据创造经济效益情况，在结题后给予项目小组奖励，或作为个人评优、升职调薪等的重要指标。为了鼓励创新，公司对专利申请、授权予以相应的奖励；并对在外部（区市、省级、国家级）立项项目，予以相应的奖励。

为激发全体员工的工作主动性、积极性和创新精神，鼓励全体员工主动寻找、发现问题，提出改进建议，改善工作现场、提高生产效率、提升产品品质、降低成本与费用，促进公司持续改善和发展，公司针对全体员工在业务过程中发现的问题、提出的修改方案等，一经采纳即予以适当的奖励；并将完成难度较大、周期较长（2个月以上）的问题进行科技项目立项，作为研发中心正式立项项目。

八、发行人环境保护和安全生产情况

（一）公司环境保护情况

公司所从事的铝压延加工行业不属于《企业环境信用评价办法（试行）》（环发[2013]150号）规定的重污染行业，生产过程中不存在高风险、重污染情况。

1、生产经营中涉及环境污染及其处理情况报告期内，公司高度重视环境保护的工作，目前已构建了以《环境保护目标管理制度》《环境保护设施运行管理制度》《“三废”管理制度》《污染物排放及环保统计工作管理制度》等制度为基础的环境保护制度体系，通过了ISO14001 环境管理体系认证。公司生产过程中的污染物主要包括废水、废气、固体废物和噪声，具体污染物排放情况及处置方式如下：

（1）废气

公司产生的主要废气处理方式和排放标准如下：

214永杰新材料股份有限公司招股说明书

产生废气的主要污染主要处理设处置方式及去处理能排放标准主要环节物施向力废气收集系熔炼废气收集SO2、 统 +布袋除 后经过布袋除 《工业炉窑大气污处理能熔炼、精整 NOx、烟 尘 +水膜除 尘和水膜除尘 染物排放标准》力充足

尘 尘装置 +排 装置处理后通 （GB9078-1996）气筒过排气筒排放加热燃烧废气《大气污染物综合废气收集系处理能加热、退火 SO2、NOx 经收集后通过 排放标准》GB

统+排气筒力充足

排气筒排放16297-1996废气收集系油雾收集后通《大气污染物综合热轧、冷油雾、非统+油雾净过油雾净化装处理能排放标准》

轧、箔轧甲烷总烃化装置+排置处理后通过力充足（GB16297-1996）气筒排气筒排放废气收集后通废气收集系硫酸雾、过水喷淋+活性《大气污染物综合统+水喷淋+处理能实验室 非甲烷总 炭吸附装置处 排放标准》GB活性炭吸附力充足

烃理后通过排气16297-1996

+排气筒筒排放废气通过碱喷硫酸雾、废水收集系《电镀污染物排放淋装置处理后处理能氧化实验线非甲烷总统+碱喷淋+标准》通过排气筒排力充足

烃 排气筒 （GB21900-2008）放废气收集系食堂油烟收集《饮食业油烟排放统+油烟净后经油烟净化处理能食堂油烟 油烟 标准》（GB18483-化器+排气装置处理后屋力充足

2001）

筒顶排放

（2）废水

公司产生的主要废水处理方式和排放标准如下：

产生废水的主要主要处处置方式处理排放标准主要环节污染物理设施及去向能力

经过隔油+调节

池+混凝池+沉淀池+污泥池+《工业企业废水热 轧 、 冷 COD、悬浮 废水处理及

中和池+过滤池氮、磷污染物间接

轧、箔轧、物、氨回用装置、处理能+活性吸附处理排放极限值》

清洗、拉弯氮、总磷厂区废水预力充足达标后部分回 （DB33/887矫直等处理站用至铝板清-2013）、《污水洗，部分纳入综合排放标准》市政污水管网 （ GB8978-1996 ）经过隔油池、三级，《污水排入隔油池、化化粪池、厂区城镇下水道水质标粪池、厂区 废水处理站处 准》（GB/T31962 处理能生活废水氨氮等废水预处理 理达标后通过 -2015）A级标准 力充足站纳入市政污水管网

（3）固体废弃物

公司主要固定废弃物来源及处置方式如下：

215永杰新材料股份有限公司招股说明书

主要污产生固废的形态主要处理设施处置方式处理能力染物工序委托有资质机构处

铝灰渣熔铸/铸轧固态固废暂存场所处理能力充足置废轧制委托有资质机构处

冷轧、箔轧液态固废暂存场所处理能力充足油置熔炼炉熔炼炉废气委托有资质机构处固态固废暂存场所处理能力充足集尘灰处理置

委托第三方有资质污泥污水站固态固废暂存场所处理能力充足机构处置

生活垃分类收集，委托环--固态固废暂存场所处理能力充足圾卫部门清运处置

（4）噪声

发行人主要噪声设备有熔铸风机、铸轧机、剪切机、冷轧机等。

发行人通过选用低噪声设备、安装消声器、减振装置等措施降低噪声对周

边环境的影响，确保厂界噪声达标排放。

除以上处置措施外，公司日常对废水、废气进行自我检测，包括每日用 ph试纸测定废水 ph，使用烟气检测仪检测废气浓度等，一旦发现异常及时处理；

并且按照《排污许可证申请表》要求，委托第三方检测机构定期对公司进行环境污染物进行检测。

2、公司拥有污染物排放许可证书

根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》，公司所开展的铝压延加工业务属于“有色金属压延加工325”，且由于公司含“有轧制或者退火工序的”工艺，因此属于污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单位，实行排污许可简化管理。公司现持有《排污许可证》，具体情况如下：

序号持证单位证书编号/登记编号发证单位有效期至

1 永杰新材 91330100751732691F001W 2028/06/06

杭州市生态环境局

2 永杰铝业 91330100694566227J001W 2028/10/12

公司《排污许可证》未载明许可排放的污染物类别。公司的历次环境检测结果均符合国家污染物排放标准，生产经营中主要污染物排放的实际排放量符合相关法律法规的规定。根据“信用中国”官方网站上查询所得《企业专项信

216永杰新材料股份有限公司招股说明书用报告》，永杰新材、永杰铝业、南杰实业和中成铝业报告期内不存在生态环境领域的违法违规行为。

3、公司环保投资和相关费用成本支出情况

报告期内，随着公司收入逐年增加，环保投入和环保相关成本费用也保持增长，具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

环保投资355.78162.05570.56313.79

环保相关成本费用338.49652.99785.17551.74

环保支出合计694.27815.041355.73865.53

主营业务收入369955.01648414.86714289.13629039.16

环保支出占比0.19%0.13%0.19%0.14%

报告期内公司环保投入、环保相关成本费用与生产经营所产生的污染相匹配。

（1）环保投资具体情况报告期内公司环保投资主要为环保设备投入和运行费用。设备投入主要为除尘器、废乳液处理设备、全油回收装置等，运行费用主要是保证环保设备正常运行所花费的耗材费用。具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

环保设备投入287.3184.91482.91215.49

运行费用68.4777.1587.6598.30

合计355.78162.05570.56313.79

（2）环保成本费用情况

报告期内公司环保相关成本费用主要是固废处理费、排污费等。公司环保成本费用具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

固废处理费223.13427.93555.67398.10

排污费58.68163.55141.22115.68

清运费17.9534.4629.2725.11

环保检测费38.7320.0624.0611.85

217永杰新材料股份有限公司招股说明书

环评咨询费-7.0034.961.00

合计338.49652.99785.17551.74

4、公司生产经营项目已履行相应的环境评价和验收程序

公司生产经营项目已履行国家和地方环保要求的环境评价和验收程序，具体情况如下：

序项目项目环境影响报告批复/项目项目名称环保验收文件号主体环境影响登记表备案

2003年8月，杭州市萧山区2006年10月，杭州市萧山环境保护局出具了萧环建区环境保护局出具了《验收铝箔生产线建【2003】132号《关于浙江东小组意见》，认为该项目基

1

设项目南铝业有限公司新建项目环本符合环境保护设施竣工验

境影响报告表审查意见的收合格条件，同意通过环保函》“三同时”阶段性验收

2008年8月，杭州市萧山区2010年1月，杭州市萧山区环境保护局出具了萧环建环境保护局出具了《验收小铝板、铝箔生【2008】1243号《关于浙江组意见》，认为该项目基本

2

产线建设项目东南铝业有限公司扩建项目符合环境保护设施竣工验收

环境影响报告表审查意见的合格条件，同意通过环保函》“三同时”竣工验收

2011年11月，杭州市萧山环2011年12月，杭州市萧山永杰境保护局出具了萧环建区环境保护局出具了《验收新材【2011】2635号《关于永杰小组意见》，认为该项目基

3扩建项目

新材料股份有限公司扩建项本符合环境保护设施竣工验

目环境影响报告表审查意见收合格条件，同意通过环保的函》“三同时”竣工验收

2022年8月，杭州市生态环

境局出具了杭环钱环备2022年8月，永杰铝业开展高精铝板带技【2022】40号《浙江省“区了自主验收工作，验收小组

4改项目域环评+环境标准”改革试点认为技改项目具备建设项目建设项目环境影响评价文件环保设施竣工验收条件承诺备案受理书》

2024年4月，杭州市生态环

年产6000吨涂

境局出具了杭环钱环评批该项目尚未完工，环评验收

5碳电池铝箔技

【2024】27号建设项目环境不适用改项目影响评价文件审批意见

2014年3月，杭州市萧山区

环境保护局出具了萧环验2011年12月，杭州市萧山区【2014】35号《关于浙江永环境保护局萧出具了环建杰铝业有限公司建设项目环【2011】2871号《关于浙江境保护设施竣工验收意见的永杰高精铝板带箔

6永杰铝业有限公司新建年产函》，认为该项目基本落实

铝业生产项目

15万吨高精铝板带箔生产项了环评及批复提出的主要环

目环境影响报告书审查意见保措施，原则同意建设项目的函》通过环保“三同时”阶段

2021年10月，永杰铝业开

展了自主验收工作，验收小

218永杰新材料股份有限公司招股说明书

序项目项目环境影响报告批复/项目项目名称环保验收文件号主体环境影响登记表备案组同意通过环境保护设施现行竣工部分的验收

2022年8月，杭州市生态环

境局出具了杭环钱环备2022年8月，永杰铝业开展高精铝板带技【2022】39号《浙江省“区了自主验收工作，验收小组

7改项目域环评+环境标准”改革试点认为技改项目具备建设项目建设项目环境影响评价文件环保设施竣工验收条件承诺备案受理书》

5、环保方面行政处罚情况

报告期内，公司存在1宗关于环境保护相关的行政处罚。2021年9月在执法人员对永杰铝业现场检查中发现，永杰铝业的炒灰工序和阳极氧化实验室未按《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境保护管理条例》的规

定：在编制完成环境影响评价文件且报批同意后方可建设，建设项目的环境保护设施验收合格方可生产。永杰铝业因此受到杭州市生态环境局行政处罚26万元，永杰铝业已缴纳相应款项。

永杰铝业针对该事项采取了相关整改措施，包括：完成了环境影响评价文件文本编制、完成了环境影响报告表报批、办理完成了相关工序和实验室环保设施的竣工验收工作等。

永杰铝业该项环保行政处罚不属于重大违法行为，具体原因如下：

1、违法行为显著轻微、罚款数额较小。根据《建设项目环境保护管理条

例》第二十三条规定，“违反本条例规定，需要配套建设的环境保护设施未建成、未经验收或者验收不合格，建设项目即投入生产或者使用，或者在环境保护设施验收中弄虚作假的，由县级以上环境保护行政主管部门责令限期改正，处20万元以上100万元以下的罚款；逾期不改正的，处100万元以上200万元以下的罚款；造成重大环境污染或者生态破坏的，责令停止生产或者使用，或者报经有批准权的人民政府批准，责令关闭”。永杰铝业该项环境保护行政处罚被处26万元罚款，罚款数额较小，不属于重大违法行为。

2、该项环保行政处罚相关处罚依据未认定该行为属于情节严重。根据杭州

市生态环境局2021年12月出具的《行政处罚决定书》（杭环钱罚[2021）66号），“经核查，当事人在案件调查过程中积极配合，检查发现问题后立即采取了整改措施，环境影响评价文件文本已编制完成，已与第三方单位签订了环

219永杰新材料股份有限公司招股说明书

保设施竣工验收委托协议，因程序问题目前虽未完成审批、验收工作，但已尽到了整改义务，经集体审议，我局决定对其违反环保‘三同时’制度的行为从轻处罚。”杭州市生态环境局已在处罚决定书中明确，对永杰铝业该次违法行为从轻处罚，因此永杰铝业该项环境保护行政处罚不属于重大违法行为。

3、主管部门证明该行为不属于重大违法。杭州市生态环境局出具《情况说明》，认为：生态环境领域无“重大行政处罚”的明确标准和规定，但依据《浙江省生态环境厅关于修订印发的<浙江省生态环境违法大案要案认定标准>的通知》，永杰铝业所涉行政处罚不属于大案要案。杭州市生态环境局钱塘分局出具《情况说明》，认为：自2019年1月1日至今，永杰铝业未曾因违法行为受到过重大环境行政处罚，未发生过环境污染事故和环境纠纷。

综上，永杰铝业上述环保行政处罚，不属于重大违法行为，且该行政处罚已结案，该处罚对公司本次发行上市不构成实质性法律障碍。

6、报告期内公司在环境保护方面的整体情况

报告期内公司生产经营达到国家、地方相应的法律法规要求，公司环保设备保持正常运行；根据杭州市生态环境局钱塘分局出具的《情况说明》和历次

环境检测结果，公司生产经营中主要污染物实际排放量符合相关法律法规的规定；永杰新材和永杰铝业未曾因违法行为受到过重大环境行政处罚，未发生过环境污染事故和环境纠纷。综上所述，报告期内公司在环境保护方面合法经营。

7、募集资金投资项目符合国家和地方的环保要求

（1）募投项目已完成环境评价备案公司本次募集资金投资项目“年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目”和“年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目”均已取得主管部门的环境影

响评价备案，具体情况如下：

序号募集资金投资项目环境影响评价备案

年产4.5万吨锂电池杭州市生态环境局2022年5月17日出具杭环钱环备1高精铝板带箔技改项[2022]23号《改革试点建设项目环境影响评价文件承诺备目案受理书》，同意该项目环境影响评价文件备案杭州市生态环境局2022年5月17日出具杭环钱环备年产10万吨锂电池高2[2022]24号《改革试点建设项目环境影响评价文件承诺备精铝板带技改项目案受理书》，同意该项目环境影响评价文件备案

220永杰新材料股份有限公司招股说明书

注：截至报告期末，年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目，已完成阶段环评验收。

根据《浙江省人民政府办公厅关于全面推行“区域环评+环境标准”改革的指导意见》，“（三）降低环评等级。高质量完成区域规划环评、各类管理清单清晰可行的改革区域，对环评审批负面清单外且符合准入环境标准的项目，原要求编制环境影响报告书的，可以编制环境影响报告表；原要求编制环境影响报告表的，可以填报环境影响登记表。环评编制阶段的公众参与环节，仍按原有规定执行。”、“（五）承诺备案管理。对不增加重点污染物排放量的工业企业‘零土地’技改项目和环评审批负面清单外且符合准入环境标准的项目（环评等级降为环境影响报告表的项目除外），实行承诺备案管理，由建设单位作出书面承诺后，自行公开承诺书和环评文件等相关信息，在项目开工前向生态环境部门备案，生态环境部门依法公开相关信息”。

根据《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021年版）和《浙江省人民政府办公厅关于全面推行“区域环评+环境标准”改革的指导意见》，由于公司募集资金投资项目“年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目”和“年产

10万吨锂电池高精铝板带技改项目”均属于“不增加重点污染物排放量的工业企业‘零土地’技改项目和环评审批负面清单外且符合准入环境标准的项目（环评等级降为环境影响报告表的项目除外）”，因此执行“承诺备案管理”。目前，公司本次募集资金投资项目已取得杭州市生态环境局出具的环境影响评价备案，不需要取得其他主管部门对以上项目的环评审批文件。

（2）募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源

*年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目

该项目具体环保措施如下：

主要污染物主要污染物处理措施废水将通过给排水系统进入现有厂区内污水处理设施处理。

天然气燃烧废气接入现有铸轧车间2号熔炼废气布袋除尘设施处理后，废气 经 15m 排气筒（DA002）高空排放；轧制油雾废气经收集后经 1 套全油回

收系统和乳化液处理设备处理后，经 15m的排气筒（DA007）高空排放。

噪声噪音通过加装隔声降噪屏障、设备防震处理等内容予以降低噪音。

依托现有固废仓库暂存，暂存地位于铸轧车间西侧，面积约200平方；

固废

再委托有资质机构处置，或在分类收集后委托环卫部门清运处置。

该项目环保投资约800万元，占项目总投资的比例1.45%，项目资金来源为募集资金。

221永杰新材料股份有限公司招股说明书

*年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目

该项目具体环保措施如下：

主要污染物主要污染物处理措施废水将通过给排水系统进入现有厂区内污水处理设施处理。

天然气燃烧废气接入现有铸轧车间2号熔炼废气布袋除尘设施处理后，废气 经 15m 排气筒（DA002）高空排放；轧制油雾废气经收集后经 1 套全油回

收系统和乳化液处理设备处理后，经 15m的排气筒（DA007）高空排放。

噪声噪音通过加装隔声降噪屏障、设备防震处理等内容予以降低噪音。

依托现有固废仓库暂存，暂存地位于污水站西北侧，面积约500平方固废米；再委托有资质机构处置，或在分类收集后委托环卫部门清运处置。

该项目环保投资约1230万元，占项目总投资的比例1.67%，项目资金来源为募集资金。

（二）公司安全生产情况

1、公司安全生产管理体系

公司高度重视安全生产工作，已形成了一套较为完善的安全生产管理体系。其中包括：*较为完善的安全生产管理制度。建立了包括《安全生产目标管理制度》《安全生产责任制的制度》《危险作业安全管理制度》《安全教育培训管理制度》《职业健康安全管理制度》等53项管理制度，相应制度从责任定位与考核、生产规则与操作规程、人员安全生产与培训、安全标识设定、生

产安全事故应急救援、重大危险源的安全管理措施等多方面予以了相对全面的规定。*公司根据工艺特点，制定了包括《安全生产总则》《冷轧机安全操作规定》《拉弯矫安全操作规定》等59项安全技术操作规程，相应规程从目的、适用范围和作业内容等方面予以了相应规定；并制定了《生产安全事故应急预案》，对生产过程中可能出现的特种设备事故、火灾事故等专项制定了应急预案，并对机械伤害、高空坠落等工伤事项制定了现场处理方案。*管理部下设安环部作为安全环境管理部门，由专职人员进行日常安全管理；安全检查采用定期检查和不定期检查相结合的方式。发现安全隐患后立即发布内部通知，督促整改并跟踪落实，将隐患消灭在萌芽状态。

公司各部门严格遵照相关规定执行，切实保障公司的安全生产。公司考虑各种生产作业中可能发生的安全生产事故风险并对应制定了相关的作业制度，具体举例如下：

222永杰新材料股份有限公司招股说明书

执行序号风险类别具体制度情况有效

1触电风险《临时用电安全操作规程》等

执行

《大型吊装安全作业规程》《大型检修安全作业规程》《吊起重等机械有效2索具安全操作规程》《叉车安全操作规程》《过跨车安全操伤害执行作规程》《机械伤害事故现场处置方案》等高处坠落风有效

3《高处安全作业规程》《高处坠落事故现场出方案》等

险执行

《动火安全作业规程》《火灾爆炸事故专项应急预案》《容火灾、爆炸有效4器爆炸事故现场处置方案》《火灾爆炸事故现场处置方案》

风险执行等

《受限空间安全作业规程》《空气呼吸器使用安全操作规有限空间作有效5程》《轧机地沟油库作业标准流程》《受限空间作业事故专业风险执行项应急预案》等有效

6中毒风险《中毒窒息事故现场处置方案》等

执行

突发公共卫《食堂安全操作规程》《突发公共卫生事件专项应急预案》有效

7

生风险等执行

《带锯机安全操作规程》《双头倒角机安全操作规程》《切使用特定生有效8管安全操作规程》《砂轮机安全操作规程》《钻床安全操作产设备风险执行规程》《特种设备事故专项应急预案》等

《危险化学品泄漏事故专项应急预案》《铝液泄漏爆炸专项化学品泄漏应急预案》《射线泄漏专项应急预案》《液化石油气泄漏爆有效

9事故炸事故现场处置方案》《天然气泄漏爆炸事故现场处置方执行案》等

为更好配合上述相关安全规章制度的落实，公司购买并安装了相应的安全设施、设备，包括但不限于氧含量分析仪器、氧气气体探测器、正压式呼吸器、防毒面具、防护服等设施设备。此外，公司在厂区内适当地方安置安全警示标识，更新完善企业主要负责人和安全管理人员名册，对相应员工多次且定期开展安全培训。

综上所述，公司已建立完善的安全生产管理制度，安全生产管理制度得到有效执行，切实保障了公司的安全生产。

2、公司安全生产方面投入情况

公司根据《企业安全生产费提取和使用管理办法》（财企[2012]16号）和

企业会计准则的相关规定计提了安全生产费用，并严格按照相关规定使用安全生产费用。报告期内，公司安全生产费计提及使用情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年安全生产实际使用支出（万

1112.352378.922394.032021.56

元）

223永杰新材料股份有限公司招股说明书安全生产专项费用计提（万

1112.352227.472287.641945.55

元）

3、公司安全生产情况

报告期内，公司严格落实安全生产各项工作，目前的生产经营符合国家关于安全生产的政策和要求。

报告期内，公司存在2宗安全生产行政处罚。

* 2021 年 8 月 27 日，公司员工闫某在查看 CO2超标轧制油库返回过程中窒息死亡。在由杭州市钱塘区应急管理局、区公安局、区经济信息化和科学技术局、区总工会、河庄街道办事处、区检察院组成的联合调查组调查后认为：事

故的直接原因是闫某使用的呼吸器面罩已取下、呼吸器钢瓶阀门已关闭；间接

原因是永杰铝业安全生产责任主体未有效落实、应急设备设施维护保养不够规

范、员工安全教育和培训效果不佳等；事故性质为一般生产安全责任事故。

相关调查结论已经杭州市钱塘区人民政府以《关于浙江永杰铝业有限公司“8.27”窒息事故调查报告的批复》批复认可，杭州市钱塘区应急管理局据此下发了《行政处罚决定书》：对永杰铝业处以23万元罚款，并对公司安全生产主要责任人章国华处以86456.94元罚款。

永杰铝业及章国华已缴付前述罚款；事故发生后，公司及时处理，并已与死者家属达成调解协议，按约支付了相关补偿金。

*2021年9月18日，在钱塘区应急管理局人员进行安全生产检查时发现，永杰铝业行车吊运过程中可能会从安环部办公室上方经过，存在一定安全风险。公司因此受到行政处罚3.5万元，公司已缴纳相应款项。

4、“8.27”窒息事故对本次发行上市的影响

（1）“8.27”窒息事故为一般生产安全责任事故

*永杰铝业“8.27”窒息事故相关处罚依据未认定该行为属于情节严重，属于法律规定的一般生产安全责任事故。根据《生产安全事故报告和调查处理条例》（国务院令第493号）第三条规定：“一般事故，是指造成3人以下死亡，或者10人以下重伤，或者1000万元以下直接经济损失的事故”。永杰铝业“8.27”窒息事故造成1人死亡，属于《生产安全事故报告和调查处理条例》规定的一般事故。

224永杰新材料股份有限公司招股说明书*事故处罚罚款数额较小，属于一般事故处罚。根据《中华人民共和国安全生产法》（2014年修正版）第一百零九条第一款规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万以上五十万以下的罚款……”；《杭州市安全生产行政处罚裁量基准<中华人民共和国安全生产法>裁量基准》规定：“（三十七）违法行为：描述：发生安全生产事故，对事故负有责任的。裁量基准：按以下标准处以罚款1、造成1人死亡……，处二十万以上三十万以下罚款……”。永杰铝业“8.27”窒息事故使其被处23万元罚款，处罚金额属于较轻，适用一般生产安全事故的罚则，不属于重大违法行为。

*主管部门认定该事故为一般安全责任，不属于重大违法。2022年5月杭州市钱塘区应急管理局出具的《证明》，“本局确认永杰铝业‘8.27’窒息事故为一般安全生产责任事故，事故发生后，永杰铝业积极配合调查，按时缴纳罚款，主动消除事故隐患，落实安全整改措施，并妥善完成事故善后工作，未造成较大社会影响，该事故存在的安全违法行为不属于重大安全生产违法违规行为”。因此，根据杭州市钱塘区人民政府对该事故出具的《关于浙江永杰铝业有限公司“8.27”窒息事故调查报告的批复》，杭州市钱塘区应急管理局下发的《行政处罚决定书》，以及2022年5月杭州市钱塘区应急管理局出具的《证明》，“8.27”窒息事故为一起一般生产安全责任事故。杭州市钱塘区应急管理局作出该处罚的行政主管部门，其也作出的不属于重大违法违规的认定，符合其职权范围，作出的认定结论有效。

综上，永杰铝业“8.27”窒息事故属于一般安全事故，不属于重大违法行为，且该行政处罚已结案，该事故对公司本次发行上市不构成实质性法律障碍。

（2）安全生产事故对发行人生产经营的影响

“8.27”窒息事故发生导致的经济损失较小，永杰铝业未被责令停产停业或因事故导致停产，未对生产经营造成实质性影响。

（3）事故后的善后情况

*及时做好死者家属安抚工作。事故发生后，2021年9月5日，永杰铝业与死者家属于杭州钱塘区伯爱调解中心达成《调解协议书》；2021年9月7

225永杰新材料股份有限公司招股说明书日，永杰铝业已一次性支付死者家属包括工亡补偿金、丧葬补助金、供养家属抚恤金等费用。

*及时缴纳罚款。2021年12月15日，杭州市钱塘区应急管理局作出相关《行政处罚决定书》后，2021年12月24日，永杰铝业就该事故按时缴纳罚款

23万元。

综上，公司对有关人员补偿费用已全额偿付、行政处罚款项已经缴纳，不存在任何纠纷或潜在纠纷。

（4）事故后整改情况及效果

事故发生后，永杰铝业进行了一系列的整改：*进一步完善并组织实施相关安全制度、操作规程，包括但不限于《安全生产目标管理制度》《安全生产责任制的管理制度》《工伤保险管理制度》《危险作业安全管理制度》《劳动防护用品管理制度》《有限空间作业安全责任制度》等，并完善特殊作业操作流程和人员培训考核上岗制度；*明确企业在安全生产方面的主要负责人和安

全管理人员；*组织管理部（安环部）、制造总部（各车间）、设备部等相关

部门开展安全隐患排查工作，并制定实施有针对性的整改措施；*组织全体员工安全教育与培训，制定安全培训计划并进行相应演练，包括但不限于正压式呼吸器原理实操、二氧化碳危害和防范措施、进入地下室流程等；*采用专业

技术设备、设施预防安全隐患，包括但不限于安装固定式氧含量检测仪、视频监控、配置多套正压式呼吸器等；*加强应急设备、设施的检查和维护。

2021年12月30日，杭州市钱塘区应急管理局对永杰铝业的整改工作进行

了现场检查并形成了书面记录，确认：铝箔车间地下油库管道防静电跨接已做检查整改；已委托相关资质单位做防雷检测；采取重新安装二氧化碳引管道至

油箱内部，防止内部起火；重新制定车间试生产方案、试车应急预案等，并加强了人员集中培训。

综上，公司采取的整改措施已经执行到位，后续安全生产能够得到有效保障。

（5）安全设施的运行情况

经中介机构现场勘验，公司依法设置了各种安全设施，举例如下：

序号设施、设备名称具体用途运行情况

1消防水池发生火灾时，供固定或移动消防水泵吸有效设置

226永杰新材料股份有限公司招股说明书

序号设施、设备名称具体用途运行情况水并运行有效设置

2消防泵房担负消防供水任务

并运行

在扁锭铸造过程中，监控相关指标，发生异常及时报警并自动进行相应操作，有效设置

3深井铸造安全系统

防止设备故障或人为失误等导致铝液进并运行入铸井引起爆炸事故

锅炉发生消防安全事故时，发出消防报有效设置

4锅炉消防报警装置

警警示并运行

除去烟气过程中发生安全事故时，发出有效设置

5静电除尘器报警装置

消防报警警示并运行有效设置

6烟感报警装置通过监测烟雾的浓度来实现火灾防范

并运行使消防人员和抢险救护人员在进行灭火有效设置

7正压呼吸器战斗或抢险救援时防止吸入对人体有害

并运行毒气，烟雾有效并且实时的监测空气中所含氧气的有效设置

8氧气气体探测器

浓度并运行使用防爆柜存储危险化学品可以有效防有效设置

9防爆柜

止化学品外溢，预防火灾事故发生并运行有效设置

10手推式二氧化碳灭火器灭火

并运行

空气中的氧气检测及缺氧，过氧测定，有效设置

11氧气探测警报器

便携式氧气检测仪信号稳定并运行

保护人的呼吸器官、眼睛和面部，防止有效设置

12防毒面具毒气、粉尘、细菌、有毒有害气体或蒸

并运行汽等有毒物质伤害有效设置

13耳塞防噪声

并运行

过滤进入口鼻的空气，以达到阻挡有害有效设置

14防护口罩

的气体、气味、飞沫进出并运行有效设置

15防护栏杆防止发生高空坠落

并运行有效设置

16防护衣在熔铸操作过程中，防止被高温烫伤

并运行

在高空坠物发生时，防止生产作业人员有效设置

17防护帽

砸伤并运行有效设置

18相应的警示标语、标牌对生产作业人员产生警示作用

并运行

公司依照安全生产制度组织有关人员按时对有关生产安全设施、设备进行

检查、维护、保养，确保相关安全生产设施、设备功能良好，运转正常，能够及时应对突发情况。

5、公司在安全生产方面的其他行政处罚的影响

2021年9月18日，杭州市钱塘区应急管理局对永杰铝业进行现场检查时

227永杰新材料股份有限公司招股说明书

发现：永杰铝业冷轧车间卷铝筒仓库与安环部办公室（会议室）相邻，使用行车吊运卷铝筒时，存在脱落等安全风险，且吊运的卷铝筒可能会从安环部办公室（会议室）上方经过，会造成起重伤害等事故发生。因此，2021年11月1日，杭州市钱塘区应急管理局作出《行政处罚决定书》（钱塘应急罚［2021］

188号），认为永杰铝业未采取措施消除事故隐患，对其处以3.5万元罚款的处罚；2021年11月15日，永杰铝业已缴纳相应款项。

永杰铝业对相关事项进行了整改，制订了冷轧车间安环部办公室搬离方案。杭州市钱塘区应急管理局出具《整改复查意见书》（钱塘应急复查[2021]387号），确认公司已经制定冷轧车间会议室搬离方案，自我排查隐患工作已经进行了完善。随后，永杰铝业实施了安环部办公室搬迁工作，实现现场作业与安全管理办公区分隔离。

2022年5月5日，杭州市钱塘区应急管理局针对该处罚出具《证明》，认

为永杰铝业积极配合执法人员现场调查，按时缴纳罚款，主动消除事故隐患，落实安全整改措施，并未发生重大安全事故，此项安全违法行为不属于重大安全生产违法违规行为。因此，该项违法行为及处罚均较轻微，不属于重大安全生产违法违规行为，对永杰铝业的处罚亦不属于重大行政处罚。根据“信用中国”官方网站上查询所得《企业专项信用报告》，报告期内永杰新材及其全资子公司均不存在消防安全领域的违法违规情况及安全生产领域的严重违法违规情况。

6、两宗安全生产方面的行政处罚对本次发行上市的影响

综上所述，虽然报告期内公司存在两项安全生产方面的行政处罚，但是相应事故均不属于重大违规违法，公司已妥善落实相应事项的整改和善后处理，且相应事故未对公司生产经营带来重大不利影响。因此，该等事项不会对公司本次发行上市构成实质性法律障碍。

九、发行人境外生产经营情况公司在中华人民共和国香港特别行政区设有1家全资子公司南杰资源。南杰资源主要作为境外贸易平台从事铝材贸易及转口贸易业务，为转口贸易提供便利，其资产主要对应业务过程中产生的应收款项。南杰资源具体情况详见本

228永杰新材料股份有限公司招股说明书

招股说明书“第四节发行人基本情况”之“六、（二）其他子公司及参股公司”。

229永杰新材料股份有限公司招股说明书

第六节财务会计信息与管理层分析

本节财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均依据经天健会计师事务所审计的财务报表及其附注得出。除另有注明外，公司财务数据和财务指标等均以合并会计报表的数据为基础进行计算。

基于对公司业务性质及规模的考虑，公司选取了利润总额为基准确定可接受的重要性水平，以影响公司近三年平均利润总额的5%作为财务报表整体重要性水平的判断标准。

本节的财务会计数据及有关说明反映了公司报告期内经审计财务报表及附

注的主要内容，公司提醒投资者阅读财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

一、主要财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

流动资产：

货币资金46205.6445196.4832255.3651046.23

交易性金融资产--138.62197.80

应收票据--128.892021.20

应收账款62449.4154670.4548392.5636942.57

应收款项融资21572.0038787.4825510.1221748.06

预付款项3448.061629.053348.122724.45

其他应收款158.8973.44139.36712.80

存货98668.1275572.7482009.5485055.91

其他流动资产2239.190.42-740.19

流动资产合计234741.31215930.06191922.57201189.23

非流动资产：

投资性房地产160.49173.74200.24226.73

固定资产76308.1261593.7666212.2870380.80

230永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

在建工程5174.1617132.083752.972962.99

使用权资产6.3612.72-11.60

无形资产5736.595856.965938.115922.27

长期待摊费用136.59141.02136.89109.40

递延所得税资产619.94---

其他非流动资产1503.031524.572441.231795.49

非流动资产合计89645.2886434.8578681.7081409.27

资产总计324386.59302364.91270604.27282598.49

（二）合并资产负债表（续）

单位：万元

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

流动负债：

短期借款54314.1049328.1390128.01119220.88

交易性金融负债---0.37

应付票据81230.0081875.0028300.0042318.22

应付账款15567.1210372.5010125.3910286.82

预收款项7.226.1923.2322.77

合同负债2660.742889.533891.717988.15

应付职工薪酬2514.713002.472813.242654.10

应交税费1073.742134.652136.25553.48

其他应付款180.68166.17185.20491.28一年内到期的非流

7947.0512924.09190.1911.86

动负债

其他流动负债315.32275.71354.99634.36

流动负债合计165810.69162974.43138148.20184182.29

非流动负债：

长期借款4959.301977.1318782.6016015.36

递延收益1611.321762.851661.611814.62

非流动负债合计6570.623739.9820444.2217829.98

负债合计172381.32166714.41158592.42202012.27

所有者权益：

实收资本14752.0014752.0014752.0014752.00

231永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

资本公积51646.9851646.9851646.9851646.98

专项储备--151.45257.84

盈余公积3029.643029.642621.982089.70

未分配利润82576.6666221.8942839.4311839.71归属于母公司所有

152005.27135650.50112011.8480586.23

者权益合计

所有者权益合计152005.27135650.50112011.8480586.23负债和所有者权益

324386.59302364.91270604.27282598.49

总计

（三）合并利润表

单位：万元科目2024年半年度2023年度2022年度2021年度

一、营业收入373209.31650391.85715007.56630284.97

减：营业成本338744.83592276.64645175.89570675.81

税金及附加634.661561.802012.19712.36

销售费用1197.981954.962024.172838.94

管理费用2713.244653.864795.164670.20

研发费用13824.2321882.3419158.9920878.13

财务费用829.692685.363659.676345.43

其中：利息费用1113.392893.774613.366256.23

利息收入263.76424.51508.35583.52

加：其他收益2704.681576.881357.151671.60

投资收益-1111.76-2300.47-2624.49-870.97

公允价值变动收益--138.62-58.80197.43

信用减值损失-413.75-182.14-535.85-952.51

资产减值损失-288.43-282.22-364.31-19.25

资产处置收益0.65--182.24-99.73

二、营业利润16156.0724050.3235772.9524090.67

加：营业外收入8.949.7653.517.75

减：营业外支出159.84260.62459.47168.07

三、利润总额16005.1623799.4535367.0023930.35

减：所得税费用-349.619.34-0.530.43

四、净利润16354.7723790.1035367.5223929.92

232永杰新材料股份有限公司招股说明书

科目2024年半年度2023年度2022年度2021年度

（一）按经营持续性分

类：

1.持续经营净利润16354.7723790.1035367.5223929.92

（二）按所有权归属分

类：

1.归属于母公司所有者的

16354.7723790.1035367.5223929.92

净利润

五、其他综合收益的税后

----净额

六、综合收益总额16354.7723790.1035367.5223929.92归属于母公司所有者的综

16354.7723790.1035367.5223929.92

合收益总额

七、每股收益

（一）基本每股收益（元

1.111.612.401.89

/股）

（二）稀释每股收益（元

1.111.612.401.89

/股）

（四）合并现金流量表

单位：万元科目2024年半年度2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金流

量：

销售商品、提供劳务收到的现

309563.68524338.65546635.71426319.97

金

收到的税费返还1763.583703.256990.5611850.53收到其他与经营活动有关的现

16568.097260.5018818.0527590.44

金

经营活动现金流入小计327895.35535302.41572444.32465760.94

购买商品、接受劳务支付的现

296789.67435059.96514611.04441740.81

金支付给职工以及为职工支付的

9561.5815631.1515026.2713063.30

现金

支付的各项税费984.114293.273920.56812.53支付其他与经营活动有关的现

14889.5320144.8710402.7621703.92

金

经营活动现金流出小计322224.89475129.25543960.63477320.56

经营活动产生的现金流量净额5670.4660173.1628483.69-11559.62

二、投资活动产生的现金流

量：

取得投资收益收到的现金-16.77-403.81

处置固定资产、无形资产和其

12.9215.00186.8742.82

他长期资产收回的现金净额

233永杰新材料股份有限公司招股说明书

科目2024年半年度2023年度2022年度2021年度收到其他与投资活动有关的现

-400.00655.00-金

投资活动现金流入小计12.92431.77841.87446.63

购建固定资产、无形资产和其

2947.798948.023333.013944.19

他长期资产支付的现金

投资支付的现金-670.661681.15-支付其他与投资活动有关的现

--755.001698.23金

投资活动现金流出小计2947.799618.685769.165642.42

投资活动产生的现金流量净额-2934.87-9186.91-4927.29-5195.79

三、筹资活动产生的现金流

量：

吸收投资收到的现金---34400.00

取得借款收到的现金33090.0076662.65123970.44149813.26收到其他与筹资活动有关的现

-2750.005125.509787.03金

筹资活动现金流入小计33090.0079412.65129095.94194000.30

偿还债务支付的现金30085.00121535.00147787.65138539.72

分配股利、利润或偿付利息支

1127.302881.448363.285381.23

付的现金支付其他与筹资活动有关的现

-25.452762.4116961.43金

筹资活动现金流出小计31212.30124441.88158913.34160882.39

筹资活动产生的现金流量净额1877.70-45029.23-29817.4133117.91

四、汇率变动对现金及现金等

140.6194.51666.35-184.81

价物的影响

五、现金及现金等价物净增加

4753.916051.52-5594.6616177.69

额

加：期初现金及现金等价物余

29047.5822996.0628590.7112413.02

额

六、期末现金及现金等价物余

33801.4929047.5822996.0628590.71

额

（五）母公司资产负债表

单位：万元

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

流动资产：

货币资金12733.1815726.5318271.9740691.07

交易性金融资产---65.11

应收票据--128.892021.20

234永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

应收账款23202.8420700.5715906.6216050.38

应收款项融资5120.616594.945747.679695.87

预付款项633.976912.49251.25140.16

其他应收款15.8217.2215.2712.76

存货22303.3417813.1019394.5722897.74

其他流动资产---531.07

流动资产合计64009.7667764.8659716.2492105.36

非流动资产：

长期股权投资71537.9471537.9471487.9471487.94

固定资产7817.296857.935889.395684.47

在建工程2182.601950.091109.9093.81

无形资产814.05855.66850.01686.25

长期待摊费用28.1628.9317.50-

其他非流动资产132.09645.37260.63860.09

非流动资产合计82512.1281875.9179615.3878812.55

资产总计146521.88149640.77139331.62170917.91

（六）母公司资产负债表（续）

单位：万元

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

流动负债：

短期借款2011.707508.189516.7522989.32

应付票据33680.0027425.0024050.0037230.00

应付账款11325.9618360.418207.9510606.91

合同负债1700.561282.981733.102632.14

应付职工薪酬778.631148.501121.451025.07

应交税费499.24797.25439.18109.97

其他应付款85.8775.9214.89332.24一年内到期的非流动

4964.207938.65100.09-

负债

其他流动负债203.01155.03215.55290.11

流动负债合计55249.1764691.9245398.9675215.77

非流动负债：

235永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

科目日31日31日31日

长期借款2982.52-12890.9616015.36

递延收益8.9617.9335.8661.81

非流动负债合计2991.4917.9312926.8216077.18

负债合计58240.6664709.8558325.7891292.95

所有者权益：

实收资本14752.0014752.0014752.0014752.00

资本公积51565.4151565.4151565.4151565.41

专项储备--151.45257.84

盈余公积3029.643029.642621.982089.70

未分配利润18934.1815583.8711915.0010960.01

所有者权益合计88281.2284930.9181005.8479624.96负债和所有者权益总

146521.88149640.77139331.62170917.91

计

（七）母公司利润表

单位：万元科目2024年半年度2023年度2022年度2021年度

一、营业收入91392.49191924.94185270.58199170.82

减：营业成本83970.75176903.72168612.06181819.13

税金及附加97.08361.73525.36261.73

销售费用430.45830.41866.50894.91

管理费用1029.761954.042215.821812.63

研发费用3053.926058.966088.716661.51

财务费用13.47738.931352.392793.60

其中：利息费用176.11784.761821.122814.37

利息收入65.16166.76292.57223.27

加：其他收益770.26181.60759.58462.33投资收益（损失以“-”号填-8.81-864.93-754.0756.14

列）公允价值变动收益（损失以---65.1165.11“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”-131.44-98.4952.48-228.73号填列）资产减值损失（损失以“-”-46.67-133.17-124.78-5.03号填列）资产处置收益（损失以“-”---59.392.07

236永杰新材料股份有限公司招股说明书

科目2024年半年度2023年度2022年度2021年度号填列）二、营业利润（亏损以“-”

3380.394162.165418.465279.19号填列）

加：营业外收入0.57-24.337.08

减：营业外支出30.6685.64120.0033.95三、利润总额（亏损总额以

3350.314076.525322.795252.32“-”号填列）

减：所得税费用----四、净利润（净亏损以“-”

3350.314076.525322.795252.32号填列）

（一）按经营持续性分类：

1.持续经营净利润（净亏损

3350.314076.525322.795252.32以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净

----额

六、综合收益总额3350.314076.525322.795252.32

（八）母公司现金流量表

单位：万元

2024年半年

科目2023年度2022年度2021年度度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金57338.37178971.07146050.83123126.60

收到的税费返还1088.751546.892008.762164.41

收到其他与经营活动有关的现金3403.424783.4716126.0411206.70

经营活动现金流入小计61830.54185301.43164185.63136497.71

购买商品、接受劳务支付的现金50956.00165040.16143599.07129746.69支付给职工以及为职工支付的现

3410.096022.135748.774903.57

金

支付的各项税费191.79887.021309.48632.18

支付其他与经营活动有关的现金3745.194929.326239.0816901.55

经营活动现金流出小计58303.08176878.63156896.40152183.98

经营活动产生的现金流量净额3527.478422.817289.23-15686.27

二、投资活动产生的现金流量：

取得投资收益收到的现金---151.39

处置固定资产、无形资产和其他

24.39-102.456.53

长期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金-150.00255.00-

237永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年半年

科目2023年度2022年度2021年度度

投资活动现金流入小计24.39150.00357.45157.92

购建固定资产、无形资产和其他

659.561604.581275.91812.99

长期资产支付的现金

投资支付的现金-473.90601.83-

支付其他与投资活动有关的现金--405.00-

投资活动现金流出小计659.562078.472282.74812.99

投资活动产生的现金流量净额-635.17-1928.47-1925.29-655.06

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金---34400.00

取得借款收到的现金4010.009500.0029365.4346235.12

收到其他与筹资活动有关的现金---7287.03

筹资活动现金流入小计4010.009500.0029365.4387922.16

偿还债务支付的现金9490.0016550.0041494.0540081.75

分配股利、利润或偿付利息支付

-703.015371.961713.66的现金

支付其他与筹资活动有关的现金---11823.52

筹资活动现金流出小计9674.5117253.0146866.0153618.93

筹资活动产生的现金流量净额-5664.51-7753.01-17500.5834303.22

四、汇率变动对现金及现金等价

139.868.36239.18-34.99

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-2632.35-1250.32-11897.4617926.90

加：期初现金及现金等价物余额12471.5313721.8525619.317692.41

六、期末现金及现金等价物余额9839.1812471.5313721.8525619.31

二、审计意见、关键审计事项及分部信息

（一）审计意见

公司委托天健会计师事务所对财务报表进行了审计，审计机构认为，公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和2024年6月30日的

合并及母公司财务状况，以及2021年度、2022年度、2023年度和2024年1－

6月的合并及母公司经营成果和现金流量。

（二）关键审计事项

1、收入确认

238永杰新材料股份有限公司招股说明书

2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月永杰新材的营业收入金

额分别为人民币630284.97万元、715007.56万元、650391.85万元和

373209.31万元。由于营业收入是永杰新材关键业绩指标之一，可能存在永杰

新材管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期

的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2、存货可变现净值

截至2024年6月30日，永杰新材存货账面余额为人民币98814.43万元，跌价准备为人民币146.31万元，账面价值为人民币98668.12万元。截至

2023年12月31日，发行人存货账面余额为人民币75663.29万元，跌价准备

为人民币90.56万元，账面价值为人民币75572.74万元。截至2022年12月

31日，永杰新材存货账面余额为人民币82052.84万元，跌价准备为人民币

43.30万元，账面价值为人民币82009.54万元。截至2021年12月31日，发

行人存货账面余额为人民币85075.16万元，跌价准备为人民币19.25万元，账面价值为人民币85055.91万元。由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，因此将存货可变现净值确定为关键审计事项。

（三）分部信息

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，公司无需披露分部信息。

三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况公司财务报表以持续经营为编制基础。公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。因此，本财务报表在持续经营假设的基础上编制。

本公司对拥有控制权的子公司在编制合并财务报表时纳入合并范围。报告期内纳入合并范围的子公司包括浙江永杰铝业有限公司、杭州中成铝业有限公

司、浙江南杰实业有限公司、南杰资源有限公司和宁夏永杰新材料有限公司。

2023年6月6日，宁夏永杰成立，自此纳入合并范围。

239永杰新材料股份有限公司招股说明书

四、主要会计政策、会计估计及其变更公司主要会计政策或会计估计与可比上市公司不存在重大差异。本公司主要会计政策、会计估计根据《企业会计准则》制定，未提及的业务按《企业会计准则》中相关会计政策执行。具体如下：

（一）记账本位币采用人民币为记账本位币。

（二）重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断的披重要性标准确定方法和选择依据露事项

公司将在建工程项目金额超过期末资产总额0.3%或金额超过重要的在建工程项目

1000万元的在建工程项目认定为重要的在建工程项目

公司将投资活动现金流量超过期末资产总额0.3%的投资活动重要的投资活动现金流量现金流量认定为重要的投资活动现金流量

公司将单项账龄超过1年的应付账款占应付账款总额的10%以重要的账龄超过1年的应上且金额大于1000万元的应付账款项目认定为重要的账龄付账款超过1年的应付账款

公司将单项账龄超过1年的预收款项占预收款项总额的10%以重要的账龄超过1年的预上且金额大于1000万元的预收款项项目认定为重要的账龄收款项超过1年的预收款项

公司将单项账龄超过1年的合同负债占合同负债总额的10%以重要的账龄超过1年的合上且金额大于1000万元的合同负债项目认定为重要的账龄同负债超过1年的合同负债

重要的承诺及或有事项、公司将涉及金额超过合并资产总额0.5%的事项或涉及重组、

资产负债表日后事项、其并购等性质重要的事项认定为重要的承诺及或有事项、资产

他重要事项负债表日后事项、其他重要事项

（三）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总

额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下企业合并的会计处理方法

240永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价

值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（四）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2、合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

（五）现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。

现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（六）外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

（七）金融工具

1、金融资产和金融负债的分类

241永杰新材料股份有限公司招股说明书

金融资产在初始确认时划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资

产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：（1）以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融负债；（2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被

转移金融资产所形成的金融负债；（3）不属于上述（1）或（2）的财务担保合同，以及不属于上述（1）并以低于市场利率贷款的贷款承诺；（4）以摊余成本计量的金融负债。

2、金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

（1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中

的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

（2）金融资产的后续计量方法

*以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

242永杰新材料股份有限公司招股说明书采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

（3）金融负债的后续计量方法

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

*不属于上述*或*的财务担保合同，以及不属于上述*并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：A.按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；B.初始确认金额扣除按照《企业会计准

则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

*以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

（4）金融资产和金融负债的终止确认

*当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

243永杰新材料股份有限公司招股说明书

A.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

B.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

*当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3、金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）所转移金融资产在终止确认日的账面价值；（2）因转移金融资产

而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）终止确认部分的账面价值；（2）终止确认

部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4、金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

244永杰新材料股份有限公司招股说明书

（1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

（2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可

观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

（3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接

观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃

置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5、金融工具减值

（1）金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分

类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的

应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初

245永杰新材料股份有限公司招股说明书

始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6、金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（八）应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1、按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项

确定组合组合类别计量预期信用损失的方法的依据

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对应收银行承兑汇票承兑人未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失应收商业承兑汇票——账龄参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对组合账龄未来经济状况的预测，编制应收账款、应收商应收账款——账龄组合业承兑汇票、其他应收款账龄与预期信用损失

246永杰新材料股份有限公司招股说明书

确定组合组合类别计量预期信用损失的方法的依据

其他应收款——账龄组合率对照表，计算预期信用损失

2、账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款预期信用应收商业承兑汇票预期其他应收款预期信用损账龄损失率信用损失率失率1年以内（含，

5.00%5.00%5.00%

下同）

1-2年10.00%10.00%10.00%

2-3年50.00%50.00%50.00%

3年以上100.00%100.00%100.00%

应收账款/应收商业承兑汇票/其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。

3、按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

（九）存货

1、存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的

在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3、存货跌价准备

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定

其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费

后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存制度

247永杰新材料股份有限公司招股说明书

存货的盘存制度为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

（2）包装物按照一次转销法进行摊销。

（十）长期股权投资

1、共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2、投资成本的确定

（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资

产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确

定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

248永杰新材料股份有限公司招股说明书

*在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

*在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价

款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3、后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合

营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4、通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

（1）是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、

处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

*这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

*一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

*一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

（2）不属于“一揽子交易”的会计处理

*个别财务报表

249永杰新材料股份有限公司招股说明书

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。

对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

*合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份

额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

（3）属于“一揽子交易”的会计处理

*个别财务报表将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

*合并财务报表将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

（十一）投资性房地产

1、投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地

使用权和已出租的建筑物。

250永杰新材料股份有限公司招股说明书

2、投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并

采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

（十二）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2、各类固定资产的折旧方法

项目折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法205-104.50-4.75

通用设备年限平均法3-105-109.00-31.67

专用设备年限平均法3-155-106.00-31.67

运输工具年限平均法5-105-109.00-19.00

其他设备年限平均法3-155-106.00-31.67

（十三）在建工程

1、在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2、在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达

到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点房屋及建筑物满足建筑完工验收标准机器设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准

（十四）借款费用

1、借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2、借款费用资本化期间

251永杰新材料股份有限公司招股说明书

（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：*资产支出已经发生；*借款费用已经发生；*为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并

且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3、借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投

资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

（十五）无形资产

1、无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经

济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

项目摊销年限（年）土地使用权50年；不动产权证记载期限

软件5-10；预期能为公司带来经济利益的期限

3、内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究

开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形

资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明

252永杰新材料股份有限公司招股说明书

运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（十六）部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工

程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

（十七）长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（十八）职工薪酬

1、职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2、短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3、离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存

金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

253永杰新材料股份有限公司招股说明书

*根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

*设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

*期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所

产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4、辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5、其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

254永杰新材料股份有限公司招股说明书

（十九）预计负债

1、因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成

的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2、公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

（二十）收入

1、收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：（1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带

来的经济利益；（2）客户能够控制公司履约过程中在建商品；（3）公司履约

过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：（1）公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；（2）公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；（3）公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；（4）公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报

酬；（5）客户已接受该商品；（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。2、收入计量原则

（1）公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公

司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

255永杰新材料股份有限公司招股说明书

（2）合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变

对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

（3）合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

（4）合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项

履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3、收入确认的具体方法

公司销售铝板带箔业务属于在某一时点履行的履约义务。内销收入在公司将产品运送至合同约定交货地点并由客户确认接受、已收取价款或取得收款权

利且相关的经济利益很可能流入时确认。外销收入 CIF 和 FOB 方式下，公司在已根据合同约定将产品装船离岸、完成报关手续并取得报关单和提单，已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认；外销收入 EXW 方式下，公司在将产品交给客户或其委托的提货人且经签收确认、已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。

（二十一）合同取得成本、合同履约成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1、该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材

料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2、该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3、该成本预期能够收回。

256永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认

相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或

服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成

本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

（二十二）政府补助

1、政府补助在同时满足下列条件时予以确认：（1）公司能够满足政府补

助所附的条件；（2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资

产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认

257永杰新材料股份有限公司招股说明书

相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4、与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收

益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5、政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

（二十三）合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

（二十四）递延所得税资产、递延所得税负债1、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2、确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3、资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间

很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

258永杰新材料股份有限公司招股说明书

4、公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但

不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5、同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销

后的净额列示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳

税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

（二十五）租赁

1、公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：A.租赁负债的初始计量金额；B.在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；C.承租人发生的初始直接费用；D.承租人为拆卸及

移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

259永杰新材料股份有限公司招股说明书

（2）租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选

择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2、公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

（1）经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（2）融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

260永杰新材料股份有限公司招股说明书

（二十六）安全生产费公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕136号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

（二十七）重要会计政策、会计估计的变更报告期内公司不存在重要的会计估计变更或会计政策变更。

五、非经常性损益表

单位：万元

项目2024年1-6月2023年2022年2021年非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部-155.28-167.75-624.83-163.58分计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定166.70178.111052.111366.24标准定额或定量持续享受的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的

有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产、金融负债

产生的公允价值变动收益，以--792.52-1739.95-206.68及处置以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外

5.03-83.1236.64-96.47

收入和支出

小计16.44-865.28-1276.03899.51减：企业所得税影响数（所得-6.975.81-78.75-353.18税减少以“－”表示）归属于母公司所有者的非经常

23.41-871.08-1197.281252.69

性损益净额

归属于母公司所有者的净利润16354.7723790.1035367.5223929.92

261永杰新材料股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年2022年2021年扣除非经常性损益后的归属于

16331.3624661.1936564.8122677.23

公司普通股股东的净利润注：公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》规定执行。

报告期内，归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为1252.69万元、-1197.28万元、-871.08万元和23.41万元，2021年非经常性损益金额较大，其来源主要是计入当期损益的政府补助，详见本节“八、（五）2、其他收益”。公司非经常性损益未对公司经营成果及盈利能力的稳定性造成重大影响。

公司因执行证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》，对2021年和2022年非经常性损益进行重新认定，认定调整前后归属于母公司所有者的非经常性损益净额、扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润如下：

2022年2021年

项目调整后调整前调整后调整前归属于母公司所有者的非经

-1197.28-892.251252.691558.04常性损益净额扣除非经常性损益后的归属

36564.8136259.7822677.2322371.88

于公司普通股股东的净利润

六、发行人适用的各种税费及税率

（一）主要税项

报告期内，公司主要税种及税率如下：

税种计税依据税率

5%、13%；出口货物

以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收

实行“免、抵、退”

增值税入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣税政策，退税按国家的进项税额后，差额部分为应交增值税规定办理

从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值房产税的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%1.2%、12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

15%、16.5%、20%、企业所得税应纳税所得额

25%

262永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司及子公司企业所得税税率情况如下：

纳税主体名称2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

永杰新材料股份有限公司15%15%15%15%

浙江永杰铝业有限公司15%15%15%15%

南杰资源有限公司16.5%16.5%16.5%16.5%

杭州中成铝业有限公司20%20%20%20%

浙江南杰实业有限公司25%25%25%25%

宁夏永杰新材料有限公司15%15%//

注：南杰资源有限公司系中国香港地区注册成立的公司，适用所得税税率16.5%。

（二）税收优惠及批复1、根据科学技术部火炬高技术产业开发中心《关于浙江省2020年高新技术企业备案的复函》(国科火字〔2020〕251号)，公司被认定为高新技术企业

（2020年至2022年）。根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室

《关于对浙江省认定机构2023年认定报备的高新技术企业进行备案的公告》，公司被认定为高新技术企业（2023年至2025年）。公司2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月企业所得税适用税率为15%。

2、根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》(财税〔2023〕43号)，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。公司及子公司永杰铝业2023年度和2024年1-6月适用该增值税优惠政策。

3、根据《财政部税务总局科技部关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》(财税(2022]28号)，高新技术企业在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除，公司及子公司永杰铝业2022年度适用该所得税优惠政策。

4、根据科学技术部火炬高技术产业开发中心《关于浙江省2019年高新技术企业备案的复函》（国科火字〔2020〕32号），子公司永杰铝业被认定为高新技术企业（2019年至2021年）。根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于对浙江省认定机构2022年认定的高新技术企业进行备案的公告》，子公司永杰铝业被认定为高新技术企业（2022年至2024年）。永杰铝

263永杰新材料股份有限公司招股说明书

业2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月企业所得税适用税率为

15%。

5、根据《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）规定：自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过

300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

根据《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公

告》（2021年第12号）规定：自2021年1月1日至2022年12月31日，对

小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在前述通知规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。根据《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（2023年第6号）规定：自2023年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。子公司中成铝业2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月适用上述企业所得税优惠政策。

6、根据财政部、国家税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号）规定：自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。子公司宁夏永杰2023年度和2024年1-6月企业所得税适用税率为15%。

综上，企业所得税方面，永杰新材、永杰铝业享受高新技术企业税收优惠，中成铝业享受小微企业普惠性税收优惠，宁夏永杰享受西部大开发税收优惠。报告期内，永杰新材因存在研发费加计扣除和未弥补亏损，因此并未实际享受15%的企业所得税税收优惠；永杰铝业因存在研发费加计扣除和未弥补亏损，直至2024年1-6月才享受15%的企业所得税税收优惠；宁夏永杰和中成铝业报告期内因亏损未实际享受税收优惠。增值税方面，永杰新材、永杰铝业根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，2023年分别享受增值税加计抵减4.26万元和1055.96万元，2024年1-6月分别享受

264永杰新材料股份有限公司招股说明书

增值税加计抵减666.71万元和1716.19万元。报告期各期发行人税收优惠政策产生的收益占营业收入的比例较低，税收优惠对发行人利润的影响较小。

七、公司财务指标

（一）主要财务指标

2024年6月30日2023年12月312022年12月312021年12月31

财务指标或2024半年度日或2023年度日或2022年度日或2021年度

流动比率（倍）1.421.321.391.09

速动比率（倍）0.820.860.800.63

资产负债率（合并）53.14%55.14%58.61%71.48%资产负债率（母公

39.75%43.24%41.86%53.41%

司）

利息保障倍数（倍）15.389.228.674.83应收账款周转率

6.3712.6216.7621.84

（次）

存货周转率（次）3.897.527.727.81息税折旧摊销前利润

21494.6536477.8549697.3239236.18（万元）归属于发行人股东的

16354.7723790.1035367.5223929.92

净利润（万元）归属于发行人股东扣

除非经常性损益后的16331.3624661.1936564.8122677.23

净利润（万元）研发投入占营业收入

3.70%3.36%2.68%3.31%

的比例每股经营活动产生的现金流量净额（元/0.384.081.93-0.78股）每股净现金流量（元/

0.320.41-0.381.10

股）归属于发行人股东的

10.319.207.595.46

每股净资产

注1：上述财务指标的计算方法及说明：

（1）流动比率＝流动资产÷流动负债

（2）速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

（3）资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

（4）应收账款周转率＝营业收入÷平均应收账款账面价值

（5）存货周转率＝营业成本÷平均存货账面价值

（6）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋折旧费用＋摊销费用

（7）利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）÷利息支出

（8）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

（9）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生现金流量净额÷期末普通股股份总数

（10）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股股份总数

265永杰新材料股份有限公司招股说明书

（11）归属于发行人股东的每股净资产=母公司所有者权益/期末总股本

（二）净资产收益率和每股收益根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，本公司加权平均净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：

加权平均净资每股收益（元/股）报告期利润期间产收益率基本每股收益稀释每股收益

2024年1-6月11.37%1.111.11

归属于公司普通股2023年度19.21%1.611.61

股东的净利润2022年度36.85%2.402.40

2021年度56.67%1.891.89

2024年1-6月11.35%1.111.11

扣除非经常性损益2023年度19.92%1.671.67后归属于公司普通

股股东的净利润2022年度38.10%2.482.48

2021年度53.70%1.791.79

注：计算公式：

（1）加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公

司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股

东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期

月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告

期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益

后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

（2）基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东

的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金

转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；

Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份

次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

（3）稀释每股收益公司不存在稀释性潜在普通股。

八、经营成果分析

报告期内，公司的营业收入构成如下：

266永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务

369955.0199.13%648414.8699.70%714289.1399.90%629039.1699.80%

收入其他业务

3254.300.87%1977.000.30%718.430.10%1245.810.20%

收入

合计373209.31100.00%650391.85100.00%715007.56100.00%630284.97100.00%

注：占比指占营业收入比例。

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售。报告期内，公司主营业务收入分别为629039.16万元、714289.13万元、648414.86万元和369955.01万元，占收入总额的比例分别为99.80%、99.90%、99.70%和99.13%。公司营业收入99.00%以上来自主营业务收入，主营业务突出。2022年，公司产品销量大幅提升和销售单价的提高，使得公司主营业务收入得以快速增长。2023年，公司产品销量相对稳定，受销售单价下降的影响，主营业务收入有所减少。2024年1-6月市场继续保持恢复、增长趋势，公司销量和收入分别同比增长32.59%和32.26%。

报告期内，公司其他业务收入分别为1245.81万元、718.43万元、

1977.00万元和3254.30万元，占收入总额的比例分别为0.20%、0.10%、

0.30%和0.87%。公司其他业务收入金额、占比较小，主要包括废料处置收入以

及房屋租金收入。其他业务收入具体构成如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

废料3233.6699.37%1939.4098.10%674.6293.90%1209.8997.12%

房租20.630.63%37.601.90%43.816.10%35.922.88%

合计3254.30100.00%1977.00100.00%718.43100.00%1245.81100.00%

注：占比指占其他业务收入比例。

废料收入主要源于生产过程中产生的、利用价值较低或无法再利用的废铝

箔和铝灰等处置收入，公司在铝价较为合适时进行处置销售。房租收入是子公司南杰实业的一套办公室对外出租取得的收入。2024年1-6月和2023年度废料处置金额较大主要是公司加强库存管理，在铝价合适时加大废料处置力度。

267永杰新材料股份有限公司招股说明书

（一）主营业务收入分析

1、按销售类别分类

按销售类别划分，公司主营业务收入分为来料加工与商品销售。公司一般不专门对外提供来料加工业务，来料加工业务主要是部分商品销售客户存在少量废料其自身无法利用以及少数客户自购扁锭，委托公司为其进行来料加工，公司收取一定加工费。报告期内，公司销售类别以商品销售为主，收入占比约

99.8%，来料加工业务占比极低。商品销售类产品收入定价是按照“铝锭价+加工费”原则，虽然报告期内公司商品销售类销量保持持续提升，但由于铝锭价占单价比重较大（2023年约8成），且存在一定幅度的波动，因此商品销售金额存在一定波动。具体构成如下：

单位：万元

类别2024年1-6月2023年度2022年度2021年度金额占比金额占比金额占比金额占比商品

368544.4999.62%646711.6099.74%713292.4799.86%628164.0399.86%

销售来料

1410.520.38%1703.250.26%996.660.14%875.130.14%

加工

合计369955.01100.00%648414.86100.00%714289.13100.00%629039.16100.00%

注：占比指占主营业务收入比例。

（1）商品销售客户各期收入前五名

单位：万元序下游主要期间客户名称销售收入收入占比号应用领域

1宁波震裕科技股份有限公司33021.948.93%锂电池

2深圳市科达利实业股份有限公司29138.807.88%锂电池

电子电

20243江苏蔚蓝锂芯股份有限公司16806.234.54%器、轻量

年1-6化月

4合肥力翔电池科技有限责任公司15235.654.12%锂电池

5浙江锦泰电子有限公司14476.193.91%锂电池

合计108678.8129.38%

1深圳市科达利实业股份有限公司66244.6810.22%锂电池

2宁波震裕科技股份有限公司44944.336.93%锂电池

2023

3浙江墙煌新材料有限公司33849.225.22%新型建材

年度

4合肥力翔电池科技有限责任公司27334.114.22%锂电池

5江苏蔚蓝锂芯股份有限公司26237.684.05%电子电

268永杰新材料股份有限公司招股说明书

器、轻量化

合计198610.0130.63%

1深圳市科达利实业股份有限公司109040.4915.27%锂电池

2宁波震裕科技股份有限公司60016.778.40%锂电池

新型建

材、轻量

20223中建材国际贸易有限公司48586.116.80%化、电子

年度电器

4合肥力翔电池科技有限责任公司23562.633.30%锂电池

5浙江锦泰电子有限公司23231.903.25%锂电池

合计264437.9037.02%墙煌新材料股份有限公司（浙江

132737.515.20%新型建材墙煌新材料有限公司的曾用名）

2宁波震裕科技股份有限公司29948.684.76%锂电池

新型建

2021材、轻量

3中建材国际贸易有限公司29855.014.75%

年度化、电子电器

4深圳市科达利实业股份有限公司27662.854.40%锂电池

5 FOUR NINE CO.LTD 17992.47 2.86% 电子电器

合计138196.5221.97%

注：占比指占主营业务收入比例。部分客户可能购买多种产品，因此类别统计的收入金额可能与该客户交易总额存在差异，下同。

报告期内公司通过不断调整产能结构，努力推进成为世界级新能源铝合金引领者的战略目标，较好的实现了产品结构升级。在前五名客户对应的应用领域中，锂电池领域已成为占比较大的客户领域；核心客户与公司黏性较好，前五名客户相对稳定。

具体来看，2022年，锂电池领域市场需求持续增长，公司产品良好的综合性能和公司较强的整体实力使得客户采购量进一步增长，公司也因此发展了新的一批核心客户群体，该年度前五名客户中锂电池领域客户已达4家。受2023年年初下游新能源市场需求减少，公司锂电池领域产品出货量有所下降，公司及时调整产能分布并积极拓展其他领域客户，因此2023年墙煌新材、蔚蓝锂芯进入公司销售前五大客户。2023年第二季度开始，上述不利因素逐渐消除；

2024年1-6月市场继续保持恢复、增长趋势，因此公司和科达利、震裕科技交

易金额也有所回升。

269永杰新材料股份有限公司招股说明书

（2）来料加工客户各期收入前五名

单位：万元期序收入占下游主要应用客户名称销售收入间号比领域

1上海华峰铝业股份有限公司623.850.17%其他

2银邦金属复合材料股份有限公司303.450.08%其他

20

243铭尔金属（苏州）有限公司201.140.05%电子电器

年

4杭州丰衡机电有限公司121.930.03%电子电器

1-6福建凯利新能源科技有限公司（曾月5用名：宁德凯利能源科技有限公87.210.02%锂电池

司）

合计1337.580.36%

1银邦金属复合材料股份有限公司484.840.07%其他

2上海华峰铝业股份有限公司481.560.07%其他

20

233铭尔金属（苏州）有限公司357.620.06%电子电器

年4浙江九鑫铜业有限公司116.350.02%其他度

5杭州丰衡机电有限公司93.690.01%电子电器

合计1534.070.24%

1铭尔金属（苏州）有限公司252.690.04%电子电器

2合肥力翔电池科技有限责任公司200.300.03%锂电池

20

223银邦金属复合材料股份有限公司161.810.02%其他

年4福建凯利新能源科技有限公司89.860.01%锂电池度

5杭州丰衡机电有限公司72.230.01%电子电器

合计776.890.11%

1合肥力翔电池科技有限责任公司225.930.04%锂电池

2银邦金属复合材料股份有限公司209.450.03%其他

20

213杭州丰衡机电有限公司89.080.01%电子电器

年4福建凯利新能源科技有限公司74.170.01%锂电池度

5铭尔金属（苏州）有限公司64.470.01%电子电器

合计663.090.11%

注：占比指占主营业务收入比例。

2、按产品形态分类

报告期内，公司主营业务收入按产品形态分类构成如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

形态金额占比金额占比金额占比金额占比

270永杰新材料股份有限公司招股说明书

铝板带325505.0087.99%582777.3589.88%643430.0390.08%578614.7891.98%

铝箔44450.0112.01%65637.5010.12%70859.109.92%50424.388.02%

合计369955.01100.00%648414.86100.00%714289.13100.00%629039.16100.00%

注：占比指占主营业务收入比例。

报告期内，公司产品形态主要以铝板带为主，收入占比约90.00%。报告期各期，铝板带和铝箔总销量分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和

18.26万吨。2021年-2023年销量较为平稳，各期收入变化主要受销售单价变动影响。2024年1-6月，由于锂电池领域市场和电子电器领域下游市场需求旺盛，公司产品出货量增长较快，同比2023年1-6月增长32.59%。

（1）铝板带产品各期收入前五名客户

单位：万元序下游主要应期间客户名称销售收入收入占比号用领域

1宁波震裕科技股份有限公司33021.948.93%锂电池

2深圳市科达利实业股份有限公司29138.807.88%锂电池

2024电子电器、3江苏蔚蓝锂芯股份有限公司16806.234.54%

年1-轻量化

6月4合肥力翔电池科技有限责任公司15235.654.12%锂电池

5浙江锦泰电子有限公司14476.193.91%锂电池

合计108678.8129.38%

1深圳市科达利实业股份有限公司66244.6810.22%锂电池

2宁波震裕科技股份有限公司44944.336.93%锂电池

3浙江墙煌新材料有限公司33849.705.22%新型建材

2023年度4合肥力翔电池科技有限责任公司27334.114.22%锂电池

电子电器、

5江苏蔚蓝锂芯股份有限公司26237.684.05%

轻量化

合计198610.4930.63%

1深圳市科达利实业股份有限公司109040.4915.27%锂电池

2宁波震裕科技股份有限公司60016.778.40%锂电池

新型建材、

20223中建材国际贸易有限公司48483.026.79%轻量化、电

年度子电器

4合肥力翔电池科技有限责任公司23762.933.33%锂电池

5浙江锦泰电子有限公司23231.903.25%锂电池

合计264535.1137.04%

20211墙煌新材料股份有限公司32737.705.20%新型建材

271永杰新材料股份有限公司招股说明书

序下游主要应期间客户名称销售收入收入占比号用领域

年度2宁波震裕科技股份有限公司29948.684.76%锂电池

新型建材、

3中建材国际贸易有限公司29638.114.71%轻量化、电

子电器

4深圳市科达利实业股份有限公司27662.854.40%锂电池

5 FOUR NINE CO.LTD 17992.47 2.86% 电子电器

合计137979.8121.93%

注：占比指占主营业务收入比例。

铝板带产品各期收入前五名客户与商品销售客户各期收入前五名基本一致，部分客户的收入、占比差异是对应客户既采购铝板带又采购铝箔所致。

（2）铝箔产品各期收入前五名客户

公司铝箔产品前五名客户以锂电池和电子电器领域客户为主，报告期内前五名铝箔客户中，锂电池领域客户收入占主营业务收入的比例逐期提升，分别

1.96%、3.27%、4.32%和4.35%，具体情况如下：

单位：万元期序下游主要客户名称销售收入收入占比间号应用领域

1宁德时代新能源科技股份有限公司11604.763.14%锂电池

2吴江飞乐天和电子材料有限公司7580.112.05%电子电器

2024年3深圳市比亚迪供应链管理有限公司4472.261.21%锂电池

1-64南通惠得成包装材料有限公司1966.280.53%其他

月

5中铝铝箔有限公司1663.970.45%新型建材

合计27287.387.38%

1深圳市比亚迪供应链管理有限公司13443.252.07%锂电池

2宁德时代新能源科技股份有限公司11587.221.79%锂电池

20233吴江飞乐天和电子材料有限公司8120.631.25%电子电器

年度4南通惠得成包装材料有限公司3044.570.47%其他

5溧阳卓越新材料科技有限公司2991.790.46%锂电池

合计39187.466.04%

1深圳市比亚迪供应链管理有限公司18082.452.53%锂电池

2宁德时代新能源科技股份有限公司5302.010.74%锂电池

2022

3吴江飞乐天和电子材料有限公司4450.000.62%电子电器

年度

4北京伟豪恒富科技有限公司4271.760.60%电子电器

5上海海顺新型药用包装材料股份有3568.060.50%其他

272永杰新材料股份有限公司招股说明书

期序下游主要客户名称销售收入收入占比间号应用领域限公司

合计35674.284.99%

1深圳市比亚迪供应链管理有限公司9876.211.57%锂电池

2北京伟豪恒富科技有限公司9421.651.50%电子电器

3明冠新材料股份有限公司2448.970.39%锂电池

2021年度上海海顺新型药用包装材料股份有42423.830.39%其他限公司

5南通惠得成包装材料有限公司2052.260.33%其他

合计26222.924.17%

注：占比指占主营业务收入比例。

3、按下游应用分类

报告期内，公司主营业务收入按下游应用领域分类构成如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

下游应用金额占比金额占比金额占比金额占比

锂电池155553.2642.05%261208.7140.28%315787.9344.21%134947.7721.45%

车辆轻量化35331.489.55%62448.519.63%72202.3210.11%97361.2215.48%

新型建材45594.5412.32%120309.4318.55%112753.5315.79%148351.5123.58%

电子电器100104.6927.06%151717.2923.40%143623.4620.11%179082.2128.47%

其他33371.049.02%52730.928.13%69921.909.79%69296.4511.02%

合计369955.01100.00%648414.86100.00%714289.13100.00%629039.16100.00%

注：占比指占主营业务收入比例。

报告期内，锂电池、车辆轻量化、新型建材、电子电器是公司产品的主要应用领域，合计占各期主营业务收入比例分别为88.98%、90.21%、91.87%和

90.98%。随着公司业务布局向锂电池领域拓展以及下游新能源锂电池市场的需求增加，2022年锂电池领域收入金额和占比增长显著，车辆轻量化、新型建材、电子电器应用领域受公司业务布局调整以及其自身下游市场需求影响，收入金额和收入占比有所下降。2023年虽然公司总出货量保持增长，但由于铝锭价同比出现一定幅度下降，总销售额下降。受年初下游锂电池行业普遍采用去库存，及全年锂电池行业采取谨慎库存策略影响，2023年公司锂电池领域产品出货量下降；公司通过及时调整产能结构，恢复、拓展其他领域客户，其他领域如电子电器和新型建材的出货量同比增长；相应的客户领域销售占比也随之

273永杰新材料股份有限公司招股说明书发生变化。随着2023年锂电池行业去库存结束和锂电池需求的持续增长，以及电子电器领域市场整体需求提升、公司阳极氧化料等新品的市场认可度提高，

2024年1-6月锂电池和电子电器领域的出货量和收入占比均出现同比增长。

（1）公司业绩变化与下游锂电池行业业绩变化趋势一致

根据中证锂电池（931890.CSI）成分股数据，2022年对应上市公司营业收入均呈上升状态，均值同比增长了126.19%，锂电池行业整体经营业绩良好，同比增长较快。2022年公司在锂电池领域的销售收入同比增长134.01%，与锂电池行业整体经营业绩增长态势保持一致。

2023年收入平均下降10.66%，其中26家（超过60%）公司收入均同比下降，

发行人2023年收入同比下降，与大部分锂电池行业公司变动趋势一致。

2024年1-6月中证锂电池（931890.CSI）成分股中有29家公司营业收入下滑，均值同比下滑了17.87%。各家上市公司收入下滑的原因存在明显的差异：

如锂电池企业宁德时代在保持毛利率增长的背景下，因原材料价格下降，产品售价下降；资源型和锂电池正极企业，如赣锋锂业和振华新材受到碳酸锂等价格同比下降影响较大；同为主要经营锂电池隔膜业务的星源材质和恩捷股份收

入出现差异性变化，但毛利率均出现下滑。而与公司业务关联度强的科达利出现了收入同比提升、毛利率稳定状态。

2024年1-6月，公司营业收入获得了同比提升32.26%，其中与锂电池相关收

入同比增长46.92%。其中主要原因在于：*随着与核心客户，如科达利、震裕科技等，业务黏性增强，公司2024年1-6月出货量同比提升了32.59%，带来了收入提升。*2023年1-6月公司受到锂电池行业库存政策影响较大，致使该期公司出货量较低，从而在比较时因前期基数较低影响，使得同比出现较大提升。*公司产品按照“铝锭价+加工费”定价，虽然2024年1-6月加工费有一定程度的同比下降，但是由于铝锭价在产品定价中占比较大（按照2023年计大约80%），而2024年1-6月铝锭价存在一定幅度的上涨，致使单价总体提升。

（2）公司业绩变化与下游客户业绩变化趋势一致

报告期内，公司主要锂电池领域上市公司（或其子公司）客户（以2022年度交易金额在5000万元以上为例）如下：

序客户名客户介收入收入变动率存货变动率

274永杰新材料股份有限公司招股说明书

号称绍类别2024年2023年2024年6月2022年

2022年度2023年末

1-6月度末末

主营锂电池精深圳市密结构

科达利件、汽锂电

1实业股车结构池结11.62%21.47%92.64%-0.15%-25.78%87.98%

份有限件研构件

公司发、生产与销售。

主营精密级进冲压模具及下宁波震精密游精密裕科技结构

2结构件41.82%5.44%99.16%9.45%-7.64%47.35%

股份有件业的研限公司务

发、设

计、生产和销售。

主营新能源电池行精密

浙江锦业，主功能泰电子要生产件、

364.64%-3.92%8.77%0.28%12.27%1.37%

有限公电池壳结构

司体、连件及接件及模组盖板等产品。

主营电无锡市池精密金杨新结构件主营

4材料股及材料业务39.73%-10.14%3.12%-12.81%21.58%38.68%

份有限的生产收入公司与销售。

主营电合肥力池结构翔电池公司件研

5科技有销售未披露未披露76.47%未披露未披露未披露

发、生限责任额产与销公司售。

主营新福建能源锂东恒离子电

福建凯/新池研利新能能源发；锂动力

6源科技离子电6.07%88.82%56.32%28.60%11.69%99.29%

电池有限公池构精密

司件、设结构备的制件收

造、销入售等。

深圳市业务布交通

7比亚迪局涵盖运输80.28%48.90%188.64%5.76%10.83%82.46%

供应链电子、设备

275永杰新材料股份有限公司招股说明书

收入变动率存货变动率序客户名客户介收入号称绍类别2024年2023年2024年6月2022年2022年度2023年末

1-6月度末末

管理有汽车、制造限公司新能源业和轨道交通等领域。

主营新能源汽车动力宁德时电气电池系代新能机械

统、储

8源科技及器-11.94%21.32%148.62%0.38%-40.74%90.72%

能系统股份有材制的研限公司造业

发、生产和销售。

注1：数据主要源自上市公司公告的年度报告，收入选取与发行人产品应用领域最接近的收入分类，存货选取上市公司合并报表存货账面价值。

注2：浙江锦泰电子有限公司2021年起纳入领益智造合并范围，因此列示领益智造锂电池精密功能件、结构件及模组收入。

注3：合肥力翔电池科技有限责任公司为非上市公司，其财务信息源于官网介绍。

注4：福建凯利新能源科技有限公司司由福建东恒新能源集团有限公司控制，自2022年

3季度起纳入先惠技术合并范围，因此2021年列示福建东恒新能源集团有限公司收入，数据

源于先惠技术《重大资产购买报告书（草案）（修订稿）》（2022年7月）；2022年收入数

据源于《关于福建东恒新能源集团有限公司过渡期损益情况的专项审计报告》（1-6月）和先惠技术2022年年度报告。

注5：如半年报未公告具体分类收入，2024年1-6月收入变动率取2024年1-6月和2023年

1-6月公司收入总额；2024年6月30日存货变动率取2024年6月30日和2023年12月31日存货账面价值。

由上表可见，2022年公司锂电池领域主要客户收入增长较快，伴随收入的增加，客户备货增加、存货增长较快、采购需求增加，公司锂电池领域收入增长。2023年公司锂电池领域主要客户科达利、震裕科技、宁德时代等收入虽然保持增长，但增长率下降且存货有所下降或较小增长，呈现去库存或谨慎库存、采购需求有所减少，公司锂电池领域收入受此影响有所下降。随着2023年末锂电池行业库存已降到谨慎库存状况，2024年1-6月锂电池市场销量增长带来了公司产品需求量的提升。因此，公司锂电池领域产品营业收入与下游主要客户需求变化趋势一致。

（3）锂电池下游市场变化对报告期内公司业绩的具体影响分析

*总体情况

2021至2024年1-6月，公司锂电池领域产品收入分别为134947.77万元、

315787.93万元、261208.71万元和155553.26万元，销量分别为6.21万吨、

276永杰新材料股份有限公司招股说明书

13.73万吨、12.12万吨和7.19万吨20。其中，公司锂电池领域产品收入2022年同

比增长134.01%，而2023年同比下降17.28%，2024年1-6月与2023年同期相比增长46.92%。

公司所处的铝压延行业均采用“铝锭价格+加工费”作为产品的定价模式，因此，影响公司锂电池领域产品营业收入的主要因素为产品销量和定价情况。

根据单因素分析，2022年锂电池领域产品营业收入同比增长134.01%，主要是因为销量增长较快，其对应贡献率为95.64%，而价格贡献率仅为4.36%。2023年锂电池营业收入同比下降17.28%，销量和价格贡献率分别为63.13%和

36.87%。2024年1-6月与2023年同期相比收入增长46.92%，销量和价格贡献

率分别为101.31%和-1.31%。

*销量影响因素分析

A.2022年销量贡献率较高的合理性分析

自我国1998年引进锂电池相关技术以来，锂电池行业已经过二十余年发展，特别在新能源汽车政策引导下，我国锂电池行业已逐渐发展成为全球规模最大、产业链最全、应用领域不断延伸的朝阳行业，高工产研锂电研究所（GGII）认为2010-2030年是我国锂电池成长期。根据GGII和《中国锂离子电池行业发展白皮书（2023年）》数据，2021年和2022年，我国锂电池出货量分别为340GWh和655GW，2022年同比增长92.65%。

方形动力锂电池和新能源锂电池（动力和储能锂电池）的出货量变化分别对公司铝板带和铝箔市场影响较大。根据测算（详见招股书之“第五节业务与技术”之“二、（五）行业发展态势及其变化情况”），铝板带箔在对应领域

的需求量由2021年的40.1万吨-54万吨增长到2022年的96.8万吨-130.5万吨，

2022年同比增长141.40%-141.67%。

2022年公司在锂电池领域销量增长对应较好的市场基础，相应下游产品出

货量增长有效促进了公司在锂电池领域营业收入的提升。2022年公司在锂电池领域销量同比增长121.10%，符合市场总体趋势。

B.2023年销量负增长的原因分析随着《关于2022年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建

20

本题列示销量均含来料加工的量；公司产品出货量中含有少量来料加工，其对应收入和出货量占比分别为0.14%-0.38%和0.77%-5.81%

277永杰新材料股份有限公司招股说明书[2021]466号）执行到期，2023年起消费者购置新能源汽车的财政补贴予以取消。消费者提前购买新车的因素，使得2023年1月国内新能源汽车环比和同比数据分别下降了49.9%和5.3%，销量环比“腰斩”大幅超出锂电池产业链心理预期。而在2022年新能源汽车销量增长95.95%的背景下，国内整车厂和电池厂均存在较高的电池备库量：2023年开年部分电芯企业的库存在两个月甚至更长的时间21，因此，从2023年始锂电池产业链均采用了降库存操作，“去库存为锂电池企业一季度主旋律”22。

为保障、提升市场占有率，特斯拉首先采用了“以价换量”策略，其他新能源车企也纷纷跟进；而燃油车也采取了降价方式予以阻击。虽然2023年国内新能源车实现销售949.5万辆，同比增长37.9%，但是在新能源车厂商“以价换量”策略下，电芯价格出现50%左右的降幅；同时，锂电池主材碳酸锂价格在

2023年也发生大幅波动——2023年1-4月，碳酸锂价格下跌67%，4-6月又上涨67%，6-12月再次下跌67%，其价格波动已从往常数年波动周期缩短至数个月，

全年跌幅达到了80%；受前述因素影响，2023年国内锂电池行业普遍采取了低库存、高周转的谨慎策略23，2023年底多数电芯企业的库存水平已经降至1月甚至更低的水平24。

在前文主要因素影响，2023年初公司锂电池领域产品出货量出现了明显降低；虽然其后逐步恢复、增长，但由于年初部分月份较低的出货量及锂电池行业2022年和2023年库存政策差异，使得2023年公司相应客户领域的出货量出现了一定程度的降低。

C.2024年1-6月销量增长的原因分析

2024年1-6月，公司在锂电池领域的销量相比2023年同期增长47.40%，

GGII 数据显示 2024 年上半年锂电池出货量同比增长 21%和新能源车销量同比增长32%。增速相对较快的原因是：*2023年上半年下游行业采取的“去库存”策略以及全年的谨慎库存政策，使得其2023年上半年实际采购量较低且总体库存量较低；在下游需求增加的背景下，相应基材需求量提升，并带来同比增速

21

GGII：《2023年动力电池产业链扫描》

22

GGII：《Q1国内锂电池产业链调研分析》

23

GGII：《复盘 2023：价格狂飙失控 碳酸锂供需平衡点在哪？》

24

GGII：《2023年动力电池产业链扫描》

278永杰新材料股份有限公司招股说明书明显增加。*2023年下游行业“内卷”使得电芯价格下跌较多，而以宁德时代、比亚迪等为代表的核心企业凭借其技术、品牌、供应链管理等行业竞争优势，市场占有率存在不同程度的提升；而作为较早介入该客户领域的本行业企业，公司产品、技术、产能体系等已通过了众多下游核心企业的认证，因此随着下游核心企业市场占有率总体提升公司销量占比获得明显提高。*作为重点新材料，“新能源动力电池外壳用铝合金板带材”和“集流体用铝箔”所对应的生产技术要求较高；作为国家单项冠军产品，公司生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”不管是对应产品较高技术、性能下的一致性和稳定性，还是与核心客户工艺特点较高的贴合度，均具有较高的比较优势。因此，在锂电池领域市场保持恢复、增长趋势下，公司锂电池领域产品销量实现了较好的同比增长。

*价格影响因素分析

2021年市场铝锭价格基本持续增长至10月；其后，市场铝锭价格经短暂快

速下跌后再上涨；2022年上半年先涨后跌，下半年整体走势平稳。2023年市场铝锭价格小幅波动，均价与2022年下半年基本持平。2024年铝锭均价1-2月缓慢下跌，3-5月保持上涨，6月有所回落，整体较2023年价格有所提高。

报告期内，长江有色市场A00铝均价（不含税）均价分别为16723.99元/吨、17642.54元/吨、16548.23元/吨和17517.21元/吨。相对于2021年和

2023年，2022年市场铝锭平均价格较高，因此2022年收入相对较高；2024年1-6月市场铝锭价格出现同比提升，使得对应领域收入出现同比提高。

综上所述，受铝锭价格变动和下游锂电池行业变化影响，报告期内虽然公司在锂电池领域的收入存在一定波动，其对应相关市场变化，具有合理性。

5、锂电池下游市场变化对未来公司业绩的影响分析

（1）动力锂电池市场空间广阔

在全球主要经济体绿色、低碳发展背景下，全球对新能源车需求已明显提升，预计未来很长一段时期内，新能源汽车的出货量、销售渗透率等将持续增长，从而推动动力锂电池需求提升，动力锂电池对铝板带箔的市场需求已被认为是1888年铝工业化生产以来，目前唯一以高速、较长时期持续增长的单一下

279永杰新材料股份有限公司招股说明书

游产品需求25；“双碳目标”下，国家相关部委正积极推进“新型储能从商业化初期向规模化发展转变”，储能市场需求已逐步扩大，将进一步提升行业市场需求。在此背景下，公司锂电池领域主要客户均公告了进一步扩产计划，客户对公司的产品需求预计也会相应增长。

（2）国家产业政策为行业发展提供了有力支持近年来，国家相关主管部门不但出台了一系列政策直接促进铝合金材料尤其是中高端产品的发展；而且针对本行业下游行业，如新能源汽车、新能源锂电池等，也出台了系列政策，以推动相关行业快速发展，以期达到核心部件的世界领先地位或者实现下游行业的低碳绿色发展策略。系列政策的出台及有效实施，不但为本行业健康发展指明了方向，而且下游行业良性发展也为本行业快速发展创造了广阔的市场基础。

（3）公司具有较高的市场地位、较强的竞争优势

详见本招股书之“第五节、三、（四）、1、公司竞争优势分析”内容。

（4）2023年市场变化对公司在锂电池领域业务发展的短期不利影响因素正在消除*随着国家发展改革委、国家能源局印发《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合制发《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》：将原于2023年末截止的新能源汽车购置税减免延续到2027年，其中2024-2025年免征，2026-2027年减半征收。2022年末国家对新能源汽车财政补贴取消带来提前消费所形成的2023年一季度消费不振状态现象已逐步减弱，新的意见、政策等有助于增强新能源汽车制造商的心理预期，并较好引导消费者对新能源汽车的需求。从2024年7月国内新能源汽车新车销售占比超过50%表明该短期不利影响已充分消除。

*中国汽车工业协会数据显示，虽然2023年1月新能源车销量出现了近乎“腰斩”开局（环比下跌49.9%），但在随后月份其销量已逐步修复，全年国内新能源车销量达949.50万辆，同比增长37.90%，呈现出“低开高走”的趋势。

作为锂电池的主要应用领域，随着新能源车销量提升动力锂电池出货量明显增

25《锂离子电池铝箔的新进展》（《中国有色金属报》）

280永杰新材料股份有限公司招股说明书长，GGII数据显示2023年中国动力电池出货630GWh，同比增长31%。动力电池装机量同比增加以及一季度锂电池企业较为明显的降库存，必然导致其在库存降低后再逐步增加原材料采购，从而增加产业链的总体需求。根据研究报告26：锂电池产业链此轮的去库存周期基本已经结束……行业基本面在持续好转。

2024年1月11日，《中共中央、国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》发布，意见提出到2027年新增汽车中新能源汽车占比力争达到45%，老旧内燃机车基本淘汰。中国汽车工业协会预测2024年新能源汽车销量为1150万辆，同比增长约21.1%，新能源汽车市场将继续保持较快速增长。GGII统计，2024年上半年中国锂电池出货量459GWh，同比增长21%，动力、储能和数码（消费）锂电池出货分别为320GWh、116GWh和23GWh。GGII预计，2024年中国锂电池市场出货量将超1100GWh，同比增长超27%。其中动力电池出货量超820GWh，同比增长超

20%；储能电池出货量超200GWh，同比增长超25%。

从长远来看，GGII预测27：* 动力锂电池作为新能源汽车的核心部件，未来仍有数倍的增长空间；2025年全球动力锂电池预计出货量将达到1730GWh，国内市场仍会维持全球最大动力锂电池市场地位，市场份额将稳定在70%以上（即1250GWh）。* “双碳目标”将成为锂电储能核心驱动力，我国储能锂电池需求将处于爆发期，2025年将达到430GWh。综上，2023年-2025年，国内动力锂电池和储能锂电池出货量年复合增长率将分别达到40.9%和44.5%。

*碳酸锂对锂电池成本影响较高（2022年占比45%左右），其价格过高将导致锂电池成本过高，从而对新能源汽车与燃油车市场竞争产生不利影响；持续单边变动将导致锂电池产业链在上涨过程中持有较多的存货，而下跌过程中尽量减少存货，以保障其利益最大化。碳酸锂从2023年年初的高点每吨53.5万元下降至年末的每吨9.8万元，累计跌幅超80%，是国内锂电池价格大幅下降的重要原因。这一方面，带来了新能源车市场销售的增长；另一方面，也使得锂电池产业链企业采用相对谨慎的库存策略，各企业产量更为贴近市场需求量，从而使得发行人下游客户的采购需求更加稳定，有利于发行人稳定性增强。

*2023年初特斯拉等新能源车企采用的以价换量方式，实现了销量的快速增长。其中，比亚迪销量超过302万辆，同比增长约62%，蝉联全球新能源汽车

26

财信证券《新能源电池行业月度点评：复合集流体进展较快，下半年进入密集催化期》（2023年7月）

27

GGII《2022年中国锂电池出货量超650GWh》（2023年3月）

281永杰新材料股份有限公司招股说明书销冠；特斯拉全年超180万辆的销量同比2022年130万辆增长约38%。但也有部分新能源车企在竞争中陷入不利地位，销量、价格和技术越来越成为影响新能源车企市场竞争的重要因素。比亚迪、特斯拉等作为新能源汽车领域的标志性企业和少数盈利企业，其显示的规模优势下对应良好利润为其他新能源车企提供了良好的借鉴的范例。因此，预计未来一段时期内，更多的新能源车企将通过研发、降价等手段提升其市场规模，这将提升市场需求总量，从而为公司在锂电池领域实现较高的销量及占比创造良好的业务基础。

*除上述不利影响因素减弱外，2023年6月欧盟通过了《欧盟新电池法》，标志着欧盟关于电池和废电池的规定将迎来全面改革，也意味着包括中国在内的动力储能电池进入欧盟市场，将直面“绿色贸易壁垒”挑战。而公司对此已有提前准备，公司采购的铝合金扁锭大部分来自于绿色能源（水电、风电和光伏等）制造，已实现了工艺废料闭环的循环运用，生产过程中也有一定比率采用的是光伏发电等绿电，并已聘请SGS等第三方机构完成部分产品的碳足迹认证。因此，公司可能因欧盟范围内该方案的执行推动整体收入的增加。

综上，虽然在2023年锂电池行业发生了复杂变化，但相应的不利影响正在消除，而且在锂电池市场需求持续增加，以及锂电池行业去库存、谨慎库存策略下，锂电池市场需求增长将有效提升产业链各环节的需求总量。作为行业内主要锂电池基材供应商，公司在此客户领域的销量将随着市场需求增加而得以有效提升。

（5）未来公司在锂电池领域业务收入增长的持续性

报告期内，公司在锂电池领域销量分别为6.21万吨、13.73万吨、12.12万吨和7.19万吨，其中2022年同比增长了121.10%，而2023年同比出现了11.66%降幅，2024年1-6月比2023年1-6月增长47.40%。如前所述，报告期内锂电池行业发展及变化是公司在该领域业务变化的重要影响因素。

根据研究报告28，2023年“库存与价格调整完毕，锂电产业渐入佳境”：

锂电池行业“库存已减少并趋于稳定，……电芯完成阶段性的降本任务”，锂电池行业产品价格已相对稳定；电芯价格下降，有效促进了新能源车的市场竞争能力，有助于带来新能源车需求的持续提升；“预计2024年国内新能源汽车

28

GGII：《2023年度锂电池产业链扫描》

282永杰新材料股份有限公司招股说明书

销量将达1150万辆，新能源乘用车销量达1100万辆，电动化渗透率有望突破

40%”，这将带来锂电池领域需求的大幅提升。据中国汽车工业协会统计，2024年1-6月，新能源汽车销量完成494.4万辆，同比增长32%。

因此，受益于锂电池行业未来持续增长的市场需求，国家强有力的产业支持政策，公司在该市场领域具有的比较竞争优势，行业需求的提升将带来公司产品出货量的提升。而且，从报告期末主要客户结构、客户产能扩充计划和公司获取的客户订单情况分析，公司具备在一段时期内销量持续提升的业务基础。

但公司收入除受销量影响外，还受产品价格影响；由于行业内采用的“铝锭价+加工费”定价模式，产品价格受市场铝锭价格影响较大。铝锭作为大宗商品，市场铝锭价格主要由现货、期货市场供需关系决定，最终受国际政治、经济等宏观因素、铝矿、电解铝等行业因素乃至电解铝企业生产行为等微观因素

的综合影响，公司业务作为铝加工产业中的一个环节，公司无法预测未来市场铝价的走势。因此，在铝锭价格不出现大幅波动的情况下，公司收入可伴随销量的增长而增加。

（6）公司具备根据下游客户需求调整产能分配进而保持经营业绩稳定的能力

公司专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料，公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。经过多年发展，公司产品得到了众多行业发展较好的下游客户认可，因此公司可积极应对行业性变动导致的不利影响，通过产能结构调整实现良好的产能利用率，保持相对稳定的盈利能力。

虽然因下游锂电池行业变化影响，2023年公司锂电池领域的销量、加工费均有一定程度的下滑，导致相应客户领域毛利下降，但公司及时向其他领域产品调整产能。如下表所示，对比2022年，公司2023年在新型建材和电子电器领域的销量已经实现同比增长16.36%和15.54%，整体实现了相对良好产能利用率和较强的盈利能力。

283永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司产品下游行业应用丰富，客户资源积累深厚，因此公司具备根据下游客户需求调整产能分配的能力，这在一定程度上增强了公司应对下游行业波动带来的业绩波动风险的能力，进而使得公司业绩可保持稳定。

4、按销售区域分类

报告期内，公司主营业务收入按销售区域分类构成如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

区域金额占比金额占比金额占比金额占比

内销342887.8092.68%593260.1291.49%617936.6886.51%499608.6779.42%

外销27067.217.32%55154.738.51%96352.4513.49%129430.4920.58%

合计369955.01100.00%648414.86100.00%714289.13100.00%629039.16100.00%

注：占比指占主营业务收入比例。

报告期内，公司业务以内销为主、外销为辅，内销占比约为80%-93%。

2021年-2022年上半年，受海外铝加工企业恢复不足、供给能力相对较弱，中

国铝板带箔出口市场需求增长较大，公司外销收入相对较高。2022年下半年海外市场需求有所回落，同时随着公司业务布局向锂电池领域拓展，公司产能分配向锂电池领域产品倾斜，因此2022年内销收入增长较大、外销收入有所下降。受海外需求不足及市场铝锭价格下降影响，2023年我国整体铝板带箔出口下降，公司外销收入也有所减少。2024年1-6月，由于锂电池领域和电子电器领域下游市场需求旺盛，内销收入增长较快，因此外销占比进一步下降。

5、按客户类型分类

报告期内，公司主营业务收入区分客户类型（生产商/贸易商）分类构成如下：

单位：万元

客户类2024年1-6月2023年度2022年度2021年度型金额占比金额占比金额占比金额占比

生产商309563.1083.68%537478.7882.89%547600.6576.66%433112.0868.85%

贸易商60391.9016.32%110936.0817.11%166688.4823.34%195927.0831.15%

合计369955.01100.00%648414.86100.00%714289.13100.00%629039.16100.00%

注：占比指占主营业务收入比例。

报告期内，按客户类型主要以生产商为主，各期收入占比约70%-84%。行业技术特征使得行业内领先企业会针对核心客户进行系列产品研发，以获得与

284永杰新材料股份有限公司招股说明书

客户的协同发展。在2021年公司产能基本达产后，发行人产能分配向锂电池领域倾斜、锂电池应用领域的核心客户已逐步形成，生产商客户收入占比逐步提高。

（1）生产商客户各期收入前五名

单位：万元序收入占下游主要应期间客户名称销售收入号比用领域

1宁波震裕科技股份有限公司33021.948.93%锂电池

2深圳市科达利实业股份有限公司29138.807.88%锂电池

2024电子电器、年度3江苏蔚蓝锂芯股份有限公司16806.234.54%轻量化

4合肥力翔电池科技有限责任公司15235.654.12%锂电池

月

5浙江锦泰电子有限公司14476.193.91%锂电池

合计108678.8129.38%

1深圳市科达利实业股份有限公司66244.6810.22%锂电池

2宁波震裕科技股份有限公司44944.336.93%锂电池

3浙江墙煌新材料有限公司33849.705.22%新型建材

2023年度4合肥力翔电池科技有限责任公司27334.114.22%锂电池

电子电器、

5江苏蔚蓝锂芯股份有限公司26237.684.05%

轻量化

合计198610.4930.63%

1深圳市科达利实业股份有限公司109040.4915.27%锂电池

2宁波震裕科技股份有限公司60016.778.40%锂电池

3合肥力翔电池科技有限责任公司23762.933.33%锂电池

2022年度4浙江锦泰电子有限公司23231.903.25%锂电池

电子电器、

5江苏蔚蓝锂芯股份有限公司22857.423.20%

轻量化

合计238909.5133.45%

1墙煌新材料股份有限公司32737.705.20%新型建材

2宁波震裕科技股份有限公司29948.684.76%锂电池

20213深圳市科达利实业股份有限公司27662.854.40%锂电池

年度 4 FOUR NINE CO.LTD 17992.47 2.86% 电子电器

5福建凯利新能源科技有限公司14708.902.34%锂电池

合计123050.6019.56%

注：占比指占主营业务收入比例。

（2）贸易商客户各期收入前五名

285永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：万元序下游主要应用领期间客户名称销售收入收入占比号域

1深圳市隆顺金属材料有限公司9956.942.69%电子电器

新型建材、轻量

2中建材国际贸易有限公司9378.112.53%

化、电子电器

2024

3厦门建发铝业有限公司2808.730.76%电子电器

年1-

6月4山东欧瑞铝业有限公司2495.840.67%轻量化

5菱丰铝业有限公司2010.120.54%电子电器

合计26649.747.20%

新型建材、轻量

1中建材国际贸易有限公司13668.082.11%

化、电子电器

2深圳市隆顺金属材料有限公司10407.581.61%电子电器

20233宁波信泉机械有限公司5444.810.84%锂电池

年度

4厦门晟茂有限责任公司5281.810.81%新型建材

5菱丰铝业有限公司5206.580.80%电子电器

合计40008.866.17%

新型建材、轻量

1中建材国际贸易有限公司48586.116.80%

化、电子电器

电子电器、轻量

2 TOWERSTEEL CO.LTD. 6801.15 0.95%

化、新型建材

20223菱丰铝业有限公司5799.580.81%电子电器

年度轻量化、电子电

4 SINOBEC TRADING INC. 5036.46 0.71%

器、其他

THYSSENKRUPP MATERIALS 新型建材、轻量

54788.500.67%

TRADING AUSTRALIA 化、其他

合计71011.809.94%

新型建材、轻量

1中建材国际贸易有限公司29855.014.75%

化、电子电器

2北京伟豪恒富科技有限公司9421.651.50%电子电器

THYSSENKRUPP MATERIALS

2021 3 9314.83 1.48% 其他、轻量化 TRADING AUSTRALIA

年度

4 HMC CO.LTD. 8715.37 1.39% 其他、新型建材

EMPIRE RESOURCES PACIFIC 新型建材、轻量

58679.511.38%

LTD. 化、其他

合计65986.3710.49%

注：占比指占主营业务收入比例。

6、按季度分类

报告期内，公司主营业务收入按季度分布数据及占比如下：

单位：万元

季度2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

286永杰新材料股份有限公司招股说明书

收入占比收入占比收入占比收入占比

1165891.6344.84%127308.1419.63%181597.8225.42%117907.1918.74%

2204063.3755.16%154472.6723.82%195165.7527.32%155254.9224.68%

3//180976.6627.91%155268.5621.74%171665.2227.29%

4//185657.3928.63%182257.0025.52%184211.8229.28%

合计369955.01100.00%648414.86100.00%714289.13100.00%629039.16100.00%

注：占比指占主营业务收入比例。

受农历春节因素影响，部分下游客户存在一段时期的集中放假，从而使得公司销售也存在一定季节性特征，总体体现为下半年收入高于上半年。2022年度，受铝价先扬后抑以及第三季度开始海外出口整体市场下行影响，2022年上半年收入略高于下半年。受下游锂电池行业普遍采用去库存影响，2023年初公司在该领域产品出货量下降，上半年公司收入及占比相对较低。2023年第二季度开始，随着公司逐步调整产能结构以及上述不利因素的逐渐消除，2023年各季度收入和占比逐步提高。随着锂电池领域市场继续保持恢复、增长趋势，液冷热管理材料、阳极氧化料等新产品推出获得的市场较高认可度，以及产能结构调整的不断完善，2024年1-6月公司收入状况总体保持良好。

公司主营业务收入同比及环比变动如下：

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

季度同比变动环比变动同比变动环比变动同比变动环比变动环比变动

130.31%-10.65%-29.90%-30.15%54.02%-1.42%/

232.10%23.01%-20.85%21.34%25.71%7.47%31.68%

3//16.56%17.72%-9.55%-20.44%10.57%

4//1.87%2.10%-1.06%17.38%7.31%

合计31.29%31.29%-9.22%-9.22%13.55%13.55%/

从环比变动可见，受农历春节因素影响，一季度收入环比下降，二季度起开始环比上升。从同比变动可见，2022年度，受铝价先扬后抑以及第三季度开始海外出口整体市场下行影响，公司出口数量减少，导致第三季度收入同比、环比均下降显著，但第四季度市场有所好转，环比上升、同比下降减缓。受

2023年年初下游新能源市场需求减少引起公司锂电池领域产品出货量下降，以

及铝锭价格同比下降影响，公司2023年第一季度收入同比、环比均下滑；但随着锂电池领域业务第二季度开始逐步恢复，公司逐步恢复、拓展其他客户领域和新品推出，第二、三、四季度环比增长。2024年1-6月，锂电池和电子电器

287永杰新材料股份有限公司招股说明书

客户领域良好的市场需求和公司产品较好的市场认可度，以及铝锭价格同比上升使得各季度收入同比提升。

7、产量与销量情况

公司铝板带、铝箔产品产量与销量情况如下：

单位：万吨

项目2024年1-6月2023年度2022年2021年产量16.5429.4928.8629.40

铝板带销量16.4729.5329.0928.96

产销率99.58%100.14%100.80%98.50%

产量2.032.562.672.11

铝箔销量1.792.542.562.12

产销率88.18%99.22%95.88%100.47%

产量18.5732.0531.5331.51

合计销量18.2632.0731.6531.09

产销率98.33%100.06%100.38%98.67%

在“以销定产”背景下，公司产品产销率维持在99%左右水平，体现出了较好的产品市场认可度。

8、主营业务收入变动分析

区分销售类别（商品销售/来料加工）的主营业务收入金额和收入变动金额

如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

类别收入金额收入变动额收入金额收入变动额收入金额收入变动额收入金额

商品销售368544.4987354.52646711.60-66580.87713292.4785128.44628164.03

来料加工1410.52819.681703.25706.59996.66121.53875.13

合计369955.0188174.20648414.86-65874.27714289.1385249.97629039.16

报告期内公司收入存在波动，收入的变动主要源于商品销售，由于来料加工方式下是客户提供原材料，公司不承担原材料价格波动风险进行产品加工、仅收取加工费方式，因此为了较好地进行数据比较、分析，仅对商品销售方式下的收入进行分析。

商品销售方式下收入、销量及均价如下：

单位：万元、万吨、万元/吨

288永杰新材料股份有限公司招股说明书

年份收入销量均价

2024年1-6月368544.4917.202.14

2023年度646711.6031.082.08

2022年度713292.4731.412.27

2021年度628164.0330.712.05

注：上述数据已剔除来料加工收入和销量。

报告期内，公司销量较为稳定。公司铝板带箔产品销售采用“铝锭价+加工费”定价方式，产品价格变动主要来自于铝锭价和加工费的变动。报告期各期公司产品整体均价与铝锭平均市场价格比较如下：

单位：万元/吨

2023年2021

2024年1-6月2023年度2022年度

1-6月年度

项目售价变售售价变售售价变售价售价售价动价动价动

公司产品整体均价2.140.072.082.08-0.192.270.222.05

铝锭平均市场价格1.750.121.641.65-0.111.760.091.67

注1：公司产品整体均价根据已剔除来料加工收入和销量计算。

注2：“铝锭平均市场价格”采用的是对应时段平均价，与公司售价中的铝锭价存在差异

由上表可见，报告期内，公司产品整体均价变动趋势与市场铝锭均价变动趋势均为先扬后抑。具体分析如下：

*2022年度

2022年市场铝锭均价同比上涨0.09万元/吨，公司产品整体均价及各主要

领域产品售价涨幅均高于市场铝锭均价涨幅，一方面系上半年市场铝锭价相对较高，公司产品售价较高、销量较大，拉高了全年的平均销售价格。另一方面，随着公司业务布局向锂电池领域拓展以及下游新能源锂电池市场的需求增加，公司产能向锂电池领域转移，公司对各领域产品不同程度的提高了加工费价格。

公司产品整体均价涨幅略高于市场铝锭均价涨幅，和行业可比公司的售价变动趋势相一致，具体如下：

单位：万元/吨项目 2022年均价（A) 2021年均价(B) 价差(A-B)明泰铝业2.252.030.22

鼎胜新材2.722.210.51

289永杰新材料股份有限公司招股说明书项目 2022年均价（A) 2021年均价(B) 价差(A-B)常铝股份2.482.280.20

华峰铝业2.542.290.25

平均值2.502.200.30

发行人2.272.050.22

注：可比公司均价源于定期报告披露数据计算。

*2023年度

2023年市场铝锭价格均价为1.65万元/吨，相比2022年下降0.11万元/吨，降幅6.20%。公司产品整体均价下降幅度均大于市场铝锭均价变动，铝锭价下降导致对各个客户产品价格普遍下降，同时受市场需求影响公司也不同程度的降低了加工费，因此公司产品价格变动幅度与市场铝锭价格变动幅度存在差异。

公司产品整体均价降幅略大于市场铝锭均价降幅，和行业可比公司的平均售价变动趋势相一致，具体如下：

单位：万元/吨项目 2023年均价（A) 2022年均价(B) 价差(A-B)明泰铝业2.012.25-0.24

鼎胜新材2.392.72-0.33

常铝股份2.512.480.03

华峰铝业2.372.54-0.17

平均值2.322.50-0.18

发行人2.082.27-0.19

*2024年1-6月

2024年1-6月市场铝锭价格均价为1.75万元/吨，相比2023年同期上升

0.12万元/吨。公司产品整体均价上升0.07万元/吨，低于市场铝锭价格涨幅，主要系2024年1-6月公司大部分产品加工费有所下调。可比公司2024年半年报未公告销量，无法计算销售均价及其变化。

（二）主营业务成本分析

报告期各期主营业务成本和其他业务成本的金额如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

290永杰新材料股份有限公司招股说明书

主营业务成本336143.03591019.67645132.38569981.37

其他业务成本2601.801256.9743.51694.44

合计338744.83592276.64645175.89570675.81

报告期各期，主营业务成本分别为569981.37万元、645132.38万元、

591019.67万元和336143.03万元。2022年，公司产品销量和市场铝锭价格

保持增长，因此公司主营业务成本增长较快。2023年，公司产品销量相对稳定，受市场铝锭价格下降的影响，主营业务成本有所减少。公司主营业务收入分别为629039.16万元、714289.13万元、648414.86万元和369955.01万元，主营业务成本与主营业务收入变动趋势基本一致。

1、按项目构成分类

报告期内，公司主营业务成本按料、工、费分类构成如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度金额比例金额比例金额比例金额比例

直接材料301662.7589.74%523873.4388.64%576756.2089.40%511190.9389.68%

直接人工5141.221.53%9170.601.55%8937.971.39%7733.421.36%

制造费用27140.148.07%53444.179.04%53309.458.26%45155.837.92%

其他费用2198.920.65%4531.470.77%6128.760.95%5901.191.04%

合计336143.03100.00%591019.67100.00%645132.38100.00%569981.37100.00%

报告期各期，公司主营业务成本中直接材料、直接人工、制造费用和其他费用的占比相对稳定。其中直接材料成本占比最高，各期分别为89.68%、

89.40%、88.64%和89.74%，主要为铝锭、扁锭、铸轧卷及铝箔坯料等材料成本；其次为制造费用，各期占比分别为7.92%、8.26%、9.04%和8.07%，主要包括设备折旧、机物料消耗、能耗费用等；公司直接人工成本和其他费用占比较低，各期合计分别为2.40%、2.34%、2.32%和2.18%，其他费用主要为运输费用等。

报告期内，公司产品销量分别为31.09万吨、31.65万吨、32.07万吨和

18.26万吨，较为稳定。2021年-2023年，直接材料金额先升后降的变动趋势

主要受市场铝锭价格波动影响，2022年市场铝锭均价为1.76万元，同比2021年上涨5.49%；2023年市场铝锭均价为1.65万元/吨，相比2022年下降

6.20%；2024年1-6月市场铝锭均价相比2023年上涨5.86%，因此直接材料金

291永杰新材料股份有限公司招股说明书额较大。2022年，制造费用金额上升主要受电力、天然气等能源价格上涨影响，2022年电力、天然气均价同比分别上涨15.79%和48.11%。

2、区分产品形态按项目构成分类

报告期内，区分铝板带、铝箔产品，公司主营业务成本按料、工、费分类构成如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度

产品类别项目金额比例金额比例

直接材料267907.9690.75%476566.1489.58%

直接人工3590.221.22%6865.521.29%

铝板带制造费用21574.267.31%44255.758.32%

其他费用2154.210.73%4296.310.81%

小计295226.65100.00%531983.71100.00%

直接材料33754.7982.50%47307.2980.13%

直接人工1551.003.79%2305.093.90%

铝箔制造费用5565.8813.60%9188.4215.56%

其他费用44.710.11%235.160.40%

小计40916.38100.00%59035.96100.00%

2022年度2021年度

产品类别项目金额比例金额比例

直接材料526320.5290.21%474333.3790.33%

直接人工6662.571.14%5854.481.11%

铝板带制造费用44678.197.66%39431.017.51%

其他费用5803.960.99%5510.551.05%

小计583465.24100.00%525129.41100.00%

直接材料50435.6881.79%36857.5582.18%

直接人工2275.403.69%1878.944.19%

铝箔制造费用8631.2614.00%5724.8312.76%

其他费用324.800.53%390.640.87%

小计61667.14100.00%44851.96100.00%

如上表所示，公司铝板带产品、铝箔产品成本构成较为类似，均为直接材料成本占比最高、制造费用次之。由于生产铝箔产品比铝板带产品多出箔轧工序，使得铝箔产品的成品率低于铝板带产品，故铝箔产品制造费用、直接人工

292永杰新材料股份有限公司招股说明书

占比高于铝板带产品，由于该两项成本占比的提高，导致铝箔产品直接材料成本占比下降。

报告期内，公司铝板带、铝箔产品单位成本构成及占比情况如下：

单位：元/吨

产2024年1-6月2023年2022年2021年度品项目名金额比例金额比例金额比例金额比例称单位直接材

16268.6290.75%16138.9689.58%18094.7190.21%16376.3890.33%

料单位直接人

218.011.22%232.501.29%229.061.14%202.131.11%

工铝

板单位制造费1310.097.31%1498.738.32%1536.027.66%1361.367.51%带用单位其他费

130.810.73%145.490.81%199.540.99%190.251.05%

用

单位成本17927.53100.00%18015.68100.00%20059.33100.00%18130.11100.00%单位直接材

18836.8382.50%18616.6380.13%19686.9481.79%17369.0982.18%

料单位直接人

865.533.79%907.113.90%888.173.69%885.454.19%

工铝单位制造费

箔3106.0413.60%3615.8815.56%3369.1014.00%2697.8212.76%用单位其他费

24.950.11%92.540.40%126.780.53%184.090.87%

用

单位成本22833.35100.00%23232.17100.00%24070.99100.00%21136.44100.00%如上表，2021年-2023年直接材料占比降低，而制造费用占比提升，2024年1-6月直接材料占比略有提升，而制造费用占比有所降低，具体变动情况如下：

2021年

2024年1-6月2023年度2022年度

产品度项目类别变动变动成本占变动成本占成本占比成本占比百分点百分点比百分点比直接

90.75%1.16%89.58%-0.63%90.21%-0.12%90.33%

铝板材料带制造

7.31%-1.01%8.32%0.66%7.66%0.15%7.51%

费用直接

82.50%2.36%80.13%-1.66%81.79%-0.39%82.18%

材料铝箔制造

13.60%-1.96%15.56%1.56%14.00%1.24%12.76%

费用

（1）直接材料占比变动

报告期各期，铝板带直接材料占比分别为90.33%、90.21%、89.58%及

90.75%，铝箔直接材料占比分别为82.18%、81.79%、80.13%及82.50%。2022年直接材料占比下降，主要系天然气、电力涨价导致的制造费用占比提高所致；2023年公司铝板带、铝箔单位直接材料占比较2022年有所下降，主要受

293永杰新材料股份有限公司招股说明书

2023年市场铝锭均价下跌导致材料成本下降影响；2024年1-6月铝板带、铝箔

单位直接材料占比较2023年有所提升，主要系铝锭均价上涨导致材料成本提高影响。

（2）制造费用占比变动

报告期各期，铝板带制造费用占比分别为7.51%、7.66%、8.32%及7.31%，铝箔制造费用占比分别为12.76%、14.00%、15.56%及13.60%。2022年公司制造费用占比有所上升，主要系天然气、电力单价上涨导致的单位制造费用上升。

2023年铝板带制造费用占比有所提高，虽然2023年铝板带单位制造费用

受天然气单价下降影响较2022年有所降低，但由于铝锭市场均价下降导致直接材料金额降低，从而导致铝板带制造费用占比提高；2023年铝箔单位制造费用占比提高，主要是因为铝锭市场均价下降导致直接材料金额下降，另外2023年铝箔车间产能利用率略有降低，在固定成本影响下导致单位制造费用提高。

2024年1-6月铝板带、铝箔制造费用占比有所下降，一方面系受铝锭均价

上涨导致材料成本占比提高影响，另一方系公司产量提高，规模效益增强所致。

3、主要原材料、能源采购与主营业务成本对比分析

公司铝板带箔产品生产所需的主要原材料包括铝锭、铝液、扁锭、铸轧卷

和铝箔坯料，各期采购金额合计分别为542494.46万元、572960.88万元、

529182.24万元和333932.89万元，主营业务成本-直接材料分别为

511190.93万元、576756.20万元、523873.43万元和301662.75万元，二

者变动趋势相一致。

公司生产、经营活动消耗的能源主要为天然气、电力及蒸汽等其他能源，各期采购金额合计分别为19088.38万元、24524.64万元、23049.89万元和

12802.32万元；各期采购的其他材料金额合计分别为20200.37万元、

20186.84万元、20009.23万元和10916.63万元。各期能源及其他材料采购

合计分别为39288.75万元、44711.48万元、43059.12万元和23718.95万元，主营业务成本-制造费用分别为45155.83万元、53309.45万元、

53444.17万元和27140.14万元，二者变动趋势相一致。

294永杰新材料股份有限公司招股说明书具体采购金额、数量及单价详见“第五节、五、（一）公司采购的主要产品及其变动情况”。

（三）毛利率分析

报告期内，公司毛利情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

毛利金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务33811.9898.11%57395.1898.76%69156.7599.03%59057.7999.08%

其他业务652.501.89%720.031.24%674.920.97%551.370.92%

合计34464.48100.00%58115.21100.00%69831.67100.00%59609.16100.00%

报告期内，公司毛利主要由主营业务贡献。主营业务毛利分别为

59057.79万元、69156.75万元、57395.18万元和34464.48万元，占比分

别为99.08%、99.03%、98.76%和98.11%。

报告期内，公司毛利率情况如下：

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

公司整体毛利率9.23%8.94%9.77%9.46%

主营业务毛利率9.14%8.85%9.68%9.39%

报告期内，公司主营业务毛利率分别为9.39%、9.68%、8.85%和9.14%，整体波动较小。

1、按产品形态分类

报告期内，公司主营业务毛利和毛利率按产品形态分类如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

形态毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率

铝板带30278.359.30%50793.648.72%59964.799.32%53485.379.24%

铝箔3533.637.95%6601.5410.06%9191.9612.97%5572.4211.05%

合计33811.989.14%57395.188.85%69156.759.68%59057.799.39%

报告期内，公司铝板带毛利率分别为9.24%、9.32%、8.72%和9.30%，铝箔毛利率分别为11.05%、12.97%、10.06%和7.95%，均存在波动。2022年，受公司业务布局向锂电池领域拓展以及锂电池领域产品较高的市场需求，高毛利率的锂电池领域收入占比增加，叠加2022年上半年境外需求增加导致加工费提高

295永杰新材料股份有限公司招股说明书的影响，公司2022年毛利率整体增长。2023年，受年初下游锂电池行业企业去库存以及年内锂电池行业采取谨慎库存策略影响，公司锂电池领域产品出货量下降，同时公司及时调整产能结构并积极拓展其他领域客户，不同程度的降低了各应用领域的加工费，因此2023年公司毛利率有所下降。

2024年1-6月相比于2023年度，铝板带毛利率的小幅提高，一方面是伴

随下游市场需求继续恢复，公司产销量增加带来的规模效应扩大、固定成本摊薄导致毛利率提升；另一方面是随着市场和客户对公司产品的认可度提高，公司电子电器等领域产品中较高毛利产品销量增加。市场需求增加和公司产品较强的竞争力带来销量的提高有效促进了公司铝板带毛利率恢复。

2024年1-6月相比于2023年度，铝箔毛利率下降较多，主要是锂电池铝

箔市场加工费普遍下调所致。以 SMM 有色行情网统计的锂电池铝箔（13μm）加工费平均值计算，2024年1-6月市场平均加工费相比2023年全年市场平均加工费下降7.43%，因此公司锂电池铝箔售价随行就市下调加工费水平，导致铝箔毛利率下降较多。

报告期内，可比公司毛利率如下：

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

公司铝板带铝箔铝板带铝箔铝板带铝箔铝板带铝箔

鼎胜新材//3.30%12.91%7.59%17.67%7.09%12.14%

明泰铝业//8.62%11.94%9.36%12.90%12.56%14.69%

常铝股份/11.62%/10.32%/8.71%/11.29%

平均值/11.62%5.96%11.72%8.48%13.09%9.83%12.71%

发行人9.30%7.95%8.72%10.06%9.32%12.97%9.24%11.05%

注：可比公司毛利率根据定期报告中披露的分类别收入、成本计算。常铝股份产品中含部分铝板带，其均按铝箔产品披露。华峰铝业未按铝板带、铝箔分类披露信息。2024年半年报明泰铝业、鼎胜新材未分类别披露毛利率。

（1）铝板带毛利率差异情况

报告期内，公司铝板带毛利率分别为9.24%、9.32%、8.72%和9.30%，2021年-2023年可比公司铝板带毛利率平均值为9.83%、8.48%和5.96%；除2023年因鼎胜新材铝板带毛利率大幅下降拉低可比公司平均毛利率外，公司铝板带毛利率与可比公司均值较为接近。报告期内，铝板带毛利率呈现明泰铝业较高、公司次之、鼎胜新材相对较弱的状况，公司铝板带产品毛利率介于可比公司高

296永杰新材料股份有限公司招股说明书值和低值之间。2024年1-6月明泰铝业、鼎胜新材未分类别披露收入、成本，其主营业务毛利率分别为11.59%和9.94%，公司和明泰铝业产品结构中铝板带收入占比较高（公司约90%，明泰铝业约80%），且主要为热轧工艺生产，因此二者铝板带毛利率较为接近。2021年明泰铝业已建成68万吨再生铝及12万吨铝灰渣项目，再生铝综合利用工艺实现了降本增效的效果，使其单位成本相对较低，因此2021年明泰铝业铝板带毛利率高于公司和其他可比公司较多。2022年明泰铝业铝板带毛利率同比下降较多，主要系其单位成本增长较快所致。随着发行人毛利率相对较高的锂电池领域产品占比提高，公司与明泰铝业铝板带毛利率渐趋一致。2024年1-6月，明泰铝业未区分铝板带、铝箔披露毛利率，其主营业务毛利率为11.59%，相比2023年主营业务毛利率9.22%有所提升；其收入结构中铝板带收入占比较高，

因此其铝板带毛利率变动趋势与公司一致。

公司与鼎胜新材铝板带毛利率差异的主要原因也在于产品结构和前端生产工艺不同。公司产品结构中铝板带收入占比较高，主要为热轧工艺生产，加工费较高；鼎胜新材产品结构中板带收入占比较低（约10%），主要为铸轧工艺生产。公司与鼎胜新材，分别在各自优势产品领域能够更好控制成本和发挥议价能力，获取较高毛利率。

（2）铝箔毛利率差异情况

公司铝箔毛利率分别为11.05%、12.97%、10.06%和7.95%，2021年-2023年可比公司铝箔毛利率平均值为12.71%、13.09%和11.72%，公司铝箔毛利率与可比公司均值较为接近、且变动趋势一致。2024年1-6月公司铝箔毛利率

7.95%相比2023年的10.06%下降较多，主要是锂电池领域铝箔毛利率和收入占

比分别下降2.59个百分点和13.48个百分点因素影响。其中，锂电池领域毛利率下降主要受加工费影响，以 SMM 有色行情网统计的锂电池铝箔（13μm）加工费平均值计算，2024年1-6月市场平均加工费相比2023年全年下降7.43%，因此公司锂电池铝箔随行就市下调加工费水平导致毛利率有所下降；收入占比下

降主要受其他类型铝箔收入提升影响，2024年1-6月公司在锂电池领域铝箔销售收入和销量分别同比提升了19.54%和25.80%。

297永杰新材料股份有限公司招股说明书

明泰铝业2021年铝箔毛利率高于公司和其他可比公司较多，之后与公司铝箔毛利率渐趋一致，变动情况和主要原因与其铝板带情况类似。2024年1-6月，明泰铝业未区分板带、箔披露毛利率。

鼎胜新材主要产品为铝箔（收入占比约90%、产销量全国第一）较大的铝

箔产销规模有助于摊薄其固定成本、适时调整产销结构获取整体较好的毛利率，因此其铝箔毛利率较高。报告期内，鼎胜新材铝箔毛利率波动较大，2022年显著高于公司及其他可比公司，主要系其电池箔产销量、市场占有率较高29，其铝箔毛利率受锂电池市场变化影响较大。2022年锂电池领域市场需求增长、加工费提升时，其铝箔毛利率上涨较快；反之，2023年锂电池领域市场出现不利影响时，其下降也较多。2024年1-6月鼎胜新材未区分板带、箔披露毛利率，其收入结构中铝箔收入占比较高、且锂电池领域销量较大，因此其主营业务毛利率9.94%更靠近铝箔毛利率。相比2023年鼎胜新材主营业务毛利率

11.72%，2024年1-6月其毛利率下降较多，与公司情况类似、主要受电池箔加工费下调影响。

常铝股份将铝板带并入铝箔产品中披露，2021年和2023年毛利率与公司相近、2022年较低，主要原因系常铝股份2022年新能源业务整体上仍处于早期阶段，对本期业绩贡献不足；随着2023年新能源动力电池壳业务项目研发和市场拓展显著加速，水冷板成材率呈现改善趋势30，常铝股份毛利率得以提升，恢复到与公司相近水平。2024年1-6月，可比公司仅常铝股份披露铝箔业务毛利率，为11.62%，相比其2023年度毛利率有所上升，主要系常铝股份铝加工业务营业周期缩短、营运效率提升、材料的销售和产品结构调整；新能源电池壳产品收入增长等因素所致31。

华峰铝业未按板带、铝箔分类披露信息，公司无法与其准确比较。

2、按销售区域分类

公司业务以内销为主、外销为辅。报告期内，公司内销毛利贡献显著高于外销。公司主营业务毛利及毛利率按销售区域分类构成如下：

29

根据鼎胜新材2023年年度报告

30

根据常铝股份2022年和2023年年度报告

31

根据常铝股份2024年1-6月半年报

298永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

区域毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率

内销31598.429.22%51792.708.73%56803.809.19%47892.939.59%

外销2213.558.18%5602.4910.16%12352.9512.82%11164.868.63%

合计33811.989.14%57395.188.85%69156.759.68%59057.799.39%

2021年，内销、外销毛利率较为接近。2022年，公司外销毛利率增长显著，根据《中国有色金属发展报告（2023）》（冶金工业出版社）的《2022年铝加工工业发展报告》：“2022年……由于铝板带箔需求量增加，原辅材料涨价，国外地区……铝板带箔市场缺口扩大等因素影响，铝板带箔加工费普遍有所提高，四季度加工费有所回落”；公司出口销量上半年较大并且加工费较高；下半年出口数量减少、加工费较低，因此全年外销业务毛利率提升。2023年，受公司整体下调加工费以及锂电池领域销量减少的影响，内外销毛利及毛利率均有所减少。2024年1-6月，内销毛利率提高的原因一方面是随着锂电池和电子电器市场需求增加带来的业务规模扩大，带来的摊薄固定成本及规模效应影响；另一方面是随着市场和客户对公司产品的认可度提高，公司电子电器领域产品中较高毛利产品销量增加，带来的毛利率提升影响。外销毛利率下降主要是加工费下降所致。

3、按客户类型分类

报告期内，公司针对生产商和贸易商销售的铝板带箔产品毛利率情况如下：

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目铝板带铝箔铝板带铝箔铝板带铝箔铝板带铝箔

生产商9.41%8.33%8.74%10.51%9.35%14.18%9.60%14.73%

贸易商8.82%-3.74%8.63%-5.97%9.22%3.23%8.48%0.55%

合计9.30%7.95%8.72%10.06%9.32%12.97%9.24%11.05%如上表，报告期内公司各产品对生产商的毛利率均高于对贸易商的毛利率。其中，铝板带产品毛利率差异较小，而铝箔产品毛利率差异明显。铝箔产品毛利率差异明显主要是因为生产商和贸易商对应的产品领域存在较大差异。

其原因在于铝箔生产商客户主要集中在高毛利率的锂电池铝箔领域，而贸易商主要集中在相对低毛利率的其他铝箔领域。

299永杰新材料股份有限公司招股说明书

报告期各期，铝箔毛利率分别为11.05%、12.97%、10.06%和7.95%，锂电池铝箔毛利率分别为21.59%、20.85%、16.06%和13.47%，按各期锂电池铝箔收入占铝箔总体收入比率测算，锂电池铝箔对铝箔毛利率的贡献度较高。在公司铝箔生产商客户中，锂电池领域收入占比为67.36%、64.40%、67.07%和

53.74%；而铝箔贸易商客户中，锂电池领域收入占比分别仅为3.82%、

10.45%、10.03%和0。因此，收入比例相对较高的锂电池铝箔生产商客户提高

了生产商铝箔毛利率的整体水平，与贸易商铝箔毛利率产生了一定差异。

公司贸易商铝箔出现负毛利主要由于公司处理不良品时加工费定价较低所致，例如公司在锂电池铝箔产品出现瑕疵时，通常不会销售给锂电池领域客户，但回炉重造可利用程度较低、成本较高，公司以较低加工费价格销售给其他领域客户更为经济，而该类铝箔虽无法用于锂电池领域，但不影响其用于包装箔等其他领域，因此会产生负毛利。

4、按下游应用分类

报告期内，公司主营业务毛利和毛利率按下游应用分类如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

下游应用毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率

锂电池14805.209.52%28472.8710.90%38417.2312.17%17285.0612.81%

车辆轻量化4442.6012.57%6923.9811.09%8738.9812.10%10518.6510.80%

新型建材1918.304.21%5479.774.55%6696.955.94%11375.077.67%

电子电器10858.5310.85%14274.379.41%10804.727.52%15838.898.84%

其他1787.355.36%2244.194.26%4498.876.43%4040.125.83%

合计33811.989.14%57395.188.85%69156.759.68%59057.799.39%

2021年-2024年6月，公司毛利分别为59057.79万元、69156.75万

元、57395.18万元和33811.98万元，主营业务毛利率分别为9.39%、

9.68%、8.85%和9.14%，存在小幅波动。

2022年，伴随着下游新能源锂电池市场需求的增加，公司业务布局向锂电

池领域拓展的战略效果在2022年进一步显现，公司将有限的产能在锂电池领域与其他领域之间进行调配，实现了产品结构向具有相对较高加工费水平锂电池应用领域产品的调整，因此毛利和毛利率都有所增加。

300永杰新材料股份有限公司招股说明书

2023年，受年初下游锂电池行业企业去库存以及2023年锂电池行业采取

谨慎库存策略影响，公司锂电池领域的销量、加工费均有一定程度的下滑，导致锂电池领域毛利率下降；同时，公司不同程度的调低了各领域产品的加工费水平以提振销量，并通过产能分配调整也承接了部分切入较快、但加工费较低的订单，因此其他部分应用领域也存在毛利率下降情形；电子电器领域产品毛利和毛利率均有所提升，主要受规模效应增强和部分相对高毛利率产品收入占比提升影响。

2024年1-6月，公司锂电池领域毛利率下降主要是受加工费下调影响。公

司车辆轻量化和电子电器领域毛利率上升，一方面是公司整体销售规模的扩大带来的规模效应扩大、固定成本摊薄导致毛利率提升；另一方面是随着市场和

客户对公司产品的认可度提高，公司电子电器领域产品中较高毛利产品销量增加。

5、区分铝板带、铝箔及不同应用领域的毛利率情况

商品销售（不考虑来料加工）下公司铝板带箔产品在不同应用领域的销售

均价、单位成本、销量及毛利率情况如下：

销售均价单位成本

铝板带产品销量（吨）毛利率（元/吨）（元/吨）

2024年1-6月20981.6119138.6063075.928.78%

2023年度20635.8018601.23105703.359.86%

锂电池

2022年度22295.6319890.75122901.0310.79%

2021年度21094.2718859.8051645.7210.59%

2024年1-6月21964.4519202.7116085.6312.57%

2023年度21279.9618923.8829336.3111.07%

轻量化

2022年度23399.7220571.1730845.7312.09%

2021年度20689.7318460.8147020.3210.77%

2024年1-6月21391.4418983.4443083.8611.26%

电子2023年度20569.6218579.0469541.839.68%

电器2022年度22567.8120820.0559463.467.74%

2021年度20182.9218358.4483895.779.04%

2024年1-6月20186.0619336.7722587.144.21%

新型

2023年度19421.1218536.2061947.494.56%

建材

2022年度21174.9319917.2653248.585.94%

301永杰新材料股份有限公司招股说明书

2021年度19490.8817996.6176110.917.67%

2024年1-6月20188.0519039.849244.455.69%

2023年度19704.0418636.3618861.825.42%

其他

2022年度22424.4320619.5921980.548.05%

2021年度19783.3518206.9227215.167.97%

2024年1-6月21034.5819125.03154077.009.08%

铝板带2023年度20360.6518617.19285390.808.56%

小计2022年度22272.7420215.53288439.349.24%

2021年度20208.6418355.09285887.889.17%

销售均价单位成本销量铝箔产品毛利率（元/吨）（元/吨）（吨）

2024年1-6月26735.6423134.308648.6113.47%

2023年度27921.2323436.7515398.2116.06%

锂电池

2022年度30324.4624001.0113654.0120.85%

2021年度26581.9920843.379651.8921.59%

2024年1-6月22955.6022081.173342.473.81%

电子2023年度22706.6222451.863598.261.12%

电器2022年度23979.7823641.513739.701.41%

2021年度21863.5820967.744359.034.10%

2024年1-6月23032.0922818.395928.490.93%

2023年度22562.3723178.796414.84-2.73%

其他

2022年度24906.9424382.448225.152.11%

2021年度21154.9321648.787202.38-2.33%

2024年1-6月24805.2922833.3517919.577.95%

铝箔2023年度25830.0423232.1725411.3010.06%

小计2022年度27658.9624070.9925618.8612.97%

2021年度23769.8221142.3821213.3011.05%

注：上表不含来料加工业务。

6、从应用于锂电池领域产品与应用于其他领域产品的差异来看毛利率的

差异

（1）铝板带产品之间的性能差异及工艺区别公司现有铸轧和热轧两种工艺体系。作为《重点新材料首批次应用示范指导目录》（工业和信息化部）列示的“先进基础材料（先进有色金属）”，锂电池领域结构件产品一般具有较高的力学性能指标、表面质量指标和较为稳定

302永杰新材料股份有限公司招股说明书

的产品品质，只有热轧工艺方能达到相应的技术性能要求；虽然其他领域铝板带产品可采用铸轧和热轧两种工艺体系生产，但在相对高端使用环节，如车辆轻量化应用中的重卡油箱、电子电器应用中的阳极氧化料和新型建材中的5系

合金产品（部分高端客户需求）等，同样只能采用热轧工艺；热轧工艺体系下的不同领域产品，由于客户需求差异，公司需采用不同的工艺以形成差异化性能的不同产品。热轧工艺较高的资本投入、对应工艺和技术的高要求，较长工艺流程下的成品率影响，以及热轧产品具有的较高性能和品质特点，使得热轧工艺生产的产品具有相对较高的加工费水平。

以新型建材领域和锂电池领域铝板带产品常见的客户要求为例（具体列示的是厚度为 0.60-1.50mm、H14、3003 铝合金）：* 力学性能方面，锂电池领域产品的抗拉强度可变动范围较小，产品一致性、稳定性要求较高；锂电池领域产品规定非比例延伸强度、断后伸长率较为明显高于新型建材领域产品。*在客户对基材再加工过程中，锂电池领域产品是在冲压/拉伸成型形成，因此对制耳率和杯突值有明确的要求；而新型建材领域产品对应着折弯等工艺过程，因此其对应弯曲变形能力（下表中弯曲半径 b）有一定要求。* 表面质量方面，各项指标均体现为锂电池领域产品性能要求更高，部分指标在新型建材领域产品中尚未涉及。*其他方面，不管商业条款还是产品包装要求，锂电池客户对应要求也相对较高。综上所述，锂电池领域铝板带产品对应较高的品质要求和相对苛刻的商业条款。上述两种产品相关国家（团体）标准或客户要求情况如下：

客户核心指标新型建材领域锂电池领域要求抗拉强度

145～195140-160（MPa）规定非比例延

≥125≥130

伸强度（MPa）断后伸长率

力学≥2≥8

（%）

性能 o o

b 90 ，1.0t或180，弯曲半径-

2.0t

制耳率（%）-≤5.0

杯突值（mm） - ≥8.50

表面 表面粗糙度 - 0.2～0.5μm

质量晶粒度-5级要求

303永杰新材料股份有限公司招股说明书

客户核心指标新型建材领域锂电池领域要求

厚度≤1.0mm，允许偏差±0.015mm；厚度厚度偏差 ±0.03～±0.05mm

＞1.0mm，允许偏差±0.020mm分为纵向、横向和局 不平度指标增加：距端头300mm长度范围内不平度

部不平度 所包含的端部板面不平度应<10mm

宽度≤500mm，允许偏差±1.5mm；宽度 宽度≤500mm，允许偏差±0.5mm；厚度宽度偏差

500～2000mm，允许 500～2000mm，允许偏差±1.5mm

偏差±3.0～4.0mm

除保证产品不受损害外，对单件尺寸和重保证产品不受到损害

包装量、加固木条、防滑防倒、保护膜层数、的一般标准其他标签粘贴等也有要求

条件无信用期或15-3030天-90天，允许比亚迪、宁德时代等大客商业条款天，转账或银行承兑户使用迪链凭证、时代融单等商业信用凭汇票证付款

注：上表力学性能和表面质量数据等团体标准分别来自于 GB/T 3880.2-2012、GB/T

3880.3-2012和 T/ZZB 2528-2021

工艺方面，为了满足锂电池铝板带材的性能，公司按照自有设备、后续工艺特点等在 GB/T 3880.1-2012 的基础上调整、优化了合金元素，相对明确了合金元素的配比；选择了不同于新型建材产品的轧制工艺，其中主要对应压下量、轧制速度等；热处理方式，包括中间退火厚度、退火温度、时间等。除此之外，为了保障锂电池铝板带的综合性能要求，公司在铸锭工艺、热轧工艺、冷轧工艺阶段，均会对产品性能进行过程控制，如热轧过程即需保证热轧终温、轧制过程控制表面带油等，并在产品入库前完成产品终验；而新型建材类产品，多采用铸轧工艺，且因其产品性能要求相对较低，因此一般仅开展终验即可入库。

（2）铝箔产品之间的性能差异及工艺区别

除铝塑复合膜用铝箔外，锂电池铝箔一般采用铸轧工艺生产，此与其他用途铝箔产品也采用的铸轧工艺相似（为便于表述，以下锂电池铝箔均表述的是除铝箔膜用铝箔外的产品）。作为《重点新材料首批次应用示范指导目录》（工业和信息化部）列示的“先进基础材料（先进有色金属）”，锂电池铝箔主要运用于锂电池正极集流体，正极集流体生产一般采用辊压工艺，铝箔上针孔、表面润湿张力、切边质量等是影响其成品率的关键因素；铝箔的厚差和面

密度是影响正极材料均匀性的关键指标。此外，铝箔的力学指标中抗拉强度和断后伸长率分别代表着铝箔的纵向强度和塑性，主要影响涂浆料辊压时的断带率。因此，受基材再加工工艺的特殊要求、客户对产品安全性的要求等影响，

304永杰新材料股份有限公司招股说明书

锂电池铝箔会与其他应用铝箔间存在较为明显的性能差异。由于公司锂电池铝箔的主导产品是以牌号 1060、状态 H18、厚度 0.013-0.015mm 为主导产品，而公司出货量较大的电子电器领域是 3003、状态 H18、厚度大于 0.016mm 产品；

除产品牌号差异下对应的合金成分不相同。上述两种产品相关国家（团体）标准或客户要求情况对比如下：

客户核心指标电子电器领域锂电池领域要求

2

针孔 - ≤5个/m表面润湿张力

-3-≥32

（10 N/m）表面

切边质量 - 无V形，其他缺口深度＜50μm品质

厚差±5%±2%面密度允许偏差

2±1.4%±1.0%（g/m）

抗拉强度（MPa） ≥185 ≥160力学

性能 断后伸长率A50 - ≥3.0

（%）

不多于1个，接头处接头数无接头应有标识其他

无信用期或15-3030天-90天，允许比亚迪、宁德时代等大条件

商业条件天，转账或银行承兑客户使用迪链凭证、时代融单等商业信汇票用凭证付款

注：上表团体标准数据分别来自于 GB/T 3615-2016和 T/ZZB 1203-2019

如上表所述，除3003铝合金材料抗拉强度要求较高外，其他性能指标锂电池领域铝箔均要求较高。

在工艺环节上，为了保证锂电池箔具有的相对较高综合性能，公司需采用差异化的工艺。如为了保证针孔数量，铝液过滤系统、箔轧机密闭生产、检测升级等系列工艺调整有对应要求；通过轧制油及热处理方式的调整，对产品的表面润湿张力进行控制；通过合金优化、微观结构的调整、不同轧制和热处理工艺的选择来调控产品力学性能。

（3）锂电池领域产品毛利率较高的原因、合理性和可持续性分析

锂电池领域产品毛利率较高的原因及其合理性：*如上文所述，锂电池领域相比其他领域的铝板带和铝箔具有相对较高的力学性能、表面质量等条件，公司为达到相应产品标准在合金优化和制造工艺上均采用了不同的方法，并需要对该类产品进行过程和最终测试。复杂工艺叠加较高品质使得锂电池领域的铝板带箔具有了相对较高的毛利率水平。*供求关系影响毛利率水平。作为

305永杰新材料股份有限公司招股说明书《重点新材料首批次应用示范指导目录》（工业和信息化部）列示的“先进基础材料（先进有色金属）”，该类产品由于综合性能要求较高，在一定期限内众多行业内企业难以提供稳定供应；而且由于受合格供应商认证、导入期相对

较长等因素影响，可提供较高品质的厂家相对较少；该领域产品较为旺盛的需求、使得公司在柔性生产背景下减少了产品规格切换频次，提高了生产效率。

因此，毛利率水平较好。*相对较长的付款时间和付款方式等较严苛的其他条件也在一定程度上提升了公司锂电池领域产品的毛利率水平。

市场需求的快速提升，将导致同行业公司增加研发、人员和设备投入，以及可能出现的行业内企业通过兼并收购、与高校合作研发等方式迅速提升自己

的综合实力，从而跨过锂电池领域产品的工艺技术壁垒，打破现有的市场供求关系，进而可能影响该类产品毛利率水平。随着2022年末国家财政补贴到期，在锂电池主要应用领域，新能源车企对于提高竞争力和利润率的双重诉求愈发迫切，头部锂电池企业与领先新能源车企的深度绑定，以及碳酸锂价格下降，促进了2023年动力锂电池价格的明显下降；并致使2023年以来本行业企业提

供的基材定价中的“加工费”受到负面影响。

但鉴于锂电池领域核心技术所对应的合金优化，以及与各生产企业相关的人员、设备所带来的人机磨合要求、工艺差异等对锂电池领域铝板带箔综合性能影响较大。而且作为《重点新材料首批次应用示范指导目录》（工业和信息化部）列示的“先进基础材料（先进有色金属）”，目前锂电池领域铝板带的加工费已与热轧工艺普通产品较为接近，因此未来进一步下降的空间较小，产品合理的毛利率有机会在较长时期内得以保持。

公司锂电池铝箔产品包含了动力锂电池铝箔、铝塑膜用铝箔和消费电池铝

箔三类细分产品，其中对毛利率贡献度较高的主要是动力锂电池铝箔；近年来公司所处行业针对动力锂电池铝箔投资力度较大，2023年以来该类产品加工费出现了一定幅度的下降，毛利率明显降低，而另外两类产品铝箔毛利率相对稳定。鉴于动力锂电池铝箔同样属于重点新材料，其较高的工艺、技术要求使其仍具有相对较高的毛利率水平，虽然由于随行就市调整加工费价格导致2024年

1-6月毛利率下降较多，但由于公司在该细分领域销售收入占锂电池铝箔整体

比率的提升，从而助推锂电池领域铝箔相对其他领域铝箔持续处于较高毛利率水平。此外，2024年第三季度动力电池铝箔市场加工费出现回暖迹象。

306永杰新材料股份有限公司招股说明书

7、铝材价格变动对公司毛利率变化的敏感性分析

公司产品成本由“料工费等”构成，其中直接材料成本由铝锭成本、加工费构成。因此，根据行业产品的定价原则，产品理想状况下的毛利主要来自于定价组成部分的“销售加工费”与成本组成部分的“采购加工费、工费等”的差值，具体如下：

毛利率=毛利/收入=单位毛利/销售单价=（销售单价-单位料工费）/销售单价

=1-单位料工费/销售单价

=1-（铝锭价+单位采购加工费+单位工费）/(铝锭价+单位销售加工费)

根据上述公式，假定在加工费、公司工费等固定不变的情况下，铝锭价格作为发行人产品定价和材料成本的主要基数，其变动与整体毛利率呈现负相关关系。以2023年为基准，铝价波动对发行人主营业务毛利率以及利润总额的敏感性分析如下：

铝锭价

20%10%5%0-5%-10%-20%

变动率

主营业务毛利率7.95%8.37%8.60%8.85%9.12%9.42%10.10%

毛利率变动-0.91%-0.49%-0.25%-0.27%0.57%1.25%

敏感系数0.050.050.05-0.050.060.06利润总额（亿

2.612.492.442.382.322.272.15

元）

利润总额变动率9.66%4.62%2.52%0.00%-2.52%-4.62%-9.66%

注：毛利率变动=变化后的毛利率-当期实际毛利率，敏感系数=毛利率变动/铝锭价波动比例的绝对值。

如上表，铝价波动对发行人主营业务毛利率的影响较小，敏感系数总体保持在较低水平。发行人产品定价模式为“铝锭价+加工费”，如果铝价上涨，发行人收入相应增加，由于铝价变动同时影响公司的成本，抵消后对公司盈利影响较小，但受原材料采购、成品销售时间差及铝锭定价方式差异等因素影响，一方面，若未来原材料价格持续大幅上涨，公司可能存在产品毛利率下滑的风险。另一方面，若原材料价格持续大幅下降，公司将可能面临存货跌价损失的风险，从而影响公司的盈利水平。

8、公司应对铝材价格波动风险的措施及有效性

由于铝材价格波动会同向影响公司的收入、成本，对冲后对公司经营业绩影响较小。铝材价格波动对公司盈利的主要影响为：（1）从原材料采购、组织

307永杰新材料股份有限公司招股说明书

生产到成品发货需要一定的周期，导致公司原材料采购定价时点与成品销售定价时点存在一定时间差；（2）公司主材采购的铝锭定价方式主要为发货上月

26号-本月25日的铝锭均价，而成品销售的铝锭价定价方式为订单日价、发货

日均价、发货上月均价和发货本月均价4类。原材料采购、成品销售时间差及铝锭定价方式差异会降低铝锭价格波动对收入、成本影响的同步性，短期内铝锭市场价格大幅波动仍会对公司盈利产生一定影响。为应对铝材价格波动风险，公司采取了以下措施：

（1）采购与销售定价方式趋同

在采购定价方面，公司采购扁锭、铝锭、铸轧卷和铝箔坯料等主材时，采购定价主要采用“月均价”（主要为发货上月26号-本月25日的铝锭算术平均价确定）定价方式；在销售定价方面，公司逐步增加“发货上月均价”作为其基材的定价，与采购趋同，减少铝锭定价的波动带来的影响。报告期内，公司销售定价中“发货上月均价”定价方式的销售占比逐步提升，具体情况如下：

单位：亿元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

发货上月均价18.5450.31%29.1745.11%30.6943.03%6.7110.70%

（2）较快的存货周转

发行人主要采用以销定产、以产定采的存货管理模式，“备库生产”模式下生产的产品数量较少。以销定产模式下公司根据客户订单组织生产，通过合理安排采购计划、物料调度，并在日常经营过程中对库存情况进行严格监控，使得公司存货周转较快。报告期内，公司存货周转率高于可比公司平均值，较快的存货周转，使公司承受铝材价格波动风险的时间变短。

（3）精准制定生产、采购计划

公司主要采用以销定产、以产定采的存货管理模式，公司制造总部根据客户订单需求，结合原材料（半成品）采购周期、生产周期以及客户提货周期等，精准制订生产计划与采购计划，并组织实施物料的请购与物料调度，尽可能增强物料计划的准确性、降低存货积压风险。采购部根据制造总部制定的采购计划，并结合对铝锭市场价格进行日常监测，适时向合格供应商进行采购，

308永杰新材料股份有限公司招股说明书

减少在高市场价格水平下进行非必要采购的情况，以在一定程度上规避铝锭价格波动对加工费的影响。

综上所述，报告期内公司以存货的快速周转结合精准的生产计划、采购计划，并逐步将采购与销售定价方式趋同，已尽可能消解了短期内铝锭市场价格大幅波动带来的风险。

（四）期间费用

报告期内，公司的期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用，其构成情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入比例入比例入比例入比例

销售费用1197.980.32%1954.960.30%2024.170.28%2838.940.45%

管理费用2713.240.73%4653.860.72%4795.160.68%4670.200.74%

研发费用13824.233.70%21882.343.36%19158.992.68%20878.133.31%

财务费用829.690.22%2685.360.41%3659.670.51%6345.431.01%

合计18565.144.97%31176.524.79%29637.994.15%34732.705.51%

1、销售费用

报告期内，公司销售费用明细如下表所示：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬573.2047.85%985.3350.40%1057.1752.23%1036.9936.53%

保险费用49.674.15%33.321.70%59.772.95%827.7129.16%

居间服务费175.3214.63%372.4919.05%425.8421.04%318.4411.22%

业务招待费242.8220.27%357.0018.26%351.1017.35%529.6718.66%

其他156.9813.10%206.8110.58%130.296.44%126.134.44%

合计1197.98100.00%1954.96100.00%2024.17100.00%2838.94100.00%

公司销售费用主要包括职工薪酬、保险费、业务招待费等。报告期内，公司销售费用分别为2838.94万元、2024.17万元、1954.96万元和1197.98万元。2022年度销售费用下降，主要是保险费用减少。保险费用主要为重点新材料应用综合保险，在报告期内按照承保期间进行分摊。公司在向锂电池领域

309永杰新材料股份有限公司招股说明书拓展的初期为保障锂电池领域市场顺利开拓，为锂电池领域新产品购买了“重点新材料应用综合保险”，因此2021年保险费用较高；随着产品成熟，该险种已不适合公司，2022年度公司未再购买此类保险，因此2022年保险费用减少。2023年销售费用与2022年基本持平，销售费用占营业收入的比例及销售费用结构与2022年度销售费用结构基本一致。2024年1-6月，公司销售费用的各项支出、占比未发生明显的变动。

（1）同行业可比公司销售费用率

报告期内，公司与同行业可比公司销售费用率对比情况如下：

公司2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

鼎胜新材0.78%0.98%1.11%0.96%

明泰铝业0.31%0.33%0.25%0.30%

常铝股份2.41%2.18%2.23%2.08%

华峰铝业0.79%0.77%0.46%0.56%

可比公司平均值1.07%1.06%1.01%0.98%

发行人0.32%0.30%0.28%0.45%

注：数据根据可比公司定期报告计算。

公司销售费用率低于行业均值，一方面是因可比公司常铝股份将包装费、仓储费、装卸费及售后维护费都纳入销售费用核算，拉高了可比上市公司平均销售费用；另一方面是由于各可比公司产品结构差异，使其客户群体不同，因此销售费用率呈现差异，公司和明泰铝业在产品结构上存在相似之处，因此整体销售费用率方面比较接近。

（2）销售费用-职工薪酬变动情况

报告期内，公司销售人员薪酬、数量及平均薪酬变动情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年销售费用-薪酬（万元）573.20985.331057.171036.99

平均薪酬（万元/人）8.6815.6415.3215.71人数（人）66636966

其中：中层（人）13111111基层（人）53525855

注：上表中人数为各月平均人数，下同。

报告期各期，公司销售费用-薪酬分别为1036.99万元、1057.17万元、985.33万元和573.20万元。2022年公司销售费用-薪酬与2021年基本持平，

310永杰新材料股份有限公司招股说明书

2023年较2022年有所下降，2024年1-6月销售费用-薪酬年化后较2023年有所提升。报告期销售费用-薪酬的变动主要受销售人员数量及平均薪酬的影响，具体分析如下：

*2022年，公司销售费用-薪酬较上年略有提升，但销售人员平均薪酬略有下降，主要原因如下：（1）公司薪酬由基本工资和奖金构成，虽然2022年增加了员工基本薪酬，但由于部分销售人员为新招聘员工，其基本薪酬较低；

（2）因公司2021年业绩增量较大，趋于达产，而2022年产品销量较2021年

增幅较小，因而销售人员总体奖金不及2021年，人员增加因素导致人均薪酬同比减少。

*2023年公司销售费用-薪酬985.33万元，较2022年有所下降，但平均薪酬有所提升。其中的原因是：（1）受2023年初销售收入、销量下滑影响，公司部分销售人员转岗离职，销售人员数量减少，薪酬总额有所降低；（2）公司总体销量保持增长，在销售人员减少情况下，人均奖金提高使薪酬有所提升。

*2024年1-6月，公司销售费用-薪酬573.20万元，年化后相比2023年有所提高，主要是因为对2023年公司影响较大锂电池领域的市场需求，在

2024年1-6月已恢复增长，公司在锂电池领域的液冷热管理材料、电子电器领

域的阳极氧化料等新品获得了较好市场认可，公司上半年销售收入、销量均同比增加，员工工资、奖金提高所致。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用明细如下表所示：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬1382.1150.94%2406.1351.70%2223.9146.38%1997.7842.78%

业务招待费368.0613.57%436.569.38%519.6510.84%721.2315.44%

办公费156.145.75%428.699.21%369.247.70%445.819.55%

专业机构服务费268.119.88%434.619.34%817.7917.05%559.2111.97%

折旧和摊销258.429.52%508.5210.93%459.019.57%401.668.60%

其他280.4110.33%439.359.44%405.568.46%544.5111.66%

合计2713.24100.00%4653.86100.00%4795.16100.00%4670.20100.00%

311永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司管理费用主要包括职工薪酬、业务招待费等。报告期内，公司管理费用分别为4670.20万元，4795.16万元、4653.86万元和2713.24万元，与公司业务规模的变动保持一致趋势。2022年和2023年职工薪酬同比增加主要受管理人员人数增加及平均薪酬提高的共同影响。专业机构服务费变动主要系

2022 年支付的 IPO 中介机构服务费金额较大所致。2024 年 1-6 月，公司招聘部

分新员工，故薪酬支出金额较高。

（1）同行业可比公司管理费用率

报告期内，公司与同行业可比公司管理费用率对比情况如下：

公司2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

鼎胜新材1.17%1.22%0.96%0.81%

明泰铝业0.84%0.91%0.89%0.96%

常铝股份3.06%2.44%2.35%2.40%

华峰铝业1.39%1.28%1.08%1.44%

可比公司平均值1.62%1.46%1.32%1.40%

发行人0.73%0.72%0.68%0.74%

注：数据根据可比公司定期报告计算。

由上表可见，公司管理费用率略低于行业均值，公司与可比公司管理费用率差异主要与公司单一主业经营及经营地集中有关。常铝股份是多主业、多区域经营，除在长三角设有基地外，在内蒙古等地设有厂区。明泰铝业围绕铝板带箔主业拓展了铝型材、再生铝合金应用及发电等业务。华峰铝业、鼎胜新材除在长三角设立总部外，分别在重庆、内蒙古等地也设有工厂。相比之下，公司作为单一主业公司管理机构更精简、主要经营地更集中，管理效率相对较高，因此管理费用率也相对较低。

（2）管理费用-职工薪酬变动情况

报告期内，公司管理人员薪酬、数量及平均薪酬变动情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年管理费用-薪酬（万元）1382.112406.132223.911997.78

平均薪酬（万元/人）10.0920.0521.1820.18人数（人）13712010599

其中：高层（人）7776中层（人）26252219

312永杰新材料股份有限公司招股说明书基层（人）104887674

报告期各期，公司管理费用-薪酬分别为1997.78万元、2223.91万元、

2406.13万元和1382.11万元，整体呈上升趋势。管理费用-薪酬的总体变动

主要受相应人员平均工资、员工人数等因素影响，具体如下：

*2022年管理费用-薪酬2223.91万元，较2021年提升了11.32%。主要受管理人员人数增加及平均薪酬提高的共同影响。2022年管理人员人数较上年增加了6.06%，主要系公司为储备管理人才，招聘406.13万元和1382.11万元，整体呈上升趋势。管理费用-薪酬的总体变动主要受相应人员平均工资、员工人数了部分应届毕业生并引进了部分管理人才。2022年公司管理人员平均薪酬提升了4.96%，主要原因系公司于2022年初上调了薪酬，导致管理人员人均薪酬水平的提升。

*2023年公司管理费用-薪酬2406.13万元，较2022年增加了8.19%，主要系公司2023年管理人员增加所致。2023年公司管理人员人数增加了

14.29%，主要系公司为储备管理人才，招聘了部分新员工，导致了管理人员人数的增加。

*2024年1-6月，公司管理费用-薪酬1382.11万元，年化后相比2023年有所提高，主要系公司2024年管理人员增加所致。公司2024年招聘部分新员工，导致了管理人员人数的增加。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用明细如下表所示：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

直接投入12225.1088.43%18891.6486.33%16365.2885.42%18316.0387.73%

职工薪酬1402.3510.14%2536.7911.59%2413.5712.60%2225.7310.66%

其他196.781.42%453.912.07%380.141.98%336.371.61%

合计13824.23100.00%21882.34100.00%19158.99100.00%20878.13100.00%

公司研发费用主要由直接投入和职工薪酬构成。报告期内，公司研发费用分别为20878.13万元，19158.99万元、21882.34万元和13824.23万元。

公司通过持续的研发投入紧跟市场需求、持续提升技术，报告期各期研发费用较为稳定。

313永杰新材料股份有限公司招股说明书

（1）研发项目基本情况

报告期内，公司主要研发项目的各期费用支出、整体预算、实施进度如下：

单位：万元

2024年1-6期末

项目名称2023年度2022年度2021年度整体预算月进度

5系合金黑线条改善2266.28---2502.00在研

电子产品用中屏板带材1679.10---2032.00在研新能源汽车电池冷却用高耐腐性

1319.42---2634.00在研

能310板材新能源汽车电池冷却用高强多层

2086.97---5034.00在研

复合板带材铸轧高强高比容电解电容器铝箔

324.11762.74--2615.00在研

开发

低针孔密度1060动力电池箔坯1400.552753.941048.91-4915.00完成

高表面线路板用 5052H32/H34 冷

-5208.66--5300.00完成轧板带材

5L52H32 阳极氧化料 - 4349.06 - - 4400.00 完成

苹果产品背板用薄规格

-1810.46--2032.00完成

5052H32/H34 卷材

模具用厚度≥20mm 的铝合金中

-1100.25--1312.00完成厚板

极限深冲用5083-0铝合金板带

--2414.66-2400.00完成材新产品开发新能源汽车电池模组罩盖用

--1604.19-3250.00完成

5052-0铝合金板材新产品开发

高速吸尘器用铝带--1314.73-1740.00完成新能源汽车控制集成系统罩盖用

--1217.09-1410.00完成

5754-0铝合金带材新产品开发

8011高延伸铝带--438.51974.481830.00完成

优折弯用 3X 刨槽加工幕墙板 - - 1140.63 - 1385.00 完成高端笔记本电脑阳极氧化用

--1243.83-1470.00完成

5252H32 铝合金带材新产品开发

1060合金高延伸隔热罩料--696.41709.151310.00完成

钎焊式热交换器非复合翅片用

--803.761203.012300.00完成

305-H14/H16 铝合金带材

再生铝生产新能源动力电池用

--4479.15-4650.00完成

3003D 铝合金带材工艺研究

新能源汽车动力电池 PACK 用

---4187.364220.00完成

5083-0/H24 铝合金板带材

5G 基站机箱用 5052-O 带材新产

---2707.084080.00完成品开发新能源电池散热用铝卷新产品开

---2581.812600.00完成发

新能源汽车动力电池软连接、转

---1957.792280.00完成

接片用1060-0铝合金带材汽车热传输光管料用高性能

---1670.702580.00完成

304H14 铝合金带材新产品开发

314永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年1-6期末

项目名称2023年度2022年度2021年度整体预算月进度汽车热交换系统高频焊管用高强

---1106.371350.00完成

度 9JC4 铝合金带材新产品开发

注：主要研发项目指报告期内累计研发费用1000.00万元以上的项目。

（2）同行业可比公司研发费用率

报告期内，公司与同行业可比公司研发费用率对比情况如下：

公司2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

鼎胜新材4.46%5.04%4.63%3.42%

明泰铝业5.28%4.10%3.58%3.87%

常铝股份4.46%4.54%4.90%3.35%

华峰铝业2.26%2.49%3.03%4.45%

可比公司平均值4.12%4.04%4.04%3.77%

发行人3.70%3.36%2.68%3.31%

公司与同行业可比公司研发费用率平均值接近，在合理范围内。

（3）研发费用-职工薪酬

报告期内，公司研发人员薪酬、数量及平均薪酬变动情况如下：

项目2024年1-6月2023年2022年2021年研发费用-薪酬（万元）1402.352536.792413.572225.73

平均薪酬（万元/人）8.8216.0615.9815.14人数（人）159158151147

其中：中层（人）24242625基层（人）135134125122

报告期各期，公司研发费用-薪酬分别为2225.73万元、2413.57万元、

2536.79万元和1402.35万元，各期研发费用-薪酬稳定增长。研发费用-薪

酬的变动情况主要受研发人员平均工资、员工人数等因素影响，具体分析如下：

*2022年研发费用-薪酬2413.57万元，相比2021年提升了8.44%。公司研发人员保持相对稳定，略有增加，主要影响因素为研发人员平均薪酬。2022年研发人员平均薪酬较上年提升5.57%，主要原因系受2021年业绩较好的影响，公司于2022年初上调了薪酬，导致研发人员人均薪酬水平的提升。

*2023年公司研发费用-薪酬2536.79万元，较2022年增加了5.11%，略有增长，主要系公司2023年研发人员数量增加所致。

315永杰新材料股份有限公司招股说明书

*2024年1-6月，公司研发费用-薪酬1402.35万元，年化后相比2023年有所提高，主要系公司2024年上半年销售收入、销量均同比增加，研发人员奖金提高所致。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用明细如下表所示：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

利息支出1113.39134.19%2893.77107.76%4613.36126.06%6256.2398.59%

利息收入-263.76-31.79%-424.51-15.81%-508.35-13.89%-583.52-9.20%

汇兑损益-140.61-16.95%-94.51-3.52%-666.35-18.21%184.812.91%

手续费支出120.6614.54%310.6111.57%221.026.04%487.907.69%

合计829.69100.00%2685.36100.00%3659.67100.00%6345.43100.00%

报告期内，公司财务费用分别为6345.43万元、3659.67万元、

2685.36万元和829.69万元。铝压延行业属于重资产、高投入行业，一套热

连轧生产线投入少则数亿元，多则数十亿元。本公司资产投资过程中采用的是大规模银行融资方式，从而导致公司较高的资产负债率和利息支出；在行业通用的采购模式下，维持日常运营也需要大量资金，使得公司日常运营融资规模较大。

报告期内，公司与同行业可比公司财务费用率对比情况如下：

公司2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

鼎胜新材0.19%-0.16%0.42%1.88%

明泰铝业-0.53%-0.21%-0.48%0.33%

常铝股份1.28%1.45%1.91%1.88%

华峰铝业-0.06%0.28%0.40%1.80%

可比公司平均值0.22%0.34%0.56%1.47%

发行人0.22%0.41%0.51%1.01%

报告期内，财务费用率与同行业可比公司较为接近，在合理范围内。随着2021年公司新增股东投资款到账、市场利率有所下降以及公司偿还部分借款，

公司财务费用率有所降低。

（1）利息支出

316永杰新材料股份有限公司招股说明书

报告期内，公司利息支出主要由银行借款利息、信用证贴现利息、商业汇票贴现利息、资金拆借利息等构成。公司利息支出按融资类型及规模匡算情况如下：

单位：万元匡算利息差异额加权平均实际利息支差异率期间 融资类型 平均规模 支出 （C=A-年利率 出（B） （D=C/B）

（A） B）

短期借款19284.933.19%615.90

2024信用证贴现13667.222.02%276.08年1-1113.392.900.26%

6月长期借款6301.613.56%224.32

合计1116.30

短期借款57119.453.62%2070.25

长期借款16384.353.77%617.76

2023

信用证贴现4805.562.65%127.242893.77-44.11-1.52%年度

应付票据贴现1716.382.00%34.40

合计2849.66

短期借款73606.304.32%3177.34

长期借款16793.304.65%781.26

2022信用证贴现21223.872.15%456.85

4613.36-58.36-1.26%

年度应收票据贴现164.874.35%7.17

应付票据贴现6122.092.16%132.38

合计4555.00

短期借款89143.974.61%4113.43

长期借款8515.615.10%434.30

信用证贴现24642.623.47%856.05

2021应付票据贴现10707.343.03%324.38

6256.23-47.54-0.76%

年度应收票据贴现9233.343.99%368.46

股东借款1713.844.35%74.55

贸易融资37.52

合计6208.69

注1：借款平均规模=Σ（每笔借款本金*实际占用天数/360）注2：加权平均借款利率=Σ（每笔借款实际利率*每笔借款本金*实际占用天数/Σ每笔借款本金*实际占用天数）

报告期内，按公司融资类型及规模匡算的利息支出与实际利息支出差异较小，差异率绝对值在1%左右，主要系采用加权平均利率测算利息支出，与逐笔融资按实际利率确认利息支出存在计算差异。综上所述，公司利息支出与融资

317永杰新材料股份有限公司招股说明书情况相匹配。报告期内，公司利息支出均费用化计入财务费用，不存在资本化的情形。

（2）利息收入

报告期内，公司财务费用中利息收入金额分别为583.52万元、508.35万元、424.51万元和263.76万元，与货币资金平均余额变动较为匹配，具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

利息收入263.76424.51508.35583.52

银行存款+其他货币资金平均余额45698.7238723.7641650.2645475.94

测算利率1.15%1.10%1.22%1.28%注：银行存款+其他货币资金平均余额=（年初余额+年末余额)/2。2021年和2022年利息收入变动与银行存款余额、保证金余额变动相对应，变动趋势一致；2023年银行存款余额、保证金余额增加，但利息收入下降，主要系从2023年上半年开始国有银行和主要股份制银行陆续下调了活期存款利率和协定存款。

报告期内，中国人民银行颁布的同期存款基准利率、公司与开户银行签订的协定存款协议和定期存款协议规定的存款利率如下：

期间活期存款利率协定存款利率定期存款利率保证金存款利率

2021年1月1日至今0.2%-0.35%0.7%-2.3%1.75%-3.00%1.2%-1.85%

如上表所示，公司平均存款利率在中国人民银行公布的活期存款利率、协定存款、定期存款利率及保证金存款利率在0.20%-3.00%区间内，处于合理水平，利息收入与货币资金余额规模具备匹配性。

（3）汇兑损益

公司汇兑损益由外币货币资金结汇及折算汇兑损益、外币应收款项折算汇

兑损益、外币应付款项折算汇兑损益构成，具体情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

汇兑损益-140.61100.00%-94.51100.00%-666.35100.00%184.81100.00%

其中：货币资金-109.5777.92%-115.79122.51%-157.7823.68%-445.16-240.88%

318永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

应收账款-31.4122.34%9.36-9.91%-693.44104.06%649.95351.69%

应付账款0.37-0.26%11.92-12.61%185.22-27.80%-10.89-5.89%

短期借款-----0.360.05%-9.09-4.92%

公司各月汇兑损益与汇率波动对比情况如下：

注：左纵轴为汇兑损益（单位：人民币万元），右纵轴为汇率对比上月波动。便于比较汇率变动和汇兑损益的一致性，正数为汇兑收益，负数为汇兑损失如上图所示，公司各月汇兑损益波动趋势与汇率对比上月波动趋势比较一致，较为匹配。

（五）利润表其他项目分析

1、税金及附加

公司税金及附加为城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加、印花税和房产税等。报告期内，公司税金及附加金额分别为712.36万元、2012.19万元、1561.80万元和634.66万元，占营业收入的比例分别为0.11%、

0.28%、0.24%和0.17%。2022年税金及附加增加一方面因2022年土地使用税减

免政策取消，另一方面随着公司增值税留抵金额减少，应纳增值税增加，相应的城市维护建设税、教育费附加等也随之增加。2023年税金及附加金额减少主要的原因包括：（1）收入和毛利率下降导致增值税额减少；（2）在建工程投入增加，可抵扣的进项增加；（3）增值税优惠政策导致城市维护建设税、教育费附加等金额减少。2024年1-6月，增值税优惠政策导致城市维护建设税、教育费附加等金额减少。

2、其他收益

319永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司其他收益主要为政府补助。报告期内，公司其他收益金额分别为

1671.60万元、1357.15万元、1576.88万元和2704.68万元，占营业收入

的比例分别为0.27%、0.19%、0.24%和0.72%。报告期内其他收益构成如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

与资产相关的政府补助151.52323.49302.79304.40

与收益相关的政府补助166.70173.061052.111366.24

代扣个人所得税手续费返还3.568.022.250.96

增值税扣减2382.901072.32--

合计2704.681576.881357.151671.60

（1）与资产相关的政府补助

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度年产10000吨动力电池电极用铝合

77.22154.45154.45139.47

金箔技改项目

年产15万吨高精铝板带箔项目18.0677.8077.8077.80年产1万吨高强度铝合金板材技改项

7.5415.0715.0715.07

目年产2万吨汽车轻量化铝合金板材技

11.0122.0222.0222.02

改项目年产2000吨高精铝合金板带技改项

8.9717.9317.9317.93

目

高精度铝合金箔技改项目--8.0332.10年产5千吨动力电池电极用铝合金箔

28.7336.217.49-

技改项目

合计151.53323.49302.79304.40

（2）与收益相关的政府补助

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

制造业奖励20.00---

退伍军人税收优惠27.60---

重点人员税收优惠48.30---

总部企业奖励-100.00--工信部重点新材料首批应用保险补

---706.00偿浙江省重点新材料首批应用保险补

---177.70偿

科技型研发财政补助---171.22

320永杰新材料股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

博士后科研补助60.0010.0080.0062.00

专精特新补贴-10.00

外贸经贸发展专项补助-25.75216.5340.87

钱塘新区质量奖---40.00

以工代训补贴---32.40

工厂物联网补助资金---30.25

工作场所租金补贴和贷款补贴资助---27.49

高新技术企业补助-10.00-20.00

品字标“浙江制造”品牌建设资助-6.00-20.00

数字化改造攻关项目补助---12.80

重才爱才先进单位奖励---10.00

鲲鹏计划--100.00-

凤凰行动补助--250.00-

高层次人才项目验收资助--75.00-

一次性留工培训补贴-3.0562.85-

稳岗稳就业补贴--58.69-

突出贡献奖励--40.00-

“助企开门红”补贴--143.00-

标准化项目资质补贴--12.04-

其他10.808.2614.0115.51

合计166.70173.061052.111366.24

3、投资收益

公司投资收益主要为应收款项融资贴现损失、处置外汇远期合约及期货合

约取得的投资收益。报告期内，公司投资收益金额分别为-870.97万元、-

2624.49万元、-2300.47万元和-1111.76万元，占营业收入的比例分别为-

0.14%、-0.37%、-0.35%和-0.30%。2024年1-6月，公司新增境外采购，故外

币风险敞口缩小，且人民币对美元汇率波动较小，因此公司未再通过外汇远期合约等金融工具进行外汇风险管理，处置金融工具取得的投资收益为0。报告期内投资收益构成如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

应收款项融资贴现损失-1111.76-1646.57-943.34-466.87

321永杰新材料股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度处置金融工具取得的投资收

--653.89-1681.15-404.11益

外汇远期合约--653.89-1681.15403.81

期货合约----807.92

合计-1111.76-2300.47-2624.49-870.97

4、公允价值变动损益

公司公允价值变动损益主要为交易性金融资产和负债的公允价值变动损益。报告期内，公司公允价值变动损益金额分别为197.43万元、-58.80万元、-138.62万元和0万元，占营业收入的比例分别为0.03%、-0.01%、-0.02%和0%。2024年1-6月公司未再通过外汇远期合约等金融工具进行外汇风险管理，因此公允价值变动损益为0。报告期内公允价值变动损益构成如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

交易性金融资产--138.62-59.18197.80

其中：衍生金融工具产生的公允价

--138.62-59.18197.80

值变动收益（外汇远期合约）

交易性金融负债--0.37-0.37

其中：衍生金融工具产生的公允价

--0.37-0.37

值变动收益（外汇远期合约）衍生金融工具产生的公允价值变动

----收益（期货合约）

合计--138.62-58.80197.43

5、信用减值损失

公司信用减值损失为坏账损失。报告期内，公司信用减值损失金额分别为-

952.51万元、-535.85万元、-182.14万元和-413.75万元，占营业收入的比例

分别为-0.15%、-0.07%、-0.03%和-0.11%。信用减值损失的变动主要因应收账款预期信用损失的增减。

6、资产减值损失

公司资产减值损失为存货跌价准备。报告期内，公司资产减值损-19.25万元、-364.31万元、-282.22万元和-288.43万元，占营业收入的比例分别为

0.00%、-0.05%、-0.04%和-0.08%。资产减值损失的变动主要因存货跌价准备的增减。

7、资产处置收益

322永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司资产处置收益为固定资产处置收益。报告期内，公司资产处置收益金额分别为-99.73万元、-182.24万元、0万元和0.65万元，占营业收入的比例分别为-0.02%、-0.03%和0.00%。资产处置收益的变动主要因固定资产处置收益的增减。

8、营业外收入

报告期内，公司营业外收入金额分别为7.75万元、53.51万元、9.76万元和8.94万元。营业外收入金额变动主要因赔款收入、无需支付的款项增减。

9、营业外支出

公司营业外支出主要为赔款支出、非流动资产毁损报废损失、罚款支出等。报告期内，公司营业外支出金额分别为168.07万元、459.47万元、

260.62万元和159.84万元，占营业收入比例分别为0.03%、0.06%、0.04%和

0.04%。2022年营业外支出增加主要因固定资产报废增加。

10、所得税费用

报告期内，公司所得税费用金额分别为0.43万元、-0.53万元、9.34万元和-349.61万元。

（六）纳税情况

报告期内，公司主要税种增值税、所得税的应缴、实缴情况如下：

单位：万元增值税所得税期间年度实缴年末应缴年度实缴年末应缴

2024年1-6月31.981811.7510.66269.02

2023年2730.291437.60-9.34

2022年2138.871452.25-4.56-

2021年358.03-642.215.62-4.03

报告期内，公司各期当期应缴增值税受销项税额、进项税额、进项税额转出、免抵退应退税额、期初留抵税额、增值税留抵税额退税以及增值税税收优

惠等因素共同影响。报告期内公司外销收入占收入总额比例分别20.54%、

13.48%、8.48%和7.25%，由于公司外销业务适用增值税退（免）税政策，公司

免抵退应退税额对应交增值税影响较大。

323永杰新材料股份有限公司招股说明书

九、资产质量分析

（一）流动资产构成及主要项目分析

报告期各期末，公司的流动资产构成如下：

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

货币资金46205.6419.68%45196.4820.93%32255.3616.81%51046.2325.37%

交易性金融资产----138.620.07%197.800.10%

应收票据----128.890.07%2021.201.00%

应收账款62449.4126.60%54670.4525.32%48392.5625.21%36942.5718.36%

应收款项融资21572.009.19%38787.4817.96%25510.1213.29%21748.0610.81%

预付款项3448.061.47%1629.050.75%3348.121.75%2724.451.35%

其他应收款158.890.07%73.440.03%139.360.07%712.800.35%

存货98668.1242.03%75572.7435.00%82009.5442.73%85055.9142.28%

其他流动资产2239.190.95%0.420.00%--740.190.37%

100.00

合计234741.31100.00%215930.06100.00%191922.57100.00%201189.23

%

报告期各期末，公司的流动资产分别为201189.23万元、191922.57万元、215930.06万元和234741.31万元。公司的流动资产主要是货币资金、应收账款、应收款项融资和存货，报告期各期末上述资产合计占流动资产的比例为96.82%、98.04%、99.21%和97.51%。报告期内公司流动资产构成情况如下：

1、货币资金

报告期各期末，公司的货币资金构成如下：

单位：万元项目2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

库存现金0.983.710.620.45

银行存款33800.5129043.8722995.4433588.77

其他货币资金12404.1516148.919259.3017457.01

合计46205.6445196.4832255.3651046.23公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金组成。其他货币资金主要是汇票保证金、信用证保证金和外汇远期合约保证金。报告期各期末，公司货币

324永杰新材料股份有限公司招股说明书

资金分别为51046.23万元、32255.36万元、45196.48万元和46205.64万元，占流动资产的比例分别为25.37%、16.81%、20.93%和19.68%。2022年末货币资金余额减少主要系公司2022年归还部分借款并降低票据结算采购款比例所致。2023年末，货币资金的增加主要是用于票据开立保证金的其他货币资金增加、对应的票据尚未到期结算所致。截止报告期末，公司共有12404.15万元货币资金受限主要为开立汇票存入的保证金。

报告期各期末，公司的货币资金受限情形、金额如下：

单位：万元

2024年6月302023年12月312022年12月312021年12月31

项目日日日日

商业汇票保证金12404.1516148.918859.3016280.52

质押的定期存单---5000.00

信用证保证金---875.00

外汇远期合约保证金--400.00300.00

合计12404.1516148.919259.3022455.52

受限资金主要是为公司开立汇票、外汇远期合约存入的保证金及质押的定期存单。报告期各期末，公司的承兑汇票/信用证保证金与开出票据/信用证的对应关系如下：

（1）2024年6月30日

单位：万元保证金主体承兑银行保证金金额比例商业汇票备注

(%)

中信银行杭州之江支行1075.0020.005375.00

1045.0010.0010450.00

永杰该保证金金额浦发银行萧山东门支行

新材系按照保证金399.0010.033980.00比例计算后保留至万位

中国银行萧山分行375.0020.001875.00

中信银行杭州之江支行5290.0020.0026450.00

中国银行萧山分行2370.0020.0011850.00永杰招商银行杭州分行江南

600.0020.003000.00

铝业支行

中信银行杭州萧山支行0.07--保证金户余额

中信银行杭州之江支行0.01--保证金户余额

325永杰新材料股份有限公司招股说明书

保证金主体承兑银行保证金金额比例商业汇票备注

(%)宁波银行杭州分行营业

0.07--保证金户余额

部南杰

中信银行杭州萧山支行1250.0020.006250.00实业

小计12404.15

（2）2023年12月31日

单位：万元保证金金保证金比主体承兑银行商业汇票备注额例（%）

浦发银行萧山东门支行1455.0016.308925.00永杰新

中国银行萧山分行1000.0040.002500.00材

中信银行杭州之江支行800.0020.004000.00

中国银行萧山分行2370.0020.0011850.00

中信银行杭州之江支行4970.0020.0024850.00

江苏银行杭州萧山支行4000.0040.0010000.00招商银行杭州分行江南支

300.0020.001500.00

行永杰铝保证金户余

业江苏银行杭州萧山支行3.76-额保证金户余

宁波银行杭州分行营业部0.07-额保证金户余

中信银行杭州萧山支行0.07-额保证金户余

中信银行杭州之江支行0.01-额南杰实

中信银行杭州萧山支行1250.0020.006250.00业

小计16148.91

（3）2022年12月31日

单位：万元保证金比例主体银行名称保证金金额商业汇票备注

(%)

光大银行杭州萧山开发区支行2750.0044.006250.00

浦发银行萧山东门支行1650.0030.005500.00永杰新外汇远

材中信银行杭州之江支行150.00--期合约保证金保证金

杭州银行萧山支行0.12--户余额

永杰铝江苏银行杭州萧山支行1845.0045.004100.00

326永杰新材料股份有限公司招股说明书

保证金比例主体银行名称保证金金额商业汇票备注

(%)

业中国银行萧山分行1600.0050.003200.00

中信银行杭州之江支行1000.0020.005000.00保证金

江苏银行杭州萧山支行14.05--户余额保证金

宁波银行杭州分行营业部0.07--户余额保证金

杭州银行萧山支行0.05--户余额保证金

中信银行杭州之江支行0.01--户余额外汇远南杰实

中信银行杭州萧山支行250.00--期合约业保证金

小计9259.30

（4）2021年12月31日

单位：万元保证金金保证金银行承主体银行名称信用证备注

额比例(%)兑汇票

中国工商银行萧山支行2000.00100.002000.00-

中国工商银行萧山支行2000.00100.002000.00-

北京银行杭州萧山支行2000.00100.002000.00-

中国银行萧山分行1900.0050.003800.00-

浦发银行萧山东门支行1625.0050.003250.00-招商银行杭州分行江南支

1010.0050.502000.00-

行

永杰新北京银行杭州萧山支行1000.00100.001000.00-

材北京银行杭州萧山支行1000.00100.001000.00-

光大银行杭州萧山开发区4375.0

875.0020.00-

支行0

浦发银行萧山东门支行750.00100.00750.00-招商银行杭州分行江南支

500.5050.051000.00-

行票据池敞口

杭州银行萧山支行345.20-8330.00-保证金保证金户余

浙商银行杭州九堡支行66.06---额票据池敞口

江苏银行杭州萧山支行4220.33-9333.22-保证金永杰铝

业中信银行杭州之江支行1500.00100.001500.00-

中信银行杭州之江支行900.0090.001000.00-

327永杰新材料股份有限公司招股说明书

保证金金保证金银行承主体银行名称信用证备注

额比例(%)兑汇票票据池敞口

杭州银行萧山支行448.87-4605.00-保证金保证金户余

浙商银行杭州九堡支行14.48---额保证金户余

宁波银行杭州分行营业部0.07---额南杰实外汇远期合

中信银行杭州之江支行300.00---业约保证金

22455.5

小计

2

2、交易性金融资产

2021年、2022年和2023年年末，公司交易性金融资产为外汇远期合约，

金额分别为197.80万元、138.62万元、0万元和0万元，占流动资产比例分别为0.10%、0.07%、0.00%和0.00%。公司境外销售主要以美元结算，因此持有外汇远期合约主要系防范美元汇率波动的风险。各期末交易性金融资产余额变动主要系外汇远期合约期末公允价值变动所致。2024年1-6月公司未再通过外汇远期合约等金融工具进行外汇风险管理。

3、应收票据

报告期各期末，公司的应收票据为商业承兑汇票，金额分别为2021.20万元、128.89万元、0万元和0万元，占流动资产比例分别为1.00%、0.07%、

0.00%和0.00%。2022年末及2023年末，应收票据余额下降较多主要因当期商

业承兑汇票结算比例下降。公司商业承兑汇票金额和比例较小，出票人主要为上市公司恒力石化子公司，信用风险较低。公司已按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备。

4、应收账款

（1）应收账款构成

单位：万元

2024年6月302023年12月312022年12月312021年12月31

项目日日日日

应收账款余额65741.0057552.7951088.2839135.69

减：坏账准备3291.592882.342695.722193.11

应收账款净额62449.4154670.4548392.5636942.57

报告期各期末，公司应收账款净额分别为36942.57万元、48392.56万元、54670.45万元和62449.41万元，占流动资产的比例分别为18.36%、

328永杰新材料股份有限公司招股说明书

25.21%、25.32%和26.60%。报告期末，随着公司收入变动以及锂电池领域收入

占比变动，应收账款金额有所变动，主要系行业结算惯例导致应收客户科达利、比亚迪、震裕科技、合肥力翔、凯利能源款项变动。

发行人与同行业可比公司应收账款余额/收入情况如下：

公司2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

鼎胜新材20.44%12.31%10.21%11.27%

明泰铝业14.10%5.04%3.03%4.84%

常铝股份49.78%25.27%23.42%25.26%

华峰铝业33.73%17.72%16.56%18.30%

可比公司平均值29.51%15.09%13.31%14.92%

发行人17.62%8.85%7.15%6.21%

注：数据根据可比公司公告定期报告计算。

公司应收账款余额/收入比例小于可比公司平均值，与明泰铝业接近，优于其他可比公司。

（2）应收账款余额账龄分析

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

账龄金额比例金额比例金额比例金额比例

1年以内65730.1299.98%57538.7999.98%50841.3999.52%38713.3498.92%

1-2年0.880.00%4.000.01%44.830.09%132.620.34%

2-3年10.000.02%10.000.02%105.790.21%91.090.23%

3年以上0.000.00%0.000.00%96.270.19%198.640.51%

合计65741.00100.00%57552.79100.00%51088.28100.00%39135.69100.00%

报告期各期末，公司约99%应收账款账龄均在1年以内，账龄较短。

发行人与同行业可比公司应收账款账龄对比情况如下：

2024年1-6月

账龄鼎胜新材明泰铝业常铝股份华峰铝业平均值发行人

1年以内99.00%97.74%78.23%99.93%93.73%99.98%

1-2年0.87%0.78%6.57%0.03%2.07%0.00%

2-3年0.12%0.43%5.19%0.01%1.44%0.02%

3年以上0.00%1.04%10.01%0.03%2.77%0.00%

2023年度

账龄鼎胜新材明泰铝业常铝股份华峰铝业平均值发行人

329永杰新材料股份有限公司招股说明书

1年以内99.00%95.13%77.86%99.91%92.98%99.98%

1-2年0.87%2.62%6.32%0.05%2.47%0.01%

2-3年0.12%0.54%6.58%0.01%1.81%0.02%

3年以上-1.71%9.25%0.03%2.75%-

2022年度

账龄鼎胜新材明泰铝业常铝股份华峰铝业平均值发行人

1年以内99.55%95.43%75.23%99.56%92.44%99.52%

1-2年0.38%1.34%9.98%0.40%3.03%0.09%

2-3年0.07%0.64%4.83%0.02%1.39%0.21%

3年以上-2.59%9.96%0.03%3.15%0.19%

2021年度

账龄鼎胜新材明泰铝业常铝股份华峰铝业平均值发行人

1年以内98.48%96.98%81.65%99.46%94.14%98.92%

1-2年0.65%1.17%6.18%0.51%2.13%0.34%

2-3年0.30%0.04%3.36%0.02%0.93%0.23%

3年以上0.57%1.82%8.81%0.01%2.80%0.51%

注：数据根据可比公司公告定期报告计算。

由上表可见，公司账龄1年以内的应收账款比例高于可比公司平均值，1年以上的比例低于可比公司平均值。

（3）应收账款坏账准备计提政策与可比公司比较分析

发行人与同行业可比公司坏账准备计提政策如下：

公司坏账准备计提政策

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提发行人预期信用损失。参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制预期信用损失率对照表，计算预期信用损失对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，按单项计提预期信用损失。

按合并范围内关联方往来组合：除有确凿证据表明其存在减值的，否则不计提鼎胜新材坏账准备。应收账款—账龄组合：参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

单项金额重大：将500.00万元以上应收账款确定为单项金额重大，对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值的应收账款单独确定其信用损失。

当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征明泰铝业将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。

无风险组合——应收合并范围内各公司的款项，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预期计量预期信用损失。账龄组合——除上述组合外的应收账款，按类似信用风险特征（账龄）进行组合按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提

330永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司坏账准备计提政策

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，在单项基础上对该应收款项计提减值准备。除单项计提坏账准备的上述应收款项外，依据信用风险特常铝股份

征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。损失的组合类别及确定依据：账龄组合按照账龄，关联方组合按照合并关联方如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则在单项基础上对该应收款项计提减值准备。除单项计提坏账准备的上述应收款项外，依据信用风险特征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。按信华峰铝业

用风险特征组合计提预期信用损失的应收账款，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

注：信息根据可比公司公告2023年年报整理。

发行人与同行业可比公司账龄与整个存续期预期信用损失率对照表如下：

账龄鼎胜新材明泰铝业常铝股份华峰铝业发行人

1年以内5%2%1%5%5%

1-2年10%10%10%10%10%

2-3年30%30%30%50%50%

3-4年50%50%50%100%100%

4-5年80%80%80%100%100%

5年以上100%100%100%100%100%注：常铝股份数据源于其2022年3月3日公告《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》中铝产品相关公司坏账计提比例平均值。华峰铝业数据源于其2020年8月25日公告的招股说明书。其他公司数据源于其年度报告。

公司各账龄应收账款的坏账准备计提比例均不低于同行业可比公司，公司制定的坏账准备计提政策具有合理性。

（4）公司信用政策销售类型销售模式信用政策

客户签收确认模式发货、到货或开票后付款，信用期一般不超过60天内销客户自提模式款到发货客户对账确认模式到票后60天内付款

FOB/CIF模式 信用期不超过开具商业发票或见提单后60天外销

EXW模式 款到发货

报告期各期末，公司信用期内和信用期外的应收账款余额及占比情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年末2022年末2021年末

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

331永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年1-6月2023年末2022年末2021年末

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

信用期内应收账款62906.7495.69%55230.4595.96%49586.0597.06%38004.1397.11%

信用期外应收账款2834.264.31%2322.344.04%1502.232.94%1131.562.89%

合计65741.00100.00%57552.79100.00%51088.28100.00%39135.69100.00%

如上表所示，报告期各期末，公司超出信用期的应收账款占比较小，客户回款较为及时。

报告期各期末，公司信用期外应收账款均为铝板带、箔销售业务产生的货款。应收账款超过信用期的原因主要为：公司开具发票与客户收到发票存在一定时间差，加之因双方对账结算、票据传达以及客户内部结算流程较为复杂等原因，导致应收账款超过信用期；部分客户由于自身资金紧张或其他安排，在信用期外支付款项，导致应收账款超过信用期。公司各期末信用期外应收款项期后收回情况较好。

报告期各期末，公司信用期外应收账款余额及坏账准备计提情况如下：

单位：万元

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目应收账款坏账准备应收账款坏账准备应收账款坏账准备应收账款坏账准备余额金额余额金额余额金额余额金额

1年以内超出信用

2823.38141.172308.34115.421255.3462.77709.2135.46

期部分

1-2年0.880.094.000.4044.834.48132.6213.26

2-3年10.005.0010.005.00105.7952.8991.0945.55

3年以上----96.2796.27198.64198.64

小计2834.26146.262322.34120.821502.23216.411131.56292.91

报告期各期末，公司信用期外应收账款的期后回款情况如下：

单位：万元项目2024年6月末2023年末2022年末2021年末

应收账款余额(A) 65741.00 57552.79 51088.28 39135.69

信用期外应收账款余额(B) 2834.26 2322.34 1502.23 1131.56

信用期外应收账款期后回款金额(C) 2778.97 2276.77 1489.82 1116.44信用期外应收账款期后回款比例

98.05%98.04%99.17%98.66%

(D=C/B)

尚未收回信用期外应收账款金额(E) 55.29 45.57 12.41 15.12尚未收回的信用期外应收账款金额占

0.08%0.08%0.02%0.04%

应收账款余额的比例(F=E/A)

注：上表中应收账款回款金额的统计截止日期为2024年8月31日。

332永杰新材料股份有限公司招股说明书

如上表所示，针对尚未收回的信用期外应收账款，公司已根据坏账准备计提政策计提了应收账款坏账准备，坏账准备计提充分。公司各期末信用期外应收账款期后回款情况较好，截至2024年8月31日，公司各期末信用期外应收账款的期后回款比例分别为98.66%、99.17%、98.04%和98.05%，总体回款情况较好。

综上所述，报告期各期末，公司信用期外应收账款均系形成于铝板带箔销售业务，金额不大，占比较低；已按照公司会计政策计提充分的坏账准备，且期后回款情况较好，不存在较大坏账风险。

（5）应收账款余额前五大客户

单位：万元日期客户金额占比

深圳市比亚迪供应链管理有限公司8454.4412.86%

昆山华品铝业有限公司4613.707.02%

2024年6月30无锡市金杨新材料股份有限公司3244.214.93%

日福建凯利新能源科技有限公司3054.014.65%

宁波震裕汽车部件有限公司2271.983.46%

合计21638.3532.92%

深圳市比亚迪供应链管理有限公司10394.5318.06%

宁德震裕汽车部件有限公司4014.106.97%

2023年12月江苏科达利精密工业有限公司3408.825.92%

31日恒力石化（大连）新材料科技有限公司2889.815.02%

常州震裕汽车部件有限公司2712.994.71%

合计23420.2540.68%

深圳市比亚迪供应链管理有限公司10887.6121.31%

江苏科达利精密工业有限公司5031.619.85%

2022年12月庐江力翔电池科技有限责任公司3072.806.01%

31日福建凯利新能源科技有限公司2579.335.05%

宁波信泉机械有限公司2429.904.76%

合计24001.2546.98%

深圳市比亚迪供应链管理有限公司8622.0122.03%

2021年12月江苏科达利精密工业有限公司2312.965.91%

31日深圳市科达利实业股份有限公司2102.695.37%

福建凯利新能源科技有限公司1955.915.00%

333永杰新材料股份有限公司招股说明书

日期客户金额占比

Alcobra GMBH 1896.68 4.85%

合计16890.2643.16%

公司应收账款前五名余额占总的应收账款余额比例分别43.16%、46.98%、

40.68%和32.92%，账龄均在1年以内。报告期各期末，前五大应收账款余额较大，主要系随着公司锂电池领域收入的增加，比亚迪、科达利、震裕科技、合肥力翔、凯利能源、金杨股份等锂电池主要客户由于行业结算惯例，信用期较其他领域客户长；并且比亚迪供应链部分货款使用迪链凭证回款，各期末尚未到期的迪链凭证仍在应收账款列报。宁波信泉机械有限公司2022年末应收账款余额较大，系该客户为2022年下半年新增客户，销售业务主要发生在期末，信用期为1个月左右，故应收账款余额较大。2023年恒力石化（大连）新材料科技有限公司应收账款余额较大，主要是该客户与公司交易额增加、公司给予其一定信用期，期末尚未到支付货款时间。2024年6月末昆山华品铝业有限公司应收账款余额较大，主要是公司给予该客户一定信用期，且其与公司5、6月交易额增加较多所致。

5、应收款项融资

报告期各期末，公司应收款项融资为银行承兑汇票，各年末金额分别为

21748.06万元、25510.12万元、38787.48万元和21572.00万元，占流动

资产比例分别为10.81%、13.29%、17.96%和9.19%。报告期内，客户使用票据支付金额有所增加，应收款项融资期末余额呈现小幅增长。截至报告期末，公司不存在应收款项融资受限的情况。

（1）各期票据结算比例

公司报告期各期应收票据（含应收款项融资）结算货款情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

票据结算金额253122.22411485.70379505.86327479.37

营业收入373209.31650391.85715007.56630284.97

票据结算比例67.82%63.27%53.08%51.96%

注：票据结算金额=从客户处收到票据金额-退还客户多付金额

（2）各期各类票据期后兑付情况

334永杰新材料股份有限公司招股说明书

截至2024年8月31日，公司各期末应收票据（含应收款项融资）期后兑付情况具体情况如下：

单位：万元期后情况日期票据类型期末余额到期承兑托尚未到期结背书金额贴现金额收金额存金额

银行承兑汇票21572.011100.116331.865021.989118.05

2024.商业承兑汇票-----

06.30小计21572.011100.116331.865021.989118.05

占比100.00%5.10%29.35%23.28%42.27%

银行承兑汇票38787.48446.666993.7118125.9613221.15

2023.商业承兑汇票-----

12.31小计38787.48446.666993.7118125.9613221.15

占比100.00%1.15%18.03%46.73%34.09%

银行承兑汇票25510.123116.109597.1712796.85-

--

2022.商业承兑汇票135.68135.68-

12.31小计25645.803251.789597.1712796.85-

占比100.00%12.68%37.42%49.90%-

银行承兑汇票21748.0614931.112831.963985.00-

2021.商业承兑汇票2127.581981.70-145.88-

12.31小计23875.6516912.812831.964130.88-

占比100.00%70.84%11.86%17.30%-

（3）各期末应收票据（含应收款项融资）质押情况

报告期内，公司仅2021年末存在票据质押情况，具体如下：

单位：万元期后兑付金期后兑截止日质押金额质权人到期日额付比例

2022/1/1-

12144.21杭州银行萧山支行12144.21100%

2022/6/24

2021.12.31

江苏银行杭州萧山2022/1/1-

2284.982284.98100%

支行2022/3/24公司票据质押业务主要为将银行承兑汇票向银行质押获得授信额度并开具

银行承兑汇票，公司质押合同的主要条款如下：

质权人被担保人质押主要条款期间最高额度

杭州银永杰新材最高融资余额是指质押的票据=票据池中质

2019/1/10-

行萧山及永杰铝质押池中商业汇票的票面金额押的商业汇票

2024/3/25

支行业乘以最高质押率（100%）加上票面金额×

335永杰新材料股份有限公司招股说明书

江苏银票据池保证金账户内的保证金100%+票据池

行杭州金额后所得到的受本合同担保2020/8/11-保证金账户余永杰铝业

萧山支的最高融资额度2022/7/13额行公司向杭州银行萧山支行及江苏银行杭州萧山支行质押银行承兑汇票的目

的为获取授信额度以开具银行承兑汇票，质押行为具有商业合理性。质权人与公司及其实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员

或关联方不存在关联关系，亦不存在其他利益安排。

6、预付款项

公司预付款项主要为预先支付的原材料款。报告期各期末，公司预付款项金额分别为2724.45万元、3348.12万元、1629.05万元和3448.06万元，占流动资产的比例分别为1.35%、1.75%、0.75%和1.47%。2022年末预付款项金额较高主要系2022年年末向中铝青海铝电有限公司、厦门国贸有色矿产有限

公司预付采购材料货款，相应材料于次年入库。2024年6月末预付款项金额较高主要系向中国铝业股份有限公司连城分公司、青海海源铝业冶金有限公司预

付采购材料货款，相应材料已于期后入库。

报告期各期末，公司预付款项账龄结构如下：

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

账龄金额比例金额比例金额比例金额比例

1年以内3415.0099.041603.0198.40%3291.2398.30%2663.1597.75%

1-2年23.180.6715.470.95%5.700.17%19.970.73%

2-3年0.240.010.640.04%13.060.39%6.740.25%

3年以上9.630.289.930.61%38.131.14%34.581.27%

合计3448.06100.001629.05100.00%3348.12100.00%2724.45100.00%

报告期各期末，公司97%以上预付款项账龄均在1年以内，账龄较短。

报告期各期末，公司预付款项余额前五大供应商如下：

单位：万元日期供应商金额占比

中国铝业股份有限公司连城分公司1050.0030.45%

青海海源铝业冶金有限公司1011.7129.34%

2024年6月30日

青海海源金属材料有限公司387.9811.25%

HUAFON (HONGKONG) TRADING CO. LIMITED 386.83 11.22%

336永杰新材料股份有限公司招股说明书

日期供应商金额占比

杭州东能管道燃气有限公司236.756.87%

合计3073.2789.13%

青海海源金属材料有限公司533.0432.72%

杭州东能管道燃气有限公司513.5031.52%

山西兆丰天成铝材有限责任公司102.106.27%

2023年12月31日

洛阳康永铝业有限公司54.603.35%

洛阳广纬精工科技有限公司47.942.94%

合计1251.1776.80%

中铝青海铝电有限公司1135.4433.91%

厦门国贸有色矿产有限公司1086.7732.46%

山西兆丰天成铝材有限责任公司353.9810.57%

2022年12月31日

杭州东能管道燃气有限公司351.2210.49%

淮安清江石油化工有限责任公司33.641.00%

合计2961.0688.43%

青海海源铝业冶金有限公司1874.0168.78%

杭州东能管道燃气有限公司344.3112.64%

万向资源有限公司272.6210.01%

2021年12月31日

宁津县烨鲁木业有限公司28.941.06%

甘肃嘉鑫新材料有限公司12.000.44%

合计2531.8992.93%

报告期各期末，公司预付款项前五名余额占预付款项总余额比例分别为

92.93%、88.43%、76.80%和89.13%。预付款项前五大主要是扁锭、铝锭/铝

液、燃气等材料、能源供应商，账龄均在1年以内。

6、其他应收款

公司其他应收款主要为应收出口退税款。报告期各期末，公司其他应收款金额分别为712.80万元、139.36万元、73.44万元和158.89万元，占各期末流动资产的比例分别为0.35%、0.07%、0.03%和0.07%。报告期内其他应收款金额和占比较低，因申报出口退税和实际收到退税款会有一定时间间隔，各期的变动主要源于应收出口退税款增减，相关款项期后已到账。

7、存货

（1）存货构成分析

337永杰新材料股份有限公司招股说明书

报告期各期末，存货账面价值构成情况如下：

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

原材料13626.0813.81%7137.169.44%15517.4918.92%16781.8719.73%

在产品52515.8253.22%43855.9658.03%41080.9350.09%40165.6047.22%

库存商品32526.2232.97%24579.6232.52%25411.1230.99%28108.4333.05%

合计98668.12100.00%75572.74100.00%82009.54100.00%85055.91100.00%

公司存货主要为铝锭、扁锭和铝板带箔产品。报告期各期末，公司存货金额分别为85055.91万元、82009.54万元、75572.74万元和98668.12万元，占流动资产的比例分别为42.28%、42.73%、35.00%和42.03%。2022年末存货价值与2021年末较为接近，此与2021年和2022年公司整体产能较为饱满情况下，产量同比增长较缓的经营状况一致，在期末铝锭价格下降的情况下导致2022年末存货余额略有减少。2023年末存货余额下降，主要系公司加强原材料管控、提高运输效率，减少存货备库，公司期末存货库存量随之下降。

2024年1-6月，公司收入同比增长显著，存货备库增加；2024年1-6月市场平

均铝锭价格较2023年度增长5.86%，因此2024年6月末存货期末库存金额较大。

公司存货分为原材料、在产品和库存商品。报告期各期末，公司存货结构总体变化不大，以在产品和库存商品为主，库存商品基本均有客户订单对应。

报告期内，公司与可比公司存货周转率情况如下：

单位：次

公司2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

鼎胜新材4.984.635.255.45

明泰铝业5.815.986.617.05

常铝股份2.782.773.223.64

华峰铝业3.753.864.113.58

可比公司平均值4.334.314.804.93

发行人7.787.527.727.81

注1：存货周转率＝营业成本÷平均存货账面价值

注2：存货周转率已做年化处理

在公司“以产定购”的采购模式、“以销定产”和“备库生产”相结合的

生产模式的管理下，报告期内，公司存货周转率高于可比公司平均值。

338永杰新材料股份有限公司招股说明书

（2）存货减值测试的方法

*存货可变现净值的确定依据

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定

其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费

后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

*各类存货的跌价计提具体过程

A.主要原材料：首先将原材料结存单价与资产负债表日市价进行比较，对原材料进行第一轮的跌价测试，判断原材料加工成产品后是否可能出现跌价，在原材料结存成本低于市价的情况下，产出成品对外销售既可以赚取材料价差又可以获得加工毛利，不会出现跌价，原材料加工成产品后的可变现净值必然大于账面价值；在原材料结存成本高于市价的情况下，产出成品对外销售获得的加工毛利可能无法覆盖材料价差亏损，需对原材料进行第二轮跌价测试，将该等原材料加工成产品后的可变现净值，与结存成本进行比较，进行跌价测算。

B.在产品：产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的

销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，并与结存成本进行比较，进行跌价测算。

C.库存商品：库存商品直接对外出售，无需进一步加工。对于能够对应具体订单，且合同价格能够确认的库存商品，按合同价格减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；对于对应具体订单但合同价格无法确定

的库存商品和无具体订单的库存商品，按预计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。对于库龄1年以上的库存商品存在回炉重制的可能，按照报告期末最近一个月长江有色市场铝 A00 市场均价 9 折确定可变现净值，并按以上两种方法确定的可变现净值孰低值与结存成本进行比较，进行跌价测算。

339永杰新材料股份有限公司招股说明书

（3）存货跌价准备计提情况

报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为19.25万元、43.30万元、

90.56万元和146.31万元，存货不存在大幅度减值情形。

单位：万元跌价准备占账面项目账面余额跌价准备账面价值余额比例

2024年6月30日

原材料13626.08-13626.08-

在产品52515.82-52515.82-

库存商品32672.53146.3132526.220.45%

合计98814.43146.3198668.120.15%

2023年12月31日

原材料7137.16-7137.16-

在产品43855.96-43855.96-

库存商品24670.1890.5624579.620.37%

合计75663.2990.5675572.740.12%

2022年12月31日

原材料15517.49-15517.49-

在产品41080.93-41080.93-

库存商品25454.4243.3025411.120.17%

合计82052.8443.3082009.540.05%

2021年12月31日

原材料16781.87-16781.87-

在产品40165.60-40165.60-

库存商品28127.6819.2528108.430.07%

合计85075.1619.2585055.910.02%

报告期各期末各类别存货库龄分布和跌价准备情况如下：

*2024年6月30日

单位：万元

存货类别1年以内1-2年2-3年3年以上合计存货跌价准备

原材料13280.3065.5140.48239.7913626.08-

在产品52515.82---52515.82-

库存商品32653.4719.06--32672.53146.31

合计98449.5984.5740.48239.7998814.43146.31

340永杰新材料股份有限公司招股说明书

存货类别1年以内1-2年2-3年3年以上合计存货跌价准备

占比/计提

99.63%0.09%0.04%0.24%100.00%0.15

比例

*2023年12月31日

单位：万元

存货类别1年以内1-2年2-3年3年以上合计存货跌价准备

原材料6659.42175.4453.35248.967137.16-

在产品43855.96---43855.96-

库存商品24611.8355.932.42-24670.1890.56

合计75127.21231.3655.77248.9675663.2990.56

占比/计提比例99.29%0.31%0.07%0.33%100.00%0.12%

*2022年12月31日

单位：万元

存货类别1年以内1-2年2-3年3年以上合计存货跌价准备

原材料15145.7585.9227.16258.6615517.49-

在产品41080.93---41080.93-

库存商品25413.4340.99--25454.4243.30

合计81640.11126.9227.16258.6682052.8443.30

占比/计提比例99.50%0.15%0.03%0.32%100.00%0.05%

*2021年12月31日

单位：万元

存货类别1年以内1-2年2-3年3年以上合计存货跌价准备

原材料16415.8144.4226.82294.8316781.87-

在产品40165.60---40165.60-

库存商品28126.611.08--28127.6819.25

合计84708.0245.4926.82294.8385075.1619.25

占比/计提比例99.57%0.05%0.03%0.35%100.00%0.02%

和同行业可比公司相比，存货跌价准备占存货账面余额比例如下：

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

公司名称日31日31日31日

明泰铝业0.36%0.41%0.39%0.30%

鼎胜新材0.58%1.17%1.22%0.30%

常铝股份0.64%1.04%1.73%0.81%

华峰铝业0.72%0.93%1.41%0.98%

平均值0.57%0.89%1.18%0.60%

341永杰新材料股份有限公司招股说明书

公司0.15%0.12%0.05%0.02%

公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司，主要原因系：（1）公司产品销售时采用“铝锭价+加工费”的定价方式，加工费根据自身产品的加工成本、运费及预期毛利等因素与客户协商确定，报告期各期公司主营业务毛利率分别为9.39%、9.68%、8.85%和9.14%，故一般情况下，公司存货不存在大幅减值的风险；（2）公司存货库龄结构较好，1年以内存货占比达99%以上，公司存货不存在滞销风险；（3）公司存货周转较快，周转率高于同行业可比公司均值。

综上所述，公司不存在异常的存货余额或结构变动情形，存货周转情况良好，减值准备计提充分，公司对经营风险的控制较好。

8、其他流动资产

公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税。报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为740.19万元、0.00万元、0.42万元和2239.19万元，占各期末流动资产的比例分别为0.37%、0.00%、0.00%和0.95%。2022年末其他流动资产的减少主要为待抵扣增值税进项税的减少。2024年6月末其他流动资产的增加一方面是2023年下半年开始执行增值税税收优惠政策导致待抵扣增值

税进项增加；另一方面是进口铝锭导致预缴进口增值税增加，两项金额分别为

687.14万元和1552.05万元。

（二）非流动资产构成及主要项目分析

报告期各期末，公司的非流动资产构成如下：

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

投资性房地产160.490.18%173.740.20%200.240.25%226.730.28%

固定资产76308.1285.12%61593.7671.26%66212.2884.15%70380.8086.45%

在建工程5174.165.77%17132.0819.82%3752.974.77%2962.993.64%

使用权资产6.360.01%12.720.01%--11.600.01%

无形资产5736.596.40%5856.966.78%5938.117.55%5922.277.27%

长期待摊费用136.590.15%141.020.16%136.890.17%109.400.13%

递延所得税资产619.940.69%------

342永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

其他非流动资产1503.031.68%1524.571.76%2441.233.10%1795.492.21%

合计89645.28100.00%86434.85100.00%78681.70100.00%81409.27100.00%

报告期各期末，公司的非流动资产分别为81409.27万元、78681.70万元、86434.85万元和89645.28万元。公司的非流动资产主要是固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产，报告期各期末上述资产合计占非流动资产的99%以上。报告期内公司非流动资产构成情况如下：

1、固定资产及投资性房地产

（1）报告期各期末，公司的固定资产构成如下：

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目净值占比净值占比净值占比净值占比

房屋及建筑物20058.0526.29%17858.8428.99%19319.5029.18%20618.0829.30%

通用设备368.650.48%349.600.57%388.950.59%465.340.66%

专用设备50803.9366.58%38407.3762.36%41914.7663.30%44672.2263.47%

运输工具590.290.77%526.330.85%372.070.56%387.310.55%

其他设备4487.205.88%4451.637.23%4217.006.37%4237.856.02%

合计76308.12100.00%61593.76100.00%66212.28100.00%70380.80100.00%

报告期各期末，公司固定资产金额分别为70380.80万元、66212.28万元、61593.76万元和76308.12万元，占非流动资产比例分别为86.45%、

84.15%、71.26%和85.12%，规模较为稳定。公司主要固定资产为房屋及建筑物

和专用设备，二者合计占比各期分别为92.77%、92.48%、91.35%和92.86%，报告期内结构未发生重大变化。

报告期各期末，公司投资性房地产金额分别为226.73万元、200.24万元、173.74万元和160.49万元，占非流动资产比例均不超过0.30%。投资性房地产系南杰实业2020年开始对外租赁的一套房产，自租赁日起由固定资产转为投资性房地产核算，后续使用成本法计量。

（2）固定资产折旧政策及与同行业的对比情况

公司固定资产折旧政策具体情况如下：

项目折旧方法折旧年限(年)残值率年折旧率

343永杰新材料股份有限公司招股说明书

房屋及建筑物年限平均法205.00%-10.00%4.50%-4.75%

通用设备年限平均法3-105.00%-10.00%9.00%-31.67%

专用设备年限平均法3-155.00%-10.00%6.00%-31.67%

运输工具年限平均法5-105.00%-10.00%9.00%-19.00%

其他设备年限平均法3-155.00%-10.00%6.00%-31.67%

公司固定资产折旧政策与同行业的对比情况如下：

折旧年限可比公司项目折旧方法残值率年折旧率

(年)

房屋及建筑物年限平均法10-205.00%4.75%-9.50%

通用设备年限平均法3-55.00%19.00%-31.67%鼎胜新材

专用设备年限平均法10-255.00%3.80%-9.50%

运输工具年限平均法3-55.00%19.00%-31.67%

房屋及建筑物年限平均法10-203.00%-5.00%4.75%-9.70%

机器设备年限平均法6-103.00%-5.00%9.50%-16.17%明泰铝业

运输工具年限平均法4-103.00%-5.00%9.50%-24.25%

其他设备年限平均法3-103.00%-5.00%9.50%-32.33%

房屋及建筑物年限平均法10-405.00%2.38%-9.50%

专用生产设备年限平均法10-305.00%3.17%-9.50%

通用机械设备年限平均法10-205.00%4.75%-9.50%

动力设备年限平均法10-205.00%4.75%-9.50%

变电配电设备年限平均法10-305.00%3.17%-9.50%常铝股份

自动化设备年限平均法10-205.00%4.75%-9.50%

运输设备年限平均法5-105.00%9.50%-19.00%

办公设备年限平均法55.00%19.00%

机器设备-医疗

年限平均法3-105.00%9.50%-31.67%洁净

其他设备年限平均法55.00%19.00%

房屋及建筑物年限平均法10-205.00%4.75%-9.50%

机器设备年限平均法5-105.00%9.50%-19.00%华峰铝业

运输工具年限平均法4-55.00%19.00%-23.75%

电子及其他设备年限平均法3-55.00%19.00%-31.67%

注：数据源于可比公司2023年年报。

公司各项固定资产折旧计提年限、残值率、折旧计提方法与同行业上市公

司相比不存在重大差异，具有合理性。

（3）资产减值情形

344永杰新材料股份有限公司招股说明书

报告期内，公司固定资产及投资性房地产使用或运行情况正常、良好，不存在重大减值迹象，不存在计提减值准备的情形。

2、在建工程

报告期各期末，公司的在建工程构成如下：

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

熔炼炉保温炉------411.3613.88%

铝卷纵剪分切生产线--225.851.32%225.856.02%--动力电池电极用铝合金

-----1046.2935.31%箔技改项目

立推式铝铸锭加热炉--2064.6512.05%2041.7554.40%--

数控轧辊磨床--264.811.55%217.705.80%--

物料车间工程--2080.5412.14%126.023.36%--

纵剪线设备--396.602.31%----

年产4.5万吨锂电池高

2145.0541.46%9929.4857.96%----

精铝板带箔技改项目

智能仓储立体库--556.923.25%----年产6000吨涂碳电池铝

1693.4732.73%203.601.19%----

箔技改项目

其他零星工程1335.6325.81%1409.648.23%1141.6530.42%1505.3450.80%

合计5174.16100.00%17132.08100.00%3752.97100.00%2962.99100.00%

报告期各期末，公司在建工程金额分别为2962.99万元、3752.97万元、17132.08万元和5174.16万元，占非流动资产比例分别为3.64%、

4.77%、19.82%和5.77%。2023年末，由于现有生产线改造、物料车间工程及募

投项目开始建设，在建工程有所增加。2024年6月末在建工程金额减少主要是立推式铝铸锭加热炉等项目转入固定资产所致。

3、使用权资产

根据2021年1月1日起执行的新租赁准则，公司租入的员工停车场在使用权资产中列示。2021年末至2023年12月31日，使用权资产金额分别为11.60万元、0.00万元、12.72万元和6.36万元，占非流动资产比例为0.01%、

0.00%、0.01%和0.01%。

4、无形资产

报告期各期末，公司的无形资产构成如下：

345永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

土地使用权5250.4491.53%5322.6290.88%5467.0092.07%5611.3794.75%

软件486.158.47%534.339.12%471.117.93%310.905.25%

合计5736.59100.00%5856.96100.00%5938.11100.00%5922.27100.00%

公司无形资产主要为土地使用权和软件。报告期各期末，无形资产金额分别为5922.27万元、5938.11万元、5856.96万元和5736.59万元，占非流动资产的比例分别为7.27%、7.55%、6.78%和6.40%，金额及占比较稳定。截至报告期末，公司土地使用权已用于银行借款抵押担保，不存在重大减值迹象，不存在计提减值准备的情形。

截至报告期末，公司共有账面价值37470.28万元的固定资产、投资性房地产及无形资产用于银行借款抵押担保。

5、长期待摊费用

公司长期待摊费用系从杭州产权交易所有限责任公司购买的排污权的有偿使用费。报告期各期末，长期待摊费用金额分别为109.40万元、136.89万元、141.02万元和136.59万元，占非流动资产比例分别为0.13%、0.17%、

0.16%和0.15%。

6、递延所得税资产

报告期各期末，仅2024年6月末存在递延所得税资产，金额为619.94万元，占非流动资产比例为0.68%。2024年6月末递延所得税资产系发行人子公司永杰铝业可抵扣亏损已抵扣完毕，公司根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确认递延所得税资产和递延所得税负债，并以净额列示的金额。

7、其他非流动资产

公司其他非流动资产为预付工程设备款。报告期各期末，其他非流动资产金额分别为1795.49万元、2441.23万元、1524.57万元和1503.03万元，占非流动资产比例分别为2.21%、3.10%、1.76%和1.68%。报告期各期末，其他非流动资产的变动主要因期末预付工程设备款增减。

十、偿债能力、流动性与持续经营能力

报告期各期末，公司的负债构成如下：

346永杰新材料股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年6月30日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款54314.1031.51%49328.1329.59%90128.0156.83%119220.8859.02%

交易性金融负债-0.00%----0.370.00%

应付票据81230.0047.12%81875.0049.11%28300.0017.84%42318.2220.95%

应付账款15567.129.03%10372.506.22%10125.396.38%10286.825.09%

预收款项7.220.00%6.190.00%23.230.01%22.770.01%

合同负债2660.741.54%2889.531.73%3891.712.45%7988.153.95%

应付职工薪酬2514.711.46%3002.471.80%2813.241.77%2654.101.31%

应交税费1073.740.62%2134.651.28%2136.251.35%553.480.27%

其他应付款180.680.10%166.170.10%185.200.12%491.280.24%一年内到期的非

7947.054.61%12924.097.75%190.190.12%11.860.01%

流动负债

其他流动负债315.320.18%275.710.17%354.990.22%634.360.31%

流动负债合计165810.6996.19%162974.4397.76%138148.2087.11%184182.2991.17%

长期借款4959.302.88%1977.131.19%18782.6011.84%16015.367.93%

递延收益1611.320.93%1762.851.06%1661.611.05%1814.620.90%

非流动负债合计6570.623.81%3739.982.24%20444.2212.89%17829.988.83%

合计172381.32100.00%166714.41100.00%158592.42100.00%202012.27100.00%

报告期各期末，公司的负债金额分别为202012.27万元、158592.42万元、166714.41万元和172381.32万元。公司的流动负债主要是短期借款、应付票据、应付账款以及一年内到期的非流动负债，非流动负债主要是长期借款，报告期各期末上述负债合计占负债总额的比例分别为93.00%、93.01%、

93.86%和95.15%。

（一）负债构成及主要项目分析

1、短期借款及长期借款

单位：万元

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

项目日31日31日31日

短期借款54314.1049328.1390128.01119220.88

抵押及保证借款26790.0029785.0054500.0070665.00

保证借款12010.0011000.006500.006597.42

信用证贴现借款13480.006500.0018000.0024871.48

347永杰新材料股份有限公司招股说明书

2024年6月302023年12月2022年12月2021年12月

项目日31日31日31日

票据贴现借款--10050.0016981.70

信用借款2000.002000.001000.00-

短期借款利息34.1043.1378.01105.28

长期借款4959.301977.1318782.6016015.36

抵押及保证借款2980.00-12880.0015990.00

信用借款1975.00990.00925.00-

保证借款-985.004960.00

长期借款利息4.302.1317.6025.36一年内到期的非流动

7947.0512924.09190.1911.86

负债

合计67220.4564229.35109100.80135248.10

公司的银行借款包括短期借款、长期借款和一年内到期的非流动负债，主要系公司日常经营流动资金借款。报告期各期末，短期借款、长期借款和一年内到期的非流动负债金额合计分别为135248.10万元、109100.80万元、

64229.35万元和67220.45万元，占负债总额比例分别为66.96%、68.79%、

38.53%和39.00%。报告期内，借款余额减少，主要原因是公司通过经营积累归