行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

医药生物行业2024年中期策略:把握优质创新资产底部布局机会

广发证券股份有限公司 2024-06-27

大参林 --%

拐点时刻,坚定信心。我国正面临着人口老龄化的挑战,催生出更大的医疗需求,预计国内医疗卫生支出将持续增加。在政策边际改善的环境下,国内医药企业创新转型升级快速推进,中国创新在全球创新领域的贡献度稳步提升,创新价值有望在国内、欧美等全球市场逐步兑现,当下时点国内医药产业已经迈入新的发展阶段。

制药和Biotech:国内药企将进入PD-1 抗体之后的新一轮创新产品周期,一批拥有临床价值的优质创新药管线陆续商业化落地,持续改善国内制药行业产品结构,我们预计这种改善在未来几年有加速趋势。新一轮产品周期的核心驱动是创新升级,其特点是多元化和国际化的,且有望持续更长时间,国内制药企业也将随之进入新一轮成长阶段。

医疗器械:在创新与制造工艺提升的推动下,国产高性能医疗器械媲美甚至超越进口器械,海外市场有望打开新增长曲线。核心企业研发投入持续迸发,高研发投入下重点关注高壁垒大空间赛道。

医疗服务与消费医疗:消费类业务受宏观环境影响呈弱复苏;刚性医疗需求持续增加,民营医院为医疗体系重要补充。眼科关注国产替代,医美重磅产品放量值得期待。零售药店市场集中度有较大提升空间。

创新供应链:受美元加息及生物医药投融资遇冷影响,CXO 及生物制药上游景气度整体下行,业绩明显承压。待行业供给端和需求端整体改善后,有望恢复正常增长,整体行业集中度也将持续提升。

投资建议。建议关注:制药和Biotech:(1)化药/生物药:恒瑞医药、翰森制药、百利天恒-U、科伦博泰生物-B、信达生物、人福医药、恩华药业、金斯瑞生物科技、科伦药业、康诺亚-B、百济神州(A/H)、东诚药业、荣昌生物(A/H)、君实生物(A/H)、石药集团、兴齐眼药、信立泰、亚盛医药-B、一品红、先声药业、众生药业、泽璟制药-U;(2)生物制品:智飞生物、天坛生物、百克生物、万泰生物、康泰生物。医疗服务:爱尔眼科、海吉亚医疗、金域医学、华厦眼科、普瑞眼科、诺禾致源、固生堂、通策医疗、锦欣生殖、国际医学、迪安诊断。消费医疗与零售药店:爱美客(A/H)、华东医药、爱博医疗、昊海生科、锦波生物、欧普康视;关注益丰药房、大参林、老百姓、一心堂。医疗器械:

(1)设备:联影医疗、迈瑞医疗、海泰新光、开立医疗、澳华内镜、福瑞股份、华大智造、鱼跃医疗;(2)耗材和IVD:赛诺医疗、微电生理、惠泰医疗、心脉医疗、南微医学、沛嘉医疗、爱康医疗、新产业。

创新产业链:药明康德(A/H)、药明生物、康龙化成(A/H)、皓元医药、普洛药业、九洲药业等。

风险提示。药品审评进度低于预期、控费政策推进速度高于预期、研发进展不及预期、市场竞争加剧风险等。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈