——山东键邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
山东键邦新材料股份有限公司董事长 朱剑波先生
山东键邦新材料股份有限公司副总经理、董事会秘书 姜贵哲先生
山东键邦新材料股份有限公司董事、财务负责人 胡国兴先生
国泰君安证券股份有限公司投资银行部业务董事、保荐代表人 周大川先生
国泰君安证券股份有限公司投资银行部执行董事、保荐代表人 胡 晓先生
山东键邦新材料股份有限公司
董事长朱剑波先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好!
非常感谢大家参加山东键邦新材料股份有限公司公开发行股票并在沪市主板上市的网上路演活动。
首先，我谨代表键邦股份董事会及全体员工，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈欢迎，向一直以来支持、关心键邦股份的各位领导和各界友人表示衷心感谢!同时，非常感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为键邦股份提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会。
键邦股份作为一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，通过长期经营积累，产品体系不断完善，目前形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。经过多年生产经营，键邦股份已与艾伦塔斯集团、百尔罗赫集团、雷根斯集团、埃塞克斯集团等全球知名的PVC塑料、涂料及其助剂领域客户建立了长期稳定的合作关系，并开发了富临精工、中创新航等国内知名的新能源锂电行业客户。键邦股份凭借在高分子材料环保助剂领域积累的核心技术工艺与丰富的运营管理经验，技术实力与行业地位已得到专业机构及相关部门的广泛认可。
我们深知，上市是一个新的开始，也是一个更高的起点。近年来，我国推出了一系列推进化工行业绿色环保转型升级的产业政策和规划，持续培育绿色生产力，为高质量发展提供重要支撑。绿色、环保、无毒的环境友好型产品是未来化工行业的发展重点。键邦股份将把握高分子材料助剂环保化的市场机遇，持续落实产品研发升级，不断开拓新产品及新应用领域，进一步丰富公司产品服务体系，扩大下游市场覆盖面。同时，公司也将继续践行绿色发展理念，“高标准、严要求”地落实安全生产及环境保护相关工作，通过工艺优化、智能制造、技术赋能等手段，进一步提升公司绿色化学生产技术，助力“双碳”和构建绿色生产力进程。
今天非常高兴能和大家坦诚交流，希望通过本次路演，各位投资者能充分认识了解键邦股份，给予键邦股份更多关注和支持。我们会充分听取大家的意见建议，不断推动公司创新发展。欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。谢谢大家!
国泰君安证券股份有限公司
投资银行部执行董事、保荐代表人胡晓先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好!
作为本次山东键邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的保荐人和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上交流活动。首先，我谨代表国泰君安证券股份有限公司，对所有参与键邦股份网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
键邦股份自成立以来一直深耕高分子材料助剂行业，以赛克产品为切入点，在将赛克打造为单项冠军产品和拥有领先市场地位的基础上，以高分子材料助剂行业为核心，围绕下游行业客户的需求不断丰富产品体系，实现了钛酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮盐等多元化产品系列的技术积累和产业化。键邦股份持续开拓了锂电正极材料、聚氨酯、阻燃剂等新的应用领域。
凭借突出的研发创新能力、丰富的行业经验以及与下游客户的持续沟通交流和快速响应，键邦股份成功把握新能源汽车快速发展的机遇，开发了富临精工、中创新航等国内知名的新能源锂电行业客户。
作为保荐人，国泰君安证券非常荣幸能够有机会向大家推荐键邦股份这样具备发展潜力与投资价值的优秀企业。同时，国泰君安证券将切实履行保荐义务，勤勉尽责，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解键邦股份，从而更充分地认识键邦股份的投资价值，把握投资机会，我们对键邦股份的未来充满信心!
最后，预祝键邦股份本次网上路演活动圆满成功!谢谢大家!
山东键邦新材料股份有限公司
副总经理、董事会秘书姜贵哲先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好!
山东键邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的网上路演活动已临近尾声。公司此次发行上市离不开各位网友和投资者朋友的热情参与和加油助力，更离不开保荐人、主承销商国泰君安证券股份有限公司以及所有中介机构的保驾护航。在此，诚挚感谢各位对键邦股份的热心关注和大力支持!
今天非常荣幸能够与各位就键邦股份的发展历程、行业概况、经营状况、募投项目和发展战略等多方面进行探讨和沟通，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。通过刚才的交流，我们也收集到许多宝贵的意见和建议，我们将认真研究和吸收。未来，键邦股份将进一步扩充生产能力以满足助剂环保化趋势带来的市场需求。同时，推动公司产品体系和应用领域多元化，增强公司的市场竞争力，实现公司的高质量可持续发展，更好地为股东创造价值，与投资者共享发展成果。
键邦股份上市后，将面临更多投资者和社会公众的关注与监督，欢迎大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系。我们真诚希望大家在键邦股份未来前行的道路上，继续关注、支持我们。你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，希望我们携手共建属于键邦股份更加美好的未来!谢谢大家!
经营篇
问：公司的主营业务是什么?
朱剑波：公司是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，通过长期经营积累，公司产品体系不断完善，目前形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。公司产品主要作为稳定剂、催化剂、增塑剂、偶联剂等功能助剂，应用于PVC塑料、涂料以及锂电材料等领域。
问：公司获得过哪些荣誉?
朱剑波：凭借在高分子材料环保助剂领域积累的核心技术工艺与丰富的运营管理经验，公司的技术实力与行业地位已得到专业机构及相关部门的广泛认可，获得了工业和信息化部和中国工业经济联合会认定的“第六批制造业单项冠军”、“中国外贸出口先导指数样本企业”、中国石油和化学工业联合会“专精特新优选企业”、“2022年度塑料助剂行业‘优秀企业’”和“山东省瞪羚企业”、“山东省制造业单项冠军企业”、“山东省‘专精特新’中小企业”等荣誉奖项。公司是中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会第四届常委会理事单位，并已成为“济宁市认定企业技术中心”和“山东省博士后创新实践基地”。
问：请介绍公司核心技术的产业化情况。
朱剑波：公司在高分子材料环保助剂领域深耕多年，随着公司技术实力的不断增强以及产业化能力的不断提升，在赛克、钛酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮盐系列等产品领域积累了丰富的研发和生产实践经验。截至2024年5月17日，公司及其子公司已取得49项专利，其中发明专利8项，实用新型专利41项，掌握了赛克专用催化技术、钛酸酯合成及后处理工艺、DBM/SBM专业制备工艺、乙酰丙酮盐资源综合利用技术等多项核心技术，实现了赛克、钛酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮盐系列产品的规模化生产，可广泛应用于PVC塑料、涂料以及锂电材料等领域。
问：公司目前共有多少项软件著作权?
朱剑波：截至2024年5月17日，公司及子公司已取得软件著作权8项。
问：请介绍公司的合作研发情况。
朱剑波：公司积极开展产学研合作研发，已经与西安交通大学、常州大学等高校形成了合作关系，研究课题分别为乙酰丙酮盐先进生产工艺开发及优化和新型增韧剂、马来酸酐接枝改性剂产品配方及生产工艺开发等。
问：公司的经营业绩如何?
胡国兴：2020年至2023年，公司营业收入分别为57573.37万元、104365.15万元、75368.65万元和67408.39万元，归属于母公司所有者的净利润分别为14535.08万元、32913.84万元、24265.19万元和18957.96万元。2020年至2023年期间，公司经营业绩呈现先增长后回落，并逐渐企稳态势。
2024年一季度，公司营业收入为16802.37万元，同比增长6.64%;归属于母公司所有者的净利润为4422.97万元，同比增长5.66%。截至2024年4月末，公司主要产品在手订单金额较2022年末和2023年6月末分别增长46.82%和35.04%，主要产品销售情况明显好转。
问：公司赛克产品的毛利率是多少?
胡国兴：报告期(2021年、2022年、2023年)内，公司赛克产品的毛利率分别为48.05%、45.25%和42.81%，主要受市场行情、主要原材料市场价格、产量变动等因素影响。
问：公司的研发费用是多少?
胡国兴：报告期内，公司研发投入分别为3657.92万元、2892.30万元和2805.25万元，占营业收入的比例分别为3.50%、3.84%和4.16%，保持较为稳定的水平，为公司建立技术创新和人才培养等创新机制奠定了基础。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么?
朱剑波：自创立以来，公司以“诚信、创新、责任、共赢”为核心价值观，秉持“键兴伟邦，誉满全球”的企业愿景，遵循“高起点定位、高标准规划、高质量建设、高速度发展、高效能管理”的理念，以高分子材料环保助剂行业为切入点，通过多年经营，发展成为集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，并在赛克等细分产品领域具备领先的市场地位和行业影响力。
未来，公司将凭借在高分子材料环保助剂领域内积累的核心技术和竞争优势，持续落实产品研发升级，在满足现有客户市场需求的基础上，不断开拓新产品及新应用领域，进一步丰富公司产品服务体系，扩大下游市场覆盖面。同时，公司将继续践行绿色发展理念，“高标准、严要求”地落实安全生产及环境保护相关工作，通过工艺优化、智能制造、技术赋能等手段，进一步提升公司绿色化学生产技术，助力“双碳”进程。此外，公司还将提升内部运营管理效率，加强品牌建设力度，拓展客户及营销渠道，进一步提升企业的综合竞争力和持续发展能力。
问：公司的总体经营目标是什么?
朱剑波：基于公司未来发展战略，公司将加快新产能、新产品的落地，推进募集资金投资项目环保助剂新材料及产品生产基地建设以及现有生产车间的技术升级改造，引进先进生产装置、设备以及专业人才，有效提升公司现有赛克、钛酸酯、乙酰丙酮盐系列产品的生产规模，持续优化DBM、SBM等产品的生产工艺，更好地发挥生产规模效应和产品协同效应，降低生产成本，提升产品市场竞争力;进一步加大对新产品的研发力度，形成偶联剂、有机钛、助磨剂、增韧剂、接枝剂等新产品的规模生产能力，完善产品服务体系，为公司业绩增长培育新的增长点;加大研发创新力度，加大技术研发投入，进一步提升公司的整体技术实力，为公司主营业务的持续发展奠定坚实的技术基础;完善客户渠道及营销网络渠道建设，充分利用我国精细化工行业持续发展的市场契机，在深耕现有客户市场需求的同时大力开拓新客户，进一步扩大公司的市场份额，提升市场占有率，从而促进公司收入与利润的可持续增长。
问：公司为实现战略目标和规划拟采取的具体措施有哪些?
姜贵哲：为了实现公司的总体经营目标，公司制定了以下各项业务规划：1)产能扩充与产品结构优化规划;2)技术研发与持续创新规划;3)市场开发规划;4)人才发展规划;5)组织结构深化调整规划;6)融资计划。
问：公司的竞争优势有哪些?
朱剑波：公司的竞争优势主要包括客户资源优势、技术研发优势、产品体系优势、团队与人才优势、产能规模与生产管控优势。
问：请介绍公司的客户资源优势。
朱剑波：在赛克领域，公司积累了百尔罗赫集团、雷根斯集团、开米森集团等全球领先的PVC稳定剂制造商，国内知名的PVC稳定剂生产企业，以及艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团等漆包线及绝缘漆行业的国际集团等客户资源;在钛酸酯领域，公司积累了艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团等漆包线及绝缘漆行业的国际集团，联成化科、元利科技等增塑剂行业的上市公司，以及富临精工、中创新航等国内知名的锂电池正极材料企业等客户资源;在DBM、SBM与乙酰丙酮盐等领域，公司主要向百尔罗赫集团、雷根斯集团、开米森集团等全球领先的PVC稳定剂制造商以及国内知名的PVC稳定剂生产企业进行供货。
问：请介绍公司的产品体系优势。
朱剑波：复配型助剂是高分子材料环保助剂的重要发展趋势，通过搭配多种助剂产品使用，实现更好和更多的性能改善效果。公司的赛克、DBM、SBM与乙酰丙酮盐等产品系列均属于钙锌类PVC稳定剂配方的组成部分，百尔罗赫集团、雷根斯集团、开米森集团等PVC稳定剂行业知名企业对多种产品均具有需求，赛克与钛酸酯等产品系列均能够应用于艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团的漆包线及绝缘漆等产品。公司完备的产品体系能够形成协同效应，提高客户的采购便利度，从而保证客户黏性，巩固公司与客户之间的稳定合作关系。公司基于PVC稳定剂行业客户的需求，实现了DBM、SBM、乙酰丙酮盐等系列产品的研发与批量生产，并不断开拓了新的应用领域和客户资源，包括把握新能源汽车快速发展机遇，开发了锂电池正极材料行业的知名客户，不断丰富公司的产品体系。
问：请介绍公司的技术储备与技术创新情况。
朱剑波：经过多年的技术研发积累，公司在赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐系列等多项产品领域形成了较为丰富的技术成果，为公司未来进一步提高产品质量和扩展应用领域提供了有力的技术支撑。未来，公司还将从现有产品下游客户的定制化开发、现有产品新兴应用领域拓展、新产品及其下游市场等多层次进行技术储备和技术创新，进一步在聚酯多元醇、钛酸酯偶联剂、有机钛特用化学品、增韧剂、马来酸酐接枝剂等产品以及公司产品在新兴领域的应用等方面不断进行研发创新。
行业篇
问：公司所处行业的未来发展趋势如何?
朱剑波：国内外关于环保助剂的政策法规以及对于毒性和污染较为严重的传统助剂的限制措施陆续出台，安全环保与绿色低碳的理念逐渐深入人心，无毒无害和环境友好是助剂行业发展的主流趋势。在PVC热稳定剂领域，欧洲生产商已声明2010年实现含铅热稳定剂的消费量减半，2015年全面取缔含铅热稳定剂;我国也鼓励使用钙基复合稳定剂、钙锌复合稳定剂、稀土稳定剂作为替代品对铅盐稳定剂进行替代。因此，无铅化、无镉化是热稳定剂行业发展的必然趋势，环保助剂具有广阔的市场空间和发展潜力。
问：公司所处行业面临的机遇有哪些?
朱剑波：公司所处行业面临的机遇包括国家产业政策支持、下游行业需求增长、环保趋严推动行业转型升级和集中度提高、国内产业基础提升几个方面。
问：公司产品的市场占有率如何?
朱剑波：公司在赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等产品领域，已具有较强的市场竞争力，在行业内具有较高的知名度和影响力。根据中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会的数据统计，2021年至2022年，公司赛克产品在国内市场的占有率分别约为89%和83%，钛酸酯产品在国内市场的占有率分别约为41%和42%，DBM产品在国内市场的占有率分别约为21%和13%，乙酰丙酮钙产品在国内市场的占有率分别约为10%和9%。公司具备“大盘蓝筹”特色，属于业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。
发行篇
问：公司的募集资金投向是什么?
姜贵哲：根据公司第一届董事会第八次会议、2022年第四次临时股东大会决议，公司拟公开发行人民币普通股不超过4000万股，占本次发行后总股本的比例不低于25%。本次募集资金扣除发行费用后拟用于环保助剂新材料及产品生产基地建设项目(一期)、年产7000吨二苯甲酰甲烷(DBM)智能制造技改及扩产项目、研发及运营管理中心项目和补充流动资金项目。
问：请介绍环保助剂新材料及产品生产基地建设项目(一期)的基本情况。
姜贵哲：该项目拟在济宁新材料产业园区新建现代化环保助剂产品生产基地，引进先进的生产装置以及专业技术人员，以公司积累的核心技术、生产经验和客户资源为基础和依托，扩大公司在赛克、钛酸酯以及乙酰丙酮盐系列等产品的生产能力，并进一步丰富产品服务体系。
问：请介绍年产7000吨二苯甲酰甲烷(DBM)智能制造技改及扩产项目的基本情况。
姜贵哲：该项目拟对公司现有DBM生产线进行技术改造，新建独立的DBM智能制造车间，引进先进的生产装置以及高度自动化的智能制造系统，进一步提升公司DBM产品的制造工艺水平与生产效率，置换并提升原有产能，为公司DBM产品进一步提升生产规模提供装备及技术支撑，为公司培育新的收入和盈利增长点，提升公司的综合市场竞争力。
问：本次募集资金对公司主营业务发展、未来经营战略有什么影响?
姜贵哲：本次募集资金到位后，公司总资产和净资产规模将会有较大程度的提高，资产负债率有所下降，公司资本结构得到进一步优化，有利于缓解公司业务不断发展过程中所面临的资金压力，降低财务风险，增强公司的整体抗风险能力。
从长期来看，随着公司募集资金投资项目的实施，公司产能得到扩张，产品种类更加丰富多样，应用领域不断拓宽，能够更好地满足下游客户的需求和符合行业发展趋势，培育新的收入与利润增长点;公司研发实力与运营管理能力得到进一步提升，引进更多的专业人才团队;同时，有利于公司降低财务风险，保障了公司稳定发展，对公司主营业务发展具有重要贡献，对公司未来经营战略具有积极影响。
