股票简称：保隆科技股票代码：603197

上海保隆汽车科技股份有限公司

（上海市松江区沈砖公路5500号）

向不特定对象发行可转换公司债券

募集说明书

保荐机构（主承销商）（深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层）联席主承销商（北京市西城区闹市口大街9号院1号楼）

二〇二四年十月上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

1-1-1上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

重大事项提示

一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明

根据《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行注册管理办法》等法

律、法规及规范性文件的有关规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级

本次可转换公司债券经联合资信评级，根据其出具的信用评级报告，公司主体信用等级为 AA，本次可转换公司债券信用等级为 AA，评级展望为稳定。在本次可转换公司债券的存续期内，联合资信将每年对可转换公司债券进行跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。

三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项本次向不特定对象发行可转换公司债券不提供担保。

四、公司控股股东、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员参与本次可转换公司债券发行认购情况

根据《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司控股股东、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员对本次可转换公司债券发

行的相关事项说明及承诺如下：

（一）公司控股股东、持股5%以上股东、董事（不含全体独立董事、非独立董事王嘉陵及杜硕）、监事、高级管理人员的承诺“1、如本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体，在本次发行首日前六个月存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体将不参与本次发行。

2、如本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体，在本次发行首

日前六个月不存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体将根据本次发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定

决定是否参与认购公司本次发行的可转换公司债券。若认购成功，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体承诺将严格遵守《证券法》等法律法规的

1-1-2上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书规定，自本次发行首日起至本次发行完成后六个月内不减持本次认购的可转换公司债券或所持有的公司股票。

3、如本人或本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体违反上述承诺，由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”

（二）公司全体独立董事、非独立董事王嘉陵及杜硕的承诺“1、本人承诺将不参与认购公司本次发行的可转换公司债券，亦不通过本人配偶、父母、子女及他人的账户参与本次发行。

2、本人放弃参与本次发行系本人真实意思表示，若本人出现未能履行上述

承诺情况，由此所得的收益均归公司所有，并且本人依法承担由此产生的法律责任。”五、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况

（一）公司利润分配政策为进一步加强公司现金分红与全面风险管理工作，公司现行有效的《公司章程》对公司利润分配政策进行了明确的规定。公司现行利润分配政策如下：

1、利润分配原则

（1）公司的利润分配方案应重视对股东的合理投资回报，利润分配政策应

当符合法律法规及规章制度等的要求，并保持政策的连续性与稳定性。同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展要求。

（2）当公司存在以下任一情形的，可以不进行利润分配：*最近一年审计

报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见；*

最近一个会计年度年末资产负债率高于70%的；*最近一个会计年度经营性现金流为负。

2、利润分配方式

公司利润分配可采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式或法律许可的

其他方式，并优先考虑采取现金分配方式。

3、现金分红条件

（1）公司该年度或半年度的可分配利润为正值；

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（2）审计机构对公司的财务报告出具标准无保留意见的审计报告。公司拟

进行中期现金分红的，且不送红股或资本公积金转增股本的，中期财务报告可以不经审计；

（3）公司未来12个月内无重大对外投资计划或重大现金支出(募集资金项目除外)。

4、现金分红的比例及时间

公司的现金股利政策目标为稳定增长股利。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，并可根据实际盈利情况进行中期现金分红。公司召开年度股东大会审议本年度利润分配方案时，可以审议批准下一年度中期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年度中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的20%，在公司现金流状况良好且不存在重大投资计划或重大现金支出的条件下，公司应适当加大现金分红的比例。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。公司董事会在拟定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。如独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议公告

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中披露独立董事的意见及未采纳的具体理由。监事会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决策程序和信息披露等情况进行监督。监事会发现董事会存在未严格执行现金分红政策和股东回报规划、未严格履行相应决策

程序或未能真实、准确、完整进行相应信息披露的，应当发表明确意见，并督促其及时改正。

5、股票股利分配的条件

公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例经董事会审议后，提交股东大会审议批准。

6、利润分配政策的决策程序

（1）公司的利润分配方案由公司董事会拟定。公司董事会应采取措施充分

听取全体股东（尤其是公众投资者）的意见，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的投资回报基础上形成利润分配方案。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议；

（2）公司的利润分配方案拟定后，应经全体董事过半数并经独立董事过半

数表决通过，提交股东大会审议批准后实施；

（3）利润分配方案经出席股东大会的股东所持表决权过半数审议批准后生效。股东大会对利润分配方案进行审议时，公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利。

7、利润分配政策的调整机制与程序

公司利润分配政策不得随意调整并降低对全体股东的投资回报水平，如因外部经营环境或公司自身经营状况发生重大变化而需要对公司利润分配政策及公

司章程本条进行调整的，调整后的规定不得与中国证监会和证券交易所的相关要求相冲突，并应当严格履行以下论证及决策程序：

（1）利润分配政策调整方案由公司董事会拟定。公司董事会应当采取措施

听取全体股东（尤其是公众投资者）的意见，并以股东权益保护为出发点，详细论证利润分配政策调整的必要性及合理性；

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（2）利润分配政策调整方案拟定后，应经全体董事过半数并经独立董事过

半数表决通过，并提交公司股东大会审议批准；

（3）利润分配政策调整方案经出席股东大会的股东所持表决权三分之二以

上审议批准后生效。股东大会对利润分配政策调整方案进行审议时，公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利。

8、其他

存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

（二）公司最近三年一期现金分红情况

公司最近三年（2021-2023年度）现金分红情况如下：

单位：万元现金分红金额分红年度合并报表中归属于占合并报表中归属于上市分红年度（含税）上市公司股东的净利润公司股东的净利润的比例

2020年度18318.44

13608.1830.13%

2021年度26839.82

2022年度6478.2921413.1030.25%

2023年度13571.4237883.3535.82%

最近三年28137.7386136.27-合计

最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例98.00%

注 1：2021年 4月，公司为推进非公开发行 A股股票事宜，未对 2020年度利润进行分配。

公司在非公开发行 A股股票完成后，在 2021年中期进行了利润分配。

注2：计算2021-2023年合计现金分红金额时归属于2021年度现金分红金额按2021年度归

属于上市公司股东净利润占2020年和2021年两年合计的比例拆分，为8088.02万元。

2021-2023年公司以现金方式累计分配的利润为28137.73万元，占该三年实

现的年均可分配利润的比例为98.00%。

公司于2024年8月28日召开了第七届董事会第十七次会议，审议通过了《关于公司2024年半年度利润分配预案的议案》。本次利润分配方案如下：拟以2024年6月30日的总股本212057720股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.21元（含税），共计派发现金股利为人民币4453.21万元（含税），占归属于上市公司普通股股东净利润的30.03%。

公司最近三年一期的利润分配符合中国证监会以及《公司章程》的相关规定。

（三）公司最近三年一期未分配利润使用安排情况

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最近三年一期，公司未分配利润除了用于提取法定盈余公积金和现金分红外，其余部分作为公司业务发展资金的一部分，用于日常生产经营，扩大现有业务规模，补充公司流动资金。公司将努力扩大现有业务规模，积极拓展新的项目，促进持续发展，最终实现股东利益最大化。

六、特别风险提示

本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）宏观经济与汽车行业景气度风险公司业务的发展与全球及我国汽车整车行业的发展状况密切相关。汽车制造业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。2022年，芯片短缺以及俄乌冲突导致的能源成本上涨、供应链承压等是汽车行业面临的巨大挑战。同时，欧美通胀水平和利率的飙升以及对全球经济衰退的担忧同样不容小觑。据Marklines统计，2022年全球汽车产销分别为8249.58万辆和7873.32万辆，同比分别增长

4.5%和下滑2.1%。2023年，在全球产业链调整、持续发生局部战争等事件长期影响下，叠加主要经济体货币政策调整等周期性因素，全球宏观经济形势复杂。

虽然国际环境依然错综复杂，但随着各国汽车相关产业政策的效应持续释放，零部件供应限制缓解，全球汽车产销量正逐步向好，特别是自年中以来恢复势头良好。据Marklines统计，2023年全球汽车产销分别为 8965.04万辆和 8724.25万辆，同比分别增长8.7%和9.8%；2023年中国汽车产销量分别完成3016.10万辆和 3009.37万辆，同比分别增长 11.6%和 12.0%。据Marklines统计，2024上半年全球汽车产销分别为4198.22万辆和4248.97万辆，同比分别下滑3.6%和微增0.8%；2024上半年中国汽车产销量分别完成1388.81万辆和1404.46万辆，同比分别增长4.93%和6.09%。如果未来全球及国内宏观经济形势恶化或增速放缓，汽车产业将可能受到较大影响，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。

（二）原材料价格波动和供应短缺风险

公司部分主要产品的原材料为芯片、总成及配件、不锈钢卷料、电池等。原材料的价格大幅波动将影响公司的营业成本，导致公司经营业绩波动。公司与主

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要客户签订合同时已经约定产品价格调整条款，在原材料价格大幅波动时，可协商调整产品价格，保障公司合理的利润水平；公司与主要原材料供应商已建立长期合作关系，获得供应商合作伙伴的优先支持，但调价机制有滞后性且难以完全将材料价格上涨传导至下游客户，若未来主要原材料价格大幅上涨，将提高公司产品生产成本，进而影响公司利润水平。此外，若芯片等原材料出现供应短缺，将对公司生产经营产生重大不利影响。

（三）汇率波动风险

报告期内，公司境外销售收入占比较高，分别为64.08%、58.51%、52.14%、

49.39%，境外销售结算货币主要为美元及欧元，同时近年来以外币计价进口到国

内的汽车电子元器件也逐步增加。近年来央行不断推进汇率的市场化进程、增强汇率弹性，人民币的国际化程度有望进一步提高，人民币汇率的双向波动呈现常态化。人民币汇率的波动将给公司业绩带来不确定影响，将影响公司外销产品折算为人民币的收入、进口原材料折算为人民币的成本以及汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定影响。

（四）业绩波动风险

报告期内，公司营业收入分别为389758.56万元、477771.43万元、589746.49万元和318369.60万元，归属于母公司所有者的净利润分别为26839.82万元、

21413.10万元、37883.35万元和14831.51万元。公司营业收入整体保持良好的

增长态势，2024上半年主要受股权激励费用和研发投入增加等因素影响，归属于母公司所有者的净利润同比下降19.40%。

为充分调动公司相关员工的积极性、吸引外部人才，公司对高层、中层管理人员及核心技术（业务）骨干人才实施股权激励产生较大金额的股份支付费用，后续将继续影响公司的经营业绩。此外，公司还面临着新工厂投入使用、募投项目实施带来的折旧与摊销费用增加等进一步影响经营业绩的风险因素。

若本募集说明书披露的各项风险因素中的某一项因素发生重大不利变化或

者多项因素同时发生，公司将存在经营业绩大幅下滑的风险。

（五）募集资金投资项目产能消化不足及效益不及预期的风险

公司在测算募集资金投资项目成本、收益时已充分结合公司现状及对未来相

关情况的合理预期，根据目前的产能布局状况以及预期市场情况进行了充分的可

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行性分析，但在募集资金投资项目实际运营过程中，公司存在未能持续获得充足的项目定点进而未能获取充足的产品订单的风险，且定点项目本身存在预测采购量不确定及特殊因素导致的项目延期、变更、中止或终止的风险。同时，宏观经济、产业政策、市场供需、客户及产品的市场竞争、技术更新迭代等情况的变化

均会对募投项目的运营效果和最终收益产生影响，公司面临新增产能消化不足及项目效益不及预期的风险。

七、公司及相关人员违法违规事项

报告期内，公司及相关人员违法违规事项情况简介如下：

事项时间相关主体主要内容因违法延长员工工作时间被上海市人力资源和社会保公司子公司12021年8月障局作出“警告”处罚（行政处罚决定书编号：第保富中国

2120210111号）

因违法延长员工工作时间被上海市人力资源和社会保公司子公司22021年9月障局作出“警告”处罚（行政处罚决定书编号：第上海文襄

2120210110号）

公司、董秘尹因收购龙感科技信息披露违规上海证券交易所上市公

32022年5月

术飞司管理一部对公司和董秘尹术飞予以监管警示

因巴斯巴资金拆借未履行董事会审议程序，上海证券交公司、董秘尹

42022年7月易所上市公司管理一部对公司和董秘尹术飞予以监管

术飞警示

因收购龙感科技相关信息披露、巴斯巴资金拆借未履行

公司、陈洪

董事会程序等违规事项，上海证监局决定对公司、陈洪凌、张祖秋、

52023年1月凌、张祖秋、尹术飞采取出具警示函的行政监管措施；

尹术飞、王胜

因巴斯巴资金拆借未履行董事会程序，上海证监局决定全对王胜全采取出具警示函的行政监管措施

因博天环境集团股份有限公司于2017-2022年期间信

息披露违规，时任董事杜硕分别收到中国证券监督管理委员会北京监管局下发的行政监管措施决定书《关于对

62024年2月董事杜硕王红军、张蕾、赵清等采取出具警示函措施的决定》（[2024]42号）及上海证券交易所下发的《关于对博天环境集团股份有限公司有关责任人予以监管警示的决定》（上证公监函[2024]0061号）。

德田丰储存危险物品未采取可靠的安全措施，违反了《中华人民共和国安全生产法》第三十九条第二款规公司子公司

72024年4月定，2024年4月7日，高邮市应急管理局向其出具了

德田丰（苏扬邮）应急罚〔2024〕8号行政处罚决定书，决定对德田丰处以人民币1万元罚款的行政处罚。

具体内容请详见“第六节，一、报告期内合规经营情况”。

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目录

声明....................................................1

重大事项提示................................................2

一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明..............................2

二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级...............................2

三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项................................2

四、公司控股股东、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员参与本

次可转换公司债券发行认购情况........................................2

五、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况........................3

六、特别风险提示..............................................7

七、公司及相关人员违法违规事项.......................................9

目录...................................................10

第一节释义................................................14

第二节本次发行概况............................................19

一、公司基本情况.............................................19

二、本次发行的背景和目的.........................................19

三、本次发行基本情况...........................................20

四、本次发行基本条款...........................................23

五、本次发行的有关机构..........................................36

六、公司与本次发行有关人员之间的关系...................................37

第三节风险因素..............................................38

一、与公司相关的风险...........................................38

二、与行业相关的风险...........................................42

三、其他风险...............................................44

第四节公司基本情况............................................46

一、本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况.............................46

二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.............................46

三、公司控股股东及实际控制人情况.....................................52

四、公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员、其

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他核心人员作出的重要承诺及其履行情况...................................55

五、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况..............58

六、公司所处行业的基本情况........................................77

七、公司主营业务的有关情况........................................96

八、与产品有关的技术情况........................................109

九、与业务相关的主要固定资产及无形资产.................................110

十、最近三年一期重大资产重组的有关情况.................................120

十一、境外生产经营情况.........................................120

十二、公司报告期内分红情况.......................................120

十三、公司最近三年已公开发行公司债券或者其他债务情况以及最近三年平

均可分配利润是否足以支付各类债券一年利息情况..............................122

第五节财务会计信息与管理层分析.....................................124

一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准................124

二、最近三年一期财务报表........................................124

三、合并财务报表的编制基础、范围....................................129

四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正..............................132

五、财务状况分析............................................134

六、盈利能力分析............................................239

七、现金流量分析............................................253

八、资本性支出分析...........................................256

九、技术创新分析............................................256

十、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项....................263

十一、本次发行对公司的影响.......................................263

第六节合规经营与独立性.........................................264

一、报告期内合规经营情况........................................264

二、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金的情况以及公

司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况....................268

三、同业竞争情况............................................268

四、关联方和关联交易情况........................................270

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第七节本次募集资金运用.........................................284

一、本次募集资金使用计划........................................284

二、董事会会议前已投入的资金情况....................................284

三、本次募集资金投资项目的具体情况...................................285

四、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系........................299

五、公司本次募集资金投资项目的实施能力及资金缺口的解决方式........299

六、本次发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响............................302

第八节历次募集资金运用.........................................303

一、前次募集资金募集及存放情况.....................................303

二、前次募集资金实际使用情况......................................304

三、前次募集资金投资项目延期或变更情况.................................305

四、前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明.............................309

五、前次募集资金投资项目实现效益情况..................................309

六、前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况说明....................309

七、闲置募集资金情况说明........................................309

八、募集资金使用的其他情况.......................................311

九、前次募集资金结余及节余募集资金使用情况...............................312

十、前次募集资金实际使用情况与已公开披露的信息对照情况................312

十一、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论....................312

十二、本次融资规模合理，不存在重大不确定性，实施风险或变更风险低....................................................312

第九节声明...............................................330

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明................................330

二、公司控股股东、实际控制人声明....................................331

三、保荐机构（主承销商）声明......................................332

四、公司律师声明............................................334

五、会计师事务所声明..........................................335

六、资信评级机构声明..........................................336

七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺.................................338

1-1-12上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第十节备查文件.............................................341

附件一.................................................342

一、公司在境内注册的主要商标......................................342

二、公司在境外注册的主要商标......................................346

三、公司被许可使用的主要商标......................................351

四、公司在境内拥有的主要专利......................................351

五、公司在境外拥有的主要专利......................................376

六、公司被许可使用的主要专利......................................388

七、公司主要计算机软件著作权......................................389

八、正在从事的主要研发项目及进展情况..................................395

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第一节释义

在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下涵义：

常用词语释义

发行人、公司、本公司、

股份公司、保隆科技、指上海保隆汽车科技股份有限公司母公司

DILL 指 Dill Air Controls Products LLC

PEX Automotive systems Kft. 、 TESONA GmbH &

PEX 指 CO.KG、TESONA Beteiligungs GmbH、PEX Automotive

GmbH 合称

保富中国指保隆霍富（上海）电子有限公司

保富德国 指 Huf Baolong Electronics Bretten GmbH

保富美国 指 Huf Baolong Electronics North America Corp.保隆霍富（上海）电子有限公司、Huf Baolong Electronics

保富电子 指 Bretten GmbH、Huf Baolong Electronics North America

Corp.合称

MMS 指 MMS Modular Molding Systems GmbH常州英孚指常州英孚传感科技有限公司

德国 PEX 指 PEX Automotive GmbH

宁国保隆指保隆（安徽）汽车配件有限公司

合肥保隆指上海保隆汽车科技（安徽）有限公司

武汉保隆指上海保隆汽车科技（武汉）有限公司上海文襄指上海文襄汽车传感器有限公司拓扑思指安徽拓扑思汽车零部件有限公司保隆工贸指上海保隆工贸有限公司香港隆威指香港隆威国际贸易有限公司香港威乐指香港威乐国际贸易有限公司

匈牙利 PEX 指 PEX Automotive systems Kft.波兰隆威 指 Longway Poland Sp.zo.o巴斯巴指安徽巴斯巴汽车科技有限公司龙感科技指上海龙感汽车科技有限公司龙感电子指上海龙感汽车电子有限公司安徽隆威指安徽隆威汽车零部件有限公司安徽隆腾指安徽隆腾汽车科技有限公司保隆领目指上海保隆领目汽车科技有限公司

上海领目指领目科技（上海）有限公司

橡隆科技指橡隆科技（武汉）有限公司昆山双桥指昆山双桥传感器测控技术有限公司卡适堡指上海卡适堡汽车工程技术有限公司合肥保航指合肥保航汽车科技有限公司

1-1-14上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

保隆沙士基达指保隆沙士基达（安徽）液压成型有限公司

保隆控股 指 Baolong Holdings Europe Kft.霍富集团、HUF 指 Huf Hülsbeck Fürst GmbH&Co.KG

霍富杜塞尔多夫 指 Huf Electronics Düsseldorf GmbH

SNT 指 Spiers New Technologies Inc.Revvo 指 Revvo Technologies Inc.联合资信指联合资信评估股份有限公司财政部指中华人民共和国财政部

证监会/中国证监会指中国证券监督管理委员会

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

最近三年一期/报告期指2021年1月1日至2024年6月30日上海保隆汽车科技股份有限公司本次向不特定对象发行本次发行指可转换公司债券的行为

保荐机构/主承销商/指长城证券股份有限公司长城证券

联席主承销商、信达证指信达证券股份有限公司券公司律师指上海磐明律师事务所

公司会计师/大信指大信会计师事务所（特殊普通合伙）

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》股东大会指公司股东大会董事会指公司董事会监事会指公司监事会

《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》专业术语气门嘴指用于轮胎充放气体或液体并能保持其内压的阀门无内胎气门嘴指用于无内胎充气轮胎的气门嘴

用气门嘴弹性体部分与轮辋配合，以获得密封、安装无卡扣式气门嘴/卡扣嘴指需紧固件的无内胎气门嘴

用于轮胎充放气体或液体、并能保持其内压的单向阀门，金属气门嘴/金属嘴/压主要通过金属嘴杆、密封胶垫、垫片、螺母、气门芯、指

紧式气门嘴防尘帽等起到和轮辋密封并且能够充放气的作用，分为外装型和内装型两类橡胶气门嘴指橡胶与金属粘合而成的一种气门嘴气门芯指安装在气门嘴芯腔内的阀

车辆安装在车轮上的配重部件，作用在于使车轮在高速平衡块指旋转下保持动平衡

汽车轮胎压力监测系统，主要用于在汽车行驶时实时对TPMS/胎压监测系统 指 轮胎气压进行自动监测，对轮胎漏气和低气压进行报警，以保障行车安全

排气系统指收集并且排放废气的系统，包括排气歧管、排气管、消

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音器、尾管以及三元催化器、共鸣器

主要指排气岐管、前管、挠性管、中心管、尾管及连接排气系统管件指排气系统主要组成部分的连接管汽车结构件指在汽车中起支承汽车车体和零部件的构件

排气系统管件的一种连接管，主要用于汽车排气系统热热端管/热端管件指端

排气系统管件的一种，位于排气系统尾端，其用途主要尾管指是增加车辆的美观度和运动感

汽车车身（车架）与车轮之间的连接装置，主要作用是传递车身与车轮之间的力矩，如支撑力、制动力和转向力等，并减少崎岖路面对车身的冲击，吸收由车轮运动悬架指产生的振动，保证汽车驾乘的舒适性及减小货物运输的损耗。通常汽车悬架结构由弹性元件、减振器以及导向机构组成，分别起缓冲振动、吸收振动和传递力矩的作用。

汽车悬挂总成的一种类型，其发展经历“气动弹簧—气囊复合式悬架—半主动空气悬架—ECAS 电控空气悬架系统”等多种变化型式。当前乘用车采用的空气悬架主空气悬架系统 指 要为 ECAS 电控空气悬架系统，主要由空气弹簧、减振器、空气供给单元、控制器 ECU、储气罐、高度及加速

度传感器、空气管路等零部件组成，可主动调节弹簧的刚度及减振器的阻尼系数，具备主动智能调节功能。

空气弹簧是利用橡胶气囊内部压缩空气的反力作为弹性

恢复力的一种弹性元件，是空气悬架的核心部件。空气空气弹簧指

弹簧可以通过增、减充气量的方法，调整弹簧的刚度和承载力的大小，还可以附设辅助气室实现自控调节。

用来抑制弹簧吸振后产生的振动和吸收路面冲击的能量的装置。电控减振器调节阻尼方式主要有两种，一种是改变减振器结构，在活塞或减振器内外腔室间增加电磁阀，通过控制阀门开度以改变减振器工作时内部液体流电控减振器指

动的阻力，从而改变阻尼大小；另一种是改变减振器油液，通过加装电磁线圈以使减振器油液带磁性，通电后电磁线图产生的磁场力会改变减振器油液受到的阻力，从而改变阻尼大小。

Exhaust Gas Re-circulation，废气再循环，是指把发动机EGR 指 排出的部分废气回送到进气歧管，并与新鲜混合气一起再次进入气缸一种能把物理量或化学量转变成便于利用的电信号的器传感器指件

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先进驾驶辅助系统(Advanced Driver Assistant System)，简称 ADAS，是利用安装于车上的各式各样的环境类传感器，在第一时间收集车内外的环境数据，进行静、动态ADAS 指

物体的辨识、侦测与追踪等技术上的处理，从而能够让驾驶者在最快的时间察觉可能发生的危险，以引起注意和提高安全性的主动安全技术

微机电系统(MEMS Micro-Electro-Mechanical System)，MEMS 指 也称微电子机械系统，指采用微米甚至纳米工艺制造的微型智能化机电系统

工作在毫米波波段(millimeter wave)探测的雷达，通常毫毫米波雷达指

米波是指 30～300GHz频域（波长为 1～10mm）

主要用于运载人员及其行李或偶尔运载物品的车辆，包乘用车 指 括多功能乘用车(MPV)、运动型多用途乘用车(SUV)，包括驾驶员在内，最多为9座主要用于运载人员、货物、及牵引挂车的汽车，又分为商用车指客车和货车两大类

包括乘用车、轻型客车、轻型载货汽车、轻型越野汽车轻型车指等车型

整车制造商/整车厂商指汽车生产企业

一级供应商指也称直接供应商，就是直接给整车厂提供产品的供应商独立于整车制造商并专注于汽车售后市场的产品及服务独立售后流通商指提供商

Original Equipment Manufacture，指零部件供应商为整车OEM 市场 指生产商配套而提供汽车零部件的市场

After-Market，售后服务市场，指修理或更换汽车零部件AM市场 指的市场汽车行业中供应商产品质量评估认证的一个有影响力的标杆，其将 ISO/TS16949质量管理体系、ISO14001环境福特 Q1认证 指 管理体系和全球物流体系认证等多个汽车行业的标准整合起来，具有严格的产品质量和技术要求，是美国福特汽车公司授予其供应商的荣誉

由国际汽车行动组 (IATF)和日本汽车制造商协会

ISO/TS 16949 指 (JAMA)编制，并得到国际标准化组织质量管理和质量保证委员会支持发布的世界汽车业的综合性质量体系标准国六指国家第六阶段机动车污染物排放标准

Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷PCB 指 线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体

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Printed Circuit Board Assembly，PCB空板经过表面组装PCBA 指技术，或经过双列直插封装的整个制程，简称 PCBA指霍尔效应，是一种电磁效应，是制造传感器所运用的Hall 指一种传统技术原理

各向异性磁电阻效应，是铁磁材料的电阻率随自身磁化AMR 指 强度和电流方向夹角改变而变化的现象，是制造传感器所运用的一种先进技术原理

巨磁阻效应，是磁性材料的电阻率在有外磁场作用时较GMR 指 之无外磁场作用时存在巨大变化的现象，是制造传感器所运用的一种先进技术原理

隧道磁阻效应，是在铁磁-绝缘体薄膜（约1纳米）-铁磁TMR 指 材料中，穿隧电阻大小随两边铁磁材料相对方向变化的效应，是制造传感器所运用的一种先进技术原理。

DMS 指 驾驶疲劳检测系统，全称 Driver Monitor System低电压差分信号，是一种低功耗、低误码率、低串扰和LVDS 指低辐射的差分数字信号技术

注：本募集说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致，并非数据错误。

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第二节本次发行概况

一、公司基本情况中文名称上海保隆汽车科技股份有限公司

英文名称 Shanghai Baolong Automotive Corporation股票简称保隆科技股票代码603197上市地上海证券交易所注册资本212057720元人民币法定代表人张祖秋董事会秘书尹术飞有限公司成立日期1997年5月20日上市日期2017年5月19日注册地址上海市松江区沈砖公路5500号

一般项目:汽车零部件及配件制造；技术服务、技术开发、技术咨

询、技术交流、技术转让、技术推广；汽车零配件零售；汽车零

配件批发；电子元器件与机电组件设备销售；化工产品销售(不

含许可类化工产品)；五金产品零售；五金产品批发；电力电子元经营范围器件销售；网络设备销售；金属材料销售；机械设备研发；机械设备销售；智能基础制造装备制造；智能基础制造装备销售；货

物进出口；技术进出口；住房租赁。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)

二、本次发行的背景和目的

保隆科技经过二十余年的积累与发展，在气门嘴、平衡块、排气系统管件和TPMS等细分市场成为市场领导者之一。在当前汽车零部件行业的发展趋势下，公司以“让更多人受益于汽车科技的发展”为愿景，以各产品线成为全球细分市场前三名为目标，以智能化、轻量化为主要发展方向，从零部件向总成、系统供应商发展，在着重开拓中国境内市场的同时加强国际化运营的布局，并不断推进智能化制造、流程体系管理等运营管理能力的建设。因此，公司拟通过本次发行增强公司资金实力，重点发展空气悬架业务，为实现上述发展目标和业务布局提供充足的资金储备。

本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币

139000.00万元（含本数），扣除发行费用后，本次向不特定对象发行可转换债

券募集资金将用于空气悬架系统智能制造扩能项目和补充流动资金。本次募集资金投资项目符合国家产业政策以及公司战略规划发展方向，与公司主营业务密切

1-1-19上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书相关。随着本次募集资金投资项目的建设与投产，公司空气悬架系统产品供货能力将大幅增强，产品竞争力和市场占有率将进一步提升。空气悬架业务的快速发展，有利于公司优化产品结构，提升整体经营规模。同时，通过募集资金补充流动资金，可有效缓解公司流动资金缺口压力，提升公司偿债能力和抗风险能力。

三、本次发行基本情况

（一）本次发行证券的类型本次发行证券的类型为可转换为公司 A股股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”），该可转债及未来转换的公司 A股股票将在上海证券交易所上市。

（二）发行规模

本次拟发行可转债募集资金总额为人民币139000万元，发行数量为

13900000张（1390000手）。

（三）证券面值本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元。

（四）发行价格或定价方式本次发行的可转换公司债券按面值发行。

（五）预计募集资金量及募集资金净额

本次可转债预计募集资金总额为人民币139000.00万元（含本数），募集资金净额将扣除发行费用后确定。

（六）募集资金专项存储账户

公司已制定募集资金管理制度，本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中。

（七）本次募集资金用途

本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币139000.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：

单位：万元拟投入募序号项目名称实施主体投资总额已投总额集资金

1空气悬架系统智——152200——103500

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拟投入募序号项目名称实施主体投资总额已投总额集资金能制造扩能项目年产482万支空

1.1气悬架系统部件上海保隆汽车科技（安徽）有限公司81530——68000

智能制造项目空气弹簧智能制

1.2安徽隆威汽车零部件有限公司6000012966.3927500

造项目汽车减振系统配

1.3安徽拓扑思汽车零部件有限公司10670——8000

件智能制造项目

2补充流动资金上海保隆汽车科技股份有限公司40000——35500

3合计19220012966.39139000

若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入金额、优先顺序进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。在本次发行可转债募集资金到位前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

（八）发行方式及发行对象

1、发行方式

本次发行的保隆转债向发行人在股权登记日 2024 年 10 月 30日（T-1 日）

收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投

资者发行，余额由主承销商包销。

2、发行对象

（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日2024年10月

30日（T-1日）收市后登记在册的公司所有 A股股东。

（2）网上发行：持有中国结算上海分公司证券账户的自然人、法人、证券

投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（上证发〔2022〕91号）的相关要求。

（3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。

（九）承销方式及承销期

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本次发行由主承销商以余额包销方式承销。承销期自2024年10月29日至

2024年11月6日。

（十）发行费用概算

项目金额（万元，不含税）保荐及承销费用1030.19

律师费用131.00

会计师费用75.47

资信评级费用37.74

信息披露及发行手续费用等18.35

合计1292.75

注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。

（十一）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所交易日日期发行安排

2024年10

T-2日 1、刊登《募集说明书》及摘要、《发行公告》、《网上路演公告》月29日

2024年101、网上路演

T-1日

月30日2、原股东优先配售股权登记日

1、刊登《可转债发行提示性公告》

2024年102、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）

T日

月31日3、网上申购（无需缴付申购资金）

4、确定网上中签率

2024年111、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》

T+1日

月1日2、网上申购摇号抽签

1、刊登《网上中签结果公告》

2024年11T+2日 2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款（投资者月4日确保资金账户在 T+2日日终有足额的可转债认购资金）

2024年11

T+3日 1、主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额月5日

2024年111、刊登《发行结果公告》

T+4日

月6日2、募集资金划至发行人账户上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司及保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。

本次可转债发行承销期间公司 A股股票正常交易，不进行停牌。

本次发行可转债及未来转换的 A股股票将在上海证券交易所上市。

（十二）本次发行证券的上市流通

本次发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。

（十三）投资者持有期的限制或承诺

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本次发行的可转债不设定持有期限制。

四、本次发行基本条款

（一）可转换公司债券存续期限

本次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起6年，即自2024年

10月31日至2030年10月30日。

（二）面值本次发行的可转债每张面值为人民币100元。

（三）利率

第一年0.10%，第二年0.30%，第三年0.60%，第四年1.00%，第五年1.50%，

第六年2.00%。

（四）转股期限本次发行的可转债转股期自本次可转债发行结束之日（2024年11月6日，T+4日）起满 6 个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2025年 5月 6日至2030年10月30日（如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日；顺延期间不另付息）。

（五）本次发行的可转债评级

本次可转债经联合资信评级，根据其出具的信用评级报告，公司主体信用等级为 AA，本次可转债信用等级为 AA，评级展望为稳定。在本次可转债的存续期内，联合资信将每年对可转债进行跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。

（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项

1、债券持有人的权利

（1）根据募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转债的本息；

（2）根据募集说明书约定的条件将所持有的可转债转换为公司 A股股票；

（3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；

（4）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；

（5）根据法律法规及债券持有人会议规则规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

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（6）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定获得有关信息；

（7）法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

2、债券持有人的义务

（1）遵守公司发行可转债债券条款的相关规定；

（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

（4）除法律法规规定及募集说明书另有约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；

（5）法律法规及公司章程规定应当由债券持有人承担的其他义务。

3、本次债券持有人会议的权限范围

（1）当公司提出变更募集说明书约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款；

（2）当公司未能按期支付本期债券的本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；

（3）当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；

（4）当保证人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

（6）拟变更受托管理人或受托管理协议的主要内容；

（7）在法律规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议；

（8）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

4、债券持有人会议的召集

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债券持有人会议主要由受托管理人或公司董事会负责召集。本期债券存续期间，出现以下情形之一的，原则上应当在15个交易日内召开债券持有人会议：

（1）拟变更募集说明书的约定；

（2）公司不能按期支付本期债券本息；

（3）公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产。

（4）保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；

（5）公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性；

（6）其他影响债券持有人重大权益的事项；

（7）拟变更受托管理人或受托管理协议的主要内容；

（8）拟修改债券持有人会议规则；

（9）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

5、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议

（1）单独或者合计持有本期债券未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人，以及法律法规、中国证监会及证券交易所规定的其他机构或人士（以下统称“提议人”）有权提议受托管理人或公司董事会召集债券持有人会议。

提议人拟提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人或公司董事会，提出符合债券持有人会议规则规定的债券持有人会议权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管理人或公司董事会应当自收到书面提议之日起5个交易日内向提议人书面回复是否召集债券持有人会议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的理由。受托管理人或公司董事会同意召集会议的，应当于书面回复日起15个交易日内召开债券持有人会议，提议人同意延期召开的除外。

合计持有本期债券未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人提议召集债券

持有人会议时，可以共同推举1名代表作为联络人，协助受托管理人或公司董事会完成会议召集相关工作；

（2）受托管理人或公司董事会不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的，提议人有权自行召集债券持有人会议，受托管理人或公司董事会应当为召开债券持有人会议提供必要协助，包括：协助披露债券持有人会议通知及会议结果

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等文件、代提议人查询债券持有人名册并提供联系方式、协助提议人联系应当列席会议的相关机构或人员等；

（3）符合债券持有人会议规则召集规定发出债券持有人会议通知的机构或人士，为当次债券持有人会议的召集人。

6、债券持有人会议的表决、决议

（1）向会议提交的每一议案应由与会有表决权的债券持有人或其代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权。同一表决权只能选择一种表决方式，同一表决权出现重复表决的，以第一次投票结果为准；

（2）下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并且其所代表的本期未偿还债券份额在计算债券持有人会议决议是否获得通过

时不计入有表决权的出席债券持有人会议的债券份额总数：

*公司及其关联方，包括公司的控股股东、实际控制人、合并范围内子公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；

*本期债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人（如有）；

*其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。

债券持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决；

（3）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各

项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议；

（4）债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审

议相关事项时，不得对审议事项进行变更，任何对审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决；

（5）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。出席会议且享有表决权

的债券持有人需按照“同意”“反对”“弃权”三种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就同一议案的多项表决意

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见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原则上均视为选择“弃权”；

（6）债券持有人会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票人、监票人由会议主席推荐并由出席会议的具有表决权的债券持有人（或其代理人）担任；

（7）除债券持有人会议规则另有约定外，债券持有人会议作出的决议，应当经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意方可生效。债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效；

（8）债券持有人会议的表决结果，由召集人指定代表及见证律师共同负责

清点、计算，并由召集人负责载入会议记录。

债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日前公开。如召集人现场宣布表决结果的，应当将有关情况载入会议记录；

（9）债券持有人对表决结果有异议的，可以向召集人等申请查阅会议表决

票、表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集人等应当配合；

（10）债券持有人会议应有会议记录，会议记录应当记载以下内容：

*债券持有人会议名称（含届次）、召开及表决时间、召开形式、召开地点（如有）；

*出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有人会议的债券持有人及其代理人（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比，是否享有表决权；

*会议议程；

*债券持有人询问要点；

*表决程序（如为分批次表决）；

*每项议案的表决情况及表决结果。

债券持有人会议记录、表决票、债券持有人参会资格证明文件、代理人的委

托书及其他会议材料，召集人应交由公司董事会保存。保存期限至少至本期债券债权债务关系终止后的5年。

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债券持有人有权申请查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，公司董事会不得拒绝；

（11）召集人应最晚于债券持有人会议表决截止日次1个交易日披露会议决议公告，会议决议公告包括但不限于以下内容：

*债券持有人会议召开情况，包括名称（含届次）、召开及表决时间、召开形式、召开地点（如有）等；

*出席会议的债券持有人所持表决权情况及会议有效性；

*各项议案的议题及决议事项、是否具备生效条件、表决结果及决议生效情况；

*其他需要公告的重要事项。

（七）转股价格的确定和调整

1、初始转股价格的确定

本次发行可转换公司债券的初始转股价格为40.11元，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A股股票交易均价。

前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易

总额/该二十个交易日公司 A股股票交易总量；

前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额

/该日公司 A股股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入），具体调整办法如下：

送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

派发现金股利：P1=P0-D；

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上述三项同时进行：P1＝（P0-D＋A×k）/（1+n+k）。

其中，P0为调整前有效的转股价，P1为调整后有效的转股价，n为送股率或转增股本率，k为增发新股率或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利。

公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购或注销、公司合并、分立或任何其他情形使公司股

份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的

债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

根据《可转换公司债券管理办法》规定，本次发行的可转换公司债券的转股价格不得向上修正。

（八）转股价格的向下修正条款

1、修正权限与修正幅度

在本次可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易

日公司 A股股票交易均价和前一交易日的公司 A股股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

2、修正程序

1-1-29上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司向下修正转股价格时，公司须在上海证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起恢复转股申请并执行修正后的转股价格。

若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（九）赎回条款

1、到期赎回条款

在本次发行的可转债期满后5个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票面面值110%（含最后一期利息）的价格向可转债持有人赎回全部未转股的本次可转债。

2、有条件赎回条款

在转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：

（1）在转股期内，如果公司 A股股票在任何连续三十个交易日中至少有十

五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；

（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3000万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365其中，IA 指当期应计利息，B指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票面总金额，i指可转换公司债券当年票面利率，t指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

（十）回售条款

1、有条件回售条款

在本次可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司 A 股股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，可转换公司债券持有人有

1-1-30上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利

等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。

在本次可转换公司债券最后两个计息年度内，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。

2、附加回售条款

若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在

募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会、上海证券交易所的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会、上海证券交易所认定为改

变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将全部或部分其持有的可转换公司债券按照债券面值加当期应计

利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365其中，IA 指当期应计利息，B指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票面总金额，i指可转换公司债券当年票面利率，t指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

（十一）还本付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。

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1、年利息计算

年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可

转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：

I=B×i其中，I指年利息额；B指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；

i指可转换公司债券当年票面利率。

2、付息方式

（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始

日为可转换公司债券发行首日，可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持有人承担。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司 A 股股票的可转换公司债券不享受当年度及以后计息年度利息。

（十二）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：

Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中，V指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；

P指申请转股当日有效的转股价。

可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照有关规定在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券票面余额及其所对应的当期应计利息。

（十三）转股年度有关股利的归属

1-1-32上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A股股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

（十四）向原股东配售的安排

1、发行对象本次向不特定对象发行的可转换公司债券将向发行人在股权登记日（2024年 10月 30日，T-1日）收市后登记在册的原股东优先配售。

发行人现有总股本 212076320股，全部可参与原 A股股东优先配售。本次向不特定对象发行的可转债不存在无权参与原股东优先配售的股份数量。若至股权登记日（2024 年 10月 30 日，T-1 日）公司可参与配售的 A股股本数量发生变化，公司将于申购起始日（2024年 10月 31日，T日）披露可转债发行原股东配售比例调整公告。

2、优先配售数量原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2024年10月30日，T-1日）收市后登记在册的持有的保隆科技股份数量按每股配售 6.554元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.006554手可转债。

发行人现有总股本 212076320股，全部可参与原 A股股东优先配售。按本次发行优先配售比例0.006554手/股计算，原股东可优先配售的可转债上限总额为1390000手。

原股东网上优先配售不足1手部分按照精确算法取整，即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足1手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。

若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配保隆转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。请投资者仔细查看证券账户内“保隆配债”的可配余额。

3、优先认购方式

（1）原股东优先配售的重要日期

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股权登记日：2024年 10月 30日（T-1日）。

原股东优先配售认购及缴款日：2024年 10月 31日（T日），在上交所交易系统的正常交易时间，即9:30-11:30，13:00-15:00进行，逾期视为自动放弃优先配售权。如遇重大突发事件影响本次发行，则顺延至下一交易日继续进行。

（2）原股东的优先认购方式

原股东的优先配售通过上交所交易系统进行，配售代码为“753197”，配售简称为“保隆配债”。原股东优先认购1手“保隆配债”的价格为1000元，每个账户最小认购单位为1手（1000元），超过1手必须是1手的整数倍。原股东优先配售不足1手的部分按照精确算法原则取整。

若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配保隆转债，请投资者仔细查看证券账户内“保隆配债”的可配余额。

若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。

原股东持有的“保隆科技”股票如托管在两个或两个以上的证券营业部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的手数，且必须依照上交所相关业务规则在对应证券营业部进行配售认购。

（3）原股东的优先认购及缴款程序

投资者应于股权登记日收市后核对其证券账户内“保隆配债”的可配余额。

原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T日申购时缴付足额资金。投资者应根据自己的认购量于认购前存入足额的认购资金，不足部分视为放弃认购。

投资者当面委托时，应认真、清楚地填写好认购委托单的各项内容，持本人身份证或法人营业执照、证券账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于认购所需的款项）到认购者开户的与上交所联网的证券交易网点，办理委托手续。柜台经办人员查验投资者交付的各项凭证，复核无误后即可接受委托。

投资者通过电话委托或其它自动委托方式委托的，应按各证券交易网点规定办理委托手续。

投资者的委托一经接受，不得撤单。

原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的网上申购。原股东参与优先配售的部分，应当在 T日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

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（十五）违约情形、责任及争议解决

1、违约情形

以下事件构成本期债券项下的违约事件：

（1）公司已不能按期偿付本期可转债到期应付本金和/或利息；

（2）本期可转债存续期间，根据公司其他债务融资工具发行文件的约定，公司未能偿付该等债务融资工具到期应付的本金和/或利息，进而导致公司不能按期本期债券应付的本金和/或利息；

（3）公司不履行或违反受托管理协议项下的任何承诺或义务且将对公司履

行本期可转债的还本付息义务产生重大实质性不利影响，在经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期可转债未偿还面值总额百分之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；

（4）公司因出售其重大资产、无偿或以明显不合理对价转让资产或放弃债

权、对外提供大额担保等行为，以致对公司就本期债券的还本付息能力产生重大不利影响；

（5）本期可转债存续期间，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧

失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

（6）公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性的；

（7）本期可转债存续期间，公司发生其他对本期可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。

2、违约责任

发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。

3、争议解决机制

本次可转债发行和存续期间所产生的任何争议或纠纷，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，争议各方应当向公司住所地有管辖权人民法院提起诉讼解决。

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五、本次发行的有关机构

（一）公司

名称：上海保隆汽车科技股份有限公司

法定代表人：张祖秋

住所：上海市松江区沈砖公路5500号

电话：021-31273333

传真：021-31190319

联系人：尹术飞

（二）保荐机构（主承销商）：长城证券股份有限公司

名称：长城证券股份有限公司

法定代表人：王军

住所：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层

电话：0755-83516222

传真：0755-83516266

保荐代表人：徐小明、刘宁斌

项目协办人：徐羡荻

项目组成员：徐升华、唐鸿博、丁霁雯

（三）联席主承销商：信达证券股份有限公司

名称：信达证券股份有限公司

法定代表人：祝瑞敏

住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

电话：010-83252233

传真：010-83252453

项目经办人：张龙、郑多海

（四）律师事务所

名称：上海磐明律师事务所

负责人：顾珈妮

住所： 中国上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 15 楼 T61

电话：021-68815499

传真：——

经办律师：赵桂兰、张勤

（五）会计师事务所

名称：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

负责人：谢泽敏

住所：北京市海淀区知春路1号22层2206

电话：010-82323585

传真：010-82327668

注册会计师：张玮、朱红伟

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（六）申请上市的证券交易所

名称：上海证券交易所

住所：上海市浦东新区杨高南路388号

电话：021-68808888

传真：021-68804868

（七）收款银行

户名：长城证券股份有限公司

账户：338010100100011816

开户行：兴业银行股份有限公司深圳分行营业部

（八）资信评级机构

名称：联合资信评估股份有限公司

法定代表人：王少波

住所：北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层

电话：010-85679696

传真：010-85679228

评级人员：孙长征、丁媛香

（九）登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路188号

电话：021-58708888

传真：021-58899400

六、公司与本次发行有关人员之间的关系

截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

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第三节风险因素

一、与公司相关的风险

（一）经营相关风险

1、原材料价格波动和供应短缺风险

公司部分主要产品的原材料为芯片、总成及配件、不锈钢卷料、电池等。原材料的价格大幅波动将影响公司的营业成本，导致公司经营业绩波动。公司与主要客户签订合同时已经约定产品价格调整条款，在原材料价格大幅波动时，可协商调整产品价格，保障公司合理的利润水平；公司与主要原材料供应商已建立长期合作关系，获得供应商合作伙伴的优先支持，但调价机制有滞后性且难以完全将材料价格上涨传导至下游客户，若未来主要原材料价格大幅上涨，将提高公司产品生产成本，进而影响公司利润水平。此外，若芯片等原材料出现供应短缺，将对公司生产经营产生重大不利影响。

2、产品质量控制风险

汽车行业拥有严苛的质量管理体系和产品认证体系，整车厂商对汽车零部件产品的质量安全要求很高，产品质量是整车厂商选择汽车零部件供应商的重要指标。产品质量问题将导致下游整车厂商对公司产品的认可度带来较大不利影响，严重情形下公司可能失去供货资格，进而影响公司产品的销售。此外，产品质量问题很可能导致产品质量诉讼或召回损失，将对公司的经营产生重大不利影响。

3、新业务发展不及预期的风险

公司以智能化、轻量化为重点发展方向。公司的智能化汽车电子业务具有技术门槛高、研发投入大、从技术研发到批量供货的周期长、产品迭代速度快以及

成本对规模依赖度高等特点，同时汽车电子业务的竞争对手多数为大型跨国零部件企业，竞争激烈；而公司的轻量化结构件产品业务对固定资产投资规模要求较高，盈利能力受产能利用率的影响较大。因此，如果公司的智能化、轻量化新业务的发展速度不及预期，公司存在经营业绩下滑的风险。

4、海外经营风险

报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为242528.33万元、265150.74万元、301477.26万元、154339.13万元，占主营业务收入的比例分别为64.08%、

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58.51%、52.14%、49.39%，加之公司拥有多家海外子公司。受国际市场的政治

环境、经济政策、突发事件等因素的影响，且境外法律体系、商业环境、企业文化等方面与境内存在的差异，随着业务规模的进一步扩大，伴随着全球贸易摩擦等因素，公司面临的境外经营环境将会更加复杂，公司未来可能面临海外经营风险，进而对公司经营业绩带来不利影响。例如，进口国若提高关税税率将直接削弱公司出口产品的价格优势，增加关税成本；受巴以冲突影响，运往欧洲的产品海运费可能持续上涨。

5、技术升级迭代滞后及新产品研发失败风险

随着时代的发展，消费者对汽车的智能性、舒适性、安全性等的要求日益提高，汽车零部件行业的技术更新节奏也随之加快，客户对产品的性能指标不断提出更高的要求，行业参与者需要持续不断地开展研发活动来保持竞争力。公司紧跟市场变革步伐，长期持续推动技术研究团队致力于核心技术攻关和创新，在技术研发、技术人才培养等方面保持高强度的投入；同时，公司与下游行业客户持续保持沟通，对下游行业技术方向以及发展趋势作出正确的判断，根据下游行业的发展趋势与客户需求同步进行技术开发。如果未来公司不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势，在技术开发方向上发生决策失误，不能持续创新以适应下游市场需求的变化，不能开发出符合市场需求的产品，或者所研发的产品不能得到客户的充分认可，则可能会面临技术升级迭代滞后及新产品研发失败的风险，将对公司业务的市场前景造成较大的不利影响。

6、经营规模扩大导致的管控风险

2021年12月31日至2024年6月30日，发行人总资产规模由514948.44万

元增长至921821.39万元，增长率为79.01%。2021年至2023年，公司营业收入由389758.56万元增长至589746.49万元，年复合增长率为23.01%，增幅明显；

2024年上半年，公司实现营业收入318369.60万元，同比增长21.68%。随着公

司的资产规模、经营规模的不断扩大，公司在内部的人员、业务、流程管理方面也面临较大的挑战。如公司未来的内部管理无法适应经营规模扩大的需要，组织模式和管理制度未能及时调整、完善，公司将面临较大的管控风险。

（二）财务相关风险

1、存货跌价损失风险

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报告期各期末，公司存货账面价值分别为106936.27万元、153002.34万元、

169860.31万元、179523.29万元，总体呈增长趋势。从原材料采购、安全库存

的维护到车间领用，经各生产工序间流转，进入成品库，最终到货物交付客户的过程往往决定了公司的存货规模及对营运资金的占用规模，同时在此过程中的市场环境变化也让公司面临着一定的存货跌价风险。若公司产品结构发生变化导致生产和发货周期变长，或存货管理水平无法满足企业发展的需求，或因市场环境发生变化及竞争加剧导致存货变现困难，则公司存货周转速度将下降，增加存货跌价风险。

2、汇率波动风险

报告期内，公司境外销售收入占比较高，分别为64.08%、58.51%、52.14%、

49.39%，境外销售结算货币主要为美元及欧元，同时近年来以外币计价进口到国

内的汽车电子元器件也逐步增加。近年来央行不断推进汇率的市场化进程、增强汇率弹性，人民币的国际化程度有望进一步提高，人民币汇率的双向波动呈现常态化。人民币汇率的波动将给公司业绩带来不确定影响，将影响公司外销产品折算为人民币的收入、进口原材料折算为人民币的成本以及汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定影响。

3、应收账款坏账的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为82208.56万元、121340.20万元、145757.02万元、165675.58万元，总体增长较快。虽然公司应收账款账龄大部分在1年以内，且公司已经采取了严格的应收账款回收管理措施，以降低应收账款不能按期收回的风险，但是随着业务规模的扩大，公司应收账款金额可能进一步增加，如宏观经济环境、部分客户经营状况等发生不利变化或公司对应收账款催收不力，公司可能面临应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账的风险，进而影响公司的经营业绩和资金的正常周转。

4、毛利率下降风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为26.55%、25.80%、27.10%、26.78%，由于汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，并且近年来原材料价格和货运成本也上涨明显，加之汇率波动明显，公司的毛利率面临一定的下行压力。如果未来原材料价格、货运成本继续上升，人民币持续升值，而公司产品销售价格无

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法同步上涨或成本控制水平未能同步提高，公司主营业务毛利率存在下降的风险。

5、商誉减值风险

为公司业务发展需要，公司收购非同一控制下的德国 PEX、保富德国、MMS、常州英孚、龙感科技、德田丰等公司，合并成本超过取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值的部分确认为商誉，截至2024年6月30日，公司合并报表商誉金额为33651.18万元。公司于2023年末对商誉进行了减值测试，测试结果表明商誉不存在减值情况。如果被收购公司未来的经营情况不及预期，则公司可能产生商誉减值的风险，将会直接影响公司的经营业绩，对公司的盈利水平产生不利影响。

6、偿债能力风险

报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为52.40%、57.88%、61.64%、

63.64%，流动比率分别为1.81倍、1.41倍、1.56倍、1.44倍，速动比率分别为

1.21倍、0.84倍、1.01倍、0.95倍。各期末资产负债率呈上升趋势，流动比率及

速动比率整体呈上下波动的趋势。目前公司业务正处于增长期，对营运资金的需求较大，若公司未来经营受到宏观经济环境、政策及市场变化等不确定因素的负面影响，经营活动现金流量净流入减少或未能有效拓宽融资渠道，将导致公司存在一定的偿债能力风险。

7、业绩波动风险

报告期内，公司营业收入分别为389758.56万元、477771.43万元、589746.49万元和318369.60万元，归属于母公司所有者的净利润分别为26839.82万元、

21413.10万元、37883.35万元和14831.51万元。公司营业收入整体保持良好的

增长态势，2024上半年主要受股权激励费用和研发投入增加等因素影响，归属于母公司所有者的净利润同比下降19.40%。

为充分调动公司相关员工的积极性、吸引外部人才，公司对高层、中层管理人员及核心技术（业务）骨干人才实施股权激励产生较大金额的股份支付费用，后续将继续影响公司的经营业绩。此外，公司还面临着新工厂投入使用、募投项目实施带来的折旧与摊销费用增加等进一步影响经营业绩的风险因素。

若本募集说明书披露的各项风险因素中的某一项因素发生重大不利变化或

者多项因素同时发生，公司将存在经营业绩大幅下滑的风险。

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二、与行业相关的风险

（一）市场竞争及开拓风险

汽车零部件行业依托于整车行业而发展，在下游整车市场增速放缓的背景下，同行业现有竞争对手未来通过加强与整车厂的同步研发、推出更具性价比的产品

方案等方式可能对公司现有产品份额进行替代，同时潜在竞争对手若通过整车厂合格供应商的认可，则会导致行业竞争程度加剧，公司需要不断加大客户开拓、产品研发、技术改进、规模生产、质量控制等方面的力度。同时，汽车一级供应商企业有着较为严格的供应商准入体系和标准，对供应商的认证周期流程较长，从取得合格供应商资质至新产品的大规模量产、释放业绩亦需要一定时间周期。

虽然公司经过多年发展已经与客户建立了较稳定的供应关系，公司仍可能在激烈的竞争中无法保持自身竞争优势，市场竞争地位将受到一定影响，从而对公司生产经营和盈利能力产生不利影响。

（二）宏观经济与汽车行业景气度风险公司业务的发展与全球及我国汽车整车行业的发展状况密切相关。汽车制造业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。2022年，芯片短缺以及俄乌冲突导致的能源成本上涨、供应链承压等是汽车行业面临的巨大挑战。同时，欧美通胀水平和利率的飙升以及对全球经济衰退的担忧同样不容小觑。据Marklines统计，2022年全球汽车产销分别为8249.58万辆和7873.32万辆，同比分别增长

4.5%和下滑2.1%。2023年，在全球产业链调整、持续发生局部战争等事件长期影响下，叠加主要经济体货币政策调整等周期性因素，全球宏观经济形势复杂。

虽然国际环境依然错综复杂，但随着各国汽车相关产业政策的效应持续释放，零部件供应限制缓解，全球汽车产销量正逐步向好，特别是自年中以来恢复势头良好。据Marklines统计，2023年全球汽车产销分别为 8965.04万辆和 8724.25万辆，同比分别增长8.7%和9.8%；2023年中国汽车产销量分别完成3016.10万辆和 3009.37万辆，同比分别增长 11.6%和 12.0%。据Marklines统计，2024上半年全球汽车产销分别为4198.22万辆和4248.97万辆，同比分别下滑3.6%和微增0.8%；2024上半年中国汽车产销量分别完成1388.81万辆和1404.46万辆，同比分别增长4.93%和6.09%。如果未来全球及国内宏观经济形势恶化或增速放

1-1-42上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书缓，汽车产业将可能受到较大影响，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。

（三）现供车型销量下滑及新供车型销售不畅风险

随着汽车行业尤其是新能源汽车行业竞争白炽化，整车厂商为了更好地满足消费者差异化需求，获取更多的市场份额，不断加快新车型的推出及现有车型的升级、改款频率，倒逼汽车零部件生产商缩短产品周期，加快产品更新迭代，对汽车零部件生产商的研发、设计、生产提出更高的响应要求。如果公司现供车型销量下滑，而公司未能适应整车厂商升级改款车型的步骤，将给公司产品的持续销售带来不利影响。公司为新车型或升级车型配套研发、生产新产品需要投入较大的人力、财力、物力，一旦新车型销量不畅，公司为新产品投入的成本很可能无法通过该新产品的销售收入来弥补，给公司销售规模的持续稳定增长及产品盈利能力带来不利影响。

（四）纯电动汽车快速发展对公司现有汽车排气系统管件业务冲击的风险

汽车排气系统管件是公司的重要收入来源，新能源汽车主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及其他新能源汽车，其中，插电式混合动力汽车依靠发动机和电动机的配合以驱动汽车行驶，纯电动汽车仅采用电池作为储能动力源。纯电动驱动的新能源汽车无需配备排气系统管件，因此，纯电动汽车快速发展将对现有排气系统管件业务带来不利影响。

近年来，在国家政策的大力支持下，新能源汽车产业得到快速发展。根据中国汽车工业协会数据，2023年全年，国内新能源汽车销量为949.50万辆，同比增长37.90%，其中，纯电动汽车销量为668.50万辆，同比增长24.60%；插电式混合动力汽车销量为280.40万辆，同比增长84.7%。新能源汽车市场占有率稳步提升，达到31.6%；2024年1-6月，新能源汽车销量为494.40万辆，同比增长

32%，其中，纯电动汽车销量为299万辆，同比增长9.40%；插电式混合动力汽

车销量为193.70万辆，同比增长83.90%。新能源汽车市场占有率稳步提升，达到 35.20%。根据国际能源署的报告，2023年，全球电动汽车（electric car）销量约为1400万辆，销售的每5辆新车中就有1辆电动汽车。

短期而言，传统燃油车及混动车市场占有率仍高于纯电动车占有率，但如果未来技术路线的演变导致新能源车市场纯电动车型的比例持续快速大幅提升，则

1-1-43上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

将对公司现有汽车排气系统管件业务造成冲击。

（五）全球汽车芯片供应短缺导致下游客户需求下降的风险

2021年以来，全球汽车芯片出现阶段性和结构性紧缺的情况，致使全球范

围内各整车厂的生产计划呈不同程度放缓，传导至上游使得汽车零部件行业亦受到一定冲击。2023年以来，汽车行业“缺芯”问题得到有效改善，但在地缘政治风险加剧的情况下，随着电动汽车需求的不断增长和汽车软件功能的不断丰富，芯片短缺的风险可能再次出现，进而对公司经营业绩带来一定不利影响。

三、其他风险

（一）募集资金投资项目的风险

1、募集资金投资项目实施风险

公司本次募集资金扣除发行费用后将用于空气悬架系统智能制造扩能项目

及补充流动资金。其中，建设项目实施过程中涉及建设工程、装修工程、设备采购、安装调试工程等多个环节，组织和管理工作量大，受到市场变化、工程进度、工程管理等因素的影响。虽然公司在项目实施组织、施工进度管理、施工质量控制和设备采购管理上采取措施和规范流程，也具备项目实施相关经验，但仍然存在不能全部按期竣工投产的风险。

公司募投项目拟投资规模较大，在募投项目实施过程中，可能面临产品市场需求不及预期，当地人力成本提高，设备、建筑材料价格上涨等因素，导致建设成本提高、实际投入增加、建设进度延缓的风险。

2、募集资金投资项目产能消化不足及效益不及预期的风险

公司在测算募集资金投资项目成本、收益时已充分结合公司现状及对未来相

关情况的合理预期，根据目前的产能布局状况以及预期市场情况进行了充分的可行性分析，但在募集资金投资项目实际运营过程中，公司存在未能持续获得充足的项目定点进而未能获取充足的产品订单的风险，且定点项目本身存在预测采购量不确定及特殊因素导致的项目延期、变更、中止或终止的风险。同时，宏观经济、产业政策、市场供需、客户及产品的市场竞争、技术更新迭代等情况的变化

均会对募投项目的运营效果和最终收益产生影响，公司面临新增产能消化不足及项目效益不及预期的风险。

（二）与本次可转债相关的风险

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1、本息偿还风险

若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低

于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法偿还的风险。

2、信用评级变化风险

本期可转债已经评级机构评级，在本次发行的可转债存续期间，若出现任何影响本次发行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本次发行可转债的信用级别，这将会对投资者利益产生不利影响。

3、可转债到期未能转股的风险

本次发行确定的转股价格、二级市场股票价格等多项因素决定了本次发行的

可转债到期能否转换为公司 A股股票，相关因素的变化可能导致已发行的可转债到期不能转为公司 A股股票。届时，投资者只能接受还本付息，在此情况下公司也将承担到期偿付本息的义务。此外，在可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售或到期没有全部转股的情况，公司将面临一定的财务费用负担和资金压力，为本次可转债投资者带来一定的风险。

4、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险

本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本可转债存续期间，当公司股票出现在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股

价格80%的情况，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案；或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此，可转债存续期内持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。

5、转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险

本次发行的可转债进入转股期后，随着可转债持有人的转股，公司股本和净资产将相应增加，但本次可转债募投项目从投入到产生收益需要一定的时间，如果公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加的幅度，可转债转股将摊薄公司的每股收益和净资产收益率，提醒投资者关注相关风险。

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第四节公司基本情况

一、本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况

（一）公司股本结构

截至2024年6月30日，公司的股本结构情况如下：

项目数量（股）比例（%）

一、有限售条件股份17195000.81

二、无限售条件股份21033822099.19

股份总数212057720100.00

（二）公司前十名股东持股情况

截至2024年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：

持股总数持股比限售股股东名称股东性质股份种类

（股）例（%）数（股）

陈洪凌境内自然人3445762616.25人民币普通股0

张祖秋境内自然人207736309.80人民币普通股0

香港中央结算有限公司未知137485236.48人民币普通股0国投招商投资管理有限公

司-先进制造产业投资基金其他90497734.27人民币普通股0二期（有限合伙）

广发基金管理有限公司－

其他46555532.20人民币普通股0社保基金四二零组合

冯美来境内自然人36011621.70人民币普通股37000

全国社保基金一一五组合其他33000001.56人民币普通股0上海浦东发展银行股份有

限公司－景顺长城新能源其他31575101.49人民币普通股0产业股票型证券投资基金中国人寿保险股份有限公

司-传统-普通保险产品其他30918191.46人民币普通股0

-005L-CT001沪

陈洪泉境内自然人30708131.45人民币普通股40000

二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司组织结构图

1、组织结构图

截至本募集说明书签署日，公司的内部组织结构图如下：

1-1-46上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2、业务单元、职能中心及园区管理中心职能

业务单元/职能中心/园区职能管理中心汽车橡胶金属部件业务单

负责气门嘴、平衡块、铝质配件、储气罐等汽车橡胶金属部件元的业务的开展。

（ARM）智能空气悬架业务单元

负责空气弹簧、空簧减振器、电控悬架等业务的开展。

（ECAS）汽车轻量化业务单元

负责车身结构件、底盘结构件等业务的开展。

（ALW）

汽车金属管件业务单元 负责排气尾管、后保尾管、热端管、EGR 管等汽车金属管件业

（AMT） 务的开展。

胎压监测系统业务单元

负责 TPMS 产品业务的开展。

（TPMS）

智能驾驶业务单元（IDS） 负责视觉、雷达产品、域控制器等业务的开展。

负责各类传感器，如压力传感器、光雨量传感器、速度位置传传感器业务单元（AS）

感器、刹车磨损传感器、电流传感器等业务的开展。

汽车后市场与装配业务单

负责轮胎配件、汽保设备与工具等在汽车后市场的销售与服务。

元（AME）

美国 DILL 业务单元 负责生产飞机气门嘴、销售车轮气门嘴、TPMS 等。

负责贯彻执行会计法及各项财务会计制度，开展财务管理与财财务中心务核算工作，编制财务计划、决算报告和财务成本、利润等业务说明书、分析报告。

人力资源中心负责建立和健全人力资源开发与管理体系，实施人力资源管理。

负责公司证券、投资、法务与合规、品牌公关、行政、物业等综合管理中心综合管理事务。

信息管理中心 负责公司 IT 系统的规划、建设和维护。

负责制订和实施精益制造战略，建立和完善精益生产体系，实施精益工具的推广和运用；负责管理体系的建设、认证、跟踪运营管理中心

审核和持续改进；负责公司流程体系的建设、审视和优化；负

责制定并实施公司采购的方针、策略、制度流程。

1-1-47上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

业务单元/职能中心/园区职能管理中心

负责市场推广、产品销售、售后服务、原有客户维护以及发展市场中心新客户。

负责安排进出口运输事宜及其相关单证工作，负责仓储管理工物流中心作。

负责提供可靠、方便、适用、成本合适的新产品和新工艺的技技术中心术方案。

基建管理中心负责公司、分子公司基础建设项目的管理及实施。

负责武汉园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理等武汉园区管理中心职能工作。

负责合肥园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理、合肥园区管理中心

基建、财务、EHSS 等职能工作。

负责宁国园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理、宁国园区管理中心

基建、财务、EHSS 等职能工作。

负责欧洲园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理、欧洲园区管理中心

基建、财务、EHSS 等职能工作。

内部审计部负责内部审计工作。

（二）公司对其他企业的重要权益投资情况

1、公司重要控股子公司概况

截至2024年6月30日，最近一期收入占公司总收入10%以上且总资产占公司总资产5%以上的重要控股子公司的基本情况如下：

（1）保隆工贸公司名称上海保隆工贸有限公司成立日期2005年6月24日注册资本30100万元人民币实收资本30100万元人民币法定代表人张祖秋主要生产经营地上海市松江区

公司直接/间接持有的

直接持股100%权益比例主营业务主要从事汽车零部件产品的销售

保隆工贸最近一年一期主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产308917.09287078.11

净资产43339.9840638.63

营业收入192087.63343153.34

净利润1112.23576.09

（2）宁国保隆

公司名称保隆（安徽）汽车配件有限公司成立日期2006年3月10日

1-1-48上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

注册资本28080万元人民币实收资本28080万元人民币法定代表人陈旭琳主要生产经营地安徽省宁国市

公司直接/间接持有的

直接持股100%权益比例

主营业务主要从事汽车金属管件的研发、生产和销售

宁国保隆最近一年一期的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产156832.32160236.32

净资产59465.3062362.31

营业收入53428.34101149.52

净利润2885.858265.00

（3）合肥保隆

公司名称上海保隆汽车科技（安徽）有限公司成立日期2018年1月16日注册资本84800万元人民币实收资本75900万元人民币法定代表人张祖秋主要生产经营地安徽省合肥市

公司直接/间接持有的

直接持股100%权益比例

主营业务主要从事汽车零部件产品的研发、生产和销售

合肥保隆最近一年一期主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产192888.70153799.19

净资产60444.5051630.24

营业收入42644.2073566.94

净利润-1656.25-1743.76

（4）拓扑思公司名称安徽拓扑思汽车零部件有限公司成立日期2016年12月14日注册资本15000万元人民币实收资本15000万元人民币法定代表人于晨主要生产经营地安徽省宁国市

公司直接/间接持有的

间接持股100%权益比例

主营业务主要从事气门嘴、平衡块等汽车零部件的研发、生产和销售

拓扑思最近一年一期主要财务数据如下：

1-1-49上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产98250.1790030.64

净资产27620.0726456.99

营业收入33673.2561547.04

净利润904.762481.95

（5）保富中国

公司名称保隆霍富（上海）电子有限公司成立日期2018年10月25日注册资本3300万欧元实收资本3300万欧元法定代表人张祖秋主要生产经营地上海市松江区

公司直接/间接持有的

直接持股55%权益比例

主营业务 主要从事 TPMS的研发、生产和销售

注：经第六届董事会第二十三次会议审议通过，公司于2022年9月14日与保隆控股、保富中国、保富德国、霍富杜塞尔多夫、霍富集团共同签署了《偿还合资公司少数股东借款及未来合作的框架协议》。协议约定由公司和保隆控股作为最终债务人，直接或间接偿还霍富杜塞尔多夫作为股东对保富中国、保富德国的全部资金支持。收回资金支持后，霍富杜塞尔多夫自2022年8月31日起不再享有保富中国、保富德国的收益权，保富中国、保富德国的股东收益权100%归属本公司和保隆控股。并且霍富杜塞尔多夫承诺在行使保富中国、保富德国股东表决权时应与公司和保隆控股的表决意见保持一致。公司自2022年9月起，按100%比例编制合并报表。

保富中国最近一年一期的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产133855.59122321.52

净资产45979.4443206.47

营业收入58557.75110905.63

净利润1985.056739.16

（6）保富德国

公司名称 Huf Baolong Electronics Bretten GmbH成立日期1985年5月24日

注册资本307.58万欧元

实收资本307.58万欧元主要生产经营地德国布雷腾

公司直接/间接持有的

间接持股55%权益比例

主营业务 主要从事 TPMS的研发、生产和销售

注：经第六届董事会第二十三次会议审议通过，公司于2022年9月14日与保隆控股、保富中国、保富德国、霍富杜塞尔多夫、霍富集团共同签署了《偿还合资公司少数股东借款及未来合作的框架协议》。协议约定由公司和保隆控股作为最终债务人，直接或间接偿还霍富杜

1-1-50上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

塞尔多夫作为股东对保富中国、保富德国的全部资金支持。收回资金支持后，霍富杜塞尔多夫自2022年8月31日起不再享有保富中国、保富德国的收益权，保富中国、保富德国的股东收益权100%归属本公司和保隆控股。并且霍富杜塞尔多夫承诺在行使保富中国、保富德国股东表决权时应与公司和保隆控股的表决意见保持一致。公司自2022年9月起，按100%比例编制合并报表。

保富德国最近一年一期的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产59420.0560716.31

净资产15857.5114712.94

营业收入43956.7095639.75

净利润1506.393551.19

（7）香港威乐公司名称香港威乐国际贸易有限公司成立日期2008年8月14日注册资本5000万美元实收资本5000万美元主要生产经营地上海市松江区

公司直接/间接持有的

间接持股100%权益比例主营业务主要从事汽车零部件产品的销售

香港威乐最近一年一期主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产69791.3776282.48

净资产42965.0641159.87

营业收入66240.77126913.86

净利润1556.83932.03

（8）DILL

公司名称 Dill Air Controls Products LLC成立日期2005年3月11日注册资本250万美元实收资本250万美元主要生产经营地美国北卡罗莱纳州

公司直接/间接持有的

间接持股90%权益比例

主营业务 主要从事气门嘴的生产、销售；TPMS等汽车零部件产品的销售

DILL最近一年一期主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

总资产180116.28163782.99

1-1-51上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2024年6月30日/2024年上半年2023年12月31日/2023年度

净资产176711.51159862.70

营业收入42777.3983199.34

净利润15802.5029650.47

2、公司直接或间接参股公司概况

截至2024年6月30日，公司直接或间接参股10%以上且投资金额超过2000万元的企业基本情况如下：

（1）常州尚颀

公司名称常州尚颀信辉股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立日期2018年1月19日

出资额12713.50万元人民币

实收资本5000.00万元人民币

执行事务合伙人上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙）主要生产经营地江苏省常州市

公司直接/间接持有的

直接持股15.73%权益比例主营业务汽车产业股权投资

（2）上海博邦公司名称上海博邦汽车技术有限公司成立日期2012年3月23日

注册资本3489.58万元人民币

实收资本3489.58万元人民币法定代表人杨晓鸿主要生产经营地上海市青浦区

公司直接/间接持有的

直接持股13.07%权益比例主营业务主要从事汽车微电机产品研发和制造

（3）Revvo

公司名称 Revvo Technologies Inc.成立日期2018年5月23日

实收资本2265.00万美元

负责人 Sunjay Dodani（CEO）Wing-Hong Andrew Ko（CTO）注册地美国特拉华州纽卡斯尔县

公司直接/间接持有的

间接持股12.75%权益比例主要从事轮胎的智能网联领域基于人工智能的解决方案的研发与主营业务服务

三、公司控股股东及实际控制人情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况及最近三年的变化情况

公司控股股东及实际控制人均为陈洪凌、张祖秋、宋瑾，其中宋瑾为陈洪凌之配偶。

1-1-52上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书2010年8月，陈洪凌、张祖秋、宋瑾签订《关于共同控制及一致行动的确认暨承诺函》。2013年4月，公司实际控制人再次签署《关于共同控制及一致行动的确认暨承诺函》，对其共同控制及一致行动进行确认及承诺。2016年12月，实际控制人签署《关于共同控制及一致行动的确认暨承诺函（二）》，明确承诺：*在保隆科技董事会、股东大会召开前，各方应当事先就会议所需表决事项进行充分沟通，并应尽最大努力达成一致意见。如确无法达成一致意见的，各方同意以陈洪凌的意见为准；*上述承诺不得由任何一方擅自解除或撤销，未经各方一致同意，任何解除、撤销本函承诺的行为均为无效。

截至2024年6月30日，陈洪凌、张祖秋及宋瑾分别持有公司股份34457626股、20773630股、2800000股，三人合计持有公司58031256股股份，占总股本的27.37%。

公司控股股东、实际控制人的基本情况如下：

1、陈洪凌男，汉族，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉理工大学学士、新加坡国立大学 EMBA。曾就职于中国汽车工业进出口厦门公司，1997年创立公司前身上海保隆实业有限公司，现任公司名誉董事长、董事。

2、张祖秋男，汉族，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉理工大学学士、新加坡国立大学 EMBA。曾就职于南京金城集团，1997年至今就职于本公司。现任公司董事长、总经理。

3、宋瑾

宋瑾：加拿大国籍，护照号为 P9669****。宋瑾是公司创始股东，陈洪凌之配偶，目前未在公司任职。

公司的控股股东和实际控制人近三年没有变化。

（二）控股股东和实际控制人股份质押情况

截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人陈洪凌、张祖秋直接持有的公司股份质押情况如下：

质押股份质押股份股东名质押股数占其所持占公司股质押起始质权人质押到期日称（股）公司股份份总数的日比例比例

1-1-53上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

云南国际信

陈洪凌22000006.38%1.04%2024/04/162025/04/15托有限公司

9000004.33%0.42%2023/10/172025/10/16

长江证券股1350000.65%0.06%2024/08/122025/10/16份有限公司

张祖秋2250001.08%0.11%2024/10/162025/10/16

云南国际信320000015.40%1.51%2024/06/042025/06/05托有限公司

合计666000012.06%3.14%————

注：公司股本总数采用2024年10月18日质押公告所使用的股本总数。

除上述情况外，公司控股股东及实际控制人所持公司股份不存在质押和争议的情形。

（三）控股股东、实际控制人对其他企业的投资情况

1、陈洪凌

截至本募集说明书签署日，除本公司及子公司外，陈洪凌不存在对其他企业的投资情况。

2、张祖秋

截至本募集说明书签署日，除本公司及子公司外，张祖秋投资的其他企业情况如下：

（1）万思睿虹（苏州）智能科技有限公司

公司名称万思睿虹（苏州）智能科技有限公司成立日期2022年12月9日

注册资本1052.63万元人民币

实收资本52.63万元人民币法定代表人顾夏辉注册地苏州高新区泰山路2号46幢2层06室

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转

让、技术推广；技术推广服务；科技推广和应用服务；软件外包服务；软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；网络与信息安全软件开发；人工智能理论与算法软件开发；

数字文化创意软件开发；数字技术服务；动漫游戏开发；信息咨

询服务（不含许可类信息咨询服务）；咨询策划服务；人工智能双创服务平台；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能公经营范围共数据平台；人工智能基础资源与技术平台；人工智能通用应用系统；人工智能行业应用系统集成服务；互联网数据服务；信息系统集成服务；数据处理服务；大数据服务；数据处理和存储支持服务；区块链技术相关软件和服务；供应链管理服务；市场调查（不含涉外调查）；广告制作；数字广告制作；数字广告设计、代理；数字广告发布；品牌管理；数字内容制作服务（不含出版发行）；平面设计；组织文化艺术交流活动；翻译服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）投资比例5%

（2）上海虹瞻咨询管理有限公司

1-1-54上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司名称上海虹瞻咨询管理有限公司成立日期2018年3月29日

注册资本526.32万元人民币

实收资本170.66万元人民币法定代表人梁虹

注册地 上海市嘉定区安亭镇墨玉南路 1080号 508室 J1249

企业管理咨询，商务咨询，财务咨询（不得从事代理记账），企业形象策划，企业营销策划，文化艺术交流策划，会务服务，展览经营范围展示服务，从事汽车技术、智能技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

投资比例5%

（3）上海闻宁商务信息咨询有限公司公司名称上海闻宁商务信息咨询有限公司成立日期2017年9月12日注册资本10万元人民币

实收资本-法定代表人张伦上海市崇明区堡镇堡镇南路58号15幢2楼218-7室（上海堡镇注册地经济小区）商务信息咨询，企业管理咨询，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），翻译服务，从事货物及技术的进出口业务，体育赛事经营范围策划，体育用品的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

投资比例50%

3、宋瑾

截至本募集说明书签署日，除本公司及子公司外，宋瑾不存在对其他企业的投资情况。

四、公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人

员、其他核心人员作出的重要承诺及其履行情况

（一）报告期内作出的重要承诺及履行情况

公司根据上市公司信息披露相关规定，在年度报告中披露了公司及其控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员和其他核心人员等相关主体作出的

承诺及履行情况。报告期内公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员作出的重要承诺及履行情况详见公司于2022年4月 28日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海保隆汽车科技股份有限公司2021年年度报告》、2023年4月27日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海保隆汽车科技股份有限公司 2022年年度报告》

1-1-55上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

之“第六节，一、承诺事项履行情况”及2024年4月27日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海保隆汽车科技股份有限公司 2023年年度报告》之“第六节，一、承诺事项履行情况”。

报告期内，公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形。

（二）本次发行作出的重要承诺

1、关于填补摊薄即期回报措施的承诺

为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关主体对公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行做

出了承诺，具体如下：

（1）公司控股股东、实际控制人承诺“1、承诺不越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司利益。2、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填

补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

3、承诺切实履行本承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，

本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布

的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，并将依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

（2）公司董事、高级管理人员承诺“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

4、承诺在自身职责和合法权限范围内，促使由董事会或薪酬与考核委员会

制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

5、若公司后续推出股权激励计划，本人承诺公司股权激励的行权条件与公

司填补回报措施的执行情况相挂钩。

1-1-56上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填

补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

7、承诺切实履行本承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，

本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布

的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，并将依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

2、关于是否参与本次可转换公司债券认购的承诺

根据《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司控股股东、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员对本次可转债发行的相关

事项说明及承诺如下：

（1）公司控股股东、持股5%以上股东、董事（不含全体独立董事、非独立董事王嘉陵及杜硕）、监事、高级管理人员的承诺“1、如本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体，在本次发行首日前六个月存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体将不参与本次发行。

2、如本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体，在本次发行首

日前六个月不存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体将根据本次发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定

决定是否参与认购公司本次发行的可转换公司债券。若认购成功，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体承诺将严格遵守《证券法》等法律法规的规定，自本次发行首日起至本次发行完成后六个月内不减持本次认购的可转换公司债券或所持有的公司股票。

3、如本人或本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体违反上述承诺，由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”

（2）公司全体独立董事、非独立董事王嘉陵及杜硕的承诺“1、本人承诺将不参与认购公司本次发行的可转换公司债券，亦不通过本人配偶、父母、子女及他人的账户参与本次发行。

1-1-57上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2、本人放弃参与本次发行系本人真实意思表示，若本人出现未能履行上述

承诺情况，由此所得的收益均归公司所有，并且本人依法承担由此产生的法律责任。”五、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介

截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况如下：

序号姓名年龄职位任职期间

1张祖秋51董事长、董事、总经理2022年12月-2025年12月

2陈洪凌52名誉董事长、董事2022年12月-2025年12月

3王胜全51董事、副总经理2022年12月-2025年12月

董事2023年9月-2025年12月

4陈洪泉48

副总经理2022年12月-2025年12月

5王嘉陵72董事2022年12月-2025年12月

6杜硕44董事2022年12月-2025年12月

7刘启明63独立董事2022年12月-2025年12月

8叶建木57独立董事2022年12月-2025年12月

9谭金可41独立董事2022年12月-2025年12月

10姚新民43监事会主席、职工代表监事2022年12月-2025年12月

11李克军46监事2022年12月-2025年12月

12陈晓红44监事2022年12月-2025年12月

13文剑峰49财务总监、副总经理2022年12月-2025年12月

14尹术飞52董事会秘书、副总经理2022年12月-2025年12月

15冯美来53副总经理2022年12月-2025年12月

16段红军50核心技术人员——

17苏海波45核心技术人员——

18史卫华44核心技术人员——

19周良杰43核心技术人员——

20张亮修42核心技术人员——

21殷吕41核心技术人员——

22梁平40核心技术人员——

23王斌37核心技术人员——

24 Ralf Kessler 64 核心技术人员 ——

25温华宣56核心技术人员——

注：公司其他核心人员为核心技术人员。

1、董事简历

公司现任董事9名，其中独立董事3名，基本情况如下：

（1）张祖秋，其简历请详见本节“三，（一），2、张祖秋”。

1-1-58上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（2）陈洪凌，其简历请详见本节“三，（一），1、陈洪凌”。

（3）王胜全，男，汉族，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，安

徽财经大学学士、中国人民大学硕士、新加坡国立大学 EMBA。曾就职于南京金城集团，2000年至今就职于本公司。现任公司董事、副总经理。

（4）陈洪泉，男，汉族，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权。新

加坡国立大学 EMBA。曾就职于厦门为天实业总公司，1998年至今就职于本公司，现任公司董事、副总经理。

（5）王嘉陵，女，汉族，1952年出生，美国国籍，中国香港永久性居民，台湾大学学士、威斯康新大学硕士、哈佛大学硕士。曾就职于 IBM，历任亚太区总部首席市场营销官、首席信息化执行官、副总裁等职务，现任香港科技大学教授、香港科技大学荣誉院士，公司董事。

（6）杜硕，男，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，2005年7月至2009年8月，曾任国家开发投资集团有限公司项目经理助理。现任国投创新投资管理有限公司董事总经理，兼任蜂巢能源科技有限公司董事、未势能源科技有限公司董事、广东邦普循环科技有限公司董事、菲仕绿能科技（北京）有限公司董事、安徽均胜汽车安全系统控股有限公司董事、Joyson Auto

Safety Holdings S.A.董事、北京亮道智能汽车技术有限公司董事、武汉中海庭

数据技术有限公司董事、苏州能健电气有限公司董事、公司董事等职务。

（7）刘启明，男，1961年2月出生，中共党员，无境外永久居留权。武汉

理工大学汽车工程专业毕业，2021年3月到龄从泛亚汽车退休。曾担任泛亚汽车技术中心有限公司执行副总经理、上海市浦东新区科学技术协会副主席，上海汽车工程学会副理事长，中国汽车工程学会常务理事，中国汽车工业科学技术奖理事会理事等社会职务。2007年被上海市科学技术协会授予“第十届上海市科技精英提名奖获得者”称号。参与并领导的雪佛兰新赛欧产品自主开发项目在

2011年摘得中国汽车行业科技进步一等奖。2014年获得中国质量协会质量技术特别贡献奖。2016年获得上海市职工信赖的经营管理者。2018年获得“改革开放40周年中国汽车产业杰出人物”和“中国汽车工业优秀科技人才”。现任公司独立董事、上海维科精密模塑股份有限公司（301499）独立董事、上海毓恬冠

佳科技股份有限公司独立董事、赛卓电子科技（上海）股份有限公司独立董事。

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（8）叶建木，男，1967年7月出生，中共党员，现任武汉理工大学管理学

院财务与会计系教授，博士生导师，主要研究方向为财务管理、项目管理、创新管理等。1992年毕业于中国地质大学（武汉），获学士学位，1996年、2003年获武汉理工大学硕士与博士学位。2003年7月于武汉理工大学管理学院任教至今。曾任上市公司洪城股份（600566）独立董事，现任公司独立董事、非上市公司武汉长利新材独立董事、港股国华（00370.HK）独立董事、珠海润都制药股

份有限公司独立董事。叶建木先生长期在武汉理工大学工作，在国内权威及重要期刊上发表论文30余篇，在国际学术期刊及会议上发表论文20余篇。主持完成国家级科研项目4项，其中：国家社会科学基金项目1项、国家自然科学基金面上项目1项、国家科技支撑软科学重大项目1项、国家发改委项目1项；科研成

果获湖北省科技进步二等奖2项、武汉市科技进步二等奖3项，湖北省社会科学优秀成果奖三等奖1项。现任国家自然科学基金、国家社会科学基金项目评审专家；教育部人文社科项目评审专家；教育部、湖北、四川、江苏、海南等科技项目与科技奖励评审专家；武汉市会计学会常务理事等。

（9）谭金可，男，1983年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权。湖南

大学经济法硕士，上海财经大学法律经济学博士，华东政法大学法学博士后。2012年至今，任职于华东政法大学，教授、硕士生导师，曾经挂职崇明区司法局副局长，先后获得申万宏源奖教金、上海市青年五四奖章等奖励。现任安徽泽升科技股份有限公司独立董事、公司独立董事。

2、监事简历

公司监事会由3名成员构成，其中职工代表监事1名，基本情况如下：

（1）姚新民，男，汉族，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾就职于上海联想电子有限公司、上海夏尔软件有限公司，2008年至今就职于本公司，现任公司人力资源中心总经理助理。

（2）李克军，女，汉族，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2003年至今就职于本公司，现任子公司安徽保隆计划物流部储运科长。

（3）陈晓红，女，汉族，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2003年至今就职于本公司，现任子公司宁国保隆综合管理部行政支持科副科长。

1-1-60上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

3、高级管理人员简历

公司聘任了总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员。

（1）张祖秋，其简历请详见本节“三，（一），2、张祖秋”。

（2）王胜全，其简历请详见本节“五，（一），1，（3）王胜全”。

（3）陈洪泉，其简历请详见本节“五，（一），1，（4）陈洪泉”。

（4）冯美来，汉族，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权。武汉理

工大学学士、新加坡国立大学 EMBA。曾就职于中国长江动力公司，1998 年至今就职于本公司，现任公司副总经理、保富全球 CEO。

（5）文剑峰，汉族，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权。湖南大

学学士、新加坡国立大学 EMBA，注册会计师（非执业会员）。曾就职于中铁株洲战备材料总厂，2002年至今就职于本公司，现任公司副总经理、财务总监。

（6）尹术飞，汉族，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权。武汉理

工大学学士、硕士。曾就职于东风汽车公司技术中心、神龙汽车有限公司，2004年至今就职于本公司，现任公司副总经理、董事会秘书、综合管理中心总经理。

4、其他核心人员简历

（1）段红军，男，汉族，1974年出生，中国国籍，无海外永久居留权。本科学历，2005年至今就职于本公司，现任本公司传感器单元文襄传感器总经理，主要负责压力，光雨量，电流和加速度类传感器的产品规划、开发与管理工作。

（2）苏海波，男，汉族，1979年出生，中国国籍，无海外永久居留权。哈

尔滨工业大学硕士学位，正高级工程师，International Tubehydro技术委员会委员。曾任宝钢国际高级技术总监，负责汽车轻量化成形技术开发。2020年至今就职于本公司，现任本公司液压管件副总经理，主要负责液压成形产品规划、开发与管理工作。

（3）史卫华，男，汉族，1980年出生，中国国籍，无海外永久居留权。同

济大学硕士学位，高级工程师，现任本公司 TPMS单元总经理助理，曾任株洲时代电子技术有限公司工程师，2005年至今就职于本公司，主要负责轮胎压力检测系统的产品规划、开发与管理工作。

（4）周良杰，男，汉族，1981年出生，中国国籍，无海外永久居留权。同

济大学博士学位，曾任博世(苏州)汽车部件有限公司传感器产品经理，万向钱潮

1-1-61上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

(上海)汽车系统有限公司传感器部门经理，上海龙感汽车电子有限公司总经理。

2022年至今就职于本公司。现任本公司传感器单元速度位置类总经理，主要负

责速度位置类传感器的产品规划、开发与管理工作。

（5）张亮修，男，汉族，1982出生，中国国籍，无境外永久居住权。同济

大学博士，高级工程师，现任保隆科技 ECAS集成板块总经理。曾任山东理工大学车辆工程专业全职教师，2018年至今就职于本公司。张亮修主要负责电控悬架系统集成开发工作，主导开发电控悬架系统项目9项，发表论文33篇，申请专利13项，软件著作权10项。

（6）殷吕，男，汉族，1983年出生，中国国籍，无海外永久居留权。合肥

工业大学硕士学位，曾任吉利汽车集团研究总院主动悬架系统负责人，期间主导过多款国内首批自主开发的空气悬架系统产品量产上市。2021年至今就职于本公司。现任本公司 ECAS单元空气悬架工厂副总经理，主要负责空气弹簧、空气供给单元总成及新产品项目、技术开发及管理工作，同时兼任 ECAS单元海外技术开发筹建工作。

（7）梁平，男，汉族，1984年出生，中国国籍，无海外永久居留权。安徽

理工大学学士学位，副高级工程师。主要负责公司气门嘴、平衡块、储气罐以及减振部件产品开发工作，参与全国汽车标准化技术委员会车轮分技术委员会标准起草及修订工作。2005年至今就职于本公司，现任安徽拓扑思汽车零部件公司总经理助理。

（8）王斌，男，汉族，1987年出生，中国国籍，无海外永久居留权。武汉

理工大学博士学位，曾任上海汽车集团乘用车公司智能驾驶中心产品与系统负责人，期间主导过多款自主研发的 ADAS产品量产上市。2022年至今就职于本公司。现任本公司技术中心总经理，主要负责公司的智能驾驶产品的规划及开发工作和公司的技术协同开发工作。

（9）Ralf Kessler，男，1960年出生，德国国籍。卡尔斯鲁厄大学硕士。

在车用传感器领域拥有30多年的资深经验，参与多种车用传感器的开发工作。

自1995年开始从事胎压监测系统的开发工作，先后担任重要的研发和管理岗位。

2019年至今，担任保富电子首席技术官。

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（10）温华宣，男，汉族，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权。

本科学历、学士学位。现任本公司安徽保隆副总经理。曾任自贡通明电筒灯具总厂助理工程师，2002年至今就职于本公司。主要负责公司汽车不锈钢尾管、连接管等不锈钢产品的项目管理及工艺技术开发管理工作，曾参与公司多个品种产品的研发工作。

5、董事、监事、高级管理人员的亲属关系

公司董事、副总经理陈洪泉是董事陈洪凌之弟，财务总监、副总经理文剑峰是陈洪凌表弟。除此之外，公司现任董事、监事、高级管理人员相互之间不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。

（二）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况

截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员与其他核心人员在公司及其子公司以外的其他单位兼职情况如下：

姓名在本公司职务兼职单位名称兼职职务

董事长、董事、上海闻宁商务信息咨询有限公司监事张祖秋总经理上海博邦汽车技术有限公司董事王嘉陵董事香港科技大学教授国投招商投资管理有限公司董事总经理未势能源科技有限公司董事蜂巢能源科技股份有限公司董事武汉中海庭数据技术有限公司董事杜硕董事安徽均胜汽车安全系统控股有限公司董事

Joyson Auto Safety Holdings S. A. 董事北京亮道智能汽车技术有限公司董事苏州能健电气有限公司董事

菲仕绿能科技（北京）有限公司董事上海维科精密模塑股份有限公司独立董事刘启明独立董事上海毓恬冠佳科技股份有限公司独立董事

赛卓电子科技(上海)股份有限公司独立董事珠海富士智能股份有限公司独立董事独立非执行董国华集团控股有限公司叶建木独立董事事珠海润都制药股份有限公司独立董事武汉理工大学教授华东政法大学教授谭金可独立董事安徽泽升科技股份有限公司独立董事冯美来副总经理上海源俞寅信息技术有限公司监事

文剑峰副总经理、财深圳市大洋物流股份有限公司董事

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务总监法定代表人及

一枝玉兰文化创意（上海）有限公司

副总经理、董执行董事尹术飞

事会秘书领目科技（上海）有限公司董事国汽（北京）智能网联汽车研究院有限公司监事

除上述人员外，本公司其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在除本公司以外的其他企业兼职。

（三）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持有公司股份的情况

截至2024年6月30日，本公司现任董事、监事、高级管理人员、其他核心人员直接或间接持有公司股份的情况如下：

序号姓名公司职务持股数量(股）持股比例（%）

1张祖秋董事长、董事、总经理207736309.80

2陈洪凌名誉董事长、董事3445762616.25

3王胜全董事、副总经理9687900.46

4陈洪泉董事、副总经理30708131.45

5王嘉陵董事————

6杜硕董事————

7刘启明独立董事————

8叶建木独立董事————

9谭金可独立董事————

10姚新民监事会主席、职工代表监事————

11李克军监事1000.00

12陈晓红监事————

13文剑峰财务总监、副总经理7247010.34

14尹术飞董事会秘书、副总经理4488350.21

15冯美来副总经理36011621.70

16段红军核心人员446500.02

17苏海波核心人员295000.01

18史卫华核心人员991000.05

19周良杰核心人员300000.01

20张亮修核心人员300000.01

21殷吕核心人员304000.01

22梁平核心人员96000.00

23王斌核心人员505000.02

24 Ralf Kessler 核心人员 —— ——

25温华宣核心人员325000.02

（四）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员领取薪酬情况

公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员2023年从公司领取薪

酬或津贴情况如下：

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单位：万元序号姓名在本公司职务2023年总薪酬或津贴

1张祖秋董事长、董事、总经理119.20

2陈洪凌名誉董事长、董事118.91

3王胜全董事、副总经理107.67

4陈洪泉董事、副总经理119.52

5王嘉陵董事11.91

6杜硕董事-

7刘启明独立董事11.91

8叶建木独立董事11.91

9谭金可独立董事11.91

10姚新民监事会主席、职工代表监事51.91

11李克军监事21.90

12陈晓红监事16.78

13文剑峰财务总监、副总经理105.13

14尹术飞董事会秘书、副总经理105.70

15冯美来副总经理114.86

16段红军核心人员66.75

17苏海波核心人员92.78

18史卫华核心人员103.76

19周良杰核心人员154.32

20张亮修核心人员75.51

21殷吕核心人员70.23

22梁平核心人员42.82

23王斌核心人员159.27

24 Ralf Kessler 核心人员 177.35

25温华宣核心人员68.64

在公司任职的董事、监事和高级管理人员按其职务在公司领取岗位工资；公

司董事长、总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等高级管理人员按照公司薪酬管理制度执行。同时，公司向独立董事和外部董事支付津贴10万元/年（税后）。

（五）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的变动情况

1、董事变动情况

报告期内，公司董事变动情况如下：

独立独立独立项目董事长董事董事董事董事董事董事董事董事张祖秋

2021.06.10至2022.12.29陈洪凌（副董王胜全陈旭琳王嘉陵杜硕赵航邓小洋谭金可事长）

1-1-65上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书2022.12.30（换届）至张祖秋陈洪凌王胜全陈旭琳王嘉陵杜硕刘启明叶建木谭金可

2023.08.15

2023.08.16至

2023.09.13张祖秋陈洪凌王胜全/王嘉陵杜硕刘启明叶建木谭金可

2023.09.14至

张祖秋陈洪凌王胜全陈洪泉王嘉陵杜硕刘启明叶建木谭金可今

注：1、2022年12月30日，公司召开第七届董事会第一次会议，选举张祖秋为公司第七届董事会董事长。

2、2022年12月30日，公司召开第七届董事会第一次会议，聘任陈洪凌为公司名誉董事长。

（1）2021年6月，董事变更2021年6月10日，公司召开2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于选举公司非独立董事的议案》，选举杜硕为公司第六届董事会非独立董事。

（2）2022年12月，董事会换届

截至2022年12月30日，赵航先生、邓小洋先生任期已届满六年。2022年12月30日，公司召开2022年第三次临时股东大会，审议通过了《关于选举公司第七届董事会非独立董事的议案》《关于选举公司第七届董事会独立董事的议案》，选举陈洪凌、张祖秋、王胜全、陈旭琳、王嘉陵、杜硕为公司第七届董事会非独立董事，选举刘启明、叶建木、谭金可为公司第七届董事会独立董事。

（3）2023年8月，董事辞职

2023年8月15日，公司董事会收到公司非独立董事陈旭琳先生提交的书面

辞职报告，陈旭琳先生因个人原因申请辞去公司第七届董事会董事、高级管理人员职务。辞职后，陈旭琳先生将继续在公司担任基建管理中心总经理兼宁国园区管理中心总经理。

（4）2023年9月，董事变更2023年9月14日，公司召开2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于选举公司非独立董事的议案》，选举陈洪泉为公司第七届董事会非独立董事。

2、监事变动情况

报告期内，公司监事变动情况如下：

项目监事会主席监事监事

2021.07.09至2022.12.29姚新民李克军陈晓红

2022.12.30（换届）至今姚新民李克军陈晓红

（1）2021年7月，监事会主席更换

1-1-66上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司监事会于2021年7月8日收到原监事会主席、职工代表监事杨寿文先

生的书面辞职报告，杨寿文先生因个人原因辞去公司第六届监事会主席及职工代表监事职务，辞职后杨寿文先生继续在公司担任其他职务。公司于2021年7月

9日召开职工代表大会，选举姚新民先生为公司第六届监事会职工代表监事。2021年7月20日，公司召开第六届第九次监事会议，审议通过了《关于选举监事会主席的议案》，选举姚新民先生为公司第六届监事会主席。

（2）2022年12月，监事会换届

2022年12月13日，公司召开职工代表大会，选举姚新民先生为公司第七

届监事会职工代表监事。2022年12月30日，公司召开2022年第三次临时股东大会，审议通过了《关于选举公司第七届监事会股东代表监事的议案》，选举李克军、陈晓红为公司第七届监事会股东代表监事。2022年12月30日，公司召

开第七届第一次监事会议，审议通过了《关于选举监事会主席的议案》，选举姚新民先生为公司第七届监事会主席。

3、高级管理人员变动情况

报告期内，公司高级管理人员变动情况如下：

项目总经理副总经理财务总监董事会秘书

2022.04.26至王胜全、冯美来、陈洪泉、陈

张祖秋文剑峰尹术飞

2022.12.29旭琳、文剑峰、尹术飞

2022.12.30（换届）王胜全、冯美来、陈洪泉、陈

至2023.08.15张祖秋文剑峰尹术飞旭琳、文剑峰、尹术飞

2023.08.16王胜全、冯美来、陈洪泉、文至今张祖秋文剑峰尹术飞

剑峰、尹术飞

（1）2022年4月，第六届董事会聘任副总经理

2022年4月26日，公司召开第六届董事会第十八次会议，同意聘任尹术飞为副总经理。

（2）2022年12月，第七届董事会聘任高管

2022年12月30日，公司召开第七届董事会第一次会议，同意聘任张祖秋

为总经理；聘任王胜全、陈旭琳、冯美来、陈洪泉、文剑峰、尹术飞为副总经理；

聘任文剑峰为财务总监；聘任尹术飞为董事会秘书。

（3）2023年8月，高级管理人员变动

2023年8月15日，公司董事会收到公司非独立董事陈旭琳先生提交的书面

辞职报告，陈旭琳先生因个人原因申请辞去公司第七届董事会董事、高级管理人

1-1-67上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书员职务。辞职后，陈旭琳先生将继续在公司担任基建管理中心总经理兼宁国园区管理中心总经理。

4、核心人员变动情况

报告期内，除周良杰、殷吕、王斌新增为公司核心技术人员以外，不存在其他核心人员变动的情况。

除上述变动外，最近三年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他变动。最近三年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本保持稳定，未发生重大变动，未对公司生产经营稳定性产生不利影响。

（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

1、2021年11月，限制性股票与股票期权激励计划

公司于2021年7月20日召开第六届董事会第十一次会议及第六届监事会第

九次会议，并于2021年8月5日召开公司2021年第二次临时股东大会，审议通过《关于<2021年限制性股票与股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》

《关于<2021年限制性股票与股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公司股东大会授权董事会办理2021年限制性股票与股票期权激励计划相关事宜的议案》。

公司于2021年9月8日召开第六届董事会第十四次会议及第六届监事会第十一次会议，审议通过《关于调整2021年限制性股票与股票期权激励计划相关事项的议案》《关于向激励对象首次授予限制性股票与股票期权的议案》，确定2021年9月8日为首次授予日，授予131名激励对象2346390股限制性股票，

授予价格17.41元/股，授予372名激励对象2712200份股票期权，行权价格

28.13元/股。

2021年11月3日，公司办理完毕本次股票期权授予的权益登记工作，登记

股票期权269.18万份，实际登记数量与授予数量存在差异系因在确定授予日后的股票期权登记过程中，有4名激励对象因个人原因自愿放弃其获授的全部权益，该部分股票期权为2.04万份，按激励计划的相关规定不予登记。本次激励计划股票期权授予的实际情况如下：

序获授的股票期占授予登记股票占授予时公司股姓名职务

号权数量（万份）期权数量的比例本总额的比例

1陈旭琳董事、副总经理2.500.93%0.01%

1-1-68上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2王胜全董事、副总经理2.400.89%0.01%

3陈洪泉副总经理2.500.93%0.01%

4冯美来副总经理2.500.93%0.01%

副总经理、财务总

5文剑峰2.500.93%0.01%

监

6尹术飞董事会秘书2.500.93%0.01%

中层管理人员、核心技术（业务）骨

254.2894.46%1.24%

干362人

合计269.18100.00%1.31%

2021年11月10日，公司办理完成本次股权激励限制性股票授予登记工作。

除1名激励对象因个人原因自愿全部放弃认购公司拟向其授予的限制性股票合

计20000股，本次限制性股票股权激励计划实际授予130人，共授予股份数量为2326390股。本次发行完成后，公司总股本由205479518股增至207805908股。本次激励计划限制性股票的实际授予登记情况如下：

获授的限制性占实际授予限制约占授予时公序姓名职务股票数量（万性股票总数的比司股本总额的号

股）例比例

1王胜全董事、副总经理3.001.29%0.01%

2文剑峰副总经理、财务总监10.004.30%0.05%

3尹术飞董事会秘书14.706.32%0.07%

中层管理人员、核心技术（业务）骨

204.9488.09%1.00%

干127人

合计232.64100.00%1.13%根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）于2021年10月29日出具的《验资报告》（大信验字[2021]第1-10020号），截至2021年10月26日止，公司已收到限制性股票激励对象缴纳的新增投资款合计人民币40480329.62元。其中：

新增注册资本合计人民币2326390元，股东以货币资金缴纳。

2、2022年7月，回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权

2022年4月26日，公司召开第六届董事会第十八次会议和第六届监事会第十四次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权的议案》，同意对12名因离职不再符合授予条件的激励对象已授予但尚未行权的股票期权予以注销，共计70300份；同意对1人因离职不再具备限制性股票激励对象资格，回购注销其持有的已获授但未解锁的限制性股票，共计50000股。

公司独立董事对此发表了独立意见，认为本次回购注销和注销事项不会影响公司管理团队的稳定性，不会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响，不存在损

1-1-69上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

害公司及中小股东利益的情形，同意公司本次回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权事宜。

2022年7月4日，公司完成本次限制性股票的回购注销工作，股份总数由

207805908股减少为207755908股。

3、2022年8月，注销部分股票期权并调整股票期权行权价格

2022年8月8日，公司召开了第六届董事会第二十一次会议和第六届监事会第十七次会议，审议通过了《关于注销公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予的部分股票期权的议案》《关于调整公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权行权价格的议案》以及《关于公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》，同意注销公司2021年限制性股票与股票期权激励计划中部分激励对象持有的已获授但尚未行权的公司 A股股票期权合计 4.84万份；同意公司对

本次激励计划首次授予的股票期权行权价格进行调整，由28.13元/股调整为

27.93元/股；同意为本次符合条件的345名激励对象办理股票期权行权所需的相关事宜，对应股票期权的行权数量为128.655万份。公司独立董事就相关议案发表了独立意见，监事会对此进行核实并发表了核查意见。

4、2022年三季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2022年10月11日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权2022年第三季度自主行权结果暨股份变动公告》，截至2022年9月30日，股权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期通过自主行权方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登

记股份为921833股，总股本由207755908股变更为208677741股。

5、2022年10月，回购注销股权激励限制性股票

公司于2022年8月29日召开第六届董事会第二十二次会议和第六届监事会

第十八次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意对2名离职激励对象持有的全部未解锁限制性股票共计7100股进行回购注销。

上述部分限制性股票于2022年10月20日回购注销完成后，公司总股本根据《2021年限制性股票与股票期权激励计划（草案）》等相关规定，本次限制性股票激励对象中2人因离职不再具备限制性股票激励对象资格，由公司回购注

1-1-70上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

销其持有的已获授但未解锁的限制性股票共计7100股，回购价格为17.41元/股。

2022年10月20日，公司完成本次限制性股票的回购注销工作，公司股份

总数由208677741股减少为208670641股。

6、2022年四季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2023年1月4日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权2022年第四季度自主行权结果暨股份变动公告》，2022年第四季度，股权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期通过自主行权方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记股

份为171067股，总股本由208670641股变更为208841708股。

7、2023年一季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2023年4月4日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权2023年第一季度自主行权结果暨股份变动公告》，2023年第一季度，股权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期通过自主行权方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记股

份为82200股，总股本由208841708股变更为208923908股。

8、2023年7月，注销部分股票期权并调整股票期权行权价格

2023年7月3日，公司召开了第七届董事会第五次会议和第七届监事会第五次会议，审议通过了《关于注销公司2021年限制性股票与股票期权激励计划预留授予的部分股票期权的议案》《关于调整公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次及预留授予股票期权行权价格的议案》以及《关于公司2021年限制性股票与股票期权激励计划预留授予的股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》，因预留授予股票期权激励对象中有2人离职，不再具备股票期权激励对象资格，公司同意注销其持有的已获授但未行权的股票期权共计1.20万股。

鉴于公司拟实施2022年年度权益分派，本激励计划首次授予的股票期权行权价格由27.93元/股调整为27.62元/股，预留授予的股票期权行权价格由54.05元/股调整为53.74元/股。公司独立董事就相关议案发表了独立意见，监事会对相关议案进行核实并发表了核查意见。

9、2023年二季度，股权激励股票期权的自主行权

1-1-71上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司于2023年7月4日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权2023年第二季度自主行权结果暨股份变动公告》，2023年第二季度，股权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期通过自主行权方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记股

份为53350股，总股本由208923908股变更为208977258股。

10、2023年8月，注销部分股票期权

2023年8月8日，公司召开了第七届董事会第六次会议和第七届监事会第六次会议，审议通过了《关于注销公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予的部分股票期权的议案》以及《关于公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予的股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》，因预留授予股票期权激励对象中有11人离职等原因，不再具备股票期权激励对象资格，公司同意注销其持有的已获授但未行权的股票期权共计2.675万股；同意为本次符合条件的激励对象办理股票期权行权所需的相关事宜。本激励计划首次授予股票期权的激励对象由345名调整为334名，首次授予但尚未行权的股票期权数量由257.31万股调整为254.635万股。公司独立董事就相关议案发表了独立意见，监事会对此进行核实并发表了核查意见。

11、2023年三季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2023年10月10日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权2023年第三季度自主行权结果暨股份变动公告》，2023

年第三季度，激励对象行权且完成股份过户登记的股票期权数量共计1017094股，包括公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量58100股、公司2021年激励计划首次授予股票期权第二个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量922600股及公司2021年激励计划预留授予第一个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量36394股。总股本由208977258股变更为209994352股。

12、2023年10月，限制性股票与股票期权激励计划

公司于2023年8月28日召开第七届董事会第七次会议及第七届监事会第七次会议，并于2023年9月14日召开公司2023年第三次临时股东大会，审议通

1-1-72上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

过《关于<2023年限制性股票与股票期权激励计划(草案)>及其摘要的议案》《关于<2023年限制性股票与股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公司股东大会授权董事会办理2023年限制性股票与股票期权激励计划相关事宜的议案》等相关议案。

2023年9月19日，公司召开第七届董事会第八次会议与第七届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整公司2023年限制性股票与股票期权激励计划相关事项的议案》《关于向激励对象授予限制性股票与股票期权的议案》。公司独立董事对相关事项发表了独立意见，监事会对本次授予的激励对象名单进行了审核并发表了核查意见。确定2023年9月19日为首次授予日，授予52名激励对象1719500股限制性股票，授予价格28.20元/股；授予431名激励对象8993500份股票期权，行权价格45.11元/份。

根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年10月13日出具的《验资报告》（大信验字[2023]第1-00067号），截至2023年10月10日止，公司已收到限制性股票激励对象缴纳的新增投资款合计人民币48489900.00元。其中：

新增注册资本合计人民币1719500.00元，股东以货币资金缴纳。

2023年10月19日，公司办理完成本次股权激励限制性股票授予登记工作。

本次限制性股票股权激励计划实际授予52人，共授予股份数量为1719500股。

本次发行完成后，公司总股本增至211819604股。本次激励计划限制性股票的实际授予登记情况如下：

获授的限制占本激励计划序约占授予时公司股姓名职务性股票数量授予权益总数号本总额的比例（万股）的比例

1王胜全董事、副总经理10.000.93%0.05%

2陈洪泉董事、副总经理4.000.37%0.02%

3文剑峰副总经理、财务总监4.000.37%0.02%

4尹术飞副总经理、董事会秘书3.700.35%0.02%

5冯美来副总经理3.700.35%0.02%

中层管理人员及核心技术（业务）人

146.5513.68%0.70%

员47人

合计（52人）171.9516.05%0.82%

2023年10月23日，公司办理完毕本次股票期权授予的权益登记工作，登

记股票期权8993500份，本次激励计划股票期权授予的实际情况如下：

序姓名职务获授的股票期占本激励计划占授予时公司股

1-1-73上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

号权数量（万份）授予权益总数本总额的比例的比例

1王胜全董事、副总经理10.000.93%0.05%

中层管理人员及核心技术（业务）人

889.3583.02%4.25%

员430人

合计（431人）899.3583.95%4.30%

13、2023年四季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2024年1月3日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权2023年第四季度自主行权结果暨股份变动公告》，2023年第四季度，激励对象行权且完成股份过户登记的股票期权数量共计241868股，包括公司2021年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量216600股及公司2021年限制性股票与股票期权激励计划预留授予第一个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量25268股。总股本由211713852股（与公司2023年10月10日披露的股份总数不一致，系公司2021年限制性股票与股票期权激励计划的股票期权自主行权新增股份登记所致）变更为211955720股。

14、2024年一季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2024年4月2日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权2024年第一季度自主行权结果暨股份变动公告》，2024年第一季度，激励对象行权且完成股份过户登记的股票期权数量共计79700股，包括公司2021年激励计划首次授予股票期权第二个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量79700股及公司2021年激励计划预留授予第一个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量0股。总股本由211955720股变更为212035420股。

15、2024年5月，调整股票期权行权价格

2024年5月29日，公司召开了第七届董事会第十四次会议和第七届监事会第十四次会议，审议通过了《关于调整公司2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格的议案》。鉴于公司拟实施2023年年度权益分派，本激励计划首次授予的股票期权行权价格由27.62元/股调整为26.98元/股，预留授予的股票期权行权价格由53.74元/股调整为53.10元/股。公司监事会对相关议案进行核实并发表了核查意见。

1-1-74上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

16、2024年5月，调整股票期权行权价格

2024年5月29日，公司召开了第七届董事会第十四次会议和第七届监事会第十四次会议，审议通过了《关于调整公司2023年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格的议案》。鉴于公司拟实施2023年年度权益分派，本激励计划股票期权行权价格由45.11元/份调整为44.47元/份。公司监事会对相关议案进行核实并发表了核查意见。

17、2024年二季度，股权激励股票期权的自主行权公司于2024年7月2日，披露了《保隆科技关于2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权2024年第二季度自主行权结果暨股份变动公告》，2024年第二季度，激励对象行权且完成股份过户登记的股票期权数量共计22300股，包括公司2021年激励计划首次授予股票期权第二个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量22300股及公司2021年激励计划预留授予第一个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量0股。总股本由212035420股变更为212057720股。

18、2024年7月，注销部分股票期权

2024年7月3日，公司第七届董事会薪酬与考核委员会第十次会议审议通过了《关于注销公司2021年限制性股票与股票期权激励计划预留授予的部分股票期权的议案》，并同意将前述议案提交董事会审议。同日，公司召开了第七届董事会第十五次会议和第七届监事会第十五次会议，审议通过了《关于注销公司

2021年限制性股票与股票期权激励计划预留授予的部分股票期权的议案》。因

预留授予股票期权激励对象中有5人离职原因，不再具备股票期权激励对象资格，公司同意注销其持有的已获授但未行权的股票期权共计7980份。监事会对此进行核实并发表了核查意见。

19、2024年8月，注销部分股票期权

2024年8月15日，公司第七届董事会薪酬与考核委员会第十一次会议、第七届董事会第十六次会议和第七届监事会第十六次会议，审议通过了《关于注销公司2021年限制性股票与股票期权激励计划预留授予的部分股票期权的议案》。

因公司2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权预留授予的第一个行权

期已结束，公司预留授予的激励对象中22人未在行权有效期行使股票期权权益，

1-1-75上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司同意注销该部分激励对象已获授但尚未行权的股票期权合计54358份。监事会对此进行核实并发表了核查意见。

20、2024年8月，注销部分股票期权

2024年8月15日，公司第七届董事会薪酬与考核委员会第十一次会议、第七届董事会第十六次会议和第七届监事会第十六次会议，审议通过了《关于注销公司2023年限制性股票与股票期权激励计划部分股票期权的议案》。因2023年限制性股票与股票期权激励计划股票期权激励对象中有13人离职原因，不再具备股票期权激励对象资格，公司同意注销其持有的已获授但未行权的股票期权共计 238000份；20名激励对象 2023年度个人层面业绩考核结果为 C，故第一个行权期个人层面行权系数为50%，个人当年不得行权的股票期权（占当年个人层面计划行权额度的50%）需由公司注销，公司同意注销上述人员已获授但不得行权的股票期权合计81375份；2名激励对象因2023年度个人层面业绩考核结果为 D，故本期个人层面行权系数为 0%，个人当年不得行权的股票期权（占当年个人层面计划行权额度的100%）需由公司注销，公司同意注销上述人员已获授但不得行权的股票期权合计11750份。综上，公司本次注销上述人员所持已获授但尚未行权的股票期权合计331125份。监事会对此进行核实并发表了核查意见。

21、2024年8月，调整股票期权行权价格

2024年8月28日，公司第七届董事会薪酬与考核委员会第十二次会议、第七届董事会第十七次会议和第七届监事会第十七次会议，审议通过了《关于调整公司2021年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格的议案》。鉴于公司拟实施2024年半年度利润分配，本激励计划首次授予的股票期权行权价格由26.98元/股调整为26.77元/股，预留授予的股票期权行权价格由53.10元/股调整为52.89元/股。公司监事会对相关议案进行核实并发表了核查意见。

22、2024年8月，调整股票期权行权价格

2024年8月28日，公司第七届董事会薪酬与考核委员会第十二次会议、第七届董事会第十七次会议和第七届监事会第十七次会议，审议通过了《关于调整公司2023年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格的议案》。鉴于

1-1-76上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司拟实施2024年半年度利润分配，本激励计划股票期权行权价格由44.47元/份调整为44.26元/份。公司监事会对相关议案进行核实并发表了核查意见。

六、公司所处行业的基本情况

（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化

1、行业监管体制根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司所属行业为“汽车零部件及配件制造（C3670）”。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为“汽车零部件及配件制造（CG367）”。

汽车零部件行业的行政主管部门包括国家发展和改革委员会（简称“国家发改委”）、工业和信息化部（简称“工信部”）和商务部。汽车零部件制造行业的行业自律性组织是中国汽车工业协会（简称“中汽协”）。

国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划

和年度计划，牵头组织统一规划体系建设，负责国家级专项规划、区域规划、空间规划与国家发展规划的统筹衔接，起草国民经济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案，制定部门规章等。

工信部主要负责研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；按国务院规定权限，审批、核准国家规划内和年度计划规模内工业、通信业和信息化固定资产投资项目等。

商务部主要负责拟订国内外贸易和国际经济合作的发展战略、政策，起草国内外贸易、外商投资、对外援助、对外投资和对外经济合作的法律法规草案及制

定部门规章，提出我国经济贸易法规之间及其与国际经贸条约、协定之间的衔接意见，研究经济全球化、区域经济合作、现代流通方式的发展趋势和流通体制改革并提出建议。负责推进流通产业结构调整，指导流通企业改革、商贸服务业和社区商业发展等。

中国汽车工业协会是中国汽车行业全国性行业组织。中汽协以贯彻执行国家方针政策、维护行业整体利益、振兴中国汽车工业为己任，以反映行业愿望与要求、为政府和行业提供双向服务为宗旨，以政策研究、信息服务、标准制定、贸易协调、行业自律、会展服务、国际交流、行业培训等为主要职能，充分发挥提供服务、反映诉求、规范行为、搭建平台等方面的作用。

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2、最近三年监管政策的变化

最近三年，公司所处行业监管政策无重大不利变化。相关政策如下：

序颁布颁布监管政策名称主要内容号单位日期关键零部件技术实现自主化；重点支持新能源汽车动

力模块产业化、内燃机技术升级、先进变速器产业化、关键零部件产业化以及独立公共检测机构和“产、学、1《汽车产业调整和振兴国务院办2009/03研”相结合的汽车关键零部件技术中心建设；加快国规划》公厅

家汽车及零部件出口基地建设。建设汽车出口信息、产品认证、共性技术研发、试验检测、培训等公共服务平台。

《节能与新能源汽车产加快培育和发展新能源汽车产业，推动汽车动力系统2业发展规划（2012―2020[2012]22国务院2012/06电动化转型。坚持培育产业与加强配套相结合。以整年）》（国发车为龙头，培育并带动动力电池、电机、汽车电子、号）先进内燃机、高效变速器等产业链加快发展。

2020年实现新能源汽车当年产销200万辆以上，累计

产销超过500万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零3《“十三五”国家战略国务院2016/11部件企业；在十三五期间，具有驾驶辅助功能（1级性新兴产业发展规划》自动化）的智能网联汽车当年新车渗透率达到50%，有条件自动化（2级自动化）的汽车的当年新车渗透率达到10%。

建立新一代人工智能关键共性技术体系-自主无人系统的智能技术。重点突破自主无人系统计算架构、复杂动态场景感知与理解、实时精准定位、面向复杂环4《新一代人工智能发展国务院2017/07境的适应性智能导航等共性技术，无人机自主控制以规划》

及汽车、船舶和轨道交通自动驾驶等智能技术，服务机器人、特种机器人等核心技术，支撑无人系统应用和产业发展。

至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用；到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽

5新能源汽车产业发展规国务院办2021-20352020/10车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运划（年）公厅行效率的提升。要以纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车为“三纵”，布局整车技术创新链。以动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术为“三横”，构建关键零部件技术供给体系。

培育一批有比较优势的零部件企业实现规模生产并进

工业和信入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争；引

6《汽车产业发展政策》2009息化部、国2009/08导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优（修订）

家发改委势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。

《关于促进我国汽车产到2015年，汽车和零部件出口达到850亿美元，相比

7品出口持续健康发展的商务部等2009/102009年年均增长约20%；到2020年实现我国汽车及意见》（商产发[2009]523六部委零部件出口额占世界汽车产品贸易总额10%的战略目号）标；鼓励出口基地企业自主创新和技术改造。重点支

1-1-78上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序颁布颁布监管政策名称主要内容号单位日期

持基地企业技术创新、技术改造和新能源汽车及关键零部件发展；鼓励有比较优势的企业或企业间联盟体

对外投资，在境外建厂设点，扩大海外生产规模，贴近销售市场，带动汽车产品、技术和服务出口；支持企业建立健全海外营销体系。鼓励企业通过多种形式建立境外营销中心和营销网络，完善出口产品的零配件供应、维修服务体系。积极引导企业在国际市场加大品牌建设投入。

节能与新能源汽车：掌握汽车信息化、智能化、网络

化核心技术，支持智能网联汽车发展，提升传感器、8《产业技术创新能力发工业和信2016/10车载智能终端及操作系统等核心技术的工程化和产业展规划》（2016-2020年）息化部化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。

《战略性新兴产业重点

9国家发改新型传感器、氢压力传感器被列入《战略性新兴产业产品和服务指导目录》2017/01

2016委重点产品和服务指导目录》（2016版）。（版）

支持优势特色零部件企业做强做大，培育具有国际竞争力的零部件领军企业；针对产业短板，支持优势企工业和信业开展政产学研用联合攻关，重点突破车用传感器等10《汽车产业中长期发展息化部、国2017/04工程化、产业化瓶颈，鼓励发展高附加值、知识密集规划》家发改委、型等高端零部件；到2020年，形成若干在部分关键核科技部心技术领域具备较强国际竞争力的汽车零部件企业集团；到2025年，形成若干产值规模进入全球前十的汽车零部件企业集团。

积极推动新能源汽车健康有序发展，着力构建智能汽车创新发展体系；聚焦汽车产业发展重点，加快推进新能源汽车、智能汽车、节能汽车及关键零部件，先进制造装备，动力电池回收利用技术、汽车零部件再制造技术及装备研发和产业化；新建独立车身总成企11《汽车产业投资管理规国家发改2018/12业投资项目，企业法人应建立产品研发机构，拥有专定》委

业研发团队，具有相关研发经历，具备新材料、新工艺等车身轻量化核心技术研发和试验验证能力；项目

应采用先进技术工艺，建设应用碳纤维等非金属复合材料、铝等轻质合金或其他轻量化新材料的车身成型和组装等生产能力。

明确在6个方面促进汽车消费，包括有序推进老旧汽《进一步优化供给推动国家发改车报废更新；持续优化新能源汽车补贴结构；促进农

12消费平稳增长促进形成委、工信部2019/01村汽车更新换代；稳步推进放宽皮卡车进城限制范围；

强大国内市场的实施方

2019等十部门加快繁荣二手车市场；进一步优化地方政府机动车管案（年）》理措施。

推进车载高精度传感器、车规级芯片、智能操作系统、

车载智能终端、智能计算平台等产品研发与产业化，国家发改建设智能汽车关键零部件产业集群。加快智能化系统

13委、科技部智能汽车创新发展战略2020/02推广应用，培育具有国际竞争力的智能汽车品牌。

等十一部

整合优势资源，组建产业联合体和联盟。鼓励整车企门

业逐步成为智能汽车产品提供商，鼓励零部件企业逐步成为智能汽车关键系统集成供应商。

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序颁布颁布监管政策名称主要内容号单位日期《乘用车企业平均燃料针对新能源汽车与燃油汽车的油耗限制采用双积分并

14消耗量与新能源汽车积行管理办法。完善了新能源汽车积分灵活性措施。降分并行管理办法》（2020工信部2020/06低积分供需失衡风险、保障积分价格。

年修订）

“第一类鼓励类”之“十六、汽车”之“1、汽车关键零部件”之“空气悬架”、“2、轻量化材料应用”

之“先进成形技术应用”之“内高压成形”、“5、汽

15产业结构调整指导目录国家发改20242023/12车电子控制系统”之“电控智能悬架”、“7、智能汽（年本）委车关键零部件及技术”之“传感器”及“传感器融合感知技术”及“视觉识别系统”及“车用无线通信关键技术”。

自2024年4月24日至2024年12月31日期间，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018

商务部财政部等7部门年4月30日前（含当日，下同）注册登记的新能源乘关于印发《汽车以旧换商务部财用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税

16新补贴实施细则》的通政部等7部2024/04的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及

知（商消费函〔2024〕门以下排量燃油乘用车，给予一次性定额补贴。其中，

75号）对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买

2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。

《轻型汽车污染物排放自2020年7月1日起，全国范围实施轻型汽车国六排17环境保护限值及测量方法（中国2016/12放标准，禁止生产国五排放标准轻型汽车，进口轻型部

第六阶段）》汽车应符合国六排放标准。

《重型柴油车污染物排18生态环境放限值及测量方法（中2018/06自2021年7月1日起，重型柴油车实施国六排放标准。部

国第六阶段）》

推广应用新能源，构建低碳交通运输体系。加快推进城市公交、出租、物流配送等领域新能源汽车推广应19《绿色交通“十四五”交通运输2021/10用，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新发展规划》部增或更新的公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽

车比例不低于80%。鼓励开展氢燃料电池汽车试点应用。

中华人民共和国国

家质量监 总质量大于或等于 12000kg的危险货物运输货车的后20《机动车运行安全技术督检验检2017/09轴，所有危险货物运输半挂车，以及三轴栏板式、仓条件》（GB7258-2017） 疫总局、中 栅式半挂车应装备空气悬架。受法规强制安装要求，国国家标空气悬架在商用车中逐步推广。

准化管理委员会中华人民 a）对发动机中置且宽高比小于或等于 0.9的乘用车，共和国国其新申请型式批准车型自2020年1月1日起开始实家质量监《乘用车轮胎气压监测施，其已获得型式批准的车型自2021年1月1日起开

21督检验检系统的性能要求和试验2017/10始实施。

方法》（GB26149—2017 疫总局、中） b）对其他M1类车辆，其新申请型式批准车型自 2019国国家标

年1月1日起开始实施，其已获得型式批准的车型自准化管理2020年1月1日起开始实施。”委员会

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（二）行业整体竞争格局及市场集中情况、公司产品的市场地位、主要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍

1、行业整体竞争格局及市场集中情况

汽车零部件行业依托于汽车产业链，其竞争格局与整车厂竞争格局密切相关。

汽车零部件行业以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分工体系。供应商按照与整车厂之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。一级供应商与整车厂的关系紧密且稳定，直接向整车厂供应零部件的总成系统；二、三级供应商是一级供应商的上游企业，为一级供应商配套提供相应总成系统中的部分零部件。

目前在国内汽车零部件行业中，以大型跨国零部件企业在国内的独资、合资公司、整车制造企业直属配件厂或子公司、多家汽车零部件上市公司为代表的一

级供应商具有经营管理水平高、资金雄厚、实力强大的特点，多与整车制造厂关系紧密，具有很强的竞争力；二级、三级供应商则大多为内资企业，企业数量较多，同一细分市场内竞争较为激烈，但行业整体呈较为分散的竞争格局；二级、三级供应商需具备技术、质量、价格、服务等方面的优势，对市场变化迅速反应，及时调整产品适配度以保持市场竞争力。近年来，内资企业不断提高资金实力、研发能力及管理水平以提高与一级供应商竞争的实力。

就全球汽车零部件市场而言，细分领域各由几家国际巨头垄断的格局。如车身稳定和汽车制动系统领域的德国的博世(BOSCH)、大陆(Continental)，汽车底盘领域的本特勒(Benteler)，变速器领域的日本爱信精机株式会社、采埃孚，TPMS领域的森萨塔(Sensata)、大陆(Continental)等，传感器领域的 BOSCH、日本电装

(DENSO)、安波福(Aptiv)、森萨塔(Sensata)等。

在市场集中度方面，我国是全球最大的汽车零部件生产国之一，汽车零部件整体种类众多，国内汽车零部件企业产品基本涵盖了所有汽车零部件，企业数量较多，且各类汽车零部件制造企业的分布呈金字塔式，层级明显，市场整体集中度较低。

公司目前产品涵盖 TPMS系统、排气系统管件（属于汽车金属管件）、气门

嘴、传感器、空气悬架系统及部件、ADAS系列产品等，所在细分市场竞争格局如下：

1-1-81上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（1）TPMS的行业竞争格局目前，全球 TPMS主要由欧洲、美国、日本 TPMS供应商供应，代表企业有森萨塔(Sensata)、大陆(Continental)、太平洋(Pacific)等。公司 2019 年与 HUF成立合资企业保富电子，目前的全球市场份额位居前列，具备较强的竞争优势。

（2）排气系统管件的行业竞争格局

排气尾管市场竞争具有较强的地域性。在欧美等零部件发达市场，尾管是充分竞争的市场，市场主要参与者有保隆科技、丹麦 Tajco Group、宁波思明等，上述企业占据了欧美尾管市场的大部分市场份额。公司在北美市场已取得了较大的市场份额，同时已成功开发欧洲市场，目前已是佛瑞亚(Forvia)在欧洲的主要尾管供应商；在日系汽车市场，公司近几年也实现了突破，分别与丰田、日产及本田的日本本土一级供应商建立了实质的业务关系。

目前，保隆科技是热端管产品的二级供应商。公司应用液压成型技术生产热端管产品并向全球主要排气系统一级供应商供货。

（3）气门嘴的行业竞争格局

全球气门嘴 OEM 市场竞争主要集中在保隆科技、太平洋(Pacific)及其旗下

的施拉德太平洋(Schrader Pacific)、爱国者(Aigo-Tech)和Wonder之间，上述企业均有稳定的客户群体，其中公司 OEM市场销售主要集中在北美、中国和欧洲，主要客户有北美福特、北美通用、上汽通用、上汽大众、大陆汽车法国（ContinentalAutomotive France）等。全球气门嘴 AM市场竞争主要集中在保隆科技、万通智控、六晖控股、施拉德太平洋(Schrader Pacific)、爱国者(Aigo-Tech)和Wonder之间。

（4）空气悬架系统的行业竞争格局

汽车悬架是汽车车身（车架）与车轮之间的连接装置，主要作用是传递车身与车轮之间的力和力矩，起到缓冲振动、吸收振动和传递力矩的作用。空气悬架核心部件包含空气弹簧减振器总成、独立式空气弹簧、车身加速度传感器、高度

传感器、悬架控制器（ECU）、储气罐、供气系统（含空气压缩机和分配阀）等，核心部件技术壁垒较高，且直接影响消费者驾乘体验，整车厂对产品品质严格把控。

欧美供应商对空气悬架的技术研究、产品开发时间较早，大陆(Continental)、威巴克(Vibracoustic)已占有较大的空气弹簧市场份额，供气单元则由威伯科

1-1-82上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

(WABCO)、AMK 和大陆(Continental)瓜分。其中，大陆(Continental)的 CairS 空气供给系统具备集成度高、尺寸小等优势；AMK在空气悬架系统所属空气压缩

机产品上背靠中资母公司中鼎股份拓展中国市场业务，同时具备供气系统集成的本土研发能力。

近年来，随着全球经济的不断发展、技术水平的更新迭代、消费者对更智能、更舒适、更安全的车辆的追求，乘用车空气悬架技术及相关产业链已取得较大突破，空气悬架国产化提速明显，国内供应商（保隆科技、中鼎股份、孔辉汽车、拓普集团等）依托灵活的商业运营体制、快速的响应能力、更具竞争力的成本优势，通过自主研发、对外并购等方式，实现了空气悬架相关零部件的国产化，中鼎股份、保隆科技、孔辉汽车、拓普集团的空气悬架产品已运用在量产车型上。

（5）传感器的行业竞争格局目前，国内车用传感器行业仍处于早期发展阶段，相关企业在营业规模、技术水平等方面与国外仍有差距。全球车用传感器供应商主要有大陆(Continental)、

博世(BOSCH)、海拉(Hella)、森萨塔(Sensata)、法雷奥(Valeo)、泰科电子(TE

Connectivity)、霍尼韦尔(Honeywell)等。国内车用传感器供应商主要有保隆科技、苏奥传感(300507)，杭州临安天隆电子有限公司、驭芯科技（上海）有限公司，武汉飞恩微电子有限公司、深圳安培龙科技股份有限公司。

（6）ADAS的行业竞争格局

*车载摄像头领域

在全球车载摄像头市场上，博世(BOSCH)、采埃孚、大陆(Continental)、麦格纳(Magna)、维宁尔(Veoneer)等国际零部件巨头占有车载摄像头市场近一半的市场份额。

目前中国车载摄像头市场竞争格局比较分散，除了主要国际零部件巨头之外，本土企业中，舜宇光学、联创电子、经纬恒润、德赛西威、欧菲光、豪恩汽电等获得了一定的市场份额。公司在车载摄像头领域拥有近十年的技术积累，正不断获得主要整车厂的定点项目，业务规模正快速增长。

*车载毫米波雷达领域

全球车载毫米波雷达市场主要为大陆 (Continental)、海拉 (Hella)、博世

(BOSCH)、维宁尔(Veoneer)、电装(Denso)、安波福(Aptiv)、采埃孚等国际零部件

1-1-83上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书巨头所垄断。

目前中国市场中高端汽车装配的毫米波雷达传感器大部分都依赖国外进口，市场被德、美、日企业垄断，国内自主车载毫米波雷达产品总体仍处于起步阶段。

本土企业中，森思泰克、华域汽车、德赛西威等获得了部分市场份额。保隆科技车载毫米波雷达产品已实现量产。

2、公司产品的市场地位

公司 TPMS、排气系统管件、气门嘴产品已具备较强的市场竞争力，全球市场占有率较高，三大产品是公司主营业务收入和主营业务利润的主要来源。汽车智能化业务（传感器、ADAS、空气悬架）、汽车轻量化结构件业务是公司业务

的重要发展方向，将是公司主营业务收入和主营业务利润的重要增长点。

经过多年的发展，公司已成为全球最大的排气系统管件和气门嘴供应商之一；

在 2019年完成与 HUF的整合后，现已成为全球头部 TPMS供应商之一。

（1）TPMS

公司的 TPMS分为自制和外购产品。其中，公司自制的 TPMS产品在国内外 OEM市场具有较强的竞争力，是国家标准的起草单位之一。2019年 1月，公司与德国霍富集团整合各自 TPMS业务设立的合资公司保富电子正式在中国、德

国、美国三地投入运营，TPMS业务获得进一步发展。公司 TPMS产品在境内主要客户有华晨宝马、北京奔驰、东风日产、一汽丰田、广汽丰田、比亚迪、长安

汽车、上汽集团、东风集团、吉利汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。公司海外的原配 TPMS由保富德国制造并供应给欧洲和北美的整车厂，主要包括大众集团、戴姆勒集团、宝马集团等；而售后市场产品一部分是在德国制造并在欧

洲、北美和中国销售，另外一部分由子公司美国 DILL 从全球主要 TPMS供应商

大陆(Continental)采购并销往北美售后市场。

（2）排气系统管件

公司是全球排气系统一级供应商佛瑞亚(Forvia)、天纳克(Tenneco)、三五

(Sango)、马瑞利 (Marelli)、普赫姆 (Purem)主要排气尾管供应商，是天纳克(Tenneco)A级供应商，是全球主要汽车外饰系统集成供应商彼欧(Plastic Omnium)、麦格纳(Magna)、延锋的主要后保尾管供应商，主要配套的整车品牌有通用、奥迪、林肯、吉利、红旗、捷豹路虎、丰田、本田、日产等。

1-1-84上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（3）气门嘴

公司是全球主要的气门嘴 OEM供应商，气门嘴已进入全球主要整车制造商供应体系，是通用集团、福特集团、大众集团等整车厂商主要气门嘴供应商，公司同时是全球主要 TPMS供应商大陆(Continental)和保富 BH Sens的主要 TPMS气门嘴供应商。公司气门嘴产品荣获福特 Q1认证、曾多次荣获通用汽车全球供应商质量表现优秀奖。公司是北美 AM市场主要气门嘴供应商，主要客户折扣轮

胎(Discount Tire)、Ascot等是北美市场主要独立售后流通商。此外，公司还是气

门嘴国家标准主要起草单位、全国轮胎轮辋标准化技术委员会气门嘴分技术委员

会主任委员单位、欧洲轮胎轮辋技术组织和美国轮胎轮辋协会行业协会的会员单位。

（4）空气悬架

公司是国内较早布局空气弹簧、电控减振器、储气罐等产品并已实现产品量

产落地的企业之一。公司2012年开始研制空气弹簧，2016年开发电控减振器，

2018年进行 ECAS（电控空气悬架系统）系统集成，2021年实现空气弹簧减振

器总成量产，2022年量产下线储气罐产品。公司是国内领先的国产空气悬架OEM供应商之一，拥有完备的人才体系、开发流程和试验、生产设施。公司现有的空气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧和空气弹簧减振器总成、

储气罐、空气供给单元、传感器、控制器等。公司自进入空气悬架系统业务领域以来，通过长期的研发和生产实践，已形成覆盖空气弹簧、电控减振器、控制系统、储气罐、高度传感器、车身加速度传感器等多个产品的核心技术体系，产品获得客户的高度认可；公司空气弹簧减振器总成、独立式空气弹簧、空气悬架控

制器(ECU)、空气供给单元(ASU)、储气罐以及由空气弹簧减振器总成、独立式

空气弹簧和控制器组成的系统集成产品均获得了主流主机客户的量产项目定点，是国内较早实现空气悬架量产的少数企业之一。

（5）传感器目前，公司已掌握光学类传感器、电流类传感器、速度类传感器、位置类传感器、加速度/偏航率类传感器、压力类传感器等6大类40余种传感器的研发和

生产技术，并能够提供满足国六 B排放标准的传感器，产品序列较为完整，逐步在国内车用传感器市场建立相对领先的优势。

*光雨量传感器：公司于2012年开始研发光雨量传感器，拥有独立强大的

1-1-85上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

研发团队和丰富的研发配套经验高度智能化应用，光雨量传感器在保障驾驶主动安全，提升驾乘舒适度和便捷性发挥重要作用。经过多年发展，公司的光雨量传感器已经成为国内领头供应商之一。公司的光雨量传感器已经获得了来自国内自主品牌车企、新势力车企、合资车企等多家客户的几十个车型的项目定点。

*电流传感器：公司自主研发的高精度电流传感器已应用在汽车核心系统上，对于电动汽车 BMS（电池管理系统）、BDU（电池能量分配单元）、PDU（配电单元）等方面的应用至关重要，可防止过度充放电造成的“里程焦虑”和“充电焦虑”，有效降低新能源汽车电池安全事故。公司提供的磁通门电流传感器以精度高、质量稳定交付能力强等特点获得国内众多车企和电池供应商的认可，助力公司在磁通门电流传感器领域获得行业头部供应商的地位。此外，基于公司在汽车行业建立的良好产品声誉，公司的电流传感器也获得储能和太阳能光伏等工业领域客户的认可，收获了来自于储能领域的项目。同时，公司还提供霍尔类、TMR类、智能分流器类等多品种的电流传感器，能够全方位满足各种不同的市场需求。

* 速度类传感器：在速度类传感器方面，公司目前已拥有基于 Hall、AMR（各向异性磁电阻）和 GMR（巨磁阻）原理的多种技术路线，该类传感器对于汽车电子稳定系统(ESP)、防抱死制动系统(ABS)、自动变速器控制系统等至关重要。经过公司的多年持续的发展并结合公司投资并购策略，公司的速度类传感器代表产品轮速传感器在2022年的出货超过1200万只，2023年的出货量将持续增长，有望成为该细分领域的行业龙头企业。此外，借助公司在轮速传感器领域积累的优势，公司获得了部分欧美国际主流车厂的认可，从2023年开始向欧美主流国际车厂的供货。

* 在车辆位置传感器细分领域，公司掌握了 3D Hall、电涡流和 TMR（隧道磁阻）原理等多种技术路线，已为底盘、转向与变速箱等车辆核心系统开发多款传感器产品；该类传感器对于汽车线控制动系统(One Box)、自动泊车系统(APA)、

先进驾驶辅助系统(ADAS)、空气悬架系统、自动大灯高度调节系统、发动机控

制系统、自动变速器控制系统等至关重要。其中的主力产品高度传感器可结合公司的空气悬架系统同步向客户推广，得力于公司在空气悬架领域的领先实力和市场定位，高度传感器获得了大量的项目定点，在该细分领域成为国内领先的供应商之一。此外，公司的方向盘角度传感器经过多年的发展也成为了诸多客户国产化的首选产品。

1-1-86上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

*公司加速度/偏航率类传感器产品已应用在汽车核心系统上，对于汽车电子稳定系统(ESP)、空气悬架系统、车联网系统(TBOX)、安全气囊系统(Airbag)

等方面应用至关重要，有助于提高车辆的舒适性与安全性。其中的主要产品是用于空气悬架系统的单轴加速度传感器，结合公司在悬架领域的领先实力和市场定位，也获得了多个项目定点，成为国内领先的供应商之一。

*公司拥有完善的压力传感器产品序列，可为用户提供一站式汽车传感器解决方案，已同步开发和量产了满足国六 B 排放标准的压力传感器产品；公司压力传感器采用自主开发的封装设计和封装工艺，产品精度高、测量量程宽、应用范围广，为汽车的智能化和节能减排提供了强有力的技术优化。公司作为国内最早实现压力传感器国产化的供应商之一，在市场上获得各个主机厂的广泛认可，多个符合国六 A/B阶段排放标准的压力传感器产品被主机厂广泛的使用，是国产压力传感器领域的头部供应商之一。

公司在传感器领域的客户包括上汽乘用车、上汽通用、上汽通用五菱、奇瑞

股份、奇瑞商用车、奇瑞新能源、一汽红旗、一汽轿车、一汽解放、一汽丰田、

广汽乘用车、广汽埃安、东风日产、东风本田、东风乘用车、东风柳汽、比亚迪、

长安股份、宁德时代、国轩高科、克诺尔、康明斯等。

（6）ADAS

ADAS市场细分领域较多，具有技术门槛高、前期投入大等特点，国内企业在市场中多处于早期发展阶段。公司在 ADAS 智能感知传感器方面已完成多个视觉传感器产品线如环视、前视和 DMS等的开发，并在结构设计、电路设计、图像处理、标定以及算法方面有较强的技术储备；公司开发的车载毫米波雷达覆

盖了前向、侧向和舱内的各类应用，在天线设计和识别算法等方面具有较强的技术能力。公司近年陆续获得多个重要的 ADAS项目定点，逐步获取市场份额。

3、公司主要竞争对手

（1）TPMS目前，全球 TPMS业务主要集中在森萨塔(Sensata)、大陆(Continental)、保富电子、太平洋(Pacific)等企业，公司国内外主要竞争对手具体情况如下：

* 森萨塔(Sensata)

森萨塔(Sensata)是全球主要的 TPMS供应商，TPMS原配市场全球市场占有率较高，在 TPMS产品市场处于全球领先地位。

1-1-87上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

* 大陆(Continental)

大陆(Continental)也是全球主要的 TPMS供应商之一，为世界五百强企业，具有较强的质量控制体系和研发能力。

* 太平洋(Pacific)

Pacific是传统的气门嘴生产企业，成立于 1930年，主要产品有气门嘴、TPMS、汽车冲压件和模具等。其产品主要向 OEM市场供应，气门嘴产品在日本本土占有绝大部分市场份额，主要客户包括日本主要的汽车厂商、轮胎制造商；该公司于 2000年开始生产 TPMS，目前已成为全球主要的 TPMS供应商之一，主要向丰田供应 TPMS产品。

（2）排气系统管件

公司排气系统管件市场定位为全球范围内的供应商，在国外市场主要竞争对手有：丹麦 Tajco Group、德国 Fischer等，国内市场竞争对手主要有宁波思明等。

公司国内外主要竞争对手具体情况如下：

* 丹麦 Tajco Group

丹麦 Tajco Group是欧盟最大的排气尾管供应商，家族企业，总部设在丹麦，1955年开始生产尾饰管。该公司主要为欧盟地区整车制造商提供尾管配套服务，

在欧盟地区尾管市场具有较大的市场份额。为降低人工成本，该公司将主要生产基地转移到宁波，2009年起，该公司所有生产活动由中国生产厂负责。

* 德国 Fischer

德国 Fischer是全球不锈钢和特种合金钢管及部件的重要供货商，产品主要应用于汽车、化工、供暖设备、家用电器、航空航天等几大领域，热端金属管件是其主要产品之一。

*宁波思明宁波思明汽车科技股份有限公司是在吸收了原宁波四明汽配有限公司（四明企业创立于1997年）资源的基础上，于2011年5月正式成立的一家科技型企业，位于浙江省宁波市，具有竞争力的主要产品为尾管、消声器等。

（3）气门嘴

公司气门嘴业务国外市场竞争对手主要有：Pacific、WEGMANN-Alligator、

Wonder等，国内市场竞争对手有万通智控等，具体情况如下：

* Pacific

1-1-88上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

Pacific是传统的气门嘴生产企业，1930年成立，主要产品有气门嘴及 TPMS等，汽车冲压件和模具。其 OEM市场主要集中在日系车，AM市场主要集中在日本本土市场，气门嘴产品在日本本土占有绝大部分市场，主要客户包括日本主要的汽车厂商、轮胎制造商等。

* WEGMANN-Alligator

WEGMANN-Alligator是全球主要的气门嘴生产企业之一，总部位于德国的布伦茨，在波兰设有生产基地，在欧盟地区 OEM市场、AM市场均有一定的市场份额。

* Wonder

Wonder是欧洲地区主要的气门嘴生产企业，主要产品有气门嘴、气压表、各种配件和工具等，是欧洲地区主要整车制造商如大众、菲亚特的主要气门嘴供应商。

*万通智控

万通智控是中国主要的气门嘴生产企业，该公司位于浙江省杭州市余杭区经济开发区，主要产品有车轮附件（气门嘴/气门芯/气门帽等），TPMS，轮胎胎压计，维修工具及配附件等。该公司气门嘴业务主要集中在 AM市场，产品出口到北美、欧洲等多个国家和地区。

（4）空气悬架

欧美供应商对空气悬架的技术研究、产品开发时间较早，大陆(Continental)、威巴克等一直以来是欧美市场主要的空气悬架系统供应商，国内整车企业在采用空气悬架系统之初也使用上述欧美供应商的产品。

国内企业中，保隆科技、中鼎股份、孔辉汽车、拓普集团等通过自主研发、对外并购等方式，推进空气悬架相关零部件的国产化进程，其中，保隆科技、孔辉汽车、中鼎股份、拓普集团的空气悬架已运用在量产车型上。

*威巴克

德国威巴克公司是科德宝集团的一个全资子公司，主要开发、生产和销售汽车减振系统产品，包括底盘系统、发动机系统、传动系统和悬挂系统的金属橡胶减振支撑、衬套、阻尼器和空气悬挂，拥有全球的开发和生产网络。

* 中鼎股份及 AMK

1-1-89上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2016年，中鼎股份收购德国空气悬架供应商 AMK公司，获取了 AMK公司

用于空气悬架系统的空气压缩机的技术和业务。AMK公司 1963年创立于德国，是空气悬架系统中空气压缩机的主要供应商之一。中鼎股份通过 AMK在国内市场获取了较多的空气悬架系统所属的空气供给单元的量产业务，目前中鼎股份也在开发空气弹簧产品。

*孔辉汽车

孔辉汽车是国内实现空悬系统产品量产供应的主要供应商之一，主要向东风岚图、理想汽车等整车企业供货。

*拓普集团

拓普集团主要致力于汽车动力底盘系统、饰件系统、智能驾驶系统等领域的研发与制造。2023年11月，该公司宣布闭式空气悬架正式量产下线，具备空气悬架关键零部件及整套系统（含电控系统）的研发、生产制造及供货能力。

（5）传感器目前，全球车用传感器供应商主要有博世(BOSCH)、大陆(Continental)、海拉(Hella)、法雷奥(Valeo)、霍尼韦尔(Honeywell)等，公司的主要竞争对手集中在国外，具体情况如下：

* 博世(BOSCH)

博世(BOSCH)是全球第一大汽车技术供应商，也是德国最著名的工业企业之一，博世(BOSCH)的汽车业务范围涵盖了汽油系统、柴油系统、汽车底盘控制系统、汽车电子驱动、起动机与发电机；同时也为车辆的各大系统提供压力、氧气、

加速度、陀螺仪、速度、位置、角度、温度等各种类别的车用传感器，是车用传感器领域领头的供应商之一。

* 大陆(Continental)

大陆(Continental)是全球领先的汽车零部件供应商之一，其众多产品在行业

内处于市场领先地位，如安全电子设备、车载智能通信系统、汽车仪表和供油系统、电子制动系统和制动助力器等。大陆(Continental)通过其供应的整套系统为汽车行业客户提供车用传感器，为车用传感器知名供应商之一。

* 海拉(Hella)

海拉(Hella)为佛瑞亚(FORVIA)集团旗下的国际汽车零部件供应商，主打汽车照明和电子产品的研发、生产和销售。海拉(Hella)目前的传感器产品包括油门

1-1-90上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

踏板、位置传感器、油传感器、温度传感器和雨量/阳光传感器等。

* 法雷奥(Valeo)

法雷奥(Valeo)是一家总部位于法国的专业致力于汽车零部件、系统、模块的

设计、开发、生产及销售的工业集团，主打的传统产品为车灯和雨刮。法雷奥(Valeo)在传感器方面的产品主要有速度类传感器、水温传感器、气温传感器、凸轮轴传

感器、爆震传感器、光雨量传感器等。

* 霍尼韦尔(Honeywell)

霍尼韦尔(Honeywell)是一家《财富》全球 500强的高科技企业，主要为全球提供行业定制的航空产品和服务、楼宇和工业控制技术以及特性材料。霍尼韦尔(Honeywell)还提供多种电流传感器，包括可调节线性、零点平衡、数字以及线性电流传感器，为公司在电流传感器方面的竞争对手之一。

（6）ADAS

公司在国际前装 ADAS 市场主要竞争对手有大陆 (Continental)、博世

(BOSCH)、电装、采埃孚等海外一级供应商，国内 ADAS 用智能传感器领域竞

争对手主要有华域汽车、德赛西威等。大陆(Continental)及博世(BOSCH)具体情况详见前述介绍。

* 电装(DENSO)

电装株式会社(DENSO CORPORATION)总部位于日本，为世界 500 强企业之一。作为世界顶级汽车技术、系统以及零部件的全球性供应商，电装在环境保护、发动机管理、车身电子产品、驾驶控制与安全、信息和通讯等领域具有较强的优势，是世界知名汽车零部件生产厂家之一。电装能为客户提供从传感器、处理器到执行器系列产品，能为客户提供一整套的 ADAS系统服务。

*采埃孚

采 埃 孚 股 份 公 司 (ZF Friedrichshafen AG) 总 部 位 于 德 国 腓 特 烈 港

(Friedrichshafen)市，为世界 500强企业之一，是全球汽车行业的合作伙伴和零配

件供应商，专业提供传输、转向、底盘系统等汽车零配件。采埃孚能为商用车辆提供全套的 ADAS系统解决方案。

*华域汽车

华域汽车主营业务为独立汽车零部件研发、生产及销售，业务主要包括金属成型与模具、内外饰、电子电器、功能件、热加工、新能源六个板块。2017年

1-1-91上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书底，该公司的电子分公司正在进一步完善长距、中距、短距平台毫米波雷达产品线，其中，舱内生命体征监测雷达、电动门雷达、角雷达、前雷达获得整车厂供货定点；4D成像毫米波雷达实现对客户相关项目的小批量供货；该公司正在推

进基于自主传感器的一个前视摄像头加多个毫米波雷达(nR1V)的开发以及固态激光雷达合作开发。

*德赛西威

德赛西威专注于提供全球领先的汽车电子整体解决方案，主营产品包括车载信息娱乐系统、空调控制器、驾驶信息显示系统、显示系统、车身控制模块、主

动安全驾驶辅助系统等，广泛应用于乘用车、商用车、工程机械等领域。

4、公司的竞争优势

公司持续围绕“掌握领先技术，提升汽车部件”的企业使命，巩固并提升自己的核心竞争力，具体表现为：

（1）企业文化与人力资源优势

公司建立了以“负责、上进、分享”为价值总纲的果园文化，秉承“以人为本、包容互信、共同发展”的经营理念，企业文化理念为员工所广泛认同，增强了向心力。成立了各类专业协会、文体协会50多个，开展各类文化活动和员工见面会，加强了员工交流，提升了员工满意度和敬业度。建立了科学的人才规划和招聘管理体系，为业务发展获得了必需人才。建立了200多个岗位序列的任职资格标准，搭建了员工成长平台，激发了员工成长动力。逐步建立和完善了保隆学院平台和员工培训体系，2023年实施各类人才培养培训项目150多个，致力于将公司建设成为学习型组织。通过待遇留人、感情留人、机制留人、事业留人等机制，采取股权激励等长期激励手段，吸引和留住人才，增加了员工凝聚力和忠诚度，5年以上司龄人员超过35%。深入人心的企业文化理念和完善的选、用、育、留体系及其规范化的人才工作，造就了高稳定、高意愿、高素质的人才队伍，全方位助推了业务发展。

（2）信息化与数字化能力优势

公司部署了全面预算系统、产品生命周期管理系统 PLM、SAP ERP企业资源计划系统和周边相关系统（软件配置管理 SCM、供应商关系管理 SRM、客户关系管理 CRM、电子化人力资源管理 E-HR、制造执行系统MES等），实现从预算到核算的全供应链业务支持和以及研发链的研发支持。公司自有完整的 IT

1-1-92上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书团队，设计、开发和部署了以上各个周边系统。IT 团队和公司业务部门紧密合作，打造了数十条数字化生产线。IT 团队具有较强的数字化赋能的能力，打造了集经营分析、战情分析、专题分析为一体的数字化经营管理平台。

（3）客户资源优势

公司的主要客户包括全球和国内主要的整车企业如丰田、大众、奥迪、保时

捷、现代起亚、宝马、奔驰、通用、福特、日产、本田、Stellantis、捷豹路虎、

上汽、东风、长安、一汽、奇瑞、吉利、长城、塞力斯、江淮等；公司也与新能

源汽车龙头企业如比亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑、合众等建立了业务关系。

公司还在全球范围内与大型的一级供应商如佛瑞亚、天纳克、博格华纳、马瑞利、

延锋、麦格纳、大陆、克诺尔、采埃孚、三五、布雷博等建立了稳定、长期的供

货关系；在售后市场，公司向北美和欧洲的知名独立售后市场流通商如 DiscountTire、Tire Kingdom、Ascot和伍尔特等供应产品。公司丰富的客户资源一方面体现了公司主要产品在行业的市场地位，另一方面有利于公司新产品的市场开拓。

（4）管理系统优势

公司立足于先进汽车零部件制造业，建立了保隆流程管理体系 BMS，保隆精益生产体系 BPS，以制度和流程规范企业运作，并实施了 ERP（企业资源计划系统）、EPROS（流程管理平台）、预算系统、OA（办公自动化）、PLM（产品生命周期管理）、CRM（客户关系管理）、SCM（软件配置管理）、SRM（供应商关系管理）等信息系统，形成了高效、精细化的企业运营与管理模式，从而促进了公司快速发展。公司先后通过了 IATF16949质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证和 TüV莱茵 ISO26262功能安全流程体系认证。

（5）研发技术优势

公司主要产品技术水平处于行业领先水平，公司是上海市科技小巨人企业、上海市创新型企业、国家知识产权示范企业，公司技术中心是“国家认定企业技术中心”，公司中心实验室（汽车电子实验室）通过了 CNAS（中国合格评定国家认可委员会）认证，公司的胎压监测传感器和智能悬架控制器先后通过了ASPICE-CL2评估认可。截至 2024年 6月 30日，公司在全球拥有主要授权专利704项，并持续追踪整车及零部件行业动态，持续研发具有市场潜力的新产品，

2024年上半年研发投入占营业收入达到8.52%。

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（6）国际化运营能力优势

公司在中国、北美和欧洲拥有多个生产园区、研发和销售中心，产品直接销往50多个国家和地区，积累了丰富的国际化运营经验，具备了全球供应与服务能力，为公司更多的产品线获得全球市场占有率领先地位打下了基础。

5、行业技术壁垒或主要进入障碍

（1）技术壁垒

在目前的汽车产业格局中，汽车零部件企业承担越来越多的生产、研发职能。

汽车零部件企业一方面需要根据整车制造商的需求研究开发新产品、新技术以维

持与整车制造商的合作关系，一方面需要不断研发新产品、新技术供整车制造商选择以提升自身的竞争力，保持技术的先进性是汽车零部件制造行业参与市场竞争的必要条件，汽车零部件制造行业具有较强的技术壁垒。

（2）市场壁垒

* OEM市场壁垒

汽车零部件产品的好坏直接影响整车的质量甚至是整车的安全性能，整车制造商对配套的零部件企业的要求非常严格，对零部件企业考核指标主要有：技术能力、产品开发能力、生产控制能力、成本控制能力、及时供货能力、供应商管

理能力等，实力较弱的零部件企业很难进入 OEM市场。此外，汽车零部件制造企业取得 ISO/TS16949质量体系认证也是进入汽车 OEM市场的基本条件。

同时整车制造商与零部件企业之间，一级供应商与二级供应商之间经过多年的合作建立了稳定、相互依赖的合作关系，除非是出现重大质量事故或者重大价格差异，该种关系一旦建立，外部供应商很难打破，主要原因是车型开发一般都有两年的提前量，整车厂、一级供应商、二级供应商之间已经形成了互相支持、互相依靠的关系。另外，开发新供应商的风险较大，新的供应商不论是开发产品的速度、产品品质，还是交付及时性、供货保障能力等任何一个环节出现疏漏，整车厂都将承受巨大风险。

* AM市场壁垒目前，全球 AM市场大致可以分为两类：一类为已建立社会独立售后体系的发达国家 AM市场，一类为尚未建立社会独立售后体系的发展中国家 AM市场。

在已建立社会独立售后体系的 AM市场，汽车零部件供应商主要通过独立售后流通商销售，利用独立售后流通商销售网络向外销售，独立售后流通商与整车

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制造商一样对汽车零部件供应商的供货稳定性、及时性、产品质量要求较高，一旦确定供应商，新进入者很难介入。另外，该部分市场消费者对汽车零部件产品的质量、品牌要求较高，新进入者需要持续的市场开拓、品牌建设才会被独立售后流通商、消费者接受。

（3）资金壁垒

汽车零部件制造行业属于资金密集型行业，对资金规模要求较高，主要体现在三个方面：一是流动资金需求，汽车零部件企业生产经营过程中存货需要占有大量的流动资金；二是专有设备资金需求，汽车零部件制造行业一般需投入大额资金用于专有设备的购买；三是研发资金需求，为提升公司的技术水平、研发能力，汽车零部件企业需要花费大量的资金用于研发。

（4）管理能力壁垒

汽车零部件企业一方面需要保证产品质量、供货的稳定性、及时性，同时需要尽力降低产品成本，汽车零部件企业需要实行采购、生产、销售、研发一体的精益化管理，行业新进入者很难在短时间内建立高效的管理团队和稳定的管理体系。

（三）公司所处行业与上下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况

公司所处的汽车零部件行业处于整个汽车产业链的中游，上游产业为钢材、铜、橡胶、芯片等，下游则为整车厂商、汽车零部件一级供应商和独立售后流通商。

从上游行业来看，国际贸易摩擦、芯片国产化率不足、芯片供需失衡等因素会对国内汽车零部件行业汽车电子业务生产经营的稳定性造成一定的压力；汽车

零部件行业其他原材料价格主要由钢铁、铜、天然橡胶等大宗商品的市场价格决定。钢材、橡胶等材料价格的价格取决于铁矿石、天然橡胶等资源类商品价格，零部件厂商谈判能力较弱，多为价格接受者。

从下游行业来看，国内汽车零部件行业市场规模受限于国内外整车行业发展和消费市场规模，近年汽车行业呈现出良好的回暖趋势。国内零部件供应商的下游客户主要为国内外整车厂商及其零部件配套供应商，客户集中度较高，因此零部件企业在与下游客户的谈判中处于相对弱势的地位。但对于部分在某一细分市场内具有领先优势的零部件供应商，其市场地位和技术优势将有助于提升市场话语权和议价能力，因此具备一定向下游转移成本的能力。

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七、公司主营业务的有关情况

（一）主营业务、产品的主要内容或用途

1、主营业务

公司致力于汽车智能化和轻量化产品的研发、制造和销售，主要产品有汽车轮胎压力监测系统(TPMS)、车用传感器（压力、光雨量、速度、位置、加速度和电流类为主）、ADAS智能驾驶产品（视觉传感器、车载雷达、控制器与系统解决方案）、智能主动空气悬架（空气弹簧减振器总成、空气弹簧、储气罐、空气供给单元、悬架控制器以及悬架系统集成）、汽车金属管件（轻量化底盘与车身结构件、排气系统管件和 EGR管件）、气门嘴以及平衡块、BUSBAR、液冷板和铝外饰件等。

2、产品的主要内容或用途

公司主要产品及其用途如下：

产品产品图片主要用途类别名称

TPMS 主要用于轮胎的气压和温度等数据监测并无线传输给控制器进行处理并显示给用户

排气系安装于汽车排气系统尾部或汽车后保险杠，统管件-主要为契合汽车美学设计对汽车进行装饰，尾管同时具备保障排气顺畅、降低噪音等功能排气系主要用于实现汽车排气系统主要装置之间

汽车金统管件-的连接，具有保障排气顺畅、优化排气系统属管件热端管结构等功能，同时有助于汽车轻量化主要作为车体框架，起支撑车体的作用，应用于车身、底盘、座椅等，包括主要承力元汽车结件（纵梁、横梁和支架等）以及与它们相连

构件的管件/板件共同组成的刚性空间结构；此外，液压成型汽车结构件还能为汽车轻量化做贡献橡胶嘴

用于轮胎充放气体或液体、并能保持其内压气门嘴的单向阀门金属嘴

1-1-96上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品产品图片主要用途类别名称一种利用空气弹簧为弹性元件的汽车悬架空气悬系统，通过对空气弹簧的充放气来调节车身架系统高度，增强车辆行驶的平顺性和稳定性空气弹空气弹簧和减振器集成的总成，能够在不同簧减振路况下保持车辆良好舒适性和稳定性，提高器总成车辆的操控性和通过性空气弹

可应用于商用车、乘用车以提高舒适性簧

空气供给单元由电动机、空气压缩机、电磁空气悬

阀单元、温度传感器、空气干燥器、气动排架系统气阀组成。其中空气压缩机结构一般为单级及部件往复活塞式；空气干燥器用于给压缩空气去湿，以免在压缩空气过程中产生的冷凝水引空气供起部件锈蚀；气动排气阀的作用是保持系统给单元剩余压力和限压；温度传感器检测空气供给

单元温度，悬架控制单元根据空气压缩机运行时间和温度信号计算出空气压缩机的最

高允许温度，并在超过临界值时关闭压缩机以免压缩机过热，从而保证系统工作的可靠性

接收各类传感器的信号，确定车身的运动状悬架控

态（如速度、加速度、制器路面冲击等），调整底盘状态用于储存空压机压缩的空气，同时具有缓冲储气罐空气和降温作用

主要用于测量外部雨量大小、可见光照度及

光学类红外辐射强度、挡风玻璃的温度和湿度等，传感器 使汽车实现雨刮、近光灯、空调和 HUD（抬头显示系统/平行显示系统）等的智能控制

测量系统中的电流信号，主要用于电动汽车电流类 BMS（电池管理系统）、BDU（电池能量分传感器传感器 配单元）、PDU（配电单元）、工业用锂电池能源管理设备和充电桩等方面测量系统中的速度信号或者速度及方向信

速度类 号，主要用于汽车电子稳定系统(ESP)、防传感器 抱死制动系统(ABS)、自动驾驶控制系统

(ADAS)等

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产品产品图片主要用途类别名称

测量系统中的位移、高度和角度信号，主要用于汽车线控制动系统(One Box)、制动系位置类

统、转向系统、空气悬架系统、自动大灯高传感器

度调节系统、自动变速器控制系统、自动驾

驶(ADAS)等系统

加速度/

测量车辆中加速度和/或角速度信号，主要用偏航率

于汽车电子稳定系统(ESP)、空气悬架系统、类传感

车联网系统(TBOX)、安全气囊系统(Airbag)器

测量车辆各系统中液体或气体的压力信号，压力类主要用于车辆的发动机系统、变速箱系统、

传感器空调系统、制动系统、燃油控制系统和后处理等系统

通过感光芯片结合光学镜头每秒采集 N 组

（帧）数字形式的图像，通过车载以太网或视觉传 LVDS（低电压差分信号）方式传送给 ECU感器

并通过图像算法技术进行数据处理和分析，进而判断车辆周围情况毫米波雷达是由阵列天线和数据处理系统

组成的智能距离传感器，其收发的信号是一ADAS 种频率介于 30GHz—300GHz的电磁波，是毫米波自动驾驶系统中重要的组成部件，主要具有雷达目标探测功能，优点是探测距离远且精度高、全天候（大雨除外）全天时工作、对雾、

烟、灰尘等有良好穿透能力、抗干扰性好，此外还具有体积小、性价比高的特点

可以集成和处理来自不同传感器(如摄像行泊域

头、雷达、激光雷达等)的数据实现各种安控制器全和自动化的驾驶功能平衡块主要用于调整车轮动平衡

BUSBA

R 实现电芯与电芯之间的电连接母排其作用是将电池工作时产生的热量传递给

其他内部的冷却液，再通过冷却液带走热量，以维持电池的适宜工作温度；在寒冷环境下，液冷板可通过加热冷却液的方式提高电池液冷板的温度，以改善其性能和延长使用寿命，同时提升系统的稳定性，是新能源汽车电池系统的核心组件，具备高效的散热性能和出色的耐腐蚀性

1-1-98上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品产品图片主要用途类别名称汽车车顶架安装在车顶便于系带大件物品的支架，是汽车车顶一切搭载方案的基础。

铝外饰车顶架配合横梁车架等装置极大的拓展了件之车车辆的实用性。同时，其多样化的造型也为顶架 SUV 等车辆的造型设计带来了新颖的设计元素门框饰条总成装置于车框上条位置的装饰条，从 A 柱到 C 柱，与其它门饰条形成一体的长线条装饰效果。内水切/外水切装置于车门玻璃内侧腰线位置的装饰条，通过挤铝外饰

压、冲切等工艺加工完成，可采用不锈钢、件之饰

铝合金材质，结合先进高效的涂装或阳极氧条

化等表面处理工艺，为客户提供从不锈钢本色、塑料黑色，到涂装色、喷粉色、氧化色等丰富多彩的外观效果，满足客户对于不同层次、不同档次车的需求

（二）主要经营模式

公司经过二十余年的发展，在采购、生产、销售、公司管理等方面建立了满足全球标杆客户所要求的经营管理能力，并在多个产品线的细分领域内成为行业的领导者之一。

1、采购模式

公司建立了一系列完整的采购方针政策、采购认证制度与流程以及供应商管理制度与流程。根据相关制度和流程，针对公司所需各类原材料、辅助性物资以及设备工装模具等，由相关技术人员、质量人员和采购人员组成采购专家组进行供应商甄选认证审核工作，通过审核认证的供应商成为合格供应商，公司或子公司与其签订采购框架合同、价格协议、质量保证协议等相关合同。根据销售订单与生产计划，公司计划部门制定采购计划，采购部门按照采购计划向供应商发出采购订单，实施采购。根据供应商管理流程，采购部门根据供应商的质量、成本和交付等情况对供应商进行评价并做分级管理。

2、生产模式

公司的 OEM 业务主要按照 OEM 客户产品需求计划、产品物流周期排产；

公司的 AM业务主要根据客户订单、产品物流周期、销售部门合理预测相结合进行排产。

基于工艺设备、工艺技术的特殊性及生产成本等因素的考虑，公司主要产品生产过程中部分非核心工序由外协企业完成。外协工序主要包括抛光、电镀、喷

1-1-99上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书漆、阳极氧化与热处理等。公司向外协企业采购的情况详见本节“七，（四），4、报告期内向外协企业采购情况”。

3、营销模式

公司 OEM销售收入占比较高，OEM销售客户主要为整车制造商、一级零部件供应商，OEM项目销售流程通常包括询价发包、客户评审、技术交流、竞价、定点（客户做出采购决定）、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产

件批准和批量供货等环节。公司与客户签订的销售合同一般为开口合同，公司通常与 OEM客户逐年签订价格协议，与 AM客户的价格以订单确认为准。公司根据产品成本、直接费用、目标利润率测算预期销售价格及最低价格，综合考虑客户目标价、竞争对手出价、同类产品已成交价格、市场开拓等因素确定初始价格，并会根据 OEM客户年降要求、原材料价格、外汇汇率波动情况调整后续销售价格。

（三）报告期各期主要产品的规模

1、报告期内产能、产量、销量情况

报告期内，公司主要产品的产能、产量、销量情况如下：

单位：万支

产品项目2024年1-6月2023年2022年2021年产能3200600045003500

产量2849.435537.693773.533075.87

TPMS 发

产能利用率89.04%92.29%83.86%87.88%射器

销量2994.595448.463808.383282.99

产销率105.09%98.39%100.92%106.73%产能1200230023002300

产量1098.911995.612065.792181.58尾管及热

产能利用率91.58%86.77%89.82%94.85%端管

销量1179.912087.702160.451933.92

产销率107.37%104.61%104.58%88.65%产能15000290002900029000

产量14139.9823164.1925587.9926205.40

气门嘴产能利用率94.27%79.88%88.23%90.36%

销量12025.1421977.1422823.9022647.98

产销率85.04%94.88%89.20%86.42%产能1300260023001100

传感器产量1135.932451.661981.45968.28

产能利用率87.38%94.29%86.15%88.03%

1-1-100上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品项目2024年1-6月2023年2022年2021年销量1322.142225.831758.86898.48

产销率116.39%90.79%88.77%92.79%产能6080411空气悬架

产量44.9364.5222.300.65

-乘用车

产能利用率74.89%80.65%54.38%64.86%空气悬架

销量42.0854.3014.990.50产品

产销率93.65%84.16%67.23%76.63%产能60120120150

空气悬架产量45.45102.0938.40138.91

-商用车产能利用率75.75%85.07%32.00%92.61%

空气弹簧销量47.1691.3450.88125.39

产销率103.75%89.47%132.50%90.27%

注：1、生产量只含自产，不含外购；销售量含自产和外购。

2、部分产品存在被用作其他产品组件/零部件的情况，如气门嘴作为 TPMS零部件时，

包含在生产量的统计中但不包含在销售量的统计中。

3、乘用车空气悬架产品主要包括空簧减振器总成、独立式空簧总成和储气罐。

报告期内，公司 TPMS发射器、尾管及热端管、气门嘴、传感器类产品产能利用率基本处于饱和状态；产销率总体处于较高水平，产销率超过100%，主要系销量包含外购产品以及为维持合理库存适当控制产量。

报告期内，公司乘用车空气悬架产品是公司近两年成长速度最快的产品之一，

2021-2022年产能利用率偏低，主要系行业处于重要机遇期，公司需为已有项目

上量和新项目量产预留产能空间。2023年，乘用车空气悬架产品产能利用率提升至80.65%，产销率提升至84.16%。2024年上半年，受公司乘用车空气悬架产能持续扩张，产能爬坡等因素影响，产能利用率较2023年略有下降，但随着量产项目增加，市场需求旺盛，产销率提升至93.65%。

报告期内，公司商用车空气弹簧产品产能利用率波动较大，其中2022年产能利用率偏低的原因系受宏观经济等因素影响，2022年国内货车及半挂牵引车销量同比下降35.72%，公司商用车空气弹簧类产品订单不及预期，但2023年产能利用率已提升至85.07%，产销率提升至89.47%。2024年上半年，因公司加强商用车空气弹簧库存管理，产能利用率有所下降，但市场需求持续向好，产销率达到103.75%。

2、报告期内前五大客户销售金额及占比

报告期内，公司前五大客户的销售金额和构成情况如下：

1-1-101上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

占当年/当期序销售金额年度客户名称主要销售产品主营业务收号（万元）

入比例（%）

1 空气悬架、TPMS、理想汽车 25506.63 8.16

传感器

2 空气悬架、TPMS、奇瑞集团

2024 传感器、ADAS

19747.736.32年1-63 DISCOUNT TIRE（折扣轮 气门嘴、TPMS 19306.20 6.18月胎）

4 上汽集团 传感器、TPMS 17993.93 5.76

5 FORVIA（佛瑞亚） 汽车金属管件 12442.50 3.98

合计94996.9930.40

1 空气悬架、TPMS、理想汽车 63779.91 11.03

传感器2 DISCOUNT TIRE（折扣轮 气门嘴、TPMS 38910.53 6.73

2023胎）

年度 3 上汽集团 传感器、TPMS 36563.26 6.32

4 FORVIA（佛瑞亚） 汽车金属管件 26900.59 4.65

5 TENNECO（天纳克） 汽车金属管件 23970.03 4.15

合计190124.3232.881 DISCOUNT TIRE（折扣轮 气门嘴、TPMS 34205.70 7.55胎）

2 TPMS、汽车金属上汽集团 31096.22 6.86

管件

2022 3 FORVIA（佛瑞亚） 汽车金属管件 28100.29 6.20年度

4 TENNECO（天纳克） 汽车金属管件 25688.88 5.67

5 VW TPMS、汽车金属（大众集团） 15721.67 3.47

管件

合计134812.7529.75

1 DISCOUNT TIRE（折扣轮胎）气门嘴、TPMS 32743.20 8.65

2 FAURECIA（佛吉亚） 排气系统管件 25617.74 6.77

3 TPMS、排气系统2021 上汽集团 21919.08 5.79

管件年度

4 TENNECO（天纳克） 排气系统管件 19459.63 5.14

5 VW TPMS、排气系统（大众集团） 13930.21 3.68

管件

合计113669.8630.03

注 1：2022年 2月 7日，Faurecia（佛吉亚）宣布合并 Hella（海拉）后新集团命为 Forvia（佛瑞亚）。

2021年至2022年，公司前五大客户较为稳定。2023年，理想汽车成为公司

第一大客户，理想汽车向公司采购的主要为空气悬架、TPMS和传感器等相关产品。随着理想汽车定点车型在2023年产量快速增长，公司向其销售金额随之增长较快。奇瑞集团2024年上半年产销量大幅增长，公司向其销售的空气悬架、TPMS、传感器、ADAS等相关产品金额同步增长，奇瑞集团随之成为公司 2024

1-1-102上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

年上半年前五大客户之一。

报告期内，公司向第一大客户销售的金额占当年主营业务收入的比重均不超过12%，向前五大客户销售的金额占当年主营业务收入的比重均不超过33%，不存在明显依赖单一客户或前五大客户的情形。

（四）报告期各期采购原材料、能源等的情况

1、报告期各期采购原材料的情况

报告期内，公司采购主要原材料情况如下：

单位：万元

主要原材料类别2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

芯片42575.3282748.7671411.9456641.03

总成及配件21958.8540734.9917343.75620.79

不锈钢卷料11005.5119549.0924240.0023387.07

管材7279.4713600.9912944.8410278.04

电池6813.8914371.4910973.869737.90

铜杆6625.7011918.4311219.3811369.21

壳体结构件5792.7512203.837472.955407.57

电阻电容3416.295665.424121.533935.85

PCB（印制电路板） 3345.46 5914.75 5332.61 5291.15

气门嘴3086.045653.823737.934300.93

合计111899.28212361.57168798.79130969.54

注：总成及配件主要含减振器组件、空气弹簧缓冲块等空气悬架相关的总成及配件。

报告期内，公司采购的原材料主要为芯片、总成及配件、不锈钢卷料等。其中，2024年1-6月，芯片采购额占当年采购主要原材料总额的比例为38.05%，总成及配件占比为19.62%，不锈钢卷料占比为9.84%。

2、报告期各期采购能源的情况

报告期内，公司生产经营过程中使用的能源主要为电力，具体采购情况如下：

能源类别2024年1-6月2023年度2022年度2021年度电（不含税，单位万元）4289.977008.154812.703496.58

3、报告期内前五大供应商采购金额及占比

报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下：

单位：万元占当年采序不含税采年度供应商名称主要采购内容购总额比号购额例（%）

2024 年 INTRON TECHNOLOGY (CHINA) LIMITED/上

1芯片7462.304.01

1-6月海英恒电子有限公司

1-1-103上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

占当年采序不含税采年度供应商名称主要采购内容购总额比号购额例（%）

ZF Suspension Technology Guadalajar/ZF Sachs

Korea Co. Ltd./采埃孚汽车科技（张家港）有限

2减振器组件5736.993.08

公司/采埃孚商用车系统（青岛）有限公司/上海采埃孚伦福德底盘技术有限公司

CONTINENTAL AUTOMOTIVE SYSTEMS US 传感器、TPMS

35692.243.06

INC. 配套元件

上 海 源 悦 汽 车 电 子 股 份 有 限 公 司 /Y&Y

芯片、电感、电

4 Automotive Electronics HK Limited/Y&Y 5512.14 2.96

池等

SYSTEM LIMITED

天纳克（常州）减振系统有限公司/天纳克汽车工

5减振器组件5041.692.71业（苏州）有限公司

合计29445.3715.81

ZF Suspension Technology Guadalajar/ZF Sachs

Korea Co. Ltd./采埃孚汽车科技（张家港）有限

1减振器组件16597.394.64

公司/采埃孚商用车系统（青岛）有限公司/上海采埃孚伦福德底盘技术有限公司

INTRON TECHNOLOGY (CHINA) LIMITED/上

2芯片15786.584.41

海英恒电子有限公司

2023年 上海源悦汽车电子股份有限公司/Y&YAutomotive 芯片、电感、电池

314343.964.01

Electronics HK Limited 等

4 Infineon Technologies AG（英飞凌） 芯片 13960.00 3.90

艾 睿 ( 中 国 ) 电 子 贸 易 有 限 公 司 /ARROW

芯片、贴片电容电

5 ELECTRONICS CHINA LIMITED/Arrow Central 12752.83 3.56

感等

Europe GmbH

合计73440.7620.52艾睿（中国）电子贸易有限公司/Arrow Electronics 芯片、贴片电容

117767.995.63

China Limited/Arrow Central Europe GmbH 电感等

Continental Automotive SystemsusInc./Continental 传感器、TPMS

211764.813.73

Automotive GmbH 配套元件

3江苏新宏铭金属制品有限公司不锈钢11527.813.65

2022年

上 海 源 悦 汽 车 电 子 股 份 有 限 公 司 /Y&Y 芯片、电感、电

410418.043.30

Automotive Electronics HK Limited 池等

Intron Technology(China) Limited/上海英恒电子

5芯片9211.172.92

有限公司

合计60689.8219.24艾睿（中国）电子贸易有限公司/Arrow Electronics 芯片、贴片电容

112563.424.50

China Limited/Arrow Central Europe GmbH 电感等

2021年

上海源悦汽车电子股份有限公司/Y&Y 芯片、电感、电

29993.173.58

Automotive Electronics HK Limited 池等

1-1-104上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

占当年采序不含税采年度供应商名称主要采购内容购总额比号购额例（%）

Continental Automotive SystemsusInc./Continental 传感器、TPMS

39470.733.39

Automotive GmbH 配套元件

4江苏新宏铭金属制品有限公司不锈钢8856.133.17

5杭州大明万洲金属科技有限公司不锈钢7977.442.86

合计48860.8817.51

注：同一集团内的不同供应商采购额合并计算。

报告期内，2022年，英恒科技（Intron Technology(China) Limited及上海英恒电子有限公司）成为公司新增的前五大供应商之一，主要系公司为满足业务增长和战略备货需求，加大了传感器芯片采购额。

2023年，公司向采埃孚采购了数量较多的减振器组件，采埃孚成为公司第一

大供应商，主要系公司空气悬架业务量快速增长导致与其配套的减振器组件的需求随之快速增长；同期，公司增加了向德国英飞凌直接采购 TPMS的芯片、传感器芯片的数量，英飞凌新增成为公司的前五大供应商之一。

2024年1-6月，公司空气悬架业务量快速增长，向天纳克（天纳克（常州）

减振系统有限公司、天纳克汽车工业（苏州）有限公司）采购了较多的减振器组件，用于生产空气悬架相关产品，因此天纳克成为公司2024年上半年前五大供应商之一。

报告期内，公司向第一大供应商采购的金额占当年采购总额的比重均不超过

6%，向前五大供应商采购的金额占当年采购总额的比重均不超过21%，不存在

明显依赖单一供应商或前五大供应商的情形。

4、报告期内向外协企业采购情况

报告期内，公司外协采购金额占当年/当期主营业务成本的比例较低，呈下降趋势，具体如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

外协采购金额7478.4513311.8415282.5917161.45

营业成本232039.70428146.85344005.21282926.23

外协采购金额/营业成本

3.22%3.11%4.44%6.07%

的比例

（五）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司百分之五以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益

1-1-105上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有公司百分之五以上股份的股东均未在上述前五大供应商或客户中拥有任何权益。

（六）境内外采购、销售金额及占比情况

1、境内外采购金额及占比情况

报告期内，公司的境内外采购情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

区域金额比例金额比例金额比例金额比例

境内采购121850.8165.43%242661.1567.82%224669.3771.21%203347.1272.85%

境外采购64389.1034.57%115166.5532.18%90840.5428.79%75775.8327.15%

合计186239.91100%357827.69100%315509.90100%279122.95100%

报告期内，公司境内采购占比均在60%以上，以境内采购为主。

公司境外采购业务主要系采购 NXP/恩智浦、INFINEON/英飞凌、MELEXIS/

迈来芯等品牌的传感器芯片物料。芯片进口地区/国家主要为中国香港和德国。

中国香港和德国对传感器芯片均无特殊的出口政策，无出口限制，关税税率均为0%，该地区及该国对外贸易政策对公司境外采购业务无重大不利影响。此外，

目前芯片供应已经基本走出2021和2022年的紧张局面，市场上芯片供应相对充足；加之公司在单片机、传感器芯片、电源芯片、通讯芯片等主要应用芯片上开

发了境内供应商以应对可能出现的国际芯片供应短缺的局面，国产芯片对国际芯片的替代性有望进一步提高，国际贸易政策变动对公司采购业务的影响将进一步减弱。

2、境内外销售金额及占比情况

报告期内，公司的境内外主营业务收入情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

区域金额比例金额比例金额比例金额比例

境内销售158168.9850.61%276746.7047.86%188016.8641.49%135975.6135.92%

境外销售154339.1349.39%301477.2652.14%265150.7458.51%242528.3364.08%

合计312508.11100%578223.96100%453167.60100%378503.94100%

报告期内，随着境内收入金额及其占主营业务收入总额比重的快速增长，公司境外主营业务收入金额虽持续增长但占比有所下降，由2021年的64.08%降至

2024年上半年的49.39%；境外销售主要集中在北美和欧洲地区，上述地区整体

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经济较为发达，市场比较成熟，政治、经济和法律环境相对稳定，市场开放程度较高。

公司向北美及欧洲销售的主要产品为 TPMS及配件和工具、气门嘴及配件、

平衡块、排气系统管件。北美和欧洲进口国未对上述产品设置外贸禁令或其他限制性措施。关税是各个国家或地区对外贸易政策的重要手段，目前，北美和欧洲对从中国大陆进口相关产品的进口关税情况如下：

国家或地区关税情况

对 TPMS 进口关税为 0%，额外加征 25%的关税；对气门嘴的进口关税为

4.0%，气门嘴额外加征25%的关税，气门嘴配件（气门芯、气门嘴外壳）进

美国口关税为3%额外加征25%的关税；气门嘴配件（气门嘴帽）进口关税为3%

额外加征7.5%的关税；对平衡块的进口关税为0%，额外加征25%的关税；

对排气系统管件的进口关税为2.5%，额外加征25%的关税；

加拿大对排气系统管件的进口关税为6%；

对 TPMS及配件进口关税为 0%；TPMS铝螺母进口关税为 6%；对平衡块的

欧盟进口关税为3%~5%；对气门嘴及配件的进口关税为2.2%；对排气系统管件

的进口关税为3.5%~4.5%。

截至本募集说明书签署日，北美、欧洲对外贸易政策未对公司的经营活动和持续盈利能力产生重大不利影响。

（七）不存在高危险、重污染情况公司主营业务为汽车轮胎压力监测系统(TPMS)、车用传感器（压力、光雨量、速度、位置、加速度和电流类）、ADAS（先进驾驶辅助系统）、空气悬架、汽车

金属管件（轻量化底盘与车身结构件、排气系统管件和 EGR管件）、气门嘴以及平衡块等研发、生产及销售，公司所属行业为“汽车零部件及配件制造

（C3670）”，不属于高危险、重污染行业。

1、安全生产情况

公司贯彻执行“安全第一、预防为主”的政策，结合公司具体情况制定了相

关安全管理制度，并建有相对完善的安全管理体系，以保障职工在生产劳动过程中的安全与健康。

公司对安全生产高度重视，成立了公司、车间、班组的安全三级管理网络，建立了较为完善的安全管理制度。首先，采取预防为主原则，在进行车间设计、新产品开发、设备引进及布置、工艺分析时重点考虑安全因素；其次，重视职工的安全培训工作，强化安全意识，如新员工进厂的安全培训，每年对车间全体员工的1-2次安全培训，每月召开安全例会，对车间易出安全事故的部位环节进行

1-1-107上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

重点培训等；再次，对从事重要岗位的员工必须经培训取得相关资格后方可上岗。

报告期内，公司不存在因安全生产事故被相关主管部门行政处罚的情形。

子公司德田丰因未采取可靠的安全措施储存危险物品，违反了《中华人民共和国安全生产法》第三十九条第二款规定，2024年4月7日，高邮市应急管理局向其出具了（苏扬邮）应急罚〔2024〕8号行政处罚决定书，决定对德田丰处以人民币1万元罚款的行政处罚。处罚详情见“第六节合规经营与独立性”之“一、报告期内合规经营情况”之“（一）公司报告期内生产经营合规情况”。

德田丰上述违法行为未造成安全生产事故，不属于情节严重的行政处罚。

2、环境保护情况

公司现有污染因子包括生产、生活污水、废气、固废和噪声。公司采用先进的生产工艺和技术设备，积极开展清洁生产，从源头上减少污染物的产生量，实现污染物排放的全程控制，最大限度的将资源、能源转化为产品，达到保护环境的目的。

报告期内，公司不存在因环境问题被环境保护部门行政处罚的情形。

（八）现有业务发展安排及未来发展战略

公司以“让更多人受益于汽车科技的发展”为愿景，以各产品线成为全球细分市场前三名为目标，以智能化、轻量化为主要发展方向，基于现有的汽车零部件业务优势，向汽车零部件总成、系统供应商发展；既着重开拓中国境内市场，也加快国际化运营的布局；同时不断推进流程化、项目化、数字化的运营管理体系建设以匹配战略目标。

公司在智能化和轻量化方向的产品线布局如下图所示：

1-1-108上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司在新兴业务的发展路径上，既重视自主研发，也会积极采取并购、合资、合作等方式整合资源，与产业内的业务伙伴结成战略联盟，协同发展。

八、与产品有关的技术情况

（一）报告期各期研发有关情况

1、报告期各期研发投入的构成及占营业收入的比例

公司一直以来坚持自主创新的发展道路，重视研发创新和技术积累，根据行业和市场动态进行新产品、新技术、新工艺的研发。报告期内，公司的研发投入占营业收入的比例保持在较高投入水平。具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

研发费用27126.7846952.6232672.0928050.41

研发投入占营业收入比例8.52%7.96%6.84%7.20%

注：研发费用明细详见本募集说明书“第五节，六，（四）之3、研发费用”。

2、报告期内研发形成的重要专利及非专利技术，以及其应用情况报告期内，公司主要产品的核心技术为自主研发形成（详见本募集说明书“第五节，九、技术创新分析”），公司掌握的各类产品核心技术应用于各类产品的研发、生产过程。

报告期内，公司研发形成的专利技术详见本募集说明书“第四节，九，（二），

2、专利”及“附件一”。（二）现有核心技术人员、研发人员

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公司现有核心技术人员有10名，报告期内新增核心技术人员3名，新引入的核心技术人员为周良杰先生、殷吕先生、王斌先生，分别专注于速度位置类传感器、空气弹簧/空气供给单元总成及新产品、智能驾驶产品的规划、开发及管理工作。

截至2024年6月30日，公司共有研发人员1264名，占员工总人数的比例为18.40%。

（三）核心技术来源及其对公司的影响

公司是上海市科技小巨人企业、上海市创新型企业、国家知识产权示范企业，公司技术中心是“国家认定企业技术中心”，公司中心实验室通过了 CNAS认证，公司通过了 ISO 26262 功能安全 ASIL D 流程体系认证，胎压监测传感器（TPMS）及智能悬架控制器通过了 VDA ASPICE CL2评估认可，具有研发新产品、新技术、新工艺所需的技术储备、人才储备和其他配套资源储备。

报告期内，公司主要产品的核心技术为自主研发，公司主要收入依赖于运用自身核心技术生产的产品。公司长期致力于 TPMS、气门嘴、排气系统管件、汽车结构件、传感器、ADAS传感器、空气悬架系统及部件等产品相关工艺技术的

研究与开发，在新能源汽车的智能化、轻量化技术路径方面积累一系列核心技术，同时具备零部件量产能力和集成能力，能够针对不同客户需求提供智能化、轻量化解决方案。

公司针对核心技术申请了专利保护，公司研发形成的授权专利技术参见本募集说明书“第四节，九，（二），2、专利”及“附件一”。

公司已建立完善的知识产权管理体系和技术保密机制，可以有效保护公司的核心技术。公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。

九、与业务相关的主要固定资产及无形资产

公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、固定资产装修、办公设备及其他设备。

截至2024年6月30日，公司的固定资产原值325931.94万元，净值227929.46万元，成新率为69.93%。

单位：万元类别账面原值累计折旧账面价值成新率

房屋及建筑物125891.1815515.26110375.9287.68%

1-1-110上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

类别账面原值累计折旧账面价值成新率

机器设备185170.8473448.28111722.5660.33%

运输设备1879.081084.45794.6442.29%

固定资产装修6600.093627.792972.2945.03%

办公设备及其他6390.744326.692064.0532.30%

合计325931.9498002.47227929.4669.93%

（一）主要房屋、生产设备

1、房屋建筑物情况

截至2024年6月30日，公司及其下属子公司拥有房产如下：

是序建筑面积否取得所有权人用途权属证书编号地点

号(㎡)抵方式押

沪(2018)松字不动产松江区洞泾镇茂盛路

1公司宿舍6890.40否自建

权第014035号71号

沪(2017)松字不动产松江区洞泾镇长兴路

2公司办公2190.00是购入

权第020369号606号

沪(2017)松字不动产松江区洞泾镇沈砖公

3公司厂房20582.81是自建

权第020372号路5500号东湖新技术开发区汤

鄂(2021)武汉市东开逊湖北路36号武汉理

4公司工业不动产权第00153703995.97工大科技园新能源研否购入

号发基地4号厂房栋1-3层商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号3幢

5宁国保隆590.46否自建

务00053657号1001、2001号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号4幢

6宁国保隆1084.14否自建

务00053658号1001、2001号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号2幢

7宁国保隆3682.30否自建

务00053675号1001、2001号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号1幢

8宁国保隆274.76否自建

务00053676号1001、2001号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号1幢

9宁国保隆274.76否自建

务00053677号1002、2002号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号1幢

10宁国保隆274.76否自建

务00053678号1003、2003号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号1幢

11宁国保隆274.76否自建

务00053679号1004、2004号商业服房地权证宁字第钓鱼台路21号1幢

12宁国保隆274.76否自建

务00053680号1005、2005号

皖(2018)宁国市不动

13宁国保隆厂房5144.46宁国市钓鱼台路15号是自建

产权第0003093号

1-1-111上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

是序建筑面积否取得所有权人用途权属证书编号地点

号(㎡)抵方式押

皖(2018)宁国市不动

14宁国保隆厂房22070.61宁国市钓鱼台路15号是自建

产权第0003095号

皖(2019)宁国市不动

15宁国保隆厂房38449.97钓鱼台路15号否自建

产权第0000731号

皖(2021)宁国市不动

16宁国保隆厂房24891.07钓鱼台路15号是自建

产权第0009299号

皖(2023)宁国市不动

产权第0003035号

（原:房地权宁字第

17宁国保隆工业16213号?房地权证宁18376.93钓鱼台路15号是自建

字第00070205号?房地权证宁字第

00075654号合并）

皖(2019)宁国市不动

18拓扑思厂房26029.81宁国市千秋路否自建

产权第0007481号

皖(2022)宁国市不动产权第0019986号（原

皖(2020)宁国市不动

19拓扑思厂房产权第0010367号及14131.02杨山路南侧否自建

皖(2022)宁国市不动

产权第0015885号合

并）经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

20合肥保隆厂房12500.71保隆汽车产业基地一是自建

产权第1263813号期项目3幢经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

21合肥保隆厂房25340.28保隆汽车产业基地一是自建

产权第1263827号期项目4幢经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

22合肥保隆厂房4042.46保隆汽车产业基地一是自建

产权第1263817号期项目5幢经开区天都路1588号

机动车皖(2022)合肥市不动

23合肥保隆4046.90保隆汽车产业基地一是自建

库产权第1263818号期项目地库1经开区天都路1588号

机动车皖(2022)合肥市不动

24合肥保隆1396.22保隆汽车产业基地一是自建

库产权第1263837号期项目地库2

1-1-112上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

是序建筑面积否取得所有权人用途权属证书编号地点

号(㎡)抵方式押经开区天都路1588号

辅助厂皖(2022)合肥市不动

25合肥保隆432保隆汽车产业基地一是自建

房产权第1263815号期项目辅助厂房1经开区天都路1588号

辅助厂皖(2022)合肥市不动

26合肥保隆216保隆汽车产业基地一否自建

房产权第1263808号期项目辅助厂房2经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

27合肥保隆开闭所216保隆汽车产业基地一否自建

产权第1263834号期项目开闭所经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

28合肥保隆宿舍2272.39保隆汽车产业基地一否自建

产权第1263824号期项目宿舍1经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

29合肥保隆宿舍2257.68保隆汽车产业基地一是自建

产权第1263821号期项目宿舍2经开区天都路1588号

皖(2022)合肥市不动

30合肥保隆办公4237.57保隆汽车产业基地一是自建

产权第1263841号期项目综合楼

皖(2022)合肥市不动合肥经开区天都路

31合肥保隆门卫46.61是自建

产权第1264853号1589号经开区天都路1588号

工业(厂皖(2024)合肥市不动保隆汽车产业基地一

32合肥保隆41508.70否自建

房)产权第1044992号期项目1幢厂房车库1等经开区天都路1588号

工业(厂皖（2024）合肥市不

33合肥保隆21237.44保隆汽车产业基地一否自建

房)动产权第1044996号期项目2幢厂房

办公及皖(2024)宁国市不动产

34安徽隆威43399.96南山园区宜黄线南侧是自建

厂房权第0000664号厂房及

皖（2024）宁国市不动经开区南山园区宜黄线

35安徽隆威宿舍、食40311.83是自建

产权第0005639号北侧堂约为

办公及 1500 Williamsboro

36 DILL 不适用 158821平 否 购入

厂房 Street Oxford NC方英尺

Gewerbestrasse 40办公及约为8770

37 保富德国 不适用 75015 Bretten 否 -

厂房平方米

Germany

1-1-113上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

是序建筑面积否取得所有权人用途权属证书编号地点

号(㎡)抵方式押

2310锡盖特塞尼克洛

办公及12566.07

38保隆控股不适用什，迪奥斯吉尔1号街否自建

厂房平方米道（匈牙利）

办公及皖(2023)宁国市不动30023.76

39拓扑思宁国市千秋路2号是自建

厂房产权第0017113号平方米

2、租赁房屋

截至2024年6月30日，公司及其子公司（分公司）主要租赁的经营性物业为3处，租赁合同均在履行中。

租赁物业序号承租方出租方租赁物业地址租赁用途租赁期限面积（㎡）上海市松江区洞泾镇洞

2022-11-15至

厍路621号1号车间第750.002024-7-30上海浩帛实业发展一层；1保隆工贸仓储有限公司上海市松江区洞泾镇洞

2325.002022-5-1至

厍路621号2024-7-30

2江苏鑫邮投资发展高邮城南新区兴区路原德田丰15728.00生产、办公2022-06-01至

集团有限公司康乐厂区院内及生活配套2027-05-31

3高邮城南经济新区高邮城南新区兴区路78德田丰9650.002023-08-07至工业生产

外商投资服务中心号智能制造产业园2028-08-06

3、主要生产设备

截至2024年6月30日，公司主要的生产设备情况如下：

序原值（万净值（万成新率产品生产线设备名称分布号元）元）（%）

1装配设备6344.892936.1646.28保富德国

2焊接设备6524.144367.0566.94保富中国

3测试设备5942.634574.4376.98保富中国

4终检设备2703.46611.0822.60保富德国

5分板机1528.731032.1067.51保富中国

6组装设备2569.082335.7790.92保富中国

TPMS 7 包装设备 619.77 509.22 82.16 保富中国

8侧漏设备1059.85882.6783.28保富中国

9灌胶机818.81628.0576.70保富中国

10视觉检测设备769.80528.2368.62保富中国

11切割机397.83178.7844.94保富德国

12涂覆设备283.8276.2526.87保富德国

13上盖板设备291.15261.1989.71保富中国

汽车金属管1内高压成型机9552.444438.1946.46宁国保隆

1-1-114上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

件2数控内高压成型机2104.181800.6585.57保隆沙士基达

3激光切割机1266.521063.0283.93保隆沙士基达

4弯管机5626.442473.7943.97宁国保隆

5弯管机429.02303.3570.71保隆沙士基达

6 预成型机 1.6T 279.98 228.57 81.64 保隆沙士基达

7行车119.5479.7966.75保隆沙士基达

8三坐标测量机94.1564.3468.33保隆沙士基达

9时效炉40.5730.9476.25保隆沙士基达

10清洗机31.8623.0272.26保隆沙士基达

11立式加工中心30.8823.5576.25保隆沙士基达

12全自动切管机58.6150.3185.84保隆沙士基达

13刻字机48.6741.6385.53保隆沙士基达

14叉车35.1325.9773.92保隆沙士基达

15快速换模系统31.0327.5288.71保隆沙士基达

16金属圆锯机7.965.0363.15保隆沙士基达

1车床3497.251824.3152.16拓扑思

2自动装配机753.07411.0054.58拓扑思

3冲床427.25244.4057.20拓扑思

气门嘴、平

4贴胶机303.69190.8762.85拓扑思

衡块

5送料机132.8072.1454.33拓扑思

6储气罐线体704.72652.7192.62拓扑思

7全自动加工中心769.2338.465.00拓扑思

1注塑设备633.73421.5066.51龙感电子

2焊接设备304.41212.6569.86龙感电子

3装配设备类426.65218.9851.33龙感电子

4高低温试验箱430.12183.8442.74上海文襄

5标定设备428.29197.2246.05上海文襄

6自动化线体设备类353.09183.1551.87龙感电子

7自动涂胶设备338.34140.6841.58上海文襄

8压力控制器307.74117.7438.26上海文襄

9焊接设备542.47346.0463.79上海文襄

10生产检测设备类243.93153.4462.90龙感电子

传感器

11 EOL测试设备 218.51 124.85 57.14 龙感电子

12压铆设备98.8569.1669.97龙感电子

13干燥机59.6337.9163.58龙感电子

14打标设备65.8926.1439.67龙感电子

15灌胶设备24.6220.9284.96龙感电子

16冷却类设备22.9315.1265.94龙感电子

17成型设备22.654.5119.91龙感电子

18裁断类设备22.049.1841.65龙感电子

外壳胶垫 PCBA 组装设

1914.868.5857.75龙感电子

备

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20清洗类设备10.979.0682.53龙感电子

1空簧装配线7684.666657.6686.64合肥保隆

2硫化机1188.20914.1676.94安徽隆威

3空气弹簧成型机922.35702.3476.15安徽隆威

储气罐自动装配线非标

4628.22530.1284.38拓扑思

定制

5焊接机607.22464.5576.51合肥保隆

6铝制品热处理生产性123.01105.4885.75拓扑思

7清洗机75.3831.2241.42合肥保隆

空气悬架系

8扣压机64.4827.8943.25合肥保隆

统及部件

9示功机37.5215.0540.12合肥保隆

10压装机25.1710.5441.88合肥保隆

11滚字机23.689.8141.42合肥保隆

12氦质谱检漏仪22.059.1341.42合肥保隆

13封口机21.118.7441.42合肥保隆

14注油机17.518.7149.72合肥保隆

15液压机335.38317.3994.63安徽隆威

16卷边机45.3144.4698.13安徽隆威

1调焦设备488.99357.3373.08合肥保隆

2检测设备502.14298.8159.51合肥保隆

3焊接机210.55100.6347.79合肥保隆

4分析仪108.2659.4154.87合肥保隆

5固化设备97.2736.0137.02合肥保隆

6点胶机82.9639.3047.38合肥保隆

智能驾驶条

7分拣机41.1816.0739.03合肥保隆

线

8标签机28.2713.7948.78合肥保隆

9贴片机469.03461.6098.42合肥保隆

10 X-RAY设备 217.70 214.25 98.42 合肥保隆

11锡膏设备96.9095.3798.42合肥保隆

12光学检查机58.8557.9298.42合肥保隆

13回流焊55.7554.8798.42合肥保隆

1抛光机507.89382.1075.23德田丰

2时效炉22.6913.7660.62德田丰

3行李架拉弯机94.2746.4649.29德田丰

车顶架生产

4行李架双头锯切机27.9618.3065.44德田丰

线

5 型材复合加工中心 CNC 367.34 245.41 66.81 德田丰

6阳极氧化废水设备167.7597.8458.32德田丰

7阳极氧化生产线1939.211096.0556.52德田丰

上述主要生产设备主要为外购取得。

（二）主要无形资产

1、商标

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（1）公司自有的主要商标

截至2024年6月30日，公司及控股子公司拥有的主要境内商标78项，主要境外商标100项，具体情况详见“附件一，一、公司在境内注册的主要商标”

及“附件一，二、公司在境外注册的主要商标”。

（2）公司被许可使用的主要商标

根据2019年1月和2022年9月霍富集团（即许可人）与保富中国、保富德

国和保富美国（统称“被许可人”）签署许可协议及其补充协议，霍富集团同意授予被许可方使用霍富集团项下相关商标及公司名称共计17项。许可期限自

2019年1月1日起至许可人不再是被许可人的直接或间接股东之日自动终止。

截至2024年6月30日，被许可的商标信息详见“附件一，三、公司被许可使用的主要商标”。

2、专利

（1）公司自有的主要专利

截至2024年6月30日，保隆科技在全球拥有主要授权专利704项，其中发明专利305项，详见“附件一，四、公司在境内拥有的主要专利”及“附件一，五、公司在境外拥有的主要专利”。

（2）公司被许可使用的主要专利

* 大陆(Continental)专利许可

基于大陆(Continental)和 Huf 2016年签署的专利许可协议，2022年 4月，大

陆(Continental)将 2016年专利许可协议项下的权利和义务一并转给保富德国，即

大陆(Continental)将其拥有的同步发射定位技术(Localization with Synchronized

Emissions，LSE Technology)的专利许可保富德国及其关联公司使用，关联公司包含保富美国以及 Huf与保隆科技的合资企业。该许可生效日期追溯自 2022年

1月1日，并在该许可项下所有专利到期时失效。

截至2024年6月30日，上述专利许可仍有效。

* 施拉德(Schrader)专利许可

基于施拉德(Schrader)与 Huf 2015年签署的专利许可协议，2019年，施拉德(Schrader)将其 2015年许可协议项下权利和义务一并转让给保富德国，即施拉德将其关于通用胎压监测相关的专利许可给保富德国使用，专利号/申请号为

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US7518495、GB2408344、DE102004052051，该许可为非排他性许可，生效日追

溯至2019年1月1日，失效日为许可专利全部失效日。

截至2024年6月30日，上述被许可的仍有效的专利详见“附件一，六、公司被许可使用的主要专利”。

3、土地使用权

截至2024年6月30日，公司及其下属公司拥有的土地使用权情况如下：

是序权利土地土地使用否

权属证书编号用途面积（㎡）座落号人性质权终止期抵押

1沪(2018)松字不动产权松江区洞泾镇茂盛公司014035出让工业5873.00712058-2-1否第号路号

2沪(2017)松字不动产权公司出让综合用地0203691260.00

松江区洞泾镇长兴

6062053-3-9

是第号路号

3沪(2017)松字不动产权松江区洞泾镇沈砖公司020372出让工业29647.702059-8-30是第号公路5500号

东湖新技术开发区

4鄂(2021)

汤逊湖北路36号武武汉市东开不

公司0015370出让工业19905.67汉理工大科技园新2057-8-14否动产权第号能源研发基地4号

厂房栋1-3层松江区洞泾镇2街坊7／3丘（松江区

5沪(2022)松字不动产权公司004381出让工业28031.10

洞泾镇工业区

DJ-20-005 2041-12-20 是第 号 号

（SJS30002单元

16-02A）地块）

皖(2023)宁国市不动产6宁国权第0003035号（原:出让工业23334.50钓鱼台路15号2056-4-17是保隆宁国用(2006)字第677

号）

7宁国宁国用(2013)223宁国市钓鱼台路与第号出让商业9693.402053-2-25否

保隆染坊路交叉口

8宁国皖(2018)宁国市不动产宁国市钓鱼台路150003093出让工业8239.902057-12-30是保隆权第号号

9宁国皖(2018)宁国市不动产宁国市钓鱼台路150003095出让工业43928.702056-4-19是保隆权第号号

10宁国皖(2019)宁国市不动产

保隆权第0000731出让工业74667.40钓鱼台路15号2056-4-17否号

11宁国皖(2021)宁国市不动产0009299出让工业36667.70钓鱼台路15号2056-4-17是保隆权第号

12拓扑皖(2019)宁国市不动产0007481出让工业31675.00宁国市千秋路2056-9-17否思权第号

13拓扑皖(2022)宁国市不动产0019986出让工业21344.40杨山路南侧2068-5-24否思权第号

1-1-118上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

是序权利土地土地使用否

权属证书编号用途面积（㎡）座落号人性质权终止期抵押

皖(2023)宁国市不动产14拓扑权第0017113号（原皖(2023)出让工业17576.32宁国市千秋路2号2072-8-14是思宁国市不动产权

第0000511号）共有宗地

15合肥皖(2019)合不动产权第0000136出让工业面积天都路西、耕耘路北2069-2-20否保隆号64312.79

皖（2024）宁国市不动16安徽产权第0000664号（原经开区南山园区宜隆威皖(2022)

出让工业48906.002072-4-7是宁国市不动产黄线南侧

权第0015884号）

皖（2024）宁国市不动17安徽产权第0005639号（原(2023)出让工业58954.60经开区南山园区宜2073-2-22是隆威皖宁国市不动产黄线北侧

权第0014845号）

18龙感沪(2021)市字不动产权9800.00芦潮港镇9街坊000465出让工业19/452041-5-5否科技第号丘

19 DILL 21.90英 1500 Williamsboro无编号 私有 工业

亩 Street Oxford NC - 否

Gewerbestrasse 40

20 保富 1032 私有 工业 18169.00 75015 Bretten - 否

德国 Germany未载明，《物业买卖合同》记载为

21 保隆 13251/5 非农业用途 28179.00 Szigetszentmiklós私有 - 否

控股 土地，拟用 municipal area于建造工业

厂房、仓库和相关设施未载明，《物业买卖合

22 保隆 13251/3 28305.00 Szigetszentmiklós私有 同》记载为

控股 municipal area - 否非农业用途土地未载明，《物业买卖合

23 保隆 13251/4 16902.00 Szigetszentmiklós私有 同》记载为

控股 municipal area - 否非农业用途土地

4、计算机软件著作权

截至2024年6月30日，公司获得的主要计算机软件著作权共计110项。具体情况详见“附件一，七、公司主要计算机软件著作权”。

5、集成电路布图设计登记证书

1-1-119上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

截至2024年6月30日，公司获得的集成电路布图设计登记证书情况如下：

权利取得序号布图设计名称登记号权利人有效期限方式

1 BL_M1310_P BS.155011022 上海文襄 原始取得 自 2015年 12月 4日起 10年

2 BL_M1310_PIC BS.155011030 上海文襄 原始取得 自 2015年 12月 4日起 10年

3 BL_M1310_A1 BS.155011065 公司 原始取得 自 2015年 12月 4日起 10年

4 BL_M1310_LF BS.155011049 公司 原始取得 自 2015年 12月 4日起 10年

5 BL_M1310_IF BS.115011057 公司 原始取得 自 2015年 12月 4日起 10年

6、特许经营权

截至2024年6月30日，公司不存在特许经营权。

十、最近三年一期重大资产重组的有关情况

最近三年一期，公司不存在《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的重大资产重组情况。

十一、境外生产经营情况公司境外生产经营主要为境外子公司的生产经营。为更好的开拓境外市场业务及服务境外客户，公司已建立了较为完善的境外经营网络，主要境外子公司情况详见本募集说明书“第四节，二，（二）公司对其他企业的重要权益投资情况”的境外公司相关的内容。

十二、公司报告期内分红情况

（一）公司最近三年一期现金分红情况

公司最近三年（2021-2023年度）现金分红情况如下：

单位：万元现金分红金额分红年度合并报表中归属于占合并报表中归属于上市分红年度（含税）上市公司股东的净利润公司股东的净利润的比例

2020年度18318.44

13608.1830.13%

2021年度26839.82

2022年度6478.2921413.1030.25%

2023年度13571.4237883.3535.82%

最近三年28137.7386136.27-合计

最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例98.00%

注 1：2021年 4月，公司为推进非公开发行 A股股票事宜，未对 2020年度利润进行分配。

公司在非公开发行 A股股票完成后，在 2021年中期进行了利润分配。

注2：计算2021-2023年合计现金分红金额时归属于2021年度现金分红金额按2021年度归

属于上市公司股东净利润占2020年和2021年两年合计的比例拆分，为8088.02万元。

1-1-120上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2021-2023年公司以现金方式累计分配的利润为28137.73万元，占该三年实

现的年均可分配利润的比例为98.00%。

公司于2024年8月28日召开了第七届董事会第十七次会议，审议通过了《关于公司2024年半年度利润分配预案的议案》。本次利润分配方案如下：拟以2024年6月30日的总股本212057720股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.21元（含税），共计派发现金股利为人民币4453.21万元（含税），占归属于上市公司普通股股东净利润的30.03%。

公司最近三年一期的利润分配符合中国证监会以及《公司章程》的相关规定。

（二）现金分红的能力及影响分红的因素

报告期内，公司实现营业收入分别为389758.56万元、477771.43万元、

589746.49万元和318369.60万元，实现归属于上市公司股东的净利润分别为

26839.82万元、21413.10万元、37883.35万元和14831.51万元。随着公司收

入规模的扩大，利润水平的不断增加，公司的现金分红能力逐渐增强。

公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，制定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、业绩情况、现金流状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来发展规划、银行信贷及债权融资环境等。

（三）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性

1、现金分红符合《公司章程》的规定公司上市后实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公司章程》要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独立董事、监事会均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序合规；公司上市后，董事会在年度报告中披露了现金分红政策，符合《公司章程》的规定。

2、现金分红与资本支出需求的匹配性

目前公司业务发展仍处于增长期，资本支出需求较大，报告期内公司未分配利润主要用于与公司主营业务相关的日常生产经营活动，确保公司的可持续发展，并提升综合竞争力。

报告期内，公司实现的归属于上市公司股东的净利润在提取法定盈余公积金

1-1-121上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

及向股东分红后，当年的剩余未分配利润结转至下一年度，主要用于公司的日常生产经营。

综上，报告期内，公司实施的现金股利分配情况符合公司章程约定，且与公司发展经营阶段特点相符，具备合理性和可持续性。

十三、公司最近三年已公开发行公司债券或者其他债务情况以及最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年利息情况

（一）公司最近三年已公开发行的债券或者其他债务

最近三年，公司不存在发行债券的情况，也不存在其他债务违约或者延迟支付本息的情形。

（二）公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息

公司2021年度至2023年度的归属于上市公司股东的净利润分别为26839.82

万元、21413.10万元和37883.35万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为28712.09万元。本次向不特定对象发行可转换公司债券按募集资金

139000.00万元计算，参考近期发行的可转换公司债券利率估算，公司最近三年

平均可分配利润足以支付本次发行可转换公司债券一年的利息。

（三）公司本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比重情况，并结合

所在行业的特点及自身经营情况，分析说明本次发行规模对资产负债结构的影响及合理性

1、公司最近一期末债券持有情况及本次发行完成后累计债券余额占最近一

期末净资产比重情况

截至2024年6月30日，公司净资产为335219.38万元，公司最近一期末不存在任何形式的公司债券，本次发行后公司累计债券余额不超过139000.00万元。

本次发行完成后，公司累计债券余额占最近一期末净资产比重不超过41.47%，未超过50%。

2、本次发行规模对资产负债结构的影响及其合理性

截至2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和2024年6月30日，公司资产负债率（合并报表口径）分别为52.40%、57.88%、61.64%和63.64%，公司资产负债率（母公司口径）分别为13.50%、7.53%、26.05%和

26.18%，公司具有合理的资产负债结构。假设以2024年6月30日末的财务数据

1-1-122上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

以及本次可转债发行规模上限139000.00万元进行测算，本次发行完成前后，假设其他财务数据无变化且进入转股期后可转债持有人全部选择转股，公司的资产负债率变动情况如下：

单位：万元

项目2024.6.30发行后转股前发行后转股后

总资产921821.39921821.391060821.39

总负债586602.01725602.01586602.01

资产负债率（%，合并）63.6478.7155.30公司本次发行可转债募集资金到位后，在不考虑转股等其他因素影响的情况下，以2024年6月30日末资产总额和负债总额计算，公司资产负债率将由63.64%提升至78.71%，后续将随着公司经营积累逐步下降。如果进入转股期后可转债持有人全部选择转股，公司资产负债率将下降至55.30%。根据上述假设条件测算的本次发行后公司的资产负债结构变化具有合理性，资产负债率的变化处于合理水平。

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第五节财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计信息，2021年度、2022年度和2023年度的财务会计数据引自经审计的财务报告，2024年1-6月财务会计数据引自未经审计的财务报告，财务指标以上述财务报告为基础编制。

本节中对财务报表中的重要项目进行了说明，投资者欲更详细了解公司报告期财务状况，请阅读相应的审计报告和财务报告全文。

公司2021年度、2022年度和2023年度的财务报告已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了编号为大信审字[2022]第1-05155号、大信审字[2023]第1-02393号和大信审字[2024]第1-02579号的审计报告，审计意见类型为无保留意见。公司2024年1-6月财务报表未经审计。

一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在

判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占年利润总额的比重是否达到5%或者金额虽未达到利润总额的5%但公司认为较为重要的相关事项。

二、最近三年一期财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

货币资金1050901393.191043588362.42858247225.411102900161.35

交易性金融资产---4870000.00

应收票据564978738.07410225959.97--

应收账款1656755755.571457570151.391213402016.06822085586.90

应收款项融资28577638.9532046200.1396783149.96107798591.01

预付款项55817130.8338779470.7231579067.3824196965.22

其他应收款23012159.2924546655.9629737839.6828731675.39

存货1795232910.081698603067.421530023396.641069362697.76

其他流动资产61115952.1684962500.6960604880.4265827283.50

流动资产合计5236391678.144790322368.703820377575.553225772961.13

长期应收款---6051986.13

长期股权投资102337580.1171527493.5073987313.2720943952.16

其他权益工具投资64000000.0064000000.0061000000.0060000000.00

1-1-124上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

其他非流动金融资产227315953.15216321828.95173129994.56143314016.24

投资性房地产16720432.8117088998.3117693239.6933765055.31

固定资产2279294628.101921741378.931385289229.811144226732.39

在建工程415745282.54545102655.64386517428.05120545955.01

使用权资产8330908.8611215354.667887023.716946613.55

无形资产199618293.69198596789.79200651247.14124867884.18

商誉336511804.67340523078.36304975301.87149570104.42

长期待摊费用6473800.426158128.872486509.16346459.79

递延所得税资产48489556.1851964185.7046114511.8836512107.10

其他非流动资产276983962.35240578580.35134957888.5976620524.23

非流动资产合计3981822202.883684818473.062794689687.731923711390.51

资产总计9218213881.028475140841.766615067263.285149484351.64

短期借款1207076858.88919047514.60813086024.51457403103.74

应付票据289777062.68363433815.45224832312.70128425747.81

应付账款1094542544.471039176296.971031442715.05679219585.65

预收款项992209.22933370.074195107.66480199.54

合同负债178953953.18156315686.54106784673.3554979316.64

应付职工薪酬139196430.63194793385.52185535498.73145531580.73

应交税费48670145.5246488866.5659682694.7246457882.23

其他应付款54986213.3559901817.4531631439.4854057672.04

一年内到期的非流动负债605842948.65282497486.95258026428.09213338854.20

其他流动负债6320585.238352212.941242926.70439380.01

流动负债合计3626358951.813070940453.052716459820.991780333322.59

长期借款2156023249.192066595506.941045350741.40849912410.26

租赁负债5117868.736068819.604695408.944920959.00

长期应付款-3332631.173213336.991548747.59

预计负债4766288.895003392.622943794.7213284072.56

递延收益66824685.6365688365.6848507971.7347805971.35

递延所得税负债6929103.696660545.757369646.77563364.03

非流动负债合计2239661196.132153349261.761112080900.55918035524.79

负债合计5866020147.945224289714.813828540721.542698368847.38

股本212057720.00211955720.00208841708.00207805908.00

资本公积1271275172.081205669638.211067458676.291000400429.91

减：库存股48489900.0048489900.0019754169.4540502449.90

其他综合收益60832117.1661467865.8933074159.92-5425207.19

盈余公积79596115.3779596115.3767677382.3858258890.92

未分配利润1455846015.291443245118.781141101917.41977975367.01

归属于母公司股东权益合计3031117239.902953444558.252498399674.552198512938.75

少数股东权益321076493.18297406568.70288126867.19252602565.51

股东权益合计3352193733.083250851126.952786526541.742451115504.26

负债和股东权益总计9218213881.028475140841.766615067263.285149484351.64

1-1-125上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（二）合并利润表

单位：元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

一、营业收入3183696046.175897464869.584777714295.693897585592.28

减：营业成本2320396961.934281468499.683440052104.122829262285.46

税金及附加14920172.8825529204.2341228870.6222903067.33

销售费用117694375.11230586705.75240006608.30194332629.26

管理费用223590867.73376181469.22328866876.80240160098.03

研发费用271267779.13469526243.71326720865.16280504111.58

财务费用45661078.3384633165.13100637577.6969067877.76

其中：利息费用50897716.4286403343.5462066406.8146034624.71

利息收入18945304.3028438391.768771932.507542712.47

加：其他收益20959205.6556525626.3838037710.7344885318.76投资收益（损失以“－”

8975007.5137185066.64-1680104.7589424242.78号填列）

其中：对联营企业和合营

-4823909.33-8459819.77-1999219.75-372047.84企业的投资收益公允价值变动收益（损失

40248.43-1099394.774515978.3215566532.59以“－”号填列）信用减值损失（损失以-3398976.82-6273008.44-1519576.32-4548021.19“－”号填列）资产减值损失（损失以-6024168.15-33324216.95-33829058.55-25976409.04“－”号填列）资产处置收益（损失以

814574.0733274.20-636422.27-1340040.24“－”号填列）二、营业利润（亏损以“－”

211530701.75482586928.92305089920.16379367146.52号填列）

加：营业外收入124727.923881163.87175952.711054186.04

减：营业外支出640474.864255195.231976434.042151175.28三、利润总额（亏损总额

211014954.81482212897.56303289438.83378270157.28以“－”号填列）

减：所得税费用53633994.13100723353.6276036750.1786660429.55四、净利润（净亏损以“－”

157380960.68381489543.94227252688.66291609727.73号填列）

（一）按经营持续性分类：

1.持续经营净利润（净亏

157380960.68381489543.94227252688.66291609727.73损以“－”号填列）2.终止经营净利润（净亏----损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类：

1-1-126上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

1.归属于母公司股东的净

利润（净亏损以“－”号148315053.31378833464.34214131034.23268398171.05填列）2.少数股东损益（净亏损

9065907.372656079.6013121654.4323211556.68以“－”号填列）

五、其他综合收益的税后

136862.2131057388.9748650235.51-27323115.70

净额

（一）归属母公司股东的

-635748.7328393705.9738499367.11-21087548.79其他综合收益的税后净额

（二）归属于少数股东的

772610.942663683.0010150868.40-6235566.91

其他综合收益的税后净额

六、综合收益总额157517822.89412546932.91275902924.17264286612.03

（一）归属于母公司股东

147679304.58407227170.31252630401.34247310622.26

的综合收益总额

（二）归属于少数股东的

9838518.315319762.6023272522.8316975989.77

综合收益总额

七、每股收益

（一）基本每股收益0.711.821.041.40

（二）稀释每股收益0.711.821.041.40

（三）合并现金流量表

单位：元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金

----

流量：

销售商品、提供劳务收到

3025735454.595904691718.924513794258.643650294442.03

的现金

收到的税费返还117150246.21197779123.38204821460.13141564905.08收到其他与经营活动有关

37360803.54150492804.63109489440.2370968715.77

的现金

经营活动现金流入小计3180246504.346252963646.934828105159.003862828062.88

购买商品、接受劳务支付

2037708194.253914516300.393115816781.242425203395.20

的现金支付给职工以及为职工支

730363789.561179781544.72936607981.59802477726.65

付的现金

支付的各项税费119249284.56250043655.92218077199.74209167760.48支付其他与经营活动有关

199040288.31470840853.43382538208.97294660875.98

的现金

经营活动现金流出小计3086361556.685815182354.464653040171.543731509758.31经营活动产生的现金流量

93884947.66437781292.47175064987.46131318304.57

净额

1-1-127上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

二、投资活动产生的现金

流量：

收回投资收到的现金9046124.2340660573.9312100688.32322505161.92

取得投资收益收到的现金13798916.8329427008.712317846.202113704.12

处置固定资产、无形资产

和其他长期资产收回的现1555388.0184189311.0653480932.881287464.37金净额处置子公司及其他营业单

----位收到的现金净额收到其他与投资活动有关

---6.69的现金

投资活动现金流入小计24400429.07154276893.7067899467.40325906337.10

购建固定资产、无形资产

和其他长期资产支付的现386410033.59904530656.16621820034.74304506589.93金

投资支付的现金55519496.9576500000.0088922000.00304729600.00取得子公司及其他营业单

-57046210.76159914552.48-位支付的现金净额支付其他与投资活动有关

---11154000.00的现金

投资活动现金流出小计441929530.541038076866.92870656587.22620390189.93投资活动产生的现金流量

-417529101.47-883799973.22-802757119.82-294483852.83净额

三、筹资活动产生的现金

流量：

吸收投资收到的现金3556456.0094574284.0236865111.27950550809.92

其中：子公司吸收少数股

742000.005915330.646340414.277850000.00

东投资收到的现金

取得借款收到的现金1020467252.432165380113.031731777664.001114197723.41收到其他与筹资活动有关

-20648286.4013180000.0080435989.59的现金

筹资活动现金流入小计1024023708.432280602683.451781822775.272145184522.92

偿还债务支付的现金473430525.511457284391.681108618633.50838046257.36

分配股利、利润或偿付利

190265555.38154418800.79160542793.39145963536.82

息支付的现金

其中：子公司支付给少数

1134325.502806266.7558142617.29374845.10

股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关

11177069.5036912637.93178398464.51361806014.21

的现金

筹资活动现金流出小计674873150.391648615830.401447559891.401345815808.39筹资活动产生的现金流量

349150558.04631986853.05334262883.87799368714.53

净额

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项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

四、汇率变动对现金及现

1820790.6716088876.3719319781.88-16527538.39

金等价物的影响

五、现金及现金等价物净

27327194.90202057048.67-274109466.61619675627.88

增加额

加：期初现金及现金等价

1000561900.97798504852.301072614318.91452938691.03

物余额

六、期末现金及现金等价

1027889095.871000561900.97798504852.301072614318.91

物余额

三、合并财务报表的编制基础、范围

（一）财务报表的编制基础

公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业会计准则的有关规定，并基于以下所述主要会计政策、会计估计进行编制。

（二）公司最近三年一期合并财务报表范围及变化情况

1、2024年1-6月公司合并财务报表范围变更情况

2024年1-6月，公司合并财务报表范围无变更。

2、2023年公司合并财务报表范围变更情况

增加公司变动原因

德田丰新材料江苏有限2023年8月，公司收购德田丰94.57%的股权，受让价格5768.98公司万元，德田丰纳入合并范围。

3、2022年公司合并财务报表范围变更情况

增加公司变动原因

2022年3月，公司在上海松江区设立迈艾斯智能设备（上海）有

迈艾斯智能设备（上海）限公司，出资1000.00万元人民币持股100%，迈艾斯智能设备（上有限公司

海）有限公司纳入合并范围。

上海龙感汽车科技有限2022年3月，公司收购龙感科技55.74%股权，受让价格17252.59公司万元，龙感科技纳入合并范围。

上海龙感汽车电子有限2022年3月，公司收购龙感科技55.74%股权，龙感电子为龙感科公司技全资子公司，将其纳入合并范围。

上海保隆汽车科技（武2022年12月，公司新设成立全资子公司上海保隆汽车科技（武汉）汉）有限公司有限公司，持股100%，将其纳入合并范围。

2022年3月，子公司香港威乐国际贸易有限公司与自然人秋葉茂

日本保隆合同会社樹共同出资在日本东京设立日本保隆合同会社，持股99.67%，日本保隆合同会社纳入合并范围。

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增加公司变动原因

2021年5月，公司与上海巴斯巴供应链管理合伙企业（有限合伙）、上海致尚工贸发展有限公司、自然人马光跃、自然人吕超伟签署合资协议，共同出资设立巴斯巴。注册资本700.00万元人民币，投资各方分别以人民币认缴出资329.00万元、266.00万元、35.00万

安徽巴斯巴汽车科技有元、35.00万元、35.00万元，持股比例47%、38%、5%、5%、5%，限公司公司对巴斯巴的投资按权益法核算。2022年4月，公司与上海巴斯巴供应链管理合伙企业（有限合伙）、上海致尚工贸发展有限公

司、自然人马光跃、吕超伟共同签署增资协议，协议约定由公司单方面对巴斯巴增资58.00万元，增资后公司对巴斯巴持股比例变更为51.06%，将巴斯巴纳入合并范围。

4、2021年公司合并财务报表范围变更情况

增加公司变动原因

2021年5月，公司与南京楚航科技有限公司共同出资设立控股子

合肥保航汽车科技有限

公司合肥保航并实际出资，保隆科技出资600.00万元人民币持股公司

60%，合肥保航纳入合并范围。

2021年9月，子公司宁国保隆与自然人徐小平发起设立控股子公

安徽隆腾汽车科技有限

司安徽隆腾并实际出资，宁国保隆出资650.00万人民币持股65%，公司安徽隆腾纳入合并范围。

（三）公司最近三年一期主要财务指标

1、公司最近三年一期主要财务指标

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

流动比率（倍）1.441.561.411.81

速动比率（倍）0.951.010.841.21

资产负债率（合并）（%）63.64%61.64%57.88%52.40%

资产负债率（母公司）

26.18%26.05%7.53%13.50%

（%）应收账款周转率（次/

4.014.344.594.85年）

存货周转率（次/年）2.572.572.583.09每股经营活动现金流量

0.44272.06540.83830.6319（元/股）每股净现金流量（元/

0.12890.9533-1.31252.9820

股）

注：各指标计算方法：

（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（3）资产负债率=总负债/总资产

（4）应收账款周转率=营业收入/（应收账款平均余额+合同资产平均余额）

（5）存货周转率=营业成本/存货平均余额

（6）每股经营活动现金流量=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数

1-1-130上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（7）每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股份总数

（8）2024年1-6月的应收账款周转率和存货周转率指标为年化数据

2、最近三年一期扣除非经常性损益前后的每股收益和净资产收益率

根据《企业会计准则第4号——每股收益》、《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）和《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）要求计算的公

司最近三年一期的每股收益和净资产收益率如下：

2024年1-62023年2022年2021年

项目月度度度

基本每股收益（元/股）0.711.821.041.40扣除非经常

稀释每股收益（元/股）0.711.821.041.40性损益前

加权平均净资产收益率（%）4.9714.089.1114.47

基本每股收益（元/股）0.561.410.410.83扣除非经常

稀释每股收益（元/股）0.561.410.410.82性损益后

加权平均净资产收益率（%）3.9810.913.558.52

（四）非经常性损益情况公司按照中国证券监督管理委员会公告[2023]65号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023修订）》编制了最近三年一

期的非经常性损益表，具体情况如下：

单位：万元

2024年1-6

项目2023年度2022年度2021年度月

非流动资产处置损益43.87-81.409395.56-225.76

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、

2095.925652.563803.774488.53

按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

债务重组损益--12.5225.71105.00除同公司正常经营业务相关的有效套期保

值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债

产生的公允价值变动损益，以及处置交易1375.584467.07457.810431.28性金融资产、衍生金融资产、交易性金融

负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项、合同资产

---20.00减值准备转回

1-1-131上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年1-6

项目2023年度2022年度2021年度月

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-13.9947.33-157.00-17.94

非经常性损益合计3501.3910073.0413525.8414801.11

减：所得税影响额332.171225.03269.852589.57

减：少数股东权益影响额197.53316.26183.521167.99

归属于母公司股东的非经常性损益净额2971.698531.7513072.4711043.55

归属于母公司股东的净利润14831.5137883.3521413.1026839.82归属于母公司股东扣除非经常性损益后的

11859.8129351.598340.6415796.27

净利润

四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正

（一）重要会计政策变更

1、2024年1-6月变更情况说明

公司在2024年1-6月无重要会计政策变更事项。

2、2023年变更情况说明

（1）会计政策变更及依据财政部于2022年11月30日发布了《企业会计准则解释第16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的相关内容自2023年1月1日起施行。

（2）会计政策变更的影响

公司根据财政部2022年11月30日发布的《企业会计准则解释第16号》，对2022年12月31日及2022年度合并财务报表各项目的影响汇总如下：

单位：万元

变更前2022/12/31或变更后2022/12/31或合并报表项目影响金额

2022年度2022年度

资产：

递延所得税资产4610.720.744611.45

负债：

递延所得税负债733.323.65736.96

股东权益：

其他综合收益3307.57-0.153307.42

未分配利润114113.27-3.08114110.19

少数股东权益28812.360.3328812.69

利润：

所得税费用7603.400.277603.68

1-1-132上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

变更前2022/12/31或变更后2022/12/31或合并报表项目影响金额

2022年度2022年度

归属于母公司股东的

21413.70-0.6021413.10

净利润

少数股东损益1311.840.331312.17

本公司执行《企业会计准则解释第16号》对2022年12月31日及2022年度母公司财务报表各项目无影响。

3、2022年变更情况说明

公司在2022年无重要会计政策变更事项。

4、2021年变更情况说明

（1）会计政策变更及依据

*财政部于2018年12月发布了修订后的《企业会计准则第21号——租赁》。

本公司自2021年1月1日起执行。

*根据财政部于2021年11月发布的新收入准则实施问答，本公司将为履行销售合同而发生的相关运输成本等费用从销售费用调整到营业成本列报。

（2）会计政策变更的影响

*本公司执行新租赁准则对2021年1月1日合并资产负债表各项目的影响

汇总如下：

单位：万元

合并报表项目2020/12/31影响金额2021/1/1

资产：

固定资产94465.80-551.7993914.01

使用权资产-1067.971067.97

负债：

租赁负债-729.18729.18

一年内到期的非流动负债38045.43194.0438239.46

长期应付款26836.97-407.0426429.93本公司执行新租赁准则对2021年1月1日母公司资产负债表各项目无影响。

*本公司采用财政部2021年11月发布的新收入准则实施问答编制财务报表，对2020年度合并及母公司利润表及现金流量表各项目的影响汇总如下：

单位：万元合并报表项目2020年度变更前影响金额2020年度变更后

利润：

营业成本226918.6512160.22239078.88

销售费用29036.92-12160.2216876.70

1-1-133上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

合并报表项目2020年度变更前影响金额2020年度变更后

现金流：

购买商品、接受劳务支付的现金193269.2412160.22205429.46

支付其他与经营活动有关的现金39899.26-12160.2227739.04

单位：万元母公司报表项目2020年度变更前影响金额2020年度变更后

利润：

营业成本7750.16200.397950.55

销售费用551.55-200.39351.16

现金流：

购买商品、接受劳务支付的现金8841.92200.399042.31

支付其他与经营活动有关的现金14232.51-200.3914032.12

（二）重要会计估计变更

报告期内，公司无重要会计估计变更事项。

（三）会计差错更正

报告期内，公司无重要会计差错更正事项。

五、财务状况分析

（一）资产结构及变动分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

流动资产合计523639.1756.80%479032.2456.52%382037.7657.75%322577.3062.64%

非流动资产合计398182.2243.20%368481.8543.48%279468.9742.25%192371.1437.36%

资产总额921821.39100%847514.08100%661506.73100%514948.44100%

报告期各期末，公司资产总额分别为514948.44万元、661506.73万元、

847514.08万元和921821.39万元，总体呈现增长趋势，主要系公司经营规模持续扩大，并通过资本市场进行股权融资所致。公司资产结构较为稳定，流动资产占比相对较高。

1、流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金105090.1420.07%104358.8421.79%85824.7222.46%110290.0234.19%

1-1-134上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

交易性金融资产------487.000.15%

应收票据56497.8710.79%41022.608.56%----

应收账款165675.5831.64%145757.0230.43%121340.2031.76%82208.5625.48%

应收款项融资2857.760.55%3204.620.67%9678.312.53%10779.863.34%

预付款项5581.711.07%3877.950.81%3157.910.83%2419.700.75%

其他应收款2301.220.44%2454.670.51%2973.780.78%2873.170.89%

存货179523.2934.28%169860.3135.46%153002.3440.05%106936.2733.15%

其他流动资产6111.601.17%8496.251.77%6060.491.59%6582.732.04%

流动资产合计523639.17100%479032.24100%382037.76100%322577.30100%

报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据与应收款项融资、应收账款、存货等构成，合计占各期末流动资产的比例分别为96.16%、96.80%、

96.91%和97.33%。报告期各期末，公司流动资产稳步增长，与公司业务规模变动趋势一致。

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

库存现金4.277.757.425.19

银行存款102784.64100048.4479843.06107256.24

其他货币资金2301.234302.655974.243028.58

合计105090.14104358.8485824.72110290.02

报告期各期末，公司货币资金余额分别为110290.02万元、85824.72万元、

104358.84万元和105090.14万元，占各期末流动资产的比例分别为34.19%、

22.46%、21.79%和20.07%，以银行存款为主。2023年末，货币资金余额较2022年末增加18534.12万元，增幅21.60%，主要系公司为应对业务增长带来的资金需求增量，通过银行借款等方式适当增加货币资金储备。

（2）应收票据与应收款项融资

2021年1月1日起，对于由较高信用等级商业银行承兑的银行承兑汇票，

公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融

资产为目标，依据新金融工具准则的相关规定，将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”项目列报。

1-1-135上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期各期末，公司应收票据与应收款项融资合计分别为10779.86万元、

9678.31万元、44227.22万元和59355.64万元，占流动资产比例分别为3.34%、

2.53%、9.23%和11.34%；应收票据和应收款项融资主要为银行承兑汇票，安全性较高。

（3）应收账款

*应收账款账面余额和账面价值情况

报告期各期末，公司应收账款账面余额和账面价值情况如下：

单位：万元

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

应收账款账面余额168728.15148500.71123572.9384518.13

应收账款坏账准备3052.582743.702232.732309.57

应收账款账面价值165675.58145757.02121340.2082208.56

营业收入318369.60589746.49477771.43389758.56应收账款账面价值与营业收入的

26.02%24.72%25.40%21.09%

比例

注：2024年1-6月的应收账款账面价值与营业收入的比例指标为年化数据。

随着公司收入规模的持续扩大，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为82208.56万元、121340.20万元、145757.02万元和165675.58万元，占流动资产的比例分别为25.48%、31.76%、30.43%和31.64%。报告期各期末，公司应收账款账面价值与同期营业收入的比例分别为21.09%、25.40%、24.72%和26.02%，整体相对稳定。

2022年末，公司应收账款账面价值较2021年末增长39131.64万元，增幅

47.60%，主要系2022年下半年，全球经济复苏带动汽车销售市场回暖，加之公

司空气悬架产品销售放量，公司第四季度营业收入环比增长35.50%，导致公司应收账款账面价值增幅较大。2023年末，公司应收账款账面价值同比增长20.12%，低于同期营业收入同比23.44%的增长，主要系随公司经营规模增长而相应增长。

2024年6月末，公司应收账款账面价值与营业收入的比例有所提高，主要系来

自于信用期相对较长的国内客户主营业务收入占比为50.61%，较2023年国内主营业务收入占比提升2.75个百分点。

*应收账款坏账准备计提情况

报告期各期末，公司应收账款坏账准备情况如下：

1-1-136上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元

2024年6月30日

区间账面余额应收账款坏账准备计提比例

按单项计提应收账款坏账准备的应收账款2230.702144.5496.14%

按组合计提应收账款坏账准备的应收账款166497.45908.030.55%

其中：按账龄组合---

6个月以内156168.80--

6个月-1年7828.19391.415.00%

1-2年1796.89269.5315.00%

2-3年635.21190.5630.00%

3-4年19.799.9050.00%

4-5年9.687.7580.00%

5年以上38.8838.88100%

合计168728.153052.581.81%

2023年12月31日

区间账面余额应收账款坏账准备计提比例

按单项计提应收账款坏账准备的应收账款2157.942071.5696.00%

按组合计提应收账款坏账准备的应收账款146342.77672.140.46%

其中：按账龄组合

6个月以内139180.04--

6个月-1年4745.41237.275.00%

1-2年2206.51330.9815.00%

2-3年123.236.9630.00%

3-4年22.8611.4350.00%

4-5年46.2136.9780.00%

5年以上18.5318.53100%

合计148500.712743.701.85%

2022年12月31日

区间账面余额应收账款坏账准备计提比例

按单项计提应收账款坏账准备的应收账款1627.221627.22100%

按组合计提应收账款坏账准备的应收账款121945.72605.510.50%

其中：按账龄组合

6个月以内115351.64--

6个月-1年4648.72232.445.00%

1-2年1574.19236.1315.00%

2-3年294.9188.4730.00%

3-4年51.6125.850.00%

4-5年9.97.9280.00%

5年以上14.7514.75100%

合计123572.942232.731.81%

2021年12月31日

区间账面余额应收账款坏账准备计提比例

1-1-137上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

按单项计提应收账款坏账准备的应收账款1948.671948.67100%

按组合计提应收账款坏账准备的应收账款82569.46360.90.44%

其中：按账龄组合

6个月以内77267.31--

6个月-1年4676.22233.815.00%

1-2年486.672.9915.00%

2-3年104.2231.2730.00%

3-4年17.938.9650.00%

4-5年16.5413.2380.00%

5年以上0.640.64100%

合计84518.132309.572.73%

报告期各期末，公司根据客户信誉和风险等特征，将应收账款分为按单项计提坏账准备的应收账款和按组合计提坏账准备的应收账款。其中，按单项计提坏账准备的应收账款根据应收账款的款项性质、客户资质和回收可能性等作为计提坏账的标准；按组合计提坏账准备的应收账款按预期信用损失率计提坏账准备。

报告期各期末，公司应收账款坏账准备余额分别为2309.57万元、2232.73万元、2743.70万元和3052.58万元，占应收账款余额的比例分别为2.73%、1.81%、1.85%和1.81%，其中，按组合计提坏账准备的应收账款的账龄基本在一年内，

账龄结构较为稳定。

*同行业可比公司应收账款坏账准备预期信用损失率情况

报告期各期末，公司与同行业可比公司预期信用损失率计提政策如下：

预期信用损失率可比公司

6个月以内6个月-1年1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

天润工业5%10%30%50%80%100%

中鼎股份5%10%30%50%50%100%

经纬恒润5%10%30%50%80%100%

万通智控-5%10%30%50%100%

拓普集团5%10%30%60%100%

德赛西威5%20%50%100%

保隆科技-5%15%30%50%80%100%

注：万通智控气门嘴及 TPMS产业账龄 1年内的应收账款预期信用损失率 5%；金属软

管产业账龄6个月内的应收账款预期信用损失率为0，账龄在6个月至1年的应收账款预期

信用损失率为5%。

整体来看，除账龄6个月内的应收账款预期信用损失率为0外，公司与同行业可比公司的应收账款坏账准备计提政策整体不存在较大差异。

*应收账款前五名客户及账面余额

报告期各期末，公司应收账款前五名客户的情况如下：

1-1-138上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元序占应收账款账单位名称账面余额号面余额比例

2024/6/30

1北京理想汽车有限公司16369.999.70%

2奇瑞汽车股份有限公司10033.915.95%

3深圳市比亚迪供应链管理有限公司7378.734.37%

4 Western Tire Equip & Supply（西部轮胎） 6908.01 4.09%

5 Discount Tire Co（折扣轮胎） 6334.21 3.75%

合计47024.8527.87%

2023/12/31

1北京理想汽车有限公司19418.8113.08%

2 Discount Tire Co（折扣轮胎） 7187.97 4.84%

3 Western Tire Equip & Supply（西部轮胎） 6715.61 4.52%

4深圳市比亚迪供应链管理有限公司5674.743.82%

5奇瑞汽车股份有限公司4632.753.12%

合计43629.8829.38%

2022/12/31

1重庆理想汽车有限公司10946.408.86%

2上海百颗星私营经济开发有限公司7879.436.38%

3 Discount Tire Co（折扣轮胎） 6258.79 5.06%

4 Western Tire Equip & Supply（西部轮胎） 5230.95 4.23%

5上海蔚来汽车有限公司3312.982.68%

合计33628.5427.21%

2021/12/31

1 Discount Tire Co（折扣轮胎） 5814.69 6.88%

2 Western Tire Equip & Supply（西部轮胎） 4769.96 5.64%

3 Tenneco Automotive Operating CompanyInc.（天纳克） 3484.41 4.12%

4重庆长安汽车股份有限公司2387.912.83%

5奇瑞汽车股份有限公司2099.212.48%

合计18556.1721.96%

注：1、公司2022年末应收上海百颗星私营经济开发有限公司的款项主要系公司出售上海一处投资性房地产产生的应收款。上海百颗星私营经济开发有限公司唯一股东为上海洞泾资产经营管理有限公司，实际控制人为上海松江区洞泾经济联合社。

2、2023年10月起，公司与理想汽车的交易主体从重庆理想汽车有限公司变为北京理

想汽车有限公司。

报告期各期末，公司前五名客户应收账款账面余额合计占应收账款账面余额的比例分别为21.96%、27.21%、29.38%和27.87%。上述客户除上海百颗星私营经济开发有限公司外均为与公司长期合作的国内外知名汽车零部件一级供应商

和整车制造商，客户信誉和合作情况良好，发生坏账损失风险较小。

1-1-139上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（4）存货

*存货账面价值情况

报告期各期末，公司存货构成情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比

原材料62465.6834.80%62574.6036.84%55394.2036.20%30565.9228.58%

在产品16468.689.17%14444.368.50%10262.716.71%10121.779.47%

库存商品59983.9233.41%52685.1331.02%63323.3841.39%41047.8238.39%

在途物资8661.134.82%9393.205.53%4513.802.95%7204.406.74%

发出商品30778.0217.14%30102.0417.72%18289.0011.95%16936.7815.84%

委托加工物资1165.880.65%660.980.39%1219.240.80%1059.580.99%

合计179523.29100%169860.31100%153002.34100%106936.27100%

报告期各期末，公司存货账面价值分别为106936.27万元、153002.34万元、

169860.31万元和179523.29万元，占流动资产的比例分别为33.15%、40.05%、

35.46%和34.28%。存货占流动资产比例较大，与公司的生产经营特点相适应。

报告期各期末，公司存货构成相对稳定，存货金额不断增长。

原材料方面，报告期各期末账面价值分别为30565.92万元、55394.20万元、

62574.60万元和62465.68万元，占各期末公司存货比例分别为28.58%、36.20%、

36.84%和34.80%。2022年末，公司原材料账面价值较上年末增加24828.28万元，增长率为81.23%，增速较快。主要有两方面因素：一方面，因所处行业受芯片供应短缺的影响，为应对供应链不稳定风险，公司进行了战略性储备，增加了芯片等进口原材料的库存；另一方面，公司因业务规模的扩张，特别是空气悬架业务的快速增长，增加了对原材料的采购需求，导致原材料库存量随之增长。

2023年末，公司原材料金额同比增长12.96%，增速已大幅放缓，并低于同期营

业成本同比24.46%的增速。2024年6月末，公司原材料金额较上年末基本持平。

库存商品方面，公司库存商品主要为在公司自有仓库、公司租用的第三方物流仓库的完工产品。报告期各期末，公司库存商品账面价值分别为41047.82万元、63323.38万元、52685.13万元和59983.92万元，占各期末公司存货比例分别为38.39%、41.39%、31.02%和33.41%。2022年末，公司库存商品账面价值较

2021年上升22275.56万元，增长率为54.27%，主要是因为：*2021年下半年

到2022年中，国际物流效率低下，国际运输周期加长，为确保对海外客户的产

1-1-140上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书品供应，以及应对每年元月客户较大的需求增加，公司积极协调海运运力，扩大生产规模，以加大对北美和欧洲销售公司仓库的发货量，导致2022年底库存商品大幅增加；*2022年下半年车市复苏，加上国内生产的空气悬架等产品上量，客户需求增加，进一步增加了公司库存商品；*2022年，龙感科技纳入合并范围，增加2022年末库存商品3457.87万元。

2023年末，公司库存商品账面价值较2022年末减少10638.25万元，主要

系公司为提升运营效率，在国际物流、海运价格恢复正常的情况下，加强存货管理，特别是汽车金属管件产品库存消化较大。

2024年6月末，公司库存商品账面价值较2023年末增加7298.79万元，增

幅13.85%，主要系公司业务规模的扩大而增加备货所致。

发出商品方面，公司发出商品主要为已发往客户仓库、由客户代为保管、客户未领用并验收结算的完工产品。2023年末，随着公司国内业务规模的持续快速增长，公司发出商品金额同比增长11813.04万元，主要系传感器、空气悬架和其他类产品的发出商品金额同比增加较多，分别为4767.19万元、2009.93万元和3062.96万元。

*存货跌价准备分析

报告期各期末，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，按照单项存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。公司存货跌价准备余额情况如下：

单位：万元

2024/6/30

项目账面余额跌价准备余额比例

原材料64843.772378.093.67%

在产品16729.74261.061.56%

库存商品62361.782377.873.81%

在途物资8661.13--

发出商品31150.94372.921.20%

委托加工物资1165.88--

合计184913.235389.942.91%

2023/12/31

项目账面余额跌价准备余额比例

原材料65520.222945.624.50%

在产品14738.83294.462.00%

库存商品55138.782453.654.45%

1-1-141上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

在途物资9393.20--

发出商品30575.77473.731.55%

委托加工物资660.98--

合计176027.776167.463.50%

2022/12/31

项目账面余额跌价准备余额比例

原材料57068.301674.102.93%

在产品10471.81209.12.00%

库存商品65811.872488.493.78%

在途物资4513.80--

发出商品18348.6959.690.33%

委托加工物资1219.24--

合计157433.714431.382.81%

2021/12/31

项目账面余额跌价准备余额比例

原材料31682.211116.303.52%

在产品10220.4698.70.97%

库存商品41718.86671.041.61%

在途物资7204.40--

发出商品16943.306.520.04%

委托加工物资1059.58--

合计108828.821892.551.74%

报告期各期末，公司针对出现减值迹象的存货，于资产负债表日按存货成本高于可变现净值的差额，计提存货跌价准备。报告期各期末，存货跌价准备余额分别为1892.55万元、4431.38万元、6167.46万元和5389.94万元，占存货余额的比例分别为1.74%、2.81%、3.50%和2.91%。公司计提存货跌价准备的存货类别主要为原材料和库存商品，存货跌价准备计提充分。

2、非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

长期应收款------605.200.31%

长期股权投资10233.762.57%7152.751.94%7398.732.65%2094.401.09%其他权益工具投

6400.001.61%6400.001.74%6100.002.18%6000.003.12%

资其他非流动金融

22731.605.71%21632.185.87%17313.006.19%14331.407.45%

资产

投资性房地产1672.040.42%1708.900.46%1769.320.63%3376.511.76%

1-1-142上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

固定资产227929.4657.24%192174.1452.15%138528.9249.57%114422.6759.48%

在建工程41574.5310.44%54510.2714.79%38651.7413.83%12054.606.27%

使用权资产833.090.21%1121.540.30%788.700.28%694.660.36%

无形资产19961.835.01%19859.685.39%20065.127.18%12486.796.49%

商誉33651.188.45%34052.319.24%30497.5310.91%14957.017.78%

长期待摊费用647.380.16%615.810.17%248.650.09%34.650.02%

递延所得税资产4848.961.22%5196.421.41%4611.451.65%3651.211.90%

其他非流动资产27698.406.96%24057.866.53%13495.794.83%7662.053.98%

非流动资产合计398182.22100%368481.85100%279468.97100%192371.14100%

报告期各期末，公司非流动资产分别为192371.14万元、279468.97万元、

368481.85万元和398182.22万元，呈逐期增加趋势，主要由其他非流动金融资

产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉和其他非流动资产等构成，合计占各期末非流动资产的比例分别为91.45%、92.51%、93.97%和93.81%。公司非流动资产变动与公司业务规模变动趋势相一致。

（1）其他非流动金融资产

报告期各期末，公司持有其他非流动金融资产构成情况如下：

单位：万元

被投资单位2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

常州尚颀信辉股权投资基金1713.931727.682810.172556.58扬州尚颀汽车产业股权投资基金（有限

2412.492929.322920.832074.82

合伙）

理想资本科技无限2号私募基金880.001250.001352.002000.00

南京英锐创电子科技有限公司1745.181745.183000.003000.00

赛卓电子科技（上海）有限公司2000.002000.002000.002000.00

重庆金芯麦斯传感器技术有限公司2000.002000.002000.002000.00

苏州云途半导体有限公司700.00700700700

嘉兴颀辰股权投资合伙企业（有限合伙）1030.001030.001030.00-

深圳市欧冶半导体有限公司500.00500500-

江苏毅合捷汽车科技股份有限公司1000.001000.001000.00-

深圳市元视芯智能科技有限公司750.00750--

深圳荣徽科技有限公司3000.003000.00--

比博斯特(上海)汽车电子有限公司2000.002000.00--

湖北瑞磁科技有限公司1000.001000.00--

江苏奕隆机电科技有限公司2000.00

合计22731.6021632.1817313.0014331.40

1-1-143上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为14331.40万元、17313.00万元、21632.18万元和22731.60万元，占非流动资产比例分别为7.45%、6.19%、

5.87%和5.71%。公司其他非流动金融资产为对其他单位的权益投资。

（2）固定资产

报告期各期末，公司固定资产情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

序号项目金额比例金额比例金额比例金额比例

一固定资产原值325931.94100%284536.34100%209458.25100%168261.67100%

1房屋及建筑物125891.1838.62%96190.1333.81%60672.0128.97%50196.0829.83%

2机器设备185170.8456.81%173736.0661.06%135406.1064.65%107636.1663.97%

3运输设备1879.080.58%1634.610.57%1332.460.64%1129.550.67%

4固定资产装修6600.092.02%6257.812.20%5576.712.66%3790.232.25%

5办公设备及其他6390.741.96%6717.732.36%6470.973.09%5509.653.27%

二累计折旧98002.47100%92362.20100%70929.33100%53838.99100%

1房屋及建筑物15515.2615.83%13885.7815.03%11287.1615.91%9093.1316.89%

2机器设备73448.2874.95%69291.6975.02%51644.1472.81%38258.3971.06%

3运输设备1084.451.11%1033.661.12%779.481.10%671.811.25%

4固定资产装修3627.793.70%3351.303.63%2947.594.16%2559.744.75%

5办公设备及其他4326.694.41%4799.775.20%4270.946.02%3255.926.05%

三账面价值227929.46100%192174.14100%138528.92100%114422.67100%

1房屋及建筑物110375.9248.43%82304.3542.83%49384.8435.65%41102.9535.92%

2机器设备111722.5649.02%104444.3754.35%83761.9660.47%69377.7760.63%

3运输设备794.640.35%600.950.31%552.980.40%457.740.40%

4固定资产装修2972.291.30%2906.511.51%2629.121.90%1230.481.08%

5办公设备及其他2064.050.91%1917.961.00%2200.021.59%2253.731.97%

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为114422.67万元、138528.92万元、192174.14万元和227929.46万元，占非流动资产比例分别为59.48%、

49.57%、52.15%和57.24%，主要为房屋及建筑物和机器设备，合计占比均超过

85%。报告期内，公司为扩大经营规模，持续购入生产、研发所需机器设备，建

设生产和办公用房屋及建筑物，进而实现产能增加。

（3）在建工程

报告期各期末，公司在建工程项目情况如下：

单位：万元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

待安装设备23703.9817316.8612553.016113.88

1-1-144上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

上海张泾路厂房16106.8814217.343282.2912.14

合肥电子产业基地506.4311689.014801.994713.36

临港新厂房-8788.882366.80-

宁国隆威厂房999.052102.054814.60-

实施中的软件系统258.19396.13391.13393.17

匈牙利厂房--8476.57385.24

拓扑思厂房--1965.34-

茂盛路71号员工宿舍装修---436.80

合计41574.5354510.2738651.7412054.60

报告期各期末，公司在建工程分别为12054.60万元、38651.74万元、

54510.27万元和41574.53万元，占非流动资产比重分别为6.27%、13.83%、

14.79%和10.44%。涉及项目主要为待安装设备和各子公司的厂房建设工程。

2022年末，在建工程较2021年末增加26597.14万元，增加比例为220.64%，

主要系公司为扩大生产规模，购置待安装设备增加较大，安徽隆威、拓扑思、龙感科技、合肥保隆等子公司基建项目投入较大。

2023年末，在建工程较2022年末增加15858.53万元，增加比例为41.03%，

主要系公司为扩充产能，持续在待安装设备、上海张泾路厂房、合肥电子产业基地厂房和临港新厂房增加投入。

2024年6月末，在建工程较2023年末减少12935.74万元，下降比例为23.73%，

主要系公司合肥电子产业基地新建厂房和临港新厂房转固所致。

（4）无形资产

报告期各期末，公司无形资产情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

序号项目金额比例金额比例金额比例金额比例

一无形资产原值29073.62100%28332.77100%26420.81100%17567.85100%

1土地使用权13999.2248.15%13999.2249.41%13999.2252.99%7111.5640.48%

2专利权5454.6518.76%5546.4119.58%5235.0819.81%3888.5322.13%

3非专利技术--------

4软件9531.7032.78%8699.0330.70%7099.0726.87%6051.1934.44%

5商标权88.050.30%88.110.31%87.440.33%96.570.55%

6其他------420.002.39%

二累计摊销9111.79100%8473.09100%6355.68100%5081.06100%

1土地使用权1871.1020.53%1679.0719.82%1281.6520.17%941.2918.53%

2专利权2650.6629.09%2442.4228.83%1567.1524.66%1314.3625.87%

1-1-145上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

序号项目金额比例金额比例金额比例金额比例

3非专利技术--------

4软件4502.1049.41%4263.6550.32%3419.6653.80%2330.2945.86%

5商标权87.930.96%87.951.04%87.221.37%96.121.89%

6其他------399.007.85%

三无形资产账面价值19961.83100%19859.68100%20065.12100%12486.79100%

1土地使用权12128.1260.76%12320.1562.04%12717.5763.38%6170.2749.41%

2专利权2803.9914.05%3103.9915.63%3667.9318.28%2574.1720.62%

3非专利技术--------

4软件5029.6025.20%4435.3822.33%3679.4118.34%3720.9029.80%

5商标权0.120.00%0.150.00%0.220.00%0.450.00%

6其他------21.000.17%

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为12486.79万元、20065.12万元、19859.68万元和19961.83万元，占非流动资产的比例分别为6.49%、7.18%、

5.39%和5.01%，主要由土地使用权、专利权和软件构成，合计占比分别为99.83%、

100%、100%和100%。其中，公司无形资产2022年末较2021年末增加7578.33万元，增幅60.69%，主要系为扩大生产规模和增加办公场所购置土地使用权所致。

报告期各期末，公司各类无形资产不存在账面价值低于可收回金额的情况，公司无形资产不存在明显减值迹象。

（5）商誉

*商誉的构成情况

报告期各期末，公司商誉构成情况如下：

单位：万元

被投资单位名称2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

德国 PEX 4076.39 4181.47 3949.34 3841.22

保富德国9325.699566.089035.028787.69

MMS 2159.02 2214.68 2091.73 2034.47

常州英孚---293.62

龙感科技15421.4415421.4415421.44-

德田丰2668.642668.64--

合计33651.1834052.3130497.5314957.01

报告期各期末，公司商誉余额分别为14957.01万元、30497.53万元、

34052.31万元和33651.18万元，占非流动资产比例分别为7.78%、10.91%、9.24%

和8.45%，均源于非同一控制下企业合并。

1-1-146上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

*商誉的减值测试情况

2023年末，公司商誉减值测试过程如下：

单位：万元

德国 保富电子 MMS 龙感科技 德田丰项目

PEX(100%) (55%) (70%) (55.74%) (94.57%)

商誉账面余额*4181.479566.082214.6815421.442668.64

商誉减值准备*-----

商誉的账面价值*＝*-*4181.479566.082214.6815421.442668.64未确认归属于少数股东权

-7826.79949.1512245.30153.38

益的商誉价值*调整后整体商誉的账面价

4181.4717392.883163.8327666.732822.02

值*=*+*

资产组的账面价值*2132.3943497.00435.4714903.764035.92包含整体商誉的资产组的

6313.8660889.883599.3042570.506857.94

账面价值*=*+*资产组预计未来现金流量

7630.0062900.003830.0043773.007337.00

的现值（可回收金额）*

商誉减值损失（大于0时）

-----

*=*-*

注：1、评估数据取自上海科东资产评估有限公司出具的相关资产评估报告（下同）。

2、保富电子为保富德国及其子公司和保富中国合称。公司在对保富德国商誉做减

值测试时，将保富德国及其子公司和保富中国视为一个资产组组合，主要系保富德国及其子公司和保富中国产生的主要现金流均独立于本公司及本公司的其他子公司，且产品相同或相似，生产经营模式相同、同一个管理团队、有经营协同效应。（下同）

2022年末，公司商誉减值测试过程如下：

单位：万元

德国 保富电子 MMS 龙感科技项目

PEX(100%) (55%) (70%) (55.74%)

商誉账面余额*3949.349035.022091.7315421.44

商誉减值准备*----

商誉的账面价值*＝*-*3949.349035.022091.7315421.44未确认归属于少数股东权益

-7392.30896.4612245.29

的商誉价值*调整后整体商誉的账面价值

3949.3416427.322988.1927666.73

*=*+*

资产组的账面价值*1946.5036413.23264.468025.48包含整体商誉的资产组的账

5895.8452840.553252.6535692.21

面价值*=*+*资产组预计未来现金流量的

6980.0054100.004390.0041838.00现值（可回收金额）*

商誉减值损失（大于0时）

----

*=*-*

1-1-147上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2021年末，公司商誉减值测试过程如下：

单位：万元

德国 保富电子 MMS 常州英孚项目

PEX(100%) (55%) (70%) (95%)

商誉账面余额*3841.228787.692034.47293.62

商誉减值准备*----

商誉的账面价值*＝*-*3841.228787.692034.47293.62未确认归属于少数股东权益

-7189.93871.9215.45

的商誉价值*调整后整体商誉的账面价值

3841.2215977.622906.39309.08

*=*+*

资产组的账面价值*2064.6832397.80152.29748.72包含整体商誉的资产组的账

5905.9048375.423058.681057.79

面价值*=*+*资产组预计未来现金流量的

6960.0052000.003690.002320.00现值（可回收金额）*

商誉减值损失（大于0时）

----

*=*-*综上，2021年末至2023年末，公司商誉经减值测试，不存在减值情况。

1-1-148上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

*龙感科技商誉减值测试主要参数设置及参数调整依据

A、收购龙感科技时股权估值主要参数设置

2021年9月30日，龙感科技股权估值测算情况如下：

单位：万元历史数据预测数据项目

2020年度2021年1-9月2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度永续期

营业收入10824.099140.3912683.4723263.9740835.6459623.0381206.0081206.00

收入增长率--17.18%83.42%75.53%46.01%36.20%0.00%

毛利率39.02%37.34%34.28%33.91%34.06%33.98%33.79%33.79%

净利润2430.641912.132052.503098.326148.739138.6212481.2412481.24

净利率22.46%20.92%16.18%13.32%15.06%15.33%15.37%15.37%

企业自由现金净流量---3707.17-8646.12-5780.71-298.811121.8112437.81

税后折现率--13.86%13.86%13.86%13.86%13.86%13.86%

现金流量现值---3647.49-7843.76-4606.07-209.11689.4755155.48

股东全部权益价值38580.00

1-1-149上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

a、预测期

本次估值根据管理层对未来的业绩预测，确定预测期为5年，即对企业未来

五年（2021年至2025年）的营业收入、各类成本、费用等进行预测，自第六年

后各年的业绩水平假设与第五年（即2025年）一致，进入增长率为0的永续期。

b、营业收入

2021年9月30日进行收入预测时，主要依据如下：

龙感科技主要从事速度类（采集车轮、发动变速箱等系统里的转速信息）和

位置类（采集车辆车身高度，座椅位置曲轴位置，变速箱档位等各种位置类信息）车用传感器的研发、生产与销售。

2021年9月30日，管理层按照已量产和商务沟通中的潜在客户分类对未来

营业收入进行了预测，具体情况如下：

单位：万元类型2021年2022年2023年2024年2025年已量产客户12683.4718431.9727674.1133708.3840991.58

潜在客户-4832.0013161.5325914.6540214.42

合计12683.4723263.9740835.6459623.0381206.00

管理层针对不同类型客户的具体预测情况如下：

1-1-150上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

Ⅰ、已量产客户的收入预测情况

管理层按产品类别对已量产客户的未来营业收入预测明细如下：

单位：万元类型2021年2022年2023年2024年2025年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器11510.4716142.9522133.6125024.2328647.29103458.5577.50%

方向盘转角传感器1173.001771.022445.502918.483932.2712240.269.17%

位置传感器-350.002165.403399.724794.3010709.428.02%

变速箱转速传感器-168.00929.602365.953617.727081.275.30%

合计12683.4718431.9727674.1133708.3840991.58133489.50100.00%

龙感科技已量产客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品，预测期收入总额占比约77.50%。

预测期轮速传感器产品前五大已量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2021年2022年2023年2024年2025年预测依据参考2021年1至9月所有客户该类产品

平均单价17.07元，考虑收购时点客户结预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17构变化，保守预测2021年全年平均单价

16.01元，以后年度单价考虑年降因素

1客户一根据各项目配套车型过往产销量或者车

型总体产量规划，结合行业经验预测未来预测销量（万支）599.32716.60886.48932.30989.94

各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量

（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）9594.4711127.9513352.9113621.8314030.14预测收入=预测单价×预测销量

1-1-151上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2021年2022年2023年2024年2025年预测依据

预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上根据各项目配套车型过往产销量或者车

型总体产量规划，结合行业经验预测未来

2客户二预测销量（万支）29.9878.23161.30216.17289.71

各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量

（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）480.001214.802429.603158.484106.02预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上

根据各项目配套车型过往产销量、年度规

划或者车型总体产量规划，结合行业经验

3客户三预测销量（万支）19.9960.02100.78155.84216.89预测未来各车型产量，再乘以每辆车配套

产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）320.00932.001518.002277.003073.95预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上

根据各项目配套车型过往产销量、年度规

划等信息，结合行业经验预测未来各车型

4客户四预测销量（万支）31.8655.8397.85121.05162.23产量，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）510.00867.001473.901768.682299.28预测收入=预测单价×预测销量

5客户五预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上

1-1-152上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2021年2022年2023年2024年2025年预测依据

根据各项目配套车型过往产销量、年度规

划等信息，结合行业经验预测未来各车型预测销量（万支）-32.1582.85115.31142.65产量，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）-499.201248.001684.802021.76预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）10904.4714640.9520022.4122510.7925531.16-前五大客户预测期收入

94.74%90.70%90.46%89.96%89.12%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

收购龙感科技的股权估值过程中，管理层在收入预测时，考虑到同类产品客户集中度较高，如2021年1-9月轮速传感器第一大客户收入占比为90.93%，主要客户价格相差不大，因此假设所有客户同类产品的预测价格相同，并考虑了年降因素。

Ⅱ、潜在客户的收入预测情况

管理层按产品类别对潜在客户的未来营业收入预测明细如下：

单位：万元类型2021年2022年2023年2024年2025年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器-4044.409498.4215886.5120956.9950386.3359.90%

位置传感器-150.00657.003131.006500.0010438.0012.41%

曲轴凸轮轴传感器-290.001065.752785.175458.929599.8411.41%

方向盘转角传感器-132.001236.502159.003862.007389.508.78%

电流传感器-215.60633.861552.972536.514938.945.87%

变速箱转速传感器--70.00400.00900.001370.001.63%

合计-4832.0013161.5325914.6540214.4284122.61100.00%

1-1-153上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

龙感科技潜在客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品，预测期收入总额占比为59.90%。

预测期轮速传感器产品前五大潜在客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2021年2022年2023年2024年2025年预测依据参考2021年1至9月所有客户该类产品

平均单价17.07元，考虑收购时点客户结预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17构变化，保守预测2021年全年平均单价

16.01元，以后年度单价考虑年降因素

1客户六根据客户提供的各沟通项目相应配套车

辆未来量产规划或根据过往车型销量、未

预测销量（万支）-24.73140.21206.15225.79

来产量预测等信息，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年销量预测收入（万元）-384.002112.003012.003200.00预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上参考商务沟通中项目车型的未来产量预

2客户七预测销量（万支）-55.64114.72149.89220.14测，再乘以每辆车配套产品数量（4支），

预测该客户各年销量

预测收入（万元）-864.001728.002190.003120.00预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上参考商务沟通中项目配套车型的未来产

3客户八预测销量（万支）--31.55136.60165.81量预测，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年销量预测收入（万元）--475.201995.842350.00预测收入=预测单价×预测销量

4客户九预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上

1-1-154上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2021年2022年2023年2024年2025年预测依据参考商务沟通中该项目配套车型未来产

预测销量（万支）--26.77110.38155.23量预测，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年销量预测收入（万元）--403.201612.802200.00预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0115.5315.0614.6114.17同上参考商务沟通中该项目配套车型未来产

5客户十预测销量（万支）-44.5155.0768.1291.30量预测，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年销量预测收入（万元）-691.20829.44995.331293.93预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）-1939.205547.849805.9712163.93-前五大客户预测期收入

-47.95%58.41%61.73%58.04%-占同类产品预测期总收入的比例合计

1-1-155上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

c、毛利率

根据企业成本计划表并结合历史水平确定未来预测年度主营业务成本，进而得出预测毛利率，预测期毛利率较历史毛利率有所下降，维持在34%左右。

d、净利率

2021年9月30日，龙感科技股权估值业绩预测情况如下：

历史数预测数据据项目

2021年2026年及

2021年2022年2023年2024年2025年

1-9月以后

营业收入9140.3912683.4723263.9740835.6459623.0381206.0081206.00

毛利3425.334347.477888.7913909.6920260.4627438.4127438.41

毛利率37.47%34.28%33.91%34.06%33.98%33.79%33.79%

销售费用270.17447.54859.701622.112437.603310.983310.98

管理费用433.51921.631236.221739.302400.653432.263432.26

研发费用500.301020.001700.002850.004200.005500.005500.00

财务费用73.54112.06653.24794.26945.031118.231118.23

期间费用合计1277.512501.244449.167005.669983.2813361.4713361.47

期间费用率13.98%19.72%19.12%17.16%16.74%16.45%16.45%

净利润1912.132052.503098.326148.739138.6212481.2412481.24

净利率21.00%16.18%13.32%15.06%15.33%15.37%15.37%

预测期内，净利率呈现先降低后逐步保持平稳的趋势。2022年，净利率有所下降主要系2021年存在379.64万元政府补助，2022年预测时不考虑政府补助。

1-1-156上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

管理层对期间费用的具体预测情况如下：

Ⅰ、销售费用的预测情况

预测期销售费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2021年1-9月2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度永续期

按占营业收入的一定比例预测，2021占比为业务招待费71.80101.47186.11367.52617.10840.48840.48

0.80%，永续期占比为1.03%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为售后维护费36.42120.32220.70406.76593.90808.89808.89

0.95%，永续期占比为1.00%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为市场服务费92.58123.70226.89398.27581.50792.00792.00

0.98%，永续期占比为0.98%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为仓储费59.4682.84167.14322.71471.19641.75641.75

0.65%，永续期占比为0.79%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为差旅费7.159.9631.9798.20143.37195.27195.270.08%，因人员扩充2022年和2023年占比逐步提升至0.24%，永续期占比为0.24%

2022年按销售人员扩充后预计薪酬预测，后续

职工薪酬2.744.2521.9023.6525.5427.5827.58

预测期每年增长8%，永续期不增长其他费用0.025.005.005.005.005.005.00按固定金额进行预测

销售费用合计270.17447.54859.701622.112437.603310.983310.98-

销售费用率2.96%3.53%3.70%3.97%4.09%4.08%4.08%-

预测期销售费用主要为业务招待费、售后维护费、市场服务费、仓储费和差旅费，销售费用率在预测期逐步上升然后保持稳定。

1-1-157上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

参考2021年1至9月历史数据，预测期各类销售费用主要按占营业收入的一定比例进行预测，随着营业收入的增加而增加。

Ⅱ、管理费用的预测情况

预测期管理费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2021年1-9月2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度永续期

参考企业折旧摊销政策，预测期按固定金额计提折旧及摊销23.84240.53380.53617.4913.651707.401707.40折旧摊销

按固定增长比例预测，预测期每年增长8%，永职工薪酬333.94482.36520.95562.63607.64656.25656.25续期不增长

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为修理及维修费0.9576.10139.58245.01357.74487.24487.24

0.60%，永续期占比为0.60%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为办公费19.1826.7249.0186.04125.62171.09171.09

0.21%，永续期占比为0.21%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为差旅费6.2019.0334.9061.2589.43121.81121.81

0.15%，永续期占比为0.15%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为业务招待费12.5019.0334.9061.2589.43121.81121.81

0.15%，永续期占比为0.15%

按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为水电费5.497.6514.0324.6235.9548.9648.96

0.06%，永续期占比为0.06%

其他费用31.3950.2162.3281.09181.18117.70117.70-

管理费用合计433.51921.631236.221739.302400.653432.263432.26-

管理费用率4.74%7.27%5.31%4.26%4.03%4.23%4.23%-

1-1-158上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

预测期管理费用主要为折旧与摊销、职工薪酬、修理及维修费等，管理费用率呈下降趋势。

Ⅲ、研发费用的预测情况

预测期研发费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2021年1-9月2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度永续期

管理层按照逐年增加的原则确定预测期各年研

研发费用合计500.301020.001700.002850.004200.005500.005500.00发费用总额。

研发费用率5.47%8.04%7.31%6.98%7.04%6.77%6.77%-

预测期研发费用率呈下降趋势，但维持在较高水平。

Ⅳ、财务费用的预测情况

预测期财务费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2021年1-9月2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度永续期

票据贴现利息按占营业收入的一定比例预测，2021年占比为

61.8498.37180.42316.70462.40629.79629.79

费用0.78%，永续期占比为0.78%按照评估时2022年借款计划规模测算利息，预借款利息费用0.521.55466.55466.55466.55466.55466.55测期此类利息费用稳定

其他费用11.1912.156.2711.0116.0821.9021.90-

财务费用合计73.54112.06653.24794.26945.031118.231118.23-

1-1-159上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

历史数据预测数据项目预测依据

2021年1-9月2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度永续期

财务费用率0.80%0.88%2.81%1.95%1.59%1.38%1.38%-

预测期财务费用主要为票据贴现和借款利息费用，财务费用率呈先上升后续逐步下降趋势。参考2021年1至9月历史数据以及管理层预估的借款计划，预测期各类财务费用主要按占营业收入的一定比例或预估利息进行预测。

1-1-160上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

e、税后折现率

税后折现率，又称期望投资回报率，是收益法确定估值企业市场价值的重要参数。由于被估值企业不是上市公司，其折现率不能直接计算获得。因此本次估值采用选取可比公司进行分析计算的方法估算被估值企业期望投资回报率。为此，首先在上市公司中选取可比公司，然后估算可比公司的系统性风险系数β；然后根据可比公司平均资本结构、β系数以及被估值公司资本结构估算被估值企业的

期望投资回报率，并以此作为折现率。

本次采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折现率。WACC模型是期望的股权回报率和所得税调整后的债权回报率的加权平均值。

在计算总投资回报率时，第一步计算截至估值基准日股权资金回报率和利用公开的市场数据计算债权资金回报率；第二步计算加权平均股权回报率和债权回报率。

总资本加权平均回报率利用以下公式计算：

r = rd * ?1- t ?* wd + re * we

式中：

wd ：估值对象的付息债务比率；

w Dd = (E + D)

D=付息债务

E=股权价值

we ：估值对象的权益资本比率；

w Ee = (E+D)

t:所得税率

rd ：债务资本成本；

re r：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本 e ；

re = r f + β e * (rm - r f ) + R S

式中：

1-1-161上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

r f ：无风险报酬率；

rm ：市场预期报酬率；

RS：估值对象的特性风险调整系数；

βe ：估值对象权益资本的预期市场风险系数；

β e = β t * (1+ (1- t)

D

*)

E

β t ：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；

Ⅰ、无风险收益率（RF）的确定

国债收益率通常被认为是无风险的，因持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。

评估时在沪、深两市选择从估值基准日到国债到期日剩余期限超过10年期的国债，并计算其到期收益率，取所有国债到期收益率的平均值作为本次估值无风险收益率。

Ⅱ、市场风险溢价（RM-RF）的计算

考虑到被评估企业主要经营业务在中国境内，故评估时利用中国证券市场指数的历史风险溢价数据计算。中国的证券市场指数选用具有代表性的沪深300指数，借助 iFinD金融终端选择每年末成分股的各年末交易收盘价作为基础数据进行测算。经计算得到各年的加权算术平均及加权几何平均收益率后再与各年无风险收益率比较，得到中国证券市场各年的风险溢价。

考虑到几何平均收益率能更好地反映中国证券市场收益率的长期趋势，故采用几何平均收益率估算的最近10年的各年市场风险溢价，并剔除最大和最小值后的算术平均值作为本次评估的市场风险溢价(Rm-Rf)。

通过测算，本次评估市场风险溢价(Rm-Rf)取值为 6.74%。

Ⅲ、β（即 Beta系数）的计算

β被认为是衡量公司相对风险的指标。本次估值选取Wind公司公布的β计算器计算可比公司的β值，上述β值是含有可比公司自身资本结构的β值。可比公司为拓普集团、科博达和均胜电子。因此，先计算可比公司剔除财务杠杆的β，再根据估值企业的资本结构计算含有财务杠杆的β。

1-1-162上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公式如下：Unlevered Beta=Levered Beta/[1+(1-T)(D/E)]

式中：D：债权价值

E：股权价值

T：适用所得税率

Ⅳ、特有风险的调整

公司规模风险溢价的计算公式如下：

Rs =3.139%-0.2485%×NA

其中：NA：企业净资产账面值（按亿元单位计算）。

经代入上式计算，规模风险溢价为2.98%公司其他特有风险溢价一般取值0%-3%。

对被估值单位综合分析后，对于公司特有风险溢价本次估值根据行业特点及经验酌情取2%。特有风险共计4.98%。

Ⅴ、债务资本成本

债务资本成本 rd取基准日有效的 5年期以上的 LRP，为 4.65%。

VI、资本结构的确定

资本结构：本次估值采用对比行业资本结构的平均值作为目标资本结构，D根据基准日的有息负债确定，E根据基准日的每股收盘价格×股份总额确定。

综上，2021年9月30日，龙感科技股权估值中折现率计算主要参数情况具体如下：

项目基准日2021年09月30日

Beta系数（β） 1.0858

无风险收益率（Rf） 3.830%

市场风险溢价（Rm-Rf） 6.74%

企业个别风险系数（α）4.98%

资本结构 D/E 30.19%

税后折现率（WACC） 13.86%拓普集团可比公司科博达均胜电子

B、2022年末，龙感科技（含常州英孚）的商誉减值测试主要参数设置

1-1-163上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2022年末，龙感科技（含常州英孚）的商誉减值测算情况如下：

单位：万元历史数据预测数据项目

2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

营业收入12257.9516188.5219707.1222901.7633277.1748922.4669298.3088472.1293988.1296390.7296390.72

收入增长率-32.07%21.74%16.21%45.30%47.02%41.65%27.67%6.23%2.56%0.00%

毛利率36.65%31.89%31.22%28.59%28.46%28.22%28.17%28.06%27.02%26.40%26.40%

净利率19.24%15.40%12.92%9.87%9.33%10.29%11.18%11.58%10.98%10.51%10.51%

息税前利润2823.892864.213093.172578.723416.785535.878580.3311370.7511459.4811247.6111247.61

息税前现金净流量----9464.28-609.22169.872241.335363.7510262.4810758.6111247.61

税前折现率---13.52%13.52%13.52%13.52%13.52%13.52%13.52%13.52%

现金流量现值----8882.23-503.65123.701437.813031.065107.644717.6536468.02

资产组可回收金额41838.00

1-1-164上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

a、预测期

《企业会计准则第8号——资产减值》规定：建立在该预算或者预测基础上

的预计现金流量最多涵盖5年，企业管理层如能证明更长的期间是合理的，可以涵盖更长的期间。

《资产评估执业准则——资产评估方法》规定：资产评估专业人员在确定收

益期时应当考虑评估对象的预期寿命、法律法规和相关合同等限制，详细预测期的选择应当考虑使评估对象达到稳定收益的期限、周期性等因素。

2022年12月31日，龙感科技进行商誉减值测试的预测期为7年，即2023年至

2029年，管理层主要考虑因素如下：

Ⅰ、新建厂房延迟竣工交付，影响产能规划

2022年，受全球公共卫生事件影响，龙感科技临港新厂房建造计划受阻，工程延期，相应的厂房竣工时间延期。根据2021年的建造计划，厂房于2022年底竣工、2023年上半年完成搬迁，但厂房建造的实际进度未达预期，2023年年初厂房仍处于框架结构建设阶段，预计2023年底能够完成工程建设，2024年初完成整体搬迁，较原建造和搬迁计划推迟约一年时间。搬迁后原租赁厂房全部退租。2022年，龙感科技在租赁厂房（建筑面积5136.84㎡）内形成1400万只产能。2023年，龙感科技通过增加生产设备预计能够在租赁厂房内形成1500万只产能以满足

2023年预测销量1358.60万只的产能需求。2024年，龙感科技搬迁至临港新厂房后，新厂房（建筑面积为20400㎡）采用集约化的生产布局基本能够满足预测期产能扩充空间，主要通过增加生产设备的方式持续增加产能以满足预测销量对产能的需求。

管理层认为，新建厂房延迟竣工交付，相应的产能扩张至2028年达到稳定状态，加之产能的进一步释放，预计2029年仍有收入增长空间。

Ⅱ、收购后市场拓展整合效果需要时间逐步显现

在收购时对股东权益价值评估过程中不考虑收购后的整合效果，而在收购后的商誉减值测试过程中考虑了业务整合效果。

收购完成后，公司可向主机厂客户提供六大类、超过四十种细分应用的车用传感器，具备了打包提供传感器供应方案的能力，能满足汽车行业客户的大部分车用传感器需求，也符合主机厂整合供应链的期望。龙感科技充分利用公司现有的品牌、客户资源和全球销售、服务网络，依托公司良好的市场信誉和知名度开

1-1-165上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

展市场推广和参与客户产品竞标。考虑到汽车零部件产品从商务洽谈、项目定点到量产供货一般需要2、3年时间，国际客户导入时间更长普遍在3年以上，未来市场拓展的整合效果需要时间逐步显现，因此管理层认为，2028年和2029年，龙感科技主要产品轮速传感器和位置传感器均分别较上年能够实现销量10%和5%的增长，至第8年（2030年）进入增长率为零的稳定期。

Ⅲ、资产评估师认为管理层对预测期的估计符合企业实际经营情况，符合准则相关规定

在对龙感科技2022年度商誉减值测试时，资产评估师对管理层提供的资产组未来盈利预测资料进行了复核，认为管理层的未来盈利预测依据符合企业经营的实际情况。龙感科技在高速发展期间经历了并购事项及全球公共卫生事件，业务整合及新建厂房延期交付等因素均对龙感科技未来发展及战略调整产生较大影响。因此龙感科技在预测期后两年增速逐步放缓至2030进入零增长的永续期是合理的。同时，根据《资产评估执业准则——企业价值》第二十五条规定：企业经营达到相对稳定前的时间区间是确定预测期的主要因素。因此本次采用7年的预测期符合准则相关规定。

综上，根据《企业会计准则第8号--资产减值》的相关规定，原则上预计现金流预测期最多涵盖5年，但龙感科技2022年末结合临港新厂房未来延迟交付后新增产能至2028年达到稳定状态，且有产能进一步释放的空间，收购后未来市场拓展整合效果需要时间逐步显现，结合资产评估师的意见，管理层认为2028年和

2029年主要产品销量仍能实现增长，至2030年进入增长率为零的稳定期，因此预

测期设定为2023年至2029年。

经公开信息查询，A股上市公司中存在商誉减值测试预测期超过5年以及预测期发生变化的情况，已查询的可参考部分案例如下：

1-1-166上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

标的资产所属行预测期序号公司名称资产组评估时点预测期确定依据业限

泰和电路科技（惠州）有限公司目前生产经营场所为惠州的租赁工厂，租赁期满后关停。泰和电路科技（珠海）有限公司（惠州泰和子公司，

2023年末9年简称珠海泰和）预计2024年第一条生产线开始投产，2025年底三条产

计算机、通信和其合并泰和电路所形成线建设完毕，考虑到珠海泰和的产能释放，2032年生产线达到折旧更新

002134

1他电子设备制造的包含商誉的相关资平衡状态，因此确定本次预测期为9年，即2024年-2032年

天津普林

业产组公司目前生产经营场所为惠州的租赁工厂，租赁期至2027年，租赁期届满后将关停。珠海工厂预计2024年第一条生产线开始投产2028年完成收购时点10年三条产线的产能爬坡，2032年生产线达到折旧更新平衡状态因此确定本次预测期为10年即2023年-2032年。

2023年末10年未披露

在对企业收入成本结构、资本结构、资本性支出、投资收益和风险水平苏州工业园区园林绿

6001892022年末10年等综合分析的基础上，结合宏观政策、行业周期及其他影响企业进入稳

2土木工程建筑业化工程有限公司业务

泉阳泉定期的因素，确定预测期为10年资产组

根据公司的经营情况及本次评估目的，对2017年至2021年采用详细预收购时点5年测

主要是由于2023年较2022年经营状况波动较大，将公司达到稳定期的

600358互联网和相关服北京新线中视文化传2023年末6年

3时间延长后，更能准确预测公司的经营状况。

国旅联合务播有限公司

2022年末5年未披露

603590泰凌医药国际有限公2023年末7年未披露

4医药行业

康辰药业司2022年末5年未披露深圳市通用氢能科技2023年末10年未披露

601226电气机械和器材

5有限公司商誉及相关

华电重工制造业2022年末10年未披露资产组

6600611软件和信息技术上海数讯信息技术有2023年末7年未披露

1-1-167上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

大众交通服务业限公司资产组企业管理层在对企业收入结构、成本结构、业务类型、投资收益和风险

2022年末5年水平等综合分析的基础上，结合宏观政策、行业周期及其他影响企业进

入稳定期的因素，确定本次明确的预测期为5年

002819软件和信息技术北京万里红科技有限2023年末6年未披露

7

东方中科服务业公司资产组2022年末5年未披露

002153 计算机应用及服 ICE PORTALINC 资 2023年末 9年 未披露

8

石基信息务行业产组2022年末5年未披露

华夏天信（北京）机器2023年末6年根据对历史业绩及未来市场分析，收益状况逐渐趋于稳定

300270

9通用设备制造业人有限公司业务资产

中威电子2022年末6年根据对历史业绩及未来市场分析，收益状况逐渐趋于稳定组科技推广和应用2023年末9年未披露

服务业；电信、广北京天地祥云科技有2022年末8年未披露

002335

10播电视和卫星传限公司等三家公司云

科华数据输服务；研究和试业务资产组收购时点5年未披露验发展

1-1-168上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

b、营业收入

2022年末进行收入预测时，主要依据如下：

2022年，龙感科技受公共卫生事件等因素影响，生产与发运受阻，对销售

收入造成了严重影响，2022年实现营业收入低于收购评估时的预期。其中，上汽乘用车 AS轮速传感器、通用五菱 E50传感器等项目销量下降；塞力斯M5、

M7轮速传感器、埃安方向盘 A20角度传感器、斯特兰蒂斯 JT轮速传感器等项

目量产时间受影响延迟；受芯片短缺影响，凯博座椅传感器、克诺尔高度传感器等产品开发进度受到影响，未能如期量产造成2022年度销售收入不达预期。此外，11-12月受公共卫生事件影响，通用五菱、上汽、奇瑞、东风乘用车等主机厂装车量下降进而影响下线结算量，造成11-12月收入不达预期。

2022年中国国内整体车市状况不佳，库存量较大（2022年下半年大幅增加产量），部分原纳入预测的客户，因项目延期等原因，导致其量产时间延后。从谨慎性角度，管理层对预测期收入进行了调整。

2022年公司获得了埃安、奇瑞捷途、理想、上汽、斯特兰蒂斯、克诺尔等

多个项目定点，这些项目将在未来逐步量产。

2022年末，管理层按照已量产、获得定点未量产和商务沟通中的潜在客户

分类对未来营业收入进行了预测，具体情况如下：

单位：万元类型2023年2024年2025年2026年2027年已量产客户21289.1625401.6628283.1837778.4346206.84

获得定点未量产客户1612.607875.5210930.0716454.8021513.51

潜在客户--9709.2015065.0820751.77

合计22901.7633277.1748922.4669298.3088472.12

管理层针对不同类型客户的具体预测情况如下：

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Ⅰ、已量产客户的收入预测情况

管理层按产品类别对已量产客户的未来营业收入预测明细如下：

单位：万元类型2023年2024年2025年2026年2027年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器19249.1623000.9125559.2834731.7043191.62145732.6791.68%

方向盘转角传感器2040.002400.752723.913046.733015.2213226.608.32%

合计21289.1625401.6628283.1837778.4346206.84158959.27100.00%

龙感科技已量产客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品，预测期收入总额占比约91.68%。预测期轮速传感器产品前五大已量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

参考2022年除客户四（单独预测）之外所有客户该

1客户一预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16类产品平均单价16.96元，保守预测2023年单价

16.00元，以后年度单价考虑年降因素

1-1-170上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

参考2022年销量约589.00万支，预测2023年销量有所下降，保守估计约500.00万支。客户一为龙感科技重点发展客户之一，在公共卫生事件期间保供获得客户认可，新增更多市场机会，后续预测销量逐年预测销量（万支）500.00620.00650.00680.00680.00增加。

具体根据各项目配套车型过往产销量或者车型总体

产量规划，结合行业经验预测未来各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）8000.009622.409785.369929.889631.99预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

截至2022年末1个项目已量产，近10余个项目正在商务沟通中，预测期销量快速增加。具体根据各项目

2客户十一预测销量（万支）3.6025.00100.00300.00500.00配套车型过往销量、总体产量规划，结合行业经验预测未来各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量预测收入（万元）57.60388.001505.444380.837082.34预测收入=预测单价×预测销量参考2022年向客户四销售直插式轮速传感器平均单

预测单价（元）8.508.258.007.767.52

价8.68元并考虑年降因素预测各年度产品单价

参考客户四2023年销售规划，基于已量产项目的未

3客户四来车型销量预测，具体根据各项目配套车型过往产销

预测销量（万支）140.00220.00260.00350.00450.00量或者车型总体产量规划，结合行业经验预测未来各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量（4支），汇总得到该客户的总体销量预测。

1-1-171上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

预测收入（万元）1190.001813.902079.392715.203386.24预测收入=预测单价×预测销量

参考2022年除客户四（单独预测）之外所有客户该

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16类产品平均单价16.96元，保守预测2023年单价

16.00元，以后年度单价考虑年降因素

4客户五基于各项目配套车型的未来销量预测，再乘以每辆车

预测销量（万支）70.0080.0090.00160.00200.00配套产品数量（4支），汇总得到该客户的总体销量预测

预测收入（万元）1120.001241.601354.902336.442832.94预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

基于各项目配套车型的未来销量预测，再乘以每辆车

5客户十二预测销量（万支）46.0084.81101.77150.00180.00配套产品数量（4支），汇总得到该客户的总体销量

预测

预测收入（万元）736.001316.241532.102190.422549.64预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）11103.6014382.1416257.1821552.7725483.15-前五大客户预测期收入

57.68%62.53%63.61%62.06%59.00%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

Ⅱ、获得定点未量产客户的收入预测情况

管理层按产品类别对获得定点未量产客户的未来营业收入预测明细如下：

单位：万元类型2023年2024年2025年2026年2027年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器318.402326.453882.535882.588645.4021055.3636.06%

方向盘转角传感器975.002172.313085.234702.635359.7616294.9227.91%

1-1-172上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

类型2023年2024年2025年2026年2027年预测期收入总额预测期收入总额占比

位置传感器（车高）-1600.501862.983011.824382.2010857.5018.60%

位置传感器（悬架高度）288.00776.001129.081460.281770.595423.949.29%

位置传感器（位置）-970.00940.901369.011327.944607.857.89%

变速箱速度传感器31.2030.2629.3628.4827.62146.920.25%

合计1612.607875.5210930.0716454.8021513.5158386.49100.00%

龙感科技获得定点未量产客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品和方向盘转角传感器产品，预测期收入总额占比分别为

36.06%和27.91%。

预测期轮速传感器产品前五大获得定点未量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

参考2022年除客户四（单独预测）之外所有客户

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16该类产品平均单价16.96元，保守预测2023年单价

16.00元，以后年度单价考虑年降因素

1客户十三基于各项目配套车型的未来销量预测，再乘以每辆

预测销量（万支）-50.00100.00200.00300.00车配套产品数量（4支），汇总得到该客户的总体销量预测

预测收入（万元）-776.001505.442920.554249.41预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

主要基于定点项目配套车型的未来销量预测，再乘

2客户十四预测销量（万支）-80.0088.00102.94190.45以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总

体销量预测

预测收入（万元）-1241.601324.791503.212697.65预测收入=预测单价×预测销量

1-1-173上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

基于获得定点项目车型的未来销量预测，再乘以每

3客户十五预测销量（万支）--50.0080.00100.00辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）--752.721168.221416.47预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

基于获得定点项目车型的未来销量预测，再乘以每

4客户十六预测销量（万支）17.2017.2017.2017.2017.20辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）275.20266.94258.94251.17243.63预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

基于获得定点项目车型的未来销量预测，再乘以每

5客户十七预测销量（万支）2.702.702.702.702.70辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）43.2041.9040.6539.4338.24预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）318.402326.453882.535882.588645.40-前五大客户预测期收入

100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

预测期方向盘转角传感器产品获得定点未量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

1-1-174上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

参考方向盘转角传感器行业的市场单价区间70.00

预测单价（元）75.0072.7570.5768.4566.40至80.00元，预测2023年单价75.00元，以后年度单价考虑年降因素。

1客户十八主要基于获得定点项目的未来配套车型产量预测，

预测销量（万支）12.0019.2023.0438.0040.00再乘以每辆车配套产品数量（1支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）900.001396.801625.882601.122655.88预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）75.0072.7570.5768.4566.40同上

主要基于获得定点项目的未来配套车型产量预测，

2客户十九预测销量（万支）1.0010.0020.0030.0040.00再乘以每辆车配套产品数量（1支），得到该客户

的总体销量预测。

预测收入（万元）75.00727.501411.352053.512655.88预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）75.0072.7570.5768.4566.40同上

基于获得定点项目的未来配套车型产量预测，再乘

3客户十七预测销量（万支）0.660.680.700.72以每辆车配套产品数量（1支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-48.0148.0048.0048.01预测收入=预测单价×预测销量

客户预测期收入合计（万元）975.002172.313085.234702.635359.76-客户预测期收入

100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

Ⅲ、潜在客户的收入预测情况

管理层按产品类别对潜在客户的未来营业收入预测明细如下：

1-1-175上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元类型2023年2024年2025年2026年2027年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器--3823.826425.229745.3019994.3443.92%

位置传感器（车高）--2747.433194.364125.4610067.2522.11%

变速箱线束传感器--1881.801825.351770.595477.7312.03%

电机转子传感器--56.451369.012655.884081.348.96%

方向盘转角传感器--239.98800.001439.992479.975.45%

变速箱速度传感器--423.41410.70398.381232.492.71%

分流器电流传感器--366.95711.88138.111216.942.67%

位置传感器（踏板）--169.36328.56478.06975.982.14%

合计--9709.2015065.0820751.7745526.05100.00%

龙感科技潜在客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品和位置传感器（车高）产品，预测期收入总额占比分别为43.92%和

22.11%。

预测期轮速传感器产品前五大潜在客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

参考2022年除客户四（单独预测）之外所有客户

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16该类产品平均单价16.96元，保守预测2023年单价

16.00元，以后年度单价考虑年降因素

1客户二十基于商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以

预测销量（万支）--50.00100.00200.00每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）--752.721460.282832.94预测收入=预测单价×预测销量

1-1-176上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

基于商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以

2客户二预测销量（万支）--80.00100.00150.00每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）--1204.351460.282124.70预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

参考商务沟通中该项目配套车型未来产量预测，再

3客户六预测销量（万支）--40.0080.00120.00乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各

年销量

预测收入（万元）--602.181168.221699.76预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以

4客户二十一预测销量（万支）--40.0060.0090.00每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年销

量

预测收入（万元）--602.18876.171274.82预测收入=预测单价×预测销量

预测单价（元）16.0015.5215.0514.6014.16同上

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以

5客户二十二预测销量（万支）--40.0060.0080.00每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年销

量

预测收入（万元）--602.18876.171133.17预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）--3763.605841.119065.40-前五大客户预测期收入

0.00%0.00%98.43%90.91%93.02%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

1-1-177上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

预测期位置传感器（车高）产品潜在客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

根据与潜在客户沟通的目标单价情况，预测2023预测单价（元）60.0058.2056.4554.7653.12年单价60.00元，以后年度单价考虑年降因素。

参考商务沟通中项目配套的未来销量预测，再乘以

1客户二十三

预测销量（万支）--30.0030.0030.00每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年销量

预测收入（万元）--1693.621642.811593.53预测收入=预测单价×预测销量

根据与潜在客户沟通的目标单价情况，预测2023预测单价（元）29.0028.1327.2926.4725.67年单价29.00元，以后年度单价考虑年降因素。

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以

2客户十四

预测销量（万支）--20.0030.0060.00每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年销量

预测收入（万元）--545.72794.031540.41预测收入=预测单价×预测销量

根据与潜在客户沟通的目标单价情况，预测2023预测单价（元）27.0026.1925.4024.6423.90年单价27.00元，以后年度单价考虑年降因素。

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以

3客户九

预测销量（万支）--20.0020.0020.00每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年销量

预测收入（万元）--508.09492.84478.06预测收入=预测单价×预测销量

根据与潜在客户沟通的目标单价情况，预测2023

4客户二十四预测单价（元）29.0028.1327.2926.4725.67年单价29.00元，以后年度单价考虑年降因素。

1-1-178上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2023年2024年2025年2026年2027年预测依据

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，再乘以预测销量（万支）---10.0020.00每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年销量

预测收入（万元）---264.68513.47预测收入=预测单价×预测销量

客户预测期收入合计（万元）--2747.433194.364125.46-客户预测期收入

--100.00%100.00%100.00%-占同类产品预测期总收入的比例合计

1-1-179上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

管理层预测龙感科技2028年营业收入为93988.12万元，同比增加5516.01万元，增幅为6.23%。预测2028年营业收入有所增长的主要原因为：*预测轮速传感器销量同比增长10%，单价降低2%，产品收入同比增加4803.42万元；

*预测位置传感器销量同比增长10%，单价降低5%，产品收入同比增加543.79万元。

管理层预测龙感科技2029年营业收入为96390.72万元，同比增加2402.60万元，增幅为2.56%。预测2029年营业收入有所增长的主要原因为：*预测轮速传感器销量同比增长5%，单价降低2%，产品收入同比增加1925.19万元；

*预测位置传感器销量同比增长5%，单价降低1%，产品收入同比增加498.81万元。

管理层结合产能规划、市场开拓、产品市场发展空间等因素，认为轮速传感器和位置传感器两类产品销量在2028年和2029年将分别保持10%和5%的增长率，至2030年进入增速为0的永续稳定期。该估计具有合理性，依据如下：

Ⅰ、龙感科技搬迁至临港新厂房后，随着新增设备的持续投入，龙感科技总体产能至2028年将达到产能稳定状态。轮速传感器和位置传感器是公司预测期内销售额最大的两类产品。考虑到2027年较高的销量增长率作为基础，相关产品产能仍在持续释放，管理层认为在2028年和2029年两类产品仍存在销量持续增长的空间。

Ⅱ、龙感科技主要产品为速度类和位置类车用传感器，未来市场发展空间广阔。

速度与位置传感器是汽车传感器的两个关键品类，也是龙感科技的重点产品。

速度与位置传感器涉及多个系统，传统燃油汽车和新能源汽车均对其有需求，且随着新能源汽车的深入发展，会产生如电机位置传感器、踏板位置传感器等更多的传感器应用场景；在国内汽车市场，凭借更高的性价比、更贴近本土市场的服务以及不断的技术创新，龙感科技已获取或正在积极获取奇瑞、通用、日产等新的大客户订单，正逐步提升国内市场份额；得益于品牌影响力的增强和股份公司强大的客户资源等多方面有利因素，龙感科技正逐步开拓国际市场，如斯特兰蒂斯相关项目正逐步量产，与宝马、丰田等客户正进行积极沟通，有望获得越来越多的国际项目定点。因此，未来广阔的市场发展空间能够充分支撑轮速传感器和位置传感器在2028年和2029年实现销量增长。

1-1-180上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

Ⅲ、资产评估师对龙感科技预测期详细预测数据的增长趋势进行了分析，同时参考了同行业上市公司近3年营业收入增幅情况，经查询公开的同行业上市公司数据，截至2021年披露数据，其三年营业收入复合增长率平均值为9.18%，未来龙感科技在高速发展后将趋于行业平均增速并进入稳定状态，故在2028年及2029年按10%及5%的增长符合行业趋势。在预测初期有合理预测明细的情况下，在预测期后两年按照确定的收入增长率进行预测是评估预测常用方法。

Ⅳ、经公开信息查询，管理层按确定比例预测收入增长率是常用的预测方法，具体案例为：

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预测期最后两年序号公司名称资产组资产组所属行业测试时点预测依据收入增长率

603075杭州河合电器股份有电气机械和器材制2026年：2.00%从2023年度的3%逐渐降至1%并保持稳定，总体预测较为谨

12022年末

热威电热限公司资产组造业2027年：1.00%慎且一贯。

诺和德美2021年及以后预测年度预计收入增长率处于

688621北京诺和德美医药技科技推广和应用服2020年92023年：5.00%3%~10%之间，主要是因为管理层根据在手订单、客户开拓情

2

阳光诺和术有限公司资产组务业月30日2024年：3.00%况、宏观经济增长情况等因素对预计收入增长率做出相对保守的估计，出于对商誉减值进行测试之目的，具有合理性。

管理层根据在手订单、客户开拓情况、下游应用领域在动力系

688113南通常测机电设备有2022年：3.00%

3汽车制造业2018年末统的研发投入和生产相关的固定资产投入情况、宏观经济增长

联测科技限公司资产组2023年：1.00%

情况等因素，判断公司业绩将会持续增长。

根据公司管理层分析，同时参考历史收入数据和波动趋势，综拟上市公司-成都盛芯微科技有限软件和信息技术服2024年：6.00%合考虑评估基准日后各种因素对该指标的变动影响，预测得出

42020年末

锐成芯微公司资产组务业2025年：6.00%成都盛芯微科技有限公司，2021年-2025年收入增长率分别为

20.11%、6.00%、14.44%、6.00%、6.00%。

拟上市公司-大连高端仙岛智能科科技推广和应用服2022年：20.00%

52018年末未披露

华夏天信技有限公司资产组务业2023年：5.00%

拟上市公司-曼诚技术（香港）有2025年：5.00%预计曼诚技术主营业务收入在2022年-2026年增长率分别为

6未披露2021年末

科通技术限公司资产组2026年：5.00%10%、10%、5%、5%、5%。

综合考虑行业行情、市场趋势、公司发展规划等因素，设定对拟上市公司-海南天中计量检测技2026年：20.00%

7专业技术服务业2022年末预测期内收入增长率的假设，预测期，预计内营业收入预计增

天溯计量术有限公司资产组2027年：10.00%

长率分别为38.88%、50.00%、20.00%、20.00%、10.00%

拟上市公司-浙江高宇液压机电有2026年：5.00%预测的营业收入主要基于下游行业发展状况、历史年度的营业

8通用设备制造业2022年末

海宏液压限公司资产组2027年：2.00%收入情况以及企业的经营发展计划。

1-1-182上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

浙江安正铸造机械有2026年：5.00%通用设备制造业2022年末

限公司资产组2027年：5.00%

Primera Analytical

拟上市公司-2025年：8.00%

9 Solutions Corporation 药物分析行业 2021年末 未披露

熙华检测2026年：5.00%资产组

拟上市公司-上海领升自动化系统科技推广和应用服2024年：8.00%商誉减值测试中毛利率、期间费用率等关键参数根据运营计

102020年末

鸿安机械有限公司资产组务业2025年：6.00%划、历史数据、商业机会、行业情况合理可靠确定

拟上市公司-江苏天辰化工设计院2024年：6.00%

11工程勘察设计行业2020年末未披露

惠通科技有限公司资产组2025年：5.00%

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c、毛利率

公司在当年实际毛利率基础上预测未来毛利率，而受到公共卫生事件影响，

2022年龙感科技毛利率有所下降。已上升的成本将持续影响以后年度，故企业

管理层从谨慎角度出发对未来的经营计划进行完善。对后续年度的毛利率预测主要考虑因素有：主要原材料价格上涨因素；受汽车行业产品年降因素影响，已量产项目产品单价逐年下降；公司每年开展 VAVE降本项目，并计划逐步将线束转移至宁国生产，降低运营成本。

所以预测期内毛利率低于2022年度公司实际毛利率，长期呈缓慢下降趋势。

d、净利率

2022年末，龙感科技（含常州英孚）的商誉减值测试过程中业绩情况如下：

1-1-184上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元历史数据预测数据项目

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

营业收入19707.1222901.7633277.1748922.4669298.3088472.1293988.1296390.7296390.72

毛利6151.899470.6713804.3819520.7324821.0325397.1725443.0725443.076546.77

毛利率31.22%28.59%28.46%28.22%28.17%28.06%27.02%26.40%26.40%

销售费用869.76987.941843.992947.094339.905535.715881.336033.286033.28

管理费用1200.771276.811414.501387.121485.341629.191722.021806.511806.51

研发费用1278.901500.002500.003500.004500.005500.005500.005500.005500.00

财务费用244.65250.84289.35347.42423.05494.22514.70523.61523.61

期间费用合计3594.084015.596047.848181.6410748.2913159.1313618.0513863.4113863.41

期间费用率18.24%17.53%18.17%16.72%15.51%14.87%14.49%14.38%14.38%

净利润2546.892259.743104.765032.897747.0810246.7410315.7710132.9010132.90

净利率12.92%9.87%9.33%10.29%11.18%11.58%10.98%10.51%10.51%

上表可以看出，预测期净利率主要受毛利率和期间费用率影响。与2022年数据相比，预测期内，毛利率总体呈下降趋势；每年的各项期间费用金额均呈现持续增长趋势，但随着收入的持续增长，规模效益逐步显现，期间费用率总体呈下降趋势，使得预测期净利率维持在10%左右波动。

1-1-185上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

管理层对期间费用的具体预测情况如下：

Ⅰ、销售费用的预测情况

预测期销售费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按占营业收入的一定比例预测，市场服务费310.06380.83719.751180.451845.352355.922502.812566.792566.792023年占比为1.66%，永续期占比为2.66%

按占营业收入的一定比例预测，业务招待费260.78263.05548.61928.851315.701679.741784.471830.081830.082023年占比为1.15%，永续期占比为1.90%

按占营业收入的一定比例预测，差旅费7.43123.64262.84386.42547.36698.81742.38761.36761.362023年占比为0.54%，永续期占比为0.79%

按占营业收入的一定比例预测，仓储费90.57111.25161.64237.64336.62429.75456.55468.22468.222023年占比为0.49%，永续期占比为0.49%

按占营业收入的一定比例预测，售后维护费66.6681.88118.97174.90247.75316.29336.01344.60344.602023年占比为0.36%，永续期占比为0.36%

按固定增长比例预测，预测期每年职工薪酬18.5920.0821.6923.4225.3027.3229.5131.8731.87

增长8%，永续期不增长

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历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按占营业收入的一定比例预测，其他费用5.877.2210.4815.4121.8327.8729.6130.3730.372023年占比为0.03%，永续期占比为0.03%

2022年龙感科技收购常州英孚，预

常州英孚

109.80--------测期常州英孚销售费用并入龙感科

销售费用技

销售费用合计869.76987.941843.992947.094339.905535.715881.336033.286033.28-

销售费用率4.41%4.31%5.54%6.02%6.26%6.26%6.26%6.26%6.26%-

预测期销售费用主要为市场服务费、业务招待费、差旅费、仓储费和售后维护费，销售费用率在预测期略有上升然后保持稳定。

参考2022年历史数据，预测期各类销售费用主要按占营业收入的一定比例进行预测，随着营业收入的增加而增加。

Ⅱ、管理费用的预测情况

预测期管理费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按固定增长比例预测，预测期每年职工薪酬543.73894.36948.021004.901065.191129.101196.851268.661268.66

增长6%，永续期不增长按占营业收入的一定比例预测，办公费24.9029.9842.2560.7084.70107.29113.87116.79116.792023年占比为0.12%，永续期占比为0.12%

1-1-187上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按占营业收入的一定比例预测，差旅费15.9119.5428.3941.7359.1275.4780.1882.2382.232023年占比为0.09%，永续期占比为0.09%

参考企业折旧摊销政策，预测期按折旧及摊销70.4179.2379.2379.2379.2379.2379.2379.2379.23固定金额计提折旧摊销

按占营业收入的一定比例预测，水电费13.9917.1824.9736.7051.9966.3870.5272.3272.322023年占比为0.08%，永续期占比为0.08%

按固定增长比例预测，预测期每年外聘服务费44.1146.2848.5650.9453.4556.0858.8461.7461.74

增长5%，永续期不增长考虑未来搬迁至临港新厂房，预计房屋租赁费及

11.50156.60196.4846.74-----发生一定金额的原厂房租赁费、设

设备搬迁费

备搬迁费，预测时计入管理费用其他费用21.5533.6446.6266.1891.66115.64122.54125.54125.54-

2022年龙感科技收购常州英孚，预

常州英孚管理

454.68--------测期常州英孚管理费用并入龙感科

费用技

管理费用合计1200.771276.811414.501387.121485.341629.191722.021806.511806.51-

管理费用率6.09%5.58%4.25%2.84%2.14%1.84%1.83%1.87%1.87%-

预测期管理费用主要为职工薪酬、办公费、差旅费等，管理费用率呈下降趋势。参考2022年历史数据，预测期各类管理费用主要按固定增长率或占营业收入的一定比例进行预测。

Ⅲ、研发费用的预测情况

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预测期研发费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

管理层预测2023年金额的基础上，2024年至2027年每年研发费用合计1278.901500.002500.003500.004500.005500.005500.005500.005500.00

增加1000万元，2028年及以后年度保持不变。

研发费用率6.49%6.55%7.51%7.15%6.49%6.22%5.85%5.71%5.71%-

预测期研发费用率呈下降趋势，但至永续期仍维持营业收入5.71%的研发投入水平。

Ⅳ、财务费用的预测情况

预测期财务费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按占营业收入的一定比例预票据贴现利息

69.2185.01123.52181.59257.22328.39348.87357.78357.78测，2023年占比为0.37%，

费用

永续期占比为0.37%参考2022年末借款规模测算

借款利息费用165.83165.83165.83165.83165.83165.83165.83165.83165.83利息费用，预测期此类利息费用稳定因利息收入和手续费等不确

其他费用9.85--------定性高不做预测

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历史数据预测数据项目预测依据

2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

财务费用合计244.65250.84289.35347.42423.05494.22514.70523.61523.61-

财务费用率1.24%1.10%0.87%0.71%0.61%0.56%0.55%0.54%0.54%-

预测期财务费用主要为票据贴现和借款利息费用，财务费用率呈下降趋势。参考2022年历史数据，预测期各类财务费用主要按占营业收入的一定比例或预估利息进行预测。

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Ⅴ、期间费用率的对比情况

上海文襄为公司与龙感科技同属传感器业务单元的另一家全资子公司，主要产品为压力传感器、光雨量传感器等传感器产品，与龙感科技业务高度相似，

2022年，上海文襄实现营业收入14228.34万元。

龙感科技永续期的期间费用率与上海文襄、保隆科技2022年度的期间费用

率的对比情况如下：

永续期2022年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

销售费用率6.26%0.63%5.63%5.02%1.24%

管理费用率1.87%0.98%0.89%6.88%-5.01%

研发费用率5.71%8.06%-2.35%6.84%-1.13%

财务费用率0.54%0.41%0.13%2.11%-1.57%

期间费用率14.38%10.08%4.30%20.85%-6.47%

以上对比可以看出，永续期的龙感科技期间费用率高于上海文襄、低于保隆科技。

销售费用率方面，龙感科技永续期销售费用率高于上海文襄和保隆科技，主要系龙感科技2022年才收购完成，加之公共卫生事件影响，收购后2022年业务整合较少，商誉预测时主要按照龙感电子历史销售费用率，并考虑未来变化测算费用。上海文襄作为保隆科技全资子公司，依托保隆科技的客户资源和销售平台，自身发生的销售费用较低。

管理费用率方面，龙感科技与上海文襄和保隆科技按主要项目费率拆分如下：

永续期2022年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

管理费用率1.87%0.98%0.89%6.88%-5.01%

其中：职工薪酬费率1.32%0.59%0.73%4.41%-3.09%

外聘服务费率0.06%0.07%-0.01%0.57%-0.51%

折旧及摊销费率0.08%0.17%-0.09%0.50%-0.42%

保险费率---0.24%-0.24%

办公费率0.12%-0.12%0.33%-0.21%

水电煤气费率0.08%0.02%0.06%0.08%-

租赁费率-0.01%-0.01%0.16%-0.16%

维修维护费率0.07%-0.07%0.12%-0.05%

差旅费率0.09%0.05%0.04%0.06%0.03%

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永续期2022年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

业务招待费率0.03%0.07%-0.04%0.13%-0.10%

招聘费率---0.08%-0.08%

董事会费率---0.01%-0.01%

其他费用率0.03%-0.03%0.18%-0.15%

上海文襄属于保隆全资子公司，财务、人力、行政等很多管理职能由母公司承担，所以上海文襄的管理费用率较低。

永续期龙感科技管理费用率低于保隆科技5.01个百分点，主要系职工薪酬费率低3.09个百分点。一是保隆科技与龙感科技相比，在公司治理、信息化建设、投融管理、财务、法务、人力、基建规划等方面承担更多的管理职能，相应的管理人员较多，工资薪酬费率也相对更高；二是，龙感科技管理费用大部分是固定性费用，未来随着龙感科技业务规模扩大，规模化效益显现，到达永续期时，管理费用率将大幅降低；三是，保隆科技管理费用职工薪酬中含有股权激励费用，2022年占营业收入的比例为0.55%，而商誉减值测试时不考虑股权激励费用。

研发费用率方面，2022年龙感科技费用率为6.49%，低于上海文襄1.57个百分点，与保隆科技相差不大。龙感科技经过预测期的增长进入永续期之后，随着规模效益显现，研发费用率逐步降低至5.71%，但仍处于较高的研发投入水平。

龙感科技主要研发速度、位置类传感器，上海文襄主要研发压力、光雨量、电流类传感器，上海文襄研发的产品类别相对较多、研发跨度也较大，因此研发费用率相对较高。保隆科技研发费用率相对较高主要系 ADAS、空气悬架等产品研发投入较高，拉高了整体研发费用率。

财务费用率方面，龙感科技与上海文襄和保隆科技按主要项目费率拆分如下：

永续期2022年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

财务费用率0.54%0.41%0.13%2.11%-1.57%

其中：利息费用0.54%0.21%0.33%1.54%-1.00%

手续费-0.01%-0.01%-0.04%0.04%

汇兑损失-0.19%-0.19%0.79%-0.79%

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永续期2022年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

利息收入--0.01%0.01%-0.18%0.18%

进入永续期的龙感科技财务费用为票据贴现利息费用和银行借款利息费用，与上海文襄、保隆科技相比没有汇兑损失等影响财务费用的项目。

永续期时龙感科技无厂房这类大额资本性投资，机器设备为折旧更新投入，拥有稳定的自由现金流，财务费用率维持在较低的水平较为合理。保隆科技因新建厂房较多，营业收入增长较快所需营运资金较多，需维持较高的有息负债规模，进而利息费用率相对较高。

综上，进入永续期的龙感科技期间费用率较为合理，与2022年的上海文襄、保隆科技相比存在差异但差异原因合理。

e、税前折现率

计算税前折现率时，先根据加权平均资本成本（WACC）计算得出税后口径的折现率，然后将其调整为税前的折现率，以便于资产组的未来现金流量的预测基础相一致。具体计算公式如下：

WACC = Ke * We + Kd *(1 - T )* Wd

其中：Ke：权益资本成本；

Kd：债务资本成本；

T：所得税率；

We：权益资本结构比例；

Wd：付息债务资本结构比例

加权平均资本成本的计算需要确定如下指标：权益资本成本、付息债务资本成本和付息债务与权益价值比例。

采用资本资产定价模型（CAPM）计算权益资本成本，计算公式如下：

即：KE=RF+β（RM-RF）+α

其中：KE—权益资本成本；

RF—无风险收益率；

RM-RF—市场风险溢价；

β—Beta系数；

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α—企业特有风险。

Ⅰ、无风险收益率（RF）的确定

国债收益率通常被认为是无风险的，因持有该债权到期不能兑付的风险很小。根据中国资产评估协会发布的《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》、证监会发布的《监管规则适用指引——评估类第1号》，报告期历次减值测试中采用中国当前已发行的剩余期限为十年期国债到期收益率的平均值作为无风险报酬率。

Ⅱ、市场风险溢价（RM-RF）的计算市场风险溢价是指投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的

预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。市场风险溢价通常可以利用市场的历史风险溢价数据进行测算。

考虑到资产组组合对应的主要经营业务在中国境内，故利用中国的证券市场指数的历史风险溢价数据计算。中国的证券市场指数选用具有代表性的沪深

300指数，借助同花顺金融终端选择每年（月）末成分股的各年（月）末交易

收盘价作为基础数据进行测算。经计算得到各年（月）的加权算术平均及加权几何平均收益率后再与各年（月）无风险收益率比较，得到中国证券市场各年（月）的风险溢价。

Ⅲ、β（即 Beta系数）的计算

在市场模型中，以市场回报率对股票回报率做回归求得β指标值，报告期历次减值测试中样本（即选取的可比公司，下同）β指标的取值来源于同花顺金融终端。可比公司为拓普集团、科博达和均胜电子。

β指标值的确定以选取的样本自同花顺金融终端取得的考虑财务杠杆的β指

标值为基础，计算商誉所在资产组所处行业业务板块的不考虑财务杠杆的β指标值，以所处行业平均资本结构为基础进行调整。

考虑财务杠杆的β指标值与不考财务杠杆的β指标值换算公式如下：

βU=βL/[1+（1-T）×D/E]

其中：βL：考虑财务杠杆的 Beta；

βU：不考虑财务杠杆的 Beta；

T：所得税率

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Ⅳ、特有风险的调整公司特定风险调整系数为根据资产组组合所在产权持有人与所选择的对比

企业在企业特殊经营环境、企业规模、经营管理、财务风险、抗风险能力、特殊因素所形成的优劣势等方面的差异进行的调整系数。评估时对企业规模及经营管理、财务风险等方面考虑2.00%的风险，对市场风险考虑2.00%的市场风险，特定风险调整系数取合计数4.00%。

Ⅴ、债务资本成本

债务资本成本的计算以中国人民银行公布的 5年以上 LPR利率为基础。

根据国际会计准则 IFRS—IAS36对于税前折现率的确定方法，对资产组按税后自由现金流、税后折现率确认资产组价值，结合资产组税前自由现金流采用迭代方法推算出税前的折现率。

2022年末，龙感科技（含常州英孚）商誉减值测试中折现率计算主要参数

情况具体如下：

2022年末减值测试

项目收购时评估参数差异分析评估参数

计算规则一致，差异系基准日Beta系数（β） 1.0858 1.1825时点差异导致

计算规则一致，差异系基准日无风险收益率（Rf） 3.83% 3.30%时点差异导致

市场风险溢价计算规则一致，差异系基准日

6.74%6.51%（Rm-Rf） 时点差异导致股权价值个别风险系数与资企业个别风险系

4.98%4.00%产组个别风险系数确定方式数（α）差异导致

计算规则一致，差异系基准日资本结构 D/E 30.19% 41.27%时点差异导致税后折现率差异主要系基准日时点差异及

13.86%12.47%（WACC） 个别风险差异导致

税前折现率/13.52%拓普集团拓普集团可比公司科博达科博达各期可比公司一致均胜电子均胜电子综上，2022年龙感科技商誉减值测试中主要参数设置合理合规，相关参数调整依据充分。

C、2023年末，龙感科技（含常州英孚）的商誉减值测试主要参数设置

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2023年末，龙感科技（含常州英孚）的商誉减值测试情况如下：

单位：万元历史数据预测数据项目

2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

营业收入16188.5219707.1222411.3833429.3349612.8471376.1095277.51113418.05115257.29115257.29

收入增长率32.07%21.74%13.72%49.16%48.41%43.87%33.49%19.04%1.62%0.00%

毛利率31.89%31.22%20.57%20.66%22.03%21.04%22.15%21.60%21.28%21.28%

净利率15.40%12.92%0.86%3.20%7.48%8.48%10.89%10.98%10.72%10.72%

息税前利润2864.213093.17719.871826.254539.087100.0712073.3214404.7814297.8614297.86

息税前现金净流量----18364.75-3304.92-2697.931394.335934.7813684.8614297.86

税前折现率---13.26%13.26%13.26%13.26%13.26%13.26%13.26%

现金流量现值----17257.35-2742.09-1976.50901.853389.356899.9154379.39

资产组可回收金额43773.00

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a、预测期

2023年末，龙感科技在商誉减值测试过程中，对于预测期的估计与2022年末

商誉减值测试时一致，即认为龙感科技于2030年进入稳定期，收入增长率为零。

因此，2023年末，龙感科技商誉减值测试预测期为6年。

b、营业收入

2023年末进行收入预测时，主要依据如下：

在未来的销售策略中，龙感科技以市场需求为导向，优化产品结构和销售策略，提高市场份额。同时，充分利用欧洲工厂的资源优势，积极拓展海外市场，包括日本、韩国、是欧洲和北美市场。

对于国内市场：进一步提高经营能力，扩大成本优势，确保产品质量和供货稳定性，进而巩固在上汽通用五菱、比亚迪、奇瑞捷途、上汽乘用车、一汽红旗、理想、埃安、赛力斯、小鹏、合众、零跑等已量产客户份额，在该类客户中稳定市场占有率。将奇瑞股份、蔚来、吉利、东风日产等新定点项目顺利量产，并逐步渗透，积极争取新项目，提高服务品质，建立战略大客户合作机制，建立稳定的供应关系。对于新开发产品（例如悬架高度传感器、电机位置传感器），在已建立合作关系的重点客户中大力推广，提供定制化解决方案与增值服务，迅速打开市场。

对于国外市场：加大国外市场销售推广力度，巩固和扩大在斯特兰蒂斯、日产等已量产和已定点业务，发挥匈牙利工厂优势，提供多工厂共同供货服务，提升供货稳定性，扩大现有客户轮速等产品的供货占有率。借助保隆科技北美市场、欧洲市场、日本市场、韩国市场布局，重点发展通用北美、宝马、奔驰、丰田、现代等全球客户，布局全球项目开发能力。

2023年公司获得了多个项目定点，这些项目将在后续年度逐步量产，因此

收入逐年稳定增长。本次是基于具体项目进行的预测，并在此基础上考虑了一定的不确定性。

2023年末，管理层按照已量产、获得定点未量产和商务沟通中的潜在客户

分类对未来主营业务收入进行了预测，具体情况如下：

单位：万元类型2024年2025年2026年2027年2028年已量产客户31900.3135306.0040116.2843698.7048234.29

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类型2024年2025年2026年2027年2028年获得定点未量产客户1274.1310062.4215779.1819282.0621924.62

潜在客户-3782.5815018.8031834.9142797.30

合计33174.4549151.0070914.2694815.67112956.21

管理层针对不同类型客户的具体预测情况如下：

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Ⅰ、已量产客户的收入预测情况

管理层按产品类别对已量产客户的未来营业收入预测明细如下：

单位：万元类型2024年2025年2026年2027年2028年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器19933.1423562.0928173.3430866.2834113.62136648.4768.58%

方向盘转角传感器7549.226236.835447.685087.245053.0729374.0514.74%

轮速传感器（EPB） 2178.77 3647.08 4244.45 5263.98 6362.80 21697.08 10.89%

位置传感器（车高）1449.121320.001600.001860.002100.008329.124.18%

位置传感器（悬架高度）311.85309.60430.00410.00400.001861.450.93%

变速箱速度传感器478.22230.40220.80211.20204.801345.420.68%

合计31900.3135306.0040116.2843698.7048234.29199255.58100.00%

龙感科技已量产客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品，预测期收入总额占比约68.58%。

预测期轮速传感器产品前五大已量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

参考2023年该客户此类产品平均单价17.46元并

1客户一预测单价（元）16.5616.2315.9015.5915.27

考虑年降因素，确定预测期价格。

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序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

参考2023年销量约511.72万支，预测2024年销量有所下降，保守估计约472.30万支。客户一为龙感科技重点发展客户之一，预测2025年至2028预测销量（万支）472.30550.00620.00657.21690.07年销量逐年增加。具体根据各项目配套车型过往产销量或者车型总体产量规划，结合行业经验预测未来各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量

（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）7821.408925.849860.6210243.3510540.41预测收入=预测单价×预测销量

参考2023年该客户此类产品平均单价20.99元并

预测单价（元）19.2818.0017.1016.2515.43

考虑年降因素，确定预测期价格。

截至2023年末2个项目已量产，定点近10余个项目，随着定点车型持续放量，预测2025年及以

2客户十一后销量快速增加。具体根据各项目配套车型过往

预测销量（万支）29.80100.00250.00350.00500.00

销量、总体产量规划，结合行业经验预测未来各车型产量，再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）574.521800.004275.005685.757716.38预测收入=预测单价×预测销量

参考2023年该客户此类产品平均单价8.77元并

预测单价（元）8.217.827.437.207.00

考虑年降因素，确定预测期价格。

参考客户四2024年销售规划，基于已量产项目车

3客户四

预测销量（万支）466.00490.00520.00520.00520.00型的未来销量预测，再乘以每辆车配套产品数量

（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）3827.113831.803863.603744.003640.00预测收入=预测单价×预测销量

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序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

参考2023年该客户此类产品平均单价16.47元并

预测单价（元）15.7114.2013.5012.5011.50

考虑年降因素，确定预测期价格。

基于各配套项目车型过往产销量、年度预测、未

4客户二十五来销量规划等信息，判断各配套车型未来产量，

预测销量（万支）106.66140.00160.00200.00240.00

再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）1675.541988.002160.002500.002760.00预测收入=预测单价×预测销量

2023年该客户此类产品平均单价12.70元，考虑

到2024年向客户三销售产品增加线束式轮速传

预测单价（元）14.7914.1713.4612.7912.15感器，该类产品单价较高，预计将提高2024年平均单价，预测2024年单价14.79元，以后年度单价考虑年降因素。

5客户三

基于各配套项目车型过往产销量、年度预测、未

来销量规划等信息，判断各配套车型未来产量，预测销量（万支）61.39100.00120.00160.00200.00

再乘以每辆车配套产品数量（4支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）907.671417.001615.202046.402430.00预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）14806.2417962.6421774.4224219.5027086.79-前五大客户预测期收入

74.28%76.24%77.29%78.47%79.40%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

Ⅱ、获得定点未量产客户的收入预测情况

管理层按产品类别对获得定点未量产客户的未来营业收入预测明细如下：

1-1-201上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元预测期收入总类型2024年2025年2026年2027年2028年预测期收入总额占比额

轮速传感器（EPB） 574.13 3451.30 5732.70 7111.07 8471.44 25340.64 37.09%

轮速传感器660.513793.625538.866723.498039.4624755.9336.23%

变速箱线束总成-1360.001683.001666.171649.516358.689.31%

位置传感器（位置）-1010.001253.001206.071159.214628.286.77%

变速箱速度传感器-18.00615.641099.281114.932847.854.17%

位置传感器（车高）--520.001040.001040.002600.003.81%

位置传感器（悬架高度）-390.00390.00390.00390.001560.002.28%

方向盘转角传感器39.5039.5045.9845.9860.07231.030.34%

合计1274.1310062.4215779.1819282.0621924.6268322.41100.00%

龙感科技获得定点未量产客户的预测期收入主要来源于轮速传感器（EPB）产品和轮速传感器产品，预测期收入总额占比分别为

37.09%和36.23%。

预测期轮速传感器（EPB）产品获得定点未量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-55.5752.8050.1650.16降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量规划，

1客户十三项目1

预测销量（万支）-10.0012.0012.0010.00再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量。

预测收入（万元）-555.70633.60601.92501.60预测收入=预测单价×预测销量

1-1-202上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-37.6835.8034.0034.00降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量规划，项目2

预测销量（万支）-12.0016.0020.0016.00再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量。

预测收入（万元）-452.16572.80680.00544.00预测收入=预测单价×预测销量

参考与客户沟通的目标单价，预测2025年预测单价（元）-35.0034.0033.0033.00单价35.00元，以后年度单价考虑年降因素。

预测2025年及以后销量快速增加，已获取其他客户图纸，完成报价，待客户端定点。具项目体根据各配套项目车型过往产销量、未来

预测销量（万支）-50.00110.00150.00200.00

销量规划等信息，判断各配套车型未来产量，再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）-1750.003740.004950.006600.00预测收入=预测单价×预测销量

预测收入合计（万元）-2757.864946.406231.927645.60参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）58.3050.0048.0046.0044.00降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量规划，

2客户二十六

预测销量（万支）8.1010.0010.0015.0015.00再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量。

预测收入（万元）472.25500.00480.00690.00660.00预测收入=预测单价×预测销量

1-1-203上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）32.2432.2430.6329.1027.64降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量规划，

3客户二十七

预测销量（万支）3.166.0010.006.506.00再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量。

预测收入（万元）101.88193.44306.30189.15165.84预测收入=预测单价×预测销量

客户预测期收入合计（万元）574.133451.305732.707111.078471.44-客户预测期收入

100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

预测期轮速传感器产品前五大获得定点未量产客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-14.2013.5012.8012.80降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量规划，项目1

预测销量（万支）-12.0016.0020.0016.00再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量。

1客户十三预测收入（万元）-170.40216.00256.00204.80预测收入=预测单价×预测销量

参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）24.1822.9321.7821.7821.78降因素。

项目2基于获得定点项目车型的未来销量规划，预测销量（万支）24.3040.0048.0040.0040.00再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量。

1-1-204上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

预测收入（万元）587.69917.201045.44871.20871.20预测收入=预测单价×预测销量

参考与客户沟通的目标单价，预测2025预测单价（元）-15.0014.0013.0013.00年单价15.00元，以后年度单价考虑年降因素。

预测2025年及以后销量快速增加，已获其他取客户图纸，完成报价，待客户端定点。

项目具体根据各配套项目车型过往产销量、未

预测销量（万支）-50.00110.00150.00200.00

来销量规划等信息，判断各配套车型未来产量，再乘以每辆车配套产品数量（2支），预测该客户各年总体销量

预测收入（万元）-750.001540.001950.002600.00预测收入=预测单价×预测销量

预测收入合计（万元）587.691837.602801.443077.203676.00-参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-30.0028.0026.0026.00降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量预测，

2客户二十一

预测销量（万支）-32.0050.0080.00100.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-960.001400.002080.002600.00预测收入=预测单价×预测销量参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-7.607.407.207.00降因素。

3客户十四项目1基于获得定点项目车型的未来销量预测，

预测销量（万支）-20.0040.0050.0060.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

1-1-205上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

预测收入（万元）-152.00296.00360.00420.00预测收入=预测单价×预测销量参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-22.0021.7821.5621.35降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量预测，项目2

预测销量（万支）-10.0010.0012.0012.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-220.00217.80258.75256.16预测收入=预测单价×预测销量

预测收入合计（万元）-372.00513.80618.75676.16-参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-16.5015.5015.0014.50降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量预测，

4客户六

预测销量（万支）-20.0030.0040.0050.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-330.00465.00600.00725.00预测收入=预测单价×预测销量参考定点协议单价以后年度单价考虑年

预测单价（元）-13.2012.8012.5512.55降因素。

基于获得定点项目车型的未来销量预测，

5客户二十八

预测销量（万支）-14.0016.0018.0020.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-184.80204.80225.90251.00预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）587.693684.405385.046601.857928.16-前五大客户预测期收入

88.98%97.12%97.22%98.19%98.62%-

占同类产品预测期总收入的比例合计

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Ⅲ、潜在客户的收入预测情况

管理层按产品类别对潜在客户的未来营业收入预测明细如下：

单位：万元类型2024年2025年2026年2027年2028年预测期收入总额预测期收入总额占比

轮速传感器-1973.946958.7615802.7122244.9646980.3950.28%

位置传感器（悬架高度）-1192.642871.043962.204406.2012432.0813.31%

位置传感器（车高）--906.003770.005780.0010456.0011.19%

变速箱线束总成--1200.003570.004720.009490.0010.16%

电机位置传感器、

-196.00756.001560.002500.005012.005.36%分流器型电流传感器

方向盘转角传感器-140.001040.001716.001692.144588.144.91%

变速箱速度传感器-280.00520.00480.00480.001760.001.88%

位置传感器（位置）--520.00480.00480.001480.001.58%

位置传感器（踏板）--247.00494.00494.001235.001.32%

合计-3782.5815018.8031834.9142797.3093433.61100.00%

龙感科技潜在客户的预测期收入主要来源于轮速传感器产品，预测期收入总额占比为50.28%。

预测期轮速传感器产品前五大潜在客户的预测单价、预测销量和预测收入明细如下：

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

参考与客户沟通的目标单价，预测2025年

1客户二十九预测单价（元）-22.0020.0019.0018.00

单价22.00元，以后年度单价考虑年降因素。

1-1-207上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，预测销量（万支）--50.00150.00200.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）--1000.002850.003600.00预测收入=预测单价×预测销量

参考与客户沟通的目标单价，预测2025年预测单价（元）-12.0012.0012.0012.00

单价12.00元，因价格偏低无需考虑年降。

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，

2客户二

预测销量（万支）-30.00100.00150.00250.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-360.001200.001800.003000.00预测收入=预测单价×预测销量

参考与客户沟通的目标单价，预测2027年预测单价（元）---14.0013.00

单价14.00元，以后年度单价考虑年降因素。

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，

3客户二十

预测销量（万支）---150.00250.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）---2100.003250.00预测收入=预测单价×预测销量

参考与客户沟通的目标单价，预测2025年预测单价（元）-22.0021.0020.0019.00

单价22.00元，以后年度单价考虑年降因素。

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，

4客户三十

预测销量（万支）-10.0040.0080.00120.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-220.00840.001600.002280.00预测收入=预测单价×预测销量

1-1-208上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号客户名称项目2024年2025年2026年2027年2028年预测依据

参考与客户沟通的目标单价，预测2025年预测单价（元）-12.0011.0010.009.00

单价12.00元，以后年度单价考虑年降因素。

参考商务沟通中项目车型的未来销量预测，

5客户三十一

预测销量（万支）-10.0060.00150.00250.00再乘以每辆车配套产品数量（4支），得到该客户的总体销量预测。

预测收入（万元）-120.00660.001500.002250.00预测收入=预测单价×预测销量

前五大客户预测期收入合计（万元）-700.003700.009850.0014380.00-前五大客户预测期收入

-35.46%53.17%62.33%64.64%-占同类产品预测期总收入的比例合计

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管理层预测龙感科技2029年营业收入为115257.29万元，同比增加1839.24万元，增幅为1.62%。预测2029年营业收入有所增长的主要原因为预测轮速传感器销量同比增长5%，单价降低2%，产品收入同比增加1866.86万元。

管理层对于2030年进入稳定期的时点判断和对2029年的销售预测逻辑与

2022年末商誉减值测试时一致。轮速传感器是龙感科技销售额最大的产品类别。

管理层及资产评估师均认为按2022年末商誉减值测试时2029年轮速传感器销量

增长率5%确定其2029年销量的增长率是谨慎的。

c、毛利率

2023年，龙感科技毛利率为20.57%，低于2022年末商誉减值测试时预测毛

利率28.59%。主要原因为：

Ⅰ、2022年至2023年因公共卫生事件，全球汽车行业出现集体芯片短缺危机。其中2023年继续受芯片市场原材料晶圆价格上涨及汇率变动影响，导致芯片购入成本上升，2022年底在进行成本预测时虽然已经对芯片价格上升进行了一定考量，但未预计到2023年的第二次价格调整及汇率变动，导致实际芯片成本比原预测成本高。

Ⅱ、产品结构变化，2023年因 EPB产品毛利率偏低，销售占比提升拉低了整体的毛利率。

Ⅲ、运输成本的影响，因产品结构及客户变化，2023年之前是低频次大批量发运，2023年变为小批量高频次发运，小批量采用快递形式发运，导致运输成本增加。

2023年，管理层基于2023年毛利率情况预测未来毛利率水平。预测2024年毛利率与2023年接近；未来年度，公司将进一步提高生产自动化水平，降低产品生产节拍，同时进一步优化设计方案，从研发角度优化产品设计，提高零部件共用率达到降本目的，利用集中采购优势降低主线束及辅件原材料成本，供应商价格谈判等策略提高毛利率。在产销量不断增长后达到规模效应从而进一步稳定毛利率水平。因此，预测期毛利率较2023年实际毛利率高1个百分点左右波动。

d、净利率

2023年末，龙感科技（含常州英孚）的商誉减值测试过程中业绩情况如下：

1-1-210上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

历史数据预测数据项目

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

营业收入22411.3833429.3349612.8471376.1095277.51113418.05115257.29115257.29

毛利4609.226907.4010928.3615017.3421108.3624497.8924530.6424530.64

毛利率20.57%20.66%22.03%21.04%22.15%21.60%21.28%21.28%

销售费用748.831127.011216.771438.051659.611851.211882.081882.08

管理费用1136.681243.881309.681408.351517.281621.861718.211718.21

研发费用1853.672368.053379.214488.965114.345753.355753.355753.35

财务费用940.35954.801001.511039.411135.011207.571214.931214.93

期间费用合计4679.535693.756907.168374.789426.2410433.9910568.5710568.57

期间费用率20.88%17.03%13.92%11.73%9.89%9.20%9.17%9.17%

净利润191.631070.503712.176054.3810374.1912450.8612358.9812358.98

净利率0.86%3.20%7.48%8.48%10.89%10.98%10.72%10.72%

上表可以看出，预测期净利率主要受毛利率和期间费用率影响。

2023年，由于芯片成本上涨、低毛利率产品销售占比提升等不利因素影响，毛利率已降至20.57%。同时，因抢占市场份额，扩大

公司产品种类及客户资源，公司加大了研发资源投入，研发费用占营业收入的比例提升至8.27%；因临港新厂房建设投入较大，相应的银行贷款利息大幅增加，财务费用占营业收入的比例提升至4.20%，拉动期间费用率大幅提升至20.88%。在毛利率下降，期间费用率上升的双重不利因素影响下，龙感科技2023年净利率降至0.86%。

预测期内，龙感科技在努力降低成本、提高生产效率的情况下，将毛利率维持在21%左右。同时，加强费用管理，强化与集团整体的协同效应，积极提升规模效益，在保持各项期间费用每年金额随收入增加相应持续上涨的情况下，期间费用率呈下降趋势，使得预测期净利率呈现逐步提升并维持在10%略有波动的趋势。

1-1-211上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

管理层对期间费用的具体预测情况如下：

Ⅰ、销售费用的预测情况

预测期销售费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按占营业收入的一定比例预测，仓储费135.06184.85273.87395.14528.32629.40639.65639.652024年占比为0.56%，永续期占比为0.56%

2024年考虑了销售人员增加，后续

职工薪酬244.80336.69363.63392.72424.13458.06480.97480.97年度按固定增长比例预测，预测期每年增长8%，永续期不增长根据现有市场服务费标准或约定测

市场服务费78.87238.60314.22347.27371.05400.18387.99387.99算

按占营业收入的一定比例预测，

2024年占比为0.25%，结合历史数

售后维护费62.3582.9498.30127.65151.71169.43172.19172.19据随着产品稳定性的不断提升占比

缓慢下降，永续期占比为0.15%按固定增长比例预测，预测期每年业务招待费102.18107.29112.65118.29124.20130.41136.93136.93

增长5%，永续期不增长

2024年考虑销售人员增加按计划预

差旅费4.4826.4529.1032.0035.2038.7339.3639.36测，后续按占营业收入的一定比例预测，永续期占比为0.03%

1-1-212上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

历史数据预测数据项目预测依据

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

其他费用21.8925.0025.0025.0025.0025.0025.0025.00按固定金额进行预测

常州英孚常州英孚计划2024年注销，2025

99.22125.20------

销售费用年之后销售费用并入龙感科技

销售费用合计748.831127.011216.771438.051659.611851.211882.081882.08-

销售费用率3.34%3.37%2.45%2.01%1.74%1.63%1.63%1.63%-

预测期销售费用主要为仓储费、职工薪酬、市场服务费、售后维护费、业务招待费等，销售费用率在预测期呈缓慢下降趋势。参考2023年历史数据，预测期各类销售费用主要按占营业收入的一定比例或者固定增长率进行预测，随着营业收入的增加而增加。

Ⅱ、管理费用的预测情况

预测期管理费用明细如下：

单位：万元历史数据预测数据项目预测依据

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

2024年和2025年考虑了管理人员

职工薪酬453.61592.79640.21691.43746.74806.48871.00871.00增加，以后年度预测期每年增长

6%，永续期不增长

参考企业折旧摊销政策，预测期按折旧及摊销177.12298.02281.37281.37281.37281.37281.37281.37固定金额计提折旧摊销

按固定增长比例预测，预测期每年办公费66.0772.5979.8587.8396.61106.27116.90116.90

增长10%，永续期不增长

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历史数据预测数据项目预测依据

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

按固定增长比例预测，预测期前4业务招待费43.7952.5463.0575.6690.8099.88109.86109.86年每年增长20%，后2年每年增长

10%，永续期不增长

2024年按已确定计划进行预测，后

外聘服务费36.5060.3063.3266.4969.8173.3076.9776.97续年度按固定增长比例5%预测，永续期不增长

保安服务费-40.6446.7453.7561.8167.9971.3971.39按企业安保人员计划预测

2024年考虑人员增加按计划进行预

差旅费25.8539.0142.9147.2151.9357.1257.1257.12测，后续年度按占营业收入的一定比例预测，永续期占比为0.05%按占营业收入的一定比例预测，水电费22.5415.0022.2232.0642.8751.0751.9151.912024年占比为0.05%，永续期占比为0.05%

其他费用311.2172.9870.0172.5675.3478.3881.6981.69-

管理费用合计1136.681243.881309.681408.351517.281621.861718.211718.21-

管理费用率5.07%3.72%2.64%1.97%1.59%1.43%1.49%1.49%-

预测期管理费用主要为职工薪酬、折旧及摊销、办公费、业务招待费等，管理费用率呈下降趋势。2023年管理费用率较高，主要系其他费用中发生存货盘亏169.08万元和股权激励81.71万元，预测期不考虑该等事项。

Ⅲ、研发费用的预测情况

预测期研发费用明细如下：

单位：万元

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历史数据预测数据项目预测依据

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

2024年按已确定计划进行预测，

2025年及以后年度按照逐年增加

职工薪酬1093.721585.002500.003500.004000.004500.004500.004500.00

1000万元或500万元的原则取整，2029年及以后年度不再增加2024年按已确定计划进行预测，

材料费用286.54238.85274.68315.88363.26417.75417.75417.75后续年度按固定增长比例15%预测，永续期不增长2024年按已确定计划进行预测，

检测费90.97231.84266.62306.61352.6405.49405.49405.49后续年度按固定增长比例15%预测，永续期不增长参考企业折旧摊销政策，预测期摊销及租赁费152.64116.73134.24154.38177.53204.16204.16204.16按固定金额计提折旧摊销

其他229.80195.63203.68212.1220.95225.95225.95225.95-

研发费用合计1853.672368.053379.214488.965114.345753.355753.355753.35-

研发费用率8.27%7.08%6.81%6.29%5.37%5.07%4.99%4.99%-

预测期研发费用率呈缓慢下降趋势，但进入永续期仍保持约营业收入5%的研发投入水平。

Ⅳ、财务费用的预测情况

预测期财务费用明细如下：

单位：万元项目历史数据预测数据预测依据

1-1-215上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2023年度2024年度2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度永续期

参考2023年末借款规模测算

借款利息费用795.57755.75755.75755.75755.75755.75755.75755.75利息费用，预测期此类利息费用稳定按占营业收入的一定比例预测，2024年占比为0.60%，票据贴现利息考虑到后续逐步将采用银行

130.91199.05245.76283.66379.26451.82459.18459.18

费用承兑汇票向供应商付款的方

式减少票据贴现降低比例，永续期占比为0.40%因利息收入和手续费等不确

其他费用13.25-------定性高不做预测

财务费用合计940.35954.801001.511039.411135.011207.571214.931214.93-

财务费用率4.20%2.86%2.02%1.46%1.19%1.06%1.05%1.05%-

预测期财务费用主要为对外借款和票据贴现的利息费用，财务费用率呈下降趋势。

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Ⅴ、期间费用率的对比情况

龙感科技永续期的期间费用率与上海文襄、保隆科技2023年度的期间费用

率的对比情况如下：

永续期2023年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

销售费用率1.63%0.50%1.13%3.91%-2.28%

管理费用率1.49%1.02%0.47%6.38%-4.89%

研发费用率4.99%7.96%-2.96%7.96%-2.97%

财务费用率1.05%0.45%0.60%1.44%-0.39%

期间费用率9.17%9.93%-0.76%19.69%-10.52%

以上对比可以看出，永续期的龙感科技期间费用率与上海文襄较为接近、低于保隆科技。

销售费用率方面，龙感科技与上海文襄和保隆科技按主要项目费率拆分如下：

永续期2023年度项目龙感科技与上龙感科技与保龙感科技上海文襄保隆科技海文襄差异率隆科技差异率

销售费用率1.63%0.50%1.13%3.91%-2.28%

其中：职工薪酬费率0.42%0.32%0.10%1.77%-1.35%

仓储费率0.55%-0.55%0.68%-0.13%

市场服务费率0.34%-0.34%0.45%-0.11%

业务招待费率0.12%0.07%0.05%0.22%-0.10%

售后维护费率0.15%-0.15%0.21%-0.06%

差旅费率0.03%0.05%-0.02%0.11%-0.08%

其他费用率0.02%0.05%-0.03%0.47%-0.45%

上海文襄因依托保隆科技的客户资源和销售平台，与2022年相似仍然维持较低的销售费用率。

与保隆科技相比，永续期的龙感科技销售费用率相对低2.28个百分点，主要系职工薪酬费率低1.35个百分点和其他费用率低0.45个百分点。具体分析如下：

2022年商誉测试时，龙感科技收购完成不久，加之公共卫生事件影响，收

购后2022年业务整合较少，商誉预测时主要按照龙感电子历史销售费用率，并考虑未来变化测算费用，所以费用率相对较高。2023年公司进行了业务整合，协同效益初步显现：2023年发生销售费用748.83万元，同比降低9.51%，费用率为3.34%，比上年同期降低1.07个百分点；比2022年商誉减值测试时的2023

1-1-217上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

年预测费用降低24.20%，预测费率少0.97个百分点；越来越多的项目定点通过销售平台保隆工贸获得，省去了龙感科技供应商准入环节，实现客户资源导入。

随着业务协作深化，协同效益显现，2023年商誉减值测试时，降低了预测期销售费用率水平：龙感科技依托保隆科技的客户资源，获得项目定点的成本将降低；龙感科技未来将逐步与保隆科技一起平台化开发、与上海文襄等一起为客

户提供传感器整体解决方案；在永续期业务已进入稳定期，市场开拓任务减少。

因此，永续期时，龙感科技的职工薪酬费率将大幅低于保隆科技2023年水平。

管理费用率方面，永续期龙感科技管理费用率水平与2022年末商誉测试时无明显差异，管理费用率与上海文襄、保隆科技的差异原因与2022年末商誉预测时差异原因相同，请详见上文分析。

研发费用率方面，永续期龙感科技管理费率为4.99%，仍维持在较高水平，但低于上海文襄、保隆科技2023年的研发投入水平，差异原因与2022年末商誉预测时差异原因相同，请详见上文分析。

财务费用率方面，永续期龙感科技财务费用率为1.05%，高于上海文襄2023年财务费用率0.60个百分点，主要系上海文襄2023年有息负债规模较小；低于保隆科技2023年财务费用率0.39个百分点，主要系保隆科技业务拓展较快，新建厂房和营运资金投入较大，相应有息负债规模持续增加，利息费用相对较高。

综上，进入永续期的龙感科技期间费用率较为合理，与2023年的上海文襄、保隆科技相比存在差异但差异原因合理。

e、税前折现率

2023年末商誉减值测试中税前折现率计算过程与2022年末一致，2023年末

龙感科技（含常州英孚）商誉减值测试中折现率计算主要参数情况具体如下：

基准日2022年基准日2023年项目差异分析

12月31日12月31日

计算规则一致，差异系基准日时点Beta系数（β） 1.1825 1.1214差异导致

计算规则一致，差异系基准日时点无风险收益率（Rf） 3.30% 2.930%差异导致

市场风险溢价计算规则一致，差异系基准日时点

6.51%6.70%（Rm-Rf） 差异导致

1-1-218上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

基准日2022年基准日2023年项目差异分析

12月31日12月31日

企业个别风险系

4.00%4.00%各期企业个别风险系数一致数（α）

计算规则一致，差异系基准日时点资本结构 D/E 41.27% 34.20%差异导致税后折现率

12.47%12.18%差异主要系基准日时点差异导致（WACC）

税前折现率13.52%13.26%差异主要系基准日时点差异导致拓普集团拓普集团可比公司科博达科博达各期可比公司一致均胜电子均胜电子综上，2023年龙感科技商誉减值测试中主要参数设置合理合规，相关参数调整依据充分。

（6）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：

单位：万元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

预付长期资产购置款20560.3816519.227905.035485.39

模具资产7138.027538.645590.762176.66

合计27698.4024057.8613495.797662.05

报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为7662.05万元、13495.79万元、24057.86万元和27698.40万元，主要为公司预付的长期资产购置款及模具资产。

（二）负债结构及变动分析

报告期各期末，公司负债结构情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债合计362635.9061.82%307094.0558.78%271645.9870.95%178033.3365.98%

非流动负债合计223966.1238.18%215334.9341.22%111208.0929.05%91803.5534.02%

负债总额586602.01100%522428.97100%382854.07100%269836.88100%

随着公司经营规模的扩大，公司负债总额持续增加。报告期各期末，公司负债总额分别为269836.88万元、382854.07万元、522428.97万元和586602.01万元，负债结构比较稳定，以流动负债为主。

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1、流动负债

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款120707.6933.29%91904.7529.93%81308.6029.93%45740.3125.69%

应付票据28977.717.99%36343.3811.83%22483.238.28%12842.577.21%

应付账款109454.2530.18%103917.6333.84%103144.2737.97%67921.9638.15%

预收款项99.220.03%93.340.03%419.510.15%48.020.03%

合同负债17895.404.93%15631.575.09%10678.473.93%5497.933.09%

应付职工薪酬13919.643.84%19479.346.34%18553.556.83%14553.168.17%

应交税费4867.011.34%4648.891.51%5968.272.20%4645.792.61%

其他应付款5498.621.52%5990.181.95%3163.141.16%5405.773.04%

一年内到期的非流动负债60584.2916.71%28249.759.20%25802.649.50%21333.8911.98%

其他流动负债632.060.17%835.220.27%124.290.05%43.940.02%

流动负债合计362635.90100%307094.05100%271645.98100%178033.33100%

报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款和一年内到期的非流动负债等构成，合计占各期末流动负债的比例分别为83.03%、

85.68%、84.80%和88.17%。

（1）短期借款

报告期各期末，公司的短期借款明细情况如下：

单位：万元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

质押借款69640.7946593.301468.461757.55

保证借款15042.5725487.3350933.8943950.26

信用借款36000.0019800.0028853.00-

计提应付利息24.3324.1353.2632.5

合计120707.6991904.7581308.6045740.31

报告期各期末，公司短期借款余额分别为45740.31万元、81308.60万元、

91904.75万元和120707.69万元，占流动负债的比例分别为25.69%、29.93%、

29.93%和33.29%。短期借款主要用于补充公司流动资金。

（2）应付票据

报告期各期末，公司的应付票据余额分别为12842.57万元、22483.23万元、

36343.38万元和28977.71万元。公司的应付票据主要为采购原材料向供应商开

1-1-220上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

具的银行承兑汇票。日常采购过程中，公司为缓解支付压力，部分采购款通过采用应付票据的形式支付，报告期各期末，无已到期而未支付的情况。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款余额分别为67921.96万元、103144.27万元、

103917.63万元和109454.25万元，占流动负债的比例分别为38.15%、37.97%、

33.84%和30.18%，主要为应付供应商的原材料款等。

2021年末至2022年末，公司应付账款余额逐年扩大，主要系公司业务规模

持续扩大，同时根据市场供营情况进行了部分原材料的战略备货，加大了对原材料的采购需求，导致应付采购款逐年上升。

（4）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：

单位：万元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

一年内到期的长期借款60299.2427754.8025519.089920.03

一年内到期的长期应付款-4.01-11239.29

一年内到期的租赁负债258.98444.30283.57174.56

计提应付利息26.0846.63--

合计60584.2928249.7525802.6421333.89

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为21333.89万元、

25802.64万元、28249.75万元和60584.29万元，占流动负债的比例分别为

11.98%、9.50%、9.20%和16.71%，主要由一年内到期的长期借款和一年内到期

的长期应付款构成。2021年的一年内到期的长期应付款主要系子公司保富中国和保富德国向其少数股东 Huf Electronics Düsseldorf GmbH的拆借资金。

2、非流动负债

报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：

单位：万元

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

长期借款215602.3296.27%206659.5595.97%104535.0794.00%84991.2492.58%

租赁负债511.790.23%606.880.28%469.540.42%492.100.54%

长期应付款--333.260.15%321.330.29%154.870.17%

预计负债476.630.21%500.340.23%294.380.26%1328.411.45%

递延收益6682.472.98%6568.843.05%4850.804.36%4780.605.21%

递延所得税负债692.910.31%666.050.31%736.960.66%56.340.06%

1-1-221上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

非流动负债合计223966.12100%215334.93100%111208.09100%91803.55100%

报告期各期末，公司非流动负债余额为91803.55万元、111208.09万元、

215334.93万元和223966.12万元，占负债比例分别为34.02%、29.05%、41.22%

和38.18%，主要由长期借款构成。

报告期各期末，公司长期借款构成情况如下：

单位：万元

项目2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

质押借款2460.00---

抵押借款66048.2975046.0311981.0020469.17

保证借款109496.1593579.4792375.4864439.23

信用借款37597.0037847.00--

计提应付利息0.88187.05178.6082.84

合计215602.32206659.55104535.0784991.24

报告期各期末，公司长期借款余额分别为84991.24万元、104535.07万元、

206659.55万元和215602.32万元，占非流动负债比例分别为92.58%、94.00%、

95.97%和96.27%。

报告期各期末，公司的生产规模不断扩大，需要持续购入生产设备及构建新厂房，增加了公司的长期借款规模。

（三）偿债能力分析

报告期内各期末，公司主要偿债能力指标如下：

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

流动比率（倍）1.441.561.411.81

速动比率（倍）0.951.010.841.21

资产负债率（合并）63.64%61.64%57.88%52.40%

资产负债率（母公司）26.18%26.05%7.53%13.50%

利息保障倍数（倍）5.156.585.899.22

注：上述指标如无特别说明，均依据合并报表口径计算。

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

资产负债率＝总负债/总资产

利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

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1、流动比率和速动比率

报告期各期末，公司流动比率分别为1.81倍、1.41倍、1.56倍和1.44倍，速动比率分别为1.21倍、0.84倍、1.01倍和0.95倍。公司资产流动性较好，具有较好的偿债能力。随着公司盈利能力的逐步提升，公司的偿债能力将增强。

2、资产负债率

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为52.40%、57.88%、61.64%和

63.64%。

报告期各期末，母公司资产负债率为13.50%、7.53%、26.05%和26.18%。

3、利息保障倍数

报告期内，公司利息保障倍数分别为9.22倍、5.89倍、6.58倍和5.15倍，经营利润足以支付利息。

4、同行业比较

报告期内，公司与同行业可比公司偿债能力指标的比较情况如下：

单位：倍、%流动比率公司简称

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

天润工业2.112.231.971.57

中鼎股份1.811.761.681.62

经纬恒润1.381.722.181.25

万通智控2.972.732.332.13

拓普集团1.431.201.291.19

德赛西威1.641.571.661.79

平均值1.891.871.851.59

保隆科技1.441.561.411.81速动比率公司简称

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

天润工业1.461.531.341.08

中鼎股份1.331.291.211.21

经纬恒润0.951.301.690.75

万通智控2.212.071.731.67

拓普集团1.120.910.950.88

德赛西威1.181.191.111.31

平均值1.371.381.341.15

保隆科技0.951.010.841.21资产负债率公司简称

2024/6/302023/12/312022/12/312021/12/31

天润工业29.7727.7629.2537.42

1-1-223上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

中鼎股份46.3747.0546.9749.14

经纬恒润50.6346.3840.2266.28

万通智控22.0924.4830.3338.39

拓普集团46.9155.1055.843.15

德赛西威50.7955.2652.4446.64

平均值41.0942.6742.5046.84

保隆科技63.6461.6457.8852.40

注：数据来源于东方财富网

报告期各期末，公司的流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均值，主要系两方面原因：一个方面，公司近年来为扩大经营规模，持续购入生产、研发所需机器设备，建设生产和办公用房屋及建筑物需要投入大量资金，资金相对紧缺。另一方面，公司所处行业受芯片供应短缺影响，公司对芯片等原材料进行战略备货导致存货余额有所上升，流动负债增加。其中，2021年末，公司流动比率和速动比率高于同行业可比公司平均值，主要系公司当年非公开发行股份募集资金，增加了货币资金所致。

报告期各期末，公司的资产负债率略高于同行业可比公司平均值，主要系公司近年来经营规模扩张较快所致。

5、未来到期有息负债的偿付能力及风险

报告期内，公司有息负债主要为短期银行借款和长期银行借款，公司具备未来到期有息负债的偿付能力。

公司对有息负债的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。公司最近三年一期经营活动产生的现金流量净额分别为13131.83万元、17506.50

万元、43778.13万元和9388.49万元，经营活动产生的现金流量情况良好，偿债能力较强。

公司与银行建立了长期的良好合作，报告期内，公司不存在逾期偿还贷款及债务违约的情况。公司内控管理规范，制度健全，间接融资渠道通畅，有较强的间接融资能力。

公司未来到期有息负债的偿付能力较强，有息负债无法偿付的风险较低。

（四）资产周转能力分析

1、报告期内，公司主要营运能力指标如下：

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

应收账款周转率（次）4.014.344.594.85

存货周转率（次）2.572.572.583.09

1-1-224上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

注：2024年1-6月营运能力指标为年化数据。

报告期内，公司的应收账款周转率分别为4.85次、4.59次、4.34次和4.01次，呈缓慢下降趋势，主要系信用期相对较长的国内主营业务收入占比持续提升拉低了公司整体应收账款周转率。报告期内，公司的存货周转率分别为3.09次、

2.58次、2.57次和2.57次，公司存货周转率趋于稳定，2023年末存货余额同比

11.81%的增长速度低于同期营业成本24.46%的增长速度。

2、报告期内，公司与同行业可比公司资产周转能力指标的比较情况如下：

应收账款周转率（次）公司简称

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

天润工业2.893.292.833.96

中鼎股份4.103.994.454.18

经纬恒润2.693.654.744.35

万通智控4.564.574.745.17

拓普集团4.303.924.034.38

德赛西威3.133.534.004.02

平均值3.613.824.134.34

保隆科技4.014.344.594.85

存货周转率（次）公司简称

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

天润工业1.832.061.692.46

中鼎股份3.993.733.814.02

经纬恒润1.732.061.871.93

万通智控3.513.523.684.34

拓普集团5.524.534.414.71

德赛西威5.054.974.114.46

平均值3.603.483.263.66

保隆科技2.572.572.583.09

注：1、数据来源于 iFinD 金融数据终端。

2、2024年1-6月存货周转率和应收账款周转率为年化数据。

报告期内，公司应收账款周转率略高于同行业可比公司应收账款周转率平均值，说明公司应收账款整体回款速度较好。

报告期内，公司存货周转率略低于同行业可比公司存货周转率平均值，主要原因为：*公司主要生产基地在国内，境外销售占主营业务收入的比例约为60%。

针对国外 OEM市场客户，公司一般需要在客户周围建立或租用仓储中心或使用客户仓库储备一定量的库存，以满足客户小批量及时供货需求；针对国外 AM市场客户，主要由 DILL负责销售，同样需要保有一定量的库存。交货周期一般约为2个月，2021年至2022年受国际物流效率下降影响，交货周期进一步延长，

1-1-225上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

使得公司整体需维持较高规模的库存商品；*公司为应对芯片供应链不稳定风险，进行了战略性储备，增加了芯片等进口原材料的库存；*公司35家子公司中海外子公司有16家，在美国、德国、匈牙利、奥地利均设有生产、销售基地，较多的国内外生产、销售主体均需根据自身经营需求配置存货，使得公司存货分布较为分散，规模效益不明显，因此该经营模式对存货规模要求较高。

（五）财务性投资分析

截至2024年6月30日，公司持有的财务性投资情况如下：

单位：万元序号被投资方金额

1常州尚颀信辉股权投资基金合伙企业（有限合伙）1713.93

2国汽（北京）智能网联汽车研究院有限公司5000.00

3扬州尚颀汽车产业股权投资基金（有限合伙）2412.49

4珠海大轩信息科技有限公司1000.00

5重庆金芯麦斯传感器技术有限公司2000.00

6赛卓电子科技（上海）股份有限公司2000.00

7苏州云途半导体有限公司700.00

8理想资本科技无限2号私募基金880.00

9深圳君宜私募证券基金管理有限公司100.00

10南京英锐创电子科技有限公司1745.18

11嘉兴颀辰股权投资合伙企业（有限合伙）1030.00

12深圳市欧冶半导体有限公司500.00

13江苏毅合捷汽车科技股份有限公司1000.00

14苏州理想觉策创业投资有限公司300.00

合计20381.60

截至2024年6月30日，公司持有的财务性投资金额为20381.60万元，占公司合并报表归属于母公司净资产303111.72万元的比例为6.72%，未超30.00%。

公司符合《注册管理办法》第九条“（五）除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的规定。

（六）货币资金余额较高、有息负债持续快速增长的原因及合理性分析

1、公司非受限货币资金及有息负债在合并范围内主体的分布情况

报告期各期末，公司非受限货币资金及有息负债在合并范围内主要主体的分布情况如下：

单位：万元类别主体非受限货币资金有息负债

2024年6月末

1-1-226上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

类别主体非受限货币资金有息负债

保隆工贸19903.8043083.43

保富中国7235.5160373.75

保富德国5634.913642.91

拓扑思5485.4340040.00

合肥保隆3602.9744766.72

PEX 2643.02 42.57

宁国保隆1656.5856965.93

存在有息负债龙感电子1508.3510669.03

上海文襄1240.211000.00

宁国隆威958.5134086.92

合肥保沙754.312744.38

保隆控股726.4421120.43

保隆科技532.1169095.41

德田丰212.785003.86

巴斯巴50.414000.00

小计52145.34396635.33

DILL 42911.39 -

香港威乐2308.69-

MMS 1242.23 -

不存在有息负债 PEX GmbH 1043.46 -

卡适堡888.61-

TESONAKG 847.50 -

其他1401.69-

小计50643.57-

合计102788.91396635.33

2023年末

保隆工贸9906.5925979.84

保富德国4898.512570.70

宁国保隆4364.5566826.89

PEX 4078.81 87.33

保富中国1973.1429755.84

保隆科技1541.4167657.87

合肥保隆1407.4325853.08

存在有息负债龙感电子1271.989319.52

拓扑思1201.4834560.20

德田丰802.413296.02

合肥保沙593.271807.42

保隆控股408.7124070.33

宁国隆威196.3030582.28

上海文襄124.482001.12

其他947.862334.57

小计33716.93326703.01

1-1-227上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

类别主体非受限货币资金有息负债

DILL 58935.94 -

香港威乐3737.59-不存在有息负债

MMS 1093.16 -

其他2572.59-

小计66339.28-

合计100056.19326703.01

2022年末

保隆工贸8351.0998128.88

宁国保隆4381.8529193.91

香港威乐3360.804424.84

保富德国3106.081468.46

保隆控股2473.9727281.61

宁国隆威2244.0013658.38

存在有息负债龙感电子2178.833835.10

合肥保隆2131.4111177.27

保富中国1106.169503.88

拓扑思900.3911013.16

PEX 838.07 164.96

合肥保沙195.70500.00

其他96.661333.66

小计31365.01211684.11

DILL 44801.53 -

保隆科技865.67-不存在有息负债

MMS 256.73 -

其他2561.54-

小计48485.47-

合计79850.48211684.11

2021年末

保隆科技25232.2917919.62

保隆工贸11016.1843222.04

合肥保隆7976.946293.85

香港威乐3890.137806.95

宁国保隆2313.5921414.61

存在有息负债保富德国2199.398905.05

PEX 1404.09 240.66

拓扑思918.5112215.37

保富中国755.077094.79

保隆控股741.9326777.94

其他434.56154.87

小计56882.68152045.75

DILL 46692.77 -不存在有息负债

其他3685.98-

1-1-228上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

类别主体非受限货币资金有息负债

小计50378.75-

合计107261.43152045.75

注：1、非受限货币资金=货币资金-受限资金。

2、有息负债=短期借款+长期借款+长期应付款+一年内到期的非流动负债。

3、一年内到期的非流动负债不包括一年内到期的租赁负债。

报告期各期末，公司非受限货币资金分布在各个主要主体，其中DILL的非受限货币资金余额较高且无有息负债，公司有息负债余额呈逐年快速上升趋势。

报告期各期末，公司有息负债主体对应的非受限货币资金余额合计与有息负债合计的比例分别为37.41%、14.82%、10.32%和13.15%，比例相对较低。

2、公司保有货币资金系为满足日常经营资金需求、资本性支出、借款偿还

等资金需求

报告期内，公司主要主体现金流出与非受限货币资金情况如下：

单位：万元

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

主体项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

经营活动现金流出308636.16581518.24465304.02373150.98

投资活动现金流出44192.95103807.6987065.6662039.02

筹资活动现金流出67487.32164861.58144755.99134581.58公司

月均现金流出70052.7470848.9658093.8147480.96

货币资金余额105090.14104358.8485824.72110290.02

非受限货币资金102788.91100056.1979850.48107261.43

其中：

经营活动现金流出24281.60108297.3371895.5674573.83

投资活动现金流出14274.5748715.5039323.4839954.52

保隆筹资活动现金流出15225.057856.0128060.5032904.39

科技月均现金流出8963.5413739.0711606.6312286.06

货币资金余额944.431953.731381.0725747.69

非受限货币资金532.111541.41865.6725232.29

经营活动现金流出49773.26144310.23126307.6394085.81

投资活动现金流出2558.2710728.0718321.738075.03

宁国筹资活动现金流出7317.3620169.5613136.6028853.67

保隆月均现金流出9941.4814600.6613147.1610917.88

货币资金余额1656.584364.554381.853313.59

非受限货币资金1656.584364.554381.852313.59

经营活动现金流出29046.0095139.0261390.9448316.96

拓扑投资活动现金流出3423.6111794.745772.163821.60

思筹资活动现金流出5203.0410169.529775.7016544.98月均现金流出6278.779758.616411.575723.63

1-1-229上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

主体项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

货币资金余额5485.431201.48900.39918.51

非受限货币资金5485.431201.48900.39918.51

经营活动现金流出200972.33334629.51311809.51235791.32

投资活动现金流出2524.8624849.897382.62-

保隆筹资活动现金流出25642.2476692.0339503.9027664.60

工贸月均现金流出38189.9136347.6229891.3421954.66

货币资金余额20978.8112266.1212266.1211262.90

非受限货币资金19903.809906.598351.0911016.18

经营活动现金流出47680.3986481.6439245.867545.70

投资活动现金流出18793.0532491.6958579.5816378.18

合肥筹资活动现金流出1332.801071.426648.05254.43

保隆月均现金流出11301.0410003.738706.122014.86

货币资金余额3602.971407.432131.417976.94

非受限货币资金3602.971407.432131.417976.94

经营活动现金流出79604.3386352.9772108.7251917.43

投资活动现金流出1567.189231.224232.362803.88

保富筹资活动现金流出4216.707326.377777.423337.73

中国月均现金流出14231.378575.887009.884838.25

货币资金余额7235.511973.141106.16755.07

非受限货币资金7235.511973.141106.16755.07

经营活动现金流出74383.75155039.24140822.87100694.87

投资活动现金流出1869.215871.019061.91-

香港筹资活动现金流出-4656.757562.308064.66

威乐月均现金流出12708.8313797.2513120.599063.29

货币资金余额2950.104375.044531.244960.54

非受限货币资金2308.693737.593360.803890.13

经营活动现金流出37905.8062132.4061135.9352472.88

投资活动现金流出25585.4814683.7620782.16180.09

筹资活动现金流出--1.471075.43

DILL

月均现金流出10581.886401.356826.634477.37

货币资金余额42911.3958935.9444801.5346692.77

非受限货币资金42911.3958935.9444801.5346692.77

经营活动现金流出9595.5120181.4615340.7112155.51

投资活动现金流出--8.57-

保富筹资活动现金流出---141.26

美国月均现金流出1599.251681.791279.111024.73

货币资金余额169.09300.61199.3482.20

非受限货币资金169.09300.61199.3482.20

经营活动现金流出51680.9195111.8769362.1769071.45保富

投资活动现金流出1264.662842.631761.101859.90德国

筹资活动现金流出218.77566.70934.821130.09

1-1-230上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

主体项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

月均现金流出8860.728210.106004.846005.12

货币资金余额5634.914898.513106.082199.39

非受限货币资金5634.914898.513106.082199.39

经营活动现金流出444.86723.54132.50262.71

投资活动现金流出2098.645149.4919992.351105.15

保隆筹资活动现金流出3893.7414631.5432493.4129735.38

控股月均现金流出1072.871708.714384.862591.94

货币资金余额726.44408.712473.97741.93

非受限货币资金726.44408.712473.97741.93

经营活动现金流出5746.0810055.417821.138414.30

投资活动现金流出1806.081481.89359.92520.00

筹资活动现金流出103.80301.33385.131442.53

PEX

月均现金流出1275.99986.55713.85864.74

货币资金余额2643.024078.81838.071404.09

非受限货币资金2643.024078.81838.071404.09

经营活动现金流出13066.7931935.4927513.2524922.44

投资活动现金流出0.87-14.331.22

欧洲筹资活动现金流出231.50572.71542.9076.50

威乐月均现金流出2216.532709.022339.212083.35

货币资金余额541.39812.26516.82265.06

非受限货币资金368.91596.38263.4969.01

注：1、非受限货币资金=货币资金余额-受限资金。

2、2021年度至2023年度的月均现金流出=（经营活动现金流出+投资活动现金流出+筹资活动现金流出）/12。

3、2024年1-6月的月均现金流出=（经营活动现金流出+投资活动现金流出+筹资活动现金流出）/6。

4、2023年末 PEX非受限货币资金余额较高系于 2023年 10月至 12月收到香港隆威借

款和股东增资款，使得期末留存金额增加所致。

报告期内，除了 DILL 非受限货币资金高于当年月均现金流出金额外，其他各主体非受限货币资金普遍低于当年月均现金流出金额。

报告期各期末，DILL 持有的非受限货币资金余额分别为 46692.77 万元、

44801.53万元、58935.94万元和42911.39万元，金额较高，具有合理性，具体

原因分析如下：

（1）DILL的盈利能力较强、资金充裕

DILL 主要从事外购汽车车轮橡胶嘴、车轮金属嘴、TPMS等汽车零部件产

品对外销售业务和自产飞机气门嘴、空调气门嘴等非车轮气门嘴和轮胎压力计等

产品并对外销售业务。报告期内，DILL 拥有较强的盈利能力和良好的现金流量。

1-1-231上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

具体分析如下：

* 报告期内，DILL毛利率维持在较高水平报告期内，DILL毛利率分别为38.41%、35.36%、38.17%和37.70%，毛利率维持在较高水平。主要原因如下：

A、AM市场产品毛利率相对较高

汽车零部件市场一般分为OEM市场和AM市场。与主要面对主机厂客户的OEM市场相比，直接面对汽车消费者的售后服务市场（AM市场）一般能够为汽车零部件生产企业带来更高的产品毛利率。DILL主要面对北美地区的AM市场，主要客户群体是北美大型连锁零售与服务终端，以Discount Tire为代表的该客户群体，更重视产品品质和产品责任。

B、DILL品牌具有很高的知名度，具有较强的市场影响力和竞争力DILL Manufacturing（以下简称“DILL制造”）于1909年成立于美国俄亥俄州。自1915年起，DILL制造开始制造气门嘴帽，用于福特T型车以及其他汽车上。随着业务规模的不断扩大，DILL制造将业务扩展至加拿大。

1955年，DILL制造开始生产橡胶卡扣气门嘴。卡扣气门嘴给乘用车气门嘴

市场带来了革命性的变化，该产品的基本设计被沿用至今。1961年，Eaton公司对DILL制造进行了收购，DILL制造成为Eaton 的业务单元之一，并于1964年将其从俄亥俄州搬至北卡罗来纳州。1970年，Eaton公司将上述业务单元命名为AirControls，DILL品牌具有较强的市场影响力持续沿用。

2005年，公司实际控制人陈洪凌、张祖秋与财务投资者夏迎松共同投资设立

美国DILL，主要是收购保隆有限在美国的客户Eaton公司的气门嘴业务。收购Eaton公司旗下气门嘴业务可以迅速承接北美市场气门嘴客户资源并延续“DILL”品牌，同时将气门嘴生产交由公司完成，这样可以降低生产成本，提高产品价格竞争力。

2007年12月，陈洪凌、张祖秋的股权全部转让给公司全资子公司香港隆威。

C、服务能力强、客户粘度和认可度高

DILL虽然在美国自制产品较少，但仍然保有产品设计和测试能力，并重视培训客户，其技术能力以及制造商形象受到市场广泛认可，有较高的竞争力和定价权，且DILL大部分产品直接销往终端。DILL通过信息系统直接获得客户门店的订单，并将产品配送到各门店，客户粘度高。

1-1-232上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期内，DILL主要客户销售情况如下：

单位：万元序2024年主要客户名称2023年度2022年度2021年度主要客户简介

号1-6月成立于1960年，在美国拥有约1100家门店，2022年营收超过63亿美元，是美国最大

1 Discount Tire 16518.56 33779.96 30385.21 28914.18

的轮胎和轮辋独立零售商，在汽车售后市场具有较高的市场份额。

成立于1974年，北美著名的轮胎供应私营分销商，公司

2 Western Tire Equip & Supply 8724.91 15206.62 12062.01 11194.49 位于美国加利福尼亚州，目

前客户主要包括汽车和卡车轮胎经销商。

成立于1952年，超过7000名员工，主营轮胎轮辋的营

3 Les Schwab Equipment 2514.11 6110.88 5446.15 4911.65

销及改装、维修服务，涵盖美国众多轮胎品牌。

成立于1960年代，主营汽车轮胎行业的工具设备、配件

4 Ascot Supply Corp. 1817.26 3875.67 3677.11 3970.03和附件，在美国、加拿大全境有庞大的经销网络。

成立于1972年，汽车轮胎连

5 Tire KingdomInc. - 1357.73 2729.82 2615.08 锁店，经营各种全球知名品

牌轮胎并提供一站式服务。

合计29574.8460330.8654300.3151605.44-主要客户合计销售额

69.14%72.51%73.00%73.26%-

占营业收入比例

报告期内，DILL主要客户合计销售额占各期营业收入比例均超过60%，构成相对稳定，主要客户均为轮胎销售与服务连锁店或者轮胎服务相关产品流通商，在轮胎售后服务领域有较高的品牌知名度并且有完善的销售渠道。

* DILL期间费用低

报告期内，DILL期间费用情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入比例入比例入比例入比例

销售费用663.151.55%1245.581.50%1122.351.51%907.051.29%

1-1-233上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入比例入比例入比例入比例

管理费用991.002.32%1722.372.07%1789.392.41%1398.421.99%

研发费用10.450.02%16.400.02%19.430.03%21.980.03%

财务费用-4247.31-9.93%-6191.96-7.44%-2973.57-4.00%-1619.13-2.30%

合计-2582.71-6.04%-3207.61-3.86%-42.40-0.06%708.321.01%

报告期内，DILL期间费用分别为708.32万元、-42.40万元、-3207.61万元和-2582.71万元，占同期营业收入比例分别为1.01%、-0.06%、-3.86%和-6.04%。

销售费用、管理费用和研发费用占同期营业收入比例均较低，主要系DILL与主要客户群体关系稳定，以长期合作客户为主，经营状况稳健，对新产品或新工艺的研发需求较少。财务费用，一方面DILL没有有息负债，无利息费用；另一方面受美元加息影响，通过银行存款和对股东的资金拆借，形成了较高且逐年增加的利息收入。

*投资收益较高

报告期内，DILL投资收益情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

投资收益1371.562931.03-8663.26

DILL2021年投资收益8663.26万元，主要系DILL出售其持有的参股公司Spiers New Technologies Inc.（以下简称“SNT”）优先股，形成处置收益。DILL

2023年投资收益2931.03万元，主要系DILL出售SNT最后10%股权的延迟收益和

SNT后续收益。

* 报告期内，DILL经营活动产生的现金流量良好，无大规模资本性支出报告期内，DILL经营活动产生的现金流量净额分别为16446.13万元、

12991.81万元、22040.68万元和6015.93万元，现金流量良好，主要系DILL盈利

能力较好，盈利来源稳定，经营状况良好，能够产生较多的经营活动现金流入。

同时，DILL报告期内未发生大规模资本性支出。

（2）公司将DILL的资金作为海外业务投资和运营的重要资金来源

公司将DILL的资金作为海外业务投资和运营的重要资金来源。

DILL股权结构如下：

1-1-234上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号股东名称股东身份持股比例

1香港隆威公司全资子公司45%

2保隆控股公司全资子公司45%

3 RigneyHoldingsInc DILL总经理 BrianRigney控制的公司 10%

合计-100%

DILL的股东香港隆威和保隆控股（注册在匈牙利）均属于注册在大陆之外主体，已通过有息借款的方式从DILL借款，截至2024年6月30日，DILL的股东香港隆威和保隆控股从DILL借入款项余额为86234.28万元，主要用途为香港威乐补充流动资金，购买保富德国股权，匈牙利土地购买和一期厂房建设，保富德国、德国PEX的产线设备采购等；DILL股东可以通过到期续借的方式，持续向DILL借款。上述股东均向DILL支付借款利息，双方参照市场利率协商确定借款利率。

目前，公司拟利用DILL资金进行投资与满足运营需求的规划总额为

54978.56万元，具体如下：

单位：万元序号事项资金需求

1北美空气悬架产能项目建设17387.28

2匈牙利园区二期建设17187.28

3 北美 TPMS 产能项目建设 13200.00

4 PEX贴片产线设备购置 4620.00

5保富德国购买厂房2584.00

合计54978.56因此，DILL持有较高的货币资金未来具有较为明确的使用规划。

3、公司货币资金周转率

报告期内，公司货币资金周转率情况如下：

单位：万元、次

2024年6月末2023年末/20232022年末/20222021年末/2021

项目

/2024年1-6月年度年度年度

非受限货币资金102788.91100056.1979850.48107261.43

营业收入318369.60589746.49477771.43389758.56

货币资金周转率6.296.565.115.11注：1、货币资金周转率=营业收入/（（期初非受限货币资金余额+期末非受限货币资金余额）/2）

2、2024年1-6月的货币资金周转率为年化数据。

1-1-235上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期内，公司货币资金周转率分别为5.11、5.11、6.56和6.29，呈波动上升趋势，资金使用效率较高。

4、有息负债余额较高，主要系满足日常经营、新建产能投入、股权收购等资金需求

报告期各期末，公司有息负债余额变动情况如下所示：

单位：万元

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目金额占比变动额金额占比变动额金额占比变动额金额占比

短期借款120707.6930.43%28802.9491904.7528.13%10596.1581308.6038.41%35568.2945740.3130.08%

长期借款款项275927.6469.57%41129.38234798.2671.87%104422.78130375.4861.59%24070.04106305.4469.92%

合计396635.33100%69932.32326703.01100%115018.92211684.09100%59638.34152045.75100%

注：1、长期借款款项=长期借款+长期应付款+一年内到期的非流动负债；

2、一年内到期的非流动负债不包括一年内到期的租赁负债。

报告期各期末，公司有息负债余额由短期借款和长期借款款项构成，以长期借款款项为主，占比分别为69.92%、61.59%、71.87%和69.57%。2022年末，公司有息负债同比增加主要系短期借款和长期借款款项均有所增加。2023年末，公司有息负债同比增加主要系长期借款款项增加。公司有息负债主要用于补充物料采购、工资薪金支出等日常运营所需流动资金，为扩充产能而进行的固定资产投资需求和股权收购资金需求。其中，短期借款仅用于补充流动资金，长期借款款项用于补充流动资金、固定资产投资和股权并购。

报告期内，公司有息负债按借款用途划分构成如下：

单位：万元

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目金额占比变动额金额占比变动额金额占比变动额金额占比

补充流动资金296776.2074.82%63346.54233429.6671.45%63804.45169625.2180.13%54651.25114973.9675.62%

1-1-236上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目金额占比变动额金额占比变动额金额占比变动额金额占比

其中：短期借款120707.6930.43%28802.9491904.7528.13%10596.1581308.6038.41%35568.2945740.3130.08%

长期借款176068.5144.39%34543.60141524.9143.32%53208.3088316.6141.72%19082.9669233.6545.54%

固定资产投资75328.7018.99%9585.6865743.0220.12%50965.7514777.276.98%4483.4210293.856.77%

股权并购24530.436.18%-2999.9027530.338.43%248.7227281.6112.89%503.6726777.9417.61%

合计396635.33100%69932.32326703.01100%115018.92211684.09100%59638.34152045.75100%

（1）补充流动资金借款方面，报告期内，为满足持续增加的流动资金需求，公司通过银行借款补充流动资金。2022年末、2023年末

和2024年6月末，公司用作补充流动资金的银行借款增加较快，合计增加181802.24万元，主要系两方面原因：

一是报告期内公司业务发展较快，加之芯片等原材料增加储备库存，海外产成品备货增加等因素导致营运资金大幅增加，2022年末、2023年末和2024年6月末，营运资金合计增加136477.56万元。具体计算过程如下：

单位：万元项目2024年6月末2023年末2022年末2021年末

经营性流动资产合计418549.03374673.40296213.04211800.28

经营性流动负债合计181230.32186858.99164488.21110959.14

营运资金237318.71187814.42131724.83100841.14

营运资金增加额49504.2956089.5930883.68-

注：经营性流动资产=流动资产-货币资金-交易性金融资产；

经营性流动负债=流动负债-短期借款-其他应付款中应付股利部分-一年内到期的非流动负债

1-1-237上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

二是2022年、2023年和2024年1-6月公司购建固定资产、无形资产等资本性

支出金额较大，根据合并现金流量表两年一期合计支出191276.07万元，除固定资产投资两年一期新增借款65034.85万元外，剩余126241.22万元由公司自有资金支付。因此，2022年、2023年和2024年1-6月，公司通过银行借款补充流动资金替代原本用于补充流动资金的自有资金合计45324.68万元。

（2）固定资产投资借款方面，报告期内，公司为满足日益增长的产能扩张需求，新建厂房、购置设备等固定资产投入较大，公司通过银行贷款满足部分固定资产投资建设需求。

报告期各期末，公司固定资产投资借款情况如下：

单位：万元借款主体借款用途2024年6月末2023年末2022年末2021年末

宁国隆威宁国隆威厂房建设32263.0028483.641100.00-合肥电子产业基地厂房

合肥保隆19000.7215969.4111177.276293.85建设

保隆科技上海张泾路厂房建设13322.5211289.97--

拓扑思拓扑思厂房建设10000.0010000.002000.004000.00

合肥保沙机器设备购置742.47-500.00-

合计75328.7065743.0214777.2710293.85

2021年末，公司用于固定资产投资的银行借款余额系合肥保隆和拓扑思为新

建厂房发生的贷款余额。2022年末，公司用于固定资产投资的银行借款余额同比增加4483.42万元，主要系合肥保隆用于合肥电子产业基地厂房建设的贷款余额增加4883.42万元。2023年末，公司用于固定资产投资的银行借款金额大幅增加

50965.75万元，主要系合肥保隆和拓扑思贷款金额持续增加12792.14万元外，新

增宁国隆威新建厂房和设备投入等项目贷款27383.64万元和公司上海张泾路厂

房建设贷款11289.97万元。2024年1-6月末，公司用于固定资产投资的银行借款金额增加9585.68万元，主要系宁国隆威、合肥保隆和保隆科技厂房建设贷款金额合计持续增加8843.22万元，新增合肥保沙机器设备购置贷款742.47万元。

（3）股权并购借款方面，报告期各期末，公司股权并购借款情况如下：

单位：万元借款主体借款用途2024年6月末2023年末2022年末2021年末

收购 DILL45%股权，借款期限保隆控股21120.4324070.3327281.6126777.94从2021年11月至2028年11月

1-1-238上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

收购德田丰股权，借款期限从保隆科技3410.003460.00--

2023年8月至2028年8月

合计24530.4327530.3327281.6126777.94

报告期各期末，保隆控股并购借款余额变化主要系汇率波动、归还部分借款综合影响所致。

综上，报告期各期末，公司货币资金余额较高主要系DILL（无有息负债）持有的货币资金余额较高，其他主体持有的可自由支配资金主要用于满足其自身日常经营需求，公司将DILL持有的货币资金余额作为海外业务投资和运营的重要资金来源；公司有息负债规模持续快速增长，主要系满足日常经营、新建产能和收购股权的资金需要。因此，从合并口径看，公司报告期各期末货币资金余额较高、有息负债持续快速增长具有合理性。

六、盈利能力分析

报告期内，公司盈利情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

营业收入318369.60589746.49477771.43389758.56

营业成本232039.70428146.85344005.21282926.23

毛利86329.91161599.64133766.22106832.33

营业利润21153.0748258.6930508.9937936.71

利润总额21101.5048221.2930328.9437827.02

净利润15738.1038148.9522725.2729160.97

归属于母公司股东的净利润14831.5137883.3521413.1026839.82归属于母公司股东扣除非经

11859.8129351.598340.6415796.27

常性损益后的净利润

毛利率27.12%27.40%28.00%27.41%

（一）营业收入分析

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务收入312508.1198.16%578223.9698.05%453167.6094.85%378503.9497.11%

其他业务收入5861.491.84%11522.531.95%24603.835.15%11254.622.89%

合计318369.60100%589746.49100%477771.43100%389758.56100%

报告期内，公司营业收入分别为389758.56万元、477771.43万元、589746.49万元和318369.60万元，逐年上升。其中，公司主营业务收入占营业收入的比例

1-1-239上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

均在94%以上，是营业收入的主要来源。报告期内，公司其他业务收入分别为

11254.62万元、24603.83万元、11522.53万元和5861.49万元。主要系生产经

营过程中废料销售收入、资产处置收入以及资产租赁收入，其中2022年其他业务收入较2021年增长13349.21万元，增长率为118.61%，主要系公司出售上海一处投资性房地产产生收入12507.03万元。

1、主营业务收入按产品构成分类

报告期内，公司主营业务收入按产品构成分类如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

TPMS及配件和工具 98522.28 31.53% 191089.11 33.05% 147623.50 32.58% 133174.09 35.18%

汽车金属管件74985.4523.99%142102.2924.58%133949.2429.56%116465.5630.77%

气门嘴及配件37780.0412.09%78447.6613.57%71552.2115.79%68772.4118.17%

空气悬架42382.1413.56%70055.6512.12%25497.745.63%5443.741.44%

传感器31005.449.92%53057.769.18%36551.678.07%18150.954.80%

其他27832.768.91%43471.497.52%37993.248.38%36497.199.64%

合计312508.11100%578223.96100%453167.60100%378503.94100%

报告期内，公司主营业务收入分别为378503.94万元、453167.60万元、

578223.96万元和312508.11万元，随着公司经营规模的逐渐扩大，各项主要业

务均出现增长，由此带动主营业务收入整体呈增长趋势。其中，2022年公司主营业务收入较2021年增长74663.66万元，增长率为19.73%，主要系公司传统业务稳步增长的基础上，传感器和空气悬架等新业务实现放量增长；2023年公司主营业务收入较2022年增长125056.36万元，增长率为27.60%，主要系公司TPMS及配件和工具业务继续扩大市场份额，空气悬架、传感器业务持续放量增长。2024年上半年，公司主营业务收入同比增长21.77%。

（1）TPMS 及配件和工具收入

报告期内，公司 TPMS及配件和工具收入分别为 133174.09万元、147623.50万元、191089.11万元和98522.28万元，占主营业务收入比重分别为35.18%、

32.58%、33.05%和 31.53%，收入逐年增长，占比相对稳定。TPMS及配件和工

具主要为 TPMS发射器。

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2022年，公司 TPMS及配件和工具收入较 2021 年增加 14449.41万元，增

幅 10.85%，主要源于 OEM市场需求的增长，增幅达 22.18%。随着商用车使用TPMS逐步增多，消费者对直接式 TPMS的认知加强，OEM市场规模稳定成长。

2023年，公司 TPMS及配件和工具收入仍保持较快增长趋势。主要得益于

公司控股子公司保富电子已成为全球 TPMS细分市场的领导企业之一，在全球OEM市场，随着配置直接式 TPMS的车型不断增加，市场需求继续提升；在售后替换市场，随着北美和欧盟市场上越来越多的 TPMS发射器因电池耗尽进入更换周期，售后替换件市场需求增长平稳。

2024年 1-6月，公司 TPMS及配件和工具收入较 2023年 1-6月增加 16183.87万元，增幅 19.66%，主要源于 OEM市场需求持续增长所致。

（2）汽车金属管件收入

报告期内，公司汽车金属管件收入分别为116465.56万元、133949.24万元、

142102.29万元和74985.45万元，占主营业务收入比重分别为30.77%、29.56%、

24.58%和23.99%，呈逐年增长趋势，占比有所下降。汽车金属管件是耐用的汽

车零部件，主要为装饰尾管、热端管和后保尾管。

报告期内，公司汽车金属管件收入构成如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

装饰尾管23634.6247392.1353403.7051838.74

热端管23771.3544174.6239522.9629796.46

后保尾管13045.7526961.8522511.2720187.89

其他14533.7423573.7018511.3114642.47

合计74985.45142102.29133949.24116465.56

2022年，公司汽车金属管件收入较2021年增长17483.68万元，增幅15.01%，

主要来自于公司热端管产品的收入增长，主要系公司为客户配套的量产项目持续放量所致。

2023年，公司汽车金属管件收入较2022年增长8153.05万元，增幅6.09%，

主要来自于公司热端管和后保尾管产品的收入增长。

2024年1-6月，公司汽车金属管件收入较2023年1-6月增长5815.76万元，

增幅8.41%，主要系汽车结构件产品的收入增长所致。

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（3）气门嘴及配件收入

报告期内，公司气门嘴及配件收入分别为68772.41万元、71552.21万元、

78447.66万元和37780.04万元，占主营业务收入比重分别为18.17%、15.79%、

13.57%和12.09%，相关收入规模持续增长，但占比有所下降。

（4）空气悬架

报告期内，公司空气悬架产品收入分别为5443.74万元、25497.74万元、

70055.65万元和42382.14万元，占主营业务收入的比重分别为1.44%、5.63%、

12.12%和13.56%，收入规模不断上升，占比持续扩大。

2022年，公司空气悬架产品营业收入较2021年增长20054.00万元，增幅

达368.39%，主要系如下因素综合作用所致：一是，公司乘用车空气悬架产品受益于国内新能源汽车市场的快速发展，客户订单量快速攀升，带来了收入的快速增长；二是，2022年国内货车及半挂牵引车销量同比下降35.72%，公司商用车空气弹簧类产品订单不及预期，致使其销售收入同比下降41.62%。

2023年和2024年1-6月，公司空气悬架产品营业收入较2022年和2023年

1-6月分别增加44557.91万元和13047.30万元，增长率分别为174.75%和44.48%，

主要系公司乘用车空气悬架产品配套车型总体产销量增长较快，进而带动公司配套产品销量快速增长。

（5）传感器

报告期内，公司传感器的收入分别为18150.95万元、36551.67万元、

53057.76万元和31005.44万元，占主营业务收入的比重分别为4.80%、8.07%、

9.18%和9.92%，收入规模增长较快，占比不断提升。2022年，公司传感器业务

同比增长18400.72万元，增长率为101.38%，一是，龙感科技自2022年4月起纳入合并范围，增加了公司传感器收入10728.17万元；二是，汽车智能化趋势，带动了公司各类传感器产品市场需求的快速增长。2023年和2024年1-6月，公司传感器业务分别同比增长16506.09万元和10568.17万元，增长率分别为

45.16%和51.71%，主要系随着汽车电子化程度的不断提高，公司包括压力类传

感器、光学类传感器、速度、位置类传感器、加速度/偏航率类传感器在内的车

辆感知传感器迎来高速发展期，配套车型持续放量和定点车型进入量产带动传感器产品销量不断上升。

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（6）其他

公司主营业务收入中其他产品收入主要为平衡块、PCBA、ADAS、液冷板

和汽保工具等产品的销售。报告期内，公司主营业务收入中其他产品收入分别为

36497.19万元、37993.24万元、43471.49万元和27832.76万元，呈缓慢增长趋势，占主营业务收入的比例分别为9.64%、8.38%、7.52%和8.91%。

2、主营业务收入按地区分类

报告期内，公司主营业务收入按区域分类情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

境内158168.9850.61%276746.7047.86%188016.8641.49%135975.6135.92%

境外154339.1349.39%301477.2652.14%265150.7458.51%242528.3364.08%

合计312508.11100%578223.96100%453167.60100%378503.94100%

报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为242528.33万元、265150.74万元、301477.26万元和154339.13万元，占主营业务收入的比重分别为64.08%、

58.51%、52.14%和49.39%，呈下降趋势。

3、营业收入按季节分类

报告期内，公司营业收入按季节分类情况如下：

单位：万元

期间第一季度第二季度第三季度第四季度

2024年1-6月148292.77170076.84--

2023年度118686.91142960.86153871.30174227.42

2022年度96533.25109810.57115257.26156170.34

2021年度93181.8596863.0093887.24105826.48

2021年至2023年，公司各年第四季度营业收入占全年营业收入的比例相对较高，分别为27.15%、32.69%和29.54%，主要系每年第四季度至春节前为汽车销售旺季，整车厂商在第四季会增加产量，带动公司产品在第四季度销量有所提升，但整体季节性不明显。公司2022年第四季度营业收入占全年营业收入的比例较2021年上升5.54个百分点，主要原因为：一是随着新项目的陆续量产，公

司第四季度新产品放量增长，如空气悬架、TPMS及配件和工具两类产品第四季

度分别环比增长11502.41万元和9343.12万元；二是公司在第四季度出售一处

投资性房地产新增其他业务收入12507.03万元。

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（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务成本228816.7498.61%421531.6898.45%336269.2397.75%278007.5698.26%

其他业务成本3222.961.39%6615.171.55%7735.982.25%4918.661.74%

合计232039.70100%428146.85100%344005.21100%282926.23100%

报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本占比均在

97%以上。

报告期内，公司主营业务成本分产品情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

TPMS及配件

74582.1832.59%144631.4134.31%110054.0032.73%99271.6135.71%

和工具

汽车金属管件50807.8522.20%100599.8223.87%101145.5830.08%93672.9833.69%

气门嘴及配件21648.659.46%44630.4410.59%44231.0113.15%39845.0714.33%

空气悬架30835.8013.48%52844.7612.54%18804.815.59%3424.761.23%

传感器26197.2911.45%42090.589.99%27905.088.30%14390.775.18%

其他24744.9610.81%36734.678.71%34128.7510.15%27402.379.86%

合计228816.73100%421531.68100%336269.23100%278007.56100%

报告期内，公司主营业务成本产品构成及变动趋势与公司主营业务收入的产品构成及变动趋势相匹配。

（三）营业毛利及毛利率分析

1、公司营业毛利及毛利率构成情况

报告期内，公司营业毛利及毛利率构成如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度

项目毛利占比毛利率毛利占比毛利率

主营业务毛利83691.3796.94%26.78%156692.2896.96%27.10%

其他业务毛利2638.533.06%45.01%4907.363.04%42.59%

合计86329.90100%27.12%161599.64100%27.40%

2022年度2021年度

项目毛利占比毛利率毛利占比毛利率

主营业务毛利116898.3787.39%25.80%100496.3894.07%26.55%

其他业务毛利16867.8512.61%68.56%6335.965.93%56.30%

1-1-244上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年1-6月2023年度

项目毛利占比毛利率毛利占比毛利率

合计133766.22100%28.00%106832.33100%27.41%

报告期内，公司毛利主要由主营业务毛利构成，主营业务毛利占各期营业毛利的比例分别为94.07%、87.39%、96.96%和96.94%。

2、主营业务毛利构成情况

报告期内，公司主营业务产品毛利构成情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目毛利占比毛利占比毛利占比毛利占比

TPMS及配件和

23940.1028.61%46457.7029.65%37569.5032.14%33902.4833.74%

工具

汽车金属管件24177.6028.89%41502.4726.49%32803.6628.06%22792.5822.68%

气门嘴及配件16131.3919.27%33817.2221.58%27321.2023.37%28927.3428.78%

空气悬架11546.3413.80%17210.8910.98%6692.935.73%2018.982.01%

传感器4808.155.75%10967.187.00%8646.597.40%3760.183.74%

其他3087.803.69%6736.824.30%3864.493.31%9094.829.05%

合计83691.38100%156692.28100%116898.37100%100496.38100%

报告期内，公司主营业务毛利分别为100496.38万元、116898.37万元、

156692.28万元和 83691.38万元，其中 TPMS及配件和工具、汽车金属管件、气门嘴及配件、空气悬架为公司主营业务毛利最主要的来源，合计占比分别为

87.21%、89.30%、88.70%和90.56%。与此同时，公司空气悬架和传感器产品随

着营业收入的快速增长，毛利金额增长迅速，其中空气悬架毛利占比2024年上半年已提升至13.80%。

3、主营业务毛利率情况

报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

TPMS及配件和工具 24.30% 24.31% 25.45% 25.46%

汽车金属管件32.24%29.21%24.49%19.57%

气门嘴及配件42.70%43.11%38.18%42.06%

空气悬架27.24%24.57%26.25%37.09%

传感器15.51%20.67%23.66%20.72%

其他11.09%15.50%10.17%24.92%

合计26.78%27.10%25.80%26.55%

报告期内，公司主营业务毛利率分别为26.55%、25.80%、27.10%和26.78%，总体较为稳定，其中气门嘴及配件毛利率相对较高。

1-1-245上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（1）TPMS 及配件和工具

报告期内，公司 TPMS及配件和工具毛利率分别为 25.46%、25.45%、24.31%和 24.30%，较为平稳。2023年，公司 TPMS及配件和工具毛利率有所下降主要系产品价格年降、芯片价格上升、毛利率相对较高的售后市场销售占比下降等因素综合所致。

（2）汽车金属管件

报告期内，公司汽车金属管件毛利率分别为19.57%、24.49%、29.21%和

32.24%，呈上涨趋势。

*2022年，公司汽车金属管件毛利率较2021年上升4.92个百分点，主要原因为运输费用的下降拉低了产品成本，如北美和欧洲航线的40＇标准集装箱海运价格分别较2021年下降11.88%和13.26%，2022年公司运输费用和清关税费占营业收入的比重较2021年下降了4.85个百分点。

*2023年，公司汽车金属管件毛利率较2022年度上升4.72个百分点，主要系两方面原因，一方面，2023年，大宗商品价格进一步下降，公司汽车金属管件的成本进一步降低，如不锈钢卷料的采购价格较2022年下降11.63%；另一方面，2023年，美元和欧元对人民币综合汇率分别上升4.77%、7.63%，公司汽车金属管件的境外销售占比为71.67%，进一步拉高了公司汽车金属管件的毛利率。

*2024年上半年，汽车金属管件毛利率较2023年度提升3.03个百分点，主要系汽车金属管件的原材料价格下降所致。2024上半年，不锈钢卷料的平均采购价格较2023年下降7.92%。

（3）气门嘴及配件

报告期内，公司气门嘴及配件毛利率分别为42.06%、38.18%、43.11%和

42.70%，整体毛利率相对较高。2022年，公司气门嘴及配件的毛利率较2021年

下降3.88个百分点，主要系主要原材料铜杆和电力采购单价上涨所致，2022年铜杆和电力采购单价较2021年上涨2.44%和37.64%。铜杆从采购到生产、再到结转成本存在一定的滞后性，2022年公司存货周转天数为139.53天，同时，铜杆的采购价格呈现2021年6月份至2022年6月份持续上升，2022年下半年逐渐下降的趋势，导致2022年实现销售的产品结转的铜杆成本相对较高，拉低了

2022年公司气门嘴及配件的产品毛利率。2023年，公司气门嘴及配件的毛利率

1-1-246上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

较2022年上升4.93个百分点，主要原因为，一是公司气门嘴及配件84%以上为境内生产，境外销售，产品价格受汇率影响较大。2023年欧元对人民币大幅升值7.63%，美元对人民币升值4.77%，有利于毛利率提升；二是毛利率较高的TPMS气门嘴占比有所上升。

（4）空气悬架

报告期内，公司空气悬架产品毛利率分别为37.09%、26.25%、24.57%和

27.24%。

2022年，公司空气悬架毛利率较2021年下降10.84个百分点，主要原因为：

一方面，与2021年相比，公司2022年空气悬架业务由商用车为主转变为以乘用车为主，乘用车空气悬架产品毛利率大幅低于2021年商用车空气悬架产品毛利率；另一方面，商用车空气悬架产品毛利率较2021年降幅较大。2022年，公司商用车空气悬架产品毛利率降幅较大的主要原因为：*高毛利率产品客户需求下

降导致产品的整体毛利率下降；*产品原材料价格有所上涨、产量大幅下降单位

人工、制造费用升高导致成本上升，进一步拉低了产品毛利率。

2023年，公司空气悬架毛利率较2022年略有下降，主要系产品年降幅度大

于规模效应带来的成本降幅。2024年上半年，公司空气悬架毛利率较2023年上升2.67个百分点，主要系生产空气弹簧减振器总成的主要物料减振器组件采购价格有所下降，使得空气弹簧减振器总成产品毛利率有所提升，进而拉高了空气悬架总体毛利率所致。

（5）传感器

报告期内，公司传感器毛利率分别为20.72%、23.66%、20.67%和15.51%，呈波动变化趋势。2022年，公司传感器毛利率较2021年增加2.94个百分点，主要系随着传感器业务规模的快速增长，规模效益逐步显现，摊薄了产品的固定成本。2023年，传感器毛利率较2022年下降2.99个百分点，主要是因为：*2023年继续受芯片市场原材料晶圆价格上涨及汇率变动影响，导致芯片购入成本上升；

* 产品结构变化，2023年因直插式传感器、EPB等产品毛利率偏低，销售占比提升拉低了整体的毛利率；*运输成本的影响，因产品结构及客户变化，2023年之前是低频次大批量发运，2023年变为小批量高频次发运，小批量采用快递形式发运，导致运输成本增加。2024年上半年，传感器毛利率较2023年下降5.16

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个百分点，主要原因为：*部分客户产品价格年降幅度较大；*轮速传感器中毛利率较低的细分产品销售占比上升；*临港新厂区投入使用，折旧等固定费用增加。

4、同行业上市公司主营业务毛利率比较

公司与同行业可比上市公司的主营业务毛利率对比情况如下：

单位：%

公司名称2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

天润工业25.6725.8521.4724.44

中鼎股份22.2520.9619.9921.43

经纬恒润22.6425.5928.9830.65

万通智控33.3431.0831.2530.13

拓普集团18.9221.9620.9819.57

德赛西威19.5519.4621.3924.05

平均值23.7324.1524.0125.04

保隆科技26.7827.1025.8026.55

注：数据来源于Wind资讯。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为26.55%、25.80%、27.10%和26.78%，分别略高于可比公司平均值。一方面，公司与同行业可比上市公司产品类别和产品结构差异较大；另一方面，同行业可比上市公司主营业务毛利率之间差异也相对较大。报告期内，公司主营业务毛利率变动趋势与同行业可比公司总体变动趋势一致。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

销售费用11769.443.70%23058.673.91%24000.665.02%19433.264.99%

管理费用22359.097.02%37618.156.38%32886.696.88%24016.016.16%

研发费用27126.788.52%46952.627.96%32672.096.84%28050.417.20%

财务费用4566.111.43%8463.321.44%10063.762.11%6906.791.77%

合计65821.4120.67%116092.7619.69%99623.1920.85%78406.4720.12%

报告期内，公司期间费用分别为78406.47万元、99623.19万元、116092.76万元和65821.41万元，占同期营业收入比例分别为20.12%、20.85%、19.69%和20.67%，公司期间费用占营业收入的比例较为稳定。

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1、销售费用

报告期内，公司销售费用明细如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬6026.3951.20%10441.5745.28%9398.7439.16%8843.4545.51%

仓储费1434.0012.18%4017.9017.42%2875.0211.98%2530.0813.02%

市场服务费1047.828.90%2644.9211.47%3057.6012.74%1404.747.23%

业务招待费540.254.59%1306.645.67%1025.704.27%799.254.11%

售后维护费696.475.92%1262.305.47%4286.5017.86%2558.5513.17%

保险费770.816.55%834.253.62%925.563.86%768.063.95%

差旅费330.952.81%631.362.74%401.911.67%474.292.44%

其他费用922.757.84%1919.748.33%2029.638.46%2054.8510.57%

合计11769.44100%23058.67100%24000.66100%19433.26100%

报告期内，销售费用分别19433.26万元、24000.66万元、23058.67万元和

11769.44万元，销售费用率分别为4.99%、5.02%、3.91%和3.70%。主要由职工

薪酬、仓储费、售后维护费和市场服务费构成。2023年，公司销售费用率较2022年减少1.11个百分点，主要系公司售后维护费减少所致。2023年，公司获得芯片供应商因向公司供应芯片存在质量问题支付的相关赔偿合计为3293.05万元，使得售后维护费同比下降较多。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用明细如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬15888.9371.06%24047.0463.92%21077.6264.09%13737.5157.20%

外聘服务费1229.435.50%2940.307.82%2699.668.21%2069.138.62%折旧及摊销

1445.066.46%2645.387.03%2385.517.25%2614.3810.89%

费用

保险费862.113.86%1463.823.89%1164.383.54%732.853.05%

办公费346.391.55%951.412.53%1578.494.80%1940.838.08%

水电煤气费352.641.58%905.082.41%394.511.20%225.160.94%

租赁费413.961.85%889.572.36%754.192.29%327.551.36%

维修维护费380.831.70%769.292.04%589.971.79%844.543.52%

差旅费222.420.99%597.241.59%302.380.92%449.591.87%

业务招待费282.501.26%516.471.37%632.871.92%566.432.36%

招聘费100.940.45%362.140.96%390.791.19%148.590.62%

1-1-249上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

董事会费23.810.11%47.620.13%47.620.14%57.640.24%

其他费用810.073.62%1482.793.94%868.712.64%301.811.26%

合计22359.09100%37618.15100%32886.69100%24016.01100%

报告期内，公司管理费用分别为24016.01万元、32886.69万元、37618.15万元和22359.09万元，管理费用率分别为6.16%、6.88%、6.38%和7.02%，总体较为平稳。

报告期内，公司管理费用主要包括职工薪酬、外聘服务费、折旧及摊销费用、保险费等。由于经营规模扩大，公司管理、行政等部门员工人数有所增加，导致职工薪酬金额上升，其中，2024年1-6月，公司职工薪酬同比增加5229.33万元，增幅30.53%，主要系公司因实施股权激励增加股份支付费用所致。基于日常经营需要，公司接受会计、税务和法律等专业服务情形增加，导致外聘服务费金额上升。随着业务规模增长，公司加大产品责任险、信用保险、财产险的投保力度，导致保险费金额上升。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用明细如下：

单位：万元

2024年-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬19159.7570.63%30199.0264.32%20490.8362.72%16778.2459.81%

模具及试制费3456.9512.74%7249.4115.44%5754.8617.61%4466.4315.92%

外部研发服务1422.715.24%3156.606.72%2111.546.46%3797.5113.54%

折旧及摊销费用1363.155.03%2805.895.98%2282.556.99%1732.096.17%

差旅费481.791.78%904.561.93%377.181.15%471.541.68%

水电费367.451.35%575.971.23%274.820.84%65.060.23%

办公费214.320.79%508.011.08%354.851.09%327.581.17%

其他费用660.662.44%1553.153.31%1025.453.14%411.971.47%

合计27126.78100%46952.62100%32672.09100%28050.41100%

报告期内，公司研发费用分别为28050.41万元、32672.09万元、46952.62万元和27126.78万元，研发费用率分别为7.20%、6.84%、7.96%和8.52%。报告期内，公司研发费用主要包括职工薪酬、模具及试制费和折旧及摊销费用等。

公司重点发展的汽车电子、空气悬架等业务具有技术门槛高、研发投入大、产品

迭代速度快等特点，公司为了顺应行业发展趋势，持续提升产品竞争力，报告期

1-1-250上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

内持续加大研发投入。2024年上半年，研发费用中职工薪酬同比增加46.85%，主要系研发人员及股权激励费用增加所致。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用构成情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

利息费用5089.778640.336206.644603.46

减：利息收入1894.532843.84877.19754.27

汇兑损失-311.81248.753773.412140.88

承兑汇票贴息1219.311715.811125.25200.74

未确认融资费用摊销12.4319.3710.98592.8

银行手续费及其他450.93682.89-175.33123.18

合计4566.118463.3210063.766906.79

公司财务费用主要包括利息费用和汇兑损失，公司利息收入主要是来自银行的存款利息。受美元和欧元对人民币的汇率波动影响，公司报告期内汇兑损失波动较大。

（五）利润表其他主要项目分析

1、其他收益

报告期内，公司计入其他收益的政府补助明细如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

与收益相关的政府补助1621.204683.452412.623029.78

与资产相关的政府补助474.73969.121391.151458.75

合计2095.925652.563803.774488.53

报告期内，公司其他收益主要为与公司日常经营活动相关的政府补助，分别为4488.53万元、3803.77万元、5652.56万元和2095.92万元，以与收益相关的政府补助为主。

2、信用减值损失

报告期内，公司信用减值损失构成情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

应收账款信用减值损失-334.37-610.90-186.13-426.89

其他应收款信用减值损失-5.53-16.4034.17-27.92

合计-339.90-627.30-151.96-454.80

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报告期内，公司信用减值损失分别为-454.80万元、-151.96万元、-627.30万元和-339.90万元，主要构成为计提的应收账款坏账准备。

3、资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失构成情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度存货跌价损失及合同履约成本减

-602.42-3332.42-3382.91-2597.64值损失

合计-602.42-3332.42-3382.91-2597.64

报告期内，公司资产减值损失分别为-2597.64万元、-3382.91万元、-3332.42万元和-602.42万元，随着公司存货规模的增加，公司在资产负债表日，按照存货成本与可变现净值孰低原则计提存货跌价准备，公司存货跌价准备计提充分。

4、投资收益

报告期内，公司投资收益明细构成如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

权益法核算的长期股权投资收益-482.39-845.98-199.92-37.2其他权益工具投资在持有期间取得

8.33---

的股利收入

债务重组收益--12.5225.71105

银行理财收益--6.22211.37交易性金融资产在持有期间的投资

-11.67--收益处置以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产取得的投资收1371.564565.33-0.028663.26益

合计897.503718.51-168.018942.42

报告期内，公司投资收益分别为8942.42万元、-168.01万元、3718.51万元和897.50万元。其中，2021年，公司投资收益金额较高，主要系2021年公司控股子公司 DILL 出售其持有的参股公司 Spiers New Technologies Inc.（以下简称“SNT”）优先股，本次交易形成处置收益人民币 8663.26万元。2023年，公司投资收益金额较高，主要系公司控股子公司 DILL 出售 SNT公司股权，本次交易形成处置收益2987.14万元。

1-1-252上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

5、公允价值变动损益

报告期内，公司公允价值变动损益分别为1556.65万元、451.60万元、-109.94万元和4.02万元，主要来源于交易性金融资产和其他非流动金融资产的价值变动。

（六）非经常性损益分析

报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益分别为11043.55万元、

13072.47万元、8531.75万元和2971.69万元，占归属于母公司股东的净利润比

例分别为41.15%、61.05%、22.52%和20.04%。报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益主要构成为非流动资产处置损益、政府补助以及投资收益。

2021年，公司归属于母公司股东的非经常性损益金额较大，主要系公司控

股子公司 DILL出售 SNT公司股权，本次交易形成处置收益 8663.26万元；2022年，公司归属于母公司股东的非经常性损益金额进一步增长，主要系公司出售上海一处投资性房地产产生净收益9482.26万元。2023年公司归属于母公司股东的非经常性损益金额较大，主要原因为，一是2023年公司获得计入当期损益的政府补助金额为 5652.56万元；二是公司控股子公司 DILL 出售 SNT公司股权，本次交易形成处置收益2987.14万元；三是公司母公司保隆科技出售英锐创股权，本次交易形成处置收益1745.18万元。

2021年和2022年，公司归属于母公司股东的非经常性损益金额较大，对公

司归属于母公司股东的净利润有较大影响，2023年，公司归属于母公司股东的非经常性损益金额占同期归属于母公司股东的净利润比例已降至22.52%。公司利润主要来自于日常经营，未来随着公司日常经营产生的盈利能力逐渐增强，非经常性损益不会对公司盈利能力的稳定性产生重大不利影响。

七、现金流量分析

报告期内，公司现金流量变化情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

经营活动产生的现金流量净额9388.4943778.1317506.5013131.83

投资活动产生的现金流量净额-41752.91-88380.00-80275.71-29448.39

筹资活动产生的现金流量净额34915.0663198.6933426.2979936.87

汇率变动对现金及现金等价物的影响182.081608.891931.98-1652.75

现金及现金等价物净增加额2732.7220205.70-27410.9561967.56

1-1-253上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

期初现金及现金等价物余额100056.1979850.49107261.4345293.87

期末现金及现金等价物余额102788.91100056.1979850.49107261.43

（一）经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

销售商品、提供劳务收到的现金302573.55590469.17451379.43365029.44

收到的税费返还11715.0219777.9120482.1514156.49

收到其他与经营活动有关的现金3736.0815049.2810948.947096.87

经营活动现金流入小计318024.65625296.36482810.52386282.81

购买商品、接受劳务支付的现金203770.82391451.63311581.68242520.34

支付给职工以及为职工支付的现金73036.38117978.1593660.8080247.77

支付的各项税费11924.9325004.3721807.7220916.78

支付其他与经营活动有关的现金19904.0347084.0938253.8229466.09

经营活动现金流出小计308636.16581518.24465304.02373150.98

经营活动产生的现金流量净额9388.4943778.1317506.5013131.83

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为13131.83万元、

17506.50万元、43778.13万元和9388.49万元，经营活动产生的现金流量正常。

报告期内，公司净利润与经营活动现金流量净额的匹配情况如下：

单位：万元

2024年

项目2023年度2022年度2021年度

1-6月

净利润15738.1038148.9522725.2729160.97

加：资产减值准备602.423332.423382.912597.64

信用减值损失339.90627.30151.96454.80

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性

11424.1419132.2615969.7713832.84

生物资产折旧、投资性房地产折旧

使用权资产折旧144.40414.16367.65281.99

无形资产摊销858.751800.521763.331319.75

长期待摊费用摊销103.31150.12112.2076.83

处置固定资产、无形资产和其他长期资

-81.46-3.33-9418.62134.00

产的损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）37.5984.7323.0591.76

净敞口套期损失（收益以“－”号填列）----

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-4.02109.94-451.60-1556.65

财务费用（收益以“－”号填列）7680.3710312.047452.936256.22

投资损失（收益以“－”号填列）-897.50-3718.51168.01-8942.42递延所得税资产减少（增加以“－”号填

347.46-553.04-897.48-809.60

列）

1-1-254上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年

项目2023年度2022年度2021年度

1-6月递延所得税负债增加（减少以“－”号填

26.86-145.99309.21-17.54

列）

存货的减少（增加以“－”号填列）-10160.57-15174.32-38743.46-34767.68经营性应收项目的减少（增加以“－”号填-19051.82-5931.88-15689.67-8382.36

列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填

2280.59-4807.2530281.0513401.27

列）

经营活动产生的现金流量净额9388.4943778.1317506.5013131.83

如上表所示，2021年度公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大。主要原因如下：

2021年，公司经营活动产生的现金流量净额大幅低于净利润，主要系公司

存货增加较多占用流动资金所致。随着公司业务规模的持续增加，为保证持续供货，除了保持一定的安全库存外，公司对芯片等物料进行了战略备货；国际物流效率受公共卫生事件影响较以往年度有所下降，延长了公司产品的交付周期。

（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

收回投资收到的现金904.614066.061210.0732250.52

取得投资收益收到的现金1379.892942.70231.78211.37

处置固定资产、无形资产和其

155.548418.935348.09128.75

他长期资产收回的现金净额

投资活动现金流入小计2440.0415427.696789.9532590.63

购建固定资产、无形资产和其

38641.0090453.0762182.0030450.66

他长期资产支付的现金

投资支付的现金5551.957650.008892.2030472.96取得子公司及其他营业单位

-5704.6215991.46-支付的现金净额支付其他与投资活动有关的

---1115.40现金

投资活动现金流出小计44192.95103807.6987065.6662039.02投资活动产生的现金流量净

-41752.91-88380.00-80275.71-29448.39额

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-29448.39万元、-80275.71万元、-88380.00万元和-41752.91万元。公司的投资活动现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

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（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

吸收投资收到的现金355.659457.433686.5195055.08

取得借款收到的现金102046.73216538.01173177.77111419.77

收到其他与筹资活动有关的现金-2064.831318.008043.60

筹资活动现金流入小计102402.37228060.27178182.28214518.45

偿还债务支付的现金47343.05145728.44110861.8683804.63

分配股利、利润或偿付利息支付的现金19026.5615441.8816054.2814596.35

支付其他与筹资活动有关的现金1117.713691.2617839.8536180.60

筹资活动现金流出小计67487.32164861.58144755.99134581.58

筹资活动产生的现金流量净额34915.0663198.6933426.2979936.87

报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为79936.87万元、33426.29万元、63198.69万元和34915.06万元。报告期内，公司筹资活动现金流入主要源于公司2021年非公开发行股票的募集资金和银行借款，现金流出主要系偿还借款及分配的股利。

八、资本性支出分析

（一）报告期内重大资本性支出

报告期内，公司重大资本性支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，分别为30450.66万元、62182.00万元、90453.07万元和

38641.00万元。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划公司未来可预见的重大资本性支出主要系本次向不特定对象发行可转换公

司债券拟投资项目，具体情况详见本募集说明书“第七节本次募集资金运用”。

九、技术创新分析

（一）技术先进性及具体表现

截至本募集说明书签署之日，公司主要产品核心技术、技术先进性及具体表现如下：

产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源

压力芯片封装针对不同的产品应用和芯片类别制定对应的封装方案及工艺方案，可靠性高，自主传感器

技术效率高，成本低研发

1-1-256上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源压力传感器单自主

件流批量标定模块化和平台化设计，可靠性高，效率高，成本低研发系统各种压力传感自主

针对不同的产品应用和芯片类别，装配方便，密封可靠，成本低器的密封技术研发

电池健康状态高精度地监测蓄电池当前的工作状态，还能预测蓄电池未来的工作性能，从自主检测算法而为主控制单元的控制策略提供可靠的数据支持，全面优化车辆的能源管理研发自主磁滞补偿算法以软件算法实现高精度低成本方案研发针对电流传感器和位置传感器的前期方案设计。从理论基础上基本确定传感自主

磁仿真技术器的磁环或磁铁设计方案，并初步得出理论结果。有效降低了开发周期和开研发发成本

光学设计及仿针对不同的车型需求及应用场景需求，可定制设计相应的透镜结构并进行光自主真技术学仿真，产品性能优异，可靠性高。研发软件应用层平自主

开发时间短，进度快，软件成熟度高台化研发通讯以及刷写自主

针对不用的客户协议，采用配置的方式节约开发时间，软件成熟度高平台化研发芯片折弯焊接自主

自动折弯与焊接技术安全可靠，集成度与效率高机构研发自主

多圈游标算法多圈游标算法容错能力强，具有故障自动识别功能，精度高，可靠性强研发传感器自动标自主

针对不同传感器类型，采用自适应自动标定方法，标定精度高，稳定性好定技术研发

非接触式的检通过驾驶员面部特征，实现人脸识别和疲劳状态的非接触监测，系统工作过自主测识别技术程中，不会对驾驶人产生干扰研发多状态识别技实现疲劳分级判断算法，实现驾驶注意力辨别算法，包括驾驶员视线区域的自主DMS术识别研发

克服环境天气路况等条件的影响，并保持准确度。避免光线波动干扰识别性自主红外补光技术能研发

高性能空气弹集空气弹簧和电控减振同步控制的悬架系统，性能达到国内领先、国外同类簧控制系统水平低成本可变阻

可满足多种传感器方案，其中基于陀螺仪+轮端加速度传感器方案，成本低且尼悬架控制策

性能达到国内领先、国外同类水平略悬架控制自主

多腔室空气悬多腔空气悬架控制系统能满足空气悬架多刚度可切换需求，同步提升整车舒系统研发架控制系统适性和操稳性能

多功能悬架域集成空簧、电控减振器、无刷电机等多功能的悬架域控制器，提高控制系统控制器集成度闭式空气悬架闭式空气悬架控制系统满足高集成度要求控制系统

1-1-257上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源全主动悬架控全主动悬架控制系统进一步提升悬架系统的智能化程度制系统

开发双阀全主动减振器，满足大载荷、大行程整车需求，响应时间控制在 100ms 自主全主动减振器以内研发

高性能 /高响应 开发满足正、反转有刷电控液压泵，响应时间控制在 50ms内，功率 4kw左右， 自主全主动悬液压泵解决全主动悬架液压供油问题研发架全主动悬架控开发满足整车快速举升、四轮独立控制的系统，全主动控制簧上质量（即车自主制系统 辆剩余部分的质量），实现整车在 X、Y、Z三向同时控制的系统 研发全主动悬架功自主

开发四轮独立控制 X、Y、Z三向，快速举升，侧面单独举升控制系统能开发研发外置电磁阀连自主

续可变阻尼减阻尼连续可调，散热效果好，热衰减小，阻尼可调区间大研发振器技术内置电磁阀连

电控减振在外置电磁阀式基础上，内置电磁阀占用空间小，方便悬架布置，阻尼可调自主续可变阻尼减

器区间、响应时间均较外置式大研发振器技术双电磁阀连续

可实现复原和压缩阻尼独立连续可调，阻尼可调区间、响应时间均大于内置自主可变阻尼减振电磁阀式研发器技术

1、国内首家应用塑料材料制作气室，可以灵活设计空气弹簧容积，根据需求

设计大容积及小容积产品；

塑料焊接气室自主

2、国内首家应用热气熔焊技术，焊接强度可达本体强度，塑料件单件平面度

空气弹簧研发

控制＜0.3mm，焊接后零件高度控制在 0.6mm以内，合格率达到 95%以上；

3、较大程度的使用轻量化技术

1、国内首家使用支撑垫环技术，确保空簧刚度一致性及耐久特性；

新型分体式后2、国内首家应用塑料分体活塞技术，最大程度实现轻量化；自主空气弹簧3、使用直囊皮技术，实现工艺降本；研发

4、使用分体式防尘罩，最大程度利用布置空间

1、兼顾高低温性能的空气弹簧囊皮，满足各种恶劣环境使用（-40～80℃）；

高性能囊皮技 2、可提供低迟滞效应、大扭转角度（±8°）薄壁（1.8mm）空气弹簧； 自主空气弹簧

术 3、CCD 工业相机视觉检测系统实时检测囊皮生产，关注皮囊外观缺陷、尺寸 研发等，确保产品的一致性新型空气弹簧1、直囊皮内支撑环安装工艺，气囊与真空同步应用，适应性强、效率高；自主装配技术2、凸轮同步扣压技术，机械同步扣压，一致性好，容易控制产品圆度研发

1、国内首家采用双腔气室，实现整车两种刚度状态，实现客户整车两种偏频

乘用车双腔空设定；自主

气弹簧总成2、分体式空簧国内首家采用塑料气熔焊技术，实现双腔设定，满足客户要求研发前提下，最大程度实现轻量化空气弹簧焊接1、国内率先应用焊接压环，保证功能和性能的基础上大幅度降本；自主压环的开发2、通过卷焊技术，实现压环稍微技术、性能及功能要求研发无轴承式分体1、取消后簧抗扭转用轴承结构设计，在满足整车扭转的同时，实现总成零部自主

1-1-258上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源

空簧开发件数量减少，降低成本及技术风险，增加竞争力；研发

2、通过囊皮特殊设计，抵消后空簧扭转，同时增加后簧轴向空间，增大行程

1、应用高性能帘线，由聚酯改为尼龙帘线，增加强度及弹性，满足功能及性

高性价比膜式自主能要求；

产品开发研发

2、通过改变帘线材料，降低成本

膜式产品修毛1、应用新型模具设计策略，在出模时即完成修边，省去下一道修边工序；自主边2、通过模具优化，降低人工操作带来的风险，同时降低成本研发支撑环直皮囊1、通过直囊皮撑开、推入支撑环、固定位置，确保直囊皮支撑环装配到位；自主装配2、应用直囊皮，可解决囊皮硫化困难及异形囊皮对空簧性能的影响研发

1、通过对支架模态及隔振橡胶、弹簧的研究，解决气泵振动及噪音传递问题；

空气供给

ASU 总成设计 2、通过支架、隔振、声学包的研究开发，解决乘用车空气悬架系统 NVH问 自主单元

与装配技术 题，提升整车性能及竞争力；3、经过该产品开发，掌握了 ASU 隔振及声学 研发

（ASU）

包开发技术，解决国内卡脖子技术问题，实现大幅度降本封闭罐体清洗自主

在线清洗、快速排除罐体内残留水，以达到产品清洁度要求技术研发储气罐自主

旋压技术旋压封口，实现一体式储气罐生产，独特的结构，产品密封性能更有保证研发冷旋压起伏活自主实现起伏活塞刚度曲线旋压成型塞研发铝骨架牙套自自主

铝制配件开发自动装配牙套专机，实现自动装配、自动检测动装配研发焊接压环自动自主

压环采用钢条圈圆焊接，生产效率高，成本低线研发

COB 工艺设计 通过 COB工艺技术极大的优化光路效果及提高散热性能，为车载摄像头的不 自主摄像头方法同场景应用及各工况下的稳定性提供支撑研发

双目视差并行采用国际领先的双目视差并行计算算法，相同硬件算力条件下可以实现更大自主双目视觉计算算法分辨率的视差图像计算研发

系统双目误差纠正，在产品在长时间使用出现老化，性能退化情况下，实现自标定自校正算法予自主外参自标定以恢复。在参数不准确情况下，运行自标定算法修正研发基 于 SD MAP

（ StandardDefinition map，标准清晰度地 基于 6V5R的域控系统方案，采用 SD Map与前视算法融合，实现自动上下匝道， 自主域控制器

图）的高速 NOA 实现高速 NOA领航功能 研发

（ Navigate onAutopilot导航辅助驾驶）毫米波雷达天提高毫米波雷达的抗干扰能力以及减少雷达对其它毫米波雷达或者电子器件自主毫米波雷线波束赋形技的干扰研发达术MIMO（多输入 采用多发多收的天线形式，有利于提高雷达测角精度。通过对天线信号的合 自主

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产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源多输出）天线技成，能够提升毫米波雷达最大探测距离。通过对天线相位的控制来实现雷达研发术 在较大 FOV 范围内实现高精度测量毫米波雷达速自主

优化雷达速度检测区间，提高雷达测速性能度偏移算法研发

毫 米 波 雷 达 在使用MIMO天线布局时，采用相应的MIMO算法，有效解决了速度模糊、 自主MIMO算法 角度模糊等问题，能够精确得到目标的各项参数 研发毫米波雷达角自主

度栅瓣优化的优化测角过程中产生的栅瓣问题，提高测角性能研发算法

毫米波雷达栅将路面上的栅栏进行有效识别和标记，有效减少了路面栅栏引起的误报警情自主栏检测算法况研发

毫米波雷达分根据实际需求，将雷达探测到的目标运动属性根据算法计算得到目标危险等自主级报警算法级，分级进行报警研发毫米波雷达聚对毫米波雷达探测到的点云数据进行聚类处理，输出目标级的数据，提高精自主类算法度的同时便于目标结果的输出研发自主

4D雷达算法 实现对目标，包括行人，不同车辆及障碍物分类算法；实现多目标跟踪算法

研发

采用 DSI3（一种通信协议）通信的超声波雷达（AK2，第二代超声波雷达）

具有高通讯速率总高可达 440kbit/s，高的调频带宽，动态调频，多种组合发超声波雷动态组合调频自主波模式，抗干扰能力强，可满足不同场景下测距、测高的综合传感能力。同达模式研发

时支持 ASIL B（汽车安全等级）的功能安全要求。可满足融合泊车、记忆泊车、代客泊车系统中的中、低速场景的算法及使用需求。

融合泊车系统基于视觉和超声波感知通过算法可以实现各种车位、路沿、墙、

地锁等多种泊车场景感知；通过超声波可以实现前后低速油门误踩紧急制动，融合泊车多传感器融合自主可以实现碰撞缓解；侧方障碍物卷入监测及侧方紧急制动；通过域控算法将系统技术研发

视觉、超声波、IMU（惯性传感器）等传感器数据进行融合，通过规控算法实现融合泊车、记忆泊车、代客泊车等功能。

卧式内高压成减轻零件重量30%以上、复杂形状的一体化加工、减少零件数量、成型工艺自主

型及密封技术简单、质量稳定、生产效率高研发超深度卷边成自主

实现了薄壁零件的整体双层结构，提高了零件强度，节约材料成本型技术研发变径弯管成型自主

变传统的两个零件焊接为一体式，减少了零件数量，节约成本技术研发排气系统异形热端连接

减轻零件重量30%以上、提高质量，避免了传统技术由铸造成型或多个零件自主管件管一体式成型焊接而成从而浪费材料并导致质量不稳定的缺点研发技术薄壁不锈钢超

在传统内高压基础上延伸，突破材料成型极限，对异形端锥结构采取整体成自主塑内高压成型型，提高产品强度，降低产品重量研发技术在线视觉定位自主

在加工中，采用视觉定位，质量视觉检测等确保加工质量稳定可靠及质量检测技研发

1-1-260上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源术多品种小批量相似结构的产品在同一的工艺平台上开发及在同一条生产线上自主成组加工技术生产，大幅度提高开发效率及生产效率研发通过加速度测具备自动定位功能，免去人工注册的过程，通过传感测量技术，分析轮胎运自主量以及算法实行状态，进而识别发射器位置研发现 TPMS 的 自自主

动定位、轮胎信增加轮胎载荷以及轮胎信息监控的功能，为车辆提供更多信息研发

TPMS 息监控功能

通过蓝牙实现 TPMS 的功能，提高通信效率的前提下，传感器更加智能化， 自主蓝牙通信 TPMS

同时可以为整车省去 433/315M的接收器 研发

使用激光焊接技术实现 TPMS 发射模块的密封，替代原有的灌胶密封方式， 自主密封技术

工艺性实现了提升，性能得到提高，产品重量大幅减小研发

1、解决复杂截面产品成形凹陷问题；2、降低成形压力；3、降低设备能耗；自主

低压成形技术

4、降低成形减薄；5、降低弯管难度研发

1500MPa 扭 力

1、解决扭力梁 V型不对称难题；2、热处理变形精确控制技术；3、复杂变形 自主

梁控形控性技

分配技术；4、解决本体强度和端部焊接难题研发术异形连接管低

1、解决异形截面薄壁管挤压成形变形凹陷难题；2、复杂形状截面变形回弹

压挤压与液压自主

控制技术；3、低压模内挤压成形技术；4、解决异形连接管件拼焊焊接强度成形复合成形研发问题，提高耐久寿命技术高强度厚壁厚

1、解决高强度厚壁厚材料成型问题；2、可以使产品获得更高的强度和刚度；自主

材料液压成形

液压成形3、提高材料利用率研发技术零件

1、解决复杂空间角度弯管难以实现问题；2、压弯零件易于后工序成形需求，

压弯替代弯管自主

可根据实际需求调整成型减薄量；3、可实现一模双穴自动化生产，提高生产工艺成形技术研发效率铝合金液压成

形件热处理工1、该技术能够使铝合金液压成形件的晶粒结构更加均匀、细小，从而提高了自主

艺晶粒结构优材料的可塑性和疲劳寿命；2、通过热处理工艺，可以改善铝合金的晶粒结构，研发

化性能提升技使其具有更高的强度和韧性，提高整个液压成形件的承载能力和稳定性术大型非承载式

1、降低长度超 2m纵梁的液压成形锁模力；2、解决大型液压成形产品回弹导 自主

车身底盘纵梁

致的尺寸超差问题；3、解决大型液压成形零件激光切割稳定性差的问题。研发液压成形技术

100% EPDM 不 有突出的耐臭氧性能、有很好的耐气候性能、有优异的耐热性能、良好的环 自主

涂胶配方保性能研发自主

气门嘴高压去毛刺采用高压水流去除铝合金气门嘴内部毛刺，免于手工去毛刺研发气门嘴全自动自主

气门嘴全自动装芯、测气、打标、装帽、检测于一体，设备生产效率高装配技术研发

1-1-261上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

产品名技术核心技术技术先进性及具体表现称来源自主

新型冲压技术实现钢制平衡块的高速生产，材料利用率高研发锌合金平衡块自主

全自动压铸技采用小型全自动压铸机生产锌合金平衡块，实现高速稳定研发平衡块术全自动贴胶技自主

自主研发了全自动高效贴胶设备，满足粘贴式平衡块大批量自动化生产术研发等离子清洗技自主

平衡块采用等离子清洁，提高产品表面性能，提升产品的粘接性能术研发

（二）正在从事的研发项目及进展情况

截至2024年6月30日，公司正在从事的主要研发项目涵盖空气弹簧、电控减振器、智能空气悬架、传感器、ADAS等产品，详见“附件一，八、正在从事的主要研发项目及进展情况”的介绍。

（三）保持持续技术创新的机制和安排

公司基于行业特点、市场需求、公司战略布局等逐步建立了明确的研发组织

结构、配备了专业的研发人员、制定了研发管理制度、形成了保持技术不断创新的激励机制。经过多年积累，公司在 TPMS、排气系统管件、气门嘴、汽车轻量化结构件、传感器、ADAS、空气悬架系统及部件细分领域发展了充足的研发人才，为公司可持续发展奠定了技术及人才基础。

1、技术创新机制

公司在上海、合肥、宁国、武汉、德国、美国、匈牙利、奥地利等国家或地

区共拥有11个研发中心，在上海拥有国家认定企业技术中心，各研发中心均配备了高素质研发人才。研发中心主要基于公司的发展战略，以市场为导向，以客户为中心，密切关注市场前沿趋势，对相关新型产品、新技术或新工艺趋势进行综合分析。对于有市场前景、符合公司战略发展方向的新产品、前沿技术或工艺，研发中心通过充分调动内外部资源，进行关键核心技术的突破和产品创新，为公司技术和产品在市场中的领先性提供保障。

2、建立与研发机制匹配的激励制度

为调动研发人员创新积极性，激发研发部门创新活力，公司为研发人员提供了良好的创新环境，并建立了与研发机制相匹配的激励制度，对于做出贡献的个人或团队，给予现金、职称或荣誉等多种奖励。为保障奖励的公平、公正性，公

1-1-262上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

司建立了以能力和成果为基础的人才评价体系，激发了研发人员的积极性和创造性。多套制度相扶相持，为公司的技术创新提供了良好的环境。

3、注重人才培养

基于技术研发的长期需求，公司建立了较为完善的人才培养体系。公司当前采用内部培养及外部引进并行的人才网罗机制，此外，公司还通过与高校资源合作，储备了一批研发人才。同时，公司建立了多样化培训形式，不断提升研发人员研究能力和前瞻性预判能力，提升研发人员的专业技能和综合素质。

十、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项

（一）重大担保事项

截至2024年6月30日，除公司及合并报表范围内子公司之间提供担保外，公司不存在其他对外重大担保事项。

（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在重大未决诉讼、仲裁及其他或有事项。

（三）重大期后事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。

十一、本次发行对公司的影响

（一）公司业务及资产的变动或整合计划

本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，有利于公司进一步扩大业务规模，持续优化资产与业务结构，提升核心竞争力，因此不会导致公司主营业务发生重大变化，亦不会产生资产整合事项。

（二）对公司控制权的影响

截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为陈洪凌、张祖秋和宋瑾。本次发行可转换公司债券及其后续转股不会造成上市公司控制权的变动。

1-1-263上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第六节合规经营与独立性

一、报告期内合规经营情况

（一）公司报告期内生产经营合规情况

报告期内，公司受到的行政处罚情况如下：

1、2021年8月，公司子公司保富中国被上海市人力资源和社会保障局作出

“警告”处罚保富中国在2021年4月违法延长212名劳动者工作时间，该行为违反了《中华人民共和国劳动法》第四十一条之规定，根据《劳动保障监察条例》第二十五条之规定，上海市人力资源和社会保障局于2021年8月18日对保富中国作出“警告”处罚（行政处罚决定书编号：第2120210111号）。

2、2021年9月，公司子公司上海文襄被上海市人力资源和社会保障局作出

“警告”处罚上海文襄在2021年4月违法延长31名劳动者工作时间，该行为违反了《中华人民共和国劳动法》第四十一条之规定，根据《劳动保障监察条例》第二十五条之规定，上海市人力资源和社会保障局于2021年9月15日对上海文襄作出“警告”处罚（行政处罚决定书编号：第2120210110号）。

3、2024年4月，公司子公司德田丰收到高邮市应急管理局出具的（苏扬邮）

应急罚〔2024〕8号行政处罚决定书

德田丰储存危险品物品未采取可靠的安全措施，2024年4月7日，高邮市应急管理局向其出具了（苏扬邮）应急罚〔2024〕8号行政处罚决定书（单位），对德田丰新材料江苏有限公司处罚决定如下：德田丰储存危险物品未采取可靠的安全措施。其行为违反了《中华人民共和国安全生产法》第三十九条第二款的规定，依据《中华人民共和国安全生产法》第一百零一条第(一)项的规定，结合《江苏省安全生产行政处罚自由裁量适用细则》第二部分第一章第一十六条应裁量为

一档:生产、经营、运输、储存、使用危险物品或者处置废弃危险物品，未建立专门安全管理制度或者未采取可靠的安全措施的，责令限期改正，处5万元以下的罚款，纠违态度措施0.8:一是对违法行为认识到位、二是立即采取措施纠正、三是通过安全生产标准化考评、四是支持安全生产公益活动，决定给予德田丰新材料江苏有限公司处人民币10000元(壹万元)罚款的行政处罚。

1-1-264上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

根据上述规定、细则以及行政处罚决定书，德田丰上述违法行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等严重情形发生。德田丰针对上述行政处罚所列的问题均已积极完成整改，且已于2024年4月15日缴清行政处罚所列罚款。根据高邮市应急管理局出具的证明，德田丰经查后立即采取措施纠正前述违法行为，不属于重大违法行为。

此外，根据证券期货法律适用意见第18号文的相关规定，德田丰作为公司控股子公司，其主营业务收入和净利润占公司主营业务收入和净利润的比例分别为0.70%和-5.35%，不具有重要影响（占比不超过百分之五），未导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等情形，其违法行为可不视为公司存在重大违法行为。

综上，上述违法行为轻微，不属于情节严重的行政处罚行为。因此，报告期内公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为。

（二）公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况及整改情况

1、监管情况

（1）2022年5月，公司、尹术飞被监管警示2022年2月24日，公司披露《关于拟收购上海龙感汽车科技有限公司55.74%股权的公告》称，标的公司上海龙感汽车科技有限公司所有者权益账面价值

6378.09万元，股东全部权益价值估值为38580万元，增值率504.88%。公司未

及时披露龙感科技子公司上海龙感汽车电子有限公司于2022年2月5日已通过

股东大会决议，拟向原股东分红7246.65万元，将导致标的公司净资产大幅下降、增值率大幅提高的情况。直至2022年4月1日才通过补充公告披露，2022年2月28日标的公司净资产为141.71万元，交易价格较足额缴纳注册资本后的净资产溢价率为1787.07%。

公司的上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则（2022年修订）》（以下简称《股票上市规则》）第2.1.1条、第2.1.7条、第2.2.4条、第2.2.6条等有关规定。时任董事会秘书尹术飞的上述行为违反了《股票上市规则》第2.1.1条、第4.3.1条、第4.3.5条、第4.4.2条等规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中作出的承诺。

1-1-265上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

根据《股票上市规则》第13.2.2条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》有关规定，上海证券交易所上市公司管理一部对上海保隆汽车科技股份有限公司和时任董事会秘书尹术飞予以监管警示。

（2）2022年7月，公司、尹术飞被监管警示

安徽巴斯巴汽车科技有限公司成立于2021年6月，公司持有其47%股份。

公司时任董事、副总经理王胜全、董事会秘书尹术飞自2021年6月起分别担任

巴斯巴董事长、董事。根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）

第六十二条第四项的规定，巴斯巴构成公司关联人。公司于2021年9月至12月

对巴斯巴提供财务资助累计发生金额600万元，构成关联交易，占公司最近一期经审计净资产的0.52%。公司于2022年6月收回上述款项。但公司未履行董事会审议程序，且未及时披露，直至2022年4月28日才在2021年年度报告中予以披露。

公司与关联方之间发生资金往来未及时履行董事会审议程序和信息披露义务，违反了《上海证券交易所股票上市规则（2020年修订）》（以下简称《股票上市规则》）《第2.1条、第2.3条、第2.5条、第10.2.4条等有关规定。时任董事会秘书尹术飞的上述行为违反了《股票上市规则》第2.2条、第3.1.4条、第3.1.5条、第3.2.2条等规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中作出的承诺。

根据《股票上市规则》第16.1条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》有关规定，上海证券交易所上市公司管理一部对上海保隆汽车科技股份有限公司和时任董事会秘书尹术飞予以监管警示。

（3）2023年1月，公司、陈洪凌、张祖秋、尹术飞被出具警示函

*“巴斯巴资金往来披露事件”，事件内容请详见本节“一，（二），1，

（2）2022年7月，公司、尹术飞被监管警示”。

上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款、第二十二条

第一款及第二款第一项、第四十一条、《中华人民共和国证券法》第八十条第二

款第三项的规定。

*“龙感科技重大事项披露事件”，事件内容请详见本节“一，（二），1，

（1）2022年5月，公司、尹术飞被监管警示”。

1-1-266上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款的规定。

*2022年3月15日，公司在《关于公司收购股权事项的监管工作函的回复公告》中，对标的公司的预测收入依据、具体预测指标等进行了说明。其中，公司披露“2022年度标的公司预测收入主要基于已量产客户的订单、定点客户订单及洽谈中的客户预计订单”。但标的公司预测收入实际为根据客户生产计划以及历史产量等信息进行预测，部分预测客户处于会议或电话沟通阶段。同时，公司将标的公司部分无发货记录的客户、未签订定点合同的客户披露为已量产客户、定点客户。公司直至2022年12月22日才对上述事项进行更正披露。

上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款的规定。

陈洪凌作为公司时任董事长，未勤勉尽责，对公司上述行为负有责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条第一款、第二款的规定。

张祖秋作为公司董事、总经理，未勤勉尽责，对公司上述行为负有责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条第一款、第二款的规定。

尹术飞作为公司副总经理、董事会秘书，未勤勉尽责，对公司上述行为负有责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条第一款、第二款的规定。

根据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条第三项的规定，上海证监局决定对公司、陈洪凌、张祖秋、尹术飞采取出具警示函的行政监管措施。

（4）2023年1月，王胜全被出具警示函

“巴斯巴资金往来披露事件”，事件内容请详见本节“一，（二），1，（2）

2022年7月，公司、尹术飞被监管警示”。

公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款、第二十

二条第一款及第二款第一项、第四十一条、《中华人民共和国证券法》第八十条

第二款第三项的规定。

王胜全作为公司董事、副总经理，并担任巴斯巴董事长，未勤勉尽责，对公司上述行为负有责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一

条第一款的规定。

根据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条第三项的规定，上海证监局决定对王胜全采取出具警示函的行政监管措施。

1-1-267上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（5）2024年2月，杜硕被出具警示函

因博天环境集团股份有限公司于2017-2022年期间信息披露违规，时任董事杜硕于2024年2月分别收到了中国证券监督管理委员会北京监管局下发的行政

监管措施决定书《关于对王红军、张蕾、赵清等采取出具警示函措施的决定》（[2024]42号）及上海证券交易所下发的《关于对博天环境集团股份有限公司有关责任人予以监管警示的决定》（上证公监函[2024]0061号）。

2、整改情况

公司及相关人员收到上述警示函和监管警示后，高度重视其中提出的问题，公司及相关人员吸取教训、引以为戒，切实加强对《上市公司信息披露管理办法》等法律法规及规范性文件的学习，不断提高公司规范运作水平及信息披露质量，杜绝此类事件的再次发生，维护公司及全体股东的利益。上述被出具警示函和监管警示行为不属于行政处罚，不会对本次发行构成重大不利影响。

综上，除上述情形外，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人最近三十六个月未受到其他行政处罚或刑事处罚，最近三十六个月未受到过中国证监会的行政处罚；最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。

二、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金的情况

以及公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况；不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

三、同业竞争情况

（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

公司的控股股东、实际控制人为陈洪凌、张祖秋和宋瑾三名自然人。除公司及子公司外，陈洪凌、宋瑾无控制的其他企业；张祖秋控制的其他企业情况如下：

投资控制企姓名持股情况经营范围业名称

1-1-268上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书张祖秋及商务信息咨询，企业管理咨询，电子商务（不得从事增上海闻宁商其配偶分值电信、金融业务），翻译服务，从事货物及技术的进张祖秋务信息咨询

别持股出口业务，体育赛事策划，体育用品的销售。【依法须有限公司

50%经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。

公司及其子公司主营业务为排气系统管件、气门嘴、TPMS、空气悬架和传

感器等汽车零部件产品的生产、研发与销售。

公司实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在从事相同或相似业务的情形，与公司不存在同业竞争。

上市以来，公司未发生新的同业竞争或影响公司独立性的关联交易，不存在违反同业竞争及关联交易相关承诺的情况。

（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺及履行情况

为避免产生同业竞争，维护上市公司合法权益，公司实际控制人于2015年

5月29日出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺人承诺，在保隆科技存

续并保持上市资格且承诺人为保隆科技实际控制人的前提下，承诺保证不从事与保隆科技构成竞争的业务，以确保保隆科技及其全体股东的利益不受损失，具体承诺如下：

1、承诺人及所控制的其他公司或组织，目前均未实际从事与保隆科技相同

或相似的业务；

2、承诺人保证承诺人及所控制的其他公司或组织（包括现有或将来成立的受承诺人控制的其他公司或组织），未来不以任何形式直接或间接从事与保隆科技主营业务或者主营产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括不投资、收购、兼并或协议控制与保隆科技主营业务或主要产品相同或者相似的公司、企业或者其他经济组织。

3、如承诺人（包括现有或将来成立的受承诺人控制的其他公司或组织）获

得的任何商业机会与保隆科技主营业务或者主营产品相竞争或可能构成竞争，则承诺人将立即通知保隆科技，并优先将该商业机会给予保隆科技。

4、对于保隆科技的正常生产、经营活动，承诺人保证不利用实际控制人的

地位损害保隆科技及保隆科技其他股东的利益。

截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人关于同业竞争的承诺依然有效，并履行了上述承诺。

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四、关联方和关联交易情况

（一）关联方及关联关系

1、公司控股股东及实际控制人

公司控股股东及实际控制人均为陈洪凌、张祖秋、宋瑾，其中宋瑾为陈洪凌之配偶。

2、公司控股股东及实际控制人控制的其他企业

公司的控股股东、实际控制人为陈洪凌、张祖秋和宋瑾三名自然人。除公司及子公司外，陈洪凌、宋瑾无控制的其他企业；张祖秋控制的其他企业情况如下：

投资控制企姓名持股情况经营范围业名称张祖秋及商务信息咨询，企业管理咨询，电子商务（不得从事增上海闻宁商其配偶分值电信、金融业务），翻译服务，从事货物及技术的进张祖秋务信息咨询

别持股出口业务，体育赛事策划，体育用品的销售。【依法须有限公司

50%经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。

3、持有公司5%以上股份的自然人及与其关系密切的家庭成员

除实际控制人陈洪凌、张祖秋外，公司不存在其他持有其5%以上股份的股东。关系密切的家庭成员，包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母（下同）。

4、公司董事、监事及高级管理人员及与其关系密切的家庭成员公司董事、监事及高级管理人员情况详见“第四节，五、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况”。

5、关联自然人控制的、或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管

理人员的，除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以外的企业序号关联方名称关联关系

1上海闻宁商务信息咨询有限公司实际控制人张祖秋及其配偶分别持股50%

2上海博邦汽车技术有限公司实际控制人张祖秋担任董事

公司董事会秘书、副总经理尹术飞及其配偶

3一枝玉兰文化创意（上海）有限公司分别持股5%、95%，尹术飞担任执行董事及

法定代表人

4领目科技（上海）有限公司公司董事会秘书、副总经理尹术飞担任董事

5深圳市大洋物流股份有限公司公司财务总监、副总经理文剑峰担任董事

6蜂巢能源科技股份有限公司公司董事杜硕担任董事

7安徽均胜汽车安全系统控股有限公司公司董事杜硕担任董事

8未势能源科技有限公司公司董事杜硕担任董事

9广东邦普循环科技有限公司公司董事杜硕担任董事

1-1-270上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号关联方名称关联关系

10苏州能健电气有限公司公司董事杜硕担任董事

11菲仕绿能科技（北京）有限公司公司董事杜硕担任董事

12北京亮道智能汽车技术有限公司公司董事杜硕担任董事

13武汉中海庭数据技术有限公司公司董事杜硕担任董事

14 Joyson Auto Safety Holdings S. A. 公司董事杜硕担任董事

15上海源俞寅信息技术有限公司公司副总经理冯美来子女持股100%

公司副总经理、董事会秘书尹术飞的配偶持

16海之汇（上海）文化创意有限公司

股97%

6、公司的全资子公司、控股子公司、合营企业和联营企业

公司的全资子公司、控股子公司全部为关联方，其中主要全资子公司、控股子公司情况详见“第二章，六、发行人控股子公司和重要参股公司情况”。

公司的合营企业和联营企业情况如下：

序号合营或联营企业名称与本公司关系

1上海博邦汽车技术有限公司联营企业

2领目科技（上海）有限公司联营企业

3橡隆科技（武汉）有限公司联营企业

4苏州优达斯汽车科技有限公司联营企业

5安徽保优汽车科技有限公司联营企业

6 Revvo Technologies Inc. 联营企业

7、其他关联法人、自然人

序号关联方关联关系

1一家注册于德国杜塞尔多夫的有限责任公司，分别持有公司重霍富杜塞尔多夫

要控股子公司——保富德国和保富中国各45%的股权

8、报告期内，曾经存在关联关系的关联自然人

报告期内，曾存在关联关系的关联自然人的具体情况如下：

序号关联方关联关系

1赵航报告期内曾担任公司独立董事，2022年12月离任

2杨寿文报告期内曾担任公司监事，2021年7月离任

3陈旭琳报告期内曾担任公司董事、副总经理，2023年8月离任

9、报告期内，曾经存在关联关系的主要关联法人

报告期内，曾存在关联关系的主要关联法人的具体情况如下：

序关联方关联关系号

上海韶琴文化传播有限公报告期内公司董事会秘书尹术飞之配偶曾持有50%股权

司并担任执行董事，公司已于2023年3月3日注销报告期内实际控制人张祖秋曾担任法定代表人，公司已于

2安徽诺雅克游艇有限公司

2021年1月19日注销

1-1-271上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序关联方关联关系号

松特汇（上海）文化创意报告期内公司董事会秘书会尹术飞曾持股55%，2021年

3

有限公司11月尹术飞将所持该公司55%股权全部转让国汽（北京）智能网联汽报告期内实际控制人张祖秋曾担任董事，已于2024年3

4

车研究院有限公司月离任

（二）关联交易

公司判断是否构成重大关联交易参照《上海证券交易所股票上市规则》及《上海保隆汽车科技股份有限公司关联交易管理制度》的相关规定，将“交易金额在人民币3000万元以上，且高于公司最近一期经审计净资产绝对值5%的关联交易”、“公司为合并范围以外的关联人提供的担保”等关联交易界定为重大关联交易，不符合重大关联交易认定标准的为一般关联交易。

1、重大关联交易

报告期内，公司发生的重大关联交易为关联方资金拆借，具体情况如下所示：

单位：万元年度关联方期初余额本期拆入本期归还期末余额本期利息费用

2021年12160.50--11239.29464.19

霍富杜塞尔多夫

2022年11239.29-11079.75-202.89

注：1、本期拆入、本期归还均指本金；期初、期末余额含利息；

2、公司与霍富杜塞尔多夫的部分资金拆借款以欧元计价，由于汇率波动，造成以人民

币计价下的“期初余额+本期拆入-本期归还”与期末余额存在差异。

公司第五届董事会第十九次会议审议通过了《关于同意公司与霍富集团设立合资企业的议案》，同意公司与霍富集团设立合资企业。根据公司、霍富集团、保隆控股和霍富杜塞尔多夫签署的《合资企业主协议》，双方承诺在交易完成日（即2019年1月15日）后，各自向合资公司提供股东贷款，满足合资公司的初始流动性需求。各方均有权并有义务按照各自在合资公司中的持股比例和初始商业计划中规定的资金要求向合资公司提供股东贷款。

据此，保隆控股和霍富杜塞尔多夫向保富德国、公司和霍富杜塞尔多夫向保富中国分别提供相应的股东借款。

经第六届董事会第二十三次会议审议通过，公司于2022年9月14日与保隆控股、保富中国、保富德国、霍富杜塞尔多夫、霍富集团共同签署了《偿还合资公司少数股东借款及未来合作的框架协议》。协议约定由公司和保隆控股作为最终债务人，直接或间接偿还霍富杜塞尔多夫作为股东对保富中国、保富德国的全

1-1-272上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书部资金支持。收回资金支持后，霍富杜塞尔多夫自2022年8月31日起不再享有保富中国、保富德国的收益权，保富中国、保富德国的股东收益权100%归属本公司和保隆控股。并且霍富杜塞尔多夫承诺在行使保富中国、保富德国股东表决权时应与公司和保隆控股的表决意见保持一致。2022年公司将霍富杜塞尔多夫的拆入资金分笔归还。

综上，公司与霍富杜塞尔多夫的资金拆借系双方合作开展全球 TPMS业务后，对子公司的资金支持所形成的，具有合理性；借款利息参考银行贷款利率确定，定价公允。

上述重大关联交易为偶发性关联交易，除此之外，公司报告期内不存在其他重大关联交易。

2、一般关联交易

报告期内，公司发生的一般关联交易汇总表如下所示：

单位：万元

1、经常性关联交易：采购商品、接收劳务的关联交易

关联方名称关联交易内容2024年1-6月2023年2022年2021年巴斯巴采购商品--87.451.57采购技术服务

橡隆科技37.22265.89128.25-（委外研发）

上海博邦采购商品10.4423.88

优达斯采购商品-1.17

安徽保优采购商品4.152.44

上海领目采购服务-17.98

2、经常性关联交易：出售商品、提供劳务的关联交易

关联方名称关联交易内容2024年1-6月2023年2022年2021年销售商品、材料、

上海博邦4.9312.312.381.03提供服务

销售材料--34.38-橡隆科技

提供技术服务51.9176.28

上海领目销售商品、材料5.59442.30150.57-

优达斯销售材料4.1820.33

零星租赁、商品销

安徽保优0.570.22售

3、经常性关联交易：关联租赁

承租方名称租赁资产种类2024年1-6月2023年2022年2021年巴斯巴房产出租--12.212.37

4、经常性关联交易：关键管理人员薪酬

项目2024年1-6月2023年2022年2021年

1-1-273上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

关键管理人员报酬490.831038.021026.08731.04

5、偶发性关联交易：关联担保

报告期内，除公司及合并报表范围内子公司之间提供担保之外，未发生其他关联担保。公司及合并报表范围内子公司之间提供担保情况详见下表。

6、偶发性关联交易：资金拆借（资金拆出）

本期利息年度关联方期初余额本期拆出本期收回期末余额收入

2021年巴斯巴-600.00-605.205.20

2022年巴斯巴605.20-600.00-7.13

注：本期拆出、本期收回均指本金；期初、期末余额含利息。

报告期内，公司及合并报表范围内子公司之间提供担保情况详见下表：

单位：万元是否履序号担保方被担保方币种金额担保起始日担保到期日行完毕

1保隆工贸保隆科技人民币10000.002022/12/272025/1/2否

2保隆科技安徽隆威人民币3000.002022/7/42025/7/4否

3保隆科技安徽隆威人民币32000.002022/11/72032/11/7否

4保隆科技巴斯巴人民币2000.002022/6/202025/6/20否

5保隆科技保富中国人民币3000.002020/4/232022/12/31是

6保隆科技保富中国人民币9000.002020/4/232022/5/19是

7保隆科技保富中国人民币2400.002022/6/302025/6/30是

8保隆科技保富中国人民币9500.002022/8/12023/7/6是

9保隆科技保富中国人民币3300.002023/1/122025/1/12否

10保隆科技保富中国人民币6000.002023/1/122026/1/31否

11保隆科技保富中国人民币3600.002023/4/172026/4/17是

12保隆科技保富中国人民币8000.002023/9/52026/9/4否

13保隆科技保富中国人民币8000.002023/11/82027/4/24否

14保隆科技保富中国人民币8000.002024/1/12026/12/31否

15保隆科技保富中国人民币2000.002024/6/272027/6/17否

16保隆科技保隆工贸人民币9600.002017/3/242027/3/23是

17保隆科技保隆工贸人民币3000.002020/3/32021/3/2是

18保隆科技保隆工贸人民币5000.002020/3/32021/11/26是

19保隆科技保隆工贸人民币9867.302020/9/282023/9/27是

20保隆科技保隆工贸人民币26000.002020/9/282023/9/27是

21保隆科技保隆工贸人民币7000.002021/1/142025/1/13是

22保隆科技保隆工贸人民币15000.002021/3/122024/3/17是

1-1-274上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

23保隆科技保隆工贸人民币15000.002021/3/122023/3/17是

24保隆科技保隆工贸人民币10000.002021/7/152025/7/15是

25保隆科技保隆工贸人民币10000.002021/11/302022/11/28是

26保隆科技保隆工贸人民币10000.002021/11/302023/2/25是

27保隆科技保隆工贸人民币5000.002021/12/152023/3/1是

28保隆科技保隆工贸人民币3100.022022/1/132025/1/13是

29保隆科技保隆工贸人民币7126.222022/3/42025/3/3是

30保隆科技保隆工贸人民币7000.002022/3/282023/6/29是

31保隆科技保隆工贸人民币7000.002022/4/262023/4/25是

32保隆科技保隆工贸人民币20000.002022/5/162026/4/13是

33保隆科技保隆工贸人民币1400.002022/6/282023/6/26是

34保隆科技保隆工贸人民币8600.002022/7/222025/7/22否

35保隆科技保隆工贸人民币15000.002022/8/32023/4/28是

36保隆科技保隆工贸人民币3000.002022/9/12024/8/29否

37保隆科技保隆工贸人民币1000.002022/9/72023/3/7是

38保隆科技保隆工贸人民币2000.002022/9/222023/3/22是

39保隆科技保隆工贸人民币1000.002022/10/142023/4/14是

40保隆科技保隆工贸人民币3500.002022/11/182023/5/17是

41保隆科技保隆工贸人民币5799.062022/12/232023/6/23是

42保隆科技保隆工贸人民币1539.922023/1/132023/7/12是

43保隆科技保隆工贸人民币2300.002023/2/172023/8/17是

44保隆科技保隆工贸人民币5000.002023/2/212023/8/21是

45保隆科技保隆工贸人民币2000.002023/3/132023/9/13是

46保隆科技保隆工贸人民币1600.002023/3/212023/9/18是

47保隆科技保隆工贸人民币5500.002023/4/112024/4/10是

48保隆科技保隆工贸人民币1000.002023/4/182023/10/18是

49保隆科技保隆工贸人民币1400.002023/4/202023/10/20是

50保隆科技保隆工贸人民币5000.002023/4/202024/4/15是

51保隆科技保隆工贸人民币1000.002023/5/232023/11/23是

52保隆科技保隆工贸人民币2000.002023/5/252023/11/25是

53保隆科技保隆工贸人民币15000.002023/6/202024/5/18否

54保隆科技保隆工贸人民币1000.002023/6/212024/6/20是

55保隆科技保隆工贸人民币3500.002023/6/212023/12/15是

56保隆科技保隆工贸人民币4000.002023/6/212024/6/19是

57保隆科技保隆工贸人民币2000.002023/7/122024/1/12是

58保隆科技保隆工贸人民币3000.002023/7/172024/1/12是

59保隆科技保隆工贸人民币2500.002023/8/182024/2/18是

60保隆科技保隆工贸人民币1400.002023/8/232024/2/23是

61保隆科技保隆工贸人民币1260.002023/9/182024/3/17是

62保隆科技保隆工贸人民币5000.002023/9/212024/3/21是

63保隆科技保隆工贸人民币550.002023/10/172024/4/17是

64保隆科技保隆工贸人民币4900.002023/10/192024/4/19是

1-1-275上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

65保隆科技保隆工贸人民币760.002023/11/142024/5/14是

66保隆科技保隆工贸人民币3440.002023/11/202024/5/21是

67保隆科技保隆工贸人民币5100.002023/12/152024/6/15是

68保隆科技保隆工贸人民币3000.002023/12/202024/6/18是

69保隆科技保隆工贸人民币3500.002024/1/32025/1/3否

70保隆科技保隆工贸人民币5000.002024/1/292027/1/28否

71保隆科技保隆工贸人民币5000.002024/1/292024/11/8否

72保隆科技保隆工贸人民币5500.002024/2/262025/2/25否

73保隆科技保隆工贸人民币4300.002024/2/272024/8/27否

74保隆科技保隆工贸人民币5000.002024/3/182027/3/17否

75保隆科技保隆工贸人民币4200.002024/3/272024/9/23否

76保隆科技保隆工贸人民币3000.002024/4/182025/4/14否

77保隆科技保隆工贸人民币4000.002024/4/192025/4/17否

78保隆科技保隆工贸人民币3300.002024/4/222024/10/22否

79保隆科技保隆工贸人民币4000.002024/5/232025/5/19否

80保隆科技保隆工贸人民币4000.002024/5/232025/5/19否

81保隆科技保隆工贸人民币4000.002024/5/232025/5/19否

82保隆科技保隆工贸人民币5000.002024/5/302024/11/26否

83保隆科技保隆工贸人民币1000.002024/6/122025/6/9否

84保隆科技保隆工贸人民币1000.002024/6/202024/12/17否

85保隆科技保隆工贸人民币6000.002024/6/212024/12/21否

86保隆科技保隆工贸人民币1000.002024/6/282025/6/23否

87保隆科技保隆控股欧元3981.622021/11/122028/11/11否（注）

88保隆科技保隆控股美元4200.002021/11/122028/11/11是（注）

保隆沙士基

89保隆科技人民币1800.002022/11/292027/11/29否

达保隆沙士基

90保隆科技人民币1000.002023/9/262024/9/26否

达保隆沙士基

91保隆科技人民币1000.002024/1/92025/1/9否

达

92保隆科技德田丰人民币3000.002023/11/32025/10/23否

93保隆科技合肥保隆人民币20000.002019/12/102027/12/21是

94保隆科技合肥保隆人民币20000.002022/7/82032/7/8否

95保隆科技合肥保隆人民币5000.002023/7/202026/7/20否

1-1-276上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

96保隆科技合肥保隆人民币8500.002023/12/132027/4/16否

97保隆科技合肥保隆人民币500.002024/5/92027/5/8否

98保隆科技合肥保隆人民币2000.002024/5/92027/5/8否

99保隆科技卡适堡人民币1000.002023/3/242024/3/24是

100保隆科技龙感电子人民币1500.002022/1/302023/1/21是

101保隆科技龙感电子人民币2200.002022/9/92024/5/28是

102保隆科技龙感电子人民币3000.002022/12/282023/7/6是

103保隆科技龙感电子人民币1000.002023/3/62024/3/5是

104保隆科技龙感电子人民币2000.002023/4/142024/3/31是

105保隆科技龙感电子人民币1000.002023/10/202026/10/17否

106保隆科技龙感电子人民币3000.002024/1/262025/7/4否

107保隆科技龙感电子人民币1000.002024/4/102025/3/26否

108保隆科技龙感电子人民币960.002024/4/252024/10/25否

109保隆科技龙感电子人民币882.402024/6/212024/12/20否

110保隆科技宁国保隆人民币4200.002017/3/92022/4/3是

111保隆科技宁国保隆人民币2000.002018/10/302021/10/30是

112保隆科技宁国保隆人民币5000.002018/12/252021/12/25是

113保隆科技宁国保隆人民币5000.002019/7/162022/7/16是

114保隆科技宁国保隆人民币6750.002020/1/22022/1/1是

115保隆科技宁国保隆人民币2000.002020/3/132021/3/13是

116保隆科技宁国保隆人民币2000.002020/7/102023/7/10是

117保隆科技宁国保隆人民币2500.002021/3/232022/3/22是

118保隆科技宁国保隆人民币3000.002021/6/122023/6/12是

119保隆科技宁国保隆人民币7000.002021/7/102023/7/10是

120保隆科技宁国保隆人民币7000.002021/8/102026/8/9否

121保隆科技宁国保隆人民币7000.002021/9/12024/9/1否

122保隆科技宁国保隆人民币2000.002021/10/292024/10/27否

123保隆科技宁国保隆人民币6750.002022/1/22026/5/29否

124保隆科技宁国保隆人民币4000.002022/5/242023/5/23是

125保隆科技宁国保隆人民币2900.002022/6/202025/6/20否

126保隆科技宁国保隆人民币1000.002022/11/302023/11/24是

127保隆科技宁国保隆人民币6000.002023/1/122026/1/31否

128保隆科技宁国保隆人民币5000.002023/5/192026/5/19否

129保隆科技宁国保隆人民币5000.002023/6/162026/6/15否

130保隆科技宁国保隆人民币2100.002023/7/142026/7/14否

131保隆科技宁国保隆人民币5000.002024/4/102027/4/10否

132保隆科技上海文襄人民币1000.002023/3/242024/3/24是

133保隆科技拓扑思人民币10000.002018/9/272023/10/31是

1-1-277上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

134保隆科技拓扑思人民币21500.002018/9/282028/9/28否

135保隆科技拓扑思人民币2000.002020/4/212023/4/21是

136保隆科技拓扑思人民币12500.002020/12/152023/12/15是

137保隆科技拓扑思人民币3000.002022/1/122025/1/12否

138保隆科技拓扑思人民币2000.002023/1/52026/1/3否

139保隆科技拓扑思人民币5500.002023/11/152028/11/14否

140保隆科技拓扑思人民币2000.002024/4/102027/4/10否

141保隆科技香港威乐港币7750.002018/5/12021/7/30是

142保隆科技香港威乐港币3900.002019/1/292024/1/29是

143保隆科技香港威乐港币3900.002019/1/292024/7/18是

144保隆科技香港威乐美元1000.002021/2/52022/1/27是

145保隆科技香港威乐美元500.002022/11/252023/5/16是

保隆科技、保隆

146 匈牙利 PEX 欧元 33.33 2020/7/1 2024/12/30 否

控股

保隆科技、保隆

147 匈牙利 PEX 欧元 42.76 2020/7/1 2024/12/30 是

控股

148 保隆控股 匈牙利 PEX 欧元 33.64 2020/7/1 2021/6/30 是

149宁国保隆保隆科技人民币11000.002022/12/162026/12/31否

150宁国保隆香港威乐欧元350.002019/10/112022/10/11是

151香港隆威保隆控股美元1149.032019/12/312022/11/15是

152 香港隆威 匈牙利 PEX 欧元 80.00 2020/7/1 2021/6/30 是

153 香港隆威、DILL 保隆控股 美元 7116.24 2018/11/15 2022/11/15 是

注：1、公司原向保隆控股提供4200万美元的债务担保，后因保隆控股与债权人变更主债权协议及币种，公司向保隆控股提供的担保金额变为3981.62万欧元。

2、“是否履行完毕”为截至2024年6月底状态。

上述一般经常性关联交易基于正常的业务往来，各自拥有公司生产经营所需的资源和渠道优势，有利于资源的合理配置及销量的提高，符合公司经营发展的需要，符合公司和全体股东的利益，具有必要性。公司及合并报表范围内子公司之间提供的担保主要是因公司及子公司业务发展所需，为其向金融机构融资提供担保，具有必要性；向巴斯巴的拆出资金则是因为巴斯巴成立后规模较小，难以获得金融机构贷款，故公司向其拆借资金，满足其业务发展所需的资金需求，具有必要性。

公司与关联方之间的交易基于正常的市场交易条件及协议进行，符合商业惯例，关联交易定价公允，遵循了市场化原则，不存在损害公司和全体股东尤其是中小股东利益的行为，不会对公司独立经营能力产生不利影响。

3、关联方往来余额

报告期各期末，公司与关联方的往来余额如下：

1-1-278上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（1）应收项目

单位：万元

2024年6月末2023年末2022年末2021年末

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备

应收款项上海博邦------3.38-

其他应收款项巴斯巴------2.89-

长期应收款巴斯巴------605.20-

应收款项安徽保优0.65-13.24-----

应收账款橡隆科技92.351.8737.33-38.85---

应收账款上海领目519.8929.45513.572.260.64---

（2）应付项目

单位：万元项目名称关联方2024年6月末2023年末2022年末2021年末

应付账款巴斯巴---1.77

应付账款橡隆科技42.06295.77136.37-

应付账款安徽保优7.452.76--

应付账款优达斯-0.36--

应付账款上海博邦10.4426.98--

（3）其他项目

单位：万元项目名称关联方2024年6月末2023年末2022年末2021年末一年内到期的霍富杜塞尔

---11239.29非流动负债多夫

合同负债上海博邦1.35---

合同负债优达斯4.22---

其他流动负债优达斯0.55---

4、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

报告期内，公司与关联方发生的关联交易符合正常的商业条件和一般的商业惯例，关联交易定价公允，遵循了市场化原则，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情形，对公司正常的生产经营活动未产生重大影响；关联交易实现的收入或损益占公司同期营业收入或利润总额的比例较小，对公司的财务状况和经营成果未产生重大不利影响。

（三）关联交易履行程序情况

公司建立了完善的决策、监督体系，以确保关联交易按照公允价格进行，平等保护公司及非关联股东的利益。具体的制度安排包括：《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管

1-1-279上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书理制度》等，该等制度安排明确规定了关联交易的决策权限、程序、信息披露、表决回避等事项。报告期内，除向巴斯巴拆出资金未按规定及时履行关联交易决策程序外，公司其他关联交易均履行了相关决策程序。在前述董事会及股东大会就关联交易事项进行表决时，关联董事及股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见。

（四）独立董事对公司关联交易的意见

报告期内，独立董事或独立董事专门委员会严格按照上海证券交易所相关法律法规及《公司章程》等有关规定，对公司的关联交易的必要性、定价公允性及是否损害公司及股东利益等方面作出判断，并依据相关程序进行审核。公司独立董事认为，报告期内发生的关联交易符合公司的发展战略和规划，程序合规，符合法律法规和公司章程的规定，遵循了公正、公平的原则，没有发现损害中小股东利益的情形。

（五）减少和规范关联交易的措施

公司已建立了规范的法人治理结构，拥有独立的生产、采购、销售等系统，对于因业务需要与关联方发生的关联交易，公司将严格执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》等中所规定的决策权限、决策程序、回避制度等内容，充分发挥独立董事、监事会的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，保护公司及股东利益不受损害。

公司董事会目前聘任了3名独立董事，独立董事人数不少于董事会总人数的

1/3，并建立了相应的独立董事工作制度。对减少和规范关联交易，保护投资者（特别是中小投资者）的合法权益具有积极的作用。公司将进一步完善公司独立董事工作制度，加强独立董事对关联交易的监督，保证关联交易的公平、公正、公开，避免关联交易损害公司及股东利益。

（六）关联方关系和关联交易披露情况及相关内部控制机制执行情况

1、报告期内曾向关联方提供财务资助的违规情况

2021年5月，公司与其他四名股东共同出资设立安徽巴斯巴汽车科技有限公司，注册资本700万元人民币，公司以人民币出资329万元，持股比例47%，巴斯巴系公司的联营企业，公司对巴斯巴的投资采用权益法核算。从2021年9

1-1-280上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书月开始，公司分三次拆借资金共计600万元。截止到2021年12月31日，上述资金拆借的本息合计为605.20万元，占2020年末经审计净资产115067.60万元（归属于上市公司股东的净资产）的0.53%。2022年6月28日，巴斯巴将借款及利息归还至公司。

报告期内，公司与巴斯巴之间的资金拆借情况如下：

单位：万元年度关联方期初余额本期拆出本期收回期末余额本期利息收入

2021年巴斯巴-600.00-605.205.20

2022年巴斯巴605.20-600.00-7.13

上述交易构成关联交易。

根据《上海证券交易所股票上市规则》第六章之第三节6.3.6规定：“上市公司与关联人发生的交易达到下列标准之一的，应当履行相关决策程序后及时披露：……（二）与关联法人（或者其他组织）发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在300万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的交易。”公司相关人员对上市规则理解不到位，在计算该笔关联交易占净资产比重是否达到需经董事会审议的标准时，误采用2021年6月30日未经审计的净资产金额216341.19万元（归属于上市公司股东的净资产），计算巴斯巴资金拆借的本息金额605.20万元占该净资产的比例为0.28%；实际上应该采用最近一期经审计净资产，即为2020年末归属于上市公司股东的净资产115067.60万元。

公司未按照关联交易履行董事会审议程序，未及时以临时公告形式予以披露，于2022年4月28日在2021年年度报告中予以披露。

前述违规情况发生后，公司及相关人员高度重视，吸取教训、引以为戒，切实加强对《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法

律法规及规范性文件的学习，不断提高公司规范运作水平及信息披露质量，杜绝此类事件的再次发生，维护公司及全体股东的利益。公司聘请律师、会计师、保荐机构等中介机构对公司董事、监事、高级管理人员等人员进行专题培训和辅导，增强该等人员的合规意识。同时，公司自身有计划地组织公司董事、监事、高级管理人员、公司各部门以及各分公司、控股子公司的负责人以及其他负有关联方关系和关联交易信息披露职责的公司人员和部门开展信息披露制度方面的培训

1-1-281上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

和典型案例学习，不断提高公司规范运作水平及信息披露质量。

2、关联方关系和关联交易披露真实、准确、完整

公司已于2022年4月28日在2021年年度报告中披露上述关联交易，并已在募集说明书“第六节合规经营与独立性”之“四、关联方和关联交易情况”

披露了报告期内关联方关系及关联交易情况，包含上述巴斯巴关联交易情况。

公司重视货币资金管理，持续完善内部财务管理体制，严格保证公司财务独立性，在日常生产经营过程中严格执行各项资金管理制度。大信会计师出具了《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计报告》（大信专审字[2022]第1-04047号、大信专审字[2023]第1-01909号、大信专审字[2024]第1-02225号），报告期内，除2021年公司当时持股47%的参股公司安徽巴斯巴汽车科技有限公司发生关联方非经营性资金占用外，公司不存在其他关联方非经营性资金占用情况。

公司关联方关系和关联交易披露真实、准确、完整。

3、相关内部控制机制健全且有效执行

公司建立了完善的决策、监督体系，以确保关联方、关联交易的识别，关联交易按照公允价格进行，平等保护公司及非关联股东的利益。公司进一步细化关联方和关联交易界定、关联方报备、关联交易审批决策和信息披露的流程管理，落实公司及各控股子公司业务部门、财务部、内部审计部、法务和合规管理部、

总经理办公室、董秘办等职能部门的职责和分工，确保权责分明、责任到岗。此外，公司聘请合规专员落实和监督公司关联交易制度和信息披露制度的执行。内部审计部也将关联交易和信息披露情况作为重要工作之一，加强关联交易的审计和信息披露工作执行情况的监督。具体的制度安排包括：《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》《关联方及关联交易管理流程》等，该等制度安排明确规定了关联交易的决策权限、程序、信息披露、表决回避等事项。报告期内，除向巴斯巴拆出资金未按规定及时履行关联交易决策程序外，公司其他关联交易均履行了相关决策程序。在前述董事会及股东大会就关联交易事项进行表决时，关联董事及股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见。

大信会计师事务所针对公司2021、2022、2023年内部控制情况分别出具了

大信审字[2022]第1-05156号、大信审字[2023]第1-02392号、大信审字[2024]第

1-1-282上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

1-02580号《内控审计报告》，报告认为公司按照《企业内部控制基本规范》和相

关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

报告期内，除巴斯巴资金拆借外，公司其他资金拆借关联交易为公司与霍富杜塞尔多夫的资金拆借，具体为霍富杜塞尔多夫作为少数股东向保富中国、保富德国提供借款。报告期内，该借款具体情况如下：

单位：万元年度关联方期初余额本期拆入本期归还期末余额本期利息费用

2021年12160.50--11239.29464.19

霍富杜塞尔多夫

2022年11239.29-11079.75-202.89

注：1、本期拆入、本期归还均指本金；期初、期末余额含利息；

2、公司与霍富杜塞尔多夫的部分资金拆借款以欧元计价，由于汇率波动，造成以人民

币计价下的“期初余额+本期拆入-本期归还”与期末余额存在差异。

该借款相关事项已于2018年9月13日经公司第五届董事会第十九次会议审

议通过；2022年9月14日，因拟由公司和保隆控股作为最终债务人直接或间接偿还霍富杜塞尔多夫对保富中国、保富德国的全部资金支持，公司第六届董事会

第二十三次会议审议通过还款相关事项。

报告期内，该借款相关情况已在公司2021年半年度报告、2021年年度报告、2022年半年度报告、2022年年度报告、《保隆科技关于签署偿还合资公司少数股东借款及未来合作的框架协议的公告》等定期公告/临时公告以及本募集说明书中进行了完整披露。

综上，报告期内，除向巴斯巴拆出资金未按规定及时履行信息披露义务外，对于按照《股票上市规则》应当披露的关联方关系和关联交易，公司已履行了信息披露义务。公司关联方关系和关联交易披露真实、准确、完整，相关内部控制机制健全且有效执行。

1-1-283上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第七节本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划本次向不特定对象发行可转债相关事项已经公司2023年5月15日召开的第

七届董事会第三次会议，2023年6月5日召开的2023年第一次临时股东大会，

2023年10月24日召开的第七届董事会第九次会议，2024年5月10日召开的第

七届董事会第十三次会议审议通过。

公司本次向不特定对象发行可转债的延期（自原有效期届满之日起再延长12个月）事项已经公司2024年4月25日召开的第七届董事会第十二次会议，

2024年5月17日召开的2023年年度股东大会审议通过。

本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过139000万元（含本数），扣除发行费用后将用于以下项目：

单位：万元序号项目名称投资总额拟投入募集资金

1空气悬架系统智能制造扩能项目152200103500

1.1年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目8153068000

1.2空气弹簧智能制造项目6000027500

1.3汽车减振系统配件智能制造项目106708000

2补充流动资金4000035500

总计192200139000

若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入金额、优先顺序进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。在本次发行可转债募集资金到位前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

二、董事会会议前已投入的资金情况截至本次可转债董事会决议日前，公司已向“空气悬架系统智能制造扩能项目”的子项目“空气弹簧智能制造项目”投入12966.39万元。

上述董事会前已投入的资金未列入本次募集资金的投资构成中。公司不存在将董事会前已投入的资金列入募集资金投资构成的情形。

1-1-284上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

三、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）空气悬架系统智能制造扩能项目

1、项目基本情况和经营前景

本项目名称为空气悬架系统智能制造扩能项目，包含3个子项目，基本情况如下所示：

序号子项目名称实施主体建设地点建设内容年产482万支空气安徽省合肥市经济拟通过对现有厂房进行适应性改

1悬架系统部件智能合肥保隆技术开发区天都路造及新建生产线的方式，新增空

制造项目1588号气悬架系统部件产能。

安徽省宣城市宁国

空气弹簧智能制造拟通过购置土地，新建厂房及生

2安徽隆威经济技术开发区南

项目产线的方式，新增空气弹簧产能。

山园区外环东路安徽省宣城市宁国汽车减振系统配件拟通过新建厂房及生产线的方

3拓扑思经济技术开发区南

智能制造项目式，新增汽车减振系统配件产能。

山园区千秋路

本次募投项目主要产品情况如下：

单位：万支达产期扣除内部序号项目主要产品达产期产量交易后对外销量

1空气弹簧减振器总成141141年产482万支空气悬

2独立式空气弹簧137137

架系统部件智能制造

3 空气供给单元（ASU） 100 100

项目

4悬架控制器104104

5空气弹簧智能制造项商用车空簧312312

6目乘用车空簧428150

7汽车减振系统配件智储气罐270270

8能制造项目铝制件793278

注：内部交易是指本项目主要产品之间的内部配套产生的交易。

空气悬架系统对汽车驾乘舒适性具有明显的提升效果，进而受到了消费者的广泛认可，新能源汽车品牌升级背景下，越来越多的主机厂通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度；叠加新能源汽车产业快速发展，新能源汽车与空气悬架从产品特性上适配程度更高等因素，空气悬架市场空间快速增长。本次空气悬架系统智能制造扩能项目的主要产品为空气悬架系统的各类产品及配件，项目具有良好经营前景。空气悬架系统行业发展情况参见本募集说明书“第四节，六、公司所处行业的基本情况”。

1-1-285上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2、项目投资概算

本项目总投资金额为152200万元，具体投资构成如下所示：

单位：万元募集资金拟投入是否属于资本性序号建设内容投资金额金额支出一建设投资127000103500是

1土地投资2210--

2建筑及安装工程2884716000是

3设备及软件投资9575087500是

4工程建设相关费用193--

二铺底流动资金25200--三总投资152200103500是其中，年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目投资构成如下所示：

单位：万元募集资金拟投入是否属于资本性序号建设内容投资金额金额支出一建设投资7106768000是

1建筑及安装工程93228000是

2设备及软件投资6166660000是

3工程建设相关费用79--

二铺底流动资金10463--三总投资8153068000是

空气弹簧智能制造项目投资构成如下所示：

单位：万元募集资金拟投入是否属于资本性序号建设内容投资金额金额支出一建设投资4574427500是

1土地投资2210--

2建筑及安装工程160135000是

3设备及软件投资2741322500是

4工程建设相关费用108--

二铺底流动资金14256--三总投资6000027500是

汽车减振系统配件智能制造项目投资构成如下所示：

单位：万元募集资金拟投入是否属于资本性序号建设内容投资金额金额支出一建设投资101898000是

1-1-286上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

1建筑及安装工程35123000是

2设备及软件投资66715000是

3工程建设相关费用6--

二铺底流动资金481--三总投资106708000是

3、既有业务发展概况，扩大业务规模的必要性，新增产能规模的合理性

（1）既有业务发展概况

本次募投项目主要投向公司既有业务空气悬架系统相关产品的扩产建设，公司空气悬架系统业务发展概况参见本募集说明书“第四节，七、公司主营业务的有关情况”的相关内容。

（2）扩大业务规模的必要性

*响应市场需求，把握行业发展机遇空气悬架可根据行驶工况自动调节弹簧的弹性系数及减振器的阻尼系数，保持车身高度，提升车辆的通过性、操控性及稳定性，已成为多数高端车型的标准配置。而由于空气悬架结构及控制系统相较其他悬架更为复杂，核心部件如减振器、空气压缩机等研发难度高，空气弹簧制造工艺复杂，造成空气悬架研发及生产成本高昂，长期以来仅配置于高端乘用车，市场规模有限。

近年来，国内新能源汽车品牌升级趋势愈加明显，为空气悬架系统的市场扩容带来机遇。具体而言，为提升汽车驾乘舒适性，打造品牌形象，越来越多的主机厂通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度。同时，从产品特点上看，空气悬架系统与新能源汽车的适配程度更高，新能源汽车底盘搭载核心三电系统，对底盘高度及整车 NVH更为敏感，空气悬架系统具备的高度可调性和行驶平顺性，能更好地保护车辆核心系统；新能源汽车对续航里程较为敏感，空气悬架系统可以适时调整底盘高度，减少风阻，降低能耗；新能源汽车整备质量较重，单车车轴载荷增加，若使用螺旋弹簧悬架，需要较大直径的钢丝，影响整车空间设计和驾乘舒适性，而空气悬架系统可以有效平衡高承载和舒适度的要求。

此外，从商用车市场来看，2017年发布的《机动车运行安全技术条件》（GB7258-2017）规定，总质量大于或等于 12000kg的危险货物运输货车的后轴，所有危险货物运输半挂车，以及三轴栏板式、仓栅式半挂车应装备空气悬架。受法规强制安装要求，空气悬架在商用车中逐步推广。综上多种影响因素，中银证

1-1-287上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

券、天风证券等多家券商研究所预测2025年国内空气悬架系统市场规模超过300亿元，市场前景广阔。因此，本次募集资金投向空气悬架系统智能制造扩能项目，有利于公司深入参与新能源汽车发展产业链，响应市场需求，共享行业成长机遇。

*应对市场竞争，提升行业地位空气悬架系统中空气压缩机（空气供给单元核心部件）、空气弹簧、减振器、

控制器等产品技术壁垒较高，且影响行车安全，主机厂对产品品质要求严格，此前主要以采购大陆、威伯科、威巴克、AMK等外资供应商的成熟产品为主。随着空气悬架系统由高端乘用车逐步下探至20万元价格区间车型，国内主机厂为降低成本，并降低对单一供应商的依赖，开始拆定点，推动空气悬架供应链国产化降本；同时，软硬件解耦的技术趋势进一步促使“拆分采购”模式的形成。主机厂将空气悬架系统分拆成空气供给单元、空气弹簧减振器总成、空气弹簧、传

感器等产品，由不同零配件供应商对口供应，这为体制灵活、拥有快速响应及成本优势的本土空气悬架厂商单点突破带来机遇。

在此背景下，国内已有多家零部件企业进入到空气悬架系统市场，如中鼎股份旗下 AMK中国的空气供给单元产品组装及生产线相继落地，已取得国内多家主机厂订单；拓普集团已建立空气悬架系统（含电控系统）及关键零部件的设计

研发、试验检测、生产制造及供货能力；孔辉汽车可提供电控悬架系统解决方案、

电控悬架控制器、空气弹簧总成等服务及产品，已获得岚图等多个自主品牌的项目定点。

随着空气悬架系统市场的规模的扩大及国产化趋势的加强，行业内企业相继加码布局，抢占市场份额，行业竞争日益加剧。本项目的建设有利于公司将现有的一批具有自主知识产权的空气悬架系统产品相关的专利技术和核心技术进一

步规模化应用，为公司应对市场竞争，提升公司在空气悬架系统领域的产品市场竞争地位提供产能保障。

*优化产品结构，增强产品竞争力长期以来，我国本土汽车零部件企业主要面向中低端市场，产品普遍存在技术含量不高、附加值低的特点。随着汽车产业新能源、智能化的深入，带动国产汽车零部件企业向高附加值、高技术含量方向发展。汽车零部件企业的竞争重点也逐渐从价格向技术、服务、品牌等多维度的综合竞争转变。因此，越来越多的

1-1-288上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

国产零部件企业正在通过加大研发投入、提高产品技术含量、实现产品差异化等方式提高品牌附加值。

本次募集资金投资项目以公司良好的技术研发能力及项目定点为驱动，实施空气悬架系统智能制造扩能项目的建设。结合当前市场需求及未来发展趋势，项目产品包括空气弹簧减振器总成、空气供给单元、控制器、空气弹簧等技术含量

高、附加价值高的产品。本次募集资金投资项目在公司现有产品结构的基础上提高空气悬架系统产品供应规模，有利于满足新能源汽车品牌升级趋势下市场对空气悬架系统产品的需求。通过优化产品供应结构，打造新的利润增长点，提高公司综合竞争能力，有利于公司产品向智能化、轻量化的战略发展方向深入布局，实现可持续发展。

（3）新增产能规模的合理性

*新增产能规模符合公司产能现状及未来发展预期

报告期内，公司空气悬架系统产品业务规模快速增长实现收入分别为

5443.74万元、25497.74万元、70055.65万元和42382.14万元，占主营业务收

入的比重分别为1.44%、5.63%、12.12%和13.56%，收入持续上升的同时占比持续扩大。公司目前已有多款空气悬架系统产品顺利获得包括国内外知名主机厂及国内头部新能源主机厂在内的多家主机厂的多款平台车型的项目定点。乘用车空气悬架产品产能远低于公司当前获取的项目定点预计销售数量；商用车方面，公司当前已进入多家国内外知名主机厂、一级供应商配套体系，随着宏观经济的复苏，商用车市场需求预计迎来复苏。

未来，公司将积极把握新能源汽车品牌升级带动的空气悬架系统从高端走向普及的市场扩容机遇，加大市场开拓力度、持续提升产品技术水平，预计项目定点数量仍将持续提升。公司空气悬架系统相关产品的现有产能难以满足当前空气悬架系统业务快速发展带来客户需求及公司发展规划。

本次募投项目的实施有利于增强公司空气悬架系统产品的生产能力，与公司持续快速增长的客户订单规模相匹配，新增产能规模具有合理性。

*新增产能规模符合市场需求

本次募投项目主要产品达产期对外销售量对应的配套车辆数量如下所示：

对外销量（万配套车辆序号产品配套车辆类别与车辆配比关系

支）数量（万辆）

1-1-289上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

空气弹簧减振器

1141乘用车4:1或2:1135-71

总成

2独立式空气弹簧137乘用车2:1或不装10-69

3空气供给单元100乘用车1:1100

4悬架控制器104乘用车1:1104

5商用车空簧312商用车11:1-7:128-45

6乘用车空簧150乘用车/2/

7储气罐270乘用车2:1或1:13135-270

8铝制件278乘用车/2/

注：1、多数配置空气悬架的车辆采用“2+2”布局，即前悬布置2支空气弹簧减振器总成，后悬布置2支独立式空气弹簧；也有少数车辆前后悬均布置空气弹簧减振器总成。

2、乘用车空簧、铝制件为空气弹簧减振器总成及独立式空气弹簧的零部件，该两种产

品不直接配套车辆。

3、配置空气悬架的车辆多数配置一个储气罐，少数车辆配置2个储气罐。

全球市场来看，根据 OICA 数据统计，2023 年全球乘用车产销量分别为

6713.36万辆及6527.24万辆，商用车产销量分别为2641.30万辆及2745.23万辆，市场空间巨大。根据上表估测数据，相较全球乘用车、商用车产销量，本次募投项目新增空气悬架系统产品配套车辆数量较少，且当前公司已进入全球多家整车厂商以及大型一级供应商的供应体系，为本项目的产能消化提供了优质且稳定的全球客户资源储备。

从国内市场来看，当前空气悬架市场扩容主要是由新能源汽车品牌升级带来的机遇，即越来越多的新能源汽车品牌通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度，促使配置空气悬架系统的车型由高端乘用车逐步下探至20万价格区间车型，根据乘联会数据，2019年-2023年我国30万元以上乘用车销量由

154.91万辆增长至300.17万辆，复合增长率达到17.98%。同时，这一时期，我

国新能源汽车销量由120.6万辆增长至949.5万辆，复合增长率高达67.51%。未来，市场整体对空气悬架系统的需求将处于快速增长阶段，为本项目的新增产能消化提供市场支撑。

因此，相较全球乘用车、商用车产销量，本次募投项目新增空气悬架系统产品配套车辆数量较少，且国内市场对空气悬架系统的需求将处于快速增长阶段，新增产能规模符合市场需求，具有合理性。

4、项目的实施准备和进展情况，预计实施时间，整体进度安排

（1）实施准备

*年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目

1-1-290上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本项目已于2023年5月4日在合肥市经开区经济发展局取得了项目备案（项目代码：2305-340162-04-01-723907）；于2023年6月5日取得合肥市生态环境

局出具的“环建审［2023］11039号”环评审查意见。

本项目选址位于安徽省合肥市经济技术开发区天都路1588号。公司已取得该项目的土地使用权（皖（2019）合不动产权第0000136号），项目用地符合土地政策、城市规划，不存在募投项目用地无法落实的风险。

*空气弹簧智能制造项目本项目已于2022年2月28日在宁国经开区管委会取得了项目备案（项目代码：2201-341862-04-02-351911）；于2022年6月9日取得宣城市生态环境局出

具的“宁环审批［2022］58号”环评审查意见。

本项目选址位于安徽省宣城市宁国经济技术开发区南山园区外环东路。公司已取得该项目的土地使用权（皖（2022）宁国市不动产权第0015884号及皖（2023）宁国市不动产权第0002715号）。

本项目用地符合土地政策、城市规划，不存在募投项目用地无法落实的风险。

*汽车减振系统配件智能制造项目本项目已于2023年4月28日在宁国经开区管委会取得了项目备案（项目代码：2206-341862-04-01-673797）；于2023年5月31日取得宣城市生态环境局出

具的“宁环审批［2023］31号”环评审查意见。

本项目选址位于安徽省宣城市宁国经济技术开发区南山园区千秋路，公司已取得该项目的土地使用权（皖（2023）宁国市不动产权第0000511号）。本项目用地符合土地政策、城市规划，不存在募投项目用地无法落实的风险。

（2）进展情况

截至本次可转债董事会决议日前，空气弹簧智能制造项目已开工建设，已投金额12966.39万元；年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目与汽车减振系统配件智能制造项目尚未开工建设。

（3）预计实施时间及整体进度安排

*年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目

本子项目计划建设周期为30个月，具体进度情况如下所示：

2023年2024年2025年

项目

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1-1-291上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目前期规划建筑及安装工程建设

设备、软件采购及调试

人员招聘、培训试生产

*空气弹簧智能制造项目

本子项目计划建设周期为42个月，具体进度情况如下所示：

2022年2023年2024年2025年

项目

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4项目前期规划建筑及安装工程建设

设备、软件采购及调试

人员招聘、培训试生产

*汽车减振系统配件智能制造项目

本子项目计划建设周期为30个月，具体进度情况如下所示：

2023年2024年2025年

项目

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4项目前期规划建筑及安装工程建设设备采购及调试

人员招聘、培训试生产

5、项目经济效益的假设条件及测算过程

（1）收入测算

本募投项目销售数量系根据公司产能规划确定，各年度产能则依据公司获得的空气悬架系统产品定点情况，结合未来空气悬架系统市场发展情况、项目建设进度等综合估算得出。本募投项目根据生产运营经验考虑了项目建成后产能爬坡

1-1-292上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书情况，预计2024年少部分投产，2028年完全达产。

本募投项目销售价格系公司参考同类产品当前价格、项目定点价格，并结合对未来市场价格预测等因素预测得出。

本项目收入明细如下：

序号项目2024年2025年2026年2027年2028年-2034年一销售量（单位：万支）

1空气弹簧减振器总成206188115141

2独立式空气弹簧104965101137

3空气供给单元4155075100

4悬架控制器10355278104

5商用车空簧2482156234312

6乘用车空簧3095120150150

7储气罐60120185230270

8铝制件56176222278278

小计21463393812611492

二营业收入（单位：万元）

1空气弹簧减振器总成2738081839115701148177178044

2独立式空气弹簧512824924317604701161854

3空气供给单元14005145168072470632283

4悬架控制器446713300193652846637196

5商用车空簧91632285659926518476

6乘用车空簧15604940624078007800

7储气罐938916901234502623827722

8铝制件18215724722090429042

9开发收入15271400100010001000

营业收入总计53589157401227202301706373416

（2）成本费用测算

本募投项目成本费用预测依据企业历史财务数据及本项目产品的有关资料，结合项目发展的规划进行估算。

*原辅材料成本根据当前产品的单位材料成本，考虑未来一段时间内的市场价格变化情况，结合本次募投项目产能规划测算得出；动力燃料成本根据公司当前生产耗用水平，结合本次募投项目产能规划测算得出。

*运输费用根据公司运输成本及项目产量规划测算得出；其他制造费用根据

公司当前耗用水平，结合本募投项目产品工艺特点、项目规划测算得出。

*人工成本包括直接人工成本，管理、技术、销售人工成本以及计入其他制造费用的辅助人工成本。人工成本系根据项目需要配置的人员，结合公司薪酬水

1-1-293上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

平及薪酬政策进行测算得出。

*折旧摊销费用分为本项目新增折旧摊销费用及利用现有资产折旧摊销费用。新增折旧摊销费用按照直线法计提，依据公司相应的会计政策计提折旧；利用现有资产折旧摊销费用则依据项目所利用的现有资产当前的折旧政策计提。

*其他研发费用依据历史研发成本及项目周期综合测算得出。

*其他管理费用、其他销售费用系参考公司以前年度期间费用情况测算得出。

*相关税费。本次募投项目按照国家及当地政府规定的税率进行测算，其中企业所得税在本募投项目投产第一年（2024年）税率为15%，后续期间为25%；

税金及附加主要考虑了城建税、教育费附加及地方教育附加，综合按11%考虑。

综上，经测算本募投项目投资内部收益率（税后）为19.48%，税后静态回收期（含建设期）为7.8年。

（二）补充流动资金项目

1、基本情况

根据公司业务发展对流动资金的需要，公司拟将本次发行募集资金中不超过

35500万元用于补充流动资金，以更好地满足公司经营规模扩大对营运资金的需要，保障公司的持续、稳定、健康发展。本次补充流动资金在募集资金总额中占比25.54%。

2、公司经营情况

公司经营情况详见“第四节，七、公司主营业务的有关情况”以及“第五节财务会计信息与管理层分析”。

3、补充流动资金的必要性、合理性

（1）把握行业发展机会，支撑公司战略发展

从技术发展趋势来看，当前汽车产业以新能源、智能化为最主要的趋势，推动了整车及零部件技术发展速度不断加快，在汽车产销量增速降低的情况下，给零部件细分领域，包括智能化和轻量化的相关产品，创造了巨大的新市场成长空间。为把握行业发展机遇、增强公司核心竞争力和盈利能力，公司将在原有的技术、客户资源的基础上，持续加大技术研发、人才引进、市场拓展等方面的投入，优化产品结构，扩大产品供应能力，提升品牌形象，满足下游市场需求，提升公司盈利能力。本次向不特定对象发行可转债募集资金补充公司流动资金，有利于

1-1-294上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

公司快速把握行业发展机会，为公司未来产品和服务的拓展和创新提供全方位的支持，巩固提升公司在市场份额和行业地位，支撑公司整体的战略发展。

（2）公司业务快速发展，未来三年营运资金需求大幅增加近年来，公司一方面积极搭建拓展全球生产-营销体系，在中国、北美、欧洲等地建设多个生产园区、研发和销售中心，不断加强与国际知名汽车整车厂商、一级供应商和独立售后市场流通商的合作；另一方面顺应汽车产业新能源、智能

化的趋势，持续加强公司产品智能化、轻量化的研发投入，在空气悬架、ADAS等新兴业务领域取得了多项技术成果。2021-2023年，公司营业收入由389758.56万元增长至589746.49万元，复合增长率达到23.01%。随着公司业务规模的不断提升，公司对流动资金的需求持续增加，公司本次向不特定对象发行可转债将部分募集资金用于补充流动资金，将提高公司的流动资产规模，保障公司运营资金正常周转，与银行借款等融资方式相比，向不特定对象发行可转债补充流动资金对资产负债结构更加有利，有利于公司长期稳定、健康的发展，提高公司抵御风险的能力。

公司本次补充流动资金的测算系在公司报告期内经营情况的基础上，根据销售百分比法测算未来营业收入增长所引起的相关经营性流动资产和经营性流动

负债的变化，进而测算公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。本次测算以

2023年为基础，2021-2023年公司营业收入复合增长率为23.01%，以此假设

2024-2026年公司营业收入增长率为20%。

本次测算选取应收账款、应收款项融资、预付款项、存货以及其他流动资产

作为经营性流动资产测算指标，应付票据、应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他流动负债作为经营性流动负债测算指标。根据销售百分比法，假设2024-2026年各项经营性流动资产/营业收入、各项经营性流动负债/营业收入的比例与2023年保持一致。

测算过程如下所示：

单位：万元占收入序号项目2023年度2024年度2025年度2026年度比例

1营业收入589746.49100%707695.78849234.941019081.93

2应收账款145757.0224.72%174908.42209890.10251868.12

3应收款项融资3204.620.54%3845.544614.655537.58

1-1-295上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

4预付款项3877.950.66%4653.545584.246701.09

5存货169860.3128.80%203832.37244598.84293518.61

6其他流动资产8496.251.44%10195.5012234.6014681.52

7经营性流动资产合计331196.1456.16%397435.37476922.44572306.93

8应付票据36343.386.16%43612.0652334.4762801.36

9应付账款103917.6317.62%124701.16149641.39179569.66

10预收款项93.340.02%112.00134.41161.29

11合同负债15631.572.65%18757.8822509.4627011.35

12应付职工薪酬19479.343.30%23375.2128050.2533660.30

13应交税费4648.890.79%5578.666694.408033.28

14其他流动负债835.220.14%1002.271202.721443.26

15经营性流动负债合计180949.3630.68%217139.24260567.08312680.50

16流动资金占用金额150246.7825.48%180296.13216355.36259626.43

17新增流动资金缺口30049.3636059.2343271.07

18未来三年累计新增流动资金缺口109379.65

如上述流动资金缺口测算表，在不考虑募投项目实施影响的情况下，公司因自身业务发展及营业收入增加将产生持续的流动资金需求，公司未来三年的流动资金缺口为109379.65万元，远高于本次募集资金中拟用于补充流动资金的金额

35500.00万元。

（3）报告期内公司财务性投资金额相对较小，且本次募集资金已对本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资1300万元予以调减

*报告期内公司财务性投资的具体情况

报告期内，公司开展的财务性投资情况如下：

投资金额

投资年度序号对外投资企业名称与公司主营业务的相关性、协同性（万元）

1苏州理想觉策创业投资有限公司300.00无明显业务协同效应，属于财务性投资。

2023年

合计300.00-

深圳君宜私募证券基金管理有限公司投资标的公司主要为获得财务投资合作机会，不以业

1100.00

公司务协同为目的，属于财务性投资。

嘉兴颀辰系为投资欣旺达动力科技股份有限公司（简称“欣旺达动力”）而设立。

欣旺达动力位于公司所处行业的下游，为公司布局新能源嘉兴颀辰股权投资合伙企业（有

2022年 2 1030.00 业务提供合作机会，例如在液冷板、Busbar相关产品方面限合伙）（简称“嘉兴颀辰”）

的合作机会，但鉴于公司与欣旺达动力尚未开展具体的业务合作。基于谨慎性原则，公司将该投资认定为财务性投资。

位于公司所处行业上游，可作为公司智能区域控制器

3深圳市欧冶半导体有限公司500.00（ZCU）和行泊一体中央计算单元的芯片方案的储备供应

1-1-296上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书商，但鉴于双方尚未开展业务合作，基于谨慎性原则，公司将该投资认定为财务性投资。

该公司在国际AM市场具有完善的销售网络，公司拟在AM市场方面与其相互协作共同开发市场，进一步拓宽市场渠江苏毅合捷汽车科技股份有限公道；该公司业务对位置、转速传感器产品有需求，属于公

41000.00

司司潜在客户，具备未来业务合作机会。但鉴于双方尚未开展业务合作，基于谨慎性原则，公司将该投资认定为财务性投资。

合计2630.00-

位于公司所处行业上游，可为公司提供汽车电子传感芯片及解决方案，是公司 TPMS 业务单元供应商；

1南京英锐创电子科技有限公司3000.00公司对其投资系围绕产业链上下游拓展供应商，符合企业

主营业务及战略发展方向，但鉴于双方尚未实现深度合作，基于谨慎性原则，将该投资认定为财务性投资。

位于公司所处行业上游，可为公司提供霍尔芯片、编码器芯片等，为公司传感器业务单元的供应商；

赛卓电子科技（上海）股份有限

21600.00公司对其投资系围绕产业链上下游拓展供应商，符合企业

公司

主营业务及战略发展方向，但鉴于双方尚未实现深度合作，基于谨慎性原则，将该投资认定为财务性投资。

2021年 位于公司所处行业上游，可作为传感器业务单元MEMS压

重庆金芯麦斯传感器技术有限公

力芯片的储备供应商，具有潜在合作机会。但鉴于双方尚3司（曾用名：重庆四联传感技术2000.00未开展业务合作，基于谨慎性原则，公司将该投资认定为有限公司）财务性投资。

4理想资本科技无限2号私募基金2000.00无明显业务协同效应，属于财务性投资。

位于公司所处行业上游，公司对其投资系围绕产业链上下游拓展芯片供应商，符合企业主营业务及战略发展方向，

5江苏云途半导体有限公司700.00有利于公司实现产业扩张和生态整合，具有潜在合作机会。

但鉴于双方尚未开展业务合作，基于谨慎性原则，公司将该投资认定为财务性投资。

合计9300.00-

2021年，公司财务性投资金额为9300.00万元，主要为围绕汽车产业链上

游进行的投资，合计金额为 7300万元，其中：南京英锐创主要为公司 TPMS业务单元传感器芯片供应商；赛卓电子曾为公司传感器业务单元霍尔芯片、编码器

芯片等供应商；重庆金芯麦斯、江苏云途作为公司的潜在芯片供应商。

2022年，公司财务性投资金额为2630万元，主要为围绕汽车产业链上下游

进行的投资，合计金额为2530万元，其中：嘉兴颀辰系为投资欣旺达动力而设立，系公司新能源相关产品如液冷板、Busbar等的潜在客户；深圳市欧冶半导体可作为公司智能区域控制器（ZCU）和行泊一体中央计算单元的芯片方案的潜在

供应商；江苏毅合捷为公司位置、转速传感器产品的潜在客户，且该公司在国际

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AM市场具有完善的销售网络，公司可借助其优势合作开发市场。

2023年，公司财务性投资金额仅为2023年1月发生的对苏州理想觉策创业

投资有限公司投资300万元，金额较小，且在此之后至本募集说明书签署日未发生新的财务性投资。

综上，A、报告期内公司财务性投资主要为围绕公司产业链上下游进行的投资，已形成业务合作或具有潜在合作机会，该类财务性投资合计金额为9830万元占报告期内财务性投资合计金额12230万元的比例为80.38%，其中已形成业务合作关系的财务性投资为对南京英锐创和赛卓电子的投资，合计金额为4600万元，具有潜在业务合作机会的投资金额合计为 5230万元；B、鉴于公司空气悬架、传感器等业务自身投资需求不断增加以及银行借款总体规模的快速上升，报告期内公司财务性投资金额逐年快速减少，2021年、2022年和2023年分别为

9300万元、2630万元和300万元。

*与财务性投资相关的本次募集资金调减情况公司已对本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资1300万元予以调减。本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司存在对苏州理想觉策创业投资有限公司、江苏毅合捷汽车科技股份有限公司的财务性投资合计1300万元。依据有关审核要求，根据股东大会授权，公司召开第七届董事会第九次会议和第七届董事会第十三次会议审议通过了关于调减募集资金总额的相关议案，将本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资1300万元予以调减。

（4）本次补充流动资金规模符合法规规定公司将本次向不特定对象发行可转债部分募集资金用于补充流动资金（包括视同补流部分）占募集资金总额的比例为25.54%，未超过30%，符合《上市公司证券发行注册管理办法》及《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十

条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》等法律法规的规定。

综上，汽车产业的发展为公司等汽车零部件企业的发展带来了新的发展机遇，公司近年来业务发展迅速，未来三年营运资金需求大幅增加，经测算公司未来三年的流动资金缺口为109379.65万元，远高于本次募集资金中拟用于补充流动资

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金的金额35500.00万元，且与银行借款等融资方式相比，向不特定对象发行可转债补充流动资金对资产负债结构更加有利，有利于公司长期稳定、健康的发展，提高公司抵御风险的能力。报告期各期公司财务性投资金额相对较小，且本次募集资金已对本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财

务性投资1300万元予以调减。因此，本次部分募集资金用于补充流动资金具有必要性和合理性。

四、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系本次募集资金拟投资项目主要用于投资建设“空气悬架系统智能制造扩能项目”和“补充流动资金”。

“空气悬架系统智能制造扩能项目”系公司在空气悬架系统业务领域的核心

战略规划之一，公司将充分利用自身在空气弹簧、电控减振器、控制系统、储气罐等领域的核心技术及生产工艺的长期积累，把握当前新能源汽车品牌升级带动的空气悬架系统从高端走向普及的机遇，进一步加快产品结构调整步伐，扩大公司空气悬架系统相关产品产能规模、销售占比，不断提升市场份额和盈利能力。

该项目的顺利实施有助于公司应对空气悬架系统领域的市场竞争，拓展公司空气悬架系统产品在乘用车及商用车的市场份额。该项目是公司积极推进产品向智能化、轻量化发展，产业链定位向汽车零部件总成、系统供应商转型的重要举措，服务于公司“让更多人受益于汽车科技的发展”的愿景。

本次募集资金拟部分用于补充流动资金，一方面，可以更好地满足公司快速业务发展所产生的资金需求，保障经营战略的实施，进而提升公司核心竞争力；

另一方面，可以缓解公司资金压力，优化公司资本结构，提高公司资金使用的灵活性。

随着本次募集资金投资项目的有序开展，公司的主营业务和发展战略将得以进一步贯彻实施，未来的经营业绩和盈利能力将得到显著提升。

五、公司本次募集资金投资项目的实施能力及资金缺口的解决方式

（一）实施能力

1、空气悬架系统智能制造扩能项目

（1）公司具备丰富的人员储备支撑项目的实施

公司作为汽车零部件行业的领先企业之一，多年来聚集了一大批在汽车零部

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件领域具备资深行业背景、丰富行业经验的研发、销售、管理等人员。截至2024年6月30日，公司在职员工数量6870人，从学历构成上看，公司拥有大专及以上学历的员工为2996人，占比43.61%；从职责类型上看，公司拥有技术人员

1264人，占比18.40%，公司拥有充足、结构合理的人员储备以保障募投项目的有效实施。

此外，公司重视员工培训，积极组织职工参加各类培训，通过完善培训体系，大力培养适应公司发展的高素质人才队伍，持续提升公司团队的专业能力和综合素质，满足公司业务发展需要及人才队伍建设要求，从而保障募投项目的顺利实施。公司将继续根据空气悬架系统业务发展情况，适时充实相关研发、技术、生产、销售及管理人员等，以满足公司生产经营及募投项目建设运营的需求。

（2）公司在空气悬架系统布局多个产品产线，拥有多项核心技术，具备项目实施的技术保障

公司凭借完备的人才体系、开发流程和试验、生产设施，已在空气悬架系统领域布局多个产品产线，有多款产品实现量产。公司2012年开始研制空气弹簧，2016年开发电控减振器，2018年进行 ECAS（电控空气悬架系统）系统集成，

2021年实现空气弹簧减振器总成量产，2022年量产下线储气罐产品。当前，公

司已是国内领先的国产空气悬架 OEM供应商之一。

公司自进入空气悬架系统业务领域以来，通过长期的研发和生产实践，已形成覆盖空气弹簧、电控减振器、控制系统、储气罐、高度传感器、车身加速度传

感器多个产品的核心技术体系，具备全系统开发能力。如空气弹簧方面，公司具备“塑料焊接气室空气弹簧”、“新型分体式后空气弹簧”、“高性能囊皮技术”、

“乘用车双腔空气弹簧总成”、“新型空气弹簧装配技术”等多个产品创新、工艺创新相关的核心技术；减振器方面，公司具备“双电磁阀连续可变阻尼减振器技术”、“外置电磁阀连续可变阻尼减振器技术”、“内置电磁阀连续可变阻尼减振器技术”等核心技术；控制系统方面，公司具备“低成本可变阻尼悬架控制策略”、“高性能空气弹簧控制系统”等核心技术。2022年，公司凭借“高端乘用车空气弹簧技术”，首度获得“2022铃轩奖-量产-底盘类金奖”。

综上，公司已在空气悬架系统领域布局多年，拥有深厚技术积累、工艺积累及生产管理经验，具备本次募集资金投资项目实施的技术、生产管理等多方面能

1-1-300上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书力，能够满足下游客户对产品性能和质量的要求，为本项目的顺利实施提供保障。

（3）公司空气悬架系统已获得多家主机厂多项项目定点，本项目的产能消化具有市场保障

公司致力于汽车智能化和轻量化零部件产品的研发、制造和销售，已与国内外成熟车企如大众、奥迪、保时捷、宝马、奔驰、丰田、上汽、东风、长安、一汽等，电动车龙头企业如比亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑、合众等，知名一级零部件供应商如佛瑞亚、天纳克、博格华纳、马瑞利等建立了长期、稳定的供货关系。公司丰富的客户资源有利于本次募集资金投资项目产品的市场拓展及产能消化。

公司依托在空气悬架系统领域长期的技术、工艺积累，结合在流程管理、精益生产方面的综合优势，已有多款空气悬架系统产品顺利获得包括国内外知名主机厂及国内头部新能源主机厂在内的多家主机厂的多款平台车型的项目定点，形成了优质客户群，其订单需求处于不断释放阶段。同时，如上所述空气悬架系统市场规模至2025年将超过300亿元，加之海外市场需求，市场整体对空气悬架系统的需求将处于快速增长阶段，预计公司将持续获得客户项目定点。

因此，公司在空气悬架系统领域具有深厚的客户储备及项目定点储备，为本次募集资金投资项目的产能消化提供了有力的市场需求保障。

2、补充流动资金

公司遵照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法律法规的要求，不断完善公司治理结构，建立健全内部控制制度，以《公司章程》为基础，以股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则等为主要架构，形成了以股东大会、董事会、监事会及管理层为主体结构的决策与经营管理体系。

在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、管理、监督等方面等进行了明确规定。本次向不特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

（二）资金缺口的解决方式

本次募集资金投资项目总投资金额为192200万元，拟使用募集资金为

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139000万元。在募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于

拟投入的募集资金金额，不足部分由公司自筹资金解决。

六、本次发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次募集资金发行对公司经营状况的影响本次向不特定对象发行可转债募集资金在扣除发行费用后将全部用于投资空气悬架系统智能制造扩能项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目符合国家产业政策以及公司战略规划发展方向，与公司主营业务密切相关。随着本次募集资金投资项目的建成及实施，公司在空气悬架系统的业务规模将得到进一步提升，产品供应能力进一步增强，有利于公司实现产品结构的升级及主营业务的进一步拓展，公司的核心竞争力将进一步增强。同时，募集资金补充流动资金后，公司流动资产规模得到进一步提升，公司竞争能力和抗风险能力预计将得到提高。

（二）本次募集资金发行对公司财务状况的影响

本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位后，公司的资产及负债规模相应增加，资金实力得到补充，筹资活动现金流入将相应增加。随着可转债持有人陆续转股，公司资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构，提升公司的抗风险能力。

由于募集资金投资项目的产能释放需要一段时间，短期内不会产生效益或效益较低，本次发行可能导致公司净资产收益率下降，每股收益摊薄；未来，随着项目的逐步达产，公司的经营规模和盈利水平将进一步提升，财务状况得到进一步改善。

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第八节历次募集资金运用

一、前次募集资金募集及存放情况

（一）前次募集资金金额、资金到账情况

公司最近五年内募集资金项目为 2021年非公开发行 A股股票项目。

经中国证监会《关于核准上海保隆汽车科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]3576号）核准，公司向特定投资者非公开发行人民币普通股股票（A股）41538461股，每股发行价格人民币 22.10元，募集资金总额为人民币91800.00万元，扣除各项发行费用（不含税）人民币1577.95万元，实际募集资金净额人民币90222.05万元已汇入公司募集资金专用户。上述募集资金已于2021年4月22日全部到账，经大信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了大信验字[2021]第1-10004号《验资报告》。

（二）前次募集资金专户存放情况

公司已对募集资金实行了专户存储，并与开户行、保荐机构签订了募集资金监管协议。截至2024年6月30日，公司前次募集资金项目的存储情况列示如下：

开户银行银行账户余额（万元）备注浙商银行股份有限公司上海分行290000061012010030079302022年12上海农村商业银行股份有限公司松江月13日已

501310008531052940

支行销户

招商银行股份有限公司上海分行1219074329109061.03

华夏银行股份有限公司上海分行105790000000105867.86上海浦东发展银行股份有限公司松江

9808007880170000423316.90

支行

中国银行股份有限公司合肥蜀山支行1782617233871604.87

合计1630.67

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二、前次募集资金实际使用情况

截至2024年6月30日，公司前次募集资金使用情况对照表如下：

单位：万元

募集资金总额：91800.00已累计使用募集资金总额：78258.86

变更用途的募集资金总额：64800.00各年度使用募集资金总额：78258.86

2021年：28816.77

2022年：25610.57

变更用途的募集资金总额比例：70.59%

2023年：18257.86

2024年1-6月5573.65

投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额项目达到预定实际投资金额可使用状态日与募集后承诺募集前承诺募集后承诺实际投资募集前承诺募集后承诺实际投资期（或截止日序号承诺投资项目实际投资项目投资金额的差投资金额投资金额金额投资金额投资金额金额项目完工程额

度）

1 年产 480 万只 ADAS 29547.41 16027.67 29547.41 16027.67 -13519.74 2026年 12月

智能感知传感器项目年产2680万支

2年新增150万只智能车用传感器项64800.0018000.0017978.6064800.0018000.0017978.60-21.402025年2月

电控减振器项目目

3收购龙感科技55.74%17252.5917252.5917252.5917252.592022年8月

股权项目

4补充流动资金补充流动资金27000.0027000.0027000.0027000.0027000.0027000.00不适用

合计91800.0091800.0078258.8691800.0091800.0078258.86-13541.14——

注：“补充流动资金”27000.00万元含发行费用1577.95万元。

1-1-304上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

年产 480万只 ADAS智能感知传感器项目的产品及产能为原年产 2680万支

车用传感器项目的部分内容，新项目系原项目的组成部分。年产 480万只 ADAS智能感知传感器项目投资总额为33000万元，募集资金投入仍为29547.41万元，原年产2680万支车用传感器项目已投入金额均为本次变更后年产480万只

ADAS智能感知传感器项目的投入金额。

三、前次募集资金投资项目延期或变更情况

截至本募集说明书签署日，公司前次募集资金投资项目分别在2022年及

2023年进行了变更，具体情况如下：

（一）2022年变更

1、本次变更基本情况

2022年2月22日，公司召开第六届董事会第十七次会议、第六届监事会第

十三次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司变更募集资金投资项目，独立董事和保荐机构发表了同意意见。2022年4月8日，公司召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了该事项。具体如下：

原项目名称：年产2680万支车用传感器项目，实施主体为合肥保隆，投资金额为72058万元，其中募集资金投入金额为64800万元。

变更后的情况如下：

（1）年产2680万支车用传感器项目，实施主体为合肥保隆，投资金额预计

为72058万元，变更后募集资金投资金额从64800万元减少至29547.41万元，项目资金不足部分将由公司自筹资金解决。本项目建设周期48个月，项目完全达产后，可实现年产车用传感器2680万支，年产值25亿元，年纳税9930万元。

（2）年新增150万只智能电控减振器项目，实施主体为合肥保隆，投资金

额预计为18000万元，募集资金投入金额为原年产2680万支车用传感器项目调整后的募集资金18000万元。本项目建设周期36个月，项目完全达产后，可实现年新增智能电控减振器150万只，年产值123000万元，年纳税4000万元。

（3）收购龙感科技55.74%股权项目，实施主体为合肥保隆，投资金额预计

为17252.59万元，募集资金投入金额为原年产2680万支车用传感器项目调整后的募集资金17252.59万元。

公司本次变更募集资金投资项目前后的募集资金投资情况如下所示：

1-1-305上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元

2022年募集资金变更前

募集资金拟投入募集资金已投入金项目名称投资总额金额额1年产2680万支车用传感

72058648002597.47

器项目

合计72058648002597.47

2022年募集资金变更后

募集资金拟投入募集资金已投入金项目名称投资总额金额额2年产2680万支车用传感

7205829547.419189.31

器项目年新增150万只智能电

18000180009546.75

控减振器项目

收购龙感科技55.74%股

17252.5917252.5917252.59

权项目

合计107310.596480035988.65

注：1、2022年募集资金变更前募集资金投入金额为截至2022年2月22日已投入金额；

2、2022年募集资金变更后募集资金投入金额为截至2023年7月3日已投入金额。

2、本次变更原因

公司原项目年产2680万支车用传感器项目计划于2020年开工，预计建设期

4年，截至2022年变更时投入资金较少，主要原因是公司前次非公开发行股票以来，面对国内外宏观经济的影响导致的国际进出口贸易及汽车产业结构变化等诸多调整。为降低募集资金的投资风险，公司审慎把控募集资金投资项目的投资进度，基于公司对汽车行业产品和市场相关情况的分析，在维持年产2680万支车用传感器项目总投资额不变的情况下，增加公司自有资金投入，调减募集资金用于公司新增募投项目年新增150万只智能电控减振器项目和收购龙感科技

55.74%股权项目。

公司使用募集资金投入新增的两个项目，有利于提高公司募集资金的使用效率，发挥公司各项业务之间的协同效应，提高公司整体的核心竞争力，加快公司的产业布局。在更快地产生经济效益的同时，提升公司的整体运营效率，符合整体行业环境变化趋势及公司未来发展需要，为公司和股东创造更大效益。

1-1-306上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（二）2023年变更

1、本次变更基本情况

2023年7月3日，公司召开第七届董事会第五次会议、第七届监事会第五次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司变更募集资金投资项目，独立董事和保荐机构发表了同意意见。2023年7月20日，公司召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了该事项。公司将年产2680万支车用传感器项目变更为年产 480万只 ADAS智能感知传感器项目。具体如下：

原项目名称为年产2680万支车用传感器项目，实施主体为合肥保隆，投资金额预计为72058万元，募集资金投资金额29547.41万元。

新项目名称为年产 480万只 ADAS 智能感知传感器项目，实施主体为合肥保隆，投资金额预计为33000万元，其中建设投资31000万元，募集资金投资金额29547.41万元，全部为资本性支出。本项目建设周期72个月（2021年-2026年），2027年为达纲年。项目完全达产后，可实现年产视觉传感器320万支，毫米波雷达160万支，年产值约11亿元，年纳税约5500万元。

公司本次变更的募集资金投资项目前后的募集资金投资情况如下：

单位：万元本次募集资金变更前募集资金拟投入项目名称投资总额募集资金已投入金额金额年产2680万支车用传感

7205829547.419189.31

器项目年新增150万只智能电

18000180009546.75

控减振器项目

收购龙感科技55.74%股

17252.5917252.5917252.59

权项目

合计107310.596480035988.65本次募集资金变更后募集资金拟投入项目名称投资总额募集资金已投入金额金额

年产 480 万只 ADAS 智

3300029547.419189.31

能感知传感器项目年新增150万只智能电

18000180009546.75

控减振器项目

收购龙感科技55.74%股

17252.5917252.5917252.59

权项目

合计68252.596480035988.65

1-1-307上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

注：1、原项目“年产2680万支车用传感器项目”已投入金额均为本次变更后新项目的投入金额。

2、募集资金已投入金额为截至2023年7月3日已投入金额。

原项目与新项目关系：年产 480万只ADAS智能感知传感器项目的产品及产能为原年产2680万支车用传感器项目的部分内容。公司对原年产2680万支车用传感器项目已投入金额均为本次变更后年产 480万只ADAS智能感知传感器项目的投入金额。项目变更前后的产品及产能介绍如下：

单位：万支年产2680万支车用传感器项目序号项目完全达产产量

1压力传感器1500

2轮速传感器500

3光雨量传感器200

4视觉传感器320

5毫米波雷达160

产量合计2680年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目序号项目完全达产产量

1视觉传感器320

2毫米波雷达160

产量合计480

2、本次变更原因

原年产2680万支车用传感器项目包含两大类产品，一类为汽车底盘、车身与动力传感器，包括压力传感器、轮速传感器及光雨量传感器；一类为 ADAS智能感知传感器，包括视觉传感器及毫米波雷达。

公司原计划在合肥保隆布局车用传感器业务，后在年产2680万支车用传感器项目实施过程中，公司通过收购龙感科技进行业务整合，有效提升了轮速传感器业务规模；同时，公司近年来增加了对子公司上海文襄的投资规模，以满足公司未来一段时间的光雨量和压力传感器业务发展需求。如继续实施原项目，在合肥增加压力、光雨量和轮速传感器的产能，公司将面临产能过剩的风险。为降低项目投资风险，公司计划改变年产2680万支车用传感器项目的具体投向，仅投向 ADAS智能感知传感器。

根据公司发展战略规划，合肥保隆为公司智能驾驶业务单元的重要主体，在智能驾驶业务领域，负责视觉、雷达、域控制器等相关业务的开展。本次投资项目变更后，项目实施内容更符合合肥保隆的业务定位。

1-1-308上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

四、前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明

截至2024年6月30日，公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换的情况。

五、前次募集资金投资项目实现效益情况

（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

截至2024年6月30日，公司2021年非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况如下：

实际投资项目截止日投资最近三年一期实际效益截止日是否达到序号项目累计产承诺效益2024年累计实项目名称2021年2022年2023年预计效益

能利用率1-6月现效益年产480万只

2027年达到9.9

1 ADAS 智能感知传 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 1

亿元销售收入感器项目

2补充流动资金不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用2

2027年达到

年新增150万只智

3不适用12.3亿元销售不适用不适用不适用不适用不适用不适用1

能电控减振器项目收入收购龙感科技

4不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用3

55.74%股权项目

注：1、截至 2024 年 6月 30 日，“年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目”与“年新增

150万只智能电控减振器项目”均在建设中，尚未达到预定可使用状态。

2、“补充流动资金”旨在满足公司主营业务持续发展的资金需求，并有助于公司提高风险抵御能力，无法直接量化其实现的效益。

3、针对“收购龙感科技55.74%股权项目”，公司与标的公司未签订业绩对赌和补偿条款，

未做出相关效益承诺。

（二）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺累计收益20%（含20%）以上的情况说明

截至2024年6月30日，公司不存在前次募集资金投资项目的累计实现收益未达到承诺累计收益20%（含20%）以上的情形。

六、前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况说明

截至2024年6月30日，公司不存在前次募集资金以资产认购股份的情况。

七、闲置募集资金情况说明

（一）闲置募集资金暂时补充流动资金情况说明

2021年5月24日，公司第六届董事会第十次会议及第六届监事会第八次会

1-1-309上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2021-028）。

2021年8月27日，公司第六届董事会第十三次会议及第六届监事会第十次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2021-056）。

2022年5月24日，公司第六届董事会第十九次会议及第六届监事会第十五次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2022-042）。

2022年8月29日，公司第六届董事会第二十二次会议及第六届监事会第十

八次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2022-073）。

2023年5月24日，公司第七届董事会第四次会议及第七届监事会第四次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过1.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2023-045）。

2023年7月3日，公司第七届董事会第五次会议及第七届监事会第五次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过1.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)公告（公告编号：2023-058）。

1-1-310上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024年5月29日，公司第七届董事会第十四次会议及第七届监事会第十四次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过1.3亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。具体内容详见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)公告(公告编号：2024-048)。

截止2024年6月30日，公司用闲置募集资金暂时补充流动资金为1.3亿元。

（二）闲置募集资金进行现金管理情况说明

公司于2021年7月20日召开的第六届董事会第十一次会议、第六届监事会

第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币4亿元的闲置募集资金进行现金管理，购买保本型理财产品，以更好的实现公司资金的保值增值，使用期限不超过12个月，在上述额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。针对该事项，独立董事和保荐机构发表了同意意见。

公司使用闲置募集资金进行现金管理具体情况如下：

产品申购理财收益（万银行名称产品名称到期日期认购金额（万元）类型日期元）华夏银行股份有2021年单位大额存单银行存2021年7月2022年7月

10000.00230.00

限公司上海分行1年631款20日20日中国银行股份有（安徽）对公结构性银行理2021年7月2021年10月限公司合肥蜀山6000.0052.93存款202105832财产品27日28日支行招商银行点金系列看招商银行股份有银行理2021年7月2021年10月跌三层区间92天结构10000.0074.36限公司上海分行财产品28日28日性存款利多多公司稳利上海浦东发展银21JG7630 期（三层看 银行理 2021年 8月 2021年 11月行股份有限公司2000.0016.00

涨）人民币对公结构财产品2日1日松江支行性存款

合计28000.00373.29

截至2024年6月30日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的项目均已到期收回。

八、募集资金使用的其他情况

截至2024年6月30日，公司不存在募集资金使用的其他情况。

1-1-311上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

九、前次募集资金结余及节余募集资金使用情况

截至2024年6月30日，公司前次募集资金余额为14630.67万元，占募集资金总额15.94%，扣除暂时补充流动资金13000.00万元，公司募集资金专户余额为1630.67万元。

十、前次募集资金实际使用情况与已公开披露的信息对照情况公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文件中披露的内容不存在差异。

十一、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论大信会计师事务所（特殊普通合伙）于2024年8月28日出具了《上海保隆汽车科技股份有限公司截至2024年6月30日止前次募集资金使用情况审核报告》（大信专审字［2024］第1-03076号）。认为：“贵公司编制的前次募集资金使用情况专项报告符合相关规定，在所有重大方面公允反映了截至2024年6月30日止前次募集资金的使用情况。”十二、本次融资规模合理，不存在重大不确定性，实施风险或变更风险低

（一）结合历次募投项目变更、项目进展、效益实现及相关信息披露违规被

采取监管措施情况，补充披露本次融资规模合理性

1、历次募投项目变更

（1）IPO募投项目变更情况

公司 IPO募投项目变更情况如下：

承诺投资实际投资承诺投资项目投资差异变更内容通过程序金额金额排气系统管件扩

11930.0011615.27-314.73-

能项目基于内高压成型未变更

技术的汽车结构6050.005976.24-73.76-件产业化项目将该项目剩余募集资金（不公司第五届董事会智能微型胎压传含利息及理财收入）及项目第二十二次会议和

感器与控制器建32000.008135.43-23864.57专户产生的利息及理财收入第五届监事会第十设项目

（具体金额以实际结转时项四次会议；独立董事

1-1-312上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书目专户资金余额为准）用于和保荐机构发表了永久性补充流动资金（截止同意意见。2018年12月31日，项目专2019年第一次临时

户资金余额为24310.912万股东大会。

元，其中19000.00万元已于前期临时补充流动资金）

第五届董事会第二十八次会议和第五届监事会第二十次

剩余募集资金2059.10万元企业技术中心建会议；独立董事和保

4050.002206.30-1843.70（含利息及理财收益）永久

设项目荐机构发表了同意性补充流动资金意见。

2020年第一次临时

股东大会

智能微型胎压传感器与控制器建设项目变更原因：随着 TPMS逐渐成为全

球乘用车的标准配置，以及我国胎压监测强制性标准的推出，TPMS作为一项新兴的汽车安全电子产品，市场需求处于迅速增长阶段。为实现优势互补、协同运营，2018年下半年公司与德国霍富集团签署意向书，筹划成立合资公司，进一步整合各自全球 TPMS业务。双方需要对其各自全球的 TPMS业务统一进行整合，为避免重复建设，为提高募集资金使用效率，增加公司经济效益，公司决定变更该项目。

企业技术中心建设项目变更原因：随着中德合资公司保富中国设立以及合资

公司在武汉研发中心的设立，公司对汽车电子领域的研发更多集中在保富中国，原计划对汽车电子产品研发分中心的研发投入部分由合资公司及其研发中心进行。募投项目立项至实施间隔较长，原计划对橡胶金属技术研究分中心、内高压成型技术与金属管件研究分中心的研发及测试设备随着技术发展更新迭代，公司全资子公司宁国保隆及拓扑思主要负责橡胶及管件相关业务，为了更好的响应技术变化、提高研发效率及与生产的更好衔接，公司将原计划对橡胶及管件相关的研发投入通过上述子公司进行。

因上述原因，为了提高募集资金使用效率，增强公司资金流动性，公司决定变更该项目。

（2）前次募投项目变更情况

公司前次募投项目分别在2022年、2023年进行过变更，变更前后情况如下：

*2022年变更

1-1-313上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2022年2月22日，公司召开第六届董事会第十七次会议、第六届监事会第

十三次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》。独立董事和保荐机构发表了同意意见。2022年4月8日，公司召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了该事项。

公司本次募投项目变更情况如下所示：

单位：万元本次募集资金变更前募集资金拟投入项目名称投资总额建设周期金额

年产2680万支车用传48个月，预计2024年12

7205864800.00

感器项目月达到预定可使用状态

补充流动资金2700027000.00—

合计9905891800.00—本次募集资金变更后募集资金拟投入项目名称投资总额建设周期金额

年产2680万支车用传48个月，预计2024年12

7205829547.41

感器项目月达到预定可使用状态

年新增150万只智能36个月，预计2025年2

1800018000.00

电控减振器项目月达到预定可使用状态

收购龙感科技55.74%

17252.5917252.59—

股权项目

补充流动资金2700027000.00—

合计134310.5991800.00—

*2023年变更

2023年7月3日，公司召开第七届董事会第五次会议、第七届监事会第五次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》。独立董事和保荐机构发表了同意意见。2023年7月20日，公司召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了该事项。

本次变更背景及原因如下：

原年产2680万支车用传感器项目包含两大类产品，一类为汽车底盘、车身与动力传感器，包括压力传感器、轮速传感器及光雨量传感器；一类为 ADAS智能感知传感器，包括视觉传感器及毫米波雷达。

公司2022年首次变更前次募投项目仅是调减“年产2680万支车用传感器项目”的募集资金投入，对于该项目的投资总额及建设内容并未变更。在公司完成

1-1-314上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

对龙感科技的收购后，公司通过收购龙感科技进行业务整合，有效提升了轮速传感器业务规模；同时，公司近年来增加了对子公司上海文襄的投资规模，以满足公司未来一段时间的光雨量和压力传感器业务发展需求。如继续实施原项目，在合肥增加压力、光雨量和轮速传感器的产能，可能出现重复建设，公司将面临产能过剩的风险。

为降低项目投资风险，公司改变了年产2680万支车用传感器项目的具体投向，取消了其中的压力传感器、轮速传感器及光雨量传感器相关产能建设投入，保留 ADAS智能感知传感器产能建设投入，募集资金拟投入金额不变。

项目变更前后的产品及产能介绍如下：

单位：万支年产2680万支车用传感器项目序号项目完全达产产量

1压力传感器1500

2轮速传感器500

3光雨量传感器200

4视觉传感器320

5毫米波雷达160

产量合计2680年产 480万只 ADAS智能感知传感器项目序号项目完全达产产量

1视觉传感器320

2毫米波雷达160

产量合计480

本次变更前后的募投项目情况如下所示：

单位：万元本次募集资金变更前项目名称投资总额募集资金拟投入金额建设周期

年产2680万支车用48个月，预计2024年12

7205829547.41

传感器项目月达到预定可使用状态

年新增150万只智能36个月，预计2025年2

1800018000.00

电控减振器项目月达到预定可使用状态收购龙感科技

17252.5917252.59—

55.74%股权项目

补充流动资金2700027000.00—

合计134310.5991800.00—本次募集资金变更后项目名称投资总额募集资金拟投入金额建设周期

年产 480万只 ADAS 33000 29547.41 72个月，预计 2026年 12

1-1-315上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

智能感知传感器项月达到预定可使用状态目

年新增150万只智能36个月，预计2025年2

1800018000.00

电控减振器项目月达到预定可使用状态收购龙感科技

17252.5917252.59—

55.74%股权项目

补充流动资金2700027000.00—

合计95252.5991800.00—公司前次募投项目变更前后项目介绍、变更原因等内容详见募集说明书“第八节，三、前次募集资金投资项目延期或变更情况”。

综上，公司 IPO 募投项目及前次募投项目虽出现变更情况，但除“年新增

150万只智能电控减振器项目”系为抓住市场发展机遇，新规划建设项目外，其

余项目变更均系公司通过其他方式继续从事原项目所属产品类别业务拓展，在公司整体层面实现了原定的业务目标。具体来看：

公司 IPO 募投项目中“智能微型胎压传感器与控制器建设项目”变更系因

公司与德国霍富集团成立合资公司后，由合资的保富电子开展 TPMS业务，不再需要重复建设 TMPS产能。虽项目终止，但公司以合资经营的方式继续从事TPMS业务，并持续扩大了 TPMS业务规模，在公司整体层面实现了发展 TPMS业务的战略目标。“企业技术中心建设项目”的变更系因公司其他的研发中心及子公司承担了该项目的既定研发任务，不再需要单独建立一个新的研发中心。

公司前次募投项目“年产2680万支车用传感器项目”经变更后最终为“年产 480万只 ADAS智能感知传感器项目”、“年新增 150万只智能电控减振器项目”及“收购龙感科技 55.74%股权项目”3个项目。其中，“年产 480万只 ADAS智能感知传感器项目”系原“年产2680万支车用传感器项目”的部分内容，新项目系原项目的组成部分；“收购龙感科技55.74%股权项目”的实施结果是公司通过收购龙感科技的方式代替自建产能，扩大了传感器产能及业务规模；“年新增150万只智能电控减振器项目”则是公司的空气悬架业务发展迅速，为迅速把握市场机遇，决定使用一部分募集资金新建空气悬架产能。

2、历次募投项目进展情况

（1）IPO募投项目进展情况

公司 IPO募投项目进展情况如下所示：

单位：万元

1-1-316上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

截至2020年3月31日序达到预定可使拟使用募集项目名称募集资金已号用状态日期资金金额投入进度投入资金

1排气系统管件扩能项目2020年6月11930.0011615.27已完成

基于内高压成型技术的汽

22020年6月6050.005976.24已完成

车结构件产业化项目智能微型胎压传感器与控2019年1月已将将该项目

32018年12月32000.008135.43

制器建设项目剩余募集资金永久补流

2019年12月已将将该项

4企业技术中心建设项目2020年6月4050.002206.30

目剩余募集资金永久补流

5补充流动资金不适用7092.327092.32已完成

合计61122.3235025.56

注：数据来自于会计师出具的前次募集资金使用审核报告。

截至 2020年 3月 31日，公司 IPO募集资金均已使用完毕。

（2）前次募投项目进展情况

公司前次募投项目投入进度情况如下所示：

单位：万元截至2024年6月30日序达到预定可使拟使用募集项目名称募集资金已投号用状态日期资金金额投入进度入资金

年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器

12026年12月29547.4116027.6754.24%

项目

2年新增150万只智能电控减振器项目2025年2月18000.0017978.6099.88%

3收购龙感科技55.74%股权项目2022年8月17252.5917252.59100.00%

4补充流动资金不适用27000.0027000.00100.00%

合计91800.0078258.8685.25%

截至2024年6月30日，公司前次募投项目募集资金整体投入进度为85.25%其中，年产 480万只 ADAS 智能感知传感器项目预计达到预定可使用状态日期为2026年12月，募集资金投入进度54.24%，符合预期；年新增150万只智能电控减振器项目预计达到预定可使用状态日期为2025年2月，募集资金投入进度为99.88%，符合预期。收购龙感科技55.74%股权项目及补充流动资金已使用完毕，符合预期。

3、历次募投项目效益实现情况

（1）IPO募投项目

截至 2024年 6月 30日，公司 IPO募集资金投资项目实现效益情况如下：

1-1-317上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

实际投资项目项目产承诺最近三年一期实际效益三年一期是否达序能利用效益2024上202320222021累计实现到预计项目名称号率（年）半年年度年度年度效益效益

1排气系统管件扩能项90.64%4528.006364.1112198.489242.676109.4233914.68是

目基于内高压成型技术

2的汽车结构件产业化58.95%1250.00447.5064.09-185.73-87.20238.66否

项目

3智能微型胎压传感器不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用

与控制器建设项目

报告期内，排气系统管件扩能项目实现效益高于承诺效益，主要系报告期内产品实际均价高于预测均价带来项目收入高于预测收入，加之受海运费价格和原材料价格变动、美元和欧元兑人民币综合变动、公司降本等因素综合影响，进一步提升了2022年、2023年及2024上半年实际毛利率。

报告期内，内高压成型汽车结构件市场需求低于预期，产能利用率不高，产销量低于预期，导致实际效益未达到承诺效益。随着国内新能源汽车的快速发展，以及内高压成型汽车结构件生产成本的下降，市场需求也在快速增长，“基于内高压成型技术的汽车结构件产业化项目”2024年上半年实现效益447.50万元，预计2024年效益将大幅提升。

智能微型胎压传感器与控制器建设项目已变更，所以基于原计划投资而实现的项目效益测算不适用。

（2）前次募投项目效益实现情况

截至2024年6月30日，公司2021年非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况如下：

实际投资项目截止日投资最近三年一期实际效益截止日累计是否达到序号项目累计产承诺效益2024年项目名称2021年2022年2023年实现效益预计效益

能利用率1-6月年产480万只

2027年达到9.9

1 ADAS 智能感知传 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 1

亿元销售收入感器项目

2补充流动资金不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用2年新增150万只智2027年达到12.3

3不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用1

能电控减振器项目亿元销售收入收购龙感科技

4不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用3

55.74%股权项目

截至本募集说明书签署日“年产 480万只 ADAS 智能感知传感器项目”与

“年新增150万只智能电控减振器项目”均在建设中，尚未达到预定可使用状态。

1-1-318上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

“补充流动资金”旨在满足公司主营业务持续发展的资金需求，并有助于公司提高风险抵御能力，无法直接量化其实现的效益。

针对“收购龙感科技55.74%股权项目”，公司与标的公司未签订业绩对赌和补偿条款，未做出相关效益承诺。

公司收购龙感科技后，2022年和2023年龙感科技营业收入分别为19707.12万元和22411.38万元，净利润分别为2546.89万元和191.63万元。业绩变动情况详见本募集说明书“第五节”之“五”之“（一）”之“2”之“（5）商誉”部分相关内容。

4、相关信息披露违规被采取监管措施情况

公司在“收购龙感科技55.74%股权项目”实施过程中曾因信息披露违规被

采取监管措施，主要内容为：

一是未及时披露龙感科技子公司龙感电子于2022年2月5日已通过股东大会决议，拟向原股东分红7246.65万元，将导致标的公司净资产大幅下降、增值率大幅提高的情况。

二是在《关于公司收购股权事项的监管工作函的回复公告》中将部分洽谈中

的客户披露为已量产客户；披露2022年、2023年已量产客户、洽谈客户、新客户销售预测基础信息有误。

公司针对上述信息披露问题均发布了更正公告。根据更正公告，“已量产”、“定点客户”中更正为洽谈中客户的，在2022、2023年的预测销售数量分别为

149万件、252万件，占2022年、2023年预测销售数量的10.73%、10.45%，占比较低。同时，龙感科技在2022年末和2023年末商誉减值测试过程中，严格区分量产客户、定点项目和潜在客户，对未来收入进行了谨慎预测。因此，相关信息披露违规被采取监管措施对本次融资规模不构成实质性影响。

公司信息披露违规被采取监管措施及整改情况详见募集说明书“第六节，一、

（二）公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况及整改情况”。

综上，公司 IPO 募投项目及前次募投项目变更原因合理，从变更前后项目关系来看，除“年新增150万只智能电控减振器项目”系为抓住市场发展机遇，新规划建设项目外，其余项目变更均系公司通过其他方式继续从事原项目所属领

1-1-319上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书域业务，在公司整体层面实现了原定的业务目标，变更后项目均围绕公司主营业务开展。截至 2020年 3 月 31 日，公司 IPO 募集资金均已使用完毕，排气系统管件扩能项目达到预期效益目标，报告期内，基于内高压成型技术的汽车结构件产业化项目正常运行，2024年上半年实现效益447.50万元，预计2024年效益将大幅提升；截止2024年6月30日，公司前次募集投项目进度符合预期，尚未达到预定可使用状态。公司针对收购龙感科技相关事项的信息披露违规情况，已进行了整改。

因此，本次募投项目融资规模系公司管理层经过详细的市场调研及论证，结合公司业务发展及经营情况实际，考虑到历次募投项目的变更、项目进展、效益实现以及信息披露事项后审慎考虑得出，具有合理性。

（二）本次募投项目是否存在重大不确定性，是否存在实施风险或者变更风险

1、公司已经取得了本次募投项目涉及的立项、土地、环保等有关审批、批

准或备案

公司已经取得了本次募投项目涉及的立项、土地、环保等有关审批、批准或备案，具体如下：

项目投资备案表子项目名称实施地点环评批复土地（项目代码）年产482万支空安徽省合肥市经济环建审

2305-340162-04-皖（2019）合不动产权第

气悬架系统部件技术开发区天都路［2023］

01-7239070000136号

智能制造项目1588号11039号

1、皖（2022）宁国市不动

安徽省宣城市宁国宁环审批

空气弹簧智能制2201-341862-04-产权第0015884号

经济技术开发区南［2022］58

造项目02-3519112、皖（2023）宁国市不动山园区外环东路号

产权第0002715号安徽省宣城市宁国宁环审批

汽车减振系统配2206-341862-04-皖（2023）宁国市不动产权

经济技术开发区南［2023］31

件智能制造项目01-673797第0000511号山园区千秋路号

2、公司已获得了充足的项目定点支撑本次募投项目产能消化

截至2024年8月31日，公司共获得10个主机厂的23个空气弹簧减振器总成及独立式空气弹簧项目定点，2个主机厂的5个悬架控制器项目定点，2个主机厂的 3个空气供给单元（ASU）项目定点，以及 17个主机厂及一级零部件供应商的48个储气罐项目定点。根据主机厂提供的产量预测，公司已取得的乘用

1-1-320上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

车空气悬架系统产品定点出货量情况计算如下：

单位：万支产品2024年2025年2026年2027年2028年空气弹簧减振器总成及独立式空

125.08257.30394.10407.80305.22

气弹簧

空气供给单元（ASU） 4.50 5.49 7.49 7.50 7.39

空气悬架控制器7.5026.2027.1425.8622.98

储气罐66.27176.45215.73217.65182.85

总计203.35465.44644.46658.81518.44

注：空气弹簧减振器总成及独立式空气弹簧按2:2或4:0的配置（合计4支）配套一辆车，部分项目定点函未明确具体配置，故此处将空气弹簧减振器总成及独立式空气弹簧的定点出货量合并统计较为合理。

本次募投项目预计2025年年底达到完全可使用状态，2028年产能完全释放。

2026-2028年，公司空气悬架系统产品定点需求与产能关系如下所示：

单位：万支产品项目2026年2027年2028年空气弹簧减振器公司产能合计329422484

总成及独立式空定点需求合计394.10407.80305.22

气弹簧覆盖比例119.79%96.64%63.06%公司产能合计5075100空气供给单元

定点需求合计7.497.507.39

（ASU）

覆盖比例14.98%10.00%7.39%公司产能合计5278104

悬架控制器定点需求合计27.1425.8622.98

覆盖比例52.19%33.15%22.10%公司产能合计215260300

储气罐定点需求合计215.73217.65182.85

覆盖比例100.34%83.71%60.95%

注：“公司产能合计”包括公司原有产能、前次募投“年新增150万只智能电控减振器项目”及本次募投项目预计形成产能。

根据上表，公司目前空气弹簧减振器总成与独立式空气弹簧、储气罐已定点项目预计覆盖未来产能比例在2026年达到119.79%和100.34%，可有效支撑公司的空气悬架系统产品的产能消化。2027年之后公司现有定点产品的需求逐步降低，系按汽车零部件产品生命周期五年左右计算，2027年之后公司当前已获得定点的产品开始进入生命周期末端，需求逐步减少。

3、本次募投项目已进行充分的市场调研和论证

本次募投项目已进行充分的市场调研和论证，具体如下：

1-1-321上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（1）空气悬架产业在新能源汽车行业发展带动下市场空间广阔近年来，国内新能源汽车品牌升级趋势愈加明显，为空气悬架系统的市场扩容带来机遇。为提升汽车驾乘舒适性，打造品牌形象，越来越多的主机厂通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度。国内众多造车新势力及传统自主品牌电动车纷纷将高端智能电动作为品牌定位，积极寻求高端配置搭载。智能空气悬架系统是消费者认知程度较高的高端智能硬件配置之一，是整车企业差异化竞争的有力抓手，因此在高端车型上配置智能悬架系统逐渐成为趋势。

同时，从产品特点上看，空气悬架系统与新能源汽车的适配程度更高，新能源汽车底盘搭载核心三电系统，对底盘高度及整车 NVH更为敏感，空气悬架系统具备的高度可调性和行驶平顺性，能更好地保护车辆核心系统；新能源汽车对续航里程较为敏感，空气悬架系统可以适时调整底盘高度，减少风阻，降低能耗；

新能源汽车整备质量较重，单车车轴载荷增加，若使用螺旋弹簧悬架，需要较大直径的钢丝，影响整车空间设计和驾乘舒适性，而空气悬架系统可以有效平衡高承载和舒适度的要求。

2019年-2023年我国新能源汽车销量由120.6万辆增长至949.5万辆，复合

增长率高达67.51%。未来，市场整体对空气悬架系统的需求将处于快速增长阶段，为本项目的新增产能消化提供市场支撑。综上多种影响因素，中银证券、天风证券等多家券商研究所预测2025年国内空气悬架系统市场规模超过300亿元，加之海外市场需求，空气悬架系统市场前景较为乐观。

（2）配置空气悬架车型下探进一步打开市场需求

部分国内生产的配置智能空气悬架系统的车型信息如下所示：

品牌年款车型空悬配置情况指导价（万元）

2024 ES8 标配 49.8-59.8

2024 ES7 标配 43.8-51.8

蔚来

2024 EC7 标配 45.8-54.8

2024 ET7 标配 42.8-51.6

2024 L9 标配 40.98-43.98

理想 2024 L8 标配 32.18-37.98

2024 L7 标配 30.18-35.98

2025 FREE 部分车型标配 22.89-26.69

岚图

2024 追光 PHEV 部分车型标配 25.28-27.78

2024001选配/标配25.9-32.9

极氪

2024009标配43.9-78.9

1-1-322上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2024 G9 选配/标配 26.39-35.99

小鹏

2024 X9 标配 35.98-41.98

2025 ES 部分车型选配/标配 19.59-29.99

星纪元

2024 ET 部分车型选配/标配 18.98-31.98

沃尔沃 2024 XC60新能源 标配/选配 52.39-60.39

腾势 2024 N7 部分车型标配/选配 23.98-32.98

宝马 2023 X5 部分车型选配/标配 61.5-80

问界 2024 M9 标配 46.98-56.98

智界 2024 S7 部分车型标配 24.98-34.98

享界 2024 S9 标配 39.98-44.98

小米 2024 SU7 部分车型标配 21.59-29.99

数据来源：汽车之家

从上表可以看出，汽车下游市场中，使用空气悬架系统的车型已由高端乘用车下探至20万价格区间车型。因此，在汽车下游市场中，乘用车空气悬架系统正从高端走向普及，行业处于重要的市场机遇期。

（3）法规强制规定保障了商用车空气悬架市场空间

从商用车市场来看，2017年发布的《机动车运行安全技术条件》（GB7258-2017）规定，总质量大于或等于 12000kg的危险货物运输货车的后轴，所有危险货物运输半挂车，以及三轴栏板式、仓栅式半挂车应装备空气悬架。受法规强制安装要求，空气悬架在商用车中逐步推广。

（4）竞争对手相继扩产，快速提升产能有助于抢占市场，提供市场占有率

公司在空气悬架系统市场竞争对手主要有大陆、威巴克、中鼎股份、孔辉汽车。对于部分竞争对手，公司无法通过公开渠道获取其关于空气悬架系统的具体产能数值及扩产安排相关信息。公司目前通过公开信息获取到的部分竞争对手产能或扩产安排如下：

根据孔辉汽车官方网站披露信息，孔辉汽车乘用车电控悬架系统年产能力达

15万套，新基地占地97亩，厂房面积10万平方米，可容纳年产能180万台/套。

孔辉汽车电控悬架系统或空簧2022年交付7万台/份，2023年预计交付超过35万台/份，2024年预计交付超过100万台/份。

威巴克在全球17个国家拥有40个生产基地和技术中心，为了积极响应本土发展需求，在无锡工厂开启空气弹簧的本地化生产，这是威巴克首次在中国生产空气弹簧。

大陆集团电子悬架系统常熟工厂是电子悬架系统业务在中国的研发和生产

1-1-323上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书基地。一期项目生产组装空气悬架模块和空气供给系统，2022年8月大陆集团位于常熟的电子悬架系统工厂启动二期扩建项目，每年将新增年产60万件空气弹簧和10万件空气供给系统，并引入关键部件气囊的生产线，二期项目预计在

2024年投入使用。

拓普集团已建设空气悬架系统一部及二部工厂，其中二部工厂于2024年5月落成，位于宁波市前湾新区（杭州湾）拓普智能驾驶产业园八期，计划2024年10月正式投产，投产后可实现年产400万只空气弹簧，满足每年100万辆车的配套。

此外，天润工业空气悬架业务主要集中在商用车市场。该公司2022年建设完成橡胶悬架组装线、全新控制阀部件加工及组装生产线、半挂车悬架组装线。

2023年投资新建一条 10-13T半挂车空气悬架（带桥）组装生产线，投资新建一

条表面涂装生产线。

在竞争对手相继扩产的背景下，公司规划本次募投项目新增产能有助于公司应对市场竞争，提升市场占有率。

（5）公司空气悬架市场占有率位居国内前三，具有品牌知名度根据盖世汽车研究院（一家聚焦新能源、智能网联、新材料、智能智造等领域发展趋势与应用，进行汽车产业链深度剖析与研究的行业智库）的统计数据，2023年公司空气悬架系统国内乘用车市场占有率达到20.7%，居市场第三位，

2024年1-6月公司空气悬架系统国内乘用车市场占有率达到26.9%，居市场第二位。

报告期内，随着定点项目逐步进入量产状态，为满足客户供货需求，公司乘用车空气悬架产品产能持续提升并逐步释放。具体详见“第四节，七，（三），1、报告期内产能、产量、销量情况”。

（6）本次募投项目经专业可研机构论证分析公司聘请上海市机电设计研究院有限公司作为本次发行的募投项目可行性

研究机构，对本次募投项目的建设内容、建设规模，预期效益等进行了论证与分析。

4、公司为本次募投项目准备了充足的原材料、技术、人员储备

（1）原材料储备情况

1-1-324上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

本次募投项目产品包括空气弹簧减振器总成，独立式空气弹簧，空气供给单元，悬架控制器，商用车空簧，乘用车空簧，铝制件，储气罐。其中，空气弹簧减振器总成，独立式空气弹簧与公司现有产品生产流程和原材料相同，公司现有的供应链体系可满足相应的原材料需求，且部分原材料可由本项目内部配套；空气供给单元主要原材料市场供应较为充足，且部分原材料可由保隆科技子公司宁国保隆供应；悬架控制器生产流程和原材料与公司智能驾驶业务单元产品相近，可利用公司现有供应链体系；商用车空簧，乘用车空簧，铝制件，储气罐等产品所需原材料技术工艺成熟、市场竞争充分、供应充足，能够满足项目的生产需求。

本次募投项目生产产品的主要原材料及供应情况如下：

序号主要产品主要原材料主要原材料市场供应情况

1、市场上减振器本体及机芯的主要供应商有采埃

孚、天纳克、倍适登、京西重工（BWI）等，市场供应充足。

减振器本体及机

2、气室产品较为成熟，市场上气室的主要供应商

空气弹簧减芯、上气室、前起

1包括劳士领精密科技（苏州）有限公司、安徽红桥

振器总成伏活塞、皮囊导套、

金属制造有限公司等多家国内外金属制品制造商，乘用车空簧等市场供应充足。

3、前起伏活塞，皮囊导套，乘用车空簧等可通过

本项目内部配套供应。

1、后起伏活塞及其他塑料件为注塑类产品，该类

后起伏活塞及其他产品较为成熟，市场上有多家大型、中小型供应商。

独立式空气

2塑料件、平面轴承、2、平面轴承主类产品较为成熟，市场上有多家大

弹簧

乘用车空簧等型、中小型供应商。

3、乘用车空簧可由本项目内部配套。

1、分配阀的市场供应商包括德国 RAPA、韩国

INFAC等多家知名零部件企业，市场供应充足。

空气供给单分配阀、壳体、气

32、壳体可由公司子公司宁国保隆供应。

元管等

3、气管为成熟类产品，可批量采购，市场供应充足。

1、MCU、PMIC、LDO等芯片及电子物料可由英

飞凌、恩智浦、意法半导体等国际知名半导体厂商

MCU、PMIC 电源

以及国内多家半导体、微电子厂商供应。随着半导管理芯片、LDO（稳

4悬架控制器体市场供需稳定，2023年以来，汽车行业“缺芯”

压器）等芯片及电问题得到有效改善。

子物料，外壳体等

2、外壳体为成熟类产品，可批量采购，市场供应充足。

胶料、胶帘布、底胶料属于大宗物资材料，市场供应充足。

5商用车空簧

座等胶帘布及底座为成熟产品，市场多家供应商具备市

6乘用车空簧胶料、胶帘布等场供应能力。

1-1-325上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

7储气罐铝管、铝板等铝材为金属制品，市场供应充足。

起伏活塞毛坯件、

8铝制件皮囊导套毛坯件、该类铝制件毛坯件产品较为成熟，市场供应充足。

铝骨架毛坯件等未来，随着本次募投项目的投建和实施，公司将根据客户项目开发、试验与检测、批量生产进展等，结合客户对上游供应商的选择标准和认可，综合考量各供应商的质量、技术、价格等综合竞争力因素，为本次募投项目配套。

（2）技术储备情况

公司拥有国家认定企业技术中心，在上海、合肥、宁国、武汉、德国、美国、匈牙利、奥地利等国家或地区共拥有11个研发中心，各研发中心均配备了高素质研发人才。合肥建设了空气悬架及汽车电子实验室，具备悬架系统硬件在环（HIL）和悬架系统车辆在环（VIL）测试能力。其中，HIL 基于 dSPACE 公司SCALEXIO平台搭建，并配有三维实体驾驶模拟器，可用于悬架系统功能测试、通讯测试、诊断测试、系统集成测试和系统合格性测试；VIL 基于国内某高端电

动车底盘平台搭建，装配公司全套空气悬架系统部件，可用于悬架系统整车级别的功能验证和系统合格性验证。除此之外，公司空气弹簧项目实验室、储气罐项目实验室通过了国内多家知名主机厂商的认可，具备空气弹簧常规耐久、快速耐久、冷启动、泥沙、爆破、复合盐雾、材料机械性能、高低温冲击、密封膜耐久

等实验能力，储气罐清洁度、震动、机械冲击、循环耐压、噪声测试等多项实验能力。

公司自进入空气悬架系统业务领域以来，通过长期的研发和生产实践，已形成覆盖空气弹簧、电控减振器、控制系统、储气罐、高度传感器、车身加速度传

感器多个产品的核心技术体系，具备全系统开发能力。如空气弹簧方面，公司具备“塑料焊接气室空气弹簧”、“新型分体式后空气弹簧”、“高性能囊皮技术”、

“乘用车双腔空气弹簧总成”、“新型空气弹簧装配技术”等多个产品创新、工艺创新相关的核心技术；减振器方面，公司具备“双电磁阀连续可变阻尼减振器技术”、“外置电磁阀连续可变阻尼减振器技术”、“内置电磁阀连续可变阻尼减振器技术”等核心技术；控制系统方面，公司具备“低成本可变阻尼悬架控制策略”、“高性能空气弹簧控制系统”等核心技术。2022年，公司凭借“高端乘用车空气弹簧技术”，首度获得“2022铃轩奖-量产-底盘类金奖”。截至2024年6月30

1-1-326上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书日，公司共有空气悬架系统产品相关专利70项，其中发明专利5项，实用新型专利62项。

综上，公司已在空气悬架系统领域布局多年，拥有深厚技术积累、工艺积累及生产管理经验，具备本次募集资金投资项目实施的技术、生产管理等多方面能力，能够满足下游客户对产品性能和质量的要求，为本项目的顺利实施提供保障。

（3）人员储备情况

公司作为国内较早从事空气悬架系统业务汽车零部件企业之一，多年来聚集了一大批在空气悬架系统领域具备资深行业背景、丰富行业经验的研发、销售、管理等人员。截至2024年6月30日，公司空气悬架业务板块拥有各类管理技术人员319人。在生产管理方面，公司也已形成了一支具有丰富经验的生产管理团队，涵盖了从空气弹簧、储气罐生产到空气弹簧减振器总成装配多个生产环节。

公司拥有充足、结构合理的人员储备以保障募投项目的有效实施。截止2024年6月30日，公司为本次募投项目配备的各类专业技术及职能人员合计273人，

具体如下：

人员类型员工数量（人）技术及工艺开发108设备开发及管理40项目管理15生产及质量96物流及采购14合计273

根据规划，本次募投项目达产期需配置1656人员，公司当前配置人员数量已达到16.49%。

此外，公司重视员工培训，积极组织职工参加各类培训，通过完善培训体系，大力培养适应公司发展的高素质人才队伍，持续提升公司团队的专业能力和综合素质，满足公司业务发展需要及人才队伍建设要求，从而保障募投项目的顺利实施。公司将继续根据空气悬架系统业务发展情况，适时充实相关研发、技术、生产、销售及管理人员等，以满足公司生产经营及募投项目建设运营的需求。

5、公司已利用自筹资金建设本次募投项目

本次募投项目“空气悬架系统智能制造扩能项目”投资总额152200万元，截至2024年8月31日，公司已利用自筹资金在本次募投项目投入43829.62万元，已投入金额较大，具体构成如下：

1-1-327上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元序号建设内容投资金额

1土地投资2210.80

2建筑及安装工程24259.44

3设备及软件投资17359.38

4合计43829.62

截至目前，合肥保隆“年产482万支空气悬架系统部件智能制造项目”的

1#、2#厂房已转固；安徽隆威“空气弹簧智能制造项目”所使用的1#扩建车间、

2#、3#、4#、5#、6#厂房及配套的变电站、危化品库等附属设施已转固；拓扑思

“汽车减振系统配件智能制造项目”所使用的3#、4#厂房已转固。本次募投项目其他资本性支出也在按计划实施中，预计2025年底达到预定可使用状态。

截至2024年8月31日，公司正在履行的与本次募投项目相关的资本性支出合同（合同金额超过100万元）的总金额为20989.98万元，已支付11580.16万元，尚需支付9409.83万元。鉴于本次募投子项目安徽隆威“空气弹簧智能制造项目”及拓扑思“汽车减振系统配件智能制造项目”的新建厂房项目已建设完毕，仅有少量建筑工程合同尾款需支付，故未统计该类合同。已统计的正在履行的合同情况如下所示：

单位：万元截止尚需支付金类型序号合同名称合同总金额20240831已额支付金额

1空簧减振总成装配测试线4953.001485.903467.10

2编织生产线3829.702273.471556.23

3组装焊接线1665.001390.45274.55

4四辊压延线1498.00449.401048.60

5双工位耐久试验机577.00304.50272.50

6数控车（刀塔）563.60507.2456.36

73期立库525.00498.7526.25

8硫化机483.50435.1548.35

设备

9 MTS高频 440.00 132.00 308.00

10袖筒式自动装配线425.00255.00170.00

11 ASU装配线 371.87 - 371.87

12 工业 CT 364.00 109.20 254.80

13 NVH实验室 360.00 108.00 252.00

14旋压机222.20184.5437.66

15膜式自动装配线328.00196.80131.20

16振动试验台224.9167.47157.44

1-1-328上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

17实验设备215.0064.50150.50

18成型机192.30156.1836.12

19加工中心126.90114.2112.69

20研发设备附属设施117.8034.6883.12

21铝制件2期固熔炉+1期并线改造108.0075.6032.40

小计17590.788843.058747.74

1合肥保隆厂区装修1980.801384.40596.40

2#厂房 2-3F净化车间改造EPC项目

建筑工2880.00836.0044.00（暖通）程

3二期动力管道安装工程(动力）380.60366.8013.80

4二期配电工程高低压柜157.80149.917.89

小计3399.202737.11662.09

合计20989.9811580.169409.83综上，本次募投项目目前没有项目变更的安排或迹象，不存在重大不确定性，实施风险或变更风险低。

1-1-329上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第九节声明

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事（签名）：

张祖秋陈洪凌王胜全陈洪泉王嘉陵杜硕刘启明叶建木谭金可

全体监事（签名）：

姚新民李克军陈晓红

非董事的高级管理人员（签名）：

冯美来文剑峰尹术飞上海保隆汽车科技股份有限公司年月日

1-1-330上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

二、公司控股股东、实际控制人声明

本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东、实际控制人（签名）：

陈洪凌张祖秋宋瑾年月日

1-1-331上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

三、保荐机构（主承销商）声明本公司已对上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司

债券募集说明书进行了核查，确认该募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

法定代表人（签名）：

王军

保荐代表人（签名）：

徐小明刘宁斌

项目协办人（签名）：

徐羡荻长城证券股份有限公司年月日

1-1-332上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明本人已认真阅读上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换

公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构（主承销商）总经理（签名）：

李翔

保荐机构（主承销商）董事长（签名）：

王军长城证券股份有限公司年月日

1-1-333上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

四、公司律师声明

本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

律师事务所负责人（签名）：

顾珈妮

经办律师（签名）：

张勤赵桂兰上海磐明律师事务所年月日

1-1-334上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

五、会计师事务所声明本所及签字注册会计师己阅读《上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称募集说明书），确认募集说明书内容与本所出具的大信审字[2022]第1-05155号《审计报告》、大信审字[2023]

第1-02393号《审计报告》、大信审字[2024]第1-02579号《审计报告》不存在矛盾之处。本所及签字注册会计师对上海保隆汽车科技股份有限公司在募集说明书中引用的上述审计报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

会计师事务所负责人（签名）：

谢泽敏

签字注册会计师（签名）：

张玮朱红伟

大信会计师事务所（特殊普通合伙）年月日

1-1-335上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

六、资信评级机构声明

本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

资信评级机构负责人（签名）：

万华伟

签字资信评级人（签字）：

孙长征丁媛香联合资信评估股份有限公司年月日

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1-1-337上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺

（一）关于应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施

为了保护广大投资者的利益，降低本次发行可转债可能摊薄即期回报的影响，公司拟采取多种措施保证本次向不特定对象发行可转债募集资金有效使用、有效

防范即期回报被摊薄的风险，以提高对股东的即期回报。公司拟采取的具体措施如下：

1、积极稳妥推进募投项目实施，提升公司经营业绩和盈利水平

本次募集资金投资项目经过严格科学的论证，符合国家产业政策以及公司战略规划发展方向，与公司主营业务密切相关，随着本次募集资金投资项目的建成及实施，公司在空气悬架系统的业务规模将得到进一步提升，产品供应能力进一步增强，有利于公司实现产品结构的升级及主营业务的进一步拓展，公司的核心竞争力将进一步增强。同时，本次发行实施完毕后，公司流动资产规模得到进一步提升，公司竞争能力和抗风险能力将得到提高。本次向不特定对象发行可转债募集资金到位后，公司将积极稳妥推进募集资金投资项目的实施，争取募集资金投资项目早日实施并实现预期收益，以更好地回报广大股东。

2、加强募集资金监管，保障募集资金合理规范使用

本次募集资金到位后，公司将按照相关法律法规及公司《募集资金管理制度》的规定，将本次发行的募集资金存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，并建立募集资金三方监管制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行及公司共同监管募集资金按照承诺的用途和金额使用。本次发行募集资金到账后，公司将根据相关规定，保障募集资金用于承诺的募集资金投向，并定期对募集资金进行内部检查、配合保荐机构和存放募集资金的商业银行对募集资金使用的情况进行检查和监督。

公司将完善并强化投资决策程序，严格管理募集资金的使用，防范募集资金使用风险；合理运用各种融资工具和渠道，降低资金成本，提高募集资金使用效率，全面控制公司经营和管控风险。

3、提高资金运营效率，加强主营业务发展

公司将进一步提高资金运营效率，降低公司运营成本，通过加快新产品研发

1-1-338上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

及市场推广提升公司经营业绩，应对行业波动和行业竞争给公司经营带来的风险，保证公司长期的竞争力和持续盈利能力。

4、完善公司治理，加强内部控制

公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的

规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。

公司将进一步完善内部控制，加强资金管理，防止资金占用，提高资金使用效率；强化对研发、采购、销售、生产、安全、环保等各个环节流程和制度实施

情况的监控，全面有效地控制公司经营和管控风险。

5、严格执行利润分配政策，保障投资者利益公司根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发［2012］37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022年修订）》（证监会公告［2022］3号）和《公司章程》的

相关规定，制定了《未来三年（2023年-2025年）股东回报规划》明确了公司利润分配的具体形式比例等，保障投资者的利益。

未来，公司将持续严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。

（二）董事会关于本次发行可能摊薄即期回报作出的承诺

为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事承诺如下：

1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其

他方式损害公司利益。

2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

1-1-339上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

4、承诺在自身职责和合法权限范围内，促使由董事会或薪酬与考核委员会

制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

5、若公司后续推出股权激励计划，本人承诺公司股权激励的行权条件与公

司填补回报措施的执行情况相挂钩。

6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填

补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

7、承诺切实履行本承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，

本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布

的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，并将依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

上海保隆汽车科技股份有限公司董事会年月日

1-1-340上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第十节备查文件

除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

1、发行人最近三年的财务报告及审计报告及最近一期财务报告；

2、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

3、法律意见书及律师工作报告；

4、董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及会

计师出具的鉴证报告；

5、资信评级机构出具的资信评级报告；

6、中国证监会对本次发行予以注册的文件；

7、其他与本次发行有关的重要文件。

自本募集说明书公告之日起，投资者可至公司、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的募集说明书全文及备查文件。

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附件一

一、公司在境内注册的主要商标序号权利人商标图注册号国际分类有效期至注册日期取得方式

11637915122031.09.202001.09.21继受取得

2 公司 TOPSEAL 5132979 12 2029.04.20 2009.04.21 原始取得

314567216122025.07.062015.07.07原始取得

4公司396856992026.07.202006.07.21原始取得

5公司201539872032.12.202002.12.21继受取得

61459104122030.10.132000.10.14原始取得

公司

725110623122028.07.132018.07.14原始取得

8公司172151062032.02.272012.02.28继受取得

9公司485143192028.07.202008.07.21原始取得

101399966662025.04.132015.04.14继受取得

11卡适堡1399966572025.08.062015.08.07继受取得

121399966482025.03.132015.03.14继受取得

1-1-342上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

131399966392025.03.132015.03.14继受取得

1413999662122025.04.132015.04.14继受取得

1513999661222025.04.132015.04.14继受取得

163515912092029.11.062019.11.07原始取得

171399966072025.08.132015.08.14继受取得

卡适堡

186631818472033.10.272023.10.28原始取得

19 公司 31915386A 9 2029.10.20 2019.10.21 原始取得

204509664172031.01.132021.01.14原始取得

公司

213191538392030.11.132020.11.14原始取得

224401630872030.12.272020.12.28原始取得

23公司3191537392030.04.272020.04.28原始取得

2431915374122029.08.132019.08.14原始取得

25公司2533090592028.10.062018.10.07继受取得

26公司3059570592029.02.132019.02.14继受取得

27保富中国365661098，9，122029.10.132019.10.14原始取得

284171122992030.12.272020.12.28原始取得

DILL DILL

2941711230122030.10.202020.10.21原始取得

305817615172032.02.062022.02.07原始取得

31合肥保航5820172992032.02.062022.02.07原始取得

3258179193102032.02.062022.02.07原始取得

1-1-343上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

3358193252122032.02.062022.02.07原始取得

3458198244372032.02.062022.02.07原始取得

3558183777382032.02.062022.02.07原始取得

3658185278422032.02.062022.02.07原始取得

3758197743452032.02.062032.02.07原始取得

385819775772032.05.062022.05.07原始取得

395817629992032.04.202022.04.21原始取得

4058200055102032.02.132022.02.14原始取得

4158191109122032.04.272022.04.28原始取得

合肥保航

4258174280372032.04.202022.04.21原始取得

4358172466382032.02.062022.02.07原始取得

4458197049422032.02.132022.02.14原始取得

4558189013452032.05.062022.05.07原始取得

465818342272032.04.272022.04.28原始取得

475817298792032.04.202022.04.21原始取得

4858198043102032.04.202022.04.21原始取得

49合肥保航58175889122032.04.202022.04.21原始取得

5058198091382032.02.062022.02.07原始取得

5158186564422032.05.062022.05.07原始取得

5258190090452032.04.132022.04.14原始取得

535818660072032.04.272022.04.28原始取得

545817114092032.04.202022.04.21原始取得

55合肥保航58197486102032.04.202022.04.21原始取得

5658181621122032.05.062022.05.07原始取得

5758174641382032.02.062022.02.07原始取得

1-1-344上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

5858178978422032.05.062022.05.07原始取得

5958196841452032.04.132022.04.14原始取得

606479489672032.12.062022.12.07原始取得

6164816050422033.01.202023.01.21原始取得

62公司6481929462032.12.062022.12.07原始取得

6366209384122033.01.132023.01.14原始取得

646481932892034.6.132024/6/14原始取得

656481735862033.03.062023.03.07原始取得

66公司6479628872033.06.272023.06.28原始取得

676482097992033.03.272023.03.28原始取得

686481606562033.02.202023.02.21原始取得

69 64815390A 9 2033.02.06 2023.02.07 原始取得

公司

706480872772033.09.062023.09.07原始取得

716481539092034.03.272024.03.28原始取得

72龙感电子4957816892031.05.272021.05.28原始取得

73龙感电子5146298592031.07.202021.07.21原始取得

74 德国 PEX 15135966 7、9、12 2028.03.13 2018.3.14 原始取得

1-1-345上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

75 德国 PEX G905289 7 2026.04.26 2006.04.26 继受取得

76保富德国12618033122024.11.202014.11.21继受取得

77卡适堡70238903122033.09.202023.09.21原始取得

78 保富德国 G1187792 9、12 2033.11.18 2013.11.18 继受取得

注：继受取得指所有人通过某种法律行为从原所有人那里取得财产的所有权，包括买卖、互易、赠与、继承等方式。

二、公司在境外注册的主要商标序号权利人注册地商标注册号类别有效期至国际注册日取得方式

1公司巴西828399271122028.05.062008.05.06原始取得

2公司南非2006/11003122026.05.192006.05.19原始取得

3公司墨西哥979498122026.05.222006.05.22原始取得

4 公司 加拿大 TMA778337 7、12 2025.09.29 2010.09.29 原始取得

5公司瑞典914776122026.11.282006.11.28原始取得

6公司俄罗斯914776122026.11.282006.11.28原始取得

7公司捷克914776122026.11.282006.11.28原始取得

8公司意大利914776122026.11.282006.11.28原始取得

9公司匈牙利914776122026.11.282006.11.28原始取得

10公司英国914776122026.11.282006.11.28原始取得

1-1-346上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号权利人注册地商标注册号类别有效期至国际注册日取得方式

11公司法国914776122026.11.282006.11.28原始取得

12公司波兰914776122026.11.282006.11.28原始取得

13公司韩国914776122026.11.282006.11.28原始取得

14公司澳大利亚914776122026.11.282006.11.28原始取得

15公司罗马尼亚914776122026.11.282006.11.28原始取得

16公司澳大利亚1403389122028.01.122018.01.12原始取得

17公司英国1403389122028.01.122018.01.12原始取得

18公司印度1403389122028.01.122018.01.12原始取得

19公司日本1403389122028.01.122018.01.12原始取得

20公司韩国1403389122028.01.122018.01.12原始取得

21公司墨西哥1403389122028.01.122018.01.12原始取得

22公司瑞典1403389122028.01.122018.01.12原始取得

23公司捷克1403389122028.01.122018.01.12原始取得

24公司德国1403389122028.01.122018.01.12原始取得

25公司法国1403389122028.01.122018.01.12原始取得

26公司匈牙利1403389122028.01.122018.01.12原始取得

27公司意大利1403389122028.01.122018.01.12原始取得

28公司波兰1403389122028.01.122018.01.12原始取得

29公司罗马尼亚1403389122028.01.122018.01.12原始取得

30公司美国1403389122028.01.122018.01.12原始取得

31公司俄罗斯1403389122028.01.122018.01.12原始取得

32公司欧盟1402214122028.01.122018.01.12原始取得

33公司印度1402214122028.01.122018.01.12原始取得

34公司日本1402214122028.01.122018.01.12原始取得

1-1-347上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号权利人注册地商标注册号类别有效期至国际注册日取得方式

35公司美国1402214122028.01.122018.01.12原始取得

36公司西班牙1402214122028.01.122018.01.12原始取得

37公司波兰1402214122028.01.122018.01.12原始取得

38公司中国台湾01424388122030.08.152010.08.16原始取得

39公司巴西913095141122028.11.212018.11.21原始取得

40公司南非2017/20217122027.07.182017.07.18原始取得

41 公司 加拿大 TMA1022263 12 2034.05.22 2019.05.22 原始取得

42 保富中国 加拿大 TMA798483 9 2026.05.25 2011.05.25 继受取得

43保富中国欧盟14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

44保富中国德国14853628、92029.05.292019.05.29原始取得

45保富中国美国14853628、92029.05.292019.05.29原始取得

46保富中国日本14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

47保富中国韩国14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

48保富中国澳大利亚14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

49保富中国印度14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

50保富中国墨西哥14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

51保富中国加拿大14853628、9、122029.05.292019.05.29原始取得

52保富中国巴西91810032192030.05.192020.05.19原始取得

53保富中国阿根廷3.149.68692031.03.102021.03.10原始取得

54香港隆威欧盟0098728219、12、352031.07.082011.07.08继受取得

55香港隆威英国009098728219、12、352031.07.082011.07.08继受取得

56香港隆威罗马尼亚1076389、12、352029.03.062019.03.06继受取得

57 DILL 加拿大 TMDA44539 6、7、9、12 2033.08.23 1928.08.23 继受取得

DILL

58 DILL 澳大利亚 84605 12 2031.09.13 1945.09.13 继受取得

1-1-348上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号权利人注册地商标注册号类别有效期至国际注册日取得方式

7、8、9、11、

59 DILL 墨西哥 50519 12、16、20、 2030.10.24 1945.10.24 继受取得

21、23

60 DILL 德国 641788 9 2030.12.31 1953.7.22 继受取得

61 DILL 美国 1050K 4040484 9 2031.10.18 2011.10.18 原始取得

62 DILL 美国 1070K 4051604 9 2031.11.08 2011.11.08 原始取得

63 DILL 美国 1080K 4051601 9 2031.11.08 2011.11.08 原始取得

64 DILL 美国 1100K 4051603 9 2031.11.08 2011.11.08 原始取得

65 DILL 美国 2000K 4051602 9 2031.11.08 2011.11.08 原始取得

66 DILL 美国 5639486 9、12 2028.12.25 2018.12.25 原始取得

67 DILL WHAT'S IN美国 YOUR TIRES 5639487 7、9 2028.12.25 2018.12.25 原始取得

68波兰隆威欧盟01347478812、352024.11.202015.04.20原始取得

69波兰隆威欧盟01091414112、352032.07.052012.11.05原始取得

70 德国 PEX 美国 PEX 5724496 7、9、12 2029.04.16 2019.04.16 原始取得

71 德国 PEX 欧盟 PEX 013575592 7、9、12 2033.12.16 2015.04.16 原始取得

72 德国 PEX 德国 1189156 12 2030.02.28 1993.11.24 继受取得

73 德国 PEX 德国 PEX 1171666 12 2029.03.31 1991.02.04 继受取得

74 德国 PEX 美国 5073450 9 2026.11.01 2016.11.01 原始取得

75保富德国欧盟0155802449、122026.06.242016.12.22继受取得

76保富德国欧盟01409546792025.05.182016.06.03继受取得

1-1-349上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号权利人注册地商标注册号类别有效期至国际注册日取得方式

77 保富德国 加拿大 TMA952094 9、12 2031.10.13 2016.10.13 继受取得

78 保富德国 加拿大 IntelliSens TMA954294 9 2031.11.03 2016.11.03 继受取得

79保富德国欧盟0118552029、122033.05.292013.10.22继受取得

80 保富德国 欧盟 IntelliSens 011645389 9、12 2033.03.12 2013.08.06 继受取得

81 保富德国 德国 IntelliSense 302013001057 9、12 2033.02.28 2013.07.08 继受取得

82 保富德国 德国 IntelliSens 302013000953 9、12 2033.02.28 2013.05.23 继受取得

83保富德国韩国11773649、122033.08.132013.08.13继受取得

84保富德国挪威11773649、122033.08.132013.08.13继受取得

IntelliSens

85保富德国瑞士11773649、122033.08.132013.08.13继受取得

86保富德国俄罗斯1177364122033.08.132013.08.13继受取得

87保富德国瑞士13337739、122026.11.222016.11.22继受取得

88保富德国韩国13337739、122026.11.222016.11.22继受取得

89保富德国挪威13337739、122026.11.222016.11.22继受取得

90保富德国俄罗斯1333773122026.11.222016.11.22继受取得

91保富德国美国13337739、122026.11.222016.11.22继受取得

92保富德国瑞士11877929、122033.11.182013.11.18继受取得

93保富德国韩国11877929、122033.11.182013.11.18继受取得

94保富德国挪威11877929、122033.11.182013.11.18继受取得

95保富德国俄罗斯1187792122033.11.182013.11.18继受取得

96保富德国美国11877929、122033.11.182013.11.18继受取得

97 保富德国 美国 INTELLISENS 4756423 9、12 2025.06.16 2015.06.16 继受取得

98 MMS 奥地利 304180 7、9、11 2029.07.30 2019.07.30 原始取得

99 MMS 瑞士 1526573 7、9、11 2029.12.04 2019.12.04 原始取得

100 MMS 欧盟 1526573 7、9、11 2029.12.04 2019.12.04 原始取得

1-1-350上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

三、公司被许可使用的主要商标

商标/名称地区注册日期注册登记号类别指定地区

DE 24.05.2012 30 2012 003 751 6、9、12、20 -

WO 26.06.2012 1 157 101 6、9、12、20 AU CH CN EM JP KR RU TR UA

CA 16.07.2015 TMA908679 9 -

US 15.10.2013 4416901 9、12 -

BR 18.08.2015 840229402 9 -

DE 16.05.2012 30 2012 002 592 6、9、12、20 -

WO 26.06.2012 1 150 552 6、9、12、20 AU CH CN EM JP KR RU TR UA

HUF CA 16.07.2015 TMA908678 9 -

US 15.10.2013 4416900 9、12 -

BR 04.08.2015 840218648 9 -

霍富 CN 07.03.2019 28022521 9、20 -

DE 20.03.2001 300 83 869 7、8、9 -

EU 19.06.2002 002 207 371 7、8、9 -

CN 14.01.2003 1976544 7 -

Huf Tools

CN 07.11.2002 1976283 8 -

CN 21.10.2002 1983705 9 -

PL 10.05.2005 R.163888 7、8、9 -

四、公司在境内拥有的主要专利序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

1-1-351上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

1 疲劳驾驶监测和座舱监控摄像头 ZL202230685938.7 公司 外观设计 自 2022年 10月 18日起 15年 原始取得

2 DVR摄像头 ZL202230531187.3 公司 外观设计 自 2022年 8月 15日起 15年 原始取得

3 疲劳驾驶监测和座舱监控摄像头 ZL202230531188.8 公司 外观设计 自 2022年 8月 15日起 15年 原始取得

4 疲劳监控控制器 ZL202230531381.1 公司 外观设计 自 2022年 8月 15日起 15年 原始取得

5 车内监控摄像头 ZL202230531395.3 公司 外观设计 自 2022年 8月 15日起 15年 原始取得

6 显示屏（FACEID） ZL202230531393.4 公司 外观设计 自 2022年 8月 15日起 15年 原始取得

7 一种车载摄像头 ZL202221881071.3 公司 实用新型 自 2022年 7月 20日起 10年 原始取得

8 一种车载电池电压采样电路 ZL202221871112.0 公司 实用新型 自 2022年 7月 12日起 10年 原始取得

9 一种车载疲劳检测红外摄像头 ZL202221484021.1 公司 实用新型 自 2022年 6月 15日起 10年 原始取得

10 疲劳驾驶监测和座舱监控摄像头 ZL202230343176.2 公司 外观设计 自 2022年 6月 7日起 15年 原始取得

11 集成气路控制阀 ZL202220649026.9 公司 实用新型 自 2022年 3月 23日起 10年 原始取得

12 疲劳驾驶监测和座舱监控摄像头 ZL202230088031.2 公司 外观设计 自 2022年 2月 23日起 15年 原始取得

13 双目摄像头安装支架 ZL202230047078.4 公司 外观设计 自 2022年 1月 24日起 15年 原始取得

14 车载充电器 ZL202130577444.2 公司 外观设计 自 2021年 9月 2日起 15年 原始取得

15 带有车载悬架控制图形用户界面的车载悬架遥控器 ZL202130366634.X 公司 外观设计 自 2021年 6月 15日起 15年 原始取得

16 车载监测摄像头 ZL202130330483.2 公司 外观设计 自 2021年 6月 1日起 15年 原始取得

17 悬架控制器 ZL202130330441.9 公司 外观设计 自 2021年 6月 1日起 15年 原始取得

18 悬架遥控器 ZL202130330434.9 公司 外观设计 自 2021年 6月 1日起 15年 原始取得

19 双目摄像头安装支架 ZL202130247480.2 公司 外观设计 自 2021年 4月 27日起 10年 原始取得

20 一种校准车速的装置 ZL202120642589.0 公司 实用新型 自 2021年 3月 30日起 10年 原始取得

21 一种车载MIMO雷达天线布局结构 ZL202110172357.8 公司 发明 自 2021年 2月 8日起 20年 原始取得

22 一种雷达展示平台装置 ZL202022698863.4 公司 实用新型 自 2020年 11月 19日起 10年 原始取得

1-1-352上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

23 高清环视摄像头镜头密封腔防灌胶密封渗入结构 ZL202022579692.3 公司 实用新型 自 2020年 11月 10日起 10年 原始取得

24 一种转接装置 ZL202022293829.9 公司 实用新型 自 2020年 10月 15日起 10年 原始取得

25 倒 F天线 ZL202021982877.2 公司 实用新型 自 2020年 9月 11日起 10年 原始取得

26 双目摄像头装置 ZL202021656336.0 公司 实用新型 自 2020年 8月 11日起 10年 原始取得

27 热成像红外摄像装置 ZL202021657318.4 公司 实用新型 自 2020年 8月 11日起 10年 原始取得

28 车载监控终端 ZL202030350684.4 公司 外观设计 自 2020年 7月 2日起 10年 原始取得

29 毫米波雷达外壳防水密封结构 ZL202021178142.4 公司 实用新型 自 2020年 6月 23日起 10年 原始取得

30 双目视觉传感器安装支架 ZL202030092544.1 公司 外观设计 自 2020年 3月 18日起 10年 原始取得

31 双目视觉传感器 ZL202030092148.9 公司 外观设计 自 2020年 3月 18日起 10年 原始取得

32 一种优化角度栅瓣问题的算法 ZL201910911326.2 公司 发明 自 2019年 9月 25日起 20年 原始取得

33 偏差角度估计方法、系统、计算机装置及介质 ZL201910482322.7 公司 发明 自 2019年 6月 4日起 20年 原始取得

34 排气管的尾饰管 ZL201811056721.9 公司 发明 自 2018年 9月 11日起 20年 原始取得

35 汽车阻尼连续可调半主动悬架电控装置 ZL201921970756.3 公司 实用新型 自 2019年 11月 14日起 10年 原始取得

36 一种车载红外摄像头 ZL201920995428.2 公司 实用新型 自 2019年 6月 28日起 10年 原始取得

37 交互摄像头 ZL201930267664.8 公司 外观设计 自 2019年 5月 28日起 10年 原始取得

38 双目摄像头 ZL201930267575.3 公司 外观设计 自 2019年 5月 28日起 10年 原始取得

39 红外热成像摄像头 ZL201930267596.5 公司 外观设计 自 2019年 5月 28日起 10年 原始取得

40 摄像头（LED高清摄像头） ZL201930267686.4 公司 外观设计 自 2019年 5月 28日起 10年 原始取得

41 红外热成像摄像头 ZL202030055900.2 公司 外观设计 自 2019年 5月 28日起 10年 原始取得

42 角度可调的气门嘴 ZL201010184955.9 公司 发明 自 2010年 5月 27日起 20年 原始取得

43 一种波轮轴攻丝装置 ZL202220406312.2 巴斯巴 实用新型 自 2022年 2月 25日起 10年 原始取得

44 一种 EGR冷凝器壳体翻孔外侧倒角加工装置 ZL202222737739.3 宁国保隆 实用新型 自 2022年 10月 18日起 10年 原始取得

1-1-353上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

45 一种检测产品不可直接目视孔位置的设备 ZL202222764913.3 宁国保隆 实用新型 自 2022年 10月 18日起 10年 原始取得

46 一种具有横向缩径功能的内高压成型模具 ZL202222665121.0 宁国保隆 实用新型 自 2022年 10月 10日起 10年 原始取得

47 一种自动送料高频加热封口机 ZL202222394353.7 宁国保隆 实用新型 自 2022年 9月 8日起 10年 原始取得

48 一种排气尾管装饰罩翻边模具 ZL202222346279.1 宁国保隆 实用新型 自 2022年 9月 1日起 10年 原始取得

49 一种排气尾管异响检测装置 ZL202222227570.7 宁国保隆 实用新型 自 2022年 8月 23日起 10年 原始取得

50 一种汽车装饰尾管检测设备 ZL202222070737.3 宁国保隆 实用新型 自 2022年 8月 4日起 10年 原始取得

51 一种褶皱式减震压力容器 ZL202221962649.8 宁国保隆 实用新型 自 2022年 7月 27日起 10年 原始取得

52 内高压成形补水装置 ZL202221912753.6 宁国保隆 实用新型 自 2022年 7月 20日起 10年 原始取得

53 一种异形管件激光切割设备 ZL202221842420.0 宁国保隆 实用新型 自 2022年 7月 18日起 10年 原始取得

54 圆盘锯片稳定装置 ZL202221840183.4 宁国保隆 实用新型 自 2022年 7月 15日起 10年 原始取得

55 一种用于小空间作业的电阻焊装置 ZL202221807453.1 宁国保隆 实用新型 自 2022年 7月 13日起 10年 原始取得

56 一种快速检测的感应止规 ZL202221694721.3 宁国保隆 实用新型 自 2022年 6月 30日起 10年 原始取得

57 一种大斜度汽车尾喉卷边模具 ZL202221645131.1 宁国保隆 实用新型 自 2022年 6月 29日起 10年 原始取得

58 一种分段扩口模具 ZL202221486215.5 宁国保隆 实用新型 自 2022年 6月 14日起 10年 原始取得

59 一种管件定位夹紧装置 ZL202221384264.8 宁国保隆 实用新型 自 2022年 6月 2日起 10年 原始取得

60 电阻点焊和氩弧焊的复合焊接工装 ZL202221248476.3 宁国保隆 实用新型 自 2022年 5月 20日起 10年 原始取得

61 一种脱料装置 ZL202221159501.0 宁国保隆 实用新型 自 2022年 5月 13日起 10年 原始取得

62 一种汽车管件的尺寸检测设备 ZL202220517725.8 宁国保隆 实用新型 自 2022年 3月 9日起 10年 原始取得

63 一种汽车后保装饰框 ZL202123087192.9 宁国保隆 实用新型 自 2021年 12月 9日起 10年 原始取得

64 一种用于圆柱类产品的自定心夹具 ZL202123006920.9 宁国保隆 实用新型 自 2021年 11月 30日起 10年 原始取得

65 一种管件墩口成型模具 ZL202122544839.X 宁国保隆 实用新型 自 2021年 10月 21日起 10年 原始取得

66 一种用于管件焊接的工装 ZL202122225898.0 宁国保隆 实用新型 自 2021年 9月 14日起 10年 原始取得

1-1-354上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

67 一种夹爪结构 ZL202122026389.5 宁国保隆 实用新型 自 2021年 8月 25日起 10年 原始取得

68 一种管件旋转装置 ZL202121962402.1 宁国保隆 实用新型 自 2021年 8月 19日起 10年 原始取得

69 一种能够消除异响的扭力梁高频淬火方法 ZL202110923541.1 宁国保隆 发明 自 2021年 8月 12日起 20年 原始取得

70 管件挤压限位注水装置及内高压成型模具 ZL202121791503.7 宁国保隆 实用新型 自 2021年 8月 2日起 10年 原始取得

71 一种定位结构及带位置度的轴定位检具 ZL202121620204.7 宁国保隆 实用新型 自 2021年 7月 15日起 10年 原始取得

72 一种扩张定位机构及薄板类放样料片自动定位设备 ZL202121602491.9 宁国保隆 实用新型 自 2021年 7月 13日起 10年 原始取得

73 一种管件成形防止卡上模的定位机构 ZL202121293449.3 宁国保隆 实用新型 自 2021年 6月 9日起 10年 原始取得

74 一种机器人快速拆装夹具 ZL202121095251.4 宁国保隆 实用新型 自 2021年 5月 19日起 10年 原始取得

75 一种管件压弯成型装置 ZL202120990755.6 宁国保隆 实用新型 自 2021年 5月 10日起 10年 原始取得

76 一种自定心多轴联动式内胀夹紧机构及夹紧方法 ZL202110348951.8 宁国保隆 发明 自 2021年 3月 31日起 20年 原始取得

77 新型翻边模具 ZL202120613298.9 宁国保隆 实用新型 自 2021年 3月 25日起 10年 原始取得

78 一种尖角模具 ZL202022474305.X 宁国保隆 实用新型 自 2020年 10月 30日起 10年 原始取得

79 一种汽车尾管 ZL202022362516.4 宁国保隆 实用新型 自 2020年 10月 21日起 10年 原始取得

80 一种内高压成型模内切割装置 ZL202022320475.2 宁国保隆 实用新型 自 2020年 10月 19日起 10年 原始取得

81 一种装饰尾管 ZL202022191875.8 宁国保隆 实用新型 自 2020年 9月 27日起 10年 原始取得

82 一种防异响的装饰尾管 ZL202022191872.4 宁国保隆 实用新型 自 2020年 9月 27日起 10年 原始取得

83 一种管件焊接夹具 ZL202022022747.0 宁国保隆 实用新型 自 2020年 9月 14日起 10年 原始取得

84 一种位置度检测装置 ZL202010862856.5 宁国保隆 发明 自 2020年 8月 25日起 20年 原始取得

85 一种翻边模具 ZL202021787387.7 宁国保隆 实用新型 自 2020年 8月 24日起 10年 原始取得

86 一种管件缩径结构 ZL202021780800.7 宁国保隆 实用新型 自 2020年 8月 24日起 10年 原始取得

87 一种纯气动控制双手启动多组延时动作装置 ZL202021071800.X 宁国保隆 实用新型 自 2020年 6月 11日起 10年 原始取得

88 一种防止接触类异响的尾饰管 ZL202020438319.3 宁国保隆 实用新型 自 2020年 3月 31日起 10年 原始取得

1-1-355上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

89 一种新型通止规装置 ZL202010128694.2 宁国保隆 发明 自 2020年 2月 28日起 20年 原始取得

90 一种斜口薄壁管件大角度缩口模具 ZL201911384824.2 宁国保隆 发明 自 2019年 12月 28日起 20年 原始取得

91 一种管材自动上料定位涂油设备 ZL201922200933.6 宁国保隆 实用新型 自 2019年 12月 10日起 10年 原始取得

92 一种自动组装点焊设备 ZL201911200775.2 宁国保隆 发明 自 2019年 11月 29日起 20年 原始取得

93 一种用于截面周长变化弯管的弯管芯模及弯管装置 ZL201911152269.0 宁国保隆 发明 自 2019年 11月 22日起 20年 原始取得

94 一种截面周长变化复杂椭圆弯管的成型方法和弯管装置 ZL201911152267.1 宁国保隆 发明 自 2019年 11月 22日起 20年 原始取得

宁国保隆、拓

95 一种自动化定型空气弹簧硫化机 ZL201921965763.4 实用新型 自 2019年 11月 14日起 10年 原始取得

扑思

宁国保隆、拓

96 一种空气弹簧子口自动切边设备 ZL201921966712.3 实用新型 自 2019年 11月 14日起 10年 原始取得

扑思

97 一种空心方形横梁加工模具 ZL201910398324.8 宁国保隆 发明 自 2019年 5月 14日起 20年 原始取得

98 一种扭力梁分段式预成形方法 ZL201910149146.5 宁国保隆 发明 自 2019年 2月 28日起 20年 原始取得

99 一种基于 CAE的内高压成型优化分析方法和系统 ZL201710046979.X 宁国保隆 发明 自 2017年 1月 22日起 20年 原始取得

100 一种新结构的装饰尾管 ZL201921510148.4 宁国保隆 实用新型 自 2019年 9月 11日起 10年 原始取得

101 一种连杆自锁式夹紧机构 ZL201920810615.9 宁国保隆 实用新型 自 2019年 5月 31日起 10年 原始取得

102 一种防止脱落的装饰尾管 ZL201821970618.0 宁国保隆 实用新型 自 2018年 11月 27日起 10年 原始取得

103 一种高效连接内外胆的尾饰管 ZL201821898428.2 宁国保隆 实用新型 自 2018年 11月 19日起 10年 原始取得

104 一种空气弹簧气囊及空气弹簧 ZL201821571981.5 宁国保隆 实用新型 自 2018年 9月 26日起 10年 原始取得

105 一种用于管材切割的夹持装置 ZL201810348905.6 宁国保隆 发明 自 2018年 4月 18日起 20年 原始取得

106 一种内高压成型模内同步冲孔装置 ZL201611202657.1 宁国保隆 发明 自 2016年 12月 23日起 20年 原始取得

107 一种基于液压机的管材扩口系统及管材扩口方法 ZL201610799216.8 宁国保隆 发明 自 2016年 8月 31日起 20年 原始取得

108 一种汽车排气系统用装饰尾管 ZL201610777330.0 宁国保隆 发明 自 2016年 8月 30日起 20年 原始取得

1-1-356上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

109 一种排气尾管的尾饰管组件 ZL201610777412.5 宁国保隆 发明 自 2016年 8月 30日起 20年 原始取得

110 一种基于内高压成型的低压预成型方法 ZL201610781907.5 宁国保隆 发明 自 2016年 8月 30日起 20年 原始取得

111 一种气门嘴激光打标装置 ZL201620987615.2 宁国保隆 实用新型 自 2016年 8月 29日起 10年 原始取得

112 一种汽车车轮附件安装工具 ZL201620286192.1 宁国保隆 实用新型 自 2016年 3月 31日起 10年 原始取得

113 一种汽车气门嘴安装工具 ZL201620056867.3 宁国保隆 实用新型 自 2016年 1月 18日起 10年 原始取得

114 一种便捷性液压管件成型机 ZL201510885655.6 宁国保隆 发明 自 2015年 12月 1日起 20年 原始取得

115 一种液压管件成型器 ZL201510885891.8 宁国保隆 发明 自 2015年 12月 1日起 20年 原始取得

116 一种多管液压成型设备 ZL201510892273.6 宁国保隆 发明 自 2015年 12月 1日起 20年 原始取得

117 一种高效管件成型机 ZL201510892275.5 宁国保隆 发明 自 2015年 12月 1日起 20年 原始取得

118 一种汽车排气管尾管组件 ZL201510570718.9 宁国保隆 发明 自 2015年 9月 9日起 20年 原始取得

119 内高压产品高压灌蜡工艺与设备 ZL201510039208.9 宁国保隆 发明 自 2015年 1月 26日起 20年 原始取得

120 小半径弯管的成型方法 ZL201510030074.4 宁国保隆 发明 自 2015年 1月 21日起 20年 原始取得

121 一种尾管总成焊接工装 ZL201410331806.9 宁国保隆 发明 自 2014年 7月 12日起 20年 原始取得

122 半自动圆盘式抛光机 ZL201210247594.7 宁国保隆 发明 自 2012年 7月 17日起 20年 原始取得

123 一种激光焊接工装的保护气路机构 ZL202222506584.2 宁国保隆 实用新型 自 2022年 9月 20日起 10年 继受取得

124 一种紧密型袖筒式空气弹簧 ZL202222859245.2 安徽隆威 实用新型 自 2022年 10月 28日起 10年 原始取得

125 一种带飞边型薄壁橡胶管制作装置 ZL202222227658.9 安徽隆威 实用新型 自 2022年 8月 23日起 10年 原始取得

126 一种橡胶子口直径的塞规检具 ZL202122544731.0 安徽隆威 实用新型 自 2021年 10月 21日起 10年 原始取得

127 带空气弹簧活塞截面设计图形用户界面的电脑 ZL202130265520.6 安徽隆威 外观设计 自 2021年 5月 6日起 10年 原始取得

128 一种 TPMS气门嘴与 TPMS 发射机的装配结构 ZL202222852200.2 拓扑思 实用新型 自 2022年 10月 27日起 10年 原始取得

129 空气减震器保压阀 ZL202221510615.5 拓扑思 实用新型 自 2022年 6月 15日起 10年 原始取得

130 一种制造储气罐封头的拉伸冲孔模具 ZL202220339854.2 拓扑思 实用新型 自 2022年 2月 18日起 10年 原始取得

1-1-357上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

131 一种平衡块组件 ZL202122663528.5 拓扑思 实用新型 自 2021年 11月 1日起 10年 原始取得

132 一种管件扩口翻边工装 ZL202122457256.3 拓扑思 实用新型 自 2021年 10月 11日起 10年 原始取得

133 一种具有密封功能的防尘帽 ZL202122372244.0 拓扑思 实用新型 自 2021年 9月 28日起 10年 原始取得

134 一种汽车用的气门嘴 ZL202121096994.3 拓扑思 实用新型 自 2021年 5月 19日起 10年 原始取得

135 一种储气罐 ZL202121013992.3 拓扑思 实用新型 自 2021年 5月 12日起 10年 原始取得

136 一种橡胶包金属的粘贴式平衡块 ZL202011162274.2 拓扑思 发明 自 2020年 10月 27日起 20年 原始取得

137 一种汽车用的齿形连接气门嘴 ZL202021792131.5 拓扑思 实用新型 自 2020年 8月 25日起 10年 原始取得

138 一种凹槽式定位 TPMS 气门嘴 ZL202021694850.3 拓扑思 实用新型 自 2020年 8月 14日起 10年 原始取得

139 一种硬导向定位的压紧式气门嘴 ZL202021024716.2 拓扑思 实用新型 自 2020年 6月 5日起 10年 原始取得

拓扑思、宁国

140 一种增强型塑料金属复合型空簧活塞 ZL201922378287.2 实用新型 自 2019年 12月 25日起 10年 原始取得

保隆

141 一种 TPMS气门嘴自动安装工具 ZL201922227102.8 拓扑思 实用新型 自 2019年 12月 12日起 10年 原始取得

142 一种粘贴式平衡块块体的制备方法 ZL201911119648.X 拓扑思 发明 自 2019年 11月 15日起 20年 原始取得

拓扑思、宁国

143 一种降低连接应力的空气弹簧及空气悬架 ZL201921806896.7 实用新型 自 2019年 10月 25日起 10年 原始取得

保隆

144 一种汽车 TPMS气门嘴用垫片及气门嘴安装结构 ZL201921725454.X 拓扑思 实用新型 自 2019年 10月 15日起 10年 原始取得

145 一种挂钩式平衡块钢钩落料成型一体化模具 ZL201921587953.7 拓扑思 实用新型 自 2019年 9月 24日起 10年 原始取得

146 一种弹性带防脱功能的气管接头 ZL201921499943.8 拓扑思 实用新型 自 2019年 9月 10日起 10年 原始取得

147 一种双密封的气管快插接头 ZL201921480963.0 拓扑思 实用新型 自 2019年 9月 6日起 10年 原始取得

148 一种 TPMS气门嘴与发射机安装结构 ZL201920802904.4 拓扑思 实用新型 自 2019年 5月 30日起 10年 原始取得

149 一种商用车挂钩式车轮平衡块 ZL201821665549.2 拓扑思 实用新型 自 2018年 10月 15日起 10年 原始取得

1-1-358上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

拓扑思、宁国

150 一体式自带阻尼座椅空气弹簧 ZL201821583796.8 实用新型 自 2018年 9月 28日起 10年 原始取得

保隆

151 一种夜间可发光粘贴式车轮平衡块 ZL201821355534.6 拓扑思 实用新型 自 2018年 8月 17日起 10年 原始取得

152 一种新型倒扣式金属延伸杆 ZL201821249833.1 拓扑思 实用新型 自 2018年 8月 4日起 10年 原始取得

153 一种具有锥形密封胶垫的压紧式气门嘴 ZL201821249847.3 拓扑思 实用新型 自 2018年 8月 4日起 10年 原始取得

154 一种整体粘贴式车轮平衡块及其成型工艺 ZL201810349510.8 拓扑思 发明 自 2018年 4月 18日起 20年 原始取得

155 一种气门嘴延伸杆 ZL201820552598.9 拓扑思 实用新型 自 2018年 4月 18日起 10年 原始取得

156 一种具有尾端盲孔结构的 TPMS 气门嘴 ZL201820014529.2 拓扑思 实用新型 自 2018年 1月 5日起 10年 原始取得

157 一种 TPMS橡胶气门嘴 ZL201621462931.4 拓扑思 实用新型 自 2016年 12月 22日起 10年 原始取得

158 一种整体式平衡块及其成型工艺 ZL201510784149.8 拓扑思 发明 自 2015年 11月 13日起 20年 原始取得

159 一种汽车 TPMS安装工具 ZL201520822549.9 拓扑思 实用新型 自 2015年 10月 16日起 10年 原始取得

160 一种具有新型铜杆结构的卡扣式气门嘴 ZL201520734470.0 拓扑思 实用新型 自 2015年 9月 9日起 10年 原始取得

161 一种挂钩式汽车车轮平衡块 ZL201520734506.5 拓扑思 实用新型 自 2015年 9月 9日起 10年 原始取得

162 一种汽车 TPMS气门嘴 ZL201520734507.X 拓扑思 实用新型 自 2015年 9月 9日起 10年 原始取得

163 一种胎压监测传感器与气门嘴的连接结构 ZL201520654397.6 拓扑思 实用新型 自 2015年 8月 25日起 10年 原始取得

164 一种新型卡扣式汽车轮胎气门嘴 ZL201520607378.8 拓扑思 实用新型 自 2015年 8月 7日起 10年 原始取得

165 一种汽车 TPMS气门嘴 ZL201420500815.1 拓扑思 实用新型 自 2014年 8月 26日起 10年 原始取得

166 用于轮胎压力监测系统的气门嘴 ZL201410378425.6 拓扑思 发明 自 2014年 8月 1日起 20年 原始取得

保隆沙士基

167 一种用于高频热处理工艺的夹持装置和方法 ZL202110512293.1 发明 自 2021年 5月 11日起 20年 原始取得

达保隆沙士基

168 一种自动导正的缩口模具 ZL202021974460.1 实用新型 自 2020年 9月 10日起 10年 原始取得

达

1-1-359上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式保隆沙士基

169 一种斜冲孔的冲压模具 ZL202021974509.3 实用新型 自 2020年 9月 10日起 10年 原始取得

达保隆沙士基

170 一种汽车用的冷凝器装置 ZL202021856861.7 实用新型 自 2020年 8月 31日起 10年 原始取得

达保隆沙士基

171 一种金属管件的加工装置 ZL202021794027.X 实用新型 自 2020年 8月 25日起 10年 原始取得

达保隆沙士基

172 一种内高压管件成形止转定位结构 ZL202021722089.X 实用新型 自 2020年 8月 18日起 10年 原始取得

达保隆沙士基

173 一种内高压成型管件的注水杆组件 ZL202021723075.X 实用新型 自 2020年 8月 18日起 10年 原始取得

达

174 汽车雷达 ZL202230261859.3 合肥保航 外观设计 自 2022年 5月 6日起 15年 原始取得

175 毫米波雷达 ZL202230185366.6 合肥保航 外观设计 自 2022年 4月 2日起 15年 原始取得

176 汽车前向雷达 ZL202230154358.5 合肥保航 外观设计 自 2022年 3月 23日起 15年 原始取得

177 车辆开门预警雷达 ZL202130865537.5 合肥保航 外观设计 自 2021年 12月 28日起 15年 原始取得

178 雷达测试中控器 ZL202030443565.3 合肥保航 外观设计 自 2020年 8月 6日起 10年 继受取得

179 辅助驾驶装置 ZL201922502493.X 合肥保航 实用新型 自 2019年 12月 31日起 10年 继受取得

基于毫米波雷达的汽车行驶环境探测方法、装置及其应

180 ZL201810027242.8 合肥保航 发明 自 2018年 1月 11日起 20年 继受取得

用

181 雷达视觉融合装置 ZL201930341449.8 合肥保航 外观设计 自 2019年 6月 28日起 10年 继受取得

182 一种车载毫米波雷达阵列天线 ZL201920613712.9 合肥保航 实用新型 自 2019年 4月 29日起 10年 继受取得

183 24GHz雷达 RF前端的防静电合路滤波器 ZL201821321278.9 合肥保航 实用新型 自 2018年 8月 15日起 10年 继受取得

184 一种振动盘送料机构螺柱自动纠正装置 ZL202223015585.3 合肥保隆 实用新型 自 2022年 11月 11日起 10年 原始取得

185 一种空气弹簧用减振器密封结构 ZL202222916741.7 合肥保隆 实用新型 自 2022年 11月 2日起 10年 原始取得

1-1-360上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

186 一种单筒减振器的扣压封口定位装置 ZL202222414381.0 合肥保隆 实用新型 自 2022年 9月 9日起 10年 原始取得

187 一种组合起伏活塞 ZL202222372598.X 合肥保隆 实用新型 自 2022年 9月 6日起 10年 原始取得

188 一种空气弹簧 ZL202221766838.8 合肥保隆 实用新型 自 2022年 7月 6日起 10年 原始取得

189 一种后空气弹簧防尘罩 ZL202221471962.1 合肥保隆 实用新型 自 2022年 6月 13日起 10年 原始取得

190 一种空气弹簧支撑定位环的压装工装及空气弹簧 ZL202220677525.9 合肥保隆 实用新型 自 2022年 3月 24日起 10年 原始取得

191 一种空气弹簧扣压装置、压装工装以及空气弹簧 ZL202123296071.5 合肥保隆 实用新型 自 2021年 12月 22日起 10年 原始取得

192 一种空气弹簧的上气室结构 ZL202122358363.0 合肥保隆 实用新型 自 2021年 9月 27日起 10年 原始取得

193 一种空气弹簧的翻滚环装置及其应用 ZL202122314408.4 合肥保隆 实用新型 自 2021年 9月 18日起 10年 原始取得

194 疲劳驾驶监测和座舱监控摄像头 ZL202130577167.5 合肥保隆 外观设计 自 2021年 9月 2日起 15年 原始取得

195 摄像头（360环视碳合金） ZL202130577150.X 合肥保隆 外观设计 自 2021年 9月 2日起 15年 原始取得

196 一种弹性减震装置 ZL202110511483.1 合肥保隆 发明 自 2021年 5月 11日起 20年 原始取得

197 新型减振器液压缓冲装置 ZL202120844423.7 合肥保隆 实用新型 自 2021年 4月 21日起 10年 原始取得

合肥保隆、儒拉玛特自动

198 一种支撑环自动装配设备 ZL202120302303.4 实用新型 自 2021年 2月 3日起 10年 原始取得化技术（苏州）有限公司

199 一种用于汽车减震的保压阀装置 ZL202022788205.4 合肥保隆 实用新型 自 2020年 11月 27日起 10年 原始取得

200 一种阀体与阀芯分开结构的保压阀 ZL202021702244.1 合肥保隆 实用新型 自 2020年 8月 17日起 10年 原始取得

201 一种袖筒式皮囊顺边检测装置 ZL201911134954.0 合肥保隆 发明 自 2019年 11月 19日起 20年 继受取得

202 一种间距自动调节夹具 ZL202223031482.6 卡适堡 实用新型 自 2022年 11月 15日起 10年 原始取得

203 一种蛋挞皮理料装置 ZL202123414785.1 卡适堡 实用新型 自 2021年 12月 31日起 10年 原始取得

204 一种用于拆胎机的防刮伤卡爪 ZL202123370124.3 卡适堡 实用新型 自 2021年 12月 29日起 10年 原始取得

1-1-361上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

205 一种平衡块切割装置 ZL202122771821.3 卡适堡 实用新型 自 2021年 11月 12日起 10年 原始取得

206 一种带电机传动结构的便携式车辆举升装置 ZL202023030616.3 卡适堡 实用新型 自 2020年 12月 16日起 10年 原始取得

207 一种卡盘装置 ZL202022856336.1 卡适堡 实用新型 自 2020年 12月 1日起 10年 原始取得

208 汽车四轮定位测试平台 ZL202022724950.2 卡适堡 实用新型 自 2020年 11月 23日起 10年 原始取得

209 移动式新能源汽车高压电池包对中更换举升装置 ZL202020467878.7 卡适堡 实用新型 自 2020年 4月 2日起 10年 原始取得

210 一种轮胎花纹雕刻机台架 ZL202020298418.6 卡适堡 实用新型 自 2020年 3月 11日起 10年 原始取得

211 一种可折叠展示架 ZL201922457660.3 卡适堡 实用新型 自 2019年 12月 31日起 10年 原始取得

212 一种新型零星或集中式汽车加热干蒸设备 ZL201922396337.X 卡适堡 实用新型 自 2019年 12月 25日起 10年 原始取得

213 一种太阳能胎压接收机 ZL201921011455.8 卡适堡 实用新型 自 2019年 6月 28日起 10年 原始取得

214 一种多功能紧固件拆装扳手 ZL201920164525.7 卡适堡 实用新型 自 2019年 1月 30日起 10年 原始取得

215 一种气门嘴充气装置 ZL201920164552.4 卡适堡 实用新型 自 2019年 1月 30日起 10年 原始取得

216 一种举升机防压脚安全装置 ZL201920164554.3 卡适堡 实用新型 自 2019年 1月 30日起 10年 原始取得

217 一种定位仪转盘自动对中及定位的装置 ZL201920164561.3 卡适堡 实用新型 自 2019年 1月 30日起 10年 原始取得

218 一种 TPMS产品的安装工具 ZL201920165586.5 卡适堡 实用新型 自 2019年 1月 30日起 10年 原始取得

219 一种用于检测导磁物角度和位置变化的霍尔传感装置 ZL202221572627.0 上海文襄 实用新型 自 2022年 6月 22日起 10年 原始取得

220 一种万向振动工装 ZL202220183266.4 上海文襄 实用新型 自 2022年 1月 24日起 10年 原始取得

221 一种透镜固定结构及光线传感器 ZL202123222418.1 上海文襄 实用新型 自 2021年 12月 21日起 10年 原始取得

222 一种用于MEMS传感器的抗干扰切换板 ZL202123037139.8 上海文襄 实用新型 自 2021年 12月 6日起 10年 原始取得

223 一种汽车机油高量程传感器缩口成型装置 ZL202122906731.0 上海文襄 实用新型 自 2021年 11月 25日起 10年 原始取得

224 一种电流传感器 ZL202120884096.8 上海文襄 实用新型 自 2021年 4月 27日起 10年 原始取得

225 一种车用 GPF压力传感器装置 ZL202120524696.3 上海文襄 实用新型 自 2021年 3月 12日起 10年 原始取得

226 一种用于高压燃油传感器的嵌入模具成型组合件 ZL202022415052.9 上海文襄 实用新型 自 2020年 10月 27日起 10年 原始取得

1-1-362上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

227 一种压力传感器的防护结构 ZL202021545117.5 上海文襄 实用新型 自 2020年 7月 30日起 10年 原始取得

228 一种压力传感器组件 ZL202021348762.8 上海文襄 实用新型 自 2020年 7月 10日起 10年 原始取得

229 一种压力传感器组件 ZL201922279348.X 上海文襄 实用新型 自 2019年 12月 17日起 10年 原始取得

230 一种雨量感应器本体及其构成的集成式传感器 ZL201921983000.2 上海文襄 实用新型 自 2019年 11月 15日起 10年 原始取得

231 一种集成式雨量光线阳光温湿度传感器 ZL201921983211.6 上海文襄 实用新型 自 2019年 11月 15日起 10年 原始取得

232 一种红外光感应器本体及其构成的集成式传感器 ZL201921983656.4 上海文襄 实用新型 自 2019年 11月 15日起 10年 原始取得

233 一种环境光感应器本体及其构成的集成式传感器 ZL201921997136.9 上海文襄 实用新型 自 2019年 11月 15日起 10年 原始取得

234 压差测量装置 ZL201921953289.3 上海文襄 实用新型 自 2019年 11月 12日起 10年 原始取得

235 汽车机油压力传感器 ZL201921844422.1 上海文襄 实用新型 自 2019年 10月 30日起 10年 原始取得

236 一种压力传感器组件 ZL201921740395.3 上海文襄 实用新型 自 2019年 10月 15日起 10年 原始取得

237 碳罐脱附压力传感器 ZL201921635865.X 上海文襄 实用新型 自 2019年 9月 29日起 10年 原始取得

238 一种印刷电路板组件 ZL201921545451.8 上海文襄 实用新型 自 2019年 9月 17日起 10年 原始取得

239 一种压力传感器组件 ZL201921011331.X 上海文襄 实用新型 自 2019年 6月 28日起 10年 原始取得

240 光雨量温湿度传感器 ZL201930273874.8 上海文襄 外观设计 自 2019年 5月 30日起 10年 原始取得

241 一种压力传感器 ZL201920575688.4 上海文襄 实用新型 自 2019年 4月 25日起 10年 原始取得

242 汽车空调压力传感器 ZL201822030157.5 上海文襄 实用新型 自 2018年 12月 5日起 10年 原始取得

243 一种防止 FPC板焊接部位断裂的结构 ZL201821585346.2 上海文襄 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 原始取得

244 一种真空度压力传感器 ZL201720380206.0 上海文襄 实用新型 自 2017年 4月 12日起 10年 原始取得

245 基于阳极键合的温度压力复合传感器 ZL201210509953.1 上海文襄 发明 自 2012年 12月 3日起 20年 原始取得

昆山双桥、王

246 汽车通用压力传感器 ZL201010187894.1 文襄、上海文 发明 自 2010年 5月 31日起 20年 原始取得

襄

1-1-363上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

247 高精度压力传感器的误差补偿方法 ZL200610161300.3 上海文襄 发明 自 2006年 12月 14日起 20年 继受取得

248 一种多方式固定结构的胎压传感器 ZL202222800109.6 保富中国 实用新型 自 2022年 10月 24日起 10年 原始取得

249 轮胎压力监测系统传感器（商用车） ZL202230701404.9 保富中国 外观设计 自 2022年 10月 24日起 15年 原始取得

250 摩托车轮胎压力监测系统传感器（I型） ZL202230682032.X 保富中国 外观设计 自 2022年 10月 17日起 15年 原始取得

251 摩托车轮胎压力监测系统传感器（L型） ZL202230682025.X 保富中国 外观设计 自 2022年 10月 17日起 15年 原始取得

252 一种用于监控胎压传感器工作的系统 ZL202222544501.9 保富中国 实用新型 自 2022年 9月 26日起 10年 原始取得

253 一种胎压传感装置 ZL202222203394.3 保富中国 实用新型 自 2022年 8月 22日起 10年 原始取得

254 一种防止胎压检测系统信号丢失的方法 ZL202111402887.3 保富中国 发明 自 2021年 11月 24日起 20年 原始取得

255 一种轮胎自定位系统及其定位方法 ZL202110937937.1 保富中国 发明 自 2021年 8月 16日起 20年 原始取得

256 一种轮胎自定位系统及其定位方法 ZL202110937978.0 保富中国 发明 自 2021年 8月 16日起 20年 原始取得

257 一种用于安装胎压传感器的装置 ZL202121308055.0 保富中国 实用新型 自 2021年 6月 11日起 10年 原始取得

258 一种底盘调教装置 ZL202022652370.7 保富中国 实用新型 自 2020年 11月 16日起 10年 原始取得

259 一种商用车的胎压监测装置 ZL202022415055.2 保富中国 实用新型 自 2020年 10月 27日起 10年 原始取得

260 TPMS发射机的固定结构及装配结构 ZL202022135037.9 保富中国 实用新型 自 2020年 9月 25日起 10年 原始取得

261 一种压力传感器模块的定位装置 ZL202021208351.9 保富中国 实用新型 自 2020年 6月 24日起 10年 原始取得

262 胎压监测系统、胎压 ID匹配系统及多协议的胎压传感器 ZL202021208204.1 保富中国 实用新型 自 2020年 6月 24日起 10年 原始取得

263 一种判断车辆运行静止的方法 ZL202010413685.8 保富中国 发明 自 2020年 5月 15日起 20年 原始取得

264 轮胎压力检测系统发射机 ZL201930606346.X 保富中国 外观设计 自 2019年 11月 5日起 10年 原始取得

265 TPMS发射机的固定结构及装配结构 ZL201920698901.0 保富中国 实用新型 自 2019年 5月 16日起 10年 原始取得

266 一种应用于 TPMS 传感器的 PCB基材天线 ZL201920217986.6 保富中国 实用新型 自 2019年 2月 21日起 10年 原始取得

267 TPMS系统的测试装置 ZL201720421433.3 保富中国 实用新型 自 2017年 4月 20日起 10年 继受取得

268 轮胎位置定位方法和装置 ZL201611207272.4 保富中国 发明 自 2016年 12月 23日起 20年 继受取得

1-1-364上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

269 轮胎发射机的定位方法和系统 ZL201610771343.7 保富中国 发明 自 2016年 8月 30日起 20年 继受取得

270 一种胎压监测传感器 ZL201620768018.0 保富中国 实用新型 自 2016年 7月 20日起 10年 继受取得

271 轮胎压力发射机及其壳体 ZL201620507840.1 保富中国 实用新型 自 2016年 5月 30日起 10年 继受取得

272 轮胎压力监测系统发射机(A1) ZL201630025764.6 保富中国 外观设计 自 2016年 1月 25日起 10年 继受取得

273 角度可调的轮胎压力发射机及装配结构 ZL201510970675.3 保富中国 发明 自 2015年 12月 21日起 20年 继受取得

274 轮胎压力监测传感器 ZL201420869268.4 保富中国 实用新型 自 2014年 12月 31日起 10年 继受取得

275 轮胎压力监测传感器 ZL201420869513.1 保富中国 实用新型 自 2014年 12月 31日起 10年 继受取得

276 轮胎压力监测系统发射 ZL201430525466.4 保富中国 外观设计 自 2014年 12月 12日起 10年 继受取得

277 轮胎压力监测系统的发射器天线及发射器 ZL201420700560.3 保富中国 实用新型 自 2014年 11月 20日起 10年 继受取得

278 轮胎压力监测系统及其轮胎压力发射机定位方法 ZL201410520599.1 保富中国 发明 自 2014年 9月 30日起 20年 继受取得

279 汽车内、外侧轮胎的自动识别方法和系统 ZL201210393568.5 保富中国 发明 自 2012年 10月 16日起 20年 继受取得

280 轮胎压力发射机与气门嘴的装配结构 ZL201210081264.5 保富中国 发明 自 2012年 3月 23日起 20年 继受取得

281 气压传感器批量标定方法和装置 ZL201110150326.9 保富中国 发明 自 2011年 6月 3日起 20年 继受取得

282 单向通信轮胎气压监测系统 ZL201110066744.X 保富中国 发明 自 2011年 3月 18日起 20年 继受取得

283 TPMS系统的传感器状态控制方法 ZL201010618486.7 保富中国 发明 自 2010年 12月 31日起 20年 继受取得

284 轮胎压力信号接收和处理方法及其装置 ZL201010516067.2 保富中国 发明 自 2010年 10月 22日起 20年 继受取得

285 轮胎压力监测系统及其传感器管理方法 ZL200910247940.X 保富中国 发明 自 2009年 12月 31日起 20年 继受取得

286 一种可调角度的轮胎气压传感装置 ZL200910051795.8 保富中国 发明 自 2009年 5月 22日起 20年 继受取得

287 轮胎压力监测系统 ZL200910045727.0 保富中国 发明 自 2009年 2月 3日起 20年 继受取得

288 汽车轮胎形变致发电装置 ZL200510112004.X 保富中国 发明 自 2005年 12月 26日起 20年 继受取得

289 一种新型汽车用主动式 ABS轮速传感器 ZL202222346638.3 龙感电子 实用新型 自 2022年 9月 5日起 10年 原始取得

290 一种具有防脱安装结构的汽车轮速传感器 ZL202222346641.5 龙感电子 实用新型 自 2022年 9月 5日起 10年 原始取得

1-1-365上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

一种具有耐热性能的汽车用主动式 ABS／ESP轮速传感

291 ZL202120839321.6 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 23日起 10年 继受取得

器

一种具有防护机构的汽车用主动式 ABS/ESP 轮速传感

292 ZL202120839230.2 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 23日起 10年 继受取得

器

293 一种汽车用主动式 ABS/ESP轮速传感器固定装置 ZL202120839228.5 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 23日起 10年 继受取得

294 一种稳定性强的汽车用主动式 ABS／ESP轮速传感器 ZL202120839244.4 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 23日起 10年 继受取得

295 一种高抗震性能的汽车用主动式 ABS/ESP轮速传感器 ZL202120780938.5 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 16日起 10年 继受取得

296 一种防尘防水的汽车用主动式 ABS/ESP轮速传感器 ZL202120780934.7 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 16日起 10年 继受取得

297 一种便于检修的汽车用主动式 ABS/ESP轮速传感器 ZL202120780602.9 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 16日起 10年 继受取得

298 一种便于拆卸的汽车用主动式 ABS/ESP轮速传感器 ZL202120780605.2 龙感电子 实用新型 自 2021年 4月 16日起 10年 继受取得

299 一种车载电池的电流传感器 ZL202022990382.0 龙感电子 实用新型 自 2020年 12月 11日起 10年 原始取得

300 电磁式电机位置传感器 ZL202022634965.X 龙感电子 实用新型 自 2020年 11月 13日起 10年 原始取得

301 踏板位移传感器 ZL202022638962.3 龙感电子 实用新型 自 2020年 11月 13日起 10年 原始取得

302 电感式扭矩角度传感器 ZL202022639335.1 龙感电子 实用新型 自 2020年 11月 13日起 10年 原始取得

303 一种汽车 ABS磁电式轮速传感器 ZL202022036681.0 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 17日起 10年 继受取得

304 一种耐高温 ABS轮速传感器 ZL202022033307.5 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 17日起 10年 继受取得

305 一种具有保护机构的轮速传感器 ZL202022033248.1 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 17日起 10年 继受取得

306 一种轮速传感器固定件 ZL202022036684.4 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 17日起 10年 继受取得

307 一种传感器骨架 ZL202022033294.1 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 17日起 10年 继受取得

308 一种轮速传感器布置结构 ZL202022033205.3 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 17日起 10年 继受取得

309 一种轮速传感器线束集线器 ZL202022022826.1 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

310 一种智能汽车 ABS/ESP轮速传感器 ZL202022026298.7 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

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序号发明名称专利号权利人专利类型权利期限取得方式

311 一种汽车用主动式 ABS/ESP轮速传感器的测试器 ZL202022022832.7 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

312 一种新型汽车用主动式 ABS或 ESP轮速传感器 ZL202022026328.4 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

313 一种汽车后轮轮速传感器安装结构 ZL202022022819.1 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

314 一种汽车 ABS试验用轮速传感器安装支架 ZL202022026337.3 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

315 一种汽车驱动轮主动式轮速传感器安装结构 ZL202022026329.9 龙感电子 实用新型 自 2020年 9月 16日起 10年 继受取得

316 一种刚性和挠性 PCB结合触点连接的踏板行程传感器 ZL202020678796.7 龙感电子 实用新型 自 2020年 4月 28日起 10年 原始取得

317 一种轮速传感器的性能检测装置 ZL202020318950.X 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 13日起 10年 原始取得

318 一种方向盘角度传感器检测装置 ZL202020295319.2 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 11日起 10年 原始取得

319 一种称重与打标签装置 ZL202020295323.9 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 11日起 10年 原始取得

320 一种双绞线束的分线装配装置 ZL202020279437.4 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 9日起 10年 原始取得

321 一种 CAN总线 Bus_Off恢复机制检测系统 ZL202020273418.0 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 6日起 10年 原始取得

322 一种轮速传感器芯片连接产品 ZL202020268549.X 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 6日起 10年 原始取得

323 一种轮速传感器芯片自动组装焊接装置 ZL202020267691.2 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 6日起 10年 原始取得

324 一种轮速传感器芯片折弯装置 ZL202020267682.3 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 6日起 10年 原始取得

325 一种导电端子结构 ZL202020267711.6 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 6日起 10年 原始取得

326 一种一键式的方向盘转角传感器标定装置 ZL202020233734.5 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 2日起 10年 原始取得

327 一种传感器磁场抗扰度的检测装置 ZL202020233778.8 龙感电子 实用新型 自 2020年 3月 2日起 10年 原始取得

328 一种轮速传感器检测设备 ZL202020106859.1 龙感电子 实用新型 自 2020年 1月 17日起 10年 原始取得

329 一种压接式线路板的方向盘转角传感器 ZL201922475578.3 龙感电子 实用新型 自 2019年 12月 31日起 10年 原始取得

330 一种汽车压力传感器脱模装置 ZL201821582806.6 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

331 一种汽车轮速传感器 EOL测试机 ZL201821582809.X 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

332 一种传感器模具滑块移动机构 ZL201821582810.2 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

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333 一种传感器电缆线固定机构 ZL201821582821.0 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

334 一种汽车轮速传感器芯片整形模具 ZL201821582831.4 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

335 一种传感器骨架热铆装置 ZL201821582832.9 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

336 一种集成 EPB线束的轮速传感器 ZL201821582833.3 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

337 一种汽车轮速传感器钣金压接机 ZL201821582835.2 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

338 一种真空压力传感器 ZL201821583473.9 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

339 一种传感器连接器夹紧机构 ZL201821583474.3 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

340 一种双芯片轮速传感器 ZL201821583475.8 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

341 一种传感器线缆放线装置 ZL201821583483.2 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

342 一种汽车压力传感器检测装置 ZL201821583484.7 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

343 一种基于 AK协议带方向识别的轮速传感器 ZL201821583485.1 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

344 一种端盖式轮速传感器 ZL201821583486.6 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

345 一种智能轮速传感器 ZL201821583487.0 龙感电子 实用新型 自 2018年 9月 27日起 10年 继受取得

346 用于汽车尾饰管焊接的防飞溅装置 ZL201811057745.6 公司 发明 自 2018年 9月 11日起 20年 原始取得

347 一种车载毫米波雷达装置及目标探测方法 ZL201910355156.4 公司 发明 自 2019年 4月 29日起 20年 原始取得

348 一种基于红外热成像的前视智能驾驶辅助装置及方法 ZL201910708437.3 公司 发明 自 2019年 8月 1日起 20年 原始取得

349 车辆智能避障方法、系统、介质、车机及车辆 ZL202210952345.1 公司 发明 自 2022年 08月 09日起 20年 原始取得

350 车辆转向自动预警方法、装置、设备及可读存储介质 ZL202211157748.3 公司 发明 自 2022年 09月 22日起 20年 原始取得

351 一种车载摄像头双层 PCB板安装结构及车载摄像头 ZL202223102393.6 公司 实用新型 自 2022年 11月 22日起 10年 原始取得

352 一种高度测量工装 ZL202223248220.5 公司 实用新型 自 2022年 12月 05日起 10年 原始取得353 摄像头（FACE ID) ZL202230531383.0 公司 外观设计 自 2022年 08月 15日起 15年 原始取得

354 一种注塑设备 ZL202223552461.9 巴斯巴 实用新型 自 2022年 12月 29日起 10年 原始取得

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355 一种具有可靠气密的穿墙端子 ZL202223566034.6 巴斯巴 实用新型 自 2022年 12月 30日起 10年 原始取得

356 一种片状物料自动叠片设备 ZL202223566042.0 巴斯巴 实用新型 自 2022年 12月 30日起 10年 原始取得