①美国四月PPI超预期 市场下调美联储降息预期

美国劳工统计局周二公布的数据显示，美国4月PPI同比涨幅为2.2%，符合市场预期，高于3月向下修正后的1.8%：环比涨幅为0.5%，高于市场预期的0.3%和3月向下修正后的0.1%。此外，美国4月核心PPI同比涨幅为2.4%，符合市场预期，与前值一致;环比涨幅为0.5%，高于市场预期的0.2%。市场方面，持续的通胀和强劲的美国经济数据迫使交易员大幅推迟降息押注，并将其对2024年降息幅度的预期下调至约50个基点。美联储主席杰罗姆·鲍威尔加倍强调在更长时间内维持高利率的必要性，央行必须耐住性子等待通胀继续降温的证据。

弥远投资简佳：美国4月生产者价格指数(PPI)环比上升0.5%，同比上升2.2%，均超预期，显示出通胀压力缓解所需的时间可能更长。市场关注即将公布的4月消费者价格指数(CPI)数据，预计可能因住房通胀、租金数据疲软及供应链恢复等因素而低于预期，但CPI报告对确定首次降息时机是至关重要的。

②必和必拓收购铜矿再遭英美资源拒绝 英美资源宣布重组计划

4月下旬，总部位于澳大利亚的矿业巨头必和必拓提出以每股25.08英镑的价格收购英美资源集团，交易总价值为311亿英镑，并且是全股票的形式，遭到了英美资源集团的拒绝，理由是这一报价严重低估了公司前景。5月13日，必和必拓再次对英美资源集团提出收购要约，报价升至340亿英镑，但依旧遭到拒绝。英美资源集团5月14日宣布，计划分拆或出售旗下子公司钻石巨头戴比尔斯，还计划分拆旗下英美铂业、以及出售其在澳大利亚的焦煤矿。英美资源集团现在将重点放在铜和铁矿石业务上，这两项业务是该公司最大、最稳定的收入来源，也是必和必拓最感兴趣的业务。美股必和必拓隔夜股价报收于58.790美元，涨2.82%。

弥远投资简佳：必和必拓提出以340亿英镑收购英美资源集团，但后者再次拒绝，认为报价未达预期。必和必拓的收购意图在于英美资源的铜矿资源，并成为全球最大铜生产商。必和必拓还希望在英美资源剥离南非业务后再进行收购。这一收购提议可能引发矿业公司的并购浪潮。

③一顿操作猛如虎，特斯拉面对的困难重重?

交付量下滑，全球裁员10%约1.4万人，老车型降价、新车型“难产”，股价下跌，马斯克裁错人了……最近的特斯拉常上热搜，引发市场热议。此前有媒体报道称，不少投资者对特斯拉发展之路表示担忧，特斯拉的困境与欧美电动车增速放缓、中国市场竞争加剧有关，也与企业自身战略调整和产品断代等不少原因有关。值得注意的是，据外媒最新报道，特斯拉对先前解散的超级充电桩团队进行了人员重新聘用，这一转变发生在上个月约500名员工被裁之后。对于这一情况，马斯克和Max de Zegher均未回应网友的提问。美股特斯拉隔夜股价报收于177.550美元，涨3.29%。

弥远投资简佳：特斯拉股价今年已下跌超过30%，尽管马斯克在第一季度财报电话会议上强调自动驾驶出租车和人工智能计划后，股价有所反弹，但这些可能仅是为了分散对公司基本面缺陷的注意力。这段时间以来，特斯拉也进行了裁员，引发外界对其核心业务出现问题的猜测。而特斯拉在推广其全自动驾驶(FSD)技术方面也面临着重大挑战，最新的数据显示，自动驾驶(FSD)免费试用后的订阅率仅为2%，远低于预期。

④苹果Vision Pro国行版来了?已通过中国3C认证

5月14日，据中国质量认证中心网站披露，苹果的头显产品Vision Pro已经通过中国的3C认证。今年2月2日，苹果Vision Pro正式在美国发售。作为“苹果史上最贵新品”，苹果Vision Pro售价3499美元起(约合2.5万元人民币)。目前苹果Vision Pro仅在美国上市，在上市热潮过后，其销量未呈现出很好的长尾效应，据报道苹果也因此削减了Vision Pro的出货量，而在国际市场上销售可能会重振消费者对该设备的兴趣。美股苹果隔夜股价报收于187.430美元，涨0.62%。

弥远投资简佳：之前VisionPro因高价格和应用不足，属于小众市场产品。在美国，Vision Pro销量逐渐下降，导致苹果相关业务部门销售额下降10%。但苹果积极了解顾客不购买的原因，并计划在下个月全球开发者大会后推向国际市场，同时为零售店员工提供培训，国际市场消费者亲身体验苹果Vision Pro指日可待。

⑤家得宝销售额连续第六个季度下滑 EPS超预期

周二美股盘前，美国家居建材零售巨头家得宝(HD.US)公布了2024财年第一季度业绩。财报显示，家得宝第一季度净销售额为364.18亿美元，同比下降2.3%，不及分析师普遍预期的366.72亿美元。这是家得宝连续第六个季度出现销售同比下滑，该公司正努力克服房地产市场疲软和大件商品需求下降的影响。在过去的一年里，家得宝面临着双重挑战：高抵押贷款利率挤压了潜在的购房者，同时高通胀使高价商品和昂贵的装修更难销售。首席财务官Richard McPhail此前表示，在最近几个季度，客户已经减少了对昂贵项目和高价商品的购买，这一趋势近期仍在持续。美股家得宝隔夜股价报收于340.500美元，跌0.13%。

弥远投资简佳：家得宝最新财报中，净利润下降7.0%至36.00亿美元，但摊薄后每股收益3.63美元，超出预期;可比销售额下降2.8%，家得宝将其归因于春季开工延迟和大型项目疲软。尽管如此，公司对门店运营和员工参与度表示满意，并重申了全年业绩指引，预计全年可比销售额将下降1%，毛利率约为33.9%。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：近期多地出台地产新政取消住房限购，带动家居估值修复。

中国银河证券轻工行业月报(2024512发布)：海外家具需求表现亮眼，2024年1月4月，家具及零件出口金额累计达到237.25亿美元，同比增长16.5%，4月实现62.6亿美元，同比增长3.54%。展望未来，美联储将较大概率降息，而美国地产销售同利率相关性较高，届时有望拉动地产销售及家具消费，看好中国家具出口。相关标的：1)定制龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居及金牌厨柜;2)软体龙头顾家家居、慕思股份、喜临门。

⑥科技界“AI月”火爆进行中 多项颠覆性体验或将引爆市场

全球AI领域迎来重要活动月，从美国当地时间5月13日OpenAI演示ChatGPT和GPT4更新，到谷歌I/O大会发布Gemini AI计划，微软Build大会聚焦AI和Copilot，英伟达公布一季报，再到6月10日苹果WWDC可能推出AI应用商店。从生成式AI到AI硬件，AI技术将贯穿未来一个月。此外，AI领域的相关公司近期也持续发力，AI商业化持续落地，AI“大战”一触即发!

评论员许戈：近期，全球AI技术的竞争更加激烈，新品推出频率与功能迭代速度加快。1)从七巨头财报上看：市场对AI的期盼点在于其能否有效提升业绩，以及企业是否会在未来扩大对AI投资;2)从产品上看：市场聚焦于谁能在同类产品中做得更好，比如OpenAI尽管提前发布了智能搜索引擎，但谷歌后发制人，它的新品做到了OpenAI不能做到的;其次，市场还将聚焦于AI的研发成果是否能同实业结合，实现功能落地。日前，苹果公司被曝正与OpenAI敲定一项协议，今年将后者的部分技术引入iPhone;马斯克旗下的人工智能公司xAI与甲骨文达成近100亿美元服务器租用的合作，均是AI向实际应用方面的转化。