行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

兰石重装(603169):改革进行中 布局核电全产业链

华安证券股份有限公司 08-26 00:00

利润短期承压,看好公司长期发展

公司发布2024 年半年报,实现营业收入24.92 亿元,同比增长12.80%;实现归属上市公司股东的净利润0.70 亿元,同比减少39.11%;扣非后归母净利润0.58 亿元,同比下降39.06%;基本每股收益0.0535 元,同比下降39.14%。

加强研发储备,订单增长未来可期

2024 年上半年公司成功与浙江石化、塔里木石化、新疆嘉国伟业等多家客户签订大额订单,新增订单合计45 亿元,同比增长15.81%。在国家积极推动制造业高端化、智能化、绿色化背景下,公司依托深耕能源化工装备制造领域70 余载积累的技术底蕴、新能源装备制造领域的前瞻性布局和先发优势,在多个领域取得市场突破。在工程总包领域实现新增订单15.92 亿元,同比增长456%;在工业智能领域实现新增订单3.07 亿元,同比增长17.61%;在国际业务领域实现新增订单2.47 亿元,同比增长175%。报告期内,公司加强营销资源整合,强化客户管理机制,完成市场开拓目标。

核电全产业链布局,把握核电发展趋势

8 月19 日,国务院常务会议审议决定核准江苏徐圩、山东招远、广东陆丰、浙江三澳、广西白龙五个核电项目,核准机组数量共11 台。这也是国常会首次一次性核准5 个核电项目。

公司核能产品覆盖从上游核燃料领域装备,中游核电站装备,到下游核乏燃料循环、核环保装备的核能装备全产业链。核能产业上游主要产品有核化工领域贮槽、箱室等非标设备以及核燃料贮运容器;核能产业中游主要产品有核电站压力容器、储罐(核安全2、3 级)、板式换热器(核安全3 级)、高温气冷堆核电站乏燃料现场贮存系统、装卸系统及新燃料运输系统相关设备、HTL 电加热器等;核能产业下游主要产品有核燃料循环后处理厂专用核安全设备(核安全2、3 级),包括萃取设备、后处理首端专用设备、产品贮运容器、贮槽、箱室等储罐类设备及热交换器设备。

投资建议

公司业绩短期承压国企改革任重道远,对盈利预测小幅调整,修改预测为:

2024-2026 年营业收入为59.24/65.92/74.55 亿元(2024-2026 年前值为61.86/70.17/79.90 亿元);2024-2026 年预测归母净利润分别为2.00/2.69/3.53亿元(2024-2026 年前值为2.53/3.13/3.77 亿元);2024-2026 年对应的EPS 为0.15/0.21/0.27 元。公司当前股价对应的PE 为29/21/16 倍,维持“买入”投资评级。

风险提示

1)技术研发突破不及预期;2)下游需求不及预期;3)核心技术人员流失;4)原材料成本大幅波动影响毛利率;5)市场竞争加剧影响毛利率的风险。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈