本报告导读：

openEuler 系统成功跨越生态拐点，2023 年装进份额有望达到第一；openGauss 快速发展，成为信创数据库的排头兵；产业拐点将至，华为产业链2023 年有望超预期。

摘要：

投资建议：o penEuler及openGauss 技术路线已经快速成长为信创操作系统及数据库的主流选择，建议重点关注华为基础软件产业链的核心合作伙伴，推荐标的海量数据、中科创达，受益标的中国软件、麒麟信安、软通动力等。

openEuler 成功跨越生态拐点，2023 年装机份额有望达到第一。根据openEuler 峰会数据，2020-2022 年openEuler 的物理装机量分别为3.5、53.2、103.3 万套，在中国服务器操作系统市场中的装机份额分别为1.1%、15.1%、25.7%，在2022 年成功跨越了操作系统的生态拐点。且2022 年在政府、电信、金融三大行业中openEuler 装机份额均位列第一名。openEuler 在2023 年将推动增量装机份额提高至35%，成为中国市场装机份额第一的服务器操作系统。openEuler是中国第一次在基础软件领域依靠全产业链的力量通过开源共建的方式快速跨越生态拐点，充分证明了开源模式的重要性。

openGauss 快速发展，成为信创数据库的排头兵。根据openGauss 峰会数据，截止2022 年底openGauss 已经累计商用部署超过3 万套，其中2022 年新增部署超过2 万套，占到2022 年中国本地化部署集中式数据库市场的10%，在政府、金融、电信、医疗等十余个关键行业实现规模化商用。截止2022 年底openGauss 已经累计完成500 多个行业解决方案的适配，2023 年发展目标是新构建1500 个行业解决方案，可以预见openGauss 在2023 年的商业发展将进一步提速。

产业拐点将至，华为产业链及信创板块发展有望超预期。2023 年将进入新一轮信创替换周期的起始年，行业信创也有望大规模展开，预计行业信创及党政信创有望分别于2023Q1 及Q2 启动招投标，叠加2022 年的低业绩基数，华为产业链及信创板块2023 年业绩拐点即将到来，且有望实现超预期发展。

风险提示：信创行业竞争加剧，政企客户IT 预算下滑，美国对华芯片及软件制裁加深